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Ingeniera econmica Unidad 1. Fundamentos de la ingeniera
econmica
Ciencias Exactas, Ingeniera y Tecnologa | Ingeniera en
Desarrollo de Software 1
Ingeniera en Desarrollo de Software
10 Cuatrimestre
Programa de la asignatura:
Ingeniera econmica
Unidad 1. Fundamentos de la ingeniera econmica
Clave:
150941037
Universidad Abierta y a Distancia de Mxico
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Ingeniera econmica Unidad 1. Fundamentos de la ingeniera
econmica
Ciencias Exactas, Ingeniera y Tecnologa | Ingeniera en
Desarrollo de Software 2
ndice
Presentacin de la unidad
.................................................................................................
3
Propsitos
..........................................................................................................................
4
Competencia especfica
.....................................................................................................
4
1.1. Introduccin a la ingeniera econmica y su aplicacin en la
industria del software .... 5
1.1.1. Concepto e importancia de la ingeniera
econmica............................................. 5
1.1.2. La ingeniera econmica en la industria del software
.......................................... 11
Actividad 1. Importancia de la ingeniera econmica
....................................................... 17
1.2. Conceptos bsicos de la ingeniera econmica
........................................................ 18
1.2.1. Valor del dinero en el tiempo y flujo de efectivo
.................................................. 19
Actividad 2. Anlisis de los flujos de efectivo
...................................................................
24
1.2.2. Equivalencia
.......................................................................................................
25
1.2.3. Inters, tasa de inters, inters simple y compuesto
.......................................... 26
1.2.4. Tasa nominal, tasa efectiva y tasas equivalentes
............................................... 36
1.2.5. Valor presente y valor futuro
...............................................................................
43
Actividad 3. Aplicacin de las matemticas financieras en la
industria del software ......... 54
Autoevaluacin
................................................................................................................
54
Evidencia de aprendizaje. Anlisis econmico-financiero
................................................ 55
Autorreflexiones
...............................................................................................................
56
Cierre de la unidad
..........................................................................................................
56
Fuentes de consulta
........................................................................................................
57
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Ingeniera econmica Unidad 1. Fundamentos de la ingeniera
econmica
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Desarrollo de Software 3
Unidad 1. Fundamentos de la ingeniera econmica
Presentacin de la unidad
Quiz te preguntes qu papel desempean los ingenieros en
desarrollo de software al
momento de tomar decisiones econmicas? Actualmente, muchas
empresas, en el marco
de una frrea competitividad, deciden contar con sistemas de
informacin integrales
basados en sistemas computarizados. Integrales, en el sentido
que da tras da se va
abandonando la idea de contar con diversos software aplicados en
distintas reas de la
empresa: produccin, contabilidad, almacenes, en la actualidad,
los directivos de las
empresas contratan ingenieros especializados en disear sistemas
de informacin integral
que engloben dicho conjunto de actividades empresariales. En
esta unidad vers que
para llevar a cabo el diseo de estos sistemas los
desarrolladores de software adems de
definir conceptualmente el producto necesitan tener un conjunto
de habilidades en la
administracin de un proyecto, as como capacidades en finanzas,
mercado y
administracin de recursos humanos.
En esta unidad abordars algunas tcnicas que tienen a su
disposicin los ingenieros en
desarrollo de software para adoptar decisiones econmicas por
ejemplo, sobre la
inversin de un diseo de software o sobre el financiamiento de
sus inversiones, al
respecto, la ingeniera econmica constituye una herramienta de
anlisis econmico que
puede resolver este tipo de preguntas en la industria del
software, ya que la aplicacin de
sta en cualquier industria de bienes y servicios tiene como
objetivo central la toma de
decisiones de carcter econmico. En particular, la ingeniera
econmica puede
responder las siguientes preguntas: por qu cambia el valor del
dinero con el tiempo y
cmo afecta este cambio el anlisis y las decisiones econmicas?,
qu significa la
equivalencia en la ingeniera econmica?, qu y cmo se calculan el
inters y la tasa de
inters?, cmo se construyen y utilizan los diagramas de flujo de
efectivo?, cules son
los mtodos para calcular intereses?, cules son las diferentes
formas en las que se
expresan y utilizan las tasas de inters?, cmo se calcula el
valor presente dado un valor
futuro en el marco de un pago nico?, cmo se calcula el valor
futuro dado un valor
presente en el marco de diversos flujos de efectivo?cules son
las tcnicas que se
requieren para evaluar una inversin de capital? Al terminar esta
unidad podrs responder
todas estas preguntas referidas a los conceptos bsicos de la
ingeniera econmica con el
objetivo de que los apliques a la solucin de problemas econmicos
que se presentan en
el mbito del desarrollo del software.
En ese sentido, para responder dichas interrogantes interpretars
y aplicars los
conceptos propios de la ingeniera econmica. En concreto, las
herramientas analticas
que vers te permitirn dar solucin a problemticas que tengan que
ver con la aplicacin
de recursos financieros.
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Ingeniera econmica Unidad 1. Fundamentos de la ingeniera
econmica
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La unidad est compuesta por dos temas los cuales contienen las
temticas relacionadas
con el manejo del dinero. En el tema 1.1. Introduccin a la
ingeniera econmica y su
aplicacin en la industria del software, revisars la informacin
referida a conceptos
bsicos para comprender la ingeniera econmica y su relacin con la
industria del
software, su importancia, quines y cmo se aplica la ingeniera
econmica en la industria
del software. En el tema 1.2. Conceptos bsicos de la ingeniera
econmica,
comprenders las herramientas algebraicas y grficas que se
utilizan en la toma de
decisiones econmicas.
Propsitos
El estudio de esta unidad te permitir:
Identificar la aplicacin de la ingeniera econmica en la
industria del software.
Reconocer el rol de la ingeniera econmica en el proceso de toma
de decisiones
econmicas en la industria del software.
Comprender los conceptos de valor del dinero en el tiempo y
equivalencia, para
analizar los valores numricos que generan los ingenieros por
medio de las
tcnicas de la ingeniera econmica.
Identificar los flujos de efectivo y graficarlos para poder
plantear con claridad el
anlisis econmico en cualquier situacin en la industria del
software.
Reconocer la importancia del origen del inters simple y el
inters compuesto, el
periodo de capitalizacin, los conceptos de inters nominal y
efectivo, con el
objetivo de aplicarlos en las transacciones financieras en la
industria del software.
Generar medidas econmicas para la toma de decisiones
relacionadas con el
financiamiento en la industria del software.
Competencia especfica
Analizar los fundamentos de la ingeniera econmica para
identificar las situaciones
econmicas-financieras en la industria del software a partir de
los resultados obtenidos de
las matemticas financieras.
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econmica
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1.1. Introduccin a la ingeniera econmica y su aplicacin en
la
industria del software
La ingeniera econmica es una de las asignaturas de estudio ms
prcticas en las
carreras de ingeniera, su estudio es imprescindible en la
formacin del ingeniero, ya que
le permite aplicar, de forma eficiente, los conocimientos de la
ingeniera econmica en las
empresas dedicadas a la produccin de desarrollo de software, con
el fin de obtener
conclusiones en proyectos de cualquier ndole (proyectos de
inversin, costos, entre
otros).
Este primer tema de la unidad es de carcter introductorio y se
divide en dos subtemas.
En el primer subtema, se explicar el concepto y la importancia
de la ingeniera
econmica en el proceso de toma de decisiones. Para entender su
significado y
relevancia se plantean diversas preguntas que la ingeniera
econmica puede ayudar a
responder. Asimismo, vers los pasos que se llevan a cabo en la
solucin de problemas
en los cuales se tienen que tomar decisiones que involucran
dinero. En el segundo
subtema, se explicar la aplicacin de la ingeniera econmica en la
industria del
software. Ah vers el papel que juegan los ingenieros en
desarrollo de software en la
toma decisiones econmicas.
Finalmente, vers como la competitividad de la industria del
software depende
esencialmente del anlisis econmico que se lleva cabo en las
empresas priorizando el
objetivo de maximizar la rentabilidad.
1.1.1. Concepto e importancia de la ingeniera econmica
La ingeniera econmica es una disciplina fascinante cuyo
significado y trascendencia en
el contexto de las organizaciones en la actualidad aporta
diversas herramientas y
estrategias que les permiten sobrevivir y desarrollarse en un
mundo cada vez ms
competitivo.
Respecto al surgimiento de esta disciplina, debes saber que
hasta antes de la segunda
guerra mundial, las entidades financieras de los pases eran las
nicas instituciones que
manejaban los trminos de inters, capitalizacin, amortizacin,
etc. Sin embargo, a partir
de los aos 50, con el rpido desarrollo industrial de una gran
parte del mundo, los
capitales industriales vieron la necesidad de adaptar en sus
empresas herramientas de
anlisis econmico con el objetivo de tomar las mejores decisiones
en situaciones
especficas como el reemplazo de equipo, la creacin de plantas
nuevas, la inversin en
proyectos, el financiamiento en el rea de planeacin y de
produccin, entre otras.
Conforme el aparato industrial se volva ms complejo, se
establecieron tcnicas que
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cada vez se fueron haciendo ms especializadas. De acuerdo con
Baca (2007), a todo
ese conjunto de herramientas analticas que se aplican en la
industria productora de
bienes y servicios con el objetivo de tomar las mejores
decisiones econmicas, se le llama
ingeniera econmica.
Pero, Quines aplican las tcnicas de anlisis econmico en el mbito
industrial?
