TFKB VARLIK KİRALAMA A.Ş - Türkiye Finansmedia.turkiyefinans.com.tr/TF/PageContentDocuments_TF...TFKB Varlık Kiralama A. Ş, Bankamız müşterilerinin kira sertifikası piyasası

TFKB VARLIK KİRALAMA A.Ş.

2015 YILI

FAALİYET RAPORU (01.01.2015 – 31.12.2015)

İÇİNDEKİLER

1-GENEL BİLGİLER ............................................................................................................................ 1

GİRİŞ ....................................................................................................................................................... 1

YÖNETİM KURULU ÜYELERİ ve ÖZGEÇMİŞLERİ ........................................................................................ 2

BAĞIMSIZLIK BEYANLARI ...................................................................................................................... 3-8

YÖNETİM KURULU ÜYELERİNİN GÖREV VE YETKİLERİ ............................................................................. 9

YÖNETİM KURULU ÜYELİKLERİNDEKİ VE DENETÇİLERDEKİ DEĞİŞİKLİKLER ............................................. 9

PERSONEL SAYISI ...................................................................................................................................... 9

2015 YILI SEKTÖREL GELİŞİM VE ŞİRKETİMİZİN KONUMU..……………………….…………………………………...…..10

2) YÖNETİM KURULUNA SAĞLANAN MALİ HAKLAR ..................................................................... 10

3) ŞİRKETİN ARAŞTIRMA GELİŞTİRME ÇALIŞMALARI ..................................................................... 10

4) ŞİRKET FAALİYETLERİ VE FAALİYETLERE İLİŞKİN ÖNEMLİ GELİŞMELER ..................................... 11

2015 YILI FALİYETLERİ…………………………………………………………………………………………………………………….….11

KİRA SERTİFİKASI İHRAÇLARI……………………………………………………………………………………………………………..11

YATIRIM FAALİYETLERİ ........................................................................................................................... 11

ŞİRKETİN İÇ KONTROL SİSTEMİ VE İÇ DENETİM FAALİYETLERİ ............................................................... 11

İŞTİRAKLERİMİZ ...................................................................................................................................... 11

ŞİRKETİMİZ HAKKINDAKİ DENETİMLER .................................................................................................. 11

ŞİRKETİMİZ ALEYHİNE AÇILAN DAVALAR ............................................................................................... 11

UYGULANAN YAPTIRIMLAR .................................................................................................................... 12

BELİRLENEN HEDEFLERE ULAŞMA DURUMUMUZ. ................................................................................ 12

2015 YILINDA YAPILAN OLAĞANÜSTÜ GENEL KURULLAR ...................................................................... 12

BAĞIŞ VE YARDIMLAR ............................................................................................................................ 12

GRUP ŞİRKETLERİ İLE YAPILAN İŞLEMLER ............................................................................................... 12

5) FİNANSAL DURUM .................................................................................................................... 13

YÖNETİM’İN DEĞERLENDİRMESİ ............................................................................................................ 13

FİNANSAL DURUM VE FAALİYET SONUÇLARI ......................................................................................... 13

KAR DAĞITIMI ......................................................................................................................................... 13

6) RİSKLER VE YÖNETİM ORGANININ DEĞERLENDİRMESİ ............................................................ 14

7) DİĞER HUSUSLAR ...................................................................................................................... 14

DÖNEM SONRASI ÖNEMLİ GELİŞMELER ................................................................................................ 14

DÖNEM İÇERİSİNDE GERÇEKLEŞEN OLAĞAN GENEL KURUL TOPLANTISI .............................................. 15

DÖNEM İÇİNDE ESAS SÖZLEŞMEDE YAPILAN DEĞİŞİKLİKLER ................................................................ 15

SORUMLULUK BEYANI…………………………………………………………………..…………………………………………….……16

YILLIK FAALİYET RAPORU UYGUNLUK GÖRÜŞÜ…………………………………………………………………….……..17-18

8) TFKB VARLIK KİRALAMA ANONİM ŞİRKETİ 1 OCAK - 31 ARALIK 2015 HESAP DÖNEMİNE AİT FİNANSAL TABLOLAR VE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU………………………………………………………….19

1

1-GENEL BİLGİLER

GİRİŞ

Türkiye Finans Katılım Bankası AŞ’nin (Banka) müşterileri adına kira sertifikası ihraçlarını gerçekleştirmek amacıyla, TFKB Varlık Kiralama A.Ş, Banka’nın bağlı ortaklığı olarak 50.000 TL nakdi sermaye ile 8 Temmuz 2014 tarihinde kurulmuştur. TFKB Varlık Kiralama A.Ş, Bankamız müşterilerinin kira sertifikası piyasası ihraçlarını gerçekleştirmeyi hedeflemektedir. Bu amaçla 2015 yılında yurt içinde iki adet kira sertifikası ihracı gerçekleştirmiştir.

Mevcut Sermaye durumu aşağıdaki tabloda gösterilmekte olup Şirketimizin imtiyazlı hisse senedi yoktur.

Pay devrine ilişkin Türk Ticaret Kanunu, Sermaye Piyasası Kanunu ve sair ilgili mevzuat hükümleri saklı olmak üzere Şirketin,

(a) Birleşme ve bölünme işlemlerine taraf olması;

(b) Bir kişinin Şirket sermayesinin doğrudan veya dolaylı olarak %10’u veya daha fazlasını temsil eden payları edinmek suretiyle Şirket ortağı olması veya bir ortağa ait payların Şirket sermayesinin %10, %20, %33 veya %50’sini aşması sonucunu veren pay edinimleri ile bir ortağa ait payların bu oranların altına düşmesi sonucunu veren pay devirleri;

(c) Yönetimsel veya oy imtiyazı veren payların devri;

Herhangi bir orana bakılmaksızın Sermaye Piyasası Kurulunun iznine tabidir.

Faaliyet Raporunun ilgili olduğu hesap dönemi 01.01.2015 - 31.12.2015 tarihleri arasıdır.

Şirketin merkez adres, ticaret sicili, internet sitesi ve iletişim bilgileri aşağıdaki gibidir:

TFKB VARLIK KİRALAMA Anonim Şirketi İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü Ticaret Sicil Numarası: 930726-0 Tescil Tarihi: 08.07.2014

Adres: Hürriyet Mh. Adnan Kahveci Bulvarı No:131 34876 Kartal

Tel : 0 216 586 94 28 Faks : 0 216 586 63 34 www.tfkbvarlikkiralama.com.tr [email protected] Mersis no: 0843037043300016

Hisse adedi Bir hisse tutarı (TL)

Toplam (TL)

Hisse Oranı

TÜRKİYE FİNANS KATILIM BANKASI ANONİM ŞİRKETİ

50.000 1 50.000 %100

TOPLAM 50.000 1 50.000 %100

2

YÖNETİM KURULU ÜYELERİ ve ÖZGEÇMİŞLERİ

Abdüllatif ÖZKAYNAK – Yönetim Kurulu Başkanı

1960 yılında Antalya’da doğdu. Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi’nden mezun oldu. Çalışma hayatına Egebank’ta başlayan Özkaynak, 1985/1998 yıllarında Egebank Muhasebe, Bütçeleme ve Finansal Kontrol Departmanı’nda çeşitli pozisyonlarda görev aldı. 1998 yılında Anadolu Finans Kurumu’nda Mali İşler Grup Müdürü olarak göreve başlayan Özkaynak Family Finans ve Anadolu Finans’ın birleşme süreci ile Banka’nın çoğunluk hisselerinin NCB’ye satış sürecinde aktif rol aldı. Türkiye Finans Katılım Bankasında Muhasebe ve Bütçe Mali Kontrol Departmanı’nda Müdürlük görevini yürüten Özkaynak, Ağustos 2011’den itibaren Türkiye Finans Katılım Bankası’nda Finans ve Strateji ’den sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı ile birlikte Temmuz 2014’den itibaren TFKB Varlık Kiralama A.Ş.’nin Yönetim Kurulu Başkanlığı görevini yürütmektedir. Ayrıca TF Varlık Kiralama A.Ş.’nin de Yönetim Kurulu Başkanıdır. Toplam mesleki tecrübesi 31 yıldır.

Hakan UZUN – Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı

1968 doğumlu olan Hakan Uzun, 1991 yılında Orta Doğu Teknik Üniversitesi (ODTÜ) Makine Mühendisliği bölümünden mezun oldu. Yüksek lisansını 1992–1995 yılları arasında ABD’de bulunan University of Illinois’te tamamladı. Bankacılık kariyerine 1996 yılında Körfezbank’ta başladı. Çeşitli özel bankalarda Hazine ve Finansal Piyasalar alanında üst düzey yöneticilik yaptı. 2008-2011 yılları arasında ING Bank Türkiye’de Hazine’den Sorumlu Grup Müdürü olarak görev yapan Uzun, Ekim 2011 tarihinde Hazine Müdürü olarak Türkiye Finans ailesine katıldı. Hakan Uzun, 10 Kasım 2015 tarihinden bu yana Hazine’den Sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı görevi ile birlikte Aralık 2015’den itibaren TFKB Varlık Kiralama A.Ş.’nin Yönetim Kurulu Üyesi olarak görevini yürütmektedir. Ayrıca TF Varlık Kiralama A.Ş.’nin de Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısıdır. Toplam mesleki tecrübesi 20 yıldır.

