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Anlisis e interpretacin financiera
Unidad 3. Diagnstico financiero
1 Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas | Licenciatura
en Gestin y Administracin de PyMES
Licenciatura en:
Gestin y Administracin de Pequeas y Medianas Empresas
(PYME)
Programa de la asignatura:
Anlisis e Interpretacin Financiera
Clave:
07142422
Universidad Abierta y a Distancia de Mxico
UnADM
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Anlisis e interpretacin financiera
Unidad 3. Diagnstico financiero
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Temario de la unidad
Unidad 3. Diagnstico financiero
.......................................................................................
3
Presentacin de la unidad
..............................................................................................
3
Propsito de la unidad
....................................................................................................
3
Competencia especifica
.................................................................................................
3
3.1. Generalidades del diagnstico financiero
................................................................
4
Actividad 1. Diagnstico financiero
...............................................................................
13
Autoevaluacin
.............................................................................................................
14
Evidencia de aprendizaje. Estados financieros de la empresa-
Parte III ....................... 14
Autorreflexiones
...........................................................................................................
14
Para saber ms
............................................................................................................
15
Fuentes de consulta
.....................................................................................................
15
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Unidad 3. Diagnstico financiero
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Unidad 3. Diagnstico financiero
Presentacin de la unidad
Una vez comprendida la importancia y funcin de las finanzas as
como la aplicacin de
los mtodos de anlisis e interpretacin de los recursos
financieros de la empresa; en
esta ltima unidad logrars identificar la importancia del
diagnstico financiero as como
los pasos para la elaboracin de ste, comprendiendo que es un
instrumento que se
utiliza para el anlisis y presentacin de la informacin
financiera de las PyME de forma
cualitativa y cuantitativa. Entendiendo que el diagnostico
financiero es una metodologa
estndar utilizada en los negocios para informar tanto a
accionistas, directivos, y partes
interesadas en conocer la situacin financiera de la empresa.
Asimismo comprenders la
influencia que representan los factores externos en la planeacin
financiera y desarrollo
de la organizacin para lograr el aseguramiento eficiente de la
toma de decisiones.
Propsito de la unidad
Al finalizar la unidad sers capaz de:
Elaborar un diagnstico financiero tomando como base los pasos
para su
desarrollo.
Identificar los factores externos que puedan influir en la
direccin y en la
operacin eficiente de la empresa, para la correcta toma de
decisiones.
Competencia especifica
Elaborar un diagnstico financiero para interpretar la situacin
de una PyME, ubicando las
condiciones econmicas en el diagnstico financiero.
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Unidad 3. Diagnstico financiero
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3.1. Generalidades del diagnstico financiero
Para poder comprender la importancia y asignar el valor que
merece la informacin
financiera dentro de las empresas es necesario conocer y
entender su razn de ser, as
como su aplicabilidad. Por lo tanto, es fundamental retomar los
temas desarrollados en las
unidades anteriores e interpretar su significado y aplicacin
para obtener una perspectiva
ms amplia sobre la situacin financiera de la PyME que sirva como
antesala para la
toma de decisiones.
Por consiguiente es necesario dar respuesta a las siguientes
interrogantes: cules son
las consideraciones que se deben tomar en cuenta a la hora de
elaborar un diagnstico
financiero?, por qu es importante elaborar un diagnstico
financiero?, cules son los
factores externos que afectan la toma de decisiones
financieras?, cules son los pasos
que se deben seguir para elaborar un diagnstico financiero? En
los siguientes prrafos
se buscar dar respuesta a estos cuestionamientos.
El diagnstico financiero se define como una herramienta de
anlisis que permite
conocer la estructura y situacin financiera de la empresa
mediante la interpretacin y
comportamiento de sus cuentas a travs del tiempo.
Las caractersticas que definen su importancia de acuerdo a su
funcin son las siguientes:
Integracin de informacin financiera de forma ordenada de acuerdo
a sus
necesidades.
Anlisis y descripcin de informacin peridica.
Referencia el comportamiento y rendimiento de las cuentas de la
empresa.
Generalmente, las empresas utilizan esta herramienta como filtro
de informacin final para
la estructuracin de planes y estrategias o bien para el anlisis
de los inversionistas al
permitirles apreciar el desempeo de la organizacin frente a un
todo econmico e
industrial. Esta herramienta genera las bases para la realizacin
de una radiografa
especfica sobre el comportamiento financiero de la PyME
necesarias para la generacin
de los planes y toma de decisiones.