Al respecto, autores como Riggs, et al.( 2002), consideran que
el anlisis econmico
dentro de una industria no es una actividad exclusiva de los
licenciados en administracin,
tambin los ingenieros juegan un papel preponderante en la toma
de decisiones
econmicas y, en particular, en la decisiones que tienen que ver
con la inversin de
capital como, por ejemplo, la creacin o expansin de nuevos
productos en una planta ya
existente. Seguramente, por el estudio de los primeros
cuatrimestres de la carrera,
puedes saber que los ingenieros son arquitectos y constructores
de un bien o servicio; al
participar en actividades de anlisis, diseo y mejora en la
produccin de un bien o
servicio, los ingenieros son, a su vez, planificadores.
En la fase de planeacin de la manufactura de un nuevo producto,
un ingeniero debe
encargarse de los aspectos funcionales del propio diseo del
desarrollo de un producto,
pero adems debe considerar factores econmicos.
Si bien, la funcin es un criterio bsico del diseo, no es el
nico, ya que la economa
forma parte tambin de los criterios del diseo (Smith, 1987). En
esta etapa, con
frecuencia, los ingenieros se preguntan se cuenta con todos los
recursos para
construirlo?, la compaa posee el capital para emprender la nueva
inversin? con
frecuencia el monto de capital disponible de una empresa se
encuentra restringido. En
este marco, el ingeniero deber definir un conjunto de
alternativas en el marco de
recursos limitados y, se preguntar cul de los diversos diseos de
ingeniera debern
seleccionarse? con la ayuda de las tcnicas de la ingeniera
econmica ser posible
seleccionar el mejor diseo.
La seleccin de alternativas tambin puede hacerse desde el punto
de vista de un
administrador o de un economista, los cuales pueden evaluar las
diferentes alternativas
de inversin. Sin embargo, de acuerdo con Smith (1987), para
adoptar la mejor decisin,
la opinin del ingeniero es importante, ya que sus estimaciones,
juicios y su propia
experiencia incluyen consideraciones de tipo tcnico. Esto
significa que el administrador
junto con el ingeniero deber buscar, reconocer y generar
oportunidades, compararlas y
evaluarlas, con el fin de seleccionar la mejor alternativa. Como
ves un ingeniero puede
convertirse en un administrador de proyectos o lder de proyecto
y, para ello, debe saber
aplicar correctamente las tcnicas de la ingeniera econmica, ya
que prcticamente
cualquier proyecto industrial influir en los costos o los
ingresos.
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econmica
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Papel del ingeniero en la toma decisiones econmicas.
El estudio de la ingeniera econmica es esencial para los
ingenieros, ya que se apoyan
de sta para la preparacin de sus diseos (Park, 2009). A
continuacin se exponen
algunas de las interrogantes que se plantean los ingenieros que
participan en la
administracin de proyecto de inversin o que estn involucrados
directamente con la
toma de decisiones econmicas (Blank y Tarquin, 2006).
En el contexto de una empresa algunas preguntas comunes
seran:
Es preciso construir o solo arrendar las instalaciones para la
nueva sucursal?
Se debe adquirir una nueva mquina o solo rentarla por un
tiempo?
Se debe mejorar el centro de produccin o se debe instalar una
planta totalmente
nueva?
Se debe mejorar la calidad de los productos o se debe elaborar
un producto
nuevo?
Se debe financiar el crecimiento de una empresa con prstamo
bancario o con
retencin de utilidades? debera incorporarse una nueva tcnica
de
financiamiento?
Si analizas las preguntas anteriores, podrs darte cuenta de que
se caracterizan por dos
aspectos (Blank y Tarquin, 2006):
1. Cada una se relaciona con una eleccin entre una o ms
alternativas.
2. Todas se involucran con el dinero.
En particular, las cuatro primeras preguntas, la ingeniera
econmica las resuelve con las
tcnicas de evaluacin econmica de un proyecto de inversin. Sin
embargo, la accin de
aceptar o rechazar una inversin, una vez identificada la mejor
alternativa, no es la nica
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decisin econmica a la que se enfrentan los ingenieros en el
mbito productivo de bienes
y servicios, stos cotidianamente se enfrentan a otras
situaciones en las cuales tienen
que tomar decisiones que involucran dinero, como las
alternativas de financiamiento. En
el marco del sector pblico, las interrogantes en la elaboracin
de proyectos se
caracterizan tambin por los dos aspectos anteriores y las
interrogantes se formularan,
por ejemplo, de la siguiente forma:
Es econmico para la ciudad en trminos de costos construir un
domo para
eventos?
Debe la universidad estatal contratar una institucin
universitaria de la comunidad
local para ensear en cursos de pregrado a nivel bsico o es
preferible que el
profesorado de la universidad lo haga?
En relacin con el financiamiento, una pregunta tpica es Cunto
dinero debe
recaudarse con el nuevo impuesto en la ciudad para mejorar el
sistema de
distribucin de electricidad?
La ingeniera econmica puede ayudar a responder este tipo de
preguntas, mediante un
conjunto de mtodos matemticos para el anlisis econmico. Estas
herramientas
analticas no solo las utilizan los administradores e ingenieros
especializados en
proyectos, que laboran en entidades empresariales, sino tambin
las personas fsicas que
se enfrentan cotidianamente a decisiones econmicas. Por ello, la
ingeniera econmica
constituye un factor fundamental en el anlisis econmico de cada
alternativa y la toma
de decisiones que resulta de ste; pero su objetivo principal se
centra en llevar a la
prctica las decisiones elegidas.
De acuerdo con el enfoque de solucin de problemas, los pasos
habituales en el
proceso de toma de decisiones son los siguientes:
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Pasos para la solucin de problemas. Fuente: Blank y Tarquin,
2006, p. 6.
La ingeniera econmica desempea un papel importante en todos los
pasos, pero tiene
un papel fundamental en los pasos del dos al cinco (Blank y
Tarquin, 2006). Debes saber
que los pasos de este enfoque se aplican para inversiones
relacionadas con la creacin
de nuevos productos y ,en el caso de la industria del software,
en las inversiones
vinculadas con el desarrollo sistemas de informacin integral
(vers la aplicacin del
enfoque de solucin de problemas en la industria del software en
el siguiente subtema).
Asimismo, esta metodologa tambin se puede aplicar a otro tipo de
proyectos de
inversin: a) la instalacin de una planta totalmente nueva; b) la
ampliacin de la
capacidad instalada o creacin de sucursales; c) la sustitucin de
maquinaria por
obsolescencia o capacidad insuficiente.
Considera ahora el proceso de evaluacin de un proyecto de
inversin relacionado con la
creacin de una planta nueva. El proyecto surge cuando se detecta
la necesidad
empresarial de construir una nueva planta (paso 1). De acuerdo
con Baca (2006) la
identificacin de esta idea se elabora a partir de la informacin
existente, el juicio comn y
la opinin que da la experiencia. Asimismo, en este primer paso
se define el objetivo. En
particular, el objetivo de este tipo de proyecto de inversin
consiste en ampliar la
capacidad instalada para incrementar la produccin, pero tambin
para mejorar la calidad
de sta, todo ello, con el fin ltimo de reducir los costos
unitarios de produccin y
aumentar las ganancias.
Despus se recopilan datos tcnicos y econmicos-financieros (paso
2), en el marco de
dos estudios: tcnico y econmico. Por un lado, en el estudio
tcnico se determina el
tamao ptimo de la planta, la determinacin de la localizacin
ptima de la planta. Por
otro lado, en el estudio econmico, se determinan los costos
totales y la inversin inicial
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Ingeniera econmica Unidad 1. Fundamentos de la ingeniera
econmica
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de dicho proyecto. Asimismo se determina la depreciacin y
amortizacin de la toda la
inversin inicial.
Una vez que se realiz la recoleccin de dichos datos se
establecen todos los cursos
opcionales factibles de accin que la situacin exige (paso 3).
Considera dos alternativas,
1 (planta A) y 2 (planta B). Para cada alternativa se elabora un
plan de la asignacin de
recursos.
Para seleccionar un criterio de decisin a seguir (paso 5) se
requiere primero llevar a cabo
la evaluacin econmica de cada alternativa (paso 4) con los
mtodos actuales de
evaluacin que toman en cuenta el valor del dinero en el tiempo.
A partir de estas
herramientas de la ingeniera econmica se busca demostrar que la
asignacin de
recursos para cada plan factible producir un beneficio econmico
a la empresa y, con
ello, elegir la mejor alterativa (paso 5) para finalmente
ejecutar el proyecto (paso 6).
La ingeniera econmica proporciona diversos mtodos de evaluacin
econmica que
permiten, bajo el criterio de la maximizacin de ganancias,
aceptar la mejor alternativa
entre las diferentes oportunidades de inversin. Debes saber que
uno de estos mtodos
es el anlisis de costo-beneficio, que significa una valoracin de
la inversin mediante
una evaluacin de los costos de desarrollo, comparados con los
ingresos netos o
beneficios obtenidos con la venta del producto (Park, 2009).
Otros mtodos que se utilizan
son el Valor Presente Neto (VPN) y la Tasa Interna de
Rendimiento (TIR).
El proceso de evaluacin de un proyecto, como ves, inicia con el
surgimiento de una idea
y finaliza con la concretizacin de sta. De acuerdo con Smith
(1987), en general en todo
tipo de proyectos, los objetivos especficos sobre los que un
ingeniero y un administrador
o economista evalan las alternativas son los siguientes:
maximizar la utilidad, minimizar
el costo, maximizar la calidad del servicio, minimizar el riesgo
de prdida, maximizar las
ventas, maximizar el prestigio de la empresa, maximizar la razn
costo-beneficio,
maximizar la razn de utilidad, maximizar la seguridad, minimizar
las fluctuaciones cclicas
de la empresa y de la economa, maximizar la razn de crecimiento
de la empresas.
