TY Fashion (Cambodia) Plc

TY Fashion (Cambodia) Plc

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首次公开发售

P 2

首次公开发售信息

商业信息

财务信息6

5

4

3

2

1

行业信息未来发展

附录

内容

P 3

IPO 团队承销商 Phnom Penh Securities

Plc.

律师 Sok & Heng Attorney And Consultant

会计师 KPMG Cambodia

建价公司 Vtrust Company

证券登记 Tricor

P 4

Events Tentative Date

公告及询价圈购过程（ 7-9天） 2014

提交报价价格 CSX 2014

提交期限报价和注册披露文件 2014

公告和广告准备 2014

公开发售的公告 2014

公开认购开始日期 2014

公开认购结束日期 2014

配发及认购余下证券 2014

证券认购的结果报告 SECC/ CSX 2014

提交文件，以满足正式上市 CSX 2014

正式挂牌上市 2014

IPO 时间表

P 5

Items Description

股份种类 普通股 发行类型 新股 发行股数 12,000,000 Shares

面额 KHR1,000 (US$ 0.25)

发行价格 ( 预估 ) KHR (4,600 – 10,300) (USD 1.15 to USD2.60)

发行总金额 ( 预估 ) KHR(55,200,000,000- 123,600,000,000)

潜在投资者比率 30%

询价圈购比率 50 %

申购比率 20%

询价圈购最低认购股数 1000 shares

申购最低认购股数 100 shares

交易货币 IPO: KHR or US$ (US$ 1 = 4,000 KHR)

上市后 : KHR

Detailed IPO Plan

股东 持股比率( 上市前 )

持股比率( 上市后 )

禁售期Wisely Development INC. 61.67% 51.03% 1 Year

TAI YAR Garment Industry Co., Ltd. 15.83% 13.10% 6 个月个体 22.5% 19.32% -

P 6股权结构

申购地点 P 7

Name of Securities Firms Address Tel/Fax/E-mail

PHNOM PENH SECURITIES PLC.No.32, Monivong Blvd, Phnom Penh, Kingdom of Cambodia

Tel: (855) 23 426 999Fax: (855) 23 426 495E-mail: [email protected]

ACLEDA Securities No.632, St. 70, Toul Sangke, Russey Keo, Phnom Penh

Tel: 023 723 388/023 723 377 E-mail: [email protected] .com.kh

CVS Securities N°99 Norodom Boulevard, Khan Daun Penh,

Tel: 023 723 899/023 723 890E-mail: [email protected]

SBI Capital Securities

Seri Tower, No.104, Russian Federation Blvd, Sangkat Toeuk Laok I, Khan Toul Kork, Phnom Penh

Tel: 023 999 595/023 996 973www.sbiroyal.com

P 8

首次公开发售信息商业信息

财务信息6

5

4

3

2

1

行业信息

未来发展

附录

P 9

發行者 TY Fashion (Cambodia) Plc

成立 1 July 2008

董事长 Mr. Shen Yu Hsiong

主营业务 纺织产品產品線 针织上衣，运动服装，羊毛上衣，睡衣裤，裤

子和短裤，梭织衬衫資本 US$ 15,000,000

员工总数 5,916

地址 National Road No. 51, Phum Sraspo, Khum Psardek Srok Ponhealeu, Kandal ProvinceKingdom of Cambodia

网址 www.tyfashions.com.kh

关于我们

2008 • 2008 年 7 月 1 日成立 TY Fashion (Cambodia) Ltd.

2009•我们开始为 H ＆ M 生产 .• 2009 年 11 月，我们安装了 Oracle 企业资源规划（ ERP ）软件，以提高我们的信息技术系统。

2010• 在 2010 年 11 月，我们设立了新的悬挂系统，我们的产

能翻番。

2011

• 由美国国土安全部的海关贸易伙伴打击恐怖主义（“ C-TPAT” ）接受 .