Con referencia a lo anterior y para dar inicio al diagnstico
financiero se debe recopilar y
analizar la informacin financiera de la entidad en estudio, con
el objetivo de evaluar sus
operaciones y el primer paso para realizarlo es contar con
informacin cuantitativa
necesaria para su correcto desarrollo, basado principalmente en
el marco conceptual
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Unidad 3. Diagnstico financiero
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integrado por las caractersticas, conceptos, postulados y
estados financieros bsicos,
donde para su mejor apreciacin e identificacin se presenta la
siguiente figura:
El marco conceptual de la informacin financiera, es la
representacin de los esquemas
correctos e incorrectos en la forma de presentarla en una
entidad, la cual define de
manera lgica su funcin, naturaleza y las limitaciones de la
informacin.
Ahora bien, dicha informacin se obtiene de los estados
financieros con el objetivo de
mantener a los interesados informados sobre las condiciones
econmicas de la
organizacin, para que se puedan tomar decisiones en forma
oportuna y acertada.
Fuente: Basada en Guajardo y Andrade (2012:50)
Fuente: Basada en Guajardo y Andrade (2012:51)
Caractersticas bsicas:
til, confiable, comparabilidad y oportunidad
Conceptos bsicos:
Activo, pasivo, capital, ingreso, gasto, utilidad y prdida.
Postulados bsicos:
Sustancia, entidad y dualidad econmica, devengacin contable,
negocio en
marcha, asociacin de costos y gastos con ingresos, valuacin y
consistencia.
Estados financieros bsicos:
De resultados, de variaciones en el capital contable, de
situacin financiera o balance
general y de flujo de efectivo.
Marco conceptual de la informacin financiera
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Fuente: Basada en Guajardo y Andrade (2012:51-52)
La necesidad de informacin en la cual estn inmersas la mayora de
las empresas es
bastante cambiante y dinmica, as como el comportamiento de la
economa de un pas,
lo que genera por inercia que los empresarios tengan que
responder de manera
vertiginosa para no enfrentarse a situaciones desafortunadas que
pongan en desventaja a
la empresa y que intervengan en el xito de la misma. Es aqu
donde la contabilidad
financiera funge como refuerzo para facilitar el acceso a la
informacin necesaria para la
estructura del informe econmico que contenga las caractersticas
bsicas para el
aseguramiento de la oportuna toma de decisiones para asegurar la
veracidad y calidad de
la informacin mediante el apoyo de las siguientes
caractersticas:
Finalmente la representacin y estructura del contenido
anteriormente descrito tiene como
objetivo mostrar que el informe financiero es la base para la
estructuracin del diagnstico
econmico, que a su vez funcionar como base para la estructuracin
de los planes y la
correcta toma de decisiones para la empresa bajo un esquema
normativo el cual se
representa bajo la siguiente figura de los postulados
bsicos:
Adaptacin de la informacin a las necesidades de los usuarios
para que pueda emplearse en la toma de decisiones.
Utilidad
Objetividad en el proceso de integracin y cuantificacin de los
estados financieros.Confiabilidad
Para que la informacin financiera pueda ser til al usuario debe
emitirse a tiempo, as sta no pierde su influencia y efectividad en
la toma de decisiones.
Comparabilidad
Permite a los usuarios identificar y analizar las diferencias y
similitudes de la informacin financiera con aquella de otras
Oportunidad
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Postulados bsicos
de la informacin
financiera
Todo lo anterior representa los fundamentos bsicos necesarios
para el correcto
desarrollo y estructura que describe al diagnstico financiero,
el cual debe reflejar la
informacin de una manera razonable sobre la situacin y desempeo
financiero de una
empresa, basada en una imagen transparente de sus elementos
contables descritos en el
comportamiento de sus activos, pasivos, capital, gastos e
ingresos que respalde su
correcta interpretacin y toma de decisiones.
La informacin es cono de certidumbre y seguridad, lo que hace
referencia a que una
informacin oportuna puede llegar a representar la decisin
correcta que lleve a la
empresa por la direccin esperada o bien todo lo contario por la
falta de esta, lo que
Sustancia econmica
Entidad econmica
Devengacin contable
Negocio en marcha
Asociacin de costos y gastos
con ingresos
Valuacin
Dualidad econmica
Consistencia
Para entender de manera ms amplia la representacin e influencia
del marco conceptual de la informacin financiera en el diagnstico,
revisa el documento llamado Marco conceptual de la informacin
financiera del libro Contabilidad para no contadores de Guajardo y
Andrade.