En relacin a los objetivos antes descritos, ten en cuenta que
para una situacin
especfica de decisin es poco probable que se pueda satisfacer ms
de uno de los
criterios de forma simultnea, por lo que los anlisis de la
ingeniera econmica se
centran en el primer objetivo, es decir, maximizar las ganancia
(Smith, 1987).
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Proceso de toma de decisiones econmicas en funcin de la
maximizacin de las ganancias. Basado en:
Blank y Tarquin (2006) y Park (2009)
De acuerdo con lo anterior, es posible afirmar que la ingeniera
econmica desempea un
papel importante en todos los pasos del enfoque de solucin de
problemas o de toma de
decisiones. Fundamentalmente, constituye un conjunto de tcnicas
matemticas que se
utilizan para evaluar resultados econmicos cuando existen
alternativas factibles para
llevar a cabo un propsito definido. En el siguiente subtema vers
como el nombre de
ingeniera econmica lleva implcita su aplicacin en la industria
del software.
1.1.2. La ingeniera econmica en la industria del software
En cualquier industria productora de bienes y servicios es
aplicable la ingeniera
econmica, en este subtema vers el caso de la industria del
software. Aqu es necesario
detenerse, y precisar los actores que conforman la industria del
software. Por un lado
estn las empresas que elaboran software para venta al pblico en
general y, por otro
lado, estn las empresas consultoras que desarrollan diversos
sistemas de informacin
para usos especficos dentro de las diversas organizaciones que
producen bienes y
servicios. En el marco de una feroz competitividad muchas
empresas, ya sea pblica o
privada recurren a informticos externos que desarrollan ciertos
sistemas de informacin.
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Ingeniera econmica Unidad 1. Fundamentos de la ingeniera
econmica
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Considera por ejemplo, que un desarrollador de software quiere
instalar un despacho de
consultora para cualquier tipo de software (caso 1) y otro
ingeniero desea invertir en una
planta para elaborar software y venderlo al pblico en general
(caso 2). Te preguntars si
la ingeniera econmica resuelve este tipo de decisiones
econmicas. La respuesta es
afirmativa, ya que en cualquier industria de bienes y servicios,
incluida la del software, se
llevan a cabo proyectos de inversin. En particular, en el primer
caso, la idea inicial del
proyecto es instalar una empresa prestadora de servicios
informticos. Desde esta
perspectiva, la metodologa de proyectos industriales que viste
en el subtema anterior se
aplica a la industria del software.
Sin embargo, debes saber que ambos tipos de proyectos de
inversin se distinguen de los
proyectos informticos que se desarrollan en ambos tipos de
empresa. En el primer tipo
de empresa (del caso 1) se llevarn a cabo proyectos informticos
que elaboran software
para venta al pblico en general como por ejemplo, videojuegos,
enciclopedias, cursos de
enseanza para aprender idiomas etc. En el segundo tipo de
empresa (del caso 2), se
llevarn a cabo proyectos informticos que consiste en desarrollar
sistemas de
informacin diversos para uso especfico dentro de las
organizaciones.
De acuerdo con Baca (2006) existen cinco tipos de proyectos
informticos:
1. Sustitucin o actualizacin de un sistema existente de
procesamiento de datos
por un sistema automatizado utilizando equipo de computacin para
el procesamiento de
informacin.
2. Elaboracin de software para la venta al pblico en general
3. Elaboracin o desarrollo de sistemas de informacin para uso
especfico dentro
una empresa.
4. Desarrollo de sistemas de informacin para reas especficas
dentro de las
empresas, como la venta de productos de empresa a empresa y
manejo de proveedores
de internet.
5. Desarrollo de sistemas informticos de alta complejidad, como
sistemas expertos de
inteligencia artificial.
Al igual que en los proyectos industriales, en los proyectos
informticos los ingenieros
informticos y, en particular, los que se especializan en
desarrollar software, juegan un
papel importante en el proceso de toma de decisiones econmicas.
Los pasos que deben
seguir para llevar a cabo la evaluacin de un proyecto de
inversin informtico son los
mismos que se realizan para un proyecto industrial. El ingeniero
en desarrollo de software
puede desempearse como lder de proyecto, y para ello debe tener
la habilidad para
definir las alternativas de inversin y evaluarlas con el fin de
seleccionar la mejor
opcin; en otras palabras, debe tener la pericia para aceptar o
rechazar una oportunidad
de inversin una vez identificada la mejor alternativa. De ah,
que los principios y prcticas
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de la ingeniera econmica sean un elemento esencial para aquellos
desarrolladores de
software que acepten responsabilidades ms generales como
gerentes.
De acuerdo con Baca (2006), el contenido del anlisis econmico
del proyecto informtico
difiere un poco del industrial, debido a que el primero es una
inversin que se realiza en
una organizacin y slo es una parte de los procesos de
organizacin, por lo tanto,
muchos puntos que se tratan en un proyecto industrial se omiten
en un proyecto
informtico.
Un desarrollador de software al estar capacitado para disear y
construir un conjunto de
programas, instrucciones y reglas informticas para ejecutar
ciertas tareas en una
computadora (RAE, 2013), puede desempearse como planificador de
proyectos de
software. Como viste en el subtema anterior, las decisiones que
se toman durante la fase
de planeacin de un proyecto industrial asociado con la creacin
de un nuevo producto
se determinan la mayora de los costos para la construccin e
implementacin del
producto de software, de ah la importancia de que el ingeniero
especializado en disear
y producir software participe como un administrador de proyectos
(de costos o de
inversin) (Riggs et al, 2002), para la construccin de nuevos
productos de software.
Pasos para la toma de decisiones en los proyectos
informticos
Los pasos para la toma de decisiones en los proyectos
informticos son los mismos que
se llevan a cabo en la evaluacin de proyectos industriales. A
continuacin se har una
descripcin del proceso de evaluacin econmica en dichos
proyectos, con base en Baca
Urbina (2006).
Paso 1. El primer paso es la comprensin del problema y definicin
del objetivo. En esta
primera fase, se identifican las necesidades ms apremiantes de
la poblacin o de las
empresas. En el caso de las empresas, deber analizarse el
aspecto interno y externo
de stas con el objetivo de detectar necesidades informticas
insatisfechas con el fin de
definir conceptualmente el proyecto informtico que se desea
realizar.
Por ejemplo, en el actual marco de feroz competitividad
empresarial, muchos directivos de
las empresas requieren el procesamiento automatizado de la
informacin, para lo cual
contratan ingenieros especializados en disear sistemas de
informacin integral que
englobe un conjunto de actividades empresariales como produccin,
distribucin,
almacenes, contabilidad y ventas. De acuerdo con Baca (2006), la
identificacin de esta
idea, por parte de los ingenieros, es el paso ms difcil en todo
proyecto informtico, ya
que se requiere de mucha creatividad para disear una serie de
programas o
instrucciones lgicas (software) para que las computadoras
procesen la informacin de
forma inimaginable. Una vez detectada la necesidad se define el
servicio o producto que
se pretende desarrollar. Si el proyecto es el diseo de un
sistema de informacin integral,
su definicin debe estar en trminos de las tareas que se pretende
que ejecute el sistema
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econmica
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Desarrollo de Software 14
de informacin, como controlar ideas, generar ndices de desempeo,
etc. La definicin
conceptual de este tipo de proyecto informtico, al igual que los
proyectos industriales,
est orientado a perseguir el objetivo principal de cualquier
proyecto: la maximizacin de
las ganancias a partir de mejoras en la competitividad.
Una vez detectada la necesidad y definido el objetivo, se
concluye con el paso 1.
Paso 2. Como siguiente etapa es necesario recopilar informacin
importante a partir de
dos estudios: el tcnico y el econmico- financiero. En el estudio
tcnico se debern
estimar todos los recursos bsicos que se van a utilizar en el
proyecto. En particular, para
el desarrollo de sistemas de software integral se debern estimar
los siguientes insumos:
recursos humanos altamente calificados, hardware, software,
equipo de oficina
(escritorios, sillas, material de oficina), espacio fsico
necesario para que trabaje
determinada cantidad de personas durante varios meses. Asimismo,
dentro de las
determinaciones que corresponden exclusivamente al aspecto
tcnico o de ingeniera se
debern estimar todas las actividades que se habrn de realizar a
fin de obtener el
producto o servicio deseado como tambin los tiempos de ejecucin
de cada una de las
actividades, con el propsito de optimizar todo el proceso de
elaboracin del software
integral.
Despus el ingeniero debe llevar a cabo actividades contables
para expresar la
ingeniera del proyecto informtico en trminos de dinero. Estas
actividades se reflejan en
el estudio econmico-financiero en donde se debern estimar la
inversin inicial total, los
cargos de depreciacin (en este caso del hardware y software),
los costos totales y el
financiamiento. Asimismo, se debern calcular la tasa de
rendimiento mnima aceptable
(TMRA) y los flujos netos de efectivo. Ambas determinaciones se
derivan del estado de
resultados. En este estudio tambin se deber calcular el punto de
equilibrio. Los
elementos de este estudio los vers en la unidad 2. Anlisis
econmico financiero.
Paso 3. Una vez recopilada la informacin relevante, se definen
las posibles soluciones
alternativas acciones que conforman este paso en el marco de
recursos limitados. En
particular, desarrollar alternativas de macro diseo que
satisfagan potencialmente las
especificaciones establecidas de los sistemas de informacin
integral (Aguilar, 2012).
