ANALISIS A LOS EE.FF.
EE_FFESTADO DE SITUACION FINANCIERAEXSA S.A.(Expresado en Miles
de Nuevos Soles)Cuenta20122011ACTIVOEfectivo y equivalente de
efectivo34,96413,836Cuentas por Cobrar Comerciales
(neto)74,86554,726Otras Cuentas por Cobrar (neto)2,1843,743Cuentas
por Cobrar a Entidades
Relacionadas8,4166,810Inventarios124,489124,634Otros Activos No
Financieros213391TOTAL ACTIVO CORRIENTE245,131204,140Otros activos
financieros150150Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjutos y
Asociados151,5050Propiedades, Planta y Equipo
(neto)102,47999,447Activo Intangible Distinto de la
Plusvala4,3474,902TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE258,481104,499activo
pasivoTOTAL ACTIVO503,612308,639PASIVO Y PATRIMONIOOtros Pasivos
Financieros40,12124,639Cuentas por Pagar
Comerciales78,99464,827Otras Cuentas por Pagar19,75713,317Cuentas
por Pagar a Entidades Relacionadas1,152613Ingresos
Diferidos2,4161,944TOTAL PASIVO CORRIENTE142,440105,340Otros
Pasivos Financieros97,79430,195Pasivos Por Impuestos
Diferidos6651,104TOTAL PASIVO NO CORRIENTE98,45931,299TOTAL
PASIVO240,899136,639PATRIMONIO NETOCapital114,42974,429Acciones de
Inversin57,21437,214Otras Reservas de Capital16,07613,696Resultados
Acumulados74,99446,661TOTAL PATRIMONIO NETO262,713172,000TOTAL
PASIVO Y PATRIMONIO NETO503,612308,639
ESTADO DE RESULTADOSEXSA S.A.
(Expresado en Miles de Nuevos Soles)Cuenta20122011Ingresos de
Actividades Ordinarias425,917331,067TOTAL DE INGRESOS
BRUTOS425,917331,067Costo de Ventas(288,066)(224,166)UTILIDAD
BRUTA137,851106,901Gastos de Ventas(54,721)(47,430)Gastos de
Administracin(33,451)(25,547)Otros Ingresos Operativos01,219Otros
Gastos Operativos(822)0UTILIDAD OPERATIVA48,85735,143Ingresos
Financieros247483Gastos Financieros(6,046)(2,211)Diferencias de
Cambio Neto4,42538Participacin en los Resultados de
Subsidiarias2,7990RESULTADOS ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS,
PARTICIPACIONES Y DEL IMPUESTO A LA
RENTA50,28233,453ParticipacionesImpuesto a la
Renta(17,667)(11,132)UTILIDAD NETAFALSE22,321
M.VERTICALESTADO DE SITUACION FINANCIERAEXSA S.A.
ESTRUCTURA
PORCENTUALPORCENTAJES2012201120122011ACTIVOS/.S/.%%ACTIVO
CORRIENTEEfectivo y equivalente de
efectivo34,96413,8367.06%4.58%Cuentas por Cobrar Comerciales
(neto)74,86554,72615.12%18.13%Otras Cuentas por Cobrar
(neto)2,1843,7430.44%1.24%Inventarios124,489124,63425.14%41.29%Otros
Activos No Financieros2133910.04%0.13%TOTAL ACTIVO
CORRIENTE236,715197,33047.80%65.38%ACTIVO NO
CORRIENTE0.00%0.00%Otros activos
financieros1501500.03%0.05%Inversiones en Subsidiarias, Negocios
Conjutos y Asociados151,505030.59%0.00%Propiedades, Planta y Equipo
(neto)102,47999,44720.69%32.95%Activo Intangible Distinto de la
Plusvala4,3474,9020.88%1.62%TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE258,481104,49952.20%34.62%TOTAL
ACTIVO495,196301,829100.00%100.00%PASIVO Y PATRIMONIOPASIVO
CORRIENTEOtros Pasivos Financieros40,12124,6397.97%7.98%Cuentas por
Pagar Comerciales78,99464,82715.69%21.00%Otras Cuentas por