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repercute de manera significativa en el cumplimiento de los
planes establecidos por la
misma.
Es por ello que es de suma importancia estar informados y alerta
sobre los factores
externos que afectan las decisiones financieras de la empresa
para el logro de los
resultados y objetivos planteados, por lo que a continuacin
abordars stos de manera
ms amplia para su mejor comprensin.
Uno de los principales factores a considerar antes de la toma
decisiones es el estudio de
las condiciones operativas y externas que influirn en la
ejecucin de los planes para el
logro de los objetivos planteados por la empresa, donde el
primer paso para su realizacin
es el anlisis prospectivo, el cual se define como la proyeccin
futura de los planes a
realizar con un enfoque de aplicacin al presente que permita el
aseguramiento de lo
planeado de acuerdo a los tiempos y estrategias previstas.
Tomando como base lo anterior, a continuacin se presentan las
caractersticas que
define Rodrguez (2012:228) para llevar a cabo el proceso del
anlisis prospectivo:
Se determina el futuro deseable y que sea posible
alcanzarlo.
Se determina el presente considerando la realidad actual.
Comparacin entre el futuro deseable y el presente.
Determinacin de las estrategias a seguir para alcanzar el futuro
deseado.
Para profundizar ms sobre el anlisis prospectivo y sus
caractersticas consulta el documento llamado Anlisis prospectivo
del libro de Anlisis de estados financieros: Un enfoque en la toma
de decisiones de Rodrguez.
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De acuerdo a la lectura anterior, es de suma importancia el uso
de esta herramienta en la
elaboracin de los planes de la empresa, la cual dada su funcin
es indispensable
considerar los factores externos que influyen en la ejecucin de
los mismos. A
continuacin se presentan los principales factores:
Fuente: Basado en Rodrguez (2012:229)
De lo anterior, puedes observar que los factores inciden de
manera directa, en el
desarrollo, determinacin de las operaciones y comportamiento
econmico de la empresa;
para interpretar mejor sus efectos de manera ms grfica se
presenta la siguiente figura
aplicada al estado de resultados:
Estado de Resultados Entorno Econmico
Ventas
- Precios - Volumen
Crecimiento del Pas (PIB) Inflacin Disponibilidad de crdito para
los consumidores Tipo de Cambio, Competitividad de
importaciones.
Costo de Ventas
- Insumos - Mano de Obra - Gastos Indirectos
Inflacin Tipo de Cambio, Importaciones de materia Poltica
gubernamental sobre sueldos y salarios Estmulos fiscales al empleo
Estmulos fiscales a nuevas tecnologas
Gastos de Operacin Inflacin Poltica gubernamental sobre sueldos
y salarios
Gastos Financieros
Tasa de Inters Inflacin Paridad Cambiaria Entrada de
Capitales
Desempleo
Es la falta de trabajo para una parte de la poblacin
economicamente activa .
Tasas de Inters
Representan el costo o rendimiento del dinero y su efecto acta
sobre el ahorro, el consumo y los niveles de inversin.
PIB (Producto
Interno bruto)
Es el valor monetario de los bienes y servicios finales
producidos por una economa en un periodo determinado.
Inflacin
Puede definirse como el aumento generalizado y sostenido de
precios y el impcto que tiene es que reduce el poder de compra de
los consumidores.
Tipo de Cambio
Se refiere al valor de una moneda extranjera en unidades de la
moneda nacional.
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Unidad 3. Diagnstico financiero
10 Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas | Licenciatura
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Fuente: Basada en Rodrguez (2012:231)
Impuestos Poltica Fiscal Fuente: Basada en Rodrguez
(2012:230)
Siguiendo con el mismo contexto, el comportamiento de la
industria representa una
influencia de mercado importante que marcar el rumbo de la
operaciones de la
organizacin, por lo que se torna vital mantenerse actualizado
sobre su proceder y
tendencias debido a que son un complemento en la estructura de
los planes generales,
as como, para la toma de decisiones en la empresa donde algunas
de sus caractersticas
se definen de la siguiente manera:
Todas estas caractersticas causan efecto en los estados
financieros, y para ser ms
explcitos se presenta el siguiente cuadro:
Estado de Resultados Entorno Industrial
Ventas Precios Volumen Servicios
Competidores: actuales y amenaza de nuevos Productos sustitutos
Poder de negociacin de los clientes Preferencia de los
consumidores, hbitos de compra,
moda
Costo de Ventas Insumos Mano de Obra Gastos Indirectos
Accesibilidad de insumos, diferenciacin y sustitutos Niveles de
capacidad utilizada Poder de negociacin de proveedores
Disponibilidad de tecnologas Capacidad y habilidades de la mano de
obra Actitud y tendencia sindical
Gastos de Operacin
Disponibilidad de personal Habilidades del personal
Crecimiento
Se refiere a la industria que produce mayor o menor cantidad de
artculos respecto a periodos anteriores.
Niveles de utilizacin de capacidad
En la industria puede haber mucha o poca capacidad ociosa en un
momento dado.
Competencias
Se refiere a la manera como se repite en el mercado o en la
industria, ya sea por precios, por la calidad o por servicio.
Precios
Se manejan con parmetros internacionales, regionales o
nacionales, de acuerdo a la inflacin.
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Unidad 3. Diagnstico financiero
11 Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas | Licenciatura
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Fuente: Basada en Rodrguez (2012:231-232)
Fuente: Basada en Chvez (2003:35)
Gastos Financieros Frecuencia de cambios tecnolgicos Condiciones
de pago en los mercados
Impuestos Poltica Fiscal: Estmulos a la industria
Lo anterior, representa un contexto general de la empresa, se
utiliza para la realizacin de
los planes y estrategias o bien para el anlisis de los
inversionistas, para conocer el
desempeo de la organizacin frente a un todo econmico e
industrial, lo que generar
las bases para la realizacin del diagnstico financiero que
describir las condiciones
financieras y operativas de la organizacin necesarias para la
generacin de los planes y
toma de decisiones.
Ahora bien para concluir con la descripcin y desarrollo del
diagnstico financiero, se
iniciar con el reconocimiento del principal elemento que gira
entorno a l y es la
preparacin del informe financiero. ste se juzga de acuerdo a las
necesidades de
informacin de los usuarios, de los estados financieros y las
fuentes de informacin
alternativas, como datos econmicos y de la industria, informes
del analista y
declaraciones voluntarias por parte de los administradores
financieros para un mejor
respaldo de su contenido, es decir:
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Unidad 3. Diagnstico financiero
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Fuente: Basada en Guajardo y Andrade (2012:370-371)
Y para dar inicio a su desarrollo una vez interpretado el
grafico anterior, es necesario
seguir los siguientes pasos para elaborar un diagnstico
financiero:
1. Estudio y actualizacin de los antecedentes generales que
rodean a la
organizacin en torno al sector y entorno econmico para conocer
la situacin de
la empresa para la contextualizacin de las oportunidades que se
puedan
identificar.
2. Obtencin de los datos financieros a travs de las distintas
tcnicas de anlisis y
evaluacin utilizndose como medida analtica para la obtencin de
escenarios
financieros y operativos.
3. Estudio del entorno econmico para la creacin de escenarios
propicios para el
desarrollo de las estrategias operativas y financieras de la
empresa.
De la misma manera, se debe tener en cuenta el sistema propuesto
por Guajardo y
Andrade (2012:370-371) llamado modelo del informe financiero que
permite cumplir con el
objetivo de informar a una gran cantidad de usuarios, entre los
que se encuentran
empresarios, inversionistas, acreedores, analistas y pblico en
general, sobre la situacin
financiera de la empresa, su desempeo y en general sobre datos
relevantes para la toma
de decisiones de los distintos usuarios. Dada la gran diversidad
de interesados en las
finanzas de las compaas y sus distintas necesidades de
informacin, el informe
financiero plantea el reto de satisfacerlos a todos. Para
mantener un equilibrio en la
informacin y as atender a los distintos usuarios se adopt el
modelo que se ha vuelto un
estndar en el mundo de los negocios llamado Modelo del informe
financiero, el cual se
enfoca al estudio de la informacin:
Cualitativa Informacin operacional Informacin estratgica
Cuantitativa Estados financieros Presupuesto Pasado Futuro
Por consiguiente su objetivo central se basa en presentar
informacin financiera
representativa al comportamiento de las operaciones de la
empresa de manera amplia
para obtener una visin completa y correcta, para la eficaz toma
de decisiones basado en
el anlisis estratgico de la informacin relevante para la
organizacin y con ello trazar
los planes presentes y futuros de la misma para la obtencin de
sus metas.