Paso 4. Consiste en la realizacin de una evaluacin
tcnico-econmica del proyecto
informtico; en este tipo de proyecto se debern evaluar las
alternativas macro diseo en
base a dos estudios de factibilidad: el estudio de factibilidad
tcnica y el estudio de
factibilidad econmica. De acuerdo con Aguilar (2012), el
instrumental analtico sobre el
cual deben evaluar los desarrolladores de software es el estudio
de factibilidad, que
consiste en el anlisis sobre las capacidades tcnicas
financieras, humanas, cientficas y
computacionales que se tienen para la elaboracin del programa
computacional.
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econmica
Ciencias Exactas, Ingeniera y Tecnologa | Ingeniera en
Desarrollo de Software 15
En relacin al estudio de factibilidad econmica, se debern
utilizar las tcnicas de
evaluacin econmica que tomen en cuenta el valor del dinero en el
tiempo. stas
tcnicas permitirn determinar la ganancia econmica de las
diferentes alternativas de
inversin. En este tipo de evaluacin se busca demostrar que la
asignacin de los
recursos para cada alternativa definida en el paso tres producir
un beneficio econmico.
Como puedes darte cuenta, el primer objetivo bajo el cual
evaluar el desarrollador del
software integral es la maximizacin de la utilidad. El logro de
este propsito es
condicin necesaria porque sin ste, el proyecto de la construccin
de un software no
sera viable.
De acuerdo con Baca (2006), para este tipo de proyecto
informtico se requiere hacer uso
de tcnicas distintas a las que se emplean en la evaluacin de
proyectos industriales,
como el anlisis incremental y el anlisis de remplazo de equipo
debido,
principalmente, al tipo y duracin del proyecto informtico.
Debes saber que, para llevar a cabo el estudio de viabilidad
econmica con base en
(Aguilar, 2012), se deben considerar todo tipo de costos para la
elaboracin de un
producto de software: el costo unitario del producto o servicio,
el costo de licencia para su
utilizacin, los costos de operacin, los costos de construccin de
programa, los costos de
materiales, el tiempo de produccin requerido en los sistemas de
produccin o programas
computacionales, los costos de almacenamiento e infraestructura,
las inversiones en los
sistemas electrnicos complementarios del programa; as como todos
los gastos tcnico-
econmicos que se pueden contemplar en un proyecto formulado y
evaluado
econmicamente
Paso 5. Una vez que se evala cada alternativa factible, se
selecciona la mejor opcin
como paso 5.
Paso 6. Consiste en poner en prctica la solucin. En el caso del
desarrollo de un
software o sistema de informacin integral, aplicar la solucin
significa ponerlo en
prctica. Es el paso final en la elaboracin de un proyecto
informtico de este tipo es
aplicar la solucin y dar seguimiento a los resultados.
La metodologa de evaluacin de proyectos informticos contiene los
mismos pasos que
la metodologa de la evaluacin de proyectos industriales que
revisaste en el subtema
1.1.1, la cual se basa en el enfoque de solucin de problemas o
proceso de toma de
decisiones (Blank y Tarquin, 2006). Acabas de ver un ejemplo en
donde se aplicaron los
pasos del proceso de toma de decisiones de un proyecto
informtico que busca
desarrollar un sistema de informacin que pueda derivar en la
elaboracin de un software
de gestin integral. La misma metodologa puede ser aplicada para
los distintos tipos de
proyectos informticos antes mencionados.
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econmica
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Desarrollo de Software 16
En el siguiente cuadro se ilustran los pasos 3, 4 y 5 y 6 del
proceso de toma de decisiones
para el desarrollo de sistemas de informacin que puedan derivar
en la elaboracin de un
software de cualquier ndole.
Proceso de toma de decisiones en la industria del software.
Basado en: Park, 2009 y Aguilar, 2012.
Como puedes ver en el esquema anterior, el proyecto informtico
para la elaboracin de
un software integral finaliza cuando se lleva a cabo la ejecucin
(paso 6) de las
soluciones digitales innovadoras. Para este paso final se
requiere el estudio y
comprensin de los aspectos funcionales del propio diseo,
definidos al inicio del
proyecto, as como el conocimiento y entrenamiento especializado
para definir varios
diseos factibles de ingeniera, evaluar cada uno y seleccionar el
mejor. Como puedes
darte cuenta, no se pueden concebir aplicaciones digitales sin
un anlisis tcnico y
econmico previo.
Los ingenieros en la industria del software adems de tomar
decisiones relacionadas con
la inversin de capital tambin pueden decidir sobre otros
aspectos del espectro
Desarrollar alternativas de
macro diseo que satisfagan
potencialmente las
especificaciones establecidas de
sistemas.
Identificar un conjunto de
alternativas de decisiones
factibles
- Evaluar las alternativas macro
diseo en base a los estudios de
factibilidad.
- Factibilidad econmica-Anlisis
costo-beneficios.
- Factibilidad tcnica.
Evaluar cada alternativa
Elegir la mejor alternativa Seleccionar un macro diseo.
Repetir mientras sea necesario
para evaluar y seleccionar entre
los conjuntos ms desarrollados
de alternativas de macro
diseos.
Implantar la solucin y hacer
seguimiento de los
resultados
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econmica
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Desarrollo de Software 17
empresarial como solicitar prstamos para financiar la
arquitectura y la manufactura del
producto, pagar mano de obra, comprar insumos, comercializar
software de calidad
mundial. Debes comprender que los ingenieros con una visin
estratgica de los
negocios, en cada una de estas acciones, utilizan las
herramientas de la ingeniera
econmica con el fin de seleccionar las mejores alternativas,
siempre priorizando la
maximizacin de las ganancias.
En este contexto, la ingeniera econmica aplicada a la industria
del software aparece
como una contribucin til para ayudar a la competitividad de
muchas entidades
empresariales, de carcter privado o pblico, incluyendo las
empresas que elaboran
productos informticos. Los ingenieros de software puedan llevar
a cabo desarrollos
exitosos, donde se pueda ofrecer nuevos servicios o mejorar los
actuales permitiendo as
aumentar las ganancias en las actividades sustantivas de dichas
entidades.
De acuerdo con lo anterior, en este subtema has comprendido que
para la consecucin
de los objetivos de la industria del software se utilizan no
solo las herramientas de la
ingeniera (anlisis tcnico), sino tambin y de forma
complementaria las que pertenecen
a la ingeniera econmica (anlisis econmico).
Actividad 1. Importancia de la ingeniera econmica
En esta actividad compartirs situaciones econmicas en la
industria del software que impliquen un proceso de toma de
decisiones. Para ello, tu Facilitador (a) te har llegar las
instrucciones necesarias, una vez que cuentes con las
instrucciones, realiza estos pasos:
1. Identifica los elementos de un proyecto informtico.
2. Describe su aplicacin en una organizacin mencionando el rea
de la organizacin en la cual se aplica o se aplicar el tipo de
proyecto.
3. Elabora los pasos para la toma de decisiones en un proyecto
informtico.
4. Identifica los elementos de anlisis econmico en los pasos
para la toma de decisiones.
5. Ingresa al foro y participa mencionando las caractersticas
del proyecto informtico, su relacin con el rea donde se aplicar as
como los elementos econmicos de toma de decisiones que
identificaste.
6. Sigue el curso de participacin que indique tu Facilitador
(a)
7. Ingresa nuevamente al foro y revisa las participaciones de
dos de tus compaeros. Responde a las participaciones de tus
compaeros sealando:
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econmica
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semejanzas, diferencias y aportaciones a tus propios
conceptos.
1.2. Conceptos bsicos de la ingeniera econmica
En este segundo tema de la unidad se exponen los conceptos y
herramientas bsicas que
ha desarrollado el campo de la ingeniera econmica. En
particular, aprenders a utilizar
las tcnicas bsicas de la ingeniera econmica que toman en cuenta
el cambio del valor
del dinero a travs del tiempo, en particular, aquellas que se
aplican en las actividades
puramente financieras. Por ejemplo muchas empresas comerciales e
industriales utilizan
el crdito para financiar sus actividades, pero tambin que no
solo las entidades
empresariales acuden al sector financiero con ese propsito;
tambin los gobiernos y las
familias piden prestado. Cabe mencionar que todos estos
prestatarios suelen pagar un
inters por el uso del dinero prestado (Park, 2009); por su
parte, las empresas financieras
bancarias y no bancarias obtienen la mayor parte de su ganancia
financiera de los
intereses sobre prstamos que aplican a los diferentes tipos de
agentes. Respecto a este
tipo de transacciones financieras, es de suma importancia que
comprendas qu es el
inters y qu es la tasa de inters; la diferencia entre el inters
simple y el inters
compuesto; las diferentes formas de expresar y utilizar las
tasas de inters (nominales y
efectivas).
As, como cualquier tipo de organizacin empresarial, las firmas
dedicadas a producir
software para su venta masiva al pblico o aquellas que ofrecen
sus servicios informticos
a diversos tipos de empresas necesitan financiamiento para
llevar a cabo sus actividades.
Como viste, en el subtema anterior, en ambos tipos de entidad
los ingenieros
desarrolladores de software pueden jugar un papel primordial en
proceso de toma de
decisiones econmicas que tienen que ver con la inversin de
capital. En el caso de que
el ingeniero especializado en desarrollar software decida
dedicarse a la administracin de
proyectos informticos, podr no solo utilizar las herramientas de
la ingeniera econmica
para evaluar un proyecto de inversin, sino tambin podr hacer uso
de estas tcnicas
para tomar decisiones en el campo del financiamiento.