Pagar19,75713,3173.92%4.31%Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas1,1526130.23%0.20%Ingresos
Diferidos2,4161,9440.48%0.63%TOTAL PASIVO
CORRIENTE142,440105,34028.28%34.13%PASIVO NO CORRIENTEOtros Pasivos
Financieros97,79430,19519.42%9.78%Cuentas por Pagar
Comerciales6651,1040.13%0.36%TOTAL PASIVO NO
CORRIENTE98,45931,29919.55%10.14%TOTAL
PASIVO240,899136,63947.83%44.27%Contingencias0.00.0PATRIMONIO
NETO0.00.0Capital114,42974,42922.72%24.12%Acciones de
Inversin57,21437,21411.36%12.06%Otras Reservas de
Capital16,07613,6963.19%4.44%Resultados
Acumulados74,99446,66114.89%15.12%TOTAL PATRIMONIO
NETO262,713172,00052.17%55.73%TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
NETO503,612308,639100.00%100.00%
ESTADO DE RESULTADOSEXSA S.A.PORCENTAJESESTRUCTURA
PORCENTUAL20122011Cuenta20122011%%Ingresos de Actividades
Ordinarias425,917331,067100%100%TOTAL DE INGRESOS
BRUTOS425,917331,067100%100%Costo de
Ventas(288,066)(224,166)(0.68)%(0.68)%UTILIDAD
BRUTA137,851106,90132.37%32.29%Gastos de
Ventas(54,721)(47,430)(0.13)%(0.14)%Gastos de
Administracin(33,451)(25,547)(0.08)%(0.08)%Otros
Ingresos01,2190.00%1.14%Otros Gastos(822)01.50%0.00%UTILIDAD
OPERATIVA48,85735,14311.47%10.62%Ingresos
Financieros2474830.06%0.15%Gastos
Financieros(6,046)(2,211)(0.01)%(0.01)%Diferencia de Cambio
Neto4,42538(0.02)%(0.00)%Participacin en los Resultados de
Sub.2,7990(0.01)%0.00RESULTADOS ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINARIAS,
PARTICIPACIONES Y DEL IMPUESTO A LA
RENTA50,28233,45311.81%10.10%Participaciones000.00%0.00%Impuesto a
la Renta(17,667)(11,132)(0.04)%(0.03)%UTILIDAD
NETA32,61522,3217.66%6.74%
M.HORIZONTALESTADO DE SITUACION FINANCIERAEXSA S.A.
ESTRUCTURA
PORCENTUALVariacinTendencia20122011201220122011ACTIVOS/.S/.VariacionTendenciaBaseACTIVO
CORRIENTEEfectivo y equivalente de
efectivo34,96413,83621,128152.70%100%69Cuentas por Cobrar
Comerciales (neto)74,86554,72620,13936.80%100%Otras Cuentas por
Cobrar
(neto)2,1843,743(1,559)(0.42)%100%Inventarios124,489124,634(145)(0.00)%100%Otros
Activos No Financieros213391(178)(0.46)%100%TOTAL ACTIVO
CORRIENTE236,715197,33039,38519.96%100%ACTIVO NO CORRIENTEOtros
activos financieros15015000.00%100%Inversiones en Subsidiarias,
Negocios Conjutos y Asociados151,5050151,505100%Propiedades, Planta
y Equipo (neto)102,47999,4473,0323.05%100%Activo Intangible
Distinto de la Plusvala4,3474,902(555)(0.11)%100%TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE258,481104,499153,982147.35%100%TOTAL
ACTIVO495,196301,829193,36764.07%100%PASIVO Y PATRIMONIOPASIVO
CORRIENTEPrstamos Bancarios40,12124,63915,48262.84%100%Cuentas por
Pagar Comerciales78,99464,82714,16721.85%100%Otras Cuentas por
Pagar19,75713,3176,44048.36%100%Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas1,15261353987.93%100%Ingresos
Diferidos2,4161,94447224.28%100%TOTAL PASIVO
CORRIENTE142,440105,34037,10035.22%100%PASIVO NO CORRIENTE0Otros
Pasivos Financieros97,79430,19567,599223.87%100%Pasivos Por