Dursun ARSLAN – Yönetim Kurulu Üyesi

1974 yılında Almanya'da doğdu. Marmara Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi Uluslararası İlişkiler (İngilizce) mezunu olan Arslan, Fatih Üniversitesi Siyasal Bilgiler Fakültesi'nde yüksek lisans yaptı. 2000-2005 yılları arasında Anadolu Finans Kurumu'nda Fon Yönetimi Müdürlüğü'nde görev yaptı. Türkiye Finans Katılım Bankası'nda 2006-2011 yılları arasında Fon Yönetimi Müdürü, Hazine Operasyon Müdürü, Program Yönetim Müdürü, 2011-2013 yılları arasında Strateji ve İş Geliştirme Direktörü olarak çalıştı. Mart 2013'ten itibaren Türkiye Finans Katılım Bankası'nda Operasyondan sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı görevi ile birlikte Temmuz 2014’den itibaren TFKB Varlık Kiralama A.Ş.’nin Yönetim Kurulu Üyesi olarak görevini yürütmektedir. Ayrıca TF Varlık Kiralama A.Ş.’nin de Yönetim Kurulu Üyesidir. Toplam mesleki tecrübesi 16 yıldır.

Özlem YÜCEL – Yönetim Kurulu Üyesi

1976 yılında Afyon’da doğdu. 1998 yılında İstanbul Üniversitesi Hukuk Fakültesinden mezun oldu. 2000 yılında Family Finans Katılım Bankası A.Ş. Hukuk Müşavirliğinde çalışma hayatına başladı. 2005 yılından bu yana ise Türkiye Finans Katılım Bankası Hukuk Danışmanlık Müdürlüğünde müşavir yardımcısı olarak görev ile birlikte Aralık 2015’den itibaren TFKB Varlık Kiralama A.Ş.’nin Yönetim Kurulu Üyesi olarak görevini yürütmektedir. Ayrıca TF Varlık Kiralama A.Ş.’nin de Yönetim Kurulu Üyesidir. Toplam mesleki tecrübesi 16 yıldır.

Emre MANDACI – Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi

1984 yılında Eskişehir’de doğdu. 2006 yılında İstanbul Üniversitesi Hukuk Fakültesinden mezun oldu. 2006 yılında Hergüner Bilgen Özeke Hukuk bürosunda çalışma hayatına başladı. 2010 yılından bu yana ise Türkiye Finans Katılım Bankası Yönetim Kurulu Raportörlük Direktörlüğü Hukuki İlişkiler bölümünde müşavir yardımcısı görevi ile birlikte Kasım 2015’den itibaren TFKB Varlık Kiralama A.Ş.’nin Yönetim Kurulu Üyesi olarak görevini yürütmektedir. Ayrıca TF Varlık Kiralama A.Ş.’nin de Yönetim Kurulu Üyesidir. Toplam mesleki tecrübesi 10 yıldır.

3

BAĞIMSIZLIK BEYANI

TFKB Varlık Kiralama A.Ş. Yönetim Kurulu’na

Bağımsız Yönetim Kurulu Üyeliğim nedeni ile Sermaye Piyasası Kurulu Kurumsal Yönetim İlkeleri gereği;

a) TFKB Varlık Kiralama A.Ş.’nin ilişkili taraflarından biri veya TFKB Varlık Kiralama A.Ş. sermayesinde

doğrudan veya dolaylı olarak %5 veya daha fazla paya sahip hissedarların yönetim veya sermaye

bakımından ilişkili olduğu tüzel kişiler ile kendim, eşim ve üçüncü dereceye kadar kan ve sıhri hısımlarım

arasında, son beş yıl içinde, doğrudan veya dolaylı istihdam, sermaye veya önemli nitelikte ticari ilişkinin

kurulmadığını;

b) Son beş yıl içerisinde, başta TFKB Varlık Kiralama A.Ş.’nin denetimini derecelendirilmesini ve

danışmanlığını yapan şirketler olmak üzere, yapılan anlaşmalar çerçevesinde TFKB Varlık Kiralama A.Ş.’nin

faaliyet ve organizasyonunun tamamını veya belli bir bölümünü yürüten şirketlerde çalışmadığımı ve

yönetim Kurulu üyesi olarak görev almadığımı;

c) Son beş yıl içerisinde, TFKB Varlık Kiralama A.Ş.’ye önemli ölçüde hizmet ve ürün sağlayan firmaların

birisinde ortak, çalışan veya yönetim kurulu üyesi olmadığımı;

d) Yönetim Kurulu üyeliği dolayısı ile TFKB Varlık Kiralama A.Ş.’nin sermayesinde sahip olacağım hisse

oranının %1’den fazla ve imtiyazlı olmayacağını;

e) Bağımsız yönetim kurulu üyesi olmam sebebiyle üstleneceğim görevleri gereği gibi yerine getirecek

mesleki eğitim, bilgi ve tecrübeye sahip olduğumu;

f) Kamu kurum ve kuruluşlarında tam zamanlı görev almadığımı;

g) Gelir Vergisi Kanunu’na göre Türkiye’de yerleşmiş sayıldığımı;

h) TFKB Varlık Kiralama A.Ş.’nin faaliyetlerine olumlu katkılarda bulunabilecek, ortaklar arasındaki çıkar

çatışmalarında tarafsızlığımı koruyabilecek, menfaat sahiplerinin haklarını dikkate alarak özgürce karar

verebilecek güçlü etik standartlara, mesleki itibara ve tecrübeye sahip olduğumu;

i) TFKB Varlık Kiralama A.Ş. faaliyetlerinin işleyişini takip edebilecek ve üstlendiğim görevlerin gereklerini tam

olarak yerine getirebilecek ölçüde TFKB Varlık Kiralama A.Ş.’nin işlerine zaman ayırabileceğimi;

j) TFKB Varlık Kiralama A.Ş. nin yönetim kurulunda son on yıl içerisinde altı yıldan fazla yönetim kurulu üyeliği

yapmadığını;

4

k) TFKB Varlık Kiralama A.Ş. nin ilişkili taraflarının üçten fazlasında ve toplamda borsada işlem gören

şirketlerin beşten fazlasında bağımsız yönetim kurulu üyesi olarak görev almadığımı;

l) Yukarıda belirtilen hususlar ile ilgili bilgilerin gerçeği yansıtmadığının tespiti halinde tüm sorumluluğun

tarafıma ait olacağını; bağımsızlığımı ortadan kaldıran bir durum ortaya çıktığı takdirde, bu durumu

gerekçesi ile birlikte Kamuyu Aydınlatma Platformunda açıklanmak üzere derhal yönetim kurulunuza

ileteceğime; ayrıca eş anlı olarak bu durumu ve gerekçesini Sermaye Piyasası Kurulu’na da yazılı olarak

ileteceğime; bağımsızlığımı kaybettiğim durumda yönetim kurulu üyeliğinden istifa edeceğime;

Yönetim Kurulunuz, ortaklarınız ve ilgili bütün tarafların bilgisine beyan ederim. 30/11/2015

Not: Sayın Emre Mandacı 30.11.2015 tarihinde şirket yönetim kurulunda bağımsız yönetim üyesi olarak

görev yapmaya başlamıştır. Yukarıda yer alan bağımsızlık beyanı şirketimizin 30.11.2015-31.12.2015

faaliyetlerini kapsamaktadır.

