Page 1
The wisdom of Finance by The wisdom of Finance by SICA 3rd Moving Average
ศนยการเรยนรตลาดทน ม.ศรปทม
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
SICA official LINE@
เพ�อการตดตามขาวสาร เพ�อการตดตามขาวสาร และงานสมมนาตางๆ ของศนยการเรยนรตลาดทน ม.ศรปทม
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
poknakkahoon.blogspot.com
Page 2
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
คร�งท�แลว 20/6/2558@Price and Volume
วธคด วธการวธคดวธการ
วธการวธคด
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
Technical Analysis เปนสวนหน�งของวธการ
Page 3
PRICE and VOLUME
Chart Analysis
1. Trendline
analysis
2. Support and
resistance
3. Chart pattern
Technical Indicators
and overlays
1. Moving average
2. MACD, RSI…and
anymore
MARKET
Indicator
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
Indicator
1. AD LINE
2. VIX and
TRIN…and
any more
ตวเลขทางการเงน
เคร5องมอ ทางการเงน
ราคาและ
ปรมาณ
ความคาดหวงหรอการคาดการณ
ซ<อหรอขาย
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
Page 4
เสนคาเฉล5ยเคล5อนท5และหลกการท 5วไป• เคร5องมอหน5งในการวเคราะหทางเทคนค ชวยในการมองเหนถงแนวโนมการเคล5อนท5ของราคาหน รวมถงจดท5
เปล5ยนแนวโนมเพ5อเปนสญญาณซ<อขาย รวมถงแนวรบแนวตานของราคาหนในชวงเวลาตางๆ
• ซ5งกลยทธการลงทนน<น จะกาหนดเสนคาเฉล5ย ในจานวนวนท5แตกตางกน ข<นอยกบระยะเวลาการลงทนของแตละบคคลวาการกาหนดดวยเสนคาเฉล5ยเทาใด ท5นาจะไดผลตอบแทนสงท5สด
• โดยเสนคาเฉล5ยท5ใชกนท 5วไปมต<งแต 5 วน (1 สปดาห) ใชสาหรบการลงทนระยะส<น10 วน (2 สปดาห) ใชสาหรบการลงทนระยะส<น25 วน (ประมาณ1 เดอน) ใชสาหรบการลงทนระยะคอนขางปานกลาง75 วน (ประมาณ1 ไตรมาส) ใชสาหรบการลงทนระยะกลาง200 วน (ประเมาณ 1 ป) ใชสาหรบการลงทนระยะยาว
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
200 วน (ประเมาณ 1 ป) ใชสาหรบการลงทนระยะยาว
• ซ5งจานวนวนเหลาน< จะเปนตวบอกถงราคาตนทนเฉล5ยของคนท5ถอหนมาแลวในชวงระยะเวลา แตกตางกนเชน ปจจบนราคาหนยนเหนอเสนคาเฉล5ย 25วน ดงน<นจงบอกไดวา มคนท5ถอหนในชวง 25วนท5ผานมา หรอนกลงทนระยะกลางท5ยอมถอหนนานกวา 1 เดอน มตนทนต 5ากวา ราคาปจจบน ซ5งนกลงทนเหลาน< ยงมองวาหนเปนแนวโนมขาข<นตราบท5ราคาหนยงยนเหนอเสนคาเฉล5ย 25วน
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
Page 5
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
ความเปนจรง
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
ความเปนจรง
Page 6
ความเปนจรง
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
ความเปนจรง
ความเปนจรง
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
ความเปนจรง
Page 7
ประเดนสาคญ
• คณจะซ<อหนเม5อเสนคาเฉล5ยเรยงตวกนใชหรอไม
• คณจะหาจงหวะซ<อหนเม5อราคาหนลงมาแนวรบใชหรอไม • คณจะหาจงหวะซ<อหนเม5อราคาหนลงมาแนวรบใชหรอไม
• กรณท5คณไมไดขายหน คณจะรอใหราคาหนหลดเสนคาเฉล5ย และเม5อราคาหลดเสนคาเฉล5ยเสนน<น คณจะรอดเสนคาเฉล5ยเสนตอไปใชหรอไม
• กรณท5ราคาลงต 5ากวาคาเฉล5ยทกเสน คณจะรสกวา ราคาหนเปน
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
• กรณท5ราคาลงต 5ากวาคาเฉล5ยทกเสน คณจะรสกวา ราคาหนเปนขาลงเตมตวแลวใชหรอไม
• การวเคราะหทางเทคนค ไมสามารถหาจดต 5าสด หรอจดสงสดได
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
Page 8
ทาไมราคาข<นตอเน5องแลวคาเฉล5ยเรยงตวสวย???
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
จงหวะในการซ<อขาย?ซ<อหนเม5อคาเฉล5ยเรยงตวสวย
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
Page 9
ทาไมราคาลงต 5ากวาคาเฉล5ยทกเสนแลวเปนแนวโนมลง?
จงหวะในการซ<อขาย?ซ<อหนเม5อคาเฉล5ยเรยงตวสวย
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
ระยะหางของราคากบคาเฉล5ย
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
ระยะหางของราคากบคาเฉล5ย
Page 10
ระยะหางของราคากบคาเฉล5ย
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
• กอนท5จะซ<อหนคดไวกอนหรอไมวาคณจะขายหนตรงไหน?ตรงไหน?