Impuestos Diferidos6651,104(439)(0.40)%100%TOTAL PASIVO NO
CORRIENTE98,45931,29967,160214.58%100%TOTAL
PASIVO240,899136,639104,26076.30%100%Contingencias0.00.00PATRIMONIO
NETO0.00.00Capital114,42974,42940,00053.74%100%Acciones de
Inversin57,21437,21420,00053.74%100%Otras Reservas de
Capital16,07613,6962,38017.38%100%Resultados
Acumulados74,99446,66128,33360.72%100%TOTAL PATRIMONIO
NETO262,713172,00090,71352.74%100%TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
NETO503,612308,639194,97363.17%100%
ESTADO DE RESULTADOSEXSA S.A.ESTRUCTURA
PORCENTUALVariacinTendencia2,0122,0122,011Cuenta2,0122,011VariacionTendenciaBaseIngresos
de Actividades Ordinarias425,917331,06794,85028.65%100%TOTAL DE
INGRESOS BRUTOS425,917331,06794,85028.65%100%Costo de
Ventas(288,066)(224,166)63,90028.51%100%UTILIDAD
BRUTA137,851106,90130,95028.95%100%Gastos de
Ventas(54,721)(47,430)7,29115.37%100%Gastos de
Administracin(33,451)(25,547)7,90430.94%100%Ganancia (Prdida) por
Venta de ActivosOtros Ingresos01,219(1,219)(1.00)%100%Otros
Gastos(822)0822100%UTILIDAD
OPERATIVA48,85735,14313,71439.02%100%Ingresos
Financieros247483(236)(0.49)%100%Gastos
Financieros(6,046)(2,211)3,835173.45%100%Diferencia de Cambio
Neto4,425384,38711544.74%100%Participacion en los Resultados
Subsidiarios2,79902,799100%RESULTADOS ANTES DE PARTIDAS
EXTRAORDINARIAS, PARTICIPACIONES Y DEL IMPUESTO A LA
RENTA50,28233,41516,86750.48%100%ParticipacionesImpuesto a la
Renta(17,667)(11,132)6,53558.70%100%UTILIDAD
NETA32,61522,28310,33246.37%100%
EstructuraESTADO DE SITUACION FINANCIERAEXSA S.A.
Estructuras ParcialesRESUMEN DE LA ESTRUCTURA DE
INVERSIONESProporcin del Act.Cte.INVERSION20122011INVERSION
CORRIENTE245,131204,140Cuenta2012201120122011INVERSION NO
CORRIENTE258,481104,499ACTIVO%%Efectivo y equivalente de
efectivo34,96413,83614.26%6.78%ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTOCuentas
por Cobrar Comerciales
(neto)74,86554,72630.54%26.81%FUENTE20122011Otras Cuentas por
Cobrar (neto)2,1843,7430.89%1.83%Cuentas por Cobrar a Entidades
Relacionadas8,4166,8103.43%3.34%PASIVO
CORRIENTE142,440105,340Inventarios124,489124,63450.78%61.05%PASIVO
NO CORRIENTE98,45931,299Otros Activos No
Financieros2133910.09%0.19%PATRIMONIO262,713172,000TOTAL ACTIVO
CORRIENTE245,131204,140100%100%ACTIVO NO CORRIENTEProporcin del
Act.No Cte.Otros activos financieros1501500.06%0.14%Inversiones en
Subsidiarias, Negocios Conjutos y
Asociados151,5050.058.61%0.00%Propiedades, Planta y Equipo
(neto)102,47999,44739.65%95.17%Activo Intangible Distinto de la
Plusvala4,3474,9021.68%4.69%TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE258,481104,499100%100%TOTAL ACTIVO503,612308,639
PASIVO Y PATRIMONIOProporcion del Pas.Cte.Prstamos
Bancarios40,12124,63928.17%23.39%Cuentas por Pagar
Comerciales78,99464,82755.46%61.54%Otras Cuentas por
Pagar19,75713,31713.87%12.64%Cuentas por Pagar a Entidades
Relacionadas1,1526130.81%0.58%Ingresos
Diferidos2,4161,9441.70%1.85%TOTAL PASIVO
CORRIENTE142,440105,340100.00%100.00%PASIVO NO CORRIENTEProporcin
del Pas.No CteOtros Pasivos