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Unidad 3. Diagnstico financiero
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Para finalizar se tendr que tener presente que todos los
anteriores temas proporcionan
los fundamentos necesarios para la interpretacin de la
informacin financiera necesaria
para la correcta elaboracin del diagnstico financiero, el cual
se caracteriza por la
descripcin general del comportamiento de las cuentas y
operaciones de la empresa,
donde esta metodologa representa el medio que define las
condiciones financieras de la
PyME de una manera clara y eficaz para la apropiada estructura
del informe financiero
propicio para toma de decisiones.
Actividad 1. Elementos del diagnstico financiero
En esta actividad realizars un organizador grafico tipo rueda de
atributos que describa los pasos del diagnstico financiero y
mencione su importancia para la PyME.
1. Elabora un organizador grafico tipo rueda de atributos que
describa lo siguiente: Los atributos y caractersticas del
diagnstico financiero. Pasos del diagnstico financiero. Mencionar
su importancia para la PyME.
2. Al finalizar guarda tu documento con la siguiente
nomenclatura
GAIF_U3_A1_XXYZ y envalo a tu Docente en lnea a la seccin de
tareas.
Para comprender de manera ms amplia y detallada sobre lo
anterior debers consultar el documento anexo llamado Anlisis
financiero del libro de Contabilidad para no contadores de Guajardo
y Andrade. Y para ampliar, facilitar la funcin y el desarrollo del
diagnstico financiero a travs de la tcnica de maximizacin de
resultados, consultar el documento llamado El mtodo MR del libro El
mtodo MR: Maximizacin de resultados para la pequea empresa de
servicios de Rodrguez.
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Unidad 3. Diagnstico financiero
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Autoevaluacin
Una vez finalizada la unidad, realiza la autoevaluacin
correspondiente a los temas que
has revisado durante este curso. No olvides leer con atencin las
preguntas para
seleccionar la respuesta adecuada.
Para realizarla, entra al aula y da clic en Autoevaluacin
Evidencia de aprendizaje. Estados financieros de la empresa-
Parte III
En la evidencia de aprendizaje, aplicars todos los conocimientos
de la unidad, a partir del anlisis de los estados financieros de la
empresa Los emprendedores del ao 2011.
1. Utiliza la informacin de la empresa Los emprendedores de las
unidades anteriores. 2. Realiza un diagnstico en el cual plasmes la
interpretacin econmica financiera de la
PyME y describa lo siguiente:
El comportamiento de sus activos y pasivos mediante el anlisis
del estado de situacin financiera.
La capacidad para generar utilidades de la empresa mediante el
anlisis del estado de resultados.
La cantidad de liquidez o efectivo disponible al final de las
operaciones de la empresa mediante el anlisis del estado de cambios
en la situacin financiera.
El respaldo financiero con el que cuenta la empresa para hacer
frente a sus compromisos y operaciones mediante el estado de
cambios en el capital contable.
3. Al finalizar guarda tu documento con la siguiente
nomenclatura GAIF_U3_EA_XXYZ y envalo y espera retroalimentacin de
tu Docente en lnea.
Autorreflexiones
Recuerda que debes hacer tu Autorreflexin al terminar la
evidencia de aprendizaje. Para
ello, ingresa al foro de Preguntas de Autorreflexin y consulta
las preguntas de tu Docente
en lnea formule a partir de ellas, debes elaborar tu
Autorreflexin en un archivo de texto
llamado ATR_U1_XXYZ. Tu archivo lo debers enviar mediante la
herramienta
Autorreflexiones.
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Anlisis e interpretacin financiera
Unidad 3. Diagnstico financiero
15 Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas | Licenciatura
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Para saber ms
Para tener un enfoque ms claro y aplicado de la importancia que
representa el
diagnstico financiero para la eficaz toma de decisiones busca en
Internet el siguiente
video llamado diagnstico financiero presentado por el profesor
Rafael Sambola del
EADA Business School.
Fuentes de consulta
Chvez, J. (2003). Finanzas teora aplicada para empresas.
Ecuador: ABYA-YALA
Guajardo, G. y Andrade, N. (2012). Contabilidad para no
contadores. Mxico: Mc
Graw Hill.
Rodrguez, L. (2012). Anlisis de estados financieros. Mxico: Mc
Graw Hill.
Rodrguez, M. (2006). El mtodo MR. Colombia: Norma.