5

BAĞIMSIZLIK BEYANI


a) Şirket, Şirketin yönetim kontrolü ya da önemli derecede etki sahibi olduğu ortaklıklar ile Şirketin

yönetim kontrolünü elinde bulunduran veya Şirkette önemli derecede etki sahibi olan ortaklar ve bu

ortakların yönetim kontrolüne sahip olduğu tüzel kişiler ile şahsım, eşim ve ikinci dereceye kadar kan

ve sıhri hısımlarım arasında; son beş yıl içinde önemli görev ve sorumluluklar üstlenecek yönetici

pozisyonunda istihdam ilişkisinin bulunmadığını; sermaye veya oy haklarının veya imtiyazlı payların

%5’ inden fazlasına birlikte veya tek başına sahip olunmadığını ve önemli nitelikte ticari ilişkinin

kurulmadığını,

b) Son beş yıl içerisinde, başta Şirketin denetimi (vergi denetimi, kanuni denetim, iç denetim de dâhil),

derecelendirilmesi ve danışmanlığı olmak üzere, yapılan anlaşmalar çerçevesinde Şirketin önemli

ölçüde hizmet veya ürün satın aldığı veya sattığı şirketlerde, hizmet veya ürün satın alındığı veya

satıldığı dönemlerde, ortak (%5 ve üzeri), önemli görev ve sorumluluklar üstlenecek yönetici

pozisyonunda çalışan veya yönetim kurulu üyesi olmadığımı,

c) Bağımsız yönetim kurulu üyesi olmam sebebiyle üstleneceğim görevleri gereği gibi yerine getirecek

mesleki eğitim, bilgi ve tecrübeye sahip olduğumu,

d) Kamu kurum ve kuruluşlarında tam zamanlı çalışmıyor olduğumu,

e) 31/12/1960 tarihli ve 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu (G.V.K.)’na göre Türkiye’de yerleşik olduğumu,

f) Şirket faaliyetlerine olumlu katkılarda bulunabilecek, Şirket ile pay sahipleri arasındaki çıkar

çatışmalarında tarafsızlığını koruyabilecek, menfaat sahiplerinin haklarını dikkate alarak özgürce karar

verebilecek güçlü etik standartlara, mesleki itibara ve tecrübeye sahip olduğumu,

g) Şirket faaliyetlerinin işleyişini takip edebilecek ve üstlendiği görevlerin gereklerini tam olarak yerine

getirebilecek ölçüde Şirket işlerine zaman ayırabileceğimi,

h) Şirketin yönetim kurulunda son on yıl içerisinde altı yıldan fazla yönetim kurulu üyeliği yapmadığımı,

6

i) Şirketin veya Şirketin yönetim kontrolünü elinde bulunduran ortakların yönetim kontrolüne sahip

olduğu şirketlerin üçten fazlasında ve toplamda borsada işlem gören şirketlerin beşten fazlasında

bağımsız yönetim kurulu üyesi olarak görev almıyor olduğumu,

j) Yönetim kurulu üyesi olarak seçilen tüzel kişi adına tescil ve ilan edilmemiş olduğumu,

k) Bu çerçevede Sermaye Piyasası Kurulu’nun Kurumsal Yönetim Tebliği’nin (Seri II-17.1, R.G. 3.1.2014

tarih ve 28871 sayı) 4.3.6. maddesinde belirtilen kriterler çerçevesinde “bağımsız üye” olduğumu,

Not: Sayın Şakir Turan 20.04.2015 tarihinde şirket yönetim kurulunda bağımsız yönetim üyesi olarak görev

yapmaya başlamıştır. Kendisi 30.11.2015 tarihinde görevinden istifa etmiştir. Yukarıda yer alan bağımsızlık

beyanı şirketimizin 20.04.2015-30.11.2015 faaliyetlerini kapsamaktadır.

7

BAĞIMSIZLIK BEYANI


a) Şirket, Şirketin yönetim kontrolü ya da önemli derecede etki sahibi olduğu ortaklıklar ile Şirketin

yönetim kontrolünü elinde bulunduran veya Şirkette önemli derecede etki sahibi olan ortaklar ve bu

ortakların yönetim kontrolüne sahip olduğu tüzel kişiler ile şahsım, eşim ve ikinci dereceye kadar kan

ve sıhri hısımlarım arasında; son beş yıl içinde önemli görev ve sorumluluklar üstlenecek yönetici

pozisyonunda istihdam ilişkisinin bulunmadığını; sermaye veya oy haklarının veya imtiyazlı payların

%5’ inden fazlasına birlikte veya tek başına sahip olunmadığını ve önemli nitelikte ticari ilişkinin

kurulmadığını,

b) Son beş yıl içerisinde, başta Şirketin denetimi (vergi denetimi, kanuni denetim, iç denetim de dâhil),

derecelendirilmesi ve danışmanlığı olmak üzere, yapılan anlaşmalar çerçevesinde Şirketin önemli

ölçüde hizmet veya ürün satın aldığı veya sattığı şirketlerde, hizmet veya ürün satın alındığı veya

satıldığı dönemlerde, ortak (%5 ve üzeri), önemli görev ve sorumluluklar üstlenecek yönetici

pozisyonunda çalışan veya yönetim kurulu üyesi olmadığımı,

c) Bağımsız yönetim kurulu üyesi olmam sebebiyle üstleneceğim görevleri gereği gibi yerine getirecek

mesleki eğitim, bilgi ve tecrübeye sahip olduğumu,

d) Kamu kurum ve kuruluşlarında tam zamanlı çalışmıyor olduğumu,

e) 31/12/1960 tarihli ve 193 sayılı Gelir Vergisi Kanunu (G.V.K.)’na göre Türkiye’de yerleşik olduğumu,

f) Şirket faaliyetlerine olumlu katkılarda bulunabilecek, Şirket ile pay sahipleri arasındaki çıkar

çatışmalarında tarafsızlığını koruyabilecek, menfaat sahiplerinin haklarını dikkate alarak özgürce karar

verebilecek güçlü etik standartlara, mesleki itibara ve tecrübeye sahip olduğumu,

g) Şirket faaliyetlerinin işleyişini takip edebilecek ve üstlendiği görevlerin gereklerini tam olarak yerine

getirebilecek ölçüde Şirket işlerine zaman ayırabileceğimi,

h) Şirketin yönetim kurulunda son on yıl içerisinde altı yıldan fazla yönetim kurulu üyeliği yapmadığımı,

8

i) Şirketin veya Şirketin yönetim kontrolünü elinde bulunduran ortakların yönetim kontrolüne sahip

olduğu şirketlerin üçten fazlasında ve toplamda borsada işlem gören şirketlerin beşten fazlasında

bağımsız yönetim kurulu üyesi olarak görev almıyor olduğumu,

j) Yönetim kurulu üyesi olarak seçilen tüzel kişi adına tescil ve ilan edilmemiş olduğumu,

k) Bu çerçevede Sermaye Piyasası Kurulu’nun Kurumsal Yönetim Tebliği’nin (Seri II-17.1, R.G. 3.1.2014

tarih ve 28871 sayı) 4.3.6. maddesinde belirtilen kriterler çerçevesinde “bağımsız üye” olduğumu,

Not: Sayın Alpaslan Özen 20.04.2015 tarihinde şirketimiz yönetim kurulundaki bağımsız yönetim üyeliği

görevinden bağımsız kriterleri ile ilgili hususlar dolayı ile ayrılmış olup sonrasında şirketimiz yönetim

kurulundan ayrıldığı tarih olan 7 Aralık 2015 tarihine kadar yönetim kurulu üyeliğine devam etmiştir.

Yukarıda yer alan bağımsızlık beyanı şirketimizin 01.01.2015-20.04.2015 faaliyetlerini kapsamaktadır.

9

YÖNETİM KURULU ÜYELERİNİN GÖREV VE YETKİLERİ

Yönetim Kurulu, kira sertifikalarının ihracı ve ihraç edilen sertifikalarla ilgili ödemelerin yapılması ve sertifikaların itfası için ilgili mevzuat hükümleri uyarınca yapılması gerekli bütün iş ve işlemleri yürütür.

Yönetim kurulu, kira sertifikası ihracı çerçevesinde gerekli tüm sözleşmeleri imzalar. Yönetim Kurulu şirketi temsil ve ilzama yetkilendirdiği üçüncü kişi, murahhas üye veya müdür bir birlikte en az bir yönetim kurulu üyesi bu sözleşmeleri de imzalayabilir.

Yönetim kurulu, her bir tertip kira sertifikası ihracından elde edilen gelirlerin kira sertifikası sahiplerine ödenmesinden sorumludur.

Şirket, yalnızca kira sertifikası ihracı, ihraca dayanak işlemlerin gerçekleştirilmesi ve mevzuat uyarınca faaliyetinin devamı kapsamında katlanılması gereken harcamaları yapabilir. Bu kapsamda Şirket tarafından emsallerine uygun olmayan harcamalar yapılamaz. Yapılacak bu harcamalarda sorumluluk Şirket yönetim kuruluna aittir.

Kira sertifikası sahiplerine yapılacak ödemelerin vadeleri yönetim kurulu tarafından belirlenir ve buna ilişkin bilgilere izahnamede veya nitelikli yatırımcılara yapılacak duyurularda yer verilir. Ödemeler Şirket’in devraldığı, vekâleten yönetim sözleşmesine konu ettiği, yönettiği veya alıp-sattığı, varlık ve haklardan kaynaklanan gelirlerden ve kar paylarından karşılanır.

Yönetim Kurulu, fon kullanıcıları veya üçüncü kişilerin Şirkete karşı olan ödeme yükümlülüklerinin yerine getirilmemesi durumunda, dayanak varlık veya hakkın satılarak kira sertifikası sahiplerinin olası zararlarının tazmin edilmesi dâhil olmak üzere, yatırımcıların menfaatlerinin korunmasına yönelik tedbirlerin alınmasından sorumludur.