• 我们从代工厂转型为直接生产出口商，并产生更高的利润。

• 我们正在从事原始设备制造商（ OEM ）和原始设计制造商（ ODM ）的设计，制造和销售各类服装。

• 我们有 17 家客户，并生产了 1200 余人的设计。2012

• 2012 年 5 月 24 日，我们转换成一个公共的有限责任公司，名为 TY Fashion (Cambodia) Plc.

P10快速增长的公司

P11董事局成员No 姓名 董事会的位置 审核委员会的

位置1 Mr. SHEN, YU-HSIUNG 董事长 -

2 Mrs. JANG, YEN-FAN 非执行董事 -

3 Mr. LUAN,CHUN-YEONG 独立董事 主席4 Mr. CHANG, CHING-BO 非执行董事 成员5 Mr. LIN, WEN-HENG 非执行董事 成员

P12管理层结构图副总经理

Mr. Su, Yung-Cheng

董事会

总经理Mr. Chu, Teng-Shu

管理部Mr. HOU, CHIH-HE

外发中心Mr. Yang, Chih-Min

针织Mrs. Zhou Fang

编织Ms. Chang, Mei-

Tzu会计和财务部

Mr. Hou, Chih-He

生产部Ms. Chang, Mei-Zhu

品质管理Mr. Lee Hwee Choon Jacki

技术部Mr. Yang, Chih-

Min

厂务Mrs. Zhou Fang

• 一厂：– 18 ， 000 平方米的厂房空间– 约 2,032 名员工

• 2 厂：– 厂房面积 28,800 平方米– 约 2,427 名员工

• 1 厂和 2 厂位于一块 93522 平方米的土地上。• 位于 National Road 51, Srahpor Village, Phsar Dek Commune, Ponhea Leu District, Kandal

Province, Cambodia.

• 3 厂：– 约 30,944 平方米的（一层楼，厂房面积为 14,400 平方米）– 约 1,394 名员工– 位于 at Srereang Village, Tormnoup Thom Commune, Ponhea Leu District, Kandal Province,

Cambodia.

P 13我们的工厂和技术中心

• 外发和和技术中心– 2010 年 8 月，本公司成立了技术中心， 位于 Route No. 4, Kambol,

Angsnourl District, Phnom Penh, Cambodia.– 9,587 平方米（一层楼和工厂共 3,528 平方米的空间）– 约 181 名雇员各种来自柬埔寨，缅甸，菲律宾，新加坡，中国大陆及台湾地區。– 位于 Route No. 4, Kambol, Angsnourl District, Phnom Penh, Cambodia.

• 管理和销售办事处– 我们在 2012 年 4 月，在金边建立一个管理和销售办事处，集中我们的整体运作管理职能，以及我们的市场推广和销售力度。该办公室约 560 平方米的空间，约 63 名员工。

P 14我们的工厂和技术中心

我们的业务主要涉及服装生产出口。 我们的旺季是从 4 月到 8 月， ( 准备冬季 ) 。

市场分布

Source: GMAC.