Asimismo que, en este tipo de compromisos est implicado el
cambio del valor del dinero
en el tiempo. Para comprender la aplicacin de este tipo de
herramientas,
particularmente, revisars en el subtema 1.2.1 Valor del dinero
en el tiempo y el flujo de
efectivo los factores que modifican el valor del dinero en el
tiempo y para visualizar
correctamente este fenmeno aprenders a construir y a utilizar un
diagrama de flujo de
efectivo. En el subtema 1.2.2 aprenders a aplicar uno de los
conceptos ms importantes
de la ingeniera econmica: La equivalencia. Comprenders diversos
conceptos y
herramientas bsicas para el anlisis econmico-financiero en los
tres siguientes
subtemas: el subtema 1.2.3 Inters, tasa de inters, inters simple
y compuesto; el
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Desarrollo de Software 19
subtema 1.2.4 tasa de inters nominal, tasa de inters efectiva,
tasas equivalentes;
finalmente, en el subtema 1.2.5Valor presente y valor
futuro.
Respecto al tipo de transacciones financieras que devengan
inters, es de suma
importancia que el futuro egresado de la carrera de desarrollo
de software que decida
convertirse en administrador de proyectos informticos de su
propia empresa o de otras,
comprenda de forma terica y prctica los conceptos que
intervienen en las operaciones
financieras. En particular, deber saber qu es el inters y qu es
la tasa de inters; la
diferencia entre el inters simple y el inters compuesto; las
diferentes formas de expresar
y utilizar las tasas de inters (nominales y efectivas).
Asimismo, deber comprender que,
en este tipo de compromisos est implicado el cambio del valor
del dinero en el tiempo.
1.2.1. Valor del dinero en el tiempo y flujo de efectivo
El valor del dinero en el tiempo es el concepto ms importante de
la ingeniera
econmica. El valor del dinero sufre vaivenes en el tiempo,
debido principalmente a los
siguientes factores econmicos: el inters (Park, 2009) y la
inflacin (Baca, 2007).
La forma en que opera el inters refleja el hecho de que el
dinero tiene un valor en el
tiempo. Para explicar esta relacin, considera el siguiente
ejemplo:
Si un financiero presta hoy $1000 a una tasa de inters anual del
5%, en el futuro
obtendr $1050, es decir, $1000 que es el monto inicial
adelantado a los prestatarios y
$50 que es el inters que obtiene por haber prestado el
dinero.
Para obtener el inters de $50, aplica el porcentaje de tasa de
inters anual al monto
prestado. As, el monto recibido en el futuro F es igual al monto
inicial prestado P ms el
inters I. Si utilizas la frmula algebraica, llegars al mismo
resultado.
F= P+I = P+P (i) = P (1+i)
F= 1000+ 1000(0.05) = 1000 (1+0.05) = $1050
Observa que las sumas de dinero son diferentes en el tiempo, en
el presente $1000 y en
el futuro $1050. Cuando en el futuro, el prestamista reciba una
suma de dinero por haber
realizado el prstamo, ste tendr ms valor, ya que con el tiempo
el dinero puede ganar
intereses y acrecentarse (Park, 2009).
En el ejemplo, el financiero invierte su dinero hoy con el
objetivo de obtener en el futuro
ms dinero, es decir, adems de recibir al cabo de un ao la
cantidad originalmente
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econmica
Ciencias Exactas, Ingeniera y Tecnologa | Ingeniera en
Desarrollo de Software 20
prestada, tambin obtendr un beneficio inters, por haber prestado
su dinero a una
tasa de inters determinada. Si aplicas el concepto del valor del
dinero en el tiempo,
observa que $1000 pesos actuales tienen un valor en el tiempo de
$1050 despus de un
ao. La cifra al final de un ao ser el valor en el tiempo de
$1000 pesos de hoy y, en este
caso, el valor del dinero en el tiempo se evalu al 5% (Taylor,
1986).
El cambio en la cantidad de dinero durante un periodo de tiempo
dado, se denomina
el valor del dinero en el tiempo y se vuelve extremadamente
importante cuando se
habla de grandes sumas de dinero, largos periodos y tasas de
inters elevadas. Por
ejemplo, a una tasa de inters anual de 20%, 1 milln ganar
$200,000 de intereses en un
ao; as que conviene esperar un ao para recibir $1 milln. De ah
que si te encuentras
en el marco de un conjunto de propuestas alternativas de ahorro,
debes de elegir la mejor
opcin tomando en cuenta la funcin del inters y el valor del
dinero en el tiempo.
Otro factor que modifica el valor del dinero en el tiempo es la
inflacin; sta se define
como el alza generalizada de los precios y es un fenmeno que
hace que el dinero pierda
poder adquisitivo o que se desvalorice con el paso del tiempo
(Baca, 2007). Es decir, con
$1000 que se recibirn dentro de un ao se adquirir una cantidad
menor de bienes y
servicios que los que se pueden comprar hoy, debido a que el
incremento de los precios
le ha quitado poder de compra al dinero (Ibid). Al respecto,
Blank y Tarquin (2006, p.486),
definen que la inflacin es un incremento en la cantidad de
dinero necesario para obtener
la misma cantidad de producto o servicio antes del precio
inflado As, como consecuencia
de la inflacin, un peso tiene valores diferentes en distintos
tiempos. Los pesos de ayer,
hoy y maana no tienen el mismo valor. Asimismo, ambos autores
definen la tasa de
inflacin como una medida de la tasa de cambio en el valor de la
moneda(Ibid, p.487).
Como ves el inters y la inflacin son dos manifestaciones del
valor del dinero en el
tiempo. En particular, las empresas que elaboran software y que
recurren a financiamiento
para sus operaciones debern tener presente que si solicitan un
crdito a una entidad
financiera hoy, maana debern ms que el capital del prstamo
original. Este hecho
tambin se explica por el inters que deber pagar, como factor que
modifica el valor del
dinero en el tiempo.
Asimismo, estos prestatarios debern tener presente el fenmeno de
la inflacin en la
operacin de sus actividades crediticias, ya que la tasa de
inters de mercado a la cual
transan est ajustada a la inflacin y se conoce como tasa de
inters inflada (Blank y
Tarquin, 2006). Desde esta perspectiva, la tasa de inflacin
constituye otra tasa de
inters incorporada a la tasa de inters establecida (Ibid). Al
pagar una tasa de inters
inflada por el fenmeno de la inflacin, los prestamistas pagan un
mayor inters, lo cual
significar una merma en las ganancias que generan dichas
empresas productoras de
software. De acuerdo con Blank y Tarquin (2006), la inflacin
contribuye a la reduccin en
la tasa de ganancia sobre las inversiones corporativas.
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econmica
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Desarrollo de Software 21
El fenmeno de la inflacin tambin disminuye la competitividad de
la empresas
dedicadas a la industria del software, en la medida que se
incrementan los costos de sus
elementos objetivos y subjetivos, es decir, el aumento en el
costo de los bienes de capital
(hardware y software) y el incremento en el costo de los
profesionistas asalariados y
empleados contratados por horas (Blank y Tarquin, 2006); esto
ltimo se debe a que al
aumentar el ndice de precios al consumidor (IPC), los
trabajadores exigirn un mayor
aumento salarial nominal porque el alza de los precios para
comprar su canasta bsica
disminuye el poder adquisitivo de sta. El concepto de valor del
dinero en el tiempo y los
factores es importante para poder realizar comparaciones vlidas
de cantidades
diferentes en distintos momentos.
Flujos de efectivo
Uno de los fundamentos de la ingeniera econmica son los flujos
de efectivo. stos
consisten en las entradas y salidas reales de dinero que se
presentan en una entidad
fsica o moral (Baca, 2007). Toda persona o compaa tiene ingresos
y costos - recaudos
(entradas) y desembolsos de efectivo (salidas). Estos recaudos y
desembolsos son los
flujos de efectivo, en los cuales las entradas de efectivo se
representan con un signo
positivo y las salidas con signo negativo. Estos flujos ocurren
durante periodos de tiempo
especficos, como un mes o un ao. Una entidad financiera, por
ejemplo, se dice que
tiene un flujo de efectivo negativo cuando el dinero fluya hacia
los prestatarios y tiene un
flujo de efectivo positivo cuando recibe dinero por prestar su
dinero. Dependiendo de la
naturaleza de la actividad y del tipo de empresa, las entradas y
salidas de efectivo estn
conformadas de la siguiente manera (Blank y Tarquin, 2006,
p.32):
Ejemplos de entradas de efectivo Ejemplos de salidas de
efectivo
Ingresos (generalmente incrementales
atribuidos a la alternativa).
Reduccin en el costo de operaciones
(atribuibles a la alternativa).
Valor de salvamento de activos.
Recibo del principal de un prstamo.
Ahorros en impuestos sobre la renta.
Ingresos provenientes de la venta de
acciones y bonos.
Ahorros en costos de construccin e
instalaciones.
Ahorros o rendimiento de los fondos de
capital corporativos.
Primer costo de activos (con
instalacin y envo).
Costos de operacin (anual y envo).
Costos de mantenimiento peridico y
de reconstruccin.
Pagos de inters y el principal de un
prstamo.
Aumento esperado de costos
principales.
Impuestos sobre la renta.
Pago de bonos y dividendos de bonos.
Gasto de fondos de capital
corporativos.
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Ingeniera econmica Unidad 1. Fundamentos de la ingeniera
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Desarrollo de Software 22
Debes saber que en el contexto de una organizacin o empresa, la
informacin de
antecedentes para las estimaciones de flujos de efectivo para un
proyecto de cualquier
ndole, es proporcionada por departamentos tales como marketing,
ventas, ingeniera,
diseo, manufactura, produccin, servicios de campo, finanzas,
contabilidad y servicios de
computador. Cabe precisar que, las estimaciones de flujos de
efectivo son
estimaciones sobre un futuro incierto y, por lo tanto, son
inexactas (Blank y Tarquin,
2006). Una vez realizadas las estimaciones, las tcnicas de la
ingeniera econmica
pueden guiarte en la toma de decisiones. Por ltimo, el flujo de
efectivo neto es igual a
la diferencia entre las entradas de efectivo y las salidas de
efectivo.