Şirket Yönetim Kurulu ayrıca Türk Ticaret Kanunu, Tebliğ ve ilgili mevzuatın kendisine verdiği sair görevleri ifa eder.

YÖNETİM KURULU ÜYELİKLERİNDEKİ VE DENETÇİLERDEKİ DEĞİŞİKLİKLER

20.04.2015 tarihinde gerçekleştirilen olağanüstü genel kurul toplantısında, Şirketimiz yönetim kurulu üye sayısının esas sözleşmemizin 11. Maddesine istinaden 5’e (beş) çıkartılmasına ve bu kapsamda Şakir Turan’ın bağımsız yönetim kurulu üyesi olarak seçilmesine karar verilmiştir.

07.12.2015 tarihinde gerçekleştirilen yönetim kurulu toplantısında, yönetim kurulu üyeliğinden istifa eden Ali Güney ve Alpaslan Özen’den boşalan yönetim kurulu üyeliklerine yapılacak ilk genel kurulun onayına sunmak üzere yönetim kurulu üyesi olarak Hakan Uzun ve Özlem Yücel’in atanmasına karar verilmiştir.

TTK’nun 363. Maddesi uyarınca, 30.11.2015 tarihinde gerçekleştirilen yönetim kurulu toplantısında, bağımsız yönetim kurulu üyeliğinden istifa eden Şakir Turan’dan boşalan yönetim kurulu üyeliğine, yapılacak ilk genel kurulun onayına sunulmak üzere bağımsız yönetim kurulu üyesi olarak Emre Mandacı’nın atanmasına karar verilmiştir.

TFKB Varlık Kiralama A.Ş, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu 397. Maddesi uyarınca denetime tabi şirketler arasında olup 2015 yılı faaliyet dönemi için Şirketin 24.03.2015 tarihinde yapılan olağan genel kurul toplantısında Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi seçilmiştir.

PERSONEL SAYISI

2015 faaliyet yılında Şirketin çalışan personeli bulunmamaktadır.

10

2015 YILI SEKTÖREL GELİŞİM VE ŞİRKETİMİZİN KONUMU

Kira sertifikası ihracı ve bu ihraca yönelik işlemleri gerçekleştirmek için kurulan varlık kiralama şirketlerine ilgi her geçen yıl giderek artmaktadır. Yurt içerisinde gerçekleştirilen kira sertifikalarının, özel sektör borçlanma araçlarına oranı 2014 yılında yüzde 1,6 seviyesinde iken bu oran 2015 yılında yüzde 3,5 dolaylarına ulaşmıştır.

Türkiye’de 2015 yılı içerisinde 4 farklı varlık kiralama şirketi, yurt içerisinde toplamda 35 adet kira sertifikası ihracı gerçekleştirmiştir. İlgili ihraç büyüklüğü 2015 yılında, bir önceki yıla göre yüzde 148 artış göstererek toplamda 2,9 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.

TFKB Varlık Kiralama A.Ş. 2014 yılında Türkiye’de gerçekleştirilen yurtiçi kira sertifikası ihraçlarının yüzde 6,1’ini gerçekleştirmişti, 2015 yılında ise şirketimiz yurtiçi kira sertifikası ihraç pazarında pazar payını artırarak yüzde 8,5’e ulaşmıştır.

Şirketimiz 2015 yılı içerisinde 2 adet kira sertifikası ihracı gerçekleştirmiştir. 2015 yılında ihraçlarımızın toplamı 2014 yılına göre yüzde 242 artış göstererek 243 milyon TL olmuştur.

Şirketimiz güçlü sermayedar yapısı ile başarılı ihraçlarını 2016 yılında artırarak devam ettirmeyi planlamaktadır. Şirketimizin hâkim ortağı olan Türkiye Finans Katılım Bankası’nın referansıyla ihraçlarını gerçekleştirmektedir.

2) YÖNETİM KURULUNA SAĞLANAN MALİ HAKLAR

Yönetim Kuruluna verilecek ücretler Ortaklar tarafından genel kurul kararı ile belirlenmektedir. 2015 yılı için 24.03.2015 tarihinde yapılan 2014 yılı olağan genel kurulu toplantısında Yönetim Kuruluna verilecek ücretler ile ilgili bir karar alınmamıştır. 20.04.2015 tarihinde yapılan olağanüstü genel kurul toplantısında ise bağımsız yönetim kurulu üyesi dahil olmak üzere yönetim kurulu üyelerine yıllık net 50.000 TL’ye kadar ödeme yapılabileceği karara bağlanmış olup bu üst sınır kapsamında yönetim kurulu üyelerine yapılacak ödemelerin belirlenmesi ve yönetim kurulu üyeleri arasındaki dağıtımı konularında yönetim kurulu yetkilendirilmiştir. Bu kapsamda 2015 yılı içinde görev yapan bağımsız yönetim kurulu üyelerine toplam brüt 6,647.60 TL, net 5,600 TL ödeme yapılmıştır.

3) ŞİRKETİN ARAŞTIRMA GELİŞTİRME ÇALIŞMALARI

Şirketimizin 2015 yılında araştırma geliştirme çalışmaları bulunmamaktadır.

11

4) ŞİRKET FAALİYETLERİ VE FAALİYETLERE İLİŞKİN ÖNEMLİ GELİŞMELER

2015 YILI FALİYETLERİ

TFKB Varlık Kiralama A.Ş. 2015 faaliyet yılında 2 adet yurtiçinde tahsisli olarak satılmak üzere kira sertifikası ihracı gerçekleştirmiştir.

KİRA SERTİFİKASI İHRAÇLARI

TFKB Varlık Kiralama A.Ş. 2015 yılı içerisinde ilk olarak 24.03.2015 tarihinde Zorlu Enerji Elektrik Üretim A.Ş.’nin fon kullanıcısı olduğu yönetim sözleşmesine dayalı yurtiçinde kira sertifikası ihraç etmiştir.

22.05.2015 tarihinde ise Gama Güç Sist. Müh. Taah. A.Ş.’nin fon kullanıcısı olduğu sahipliğe dayalı yurt içinde kira sertifikası ihracı gerçekleştirmiştir.

Söz konusu menkul kıymet ihraçlarına ilişkin bilgiler aşağıdaki tabloda belirtilmiştir;

ISIN Kodu Fon Kullanıcı İhraç Türü İhraç Tutarı Getiri (Yıllık)

İhraç Tarihi İtfa Tarihi

TRDTFBV32015 Zorlu Enerji

Elektrik Üretim A.Ş.

Yurtiçi/ Tahsisli 100 Milyon TL % 13,95 24.03.2015 17.03.2020

TRDTFBV52013 Gama Güç Sist.

Müh. Taah. A.Ş.

Yurtiçi/ Tahsisli 143 Milyon TL % 14,21 22.05.2015 15.05.2020

YATIRIM FAALİYETLERİ

2015 yılı faaliyet döneminde bağlı ortaklık ve kontrol gücü olmayan payların edinimi olmamakla birlikte yapılmakta olan bir yatırımı da bulunmamaktadır.

ŞİRKETİN İÇ KONTROL SİSTEMİ VE İÇ DENETİM FAALİYETLERİ

Şirketimizin iç denetim bölümü bulunmamaktadır.

İŞTİRAKLERİMİZ

Şirketimizin doğrudan veya dolaylı iştiraki bulunmamaktadır. Şirket 2015 yılında kendi payını iktisap etmemiştir.

ŞİRKETİMİZ HAKKINDAKİ DENETİMLER

Şirketimizin, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (“KGK”) tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na (“TMS”) uygun olarak kapsamında hazırlanan finansalları, Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. (KPMG) tarafından uygunluk kapsamında denetlenmiştir. 2015 yılı faaliyet dönemi için Şirketimizde kamu denetimi yapılmamıştır.

ŞİRKETİMİZ ALEYHİNE AÇILAN DAVALAR

2015 yılı faaliyet döneminde Şirketimiz aleyhine açılan ve şirketimizin mali durumunu ve faaliyetlerini etkileyebilecek nitelikte olan herhangi bir dava bulunmamaktadır.

12

UYGULANAN YAPTIRIMLAR

2015 yılında şirketimiz veya yönetim kurulu üyelerimiz hakkında adli veya idari yaptırım uygulanmamıştır.

BELİRLENEN HEDEFLERE ULAŞMA DURUMUMUZ

Şirketimiz, 2015 faaliyet yılında yurtiçi ve yurtdışı kira sertifikaları ihraçlarını gerçekleştirme hedefleri doğrultusunda yurtiçinde iki adet kira sertifikası ihracı gerçekleştirmiştir. 2015 yılı için belirlenen kira sertifikası ihraç hedefleri gerçekleştirilmiştir.