EU29%

Others 20%

USA51%

Export 2012: Cambodia Garment Industry

P16

产品组合

Knit Top30%

Active Wear20%

Fleece15%

Sleep Wear15%

Pants &

Shorts10%

Woven Shirts10%

Product Mix by Product Type

我们一年生产超过 1,200 种不同的 ODM 设计

Women suits35%Men suits

35%

Children suits20%

Infant/toddler clothing

10%

Product Mix by Customer Type

17我们的主要客户

P18按客户销售分布

Kmart35%

Carter’s24%

F&T13%

H&M11%

Other18%

2012 Sales by major customers

P19主要供应商

Nice Dyeing Factory (Macao Commercial Offshore) Ltd

24%

Fountain Set Ltd11%

World Knitting Industries Co., Ltd

9%

Other55%

2012 Purchase by major suppliers

P20新产品开发

服装设计 原型测试 原材料采购 生产过程

• 材料强度试验• 色彩测试• 耐力测试• 磨损测试• 消防安全测试• 儿童安全测试

产品开发 设计 / 素描样品制作生产模式分级排序 / 捆绑切割装配表面特征拼接最终生产洗涤熨检查包装和存仓运输

P21质量保证

确保原料，半加工的原材料，零部件和成品的质量

原材料检查： 50人产品检查： 350人

质量控制团队是业务部门的一部分

P 22

首次公开发售信息

商业信息

财务信息6

5

4

3

2

1

行业信息

未来发展

附录

• 在 2013年国内生产总值预计将增长 7.2％，并预计到 2017年平均增长 8％• 2009年至 2011年外商直接投资增长超过 100％• 政治局势是稳定的民主制度，币汇率稳定• GPS（普惠制）：在欧洲，美国，日本和加拿大等减少或消除关税

Source: CDC, UNCTAD World Investment Report 2013, World Bank East Asia & Pacific Economic update 2012 – Volume 1

P23柬埔寨：服装投资的战略位置

2008 2009 2010 2011 2012 -

200,000,000

400,000,000

600,000,000

800,000,000

1,000,000,000

1,200,000,000

1,400,000,000

1,600,000,000

1,800,000,000

-40.00%

-20.00%

0.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

815,000,000

539,000,000

783,000,000 902,000,000

1,557,000,000

FDI in Cambodia

FDI Inflow FDI Growth

P24柬埔寨劳工保持竞争力

Source: Thai Garment Manufacturers Association, 2011

Minimum Wage Across Country

地区 平均最低工资（美元 / 年）

强制性福利（％）

总劳动成本（美元 / 年）

缅甸 401 0.0% 401

柬埔寨 732 0.1% 733

孟加拉国 798 10.0% 878

印度 884 15.0% 1,017

老挝 1,057 9.5% 1,157

越南 1,108 20.3% 1,333

印度尼西亚 1,344 10.6% 1,486

泰国 2,402 6.2% 2,551

菲律宾 2,764 9.0% 3,013

中国 2,132 50.0% 3,198

马来西亚 4,735 23.0% 5,824

香港地區 8,154 0.0% 8,154

新加坡 22,200 0.0% 22,200

P25柬埔寨制衣业的发展• 服装出口 2010年增长 24％， 2011年 32％， 2012年 13％• 工厂数量在 2010年增长 8％， 2011年 15％， 2012年 20％

Source: MEF and GMAC for export data ; MoC and the Better Factory for number of Factories and workers data

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 20120

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

5000

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

P 26

首次公开发售信息

商业信息

财务信息6

5

4

3

2

1

行业信息未来发展

附录

1. 采用新技术：本公司已开发了一个内联网系统，提供全公司的的员工和管理层之间进行实时对话，有效地提高日常沟通和提高我们的经营效率。

3. 免税：位于柬埔寨增强了我们的优势。我们的客户受益于加拿大，日本和欧盟给予柬埔寨，作为一个“最不发达国家”的重大税项豁免 .

2. 关系：我们所生产的高品质服装产品，让我们在国际市场从一些主要的国际服装制造商，赢得了信任，。

P27

我们的竞争优势

4. 员工关系：我们的员工流失率为 3％，证明我们的整体福利优惠每一位员工。我们也自豪地声明，我们在柬埔寨开办以来，从来没有遇到严重的工人罢工问题。

5. 管理层：我们 30 名专业人员，强大的管理团队，平均拥有在服装行业 15 年的经验，都能够纠正任何形式的工作问题，创新业务，具有丰富的技术知识和设计，以及能够执行我们的增长计划。