Las estimaciones de flujos de efectivos para su anlisis se
representan en un diagrama
de flujo de efectivo, que permite visualizar el movimiento del
valor del dinero en
diferentes perodos de tiempo (Baca 2007); es importante que
entiendas el significado y la
construccin del diagrama, ya que es una herramienta analtica
valiosa para la resolucin
de problemas econmicos.
Un diagrama de flujo es simplemente una representacin grfica de
los flujos de efectivos
trazados en una escala de tiempo. Consiste en un eje horizontal
en el cual se colocan
flechas que representan las cantidades monetarias que se han
desembolsado o recibido.
El inicio del periodo se conoce como presente P siempre y se
ubica en el lado izquierdo
del diagrama econmico y el final del periodo se conoce como
futuro F y se ubica en el
extremo derecho de la lnea. Por convencin los ingresos o
entradas se representan con
flechas hacia arriba y los egresos o salidas hacia abajo (Blank
y Tarquin, 2006). Para
ejemplificar un diagrama econmico, considera el siguiente
ejemplo:
Una empresa recibe un prstamo el 1 de enero de 2013 de
$2,000,000 y cancela el 31
de diciembre del mismo ao la suma de $2,500,000. La
representacin de este hecho
para el prestatario se ilustra en la grfica siguiente.
El diagrama econmico es diferente para el prestamista.
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Desarrollo de Software 23
El valor entregado de $2,000.000, el primero de enero de 2013,
se denomina valor
presente P y la suma recibida al final se le conoce como valor
futuro F.
En este punto, cabe sealar que en ingeniera econmica no es usual
representar al
tiempo con los aos calendarios sino simplemente con el periodo
de tiempo, por lo que el
presente corresponde con el ao 0.
El diagrama de flujo para una persona que ahorra lo puedes
visualizar con el siguiente
ejemplo:
Una persona deposit $1000 en el banco el 1 de enero de 2009 y
pudo retirar $ 1600 el
31 de diciembre de 2012. La representacin de ese hecho, desde el
punto de vista de la
persona que lo deposita, se ilustra en la grfica siguiente:
Desde el punto de vista del banco que recibe el depsito, la
grfica sera la siguiente:
En este subtema has podido comprender como el valor del dinero
cambia con el tiempo y,
en particular, por dos factores importantes: el inters y la
inflacin. Al respecto, el
propsito de esta unidad es analizar en detalle el primer factor,
y ahora te es posible
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Desarrollo de Software 24
afirmar que el dinero tiene un valor en el tiempo en el marco de
las transacciones
financieras que se llevan a cabo entre un prestamista y un
prestatario. Asimismo viste
como se construye un flujo de efectivo, herramienta necesaria
para analizar los
movimientos de dinero en cualquier tipo de entidad, ya sea fsica
o moral. Este tipo de
diagramas te sern de gran utilidad para comprender la diferencia
entre dos patrones de
flujo de efectivopago nico y series uniformes, que revisars en
el subtema 1.2.5.
Valor presente y valor futuro.
En los prximos subtemas se explicarn conceptos que siempre estn
presentes en las
operaciones financieras por ejemplo, el inters, la tasa de
inters, el inters simple, el
inters compuesto, la tasa nominal anual y efectiva; as como un
concepto fundamental
que tiene que ver con el valor del dinero en el tiempo:
equivalencia.
Actividad 2. Anlisis de los flujos de efectivo
El propsito de esta actividad es que analices una situacin
econmica especfica de la industria del software a partir de su
grfica de flujo de efectivo. Para ello, tu Facilitador (a) te har
llegar un caso, una vez que cuentes con l, realiza estos pasos:
1. Identifica cules son las entradas y salidas de efectivo desde
diferentes perspectivas (prestamista-prestatario;
comprador-vendedor).
2. Elabora el diagrama de flujo de efectivo sealando con signo
positivo si es una entrada y negativo si es una salida.
3. Analiza el diagrama respecto a las entradas y salidas que se
producen, as como el momento en que se llevan a cabo..
4. Redacta tus conclusiones del anlisis econmico acerca de los
flujos reales de dinero en el caso particular de una situacin
econmica en la industria del software.
5. Guarda tu actividad con el nombre DINE_U1_A2_XXYZ. Sustituye
las XX por las dos primeras letras de tu primer nombre, la Y por tu
primer apellido y la Z por tu segundo apellido.
6. Enva tu actividad a tu Facilitador (a) mediante la
herramienta Tarea.
*No olvides consultar el documento Criterios de evaluacin de
actividades unidad 1
donde podrs conocer los parmetros de evaluacin de esta
actividad.
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Desarrollo de Software 25
1.2.2. Equivalencia
El propsito de este subtema es que comprendas la relacin
conceptual que existe entre
el valor del dinero en el tiempo y el trmino de equivalencia.
Para ello, considera el
siguiente ejemplo:
Se pide un prstamo de $100 a la tasa de inters anual de 5%. En
este caso, el
prestatario restituye los $100 ms un inters de $5 por el prstamo
del dinero al cabo de
un ao. Considera que para obtener el inters I, tienes que
aplicar el porcentaje de tasa
de inters anual i al monto prestado P. As, el valor futuro F que
paga el prestatario es
igual al valor presente P ms el inters I. La relacin anterior se
expresa en la siguiente
frmula:
)(iPPF
)1( iPF
Al sustituir los datos en la frmula anterior, se tiene:
F= 100+ 100(0.05)=100(1+0.05)=$105
El diagrama de flujo de la situacin econmica anterior es el
siguiente:
Si comparas las cantidades de dinero de los flujos de efectivo,
en el presente y en el
futuro, vers que son distintas. Sin embargo, el concepto de
equivalencia explica que
$100 hoy seran equivalentes a $105 dentro de un ao a partir de
hoy. Al prestatario le es
indiferente $100 que recibe hoy y dar $105 dentro de un ao,
debido a que las dos
sumas de dinero son equivalentes entre s cuando la tasa de
inters es del 5% (Park,
2009). Como te puedes dar cuenta, el concepto de equivalencia
busca establecer
relaciones de indiferencia para los individuos entre valores
presentes y futuros.
Es importante que observes que esto no significa que esas
cantidades sean iguales, solo
son equivalentes sus valores en el tiempo (Taylor, 1986). Adems
de la equivalencia
futura, se puede aplicar la misma lgica para calcular la
equivalencia para aos
anteriores, A continuacin un ejemplo:
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Para calcular el valor presente P de 100 a la misma tasa de
inters de 5% anual, se
despeja P de la frmula anterior de valor futuro y se debern
sustituir los datos en ella.
)1( iPF
)1( i
FP
2.95$)05.01(
100$
P
En este caso el valor futuro F es $100 y el valor presente P es
$95.2
De ambos clculos se puede afirmar que $95.2 hace un ao, $100 hoy
y $105 dentro de
un ao sern equivalentes entre s a una tasa de inters del 5%
anual. Es decir que,
diferentes cantidades de dinero en momentos distintos son
equivalentes en valor
econmico (Blank y Tarquin, 2006). Las tres sumas de dinero son
equivalentes a una tasa
de inters del 5% anual, separadas por un ao:
Hace un ao Hoy
Un ao a partir de
ahora
$95.2 $100 $105
En esta operacin financiera, el pago que har el prestatario de
$105 en el futuro
parecer distinto al valor presente de $100 por los intereses que
se pagarn, pero si la
cantidad con inters se traslada al presente, las cantidad que
debe ser equivalente en
valor econmico al monto inicial de $100 (Baca, 2007). Como ves
el concepto de
equivalencia est relacionado con el concepto de valor del dinero
en el tiempo, pero
tambin con los conceptos de inters, tasa de inters, inters
simple e inters compuesto;
en el siguiente subtema vers cada uno de ellos. Con base en
estos conocimientos te
ser posible por ejemplo, calcular el costo de un proyecto de
software en la actualidad
considerando el costo de un proyecto ya desarrollado, tambin te
ser posible saber el
valor futuro de un proyecto con base al valor actual.
1.2.3. Inters, tasa de inters, inters simple y compuesto
Hoy en da, la mayora de las personas estn expuestas de forma
directa a transacciones
de inters pues, las familias adquieren muchos bienes y servicios
utilizando la tarjeta de
crdito o, en el caso de la compra de un automvil o una casa,
firman un contrato en
-
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econmica
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Desarrollo de Software 27
donde las partes principales de ste son las estipulaciones de
inters. Asimismo, quizs
te habrs podido percatar que las empresas industriales compran
bienes de capital y
fuerza de trabajo para aumentar la escala de su produccin o
mantener sus operaciones
por medio de prstamos. Y que el gobierno para financiar
carreteras, programas de
bienestar social y servicios pblicos solicita prstamos al sector
financiero. Como puedes
darte cuenta, el comercio de las mercancas de toda ndole est
sustentado de forma
importante, en la actividad puramente financiera (Riggs et al,
2002).
El objetivo de este subtema es que comprendas la definicin de
inters y tasa de
inters; de acuerdo con Blank y Tarquin (2006) ambos trminos son
tiles para el clculo
de sumas equivalentes de dinero para un periodo de inters (un
ao) en el pasado y un
periodo en el futuro. En particular, el efecto de la tasa de
inters anual opera sobre las
sumas de efectivo con el paso del tiempo. No obstante, tambin
debes estudiar los dos
mtodos para calcular intereses para ms de un periodo de inters
(ibid): el inters
simple y el inters compuesto. Al respecto, observars que el
estudio de toda la unidad
se basa en los principios presentados en este subtema.
Inters
Imagina que las empresas de tipo industrial o comercial no
disponen de suficiente dinero
para comenzar sus operaciones, por lo tanto, deben solicitar un
prstamo. Los capitales
financieros les prestan una suma de dinero a los industriales y
comerciales con el fin de
que lo utilicen en sus respectivas actividades. Como es bien
sabido, en general, nadie
presta dinero si le van a retribuir el mismo monto. Los
capitales financieros, en la medida
que le interesa obtener beneficios, exigen despus de un plazo
determinado la cantidad
que prestaron ms otra por concepto de intereses. Si los
prestatarios no utilizan el dinero
prestado para echar andar sus operaciones, no obtendrn ganancias
y los propietarios del
dinero tampoco. Desde esta perspectiva, los empresarios
financieros ofrecen prstamos
de una suma de dinero con la condicin de que lo utilicen en sus
respectivas actividades
y no que lo guarden o ahorren debajo del colchn. Al respecto,
Park (2009) define el
inters como el costo de tener dinero disponible para su uso.
Desde el punto de vista del prestatario, el inters es el
incremento entre la suma original
de dinero prestada y la suma final debida, es decir (Park,
2009):
Inters= monto debido ahora - monto del prstamo
Desde el punto de vista del prestamista, el inters ser la
diferencia entre el monto total
recibido ahora y el principal original, o sea:
Inters=monto recibido ahora - monto del prstamo
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El pago del inters est asociado a un periodo de tiempo. Cuando
un financiero cobra a
sus prestatarios 20% de inters anual significa que ste deber
prestar su dinero por un
periodo de un ao exacto para percibir el inters establecido. El
periodo mnimo necesario
para que se pueda cobrar el inters se llama periodo de
capitalizacin y se denomina
as porque a su trmino ya se form ms capital.
Imagina que un financiero presta capital-dinero a un industrial
por valor de $100 a una
tasa de inters del 20% mensual. Se lo presta con la condicin de
que al final del mes el
industrial le restituya tanto el principal como un inters. En
este caso, el periodo de
capitalizacin del prestamista es de un mes, al final de ste
obtendr un valor de $120,
mayor al valor inicialmente adelantado.
El capital-dinero se puede invertir en la produccin o en la
actividad comercial, con el fin
de obtener ganancias industriales y comerciales,
respectivamente, pero tambin se puede
prestar con el fin de lograr un inters. En este marco, el
propietario del dinero, tiene la
oportunidad de invertir en la esfera comercial o productiva,
pero si decide prestarlo
renuncia a los beneficios que hubiera podido obtener en dichas
actividades. Esta situacin
hace surgir el trmino costo de oportunidad, es decir, la eleccin
de prestar el capital-
dinero implica el costo de perder la oportunidad de lograr un
beneficio de l en otra parte.
Si esto sucede, el prestamista por lo general, esperar algn tipo
de compensacin y
que en este caso sera el inters (Taylor, 1986).
El inters se establece y se mide mediante una tasa de inters. Al
respecto, Blank y
Tarquin (2006, p.10), indican que cuando el inters se expresa
como un porcentaje de la
suma original por unidad de tiempo, el resultado es una tasa de
inters. Por ende, la tasa
de inters se calcula como:
Tasa de inters= (inters causado por unidad de tiempo/suma
original)*100%
100*
P
Ii
En donde i es la tasa de inters, I es el inters y P es la suma
original prestada o valor
presente.
Otra definicin de tasa de inters es el porcentaje aplicado
peridicamente a una suma
de dinero para determinar la cantidad de inters que se debe
aadir a esa suma (Park,
2009, p.72).
A continuacin se presentan un ejercicio resuelto en el que se
aplican las frmulas de
inters y de tasa de inters:
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Si un financiero presta hoy $100 con la condicin de que le
paguen $120 al cabo de un
ao. Cul es la tasa de inters anual que cobra el prestamista?
Primero se debe calcular el inters que recibir el financiero al
cabo de un ao. Este se
obtiene de la diferencia entre el monto que recibir en un ao
menos la suma de dinero
que prest.
Inters=monto recibir en un ao- monto del prstamo
$120-$100=$20
El inters que obtendr el capital financiero en un ao ser de $20.
La relacin entre el
inters y la suma prestada dar como resultado 20% de tasa de
inters anual, esto es:
100*
P
Ii
%20100*100$
20$
i
Si se despeja I en la ecuacin de la tasa de inters, se tendr la
frmula para calcular el
inters.
PiI *
Con esta frmula es posible comprobar que el inters es de $20.
As, al sustituir en esta
los valores se tendr:
20$)100)($20.0(
En sntesis, los elementos comunes a todo tipo de transacciones
que devengan inters
son los siguientes (Park, 2009):
1. El valor presente P es la cantidad inicial que se invierte o
el prstamo que se
recibe. En la escala de tiempo se ubica en el ao 0.
2. La tasa de inters i mide el costo del dinero y se expresa
como un porcentaje
durante un periodo. Se usa inters en su sentido ms amplio.
3. El inters I es un costo para el prestatario y un beneficio
para el prestamista,
superior a la suma inicial prestada.
4. El periodo de capitalizacin o periodo de inters determina la
frecuencia con la
que se calcula el inters. La duracin de un periodo de
capitalizacin puede variar,
pueden ser (meses, trimestres, aos, etctera).
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5. Se denota n como el nmero de periodos de capitalizacin.
6. La cantidad final que obtendr un prestamista o pagar el
prestatario se llama
valor futuro F. La cantidad de dinero que se recibir o se pagar
ser al final del
periodo especificado t en el contrato. Es el resultado de los
efectos acumulativos
de la tasa de inters a lo largo de uno o varios periodos de
capitalizacin.
Hasta ahora los ejemplos que has revisado se referan a un
periodo de un ao. Sin
embargo, para ms de un periodo de inters, cobran relevancia los
trminos de inters
simple e inters compuesto. El marco de anlisis de ambos mtodos
es en aquellas
transacciones que devengan intereses por varios periodos de
capitalizacin n.
Inters simple
En el esquema de inters simple, el inters se genera slo sobre el
capital inicial P
durante cada periodo de capitalizacin n (Park, 2009). Es decir,
que el inters ganado es
un cargo directamente proporcional al capital implicado en el
prstamo (Riggs et al, 2002,
p.27). La prctica de aplicar la tasa de inters a la suma inicial
se lleva en operaciones
como compras a crdito, manejo de tarjetas de crdito, empeo de
artculos varios,
etctera (Daz, 2000).
En general, el inters simple total durante varios periodos es el
resultado de multiplicar el
valor del principal P por la tasa peridica de inters i, por el
nmero de periodos de inters
(n). As, en la frmula general del inters simple total depende de
las tres variables
siguientes (Riggs et al, 2002):
I= P* i*n
P= Valor presente o capital inicial
n =Nmero de perodos de inters
i= Tasa de inters peridica
En el marco del esquema del inters simple, el valor futuro
disponible F al final de n
periodos es igual al valor presente P ms el inters simple total
I, es decir:
F= P+I
Si sustituyes la frmula del inters simple en la ecuacin anterior
llegars a la frmula
para calcular el valor futuro F, en el marco del esquema de
inters simple (Hernndez,
2001):
F= P+ (P* i * n)
F= P (1+in)
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Para ejemplificar el inters simple, considera la siguiente
situacin financiera en donde se
cotiza a una tasa de inters simple. Si se obtiene un prstamo de
$1000 durante 3 aos y
el financiero cobra 5% de inters anual cunto deber pagar el
prestatario al final de los
3 aos?
Para analizar el problema anterior es recomendable utilizar el
diagrama de flujo de
efectivo. En este caso, la grfica tendra que ser desde la
perspectiva del prestatario. La
representacin que obtenida sera la siguiente:
Dado que conoces el valor presente P, el nmero de
capitalizaciones n y la tasa de
inters i, puedes hallar el valor futuro F. Para ello, se deben
realizar los siguientes pasos:
1. Calcular el inters simple generado por cada periodo de
capitalizacin:
I =$1000 (0.05)=$50
Vers que el inters simple originado sobre el capital inicial P
por cada ao ser de
$50.
2. Luego, aplicar la frmula del inters simple total:
I= P* i * n
I= $1000 (.05) (3)= $150
Como puedes ver, el inters simple total ganado al final del ao
tres ser de $150
3. Finalmente, aplicar la frmula de valor futuro F, en el marco
del esquema de
inters simple.
F= P+ (P* i * n)
F= $1000+$150=$1150
El monto adeudado despus de 3 aos ser de $1150.
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El esquema de inters simple desarrollado lo puedes describir en
una tabla como la
siguiente:
Final del ao
Cantidad
obtenida en
prstamo Inters Suma a pagar Suma pagada
0 $1000
1 $50 $1050 $0
2 $50 $1100 $0
3 $50 $1150 $1150
Como puedes observar en la tabla, el prestatario no realiza pago
alguno hasta el final del
ao 3, de manera que la suma adeudada cada ao aumenta
uniformemente en $50,
puesto que el inters simple se calcula siempre slo sobre el
principal del prstamo. Es
decir, que no se cobra sobre el inters que se debe (Baca, 2007).
As, en el marco del
inters simple, el inters generado durante cada periodo de
capitalizacin no genera
intereses adicionales en los periodos restantes (Park,
2009).
Dos conclusiones se derivan del esquema del inters simple:
1. El inters simple se genera slo sobre el capital inicial
durante cada periodo de
capitalizacin (Park, 2009), ignorando cualquier inters generado
en los periodos de
inters anteriores (Blank y Tarquin, 2006). Esto significa que la
base para el clculo del
inters simple no se modifica.