• ถาไมรวาจะขายหน ณ จดไหน หรอขายอยางไร กอยาไปซ<อหน
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
Page 11
คาถาม
• คณอดทนกบการท5ราคาหนลงมาไดมากแคไหน
• คณจะตดสนใจ ณ คาเฉล5ยน<นๆ จรงหรอปาว• คณจะตดสนใจ ณ คาเฉล5ยน<นๆ จรงหรอปาว
• คณมเวลาดตลาดไดนานแคไหน
• คณรหรอไมวา เคร5องมอในกราฟแสดงผลจากราคาหนท5เปล5ยนแปลง แลวอะไรทาใหราคาหนเปล5ยนแปลง
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
เปล5ยนแปลง แลวอะไรทาใหราคาหนเปล5ยนแปลง
ราคาหนเคล5อนไหวตามความคาดหวงตอทศทางกาไรไตรมาสถดไป
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
Page 12
ราคาหนเคล5อนไหวตามความคาดหวงตอทศทางกาไรไตรมาสถดไป
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
คาตอบ
• ระยะเวลาการลงทนเปนเร5องสาคญ
• ความอดทนรอคอยของคนกเปนเร5องสาคญ• ความอดทนรอคอยของคนกเปนเร5องสาคญ
– คนท 5วไปใชกราฟรายวน
– นกลงทนใชกราฟรายสปดาหกพอแลว
• ผลตอบแทนการลงทนตอ 1 คร<ง ของการลงทนกเปนเร5องสาคญ
• ตดเร5องอยากซ<อ ณ ราคาต 5าสด หรอ ขาย ณ ราคาสงสดออกไป
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
• ตดเร5องอยากซ<อ ณ ราคาต 5าสด หรอ ขาย ณ ราคาสงสดออกไปกอน
Page 13
สถต
• นา EMA 5, 10 มาทาการทดสอบความสามารถในการทากาไรเทยบกบการลงทนแบบ buy-and-hold โดยการใชขอมลรายวนของ SET Index (ตองการศกษาภาพรวมของท<งตลาด จงไมเจาะจงหนเปนรายตว) ต<งแตวนท5 14/12/2000 ถง 23/7/2004 โดยม Transaction Cost คอ อตราคานายหนา 0.25% และภาษมลคาเพ5ม 7% การคด Return ใชวธ Continuous Compounded Return Transaction Cost คอ อตราคานายหนา 0.25% และภาษมลคาเพ5ม 7% การคด Return ใชวธ Continuous Compounded Return สญญาณการซ<อขายของ EMA 5, 10 คอ EMA Cross คอ พจารณาท5เสน EMA 5 และเสน EMA 10 หาก EMA 5 ตดเสน EMA 10 ข<น ใหซ<อ ตดลงใหขาย (น 5นคอคา EMA5 > EMA 10 ใหซ<อ, EMA5 < EMA10 ใหขาย)
• Assumption ในการศกษาคอ1.คดอตราผลตอบแทนเฉพาะ Capital gain เทาน<น ไมนา Dividend yield มาคด2.ชวงท5สญญาณบอกใหขาย ใหนาเงนน<นไปลงทนใน risk free เทาน<นไมมการนาเงนไปทาอยางอ5น โดย risk free rate ท5ใช ใช Repo 1 day rate โดยการเกบขอมลจาก DataStream3. ใชราคาปดมาคานวณอตราผลตอบแทน
• ผลการทดสอบพบวาEMA 5, 10 ใหอตราผลตอบแทน 90.75% ของชวงเวลาศกษา หรอ คดเปน 22.69% ตอป
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
EMA 5, 10 ใหอตราผลตอบแทน 90.75% ของชวงเวลาศกษา หรอ คดเปน 22.69% ตอปการลงทนแบบ buy-and-hold ใหอตราผลตอบแทน 86.91% ของชวงเวลาศกษา หรอ คดเปน 21.73% ตอป
• สรปผลการทดลอง เรยงลาดบวธการลงทนท5ใหอตราผลตอบแทนจากมากไปนอยไดดงน<
– EMA 5, 10 > Buy-and-hold > SSTO 80/20 > EMA 5, 35 > SSTO Cross 80/20 > MACD 12, 26 > EMA 10, 25 > SSTO Cross > SSTO 70/30 > SSTO Cross 70/30 > RSI 14 > RSI 4 > RSI 9 > RSI 20
• ท5มา : http://www.bloggang.com/viewblog.php?id=mhakkeaw&group=7
คาเฉล5ย 5, 10, 25 สมเหตสมผลท5สด
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
สมเหตสมผลท5สดสาหรบคนท 5วไป
Page 14
ซ<อขายเดอนละ 1หรอ 2 คร<ง
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
Page 15
เราแนะนาให “ร” สวนนกลงทนจะทาไดหรอไม ข<นอยกบประสบการณ เพราะ ส5งท5นกลงทน ”ร” ไมสาคญเทาส5งท5นกลงทน “ทาได”
แตถา “ร” อาจจะจะยงทาไมไดในตอนน< นกลงทนควรจะปรกษาคนท5มประสบการณ
การเรยนรโดยท5ไมลงมอทา ไมตางอะไรกบการหดวายน<าบน
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
การเรยนรโดยท5ไมลงมอทา ไมตางอะไรกบการหดวายน<าบนพ<นแหงๆ
BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA