CURSO: Introduccin a los Mercados FinancierosTRABAJO
PRCTICOTEMA: ORGANOS DE CONTROL Y SUPERVISION DEL SISTEMA
FINANCIERO1. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU (BCRP)a. Origen y
creacinEl 9 de marzo de 1922 de promulgo la Ley N 4500 que creo el
Banco de Reserva del Per. La institucin inicio sus actividades el 4
de abril de dicho ao, siendo su primer presidente Eulogio Romero y
su primer vicepresidente, Eulogio Fernandini.La creacin de la nueva
entidad respondi a la necesidad de contar con un sistema monetario
que no provocara inflacin en los aos de bonanza, como sucedi con
los repudiados billetes fiscales; ni deflacin como la generada por
la inflexibilidad crediticia del patrn de oro.b. Directorio
Presidente del Directorio:Julio Velarde Flores Vicepresidente del
Directorio:Luis Alberto Arias Minaya Director: Eduardo Francisco
Gonzlez Garca Director: Drago Kisic Wagner Director: Waldo Mendoza
Bellido Director: Jaime Serida Nishimura Director: Gustavo Adolfo
Yamada Fukusakic. Reglamento de Organizacin y funciones
d. Organigrama
e. Plan estratgico 2014-2016 VisinSomos reconocidos como un
Banco Central autnomo, moderno, modelo de institucionalidad en el
pas, de primer nivel internacional, con elevada credibilidad y que
ha logrado recuperar la confianza de la poblacin en la moneda
nacional MisinPreservar la estabilidad monetaria Principios
Autonoma:Preservar la independencia y la estabilidad institucional.
Profesionalismo:Nuestro personal es altamente calificado y priman
los criterios tcnicos en la toma de decisiones. Integridad:Nuestras
decisiones se guan por la finalidad del Banco y no por intereses
particulares. Eficiencia y eficacia:Optimizamos los recursos del
Banco, considerando la prevencin de riesgos, para orientarlos hacia
la consecucin de sus objetivos. Veracidad:Informamos al pblico de
manera responsable, veraz y transparente. Estrategias. Cumplir con
la meta de inflacin Contar con una perspectiva integral de la
economa local e internacional. Contribuir a la estabilidad
macro-financiera. Administrar eficientemente las reservas
internacionales. Promover el uso del Nuevo Sol. Lograr la
identificacin de la sociedad con el Banco. Contar con una elevada
solidez jurdica en las acciones del Banco. Desarrollar el talento
humano del Banco. Contar con tecnologas de informacin y
comunicaciones modernas. Lograr una gestin administrativa
eficiente. Lograr un sistema de informacin financiera confiable y
oportuna. Contar con procesos internos modernos en los que prime
una gestin integral de riesgos y la continuidad operativa. Impulsar
una gestin eficaz del conocimiento.
2. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS, SEGUROS Y AFP (SBS)a. Visin,
Misin Visin:Ser una institucin supervisora y reguladora reconocida
en el mbito mundial, que aplica estndares internacionales y las
mejores prcticas, apoyada en las competencias de su capital humano.
Misin:Proteger los intereses del pblico, cautelando la estabilidad,
la solvencia y la transparencia de los sistemas supervisados, as
como fomentar una mayor inclusin financiera y contribuir con el
sistema de prevencin y deteccin del lavado de activos y del
financiamiento del terrorismo.b. Valores Institucionales
Integridad:El trabajador de la SBS demuestra con su comportamiento
que es justo, firme, honrado e intachable, digno de la confianza de
los dems. Prudencia:El trabajador de la SBS acta con buen juicio,
con cautela y en forma moderada. Asimismo, guarda reserva de
cualquier hecho, informacin o documentacin de la que hubiere tomado
conocimiento en el ejercicio de sus funciones y slo la revela en
las instancias autorizadas. Responsabilidad:El trabajador de la SBS
es un profesional que se mantiene actualizado, aplica su
conocimiento y experiencia con la autonoma, el cuidado y la atencin
debida en lo que hace o decide. Vocacin de servicio:El trabajador
de la SBS se preocupa en atender con calidad y oportunidad las
solicitudes de los clientes internos y externos. Creatividad:El
trabajador de la SBS es un profesional capaz de generar conceptos y
alternativas de solucin adaptables, originales e innovadoras.c.
Resea Histricad. Reglamento de Organizacin y funciones
e. Organigrama
f. Filosofa de Regulacin y Supervisin.El enfoque de la SBS es
crear, a travs de la regulacin, un sistema de incentivos que
propicie que las decisiones privadas de las empresas sean
consistentes con el objetivo de lograr que los sistemas bajo
supervisin adquieran la solidez e integridad necesarios para
mantener su solvencia y estabilidad en el largo plazo.Principios de
Regulacin:El enfoque de la SBS es crear, a travs de la regulacin,
un sistema de incentivos que propicie que las decisiones privadas
de las empresas sean consistentes con el objetivo de lograr que los
sistemas bajo supervisin adquieran la solidez e integridad
necesarios para mantener su solvencia y estabilidad en el largo
plazo.La SBS confa en el mercado como mecanismo de organizacin y
asignacin de recursos, siempre que los incentivos dados por la
regulacin orienten a las empresas a internalizar los costos
sociales en sus decisiones. Para que este enfoque se pueda
desarrollar en la prctica, la SBS se apoya sobre la base de cuatro
principios bsicos relacionados a (i) la calidad de los
participantes del mercado, (ii) la calidad de la informacin y
anlisis que respalda las decisiones de las empresas supervisadas
(iii) la informacin que revelan las empresas supervisadas para que
otros agentes econmicos tomen decisiones y (iv) la claridad de las
reglas de juego.En cuanto a la calidad de los participantes del
mercado, la regulacin de la SBS se basa en el principio de
idoneidad. Si se desea que los sistemas gocen de solidez e
integridad, entonces es necesario asegurar que quienes operan en el
mercado sean personas de solvencia moral, econmica y que demuestren
capacidad de gestin. As, la regulacin de la SBS busca verificar que
la direccin de las empresas supervisadas est en manos de personas
idneas. El principal nfasis de este principio se encuentra en los
requisitos de entrada al mercado.Respecto de la calidad de
informacin y anlisis empleado por las empresas supervisadas, la
regulacin de la SBS se basa en el principio de prospeccin. Esto
quiere decir que, en la regulacin de la SBS, se propicia una visin
prospectiva de los riesgos que enfrentan las empresas supervisadas.
As, el nfasis est puesto en la necesidad de aplicar sistemas que
les permitan identificar, medir, controlar y monitorear sus riesgos
de una manera eficiente. Las empresas tienen libertad para
implementar los sistemas que crean ms convenientes, pero la SBS
establece los parmetros mnimos que deben cumplirse para garantizar
un manejo prudente de los riesgos a que las empresas supervisadas
estn expuestas.Las empresas de los sistemas financieros, de seguros
y privado de pensiones tambin proporcionan informacin para que
otros agentes econmicos tomen decisiones. Con relacin a este punto,
la regulacin de la SBS se basa en el principio de transparencia.
Los clientes, supervisores, analistas e inversionistas, requieren
de informacin proporcionada por las empresas supervisadas para
poder tomar sus decisiones. Para que las decisiones sean ptimas y
fomenten una disciplina de mercado, se requiere que la informacin
sea correcta, confiable y oportuna. La regulacin de la SBS busca
crear incentivos y herramientas que garanticen la calidad y
oportunidad de la informacin emitida por las empresas
supervisadas.Finalmente, respecto de la claridad de las reglas de
juego, la regulacin de la SBS se basa en el principio de
ejecutabilidad. Este principio persigue que las normas dictadas por
la SBS sean de fcil comprensin, exigibles y que puedan ser
supervisadas. En esta direccin, las normas de la SBS buscan cumplir
con cuatro caractersticas bsicas. En primer trmino, las normas
deben ser de carcter general, es decir, deben basarse en la
exigencia de lineamientos generales y en la definicin de parmetros
mnimos, dejando un margen prudencial para la toma de decisiones por
parte de las empresas supervisadas. En segundo lugar, dichas normas
deben estar bien acotadas, es decir, deben tener un mbito de accin
claramente definido y ste debe girar en torno a algn riesgo en
particular. Asimismo, las normas deben ser claras, evitando dejar
lugar a interpretaciones errneas. En cuarto y ltimo trmino, las
normas deben establecer metas que puedan ser cumplidas por las
empresas supervisadas.Principios de Supervisin:Los principios de
regulacin arriba presentados demandan un estilo de supervisin
dinmico y flexible, que se adecue a las caractersticas de cada
empresa. En esta direccin la SBS busca poner en prctica una
supervisin especializada, integral y discrecional.Una supervisin
especializada significa que la SBS pretende implementar un enfoque
de supervisin por tipo de riesgo. Ello implica contar con personal
especializado en la evaluacin de los diversos tipos de riesgo,
tales como riesgo crediticio, de mercado, de liquidez, operacional
y legal. Asimismo, la SBS se orienta hacia una supervisin integral
que genere una apreciacin sobre la administracin de los riesgos por
parte de las empresas supervisadas. Finalmente, una supervisin
discrecional se refiere a que el contenido, alcance y frecuencia de
la supervisin debe estar en funcin del diagnstico de los riesgos
que enfrenta cada empresa supervisada.La estrategia de supervisin
de la SBS se desarrolla en dos frentes. El primero consiste en la
supervisin que ejerce directamente sobre las empresas y el segundo
se basa en participacin de los colaboradores externos, tales como
los auditores, las empresas clasificadoras de riesgo, supervisores
locales y de otros pases.Con relacin a la supervisin directa, sta
se desarrolla bajo dos modalidades: la supervisin extra-situ y la
supervisin in-situ. La primera consiste en analizar en forma
permanente la informacin brindada por las empresas supervisadas e
identificar los temas que sean de preocupacin y que merezcan un
examen ms profundo. La segunda se ocupa de verificar en la propia
empresa supervisada los aspectos identificados previamente en la
labor de anlisis extra-situ.Respecto de la colaboracin de agentes
externos, desde su propia perspectiva estas entidades ejercen un
cierto tipo de monitoreo de las empresas que se encuentran dentro
del mbito de la Superintendencia. La estrategia de la SBS es buscar
que su participacin sea permanente y consistente con la regulacin.
En el caso de los auditores y clasificadoras de riesgo se busca
que, adicionalmente a las labores que realicen estos agentes, se
pronuncien sobre la calidad de la administracin de riesgos de las
empresas. En el caso de los supervisores locales y de otros pases,
la estrategia se basa en propiciar la cooperacin y el intercambio
de informacin.
g. Objetivos Institucionales.3. COMISIN NACIONAL SUPERVISORA DE
EMPRESAS Y VALORES (CONASEV)a. Visin, Misin.
VISIN
Promover un mercado de valores transparente, eficiente e ntegro,
que genere confianza en el pblico y contribuya al desarrollo
econmico y social del pas.
MISIN
La misin de la Superintendencia de Mercado y valores es proteger
al inversionista y promover el desarrollo de los mercados de
valores, de productos y del sistema de fondos colectivos, a travs
de altos estndares internacionales de regulacin, supervisin y
orientacin; con un equipo especializado y comprometido con la
excelencia, y con el uso de tecnologas avanzada.
b. Resea Histrica
La Superintendencia de Mercado y Valores (SMV) fue creada
formalmentemediante la Ley N17020 publicada el 28 de mayo de 1968,
bajo ladenominacin de Comisin Nacional Supervisora de Empresas y
Valores(CONASEV), habiendo iniciado sus funciones el 02 de Junio de
1970, a partirde la promulgacin del Decreto Ley N 18302. Dicha
norma dispuso que laComisin Nacional Supervisora de Empresas y
Valores sera un organismopblico desconcentrado del sector economa y
finanzas, responsable delestudio, reglamentacin y supervisin del
mercado de valores, de las bolsas devalores, de los agentes de
bolsa ydems partcipes de dicho mercado.Las competencias originales
de la Comisin Nacional de Valores fueronampliadas posteriormente,
destacando entre estas las siguientes:1.El DecretoLey
N19648,publicado el 07 de diciembre de 1972, queotorg a la Comisin
la supervisin de las personas jurdicasorganizadas de acuerdo a la
entonces Ley de Sociedades Mercantiles ysustituyendo la denominacin
de Comisin Nacional de Valores por la deComisin Nacional
Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).Posteriormente,
mediante Ley N 27323 publicada el 23 dejulio de 2000,dicha funcin
fue trasladada al Instituto Nacional de Estadstica eInformtica
(INEI);2.El Decreto Ley N 21907,publicado el 01 de septiembre de
1977, queencarg a la CONASEV lasupervisin de las Empresas
Administradorasde Fondos Colectivos; y,3.La Ley N 26361,publicada
el 30 de septiembre de 1994, que otorg ala CONASEV la facultad de
supervisar el mercado de productos y a losagentes que participan en
dicho mercado.Mediante la Ley de Fortalecimiento de la Supervisin
del Mercado de Valores,aprobada por Ley N 29782, que entr en
vigencia el 28 de julio de 2011, sesustituy la denominacin de
Comisin Nacional Supervisora de Empresas yValores (CONASEV) por la
de Superintendencia del Mercado de Valores,otorgndole a su vez
mayores facultades para el cumplimiento de susfunciones.
c. Finalidad y funciones
La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo
tcnico especializado adscrito al Ministerio de Economa y Finanzas
que tiene por finalidad velar por la proteccin de los
inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo
su supervisin, la correcta formacin de precios y la difusin de toda
la informacin necesaria para tales propsitos. Tiene personera
jurdica de derecho pblico interno y goza de autonoma funcional,
administrativa, econmica, tcnica y presupuestal.Son funciones de la
SMV las siguientes:a.Dictar las normas legales que regulen materias
del mercado de valores, mercado de productos y sistema de fondos
colectivos.
b.Supervisar el cumplimiento de la legislacin del mercado de
valores, mercado de productos y sistemas de fondos colectivos por
parte de las personas naturales y jurdicas que participan en dichos
mercados.Las personas naturales o jurdicas sujetas a la supervisin
de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas
de Fondos de Pensiones (SBS) lo estn tambin a la SMV en los
aspectos que signifiquen una participacin en el mercado de valores
bajo la supervisin de esta ltima.
c.Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de
productos y el sistema de fondos colectivos.
Asimismo, corresponde a la SMV supervisar el cumplimiento de las
normas internacionales de auditora por parte de las sociedades
auditoras habilitadas por un colegio de contadores pblicos del Per
y contratadas por las personas naturales o jurdicas sometidas a la
supervisin de la SMV en cumplimiento de las normas bajo su
competencia, para lo cual puede impartir disposiciones de carcter
general concordantes con las referidas normas internacionales de
auditora y requerirles cualquier informacin o documentacin para
verificar tal cumplimiento.
d. Objetivos Institucionales.
En este marco, la actuacin de CONASEV durante el 2008 se
concentr en los siguientes objetivos institucionales: 1. Promover
la incorporacin de nuevos emisores e inversores al mercado de
valores. 2. Fortalecer la proteccin a los inversionistas.
e. Organizacin.
RESPONDER LAS SIGUIENTES PREGUNTAS:1. Cul es el objetivo del
BCRP?2. En qu consiste la Autonoma del BCRP?3. Qu es la tasa de
inters interbancaria?4. Cmo se relaciona la tasa de inters
interbancaria con las tasas de inters para ahorros y prstamos?5. Qu
son las reservas internacionales netas?6. Por qu realiza el BCRP
operaciones interbancarias?7. Aumenta el BCRP la volatilidad
cambiaria?8. La intervencin bancaria busca fijar el tipo de
cambio?9. Qu es el requerimiento de encaje?10. La intervencin
bancaria busca fijar el tipo de cambio?11. Qu riesgo ocasiona la
dolarizacin financiera en la economa?12. Un crecimiento de la
liquidez se traduce necesariamente en mayor inflacin?13. Qu tipo de
dolarizacin est presente en nuestra economa?14. Qu es la SBS?
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