Financieros97,79430,19599.32%96.47%Pasivos Por Impuestos
Diferidos6651,1040.68%3.53%TOTAL PASIVO NO
CORRIENTE98,45931,299100%100%TOTAL PASIVO240,899136,639PATRIMONIO
NETO0.00.0Proporcin del
PatrimonioCapital114,42974,42943.56%43.27%Acciones de
Inversin57,21437,21421.78%21.64%Otras Reservas de
Capital16,07613,6966.12%7.96%Resultados
Acumulados74,99446,66128.55%27.13%TOTAL PATRIMONIO
NETO262,713172,000100%100%TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
NETO503,612308,639
RATIOSEXSA S.A.RATIOS GENERALES
2,0122,011BAIT
Windows: UTILIDAD BRUTA137,851106,901BAT
Windows: UTILIDAD OPERATIVA48,85735,143BDT
Windows: UTILIDAD NETAFALSE22,321
RECURSOS PROPIOS503,612
user: user:NO SE CONSIDERA LOS OTROS ACTIVOS308,639
user: user:NO SE CONSIDERA LOS OTROS ACTIVOS
Rentabilidad Financiera
20122011BDT0.000.07RECURSOS PROPIOS
Rentabilidad Econmica
20122011BAIT0.270.35TOTAL ACTIVO
Rentabilidad Comercial
20122011BAIT0.320.11VENTAS ANUALES
Rotacin de Activos
20122011VENTAS ANUALES0.851.07ACTIVO TOTAL
Rotacin de Activos Fijos
20122011VENTAS 4.163.33ACTIVO FIJO
Rotacin de las Existencias
20122011COSTO DE VENTAS2.311.80INVENTARIOS
Rotacin de Crditos
20122011VENTAS ANUALES5.395.11CREDITO
Rotacin de Tesorera
20122011VENTAS ANUALES12.1823.93TESORERIA
Ratio Circulante
20122011ACTIVO CORRIENTE1.721.94PASIVO CORREINTE
Ratio de Acidez
20122011(AC - EXISTENCIAS)0.850.75PASIVO CORRIENTE
Ratio de Tesorera
20122011TESORERIA0.250.13PASIVO CORRIENTE
Periodo de Cobro
20122011CLIENTES63.2859.51(VENTAS/360)
Periodo de Pago
20122011PROVEEDORES228.44228.17(COMPRAS/360)
Ratio de Solvencia
20122011ACTIVO TOTAL2.092.26RECURSOS AJENOS
Ratio de Endeudamiento
20122011RECURSOS AJENOS0.480.44RECURSOS PROPIOS
RATIOS FINAN. CONVENC.
RATIOS DE LIQUIDEZ
1Capital de Trabajo
Activo Corriente - Pasivo
Corriente2012245,131142,440102,6912011204,140105,34098,800
2Razn Corriente
Activo Corriente / Pasivo
Corriente2012245,131104,4992.352011142,440105,3401.35
3Prueba cida
Activo Corriente - Inventarios / Pasivo
Corriente2012120,642142,4400.85201179,506105,3400.75
RATIOS DE ACTIVIDAD
1Rotacin de Inventarios
Costo de ventas / Inventario
Promedio2012288,066124,5622.312011224,166124,5621.80
2Plazo Promedio de Inventarios
360 das / Rotacin de
Inventarios20123602.31155.6720113601.80200.04
3Rotacin de Cuentas por Cobrar
Ventas Anuales a Crdito / Promedio Cta x
Cob.2012425,91764,7966.572011331,06764,7965.11
4Plazo Promedio de Cuentas por Cobrar
360 Das / Rotacin de Ctas. X
Cobrar20123606.5754.7720113605.1170.46
5Rotacin de Cuentas por Pagar
Compras Anuales a Crdito / Promedio de Cuentas por Pagar
2012124,48971,910.501.732011124,63471,910.501.73
6Plazo Promedio de Cuentas por Pagar
360 Das / Rotacin de Cuentas por
Pagar20123601.73207.9520113601.73207.71
7Rotacin de Activos
Ventas Anuales / Activos Totales
2012425,917503,6120.852011331,067308,6391.07
ENDEUDAMIENTO (APALANCAMIENTO)
1Razn de EndeudamientoPasivo Total / Activo
Total2012240,899503,6120.482011136,639308,6390.44
2Razn de Pasivo a Capital
Pasivo a Largo Plazo /
Patrimonio201298,459262,7130.37201131,299172,0000.18
3ndice de Deuda a Capitalizacin
Pasivo a Largo Plazo / Pasivos a Largo Plazo +
Patrimonio201298,459361,1720.27201131,299203,2990.15
RENTABILIDAD
1Margen Bruto de Utilidad
2012137,851425,9170.322011106,901331,0670.32
2Margen Operacional de Utilidad
Utilidad Operacional / Vtas
Netas201248,857425,9170.11201135,143331,0670.11
3Margen Neto de Utilidad
Utilidad Neta / Vtas. Netas
2012FALSE425,9170.00201122,321331,0670.07
4Rendimiento de la Inversin
Utilidad Neta /
Patrimonio2012FALSE262,7130.00201122,321172,0000.13
Ratios Convencionales
A. LEVERAGE
Analisis Leverage
Windows: Apalancamiento Financiero, Indicador del nivel de
endeudamiento de una organizacin en relacin a sus activos o
Patrimonio. Consiste en la utilizacin de la deuda para aumentar la
rentabilidad esperada del capital propio.
Razones Relacionadas con las Acciones
VALOR LIBRO
Windows: Por cada accin que se ponga a la venta en el mercado el
Patrimonio Neto Recibe S/. X
PATRIMONEO NETOCANTIDAD DE ACCIONES EN CIRCULACION
2,0122,011
262,713.00172,000.00150.00150.00
1751.421146.6666666667
UTILIDAD POR ACCION
Windows: Por cada accin comun que ponemos a la venta en el mercado,
las Utilidades reciben S/. X
UTILIDADES TOTALESCANTIDAD DE ACCIONES EN CIRCULACION
2,0122,011
FALSE22,321.00150.00150.00
0148.8066666667
PER O PRICE EARNING
PRECIO DE MERCADO POR ACCION UTILIDAD POR ACCION
2,0122,011
ERROR:#REF!ERROR:#REF!FALSE22,321.00
ERROR:#REF!ERROR:#REF!
RAZON DE UTILIDAD A VALOR DE MERCADO
UTILIDADES POR ACCIONPRECIO DE MERCADO DE LA ACCION
2,0122,011
FALSE22,321.0015.0015.00
0.001,488.07
LEVERAGE TOTAL
Windows: Mide hasta que punto esta comprometido el patrimonio de
los propietarios de la empresa con respecto a sus acreedores.
PASIVOPATRIMONIO
2,0122,011
240,899.00136,639.00262,713.00172,000.00
0.91700.7944
2,004Por cada sol que tenemos en el patrimonio, 0.9169664234es
financiamiento de terceros2,003Por cada sol que tenemos en el
patrimonio, 0.7944127907es financiamiento de terceros
LEVERAGE TOTAL
Windows: Se da por los bajos indices de inflacin en algunos paises,
por tanto no se incluye no se incluyen en todos los rubros que
integran el patrimonio, sino nicamente el Capital Social.
PASIVO CAPITAL
2,0122,011
240,899.00136,639.00114,429.0074,429.00
2.10521.8358
2,004Por cada sol que tenemos en el capital, 2.1052268219es
financiamiento de terceros2,003Por cada sol que tenemos en el
capital, 1.83583012es financiamiento de terceros
LEVERAGE TOTAL
Windows: Proyecta la prdida del poder adquisitivo del capital
inicial para concer cual seria el monto de los aportes requeridos
.
PASIVO (CAPITAL+ REVALORIZACION DEL PATRIMONIO)
2,0122,011
240,899.00136,639.00377,142.00246,429.00
0.63870.5545
CAPITALIZACION A LARGO PLAZO
Windows: Medida que seala la importancia relativa de las deudas a
largo plazo dentro de la estructura del capital de la empresa.
CAPITALIZACION A LARGO PLAZOCAPITALIZACION TOTAL
2,0122,011
0.000.00114,429.0074,429.00
0.00000.0000