2015 YILINDA YAPILAN OLAĞANÜSTÜ GENEL KURULLAR

TFKB Varlık Kiralama Anonim Şirketinin Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı 20.04.2014 tarihinde, saat 10.00’da Kemeraltı Cad. No:46 K.3 Tophane, Beyoğlu İstanbul adresinde İstanbul İl Gümrük ve Ticaret Müdürlüğü’nün 16.04.2015 tarih ve 7334079 sayılı yazılarıyla görevlendirilen Bakanlık Komiseri Kadir Aslan’ın gözetiminde yapılmıştır. Gerçekleştirilen Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı 29 Nisan 2015 tarihli 8810 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi’nde ilan edilmiştir. Olağanüstü Genel Kurul Toplantısında aşağıdaki gündem maddeleri görüşülmüş ve karara bağlanmıştır. Gündem 1- Açılış ve Toplantı Başkanlığının oluşturulması, Gündem 2- Şirketimizin dört olan yönetim kurulu sayısının, esas sözleşmenin 11. Maddesi çerçevesinde beş olarak belirlenmesi ve bu şekilde açılan bir yönetim kurulu üyeliği için bağımsız yönetim kurulu üyesi seçiminin yapılması, Gündem 3- Yönetim kurulu üyelerine yapılacak ödemelerin tespiti, Gündem 4-Dilek ve temenniler.

BAĞIŞ VE YARDIMLAR

Faaliyet yılı içerisinde yapılan bağış, yardım ve sosyal sorumluluk projeleri kapsamında yapılan harcama bulunmamaktadır.

GRUP ŞİRKETLERİ İLE YAPILAN İŞLEMLER

Hâkim ortağımız Türkiye Finans Katılım Bankası A.Ş.’nin kira sertifikası ihraçları kapsamında karşılıklı işlemler yapılmaktadır.

6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu’nun 199. Maddesi uyarınca TFKB Varlık Kiralama A.Ş. yönetim kurulu, faaliyet yılının ilk üç ayı içinde, şirketin hâkim ve bağlı şirketlerle ilişkileri hakkında bir rapor düzenlemek ve bu raporun sonuç kısmına faaliyet raporunda yer vermekle yükümlüdür. Şirketimizin ilişkili taraflarla yapmış olduğu işlemler hakkında gerekli açıklamalar, Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklama ve Dipnotlar'ın 3 no’lu dipnotunda yer almaktadır. Bu kapsamda, 2015 yılı faaliyetlerimiz için TTK'nın 199. maddesi uyarınca hazırladığımız raporda “Yönetim Kurulumuz tarafından bilinen hal ve şartlara göre; 2015 yılında TTK 199. Maddede belirtilen hâkim şirketle Şirketimiz TFKB Varlık Kiralama A.Ş’nin işlemlerinde her bir hukuki işlemde hukuka uygun bir karşı edim sağlanmış, alınan veya alınmasından kaçınılan bir önlem olmamış veya herhangi bir önlemin alınıp alınmaması nedeniyle Şirket zarara uğramamış ve yapılan işlemler göz önüne alındığında herhangi bir zarar oluşmamıştır. ” sonucuna ulaşılmıştır.

13

5) FİNANSAL DURUM

YÖNETİM’İN DEĞERLENDİRMESİ

Son yıllarda finansal piyasalarda yoğun rağbet gören kira sertifikalarına ilişkin olarak Sermaye Piyasası Kanunu’nda yapılan değişiklikler ile kira sertifikaları ülkemizde de yasal altyapıya kavuşmuştur. Bu çerçevede kurulmuş olan şirketimiz, ilkeli finansman sağlayıcısı bir sermaye piyasası kuruluşu olarak, güçlü teminat yapısına sahip yapılandırılmış finansman ürünleri vasıtasıyla, gerek fon kullanıcıları gerekse yatırımcılar için azami faydayı amaç edinmiştir. Kuruluşundan bu yana geçen kısa süre içinde gerçekleştirdiği ihraç ile sermaye piyasalarımızın yeni ürünlerinden biri olan kira sertifikaları konusunda yetkinliğini 2015 faaliyet yılında da ispatlamıştır. Şirketimiz, takip eden dönemler de bu başarısını sürdürmeye yönelik yapılanmasını hızlandırarak, alanındaki konumunu sürdürecek ve geliştirecektir.

FİNANSAL DURUM VE FAALİYET SONUÇLARI

ÖZET BİLANÇO (TL) 31.12.2014 31.12.2015 Değişim

Dönen Varlıklar 353.147 3.317.787 %839

Duran Varlıklar 71.000.000 314.000.000 %342

Toplam Varlıklar 71.353.147 317.317.787 %345

Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar 104.108 2.652.839 %2.448

Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar 71.000.000 314.000.000 %342

Öz Kaynaklar 249.039 664.948 %167

Toplam kaynaklar 71.353.147 317.317.787 %345

Borç /Özkaynak Oranı (%) 28.551 47.621

ÖZET GELİR TABLOSU (TL) 01.01.2014- 31.12.2014

01.01.2015- 31.12.2015

Değişim

Hasılat 296.610 33.487.535 %11.190

Brüt Kar 203.770 652.991 %220

Faaliyet Karı/Zararı 248.799 519.889 %109

Dönem Net Karı /Zararı 199.039 415.909 %109

Şirketimiz, 2015 yılı içinde faaliyete yılında iki kira sertifikası ihracı gerçekleştirmiştir. Bu ihraçtan 33 milyon TL hasılat elde etmiş. Bu hasılattan da 653 bin TL brüt kar elde etmiştir. Şirketimizin brüt kar marjı %1,9 olurken net kar marjı %1,2 oldu. Bu oranlar yapılan ihracın Şirketimiz açısından ne kadar başarılı olduğunun bir göstergesidir. Şirketimizin özkaynakları 665 bin TL iken toplam borçları 317 milyon TL oldu. Bu rakamlar ışığında borç/özkaynak rasyosu %47.621 oldu ki bu oran varlık kiralama şirketi için makul karşılanabilir. Çünkü varlık kiralama şirketleri belirli dayanak varlığa istinaden kira sertifikası ihraç eden kuruluşlardır. Dolayısıyla her ihracın dayanağı ya varlık şeklinde yâda grup teminatı şeklinde de olsa varlık kiralama şirketinde bulunmaktadır.

KAR DAĞITIMI

Kar dağıtımı şirketimiz esas sözleşmesinin 26. maddesi uyarınca, Türk Ticaret Kanunu hükümleri, mali durumumuz ve gelecek dönemler ile ilgili beklentiler dikkate alınarak yapılmaktadır. Şirketimizin 2015 yılı içinde kar dağıtımı yapılmamıştır.

14

6. RİSKLER VE YÖNETİM ORGANININ DEĞERLENDİRMESİ

Şirketimizin maruz kaldığı riskler, bu risklerini yönetmek ve ölçmek için belirlediği politikaları hakkında bilgi vermektedir. Şirketimiz, finansal araçların kullanımına bağlı olarak genel itibariyle aşağıdaki risklere maruz kalmaktadır:

- Kredi riski - Likidite riski - Piyasa riski

Kredi riski

Amaç: Karşı tarafın üzerinde mutabık kalınan sözleşme şartlarına uygun olarak yükümlülüklerini kısmen ya da tamamen yerine getirememe olasılığı olarak tanımlanır.

Likidite riski

Amaç: Likidite riskini tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takibi ve finansal varlık ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlamak.

Yabancı para riski

Amaç: - Kurdaki dalgalanmalardan kaynaklanabilecek olumsuz etkileri kontrol altına almak; - Kurdaki dalgalanmalarının şirketin yıllık hedefleri üzerindeki etkisini minimize etmek - Varlıkların ve gelecek nakit akımlarının değerini korumak

7) DİĞER HUSUSLAR

FAALİYET DÖNEMİNİN SONRASINDA MEYDANA GELEN ÖNEMLİ GELİŞMELER

2015 yılının sona ermesinden sonra Şirketimizde meydana gelen ve ortakların, alacaklıların ve diğer ilgili kişi ve kuruluşların haklarını etkileyebilecek nitelikteki özel önem taşıyan durumlar aşağıdaki gibidir:

- 22.01.2016 tarihinde Yönetim Kurulu üyemiz Sayın Özlem Yücel Yönetim Kurulundaki görevinden istifa etmiştir.

- 03.02.2016 tarihinde olağan üstü genel kurul yapılmış olup Şirketimizin yönetim kurulu üye sayısı 5 (beş)’ten 4 (dört)’e düşürülmüştür.

15

DÖNEM İÇERİSİNDE GERÇEKLEŞEN OLAĞAN GENEL KURUL TOPLANTISI

Şirketimizin 2015 yılı içinde 2014 yılı Olağan Genel Kurul Toplantısı gerçekleştirilmiştir. Şirketin Olağan Genel Kurul Toplantısı 24.03.2014 tarihinde, saat 10.30’da Kemeraltı Cad. No:46 K.3 Tophane, Beyoğlu İstanbul adresinde İstanbul İl Gümrük ve Ticaret Müdürlüğü’nün 20.03.2015 tarih ve 8749747 sayılı yazılarıyla görevlendirilen Bakanlık Komiseri Kadir Aslan’ın gözetiminde yapılmıştır. Gerçekleştirilen Olağan Genel Kurul Toplantısı 3 Nisan 2015 tarihli 8793 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi’nde ilan edilmiştir.

