28. März 2017
28. März 2017
2 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Erfolgreiches Geschäftsjahr 2016 –Operating EBITDA auf Höchststand, weitere Fortschritte in Richtung Zielportfolio
Geschäftsentwicklung• Organisches Wachstum,
Umsatz 17,0 Mrd. €
• Operating EBITDA mit knapp 2,6 Mrd. €auf Rekordniveau
• Konzernergebnis erneut über 1 Mrd. €
Strategieumsetzung• Deutliche Fortschritte in allen
strategischen Stoßrichtungen
• Weitere Investitionen in Digital- und Wachstumsgeschäfte
• Bertelsmann wird wachstumsstärker, digitaler, internationaler, diversifizierter
Geschäftsentwicklung 2016
4 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Eckwerte Konzern –Organisches Umsatzwachstum, deutliche EBITDA-Verbesserung, Konzernergebnis über 1 Mrd. €
Operating EBITDA(in Mio. €)
Umsatz(in Mrd. €)
EBITDA-Marge
14,5% 15,1%
2016
17,0
2015
17,1
2016
2.568
2015
2.485
Konzernergebnis(in Mio. €)
Ausweis
Organisch
-1,1%
+0,9%
+2,6%
2016
1.137
2015
1.108
5 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Langfristige Ergebnisentwicklung –Höchststand beim Operating EBITDA, höchstes Konzernergebnis seit zehn Jahren
201620112007
2,6
Operating EBITDA(in Mrd. €)
2007 2016
1,1
2011
Konzernergebnis(in Mrd. €)
2,52,2
0,40,6
6 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Konzernergebnis –Vorjahresergebnis trotz höheren Steueraufwands übertroffen
in Mio. € 2015 2016
Operating EBITDA 2.485 2.568
Abschreibungen -613 -630
Sondereinflüsse -191 -139
EBIT 1.681 1.799
Finanzergebnis -230 -244
Ertragsteuern -346 -419
Ergebnis n. Steuern aus nicht fortgeführten Aktivitäten +3 +1
Konzernergebnis 1.108 1.137
• Weiterer Anstieg des Operating EBITDA primär durch TV-, Musik- und Dienst-leistungsgeschäfte
• Geringere Belastung aus Sonder-einflüssen infolge des weiter verbesserten Portfolioprofils und höherer Ergebnis-beiträge der Fondsaktivitäten
• Höhere Steuerbelastung durch Ergebnisanstieg und positive Sonder-effekte im Vorjahr
Wesentliche Effekte
7 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Finanzlage –Hohe operative Mittelfreisetzung, gestärkte Eigenkapitalbasis, Leverage Factor im Zielkorridor
Nettofinanzschulden
Pensionsrückstellungen
31.12.15 31.12.16
Operating Free Cash Flow (in Mio. €)
5,9
2,6
1,52,0
5,6
2,8
1,7
Cash Conver-sion Rate
Eigenkapital (in Mrd. €)
83% 93%
Barwert Mietverpflichtungen
Leverage Factor
Wirtschaftliche Schulden (in Mrd. €)
Eigenkapitalquote 41% 42%
Ratings
Baa1, stabil
BBB+, stabil
2016 2,5
2015 2,4
Ziel ≤2,5
9,4 9,9
1.559
1.799
2015 20161) 1)
1) Genusskapital, Eigenkapitalanteil Hybridanleihen
1,3
8 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Mediengeschäfte (1/2) –RTL Group mit Rekordergebnis, Penguin Random House durch Marktfaktoren beeinträchtigt
• Rekordergebnis bei Mediengruppe RTL Deutschland u. Groupe M6• Rekordeinschaltquoten in Frankreich durch EURO 2016• Erfolgreiche Produktionen (u. a. The Young Pope)• Ausbau digitale Werbevermarktung (u. a. Erwerb Smartclip)
Umsatz(in Mio. €)
EBITDA-Marge 22,5% 22,5%
+3,2%
+3,5%Ausweis
Organisch
Op. EBITDA(in Mio. €)
• Wechselkurs- u. Portfolioeffekte, veränderte E-Book-Konditionen• Führende Marktpositionen in Kernmärkten u. Wachstumsregionen• Zahlreiche Bestseller (u. a. 585 „New York Times“-Bestseller)• Diverse Auszeichnungen für Autoren (u. a. drei Pulitzer-Preise)
2016
6.237
1.405
2015
6.029
1.355
15,0% 16,0%
-3,9%
-9,6%
537557
2016
3.361
2015
3.717
Wachstum
Umsatz(in Mio. €)
EBITDA-Marge
Ausweis
Organisch
Op. EBITDA(in Mio. €)
Wachstum
9 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Mediengeschäfte (2/2) –Gruner + Jahr mit Ergebnisanstieg, BMG mit deutlichem Wachstum
• Digitalwachstum übersteigt Rückgang der Print-Anzeigenerlöse• Ergebnis- und Margenanstieg trotz laufender Transformation• G+J Deutschland schafft Umsatzwachstum• Fokussierung auf die Kernmärkte durch Portfoliomaßnahmen