2. En el marco del inters simple, el valor futuro est
determinado por la suma del
principal ms el inters simple total ganado a lo largo de varios
periodos.
Inters compuesto
Como pudiste observar en el esquema de inters simple, el capital
original o valor
presente P sobre el que se calculan los intereses se mantiene
invariable durante el tiempo
que dura la transaccin financiera (Daz, 2000). En otros trminos,
el inters simple se
estima siempre sobre la base del capital inicial o valor
presente P. Existe otro mtodo
para calcular los intereses y este se denomina esquema de inters
compuesto, que es
de gran utilidad porque se usa actualmente en la mayora de las
transacciones
financieras, a diferencia del primer esquema que tiene una
aplicacin prcticamente nula
(Baca, 2007).
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Para explicar el mtodo de clculo del inters compuesto, se expone
el siguiente ejemplo:
Considera que se obtiene un prstamo de $1000 durante 3 aos y el
capital financiero
cobra 5% de inters anual compuesto. Cul es el inters generado
cada ao?, cunto
deber pagar el prestatario al final de los 3 aos?
En trminos de la ingeniera econmica, tienes que calcular el
valor futuro F para un valor
presente P de $1000 que genera 5% de inters anual compuesto
durante tres aos.
Los pasos para calcular el inters compuesto son los
siguientes:
1. Calcula el inters al final del ao 1. Para ello aplicas el 5%
de inters anual
compuesto al valor presente P de $1000.
I= $1000 (0.05)= $50
2. Estima el valor futuro F al final del ao 1. Para lo cual
tienes que adicionar el
inters de $50 al capital inicial P de $1000.
F1 = $1000+ $1000(0.05)=$ 1000+$50=$1050
Al final del ao 1 el valor futuro F1 ser igual a $1050.
3. Calcula el inters compuesto al final del ao 2. En el marco
del esquema de
inters compuesto, ste no ser de nuevo $50 porque no se estimar
sobre el
capital inicial de $1000, sino sobre un nuevo capital. Te
preguntaras, cmo se
estima dicho monto? ste valor ya lo estimaste y es $1050, es
decir, el valor futuro
al final del ao 1 F1.
4. Calcula el inters compuesto sobre el nuevo capital de $1050.
El inters
compuesto que obtendrs al final del ao 2 ser:
$1050(0.05)=$52.5.
Observa que el inters se ha incrementado respecto del ao
anterior, se dice
entonces que el inters se capitaliza y que se est en presencia
de una
operacin de inters compuesto (Daz, 2000). Por eso se define este
inters
compuesto como aquel acumulado en cada periodo de
capitalizacin.
5. Ahora calcula el valor futuro F al final del ao 2.
F2= $1050+$1050(0.05)=$1050+$52.5=$1102.5
Al final del ao 2, el valor futuro F2 ser igual a $1102.5
Nota que, al igual que el inters se acumul, el valor futuro F
tambin lo hizo.
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6. Calcula el inters compuesto generado en el ao 3 y el valor
futuro acumulado al
final de dicho ao.
I=$1102 (0.05)= $55.13
F3 =$1102.5+$1102.5 (0.05)=$1102.5+$55.13= $1157.63
Al final del ao 3 el inters compuesto ser de $55.13 y el valor
futuro acumulado
ser igual a $1157.3
El esquema de inters compuesto desarrollado lo puedes presentar
en una tabla como la
siguiente (Blank y Tarquin, 2006):
Ao
Cantidad
obtenida en
prstamo
Cantidad que se
adeuda al principio
del ao, $
Inters sobre la
cantidad que se
adeuda, $
Cantidad que se
adeuda al final del ao,
$
0 $1,000
1 1000 1000 (0.05) =50 1000+50=1050
2 1050 1000 (0.05)=52.5 1050+52.5=1102.5
3 1102.5 1102 (0.05)= 55.13 1102.5+55.13=1157.63
Ejemplo de tabla de esquema de inters compuesto.
Como puedes ver en la tabla anterior, el inters se va
incrementando con el tiempo,
debido a que el monto sobre el que se calcula aumenta al final
de cada ao por la suma
de los intereses vencidos. Observa que al final de cada ao se
obtiene un nuevo capital
que se le conoce tambin como monto compuesto (Daz, 2000). As, la
frmula del
inters acumulado para cada periodo de capitalizacin se calcula
sobre el principal ms el
monto total del inters acumulado en todos los periodos
anteriores (Blank y Tarquin,
2006).
Inters compuesto= (valor presente + todo el inters causado)
(tasa de inters)
Observa que el inters obtenido en el primer periodo es igual a
la diferencia entre el valor
final del primer ao y el principal:
El inters obtenido en el segundo periodo es la diferencia entre
el valor final del segundo
ao y el valor final del primer ao.
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En este marco de anlisis, lo mismo podemos verificar para el ao
3.
Puedes ver que el proceso de generacin de intereses se repite en
tres periodos de
capitalizacin y que el valor acumulado total F se habr
incrementado.
El monto compuesto ser el que se obtenga al aadir al capital
original el inters
compuesto generado, y se determina utilizando la siguiente
frmula (Daz, 2000):
niPF )1(
En donde:
F= la cantidad acumulada al final del periodo n o monto
compuesto
i= tasa de inters por periodo
n= periodos de capitalizacin
P= la cantidad inicial depositada en el periodo cero o valor
presente.
Si se aplica esta frmula a la situacin econmica anterior,
observars que el valor futuro
F es la incgnita y las dems variables estaban dadas. Es
decir:
F= ?
i=5% anual capitalizada cada ao
n= 3 aos
p=$1000
Se sustituyen los datos en la frmula:
63.1157$)05.01(1000$ 3 F
Al final del ao 3, el valor futuro F3 ser igual a $1157.63.
Es necesario aclarar que cuando se trata de inters compuesto se
requiere especificar
periodicidad de las capitalizaciones, ya que stas pueden ser
diarias, mensuales,
bimestrales, trimestrales, semestrales, anuales. Cabe precisar
que, a mayor frecuencia de
capitalizacin, mayor ser el inters final obtenido; as por
ejemplo un depsito bancario
que obtenga intereses de forma mensual tendr mayor rendimiento
que uno que los
obtenga trimestralmente y ste, a su vez, ser mayor que otro que
los consiga cada
semestre (Daz, 2000).
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Dos conclusiones se derivan del esquema del inters
compuesto:
1. El inters compuesto se genera por un monto de dinero llamado
capital inicial o valor
presente y por los intereses que se van obteniendo y que no se
retiran durante los
periodos siguientes.
2. El proceso de capitalizacin se presenta cuando los intereses
generados y no retirados
en los periodos anteriores son adicionados al capital inicial,
con lo cual ste se va
incrementando. Esto significa que la base para el clculo del
inters compuesto es cada
vez mayor.
En este subtema, has revisado los dos mtodos para generar
intereses: el esquema de
inters simple y el esquema de inters compuesto. Para concluir
este subtema, se
presenta una comparacin de los resultados de ambos mtodos
utilizando los datos de
los ejemplos:
En el esquema de inters simple, el inters al final del ao 3 fue
de $1150, dado un
valor presente de $1000 que genera 5% de inters simple durante
tres aos.
En el esquema de inters compuesto, el inters al final del ao 3
fue de $1157.3, dado
un valor presente de $1000 que genera 5% de inters compuesto
anual durante tres
aos.
Nota que en ambos casos el valor presente es de $1000 y la tasa
de inters es del 5%.
Sin embargo, en el primero se cotiza a una tasa de inters
simple, mientras en el
segundo a una tasa de inters compuesta. Observa que el valor
futuro F es mayor en el
marco del inters compuesto que en el esquema de inters simple,
$1157.3 y $1150,
respectivamente. Esto resulta as, pues el inters capitalizado va
a su vez a generar un
nuevo inters y, por ende, el crecimiento de ste ser de forma
exponencial, a diferencia
del inters simple, que guarda un comportamiento lineal (Daz,
2000).
1.2.4. Tasa nominal, tasa efectiva y tasas equivalentes
En las relaciones de la ingeniera econmica que has visto hasta
ahora se observa un ao
como el periodo de capitalizacin en que se puede generar un
inters. Sin embargo,
normalmente en los proyectos de inversin evaluados en la prctica
por los ingenieros
hay periodos ms cortos en los que se puede originar un inters;
estos periodos pueden
ser mensuales, trimestrales, semestrales y mensuales. Este tipo
de transacciones
financieras -en donde los periodos de capitalizacin son menores
a un ao- los puedes
observar cotidianamente en tu vida personal cuando utilizas
prstamos de todo tipo
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(hipotecas para vivienda, tarjetas de crdito, automviles,
muebles), cuentas de cheques
y ahorro, etctera. De acuerdo al periodo de capitalizacin, se
manejan diferentes tasas
de inters (Baca, 2007). En el primer caso, en donde el periodo
de capitalizacin es de un
ao, el inters generado se calcula de acuerdo con la tasa nominal
anual y, en el
segundo caso, en donde el periodo que genera inters es menor a
un ao, el inters se
calcula en base a la tasa efectiva por periodo (Park, 2009). En
este subtema se
expondr la forma en que se aplican las tasas de inters nominal y
efectiva, as como el
clculo de las tasas equivalentes.
Para la comprensin de tasa de inters nominal y efectiva observa
el siguiente ejemplo.
Considera una tasa del 8% de inters anual para desarrollar ambos
conceptos (Baca,
2007):
1) Un prestatario paga al capital financiero 8% de inters
capitalizado cada ao; a
este se le llama tasa de inters nominal anual, debido a que se
origina el inters
despus de transcurrido un ao.
2) Considera ahora que un prestatario paga al capital financiero
8% de int