Olağan Genel Kurul Toplantısında aşağıdaki gündem maddeleri görüşülmüş ve karara bağlanmıştır.

Gündem 1- Açılış ve Toplantı Başkanlığının oluşturulması, Gündem 2- 2014 yılı Yönetim Kurulu Faaliyet Raporunun okunması ve müzakeresi, Gündem 3- 2014 yılı Bağımsız Denetim Kuruluşu Raporunun okunması ve müzakeresi, Gündem 4- 2014 yılı finansal tablolarının okunması, müzakeresi ve tasdiki, Gündem 5- 2014 yılı faaliyetlerinden dolayı, mezkûr yıl içinde görev yapan yönetim kurulu üyelerinin

ibrası, Gündem 6- 2014 yılı karının kullanım şeklinin belirlenmesi, Gündem 7- Yönetim kurulu üyelerinin seçimi, Gündem 8- 2015 yılı hesap dönemi için belirlenen Bağımsız Denetim Kuruluşunun onaylanması, Gündem 9- Yönetim kurulu üyelerinin Türk Ticaret Kanunu’nun 395 ve 396. Maddelerindeki muameleleri

ifa edebilmelerine izin verilip verilmemesinin müzakeresi ve bu konuda gerekli kararın alınması,

Gündem 10- Dilek ve temenniler.

DÖNEM İÇİNDE ESAS SÖZLEŞMEDE YAPILAN DEĞİŞİKLİKLER

2015 faaliyet yılı içerisinde esas sözleşme değişikliği yapılmamıştır.

16

FİNANSAL TABLO VE FAALİYET RAPORLARININ KABULÜNE İLİŞKİN YÖNETİM KURULU'NUN KARAR TARİHİ: 09.02.2016 KARAR SAYISI: 27/37

SERMAYE PİYASASI KURULU'NUN "SERMAYE PİYASASINDA FİNANSAL RAPORLAMAYA İLİŞKİN

ESASLAR TEBLİĞİ"NİN İKİNCİ BÖLÜMÜNÜN 9. MADDESİ GEREĞİNCE SORUMLULUK BEYANI

a) 01.01.2015-31.12.2015 dönemine ilişkin finansal tabloların, finansal tablo dipnotlarının ve yıllık faaliyet raporunun tarafımızca incelendiğini,

b) İşletmedeki görev ve sorumluluk alanında sahip olduğumuz bilgiler çerçevesinde, finansal tabloların, finansal tablo dipnotlarının ve yıllık faaliyet raporunun önemli konularda gerçeğe aykırı bir açıklama veya açıklamanın yapıldığı tarih itibarıyla yanıltıcı olması sonucunu doğurabilecek herhangi bir eksiklik içermediğini,

c) İşletmedeki görev ve sorumluluk alanında sahip olduğumuz bilgiler çerçevesinde, ilgili Tebliğ uyarınca hazırlanmış finansal tabloların işletmenin aktifleri, pasifleri, finansal durumu ve kar ve zararı ile ilgili gerçeği dürüst bir biçimde yansıttığı ve işin gelişimi ve performansını ve işletmenin finansal durumunu, karşı karşıya olunan önemli riskler ve belirsizliklerle birlikte, dürüstçe yansıttığını,

beyan ederiz.

Saygılarımızla,

Dursun ARSLAN Abdüllatif ÖZKAYNAK

Yönetim Kurulu Üyesi Yönetim Kurulu Başkanı

(Finansal Raporlamadan Sorumlu Yönetim Kurulu Üyesi)

17

18

19

TFKB Varlık Kiralama

Anonim Şirketi

31 Aralık 2015

Tarihinde Sona Eren

Hesap Dönemine Ait

Finansal Tablolar ve

Bağımsız Denetçi Raporu

9 Şubat 2016

Bu rapor, 1 sayfa bağımsız denetçi raporu ve

21 sayfa finansal tablolar ve tamamlayıcı

notlarından oluşmaktadır.

20

TFKB Varlık Kiralama

Anonim Şirketi

İçindekiler:

Bağımsız denetçi raporu

Finansal durum tablosu (Bilanço)

Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu

Özkaynak değişim tablosu

Nakit akış tablosu

Finansal tabloları tamamlayıcı notlar

21

BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU

TFKB Varlık Kiralama Anonim Şirketi Yönetim Kurulu’na,

Finansal Tablolara İlişkin Rapor

TFKB Varlık Kiralama Anonim Şirketi’nin (“Şirket”) 31 Aralık 2015 tarihli finansal durum tablosu ile aynı

tarihte sona eren hesap dönemine ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, özkaynak değişim

tablosunu, nakit akış tablosunu ve önemli muhasebe politikalarını özetleyen dip notlar ve diğer açıklayıcı

notlardan oluşan finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.

Yönetimin Finansal Tablolara İlişkin Sorumluluğu

Şirket yönetimi; finansal tabloların Türkiye Muhasebe Standartları’na uygun olarak hazırlanmasından,

gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyen finansal

tabloların hazırlanmasını sağlamak için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak, bu finansal tablolar hakkında görüş vermektir.

Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu’nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına ve

Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan Türkiye Denetim

Standartları’nın bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartları’na uygun olarak yürütülmüştür. Bu

standartlar, etik hükümlere uygunluk sağlanmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların önemli

yanlışlık içerip içermediğine dair makul güvence elde etmek üzere planlanarak yürütülmesini

gerektirmektedir.

Bağımsız denetim, finansal tablolardaki tutar ve açıklamalar hakkında denetim kanıtı elde etmek amacıyla

denetim prosedürlerinin uygulanmasını içerir. Bu prosedürlerin seçimi, finansal tablolardaki hata veya hile

kaynaklı “önemli yanlışlık” risklerinin değerlendirilmesi de dâhil, bağımsız denetçinin mesleki

muhakemesine dayanır Bağımsız denetçi risk değerlendirmelerini yaparken, şartlara uygun denetim

prosedürlerini tasarlamak amacıyla, işletmenin finansal tablolarının hazırlanması ve gerçeğe uygun

sunumuyla ilgili iç kontrolü değerlendirir, ancak bu değerlendirme, işletmenin iç kontrolünün etkinliğine

ilişkin bir görüş verme amacı taşımaz. Bağımsız denetim, bir bütün olarak finansal tabloların sunumunun

değerlendirilmesinin yanı sıra, işletme yönetimi tarafından kullanılan muhasebe politikalarının

uygunluğunun ve yapılan muhasebe tahminlerinin makul olup olmadığının değerlendirilmesini de içerir.

Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için

yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

22

KPMG

Görüş

Görüşümüze göre finansal tablolar, TFKB Varlık Kiralama Anonim Şirketi Anonim Şirketi’nin 31 Aralık

2015 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal

performansını ve nakit akışlarını, Türkiye Muhasebe Standartları’na uygun olarak tüm önemli yönleriyle

gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.

Mevzuattan Kaynaklanan Diğer Yükümlülüklere İlişkin Rapor

1) TTK’nın 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Şirket’in 1 Ocak – 31 Aralık 2015 hesap

döneminde defter tutma düzeninin, finansal tabloların, TTK ile Şirket esas sözleşmesinin finansal

raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

2) TTK’nın 402’nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim

kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.

Akis Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik AŞ

A member of KPMG International Cooperative

9 Şubat 2016

İstanbul, Türkiye

23

İÇİNDEKİLER

Sayfa

FİNANSAL DURUM TABLOSU (BİLANÇO) 24 KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU 25 ÖZKAYNAK DEĞİŞİM TABLOSU 26 NAKİT AKIŞ TABLOSU 27

Not 10 Şirket’in organizasyonu ve faaliyet konusu 28 Not 20 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar 28-33 Not 30 İlişkili taraf açıklamaları 34 Not 40 Nakit ve nakit benzerleri 34 Not 50 Ticari alacaklar ve borçlar 35 Not 60 Diğer alacaklar 36 Not7 Peşin ödenmiş giderler 36

Not 8 Borçlanmalar 36 Not 9 Özkaynaklar 37 Not 10 Maddi duran varlıklar 37 Not 11 Maddi olmayan duran varlıklar 37

Not 12 Hasılat 37

Not 13 Satışların maliyeti 38

Not 14 Genel yönetim giderleri 38

Not 15 Esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler 38

Not 16 Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler 38

Not 17 Vergi varlık ve yükümlülükleri 38-40

Not 18 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi 40-43

Not 19 Finansal araçlar 43-44

Not 20 Raporlama döneminden sonraki olaylar 44

TFKB VARLIK KİRALAMA ANONİM ŞİRKETİ

31 Aralık 2015 Tarihi İtibarıyla Finansal Durum Tablosu (Bilanço)

(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))

24

Dipnot

referansları

Bağımsız

denetimden

geçmiş

Bağımsız

denetimden

geçmiş

31 Aralık 2015 31 Aralık 2014

VARLIKLAR

DÖNEN VARLIKLAR 3.317.787 353.147

Nakit ve nakit benzerleri 4 644.735 353.142

Ticari alacaklar 5 2.650.064 --

- İlişkili taraflardan ticari alacaklar 3 -- --

- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 2.650.064 --

Diğer alacaklar 6 10.602 5

- İlişkili taraflardan diğer alacaklar 3 33 5

-İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar 10.569 --

Peşin ödenmiş giderler 7 -- --

Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar 17 12.386 --

DURAN VARLIKLAR 314.000.000 71.000.000

Ticari alacaklar 5 314.000.000 71.000.000

- İlişkili taraflardan ticari alacaklar -- --

- İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar 5 314.000.000 71.000.000

Maddi duran varlıklar 10 -- --

Maddi olmayan duran varlıklar 11 -- --

TOPLAM VARLIKLAR 317.317.787 71.353.147

KAYNAKLAR

KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 2.652.839 104.108

Ticari borçlar -- --

Kısa vadeli borçlanmalar 8 -- --

- İlişkili taraflara borçlanmalar -- --

- İlişkili olmayan taraflara borçlanmalar -- --

Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları 8 2.650.064 --

- İlişkili taraflara borçlanmalar -- --

- İlişkili olmayan taraflara borçlanmalar 2.650.064 --

Diğer borçlar 5 2.775 54.348

Dönem karı vergi yükümlülüğü 17 -- 49.760

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü -- --

UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 314.000.000 71.000.000

Uzun vadeli borçlanmalar 8 314.000.000 71.000.000

- İlişkili taraflara borçlanmalar 3 -- --

- İlişkili olmayan taraflara borçlanmalar 8 314.000.000 71.000.000

ÖZKAYNAKLAR 664.948 249.039

Ödenmiş sermaye 9 50.000 50.000

Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler 9.889 --

Geçmiş yıllar karları 189.150 --

Dönem karı 415.909 199.039

TOPLAM KAYNAKLAR 317.317.787 71.353.147

İlişikteki notlar finansal tabloların ayrılmaz bir parçasıdır.


31 Aralık 2015 Tarihleri Arasındaki Hesap Dönemine Ait

Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu

(Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))

Hizmete Özel / Restricted

25

Dipnot

referansları Bağımsız denetimden

geçmiş Bağımsız denetimden

geçmiş

1 Ocak –

31 Aralık 2015

8 Temmuz-

31 Aralık 2014

Hasılat 12 33.487.535 296.610

Satışların maliyeti 13 (32.834.544) (92.840)

BRÜT KAR

652.991 203.770

Genel yönetim giderleri 14 (133.102) (25.971)

Esas faaliyetlerden diğer gelirler 15 -- 71.000

ESAS FAALİYET KARI

519.889 248.799

Vergi gideri

- Dönem vergi gideri 17 (103.980) (49.760)

- Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) 17 -- --

DÖNEM KARI

415.909 199.039

DİĞER KAPSAMLI GELİR

-- --

TOPLAM KAPSAMLI GELİR

415.909 199.039




Özkaynak Değişim Tablosu (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))

Hizmete Özel / Restricted

26

Dipnot

referansları Ödenmiş

sermaye

Kardan ayrılan

kısıtlanmış

yedekler

Geçmiş yıllar

karları

Dönem

karı Toplam

Kuruluş Sermayesi 9 50.000 -- -- -- 50.000

Toplam kapsamlı gelir -- -- -- 199.039 199.039

31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla bakiyeler 50.000 -- -- 199.039 249.039

Dipnot

referansları Ödenmiş

sermaye

Kardan ayrılan

kısıtlanmış

yedekler

Geçmiş yıllar

karları

Dönem

karı Toplam

1 Ocak 2015 tarihi itibarıyla bakiyeler 9 50.000 -- -- 199.039 249.039

Transfer -- 9.889 189.150 (199.039) --

Toplam kapsamlı gelir -- -- -- 415.909 415.909

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla bakiyeler 50.000 9.889 189.150 415.909 664.948




Nakit Akış Tablosu (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))

27

Dipnot

referansları

Bağımsız

Denetimden

Geçmiş

Bağımsız

Denetimden

Geçmiş

1 Ocak 2015 -

31 Aralık 2015

8 Temmuz –

31 Aralık 2014

A. İşletme faaliyetlerinden nakit akışları

Dönem karı 415.909 199.039

Dönem net karı/zararı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler:

Vergi gideri/(geliri) ile ilgili düzeltmeler 17 103.980 49.760

İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler

Ticari alacaklardaki artış/azalışlarla ilgili düzeltmeler (243.000.000) (71.000.000)

Finans sektörü faaliyetlerinden alacaklardaki artış/azalış 243.000.000 71.000.000

Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artış/azalışla ilgili

düzeltmeler (10.597) (5)

Ticari borçlardaki artış/azalışla ilgili düzeltmeler -- --

Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış/azalışla ilgili

düzeltmeler (51.573) 54.348

Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları

Alınan kira sertifikası gelirleri 30.184.480 --

Ödenen kira sertifikası giderleri (30.184.480) --

Vergi ödemeleri 17 (166.126) --

Faaliyetlerden elde edilen net nakit 291.593 303.142

B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit

akımları -- --

C. Finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit

akımları -- 50.000

Pay ve diğer özkaynağa dayalı araçların ihracından

kaynaklanan nakit girişleri -- 50.000

D. Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit

benzerleri üzerindeki etkisi -- --

Nakit ve nakit benzerlerinde meydana gelen net artış

(A+B+C+D) 291.593 353.142

E. Dönem başı nakit ve nakit benzerleri 353.142 --

Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D+E) 4 644.735 353.142




Finansal Tabloları Tamamlayıcı Notlar (Para Birimi: Aksi belirtilmedikçe Türk Lirası (“TL”))

28

1 Şirket’in organizasyonu ve faaliyet konusu

TFKB Varlık Kiralama AŞ (“Şirket”), Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurulu ve Sermaye Piyasası

Kurulu'dan alınan izin doğrultusunda 8 Temmuz 2014 tarihinde kurulmuş ve ticaret siciline tescil

edilmiştir.

Şirket’in kuruluş amacı, 6362 Sayılı Sermaye Piyasası ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak

Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümleri çerçevesinde kaynak kuruluşlarından devraldığı

varlıkları tekrar kaynak kuruluşa kiralamak suretiyle kira geliri elde etmek; söz konusu kira gelirlerine

dayalı olarak kira sertifikası ihraç etmek ve kira süresi sonunda ilgili varlığı kaynak kuruluşa devretmek

amacıyla kurulmuştur.

Şirket’in merkez adresi Yakacık Mevkii Adnan Kahveci Caddesi No:131 34876 Kartal, İstanbul’dur. 31

Aralık 2015 tarihi itibarıyla, Şirket’in personeli bulunmamaktadır.

Şirket’in ortakları ve paylarına ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:


Türkiye Finans Katılım Bankası AŞ %100,00 %100,00

Toplam %100,00 %100,00

2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar

2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar

2.1.1 Uygunluk beyanı

İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu’nun (“SPK”) 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı

Resmi Gazete’de yayımlanan Seri II, 14.1 No’lu “Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin

Esaslar Tebliği” (“Tebliğ”) hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu

(“KGK”) tarafından yayımlanan ve yürürlüğe girmiş olan Türkiye Muhasebe Standartları'na (“TMS”)

uygun olarak hazırlanmıştır. TMS; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama

Standartları ile bunlara ilişkin ek ve yorumlardan oluşmaktadır.

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal durum tablosu ve 1 Ocak 2015 tarihinde başlayıp 31

Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, 9 Şubat

2015 tarihinde Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul finansal tabloların yayımı sonrası

finansal tabloları değiştirme gücüne sahiptir.

2.1.2 Finansal tabloların hazırlanış şekli

Şirket’in ilişikteki finansal tabloları SPK’nın 7 Haziran 2013 tarihli “Finansal Tablo ve Dipnot Formatları

Hakkında Duyuru”suna uygun olarak hazırlanmıştır.

2.1.3 Geçerli ve raporlama para birimi

Şirket’in geçerli ve raporlama para birimi Türk Lirası (“TL”) olup, tüm finansal bilgiler aksi

belirtilmedikçe TL olarak gösterilmiştir.

2.1.4 Karşılaştırmalı bilgiler ve önceki dönem tarihli finansal tabloların düzeltilmesi

Finansal tablolar, Şirket’in finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek

amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanır. Finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya

sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem finansal tabloları da

buna uygun olarak yeniden sınıflandırılır ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılır.




