Transformações mundiais nos 80. Transformações Mundiais nos Anos 80 Origem Como Analisar Meios Conseqüências 79/83 84/90 79/83 Foco EUA Política Fiscal.

Transformações mundiais nos 80

Transformações Mundiais nos

Anos 80

Origem

Como Analisar

MeiosConseqüências

79/83

84/90

79/83

Foco

EUA

Política Fiscal

Política Monetária

Política Cambial

Desvalorização (79/83)$

Política Monetária

Política Cambial

Ação Coordenada

Certa desvalorização

Expansionista

Aumento Gastos militares

Impostos (estímulo modernização tecnológica)

Ação dos governos Restauração

Liberal/Conservadora (EUA)

Diplomacia do Dólar Forte

Política EconômicaReformas

Guerra Fria

Enquadramento Países

Ação BC

Instabilização

Recessão Externa

Tx Cambio

Tx de Juros

Crise de Crédito

Fragilização Bancos

Estratégia p/ minimizar

perdas

Elevada exposição

Política Fiscal

Desregulamentação

Restritiva (81-82)

Aumento Juros

Fluxo de K

Certa queda

juros

Tendência Valorização (85/90) $

Tríade

exigências prudenciais

84/90Atração de K externo

Retomada crescimento

Modernização Tecnológica

Déficits Gêmeos

EUA

Mundo

Reestruturação Produtiva

ComercialFiscal

Dívida Pública

IMP

Spreads

Mudanças na Esfera Financeira Mundial (anos 80)

Mudanças na Esfera

Financeira Mundial (anos 80)

Início

Sistema Financeiro

Sentido

Globalização financeira

Conseqüências países em

desenvolvimento

Mudanças na Esfera

Financeira Mundial (anos 80)

SentidoInício

Retomada Investimento EUA (83)

Transferência risco de preço

Redução Risco crédito

Inovação financeira

FlexibilizaçãoPrazos,

moedas e txs

Crise crédito bancário

Captação direta de crédito

Mudanças na Esfera Financeira

Mundial (anos 80)

Globalização financeira

Desencadeadores

Políticas Desregulamentadoras

Fluxos de K

Comércio

Sentido

Início

Reformas Liberalizantes

Resultado

InternacionalizaçãoCâmbio• Bônus• Ações

Mudanças na Esfera

Financeira Mundial (anos 80)

Globalização Financeira

Início

Sistema Financeiro

EUA

Nova Dinâmicamecanismos de

transferência de riscos de preços:•Derivativos(Swaps, Opções, Futuros)

Securitização

Nova Estrutura

+ competitivo

< lucro < tamanho

+ dinâmico

Clientes

Clientes

Varejo

< concorrência

> lucro> tamanho

grandes empresas

Sentido

Bancos de Investimento

Bancos comerciais

Poupadores(Fundos de

investimento)

questiona segmentação

Mudanças na Esfera Financeira Mundial (anos 80)

Conseqüências países em

desenvolvimento

Restrições

Benefíciários

Amplia Concentração

Renegociação Dívida Externa

Políticas

Monetária

Cambial

Consenso de Washington

SecuritizaçãoMercado Secundário

Países Centrais

Agentes Financeiros

Grandes Empresas

Desvalorização estoque da dívida

•Plano Brady•Deságio

Produtiva

FusõesAquisições Joint Ventures

Grandes Empresas

Financeira

Acesso a crédito

Restrito

Grandes Empresas

Inovações Financeiras

Globalização financeira

SentidoInício

Sistema Financeiro EUA

Fiscal

Bancos privadosCaso a casoCondicionalidadesBaixo deságio

Mudanças na Esfera Financeira Mundial (anos 80)

Conseqüências países em

desenvolvimentoRestrições

Benefíciários

Amplia Concentração

Renegociação da Dívida Externa

Políticas

Monetária

Cambial

Consenso de Washington

SecuritizaçãoMercado Secundário

Países CentraisAgentes

Financeiros

Grandes Empresas

Desvalorização do estoque da dívida•Plano Brady

•Deságio

Produtiva

Fusões/Aquisições/ Joint Ventures

Grandes Empresas

Financeira

Acesso a crédito

Restrito

Grandes Empresas

Inovações Financeiras

Globalização financeira

Resultado

Internacionalização

Câmbio• Bônus• Ações

Desencadeadores

Reformas Liberalizantes

Políticas Desregulamentadoras

Fluxos de K

Comércio

Sentido

Flexibilização(prazos, moedas, txs)

Inovação financeira

Transf risco preço

Início

Sistema Financeiro

EUA

Nova Estrutura

Nova Dinâmica

Mecanismos Transferência de riscos de preços:•Derivativos

Securitização

Bancos de Investimento

Clientes grandes

empresas

Mais dinâmico

Mais competitivo

< lucro< tamanho

Bancos Comerciais

Clientes

Varejo

Menor concorrência

> lucro> tamanho

Retomada Investimento

EUA (83)

Cambial Fiscal

Crise cred bancário

Redução risco de Crédito

Captação direta

Poupadores: fundos de investimento

Questiona segmentação

Bcs privados, caso a caso, condicionalidades, baixo deságio