P28

我们的竞争优势

策略 1 ：目前，我们正在经历从我们母公司保持独立性的过渡期。我们预计2013 年年底前，我们将完全独立。

策略 2 ： 2012 年 4 月，通过建立一个在金边集中管理和销售办事处，我们加强了我们与我们现有的客户已经很强大的关系，创造更多的工作机会与新客户。

策略 3 ：我们的扩张计划，包括扩大产能，通过收购和 / 或兴建新制造设施，并增加新的生产线。

策略 4 ：成立新研发部，以支持我们的计划：创造自己的品牌，以及提高我们为 OEM 和 ODM 客户的设计。

P29

P 30

首次公开发售信息商业信息

财务信息6

5

4

3

2

1

行业信息

未来发展

附录

P31

2009 年以来取得的巨大成就显着

US$ US$ US$ 2010 2011 2012

-

20,000,000

40,000,000

60,000,000

80,000,000

100,000,000

120,000,000

140,000,000

11,560,971

106,293,238

128,570,896

Revenue

2010 2011 2012 3,600,000

3,700,000

3,800,000

3,900,000

4,000,000

4,100,000

4,200,000

4,300,000

4,400,000

4,500,000

4,600,000

3,985,964 3,957,736

4,524,146

EBIT (US$)

P32在 2015 年，收入将增长至 2.61亿元，息税前利润 1,500万

US$ '000 US$ '000 US$ '0002013 2014 2015

-

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

167,515

217,769

261,323

营收 (US$ '000)

US$ '000 US$ '000 US$ '0002013 2014 2015

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

8,227

11,783

15,447

息税前利润 (US$ '000)

P33财务报表损益表

2010 2011 2012US$ '000 US$ '000 US$ '000

营业收入 11,561 106,293 128,571 销售成本 (6,189) (96,576) (117,951)毛利 5,372 9,717 10,620 其他收入 - 301 35 行政开支 (1,386) (6,061) (6,130)税前利润 3,986 3,957 4,525 企业所得税 - - - 税后利润 3,986 3,957 4,525

资产负债2010 2011 2012

US$ '000 US$ '000 US$ '000

总资产 19,814 130,186 61,282

总负债 5,024 111,439 33,011

总资源 14,789 18,747 28,271

P34主要财务比率Item 2012 2013 预估 2014 预估

Profitability

Return on Asset 7% 11% 11%

Return on Equity 16% 18% 18%

Gross Profit Margin 8% 12% 11%

Net Profit Margin 4% 6% 5%

EPS * 0.06 0.14 0.17

LiquidityCurrent Ratio 1.53 2.17 2.08

Quick Ratio 0.61 0.97 0.90

* For comparative purposes, the above has been calculated based on the same number of shares (post IPO, 72,000,000 shares)

P 35资金用途细节 上市后的预计使用时间表 US$

百万%

资本开支 3 年以内 23 77%

预计上市费用 /營運周轉金 3 月以内 7 23%

总共 30 100%

资本开支2014 2015 总共

第 3 季度 第 4 季度 第 1 季度 第 2 季度 数额USD

%

土地 875,000 875,000 250,000 250,000 2,250,000 9.78%

房屋及建筑物 2,500,000 2,500,000 2,850,000 2,850,000 10,700,000 46.52%

机械及设备 1,200,000 2,000,000 2,800,000 2,400,000 8,400,000 36.52%

交通运输设备 75,000 75,000 75,000 75,000 300,000 1.30%

其他设备 360,000 330,000 340,000 320,000 1,350,000 5.87%

总共 5,010,000 5,780,000 6,315,000 5,895,000 23,000,000 100%

P36股利政策我们建议除了必要的资本开支及营运资金需求，从我们业务产生的现金派付股息 。作为这一政策的一部分，董事会确认后，从我们每个财政年度的利润，派息比率不低于 30％。

P 37

首次公开发售信息

商业信息

财务信息6

5

4

3

2

1

行业信息未来发展

附录

P 38

股权结构股东 上市前 上市后

股数 % 股数 %

Wisely Development INC.(1) 9,250,000 61.67 9,250,000 51.39%

TAI YAR Garment Industry Co., Ltd.(2) 2,375,000 15.83 2,375,000 13.19%

Amass Global Development Inc.(3) 875,000 5.83 875,000 4.86%

Ms. Lin, Huei-Mei 875,000 5.83 875,000 4.86%Ms. Tsai, Shu-Mei 875,000 5.83 875,000 4.86%

Mr. Shen, Chun-Hsu 750,000 5.00 750,000 4.17%

公众投资者 - - 3,000,000 16.67%

TOTAL 15,000,000 100% 18,000,000 100%