Umsatz(in Mio. €)
EBITDA-Marge 8,1% 8,7%
-1,3%
-1,9%Ausweis
Organisch
Op. EBITDA(in Mio. €)
• Wachstum u. a. durch weitere Katalogerwerbe und Akquisitionen• Zahlreiche Vertragsnahmen von Künstlern und kreative Erfolge• Deutlicher Anstieg der Umsätze aus Streaming• Internationale Expansion und Ausbau von Partnerschaften
1.611
137131
2016
1.580
2015
22,6% 22,8%
+12,8%
+12,2%
371416
9584
20162015
Umsatz(in Mio. €)
EBITDA-Marge
Ausweis
Organisch
Op. EBITDA(in Mio. €)
Anmerkung: 2015 angepasst
Wachstum Wachstum
10 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Dienstleistungsgeschäfte –Umsatz- und Ergebnisanstieg bei Arvato, robuste Entwicklung der Bertelsmann Printing Group
• CRM Solutions: Ausbau internationaler Geschäfte, Neukunden• SCM Solutions: Ausbau Logistiknetz und Wachstumsbranchen• Financial Solutions: Positive Geschäftsentwicklung, Innovation• Systems: Fokussierung auf Branchen Handel, Medien, Versorger
Umsatz(in Mio. €)
EBITDA-Marge 8,3% 9,4%
+3,9%
+1,4%Ausweis
Organisch
Op. EBITDA(in Mio. €)
• Umsatzrückgang durch Desinvestitionen und rückläufigen Markt• Ergebnis durch Effizienzmaßnahmen weiter auf hohem Niveau• Druck: Bestehende Geschäftsbeziehungen verlängert, Neukunden• Replikation: Vertriebserfolge und UHD-Blu-Ray-Produktion
359313
3.838
2015
3.783
2016
7,1% 7,3%
-4,0%
-6,9%
118124
2016
1.624
2015
1.744Umsatz(in Mio. €)
EBITDA-Marge
Ausweis
Organisch
Op. EBITDA(in Mio. €)
Anmerkung: 2015 angepasst
Wachstum Wachstum
11 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Bildungs- und Fondsgeschäfte –Education Group wachstumsstark, Bertelsmann Investments erfolgreiche Innovationsplattform
• Relias Learning: Geschäftsausbau akquisitorisch und organisch• Udacity: Neue Nanodegrees, Ausbau internationaler Aktivitäten• HotChalk: Stärkung Partnerschaften mit US-Universitäten• Alliant: Fortsetzung Transformation
Umsatz(in Mio. €)
+15,9%
+28,9%Ausweis
Organisch
Op. EBITDA(in Mio. €)
• 43 neue Investitionen sowie diverse Folgeinvestitionen• Beteiligungen u. a. in FinTech, Online-Dienstleistungen und VR• Erfolgreiche Exits, deutlich positiver Ergebnisbeitrag • Trendscouting für den Konzern
110
142
-17
-5
20162015
-14
35
20162015
EBIT(in Mio. €)
Anmerkung: 2015 angepasst
Wachstum
Strategieumsetzung
13 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Konzernstrategie –Strategischer Rahmen
Strategische Stoßrichtungen
Stärkung der Kerngeschäfte
Digitale Transformation
Wachstumsplattformen
Wachstumsregionen
1
2
3
4
Zielportfolio
Wachstumsstärker
Digitaler
Internationaler
Diversifizierter
Finanzielle Performance
14 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Konzernstrategie –Strategischer Rahmen
Strategische Stoßrichtungen
Stärkung der Kerngeschäfte
Digitale Transformation
Wachstumsplattformen
Wachstumsregionen
1
2
3
4
Zielportfolio
Wachstumsstärker
Digitaler
Internationaler
Diversifizierter
Finanzielle Performance
15 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Stärkung der Kerngeschäfte –Weltweit größtes Publikumsverlagshaus
1
15.000Neuerscheinungen pro Jahr
2 Mio.verkaufte Bücher pro Tag
Führende Marktpositionen Globale strategische Prinzipien Starke Bestsellerperformance
Autoren-fokussiert
Service-orientiert
Leser-zentriert
250Verlagen
in
100Ländern
in über
16 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Sonstiges
Digitale Werbung, Produkte u. Kunden
Content
PlattformerlöseRadio-Werbung
Digitale Transformation –Zentraler Treiber der Diversifizierung der Umsätze
TV-Werbung
6,2 Mrd. €
Umsatzverteilung 2016
Weitere Diversifizierungder Umsatzbasis
Wachstum mit digitaler Werbung,Produkten und Kunden
Umsatz (in Mio. €)
+32%
2
508
670
295
2015 20162014
Zunehmende digitale Verbreitungin europäischen Kernmärkten
>95%1)
20162015
90%
2014
85%
Digitale TV-Signalverbreitungsquote
1) Schätzung
11%
12%
21%
48%
4% 5%
17 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Digitale Transformation –Starke Position in allen Stufen der Video-Wertschöpfungskette
1) Gemäß comScore im Dezember 2016
Verbreitung auf allen Plattformen
Lokal produzierte Programme der TV-Sender mit umfangreichen Verwertungsrechten
Ausbau exklusiver InhalteMonetarisierung über führende Werbetechnologieplattformen
Führende Catch-Up-TV-Angebote in Europa
Weltweit führendes Multi-Channel-Network auf YouTube1)
Fremantle Media mit Produktionen für lineare und non-lineare Angebote
Führende TV-Vermarkter in Europa
Unter Top 5 der welt-weiten Marktplätze für Online-Videowerbung
Führender Anbieter für adressierbare TV-Werbung in Deutschland
Experten in Programmatic-und Cross-Screen-Werbevermarktung
2
Originäre Webinhalte
18 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
3
Arvato SCM Solutions
Wachstumsplattformen –Investitionen in Innovation und internationale Expansion
Arvato Financial Solutions
Wachstum Innovation Internationalisierung
• E-Commerce für Consumer Products
• Healthcare
• Hightech
• Omnichannel
• Digitale Agentur-Dienstleistungen
• Business Intelligence
• Neue Standorte in USA, Niederlanden, Frankreich, Polen
• Wachstum mit internationalen Kunden
• Risikomanagement
• Payment-Lösungen
• Forderungsmanagement
• SaaS-Lösungen
• Bonitätsprüfungen für digitale B2B-Marktplätze
• Aufstockung der Beteiligung an Intervalor in Brasilien
• Internationalisierung Produktportfolio
Ausgewählte Kunden
19 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Kreative und kommerzielle Erfolge
Wachstumsplattformen –Ausbau BMG durch organische und akquisitorische Initiativen
3
„50“ von Rick Astley#1 Album in UK
„California“ von Blink-182#1 Album in US und UK
Organisches Wachstum Investitionen
Markteintritte und Erweiterungen
Neue Künstler
Marktwachstum v. a. durch Streaming
Australien
Brasilien
China
19 Grammys (US)
19 Echos (DE)
12 BUMA Awards (NL)
1 Sanremo Award (IT)
20 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Wachstumsplattformen –Innovative Online-Bildungsangebote mit globalem Potenzial
3
E-Learning im Gesundheitswesen
Online-Dienstleistungen für Hochschulen
Hochschulbildung
E-Learning im Bereich Technologie
Weiterer Ausbau Relias Learning
2014 2015 2016 2017
Erwerb Plattform Internationalisierung
Deutlich zweistelliges Umsatzwachstum
Ausbau Kerngeschäft Eintritt in angrenzende Segmente
21 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Wachstumsregionen –Ausbau bestehender Aktivitäten, weitere Beteiligungen an Digital- und Bildungsgeschäften
4
BMGVerlängerung Lizenzvereinbarung mit Alibaba
Education GroupMarkteintritt Relias Learning und Udacity
Bertelsmann Investments Neu- und Anschlussinvestitionen, Veräußerungsgewinne
China
ArvatoErwerb IT-Analytics-Unternehmen Ramyam
Bertelsmann Investments Neu- und Anschlussinvestitionen in digitale Geschäftsmodelle
Indien
BMGMarkteintritt
Education GroupMarkteintritt Udacity
Bertelsmann InvestmentsNeue Investitionen im Bildungsbereich mit Fokus auf Gesundheitswesen
Brasilien
22 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Konzernstrategie –Erhebliche Investitionen in Digital- und Wachstumsgeschäfte zur Verbesserung des Konzernprofils
Investitionen in Digital- und Wachstumsgeschäfte seit 2011
4,1 Mrd. €
2011 2016+
23 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Konzernstrategie –Weitere Fortschritte bei Umsetzung der Personalstrategie
Lernen
Digitales Lernangebot mit über 10.000 Online-Schulungen
Digitalisierung
Mehr als 80.000 Mitarbeiter aus 31 Ländern mit Zugang zur
Online-Plattform peoplenet
Talent Management
Interne Besetzungsquote von 80% im Top und Senior Management
Sense of Purpose
To Empower. To Create. To Inspire.
Corporate Responsibility
Geschäftsnahe Initiativen im Sinne unserer Stakeholder
Mitarbeiterbefragung
Beteiligungsquote von 89% weltweit
24 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Konzernstrategie –Strategischer Rahmen
Strategische Stoßrichtungen
Stärkung der Kerngeschäfte
Digitale Transformation
Wachstumsplattformen
Wachstumsregionen
1
2
3
4
Zielportfolio
Wachstumsstärker
Digitaler
Internationaler
Diversifizierter
Finanzielle Performance
25 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Konzernstrategie: Zielportfolio –Wachstumsstärker
Wachstumsgeschäfte
Strukturellrückläufige Geschäfte
Stabile Geschäfte 64%
20%
16%
66%
30%
~60%
~20,0
~40%
17,0
4%
15,3
Anteil am Konzernumsatz in %
Konzern (in Mrd. €)
2011 2016 ~2020
Zunahme des Anteils der Wachstums-geschäfte:
Organischer Umsatzanstieg der Wachstumsgeschäfte 2016: 6%
Digital
SCME-Commerce
FinancialSolutions
Digital
26 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Konzernstrategie: Zielportfolio –Digitaler
70%
17%
13%
56%
19%
25%
~20,0
<50%
>50%
17,015,3
Anteil am Konzernumsatz in %
Sonstiges
Digital
Konzern (in Mrd. €)
Digitalumsatz 2016 (in Mrd. €)
Wachstumseit 2011
Werbung 0,6 3,4×
Produkte 1,5 2,4×
Vertrieb 0,8 2,1×
Kunden 1,3 1,6×
Verbreitung 3,2 1,2×
Konzern 7,4 1,6×
2011 2016 ~2020
Verbreitung 44%
Werbung, Produkte,Vertrieb, Kunden
30%
27 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Konzernstrategie: Zielportfolio –Internationaler
80%
14%
6%
72%
21%
7%~20,0
~60%
~30%
~10%
17,015,3
Anteil am Konzernumsatz in %
2011 2016
Sonstige Länder
USA
Konzern (in Mrd. €)
Europa
~2020
• Verstärkter Fokus auf Länder mit höherem Wachstumspotenzial
• Umsatz außerhalb Europas seit 2011 um mehr als 50% gewachsen
• Ausbau der US-Aktivitäten durch organische Entwicklung und Akquisitionen in allen drei Säulen
DienstleistungenMedien Bildung
28 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Konzernstrategie: Zielportfolio –Diversifizierter
2011 2016
DienstleistungenMedien Bildung
29 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Konzernstrategie –Strategischer Rahmen
Strategische Stoßrichtungen
Stärkung der Kerngeschäfte
Digitale Transformation
Wachstumsplattformen
Wachstumsregionen
1
2
3
4
Zielportfolio
Wachstumsstärker
Digitaler
Internationaler
Diversifizierter
Finanzielle Performance
30 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Konzernstrategie: Finanzielle Performance –Deutliches Umsatz- und Ergebniswachstum trotz Desinvestitionen
17,0
2,6
2011
15,3
1,8
2,2
~20,0
~3,0
~20202016
in Mrd. €
1) Inklusive Effekten aus Umstellung auf IFRS 11
Abgegebene Geschäfte1)
Operating EBITDA
Umsatz
+0,4
+0,4
+3,5
+3,0
31 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Zusammenschluss(06/2013)
Mögliche Anteilsaufstockung(2017+)
Integration(2013–2016)
• Buchverlagsgeschäft seit mehr als 180 Jahren identitätsstiftend für Bertelsmann, ältestes Kerngeschäft
• Offen für Anteilsaufstockung, sofern wirtschaftliche Konditionen angemessen
• Option der Minderheitsbeteiligung eines langfristig orientierten Partners
• Unternehmerische und kreative Erfolgsgeschichte:− Ausbau führender Marktpositionen
in Kernmärkten und Wachstumsregionen
− Kreative Erfolge
• Integration erfolgreich abgeschlossen:− Synergien in signifikanter Höhe− Starke operative Performance
Ziele des Zusammenschlusses:Integration, Innovation, Internationalität
Penguin Random House –Erfolgreicher Zusammenschluss, Bertelsmann offen für Anteilsaufstockung
100% 47%53%
32 28. März 2017 · Bilanzpressekonferenz
Zusammenfassung und Ausblick –Erfolgreiche Geschäfts- und Portfolioentwicklung, weitere Verbesserung angestrebt
2017Ausblick
• Höherer Umsatz
• Weiterhin hohe operative Profitabilität
• Konzernergebnis weiter über 1 Mrd. €
• Weitere Annäherung an Zielportfolio
2016Geschäftsentwicklung
• Organisches Wachstum
• Operating EBITDA auf Höchststand
• Konzernergebnis über 1 Mrd. €
• Solide Finanzlage
Strategieumsetzung
• Wachstumsstärker
• Digitaler
• Internationaler
• Diversifizierter