29

2 Finansal tabloların sunumuna ilişkin esaslar (devamı)

2.1 Sunuma ilişkin temel esaslar (devamı)

2.1.5 31 Aralık 2015 itibarıyla yürürlüğe giren standartlar ve yorumlar

Şirket, ilgili dönem itibariyle geçerli ve uygulanması zorunlu olan KGK tarafından yayımlanan tüm

TMS/TFRS ile bunlara ilişkin ek ve yorumları uygulamıştır.

2.1.6 31 Aralık 2015 itibarıyla henüz yürürlükte olmayan standartlar ve yorumlar

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemi itibarıyla henüz yürürlüğe girmemiş olan ve ilişikteki

finansal tabloların hazırlanmasında uygulanmamış yeni standartlar, standartlara ve yorumlara yapılan bir

takım güncellemeler bulunmaktadır. Bu düzenlemelerin ilişikteki finansal tablolar üzerinde önemli bir

etkisinin olması beklenmemektedir.

2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti

Finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe politikaları aşağıda açıklanmıştır.

2.2.1 Gelir ve giderlerin muhasebeleştirilmesi

i) Kar payı gelir ve gideri:

Kar payı gelir ve giderleri ilgili dönemdeki gelir tablosunda tahakkuk esasına göre kayıtlara intikal

ettirilmektedir.

2.2.2 Finansal araçlar

Türev olmayan finansal varlıklar

i) Ticari ve diğer alacaklar

Ticari ve diğer alacaklar borçluya para veya hizmet sağlama yoluyla yaratılan finansal varlıklardır. Söz

konusu ticari ve diğer alacaklar ilk olarak gerçeğe uygun değerleri üzerinden kayda alınmakta ve kayda

alınmayı müteakiben “iç verim oranı yöntemi” kullanılarak iskonto edilmiş bedellerinden varsa şüpheli

ticari alacak karşılıkları düşüldükten sonra kayıtlara net değerleri ile yansıtılmaktadır.

ii) Nakit ve nakit benzerleri

Nakit ve nakit benzeri kalemleri, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren orijinal

vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer

değişikliği riski taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.




30


2.2 Önemli muhasebe politikalarının özeti (devamı)

2.2.2 Finansal araçlar (devamı)

Türev olmayan finansal yükümlülükler

i) Finansal borçlar

Finansal borçlar işlem tarihindeki değeri ile kayıtlara alınmakta, kayda alınmalarını takiben iç verim oranı

kullanılarak iskonto edilmiş değerleri üzerinden izlenmektedir.

ii) Ticari ve diğer borçlar

Ticari ve diğer borçlar ilk kayıt tarihinde gerçeğe uygun değerleri ile kayda alınmakta ve kayda alınmayı

müteakiben “iç verim oranı yöntemi” kullanılarak iskonto edilmiş bedellerinden kayıtlara yansıtılmaktadır.

Sermaye

i) Adi hisse senetleri

Adi hisse senetleri özkaynak olarak sınıflandırılır. Adi hisse ihraçları ile doğrudan ilişkili ek maliyetler

vergi etkisi düşüldükten sonra özkaynaklardan azalış olarak kayıtlara alınır.

Finansal varlıklardaki değer düşüklüğü

Şirket her raporlama tarihinde, bir finansal varlık veya finansal varlık grubunun değer düşüklüğüne

uğradığına ilişkin ortada tarafsız göstergelerin bulunup bulunmadığı hususunu değerlendirir. Anılan türden

bir göstergenin mevcut olması durumunda Şirket, ilgili değer düşüklüğü tutarını tespit eder.

Bir finansal varlık veya finansal varlık grubu, yalnızca ilgili varlığın ilk muhasebeleştirilmesinden sonra bir

veya birden fazla olayın (“zarar/kayıp olayı”) meydana geldiğine ve söz konusu zarar olayının (veya

olaylarının) ilgili finansal varlığın veya varlık grubunun güvenilir bir biçimde tahmin edilebilen gelecekteki

nakit akışları üzerindeki etkisi sonucunda değer düşüklüğüne uğradığına ilişkin tarafsız bir göstergenin

bulunması durumunda değer düşüklüğüne uğrar ve değer düşüklüğü zararı oluşur. İleride meydana gelecek

olaylar sonucunda oluşması muhtemel kayıplar, olasılığın yüksekliğine bakılmaksızın muhasebeleştirilmez.

Ticari ve diğer alacaklar

Şirket, ticari ve diğer alacaklardaki değer düşüklüğü göstergelerini ayrı ayrı değerlendirmektedir.

İtfa edilmiş maliyet ile değerlendirilen finansal varlıktaki değer düşüklüğü, finansal varlığın kayıtlı değeri

ile gelecekte beklenen nakit akışlarının, orijinal iç verim oranı ile bugünkü değerine indirgenmesi

arasındaki farkı ifade eder. Kayıplar kar veya zararda kayıtlara alınır ve alacaklarda bir karşılık hesabı

kullanılmak suretiyle gösterilir. Değer düşüklüğü oluşan varlık üzerinden hesaplanan kar payı gelirleri

iskonto edilmek suretiyle kayıtlara alınmaya devam edilir. Değer düşüklüğü zararı muhasebeleştirildikten

sonra meydana gelen bir olay değer düşüklüğünde azalmaya neden olursa, bu azalış kar veya zararda

muhasebeleştirilerek daha önce muhasebeleştirilmiş bulunan değer düşüklüğü zararından iptal edilir.




31



2.2.3 Netleştirme

Finansal varlıklar ve yükümlülükler, yasal olarak netleştirme hakkının var olması, net olarak ödenmesi

veya tahsilinin mümkün olması veya varlığın elde edilmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesinin eş

zamanlı olarak gerçekleşebilmesi halinde, finansal durum tablosu net değerleri ile gösterilir.

2.2.4 Kur değişiminin etkileri

Yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihindeki yabancı para kuru ile TL’ye çevrilmektedir.

Yabancı para parasal varlıklar ve borçlar, raporlama dönemi sonunda geçerli kur üzerinden dönem sonunda

TL’ye çevrilmektedirler. Bu tip işlemlerden kaynaklanan kur farkları, gelir tablosuna yansıtılmaktadır.

2.2.5 Pay başına kazanç

Pay Başına Kazanca İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı – TMS 33’e göre pay senetleri borsada işlem

görmeyen işletmeler pay başına kazanç açıklamak zorunda değildirler. Şirket’in payları borsada işlem

görmediğinden, ilişikteki finansal tablolarda pay başına kazanç hesaplanmamıştır.

2.2.6 Raporlama döneminden sonraki olaylar

Raporlama dönemi sonu ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya

aleyhine ortaya çıkan olayları ifade etmektedir. Raporlama döneminden sonraki olaylar ikiye ayrılmaktadır:

- Raporlama dönemi sonu itibarıyla ilgili olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması (raporlama

döneminden sonra düzeltme gerektiren olaylar); ve

- ilgili olayların raporlama tarihinden sonra ortaya çıktığını gösteren deliller olması (raporlama döneminden

sonra düzeltme gerektirmeyen olaylar).

Raporlama dönemi sonu itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili

olayların raporlama döneminden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olayların finansal tabloların

düzeltilmesini gerektirmesi durumunda, Şirket finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde

düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyor ise, Şirket söz konusu

hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.

2.2.7 Karşılıklar, koşullu yükümlülükler ve koşullu varlıklar

“Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklara İlişkin Türkiye Muhasebe Standardı” (“TMS 37”)

uyarınca, herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket’in geçmiş olaylardan

kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi

için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu

yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler

oluşmamışsa, Şirket söz konusu hususları ilgili finansal dipnotlarda açıklamaktadır.

Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin muhtemel hale gelmesi halinde, koşullu varlıkla ilgili olarak

finansal tablo dipnotlarında açıklama yapılır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin kesinleşmesi

durumundaysa, söz konusu varlık ve bununla ilgili gelir değişikliğinin olduğu tarihte finansal tablolara

alınır.




32



2.2.8 İlişkili taraflar

Hissedarlık, sözleşmeye dayalı haklar, aile ilişkisi veya benzeri yollarla karşı tarafı doğrudan ya da dolaylı

bir şekilde kontrol edebilen veya önemli derecede etkileyebilen kuruluşlar, ilişkili kuruluş olarak

tanımlanırlar. İlişkili kuruluşlara aynı zamanda sermayedarlar ve Şirket yönetimi de dahildir. İlişkili

kuruluş işlemleri, kaynakların ve yükümlülüklerin ilişkili kuruluşlar arasında bedelli veya bedelsiz olarak

transfer edilmesini içermektedir.

2.2.9 Kurum kazancı üzerinden hesaplanan vergiler

Dönemin vergi karşılığı, cari dönem kurumlar vergisi ve ertelenmiş verginin değişim farkını içermektedir.

Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve raporlama dönemi

sonunda geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan vergi yükümlülüğünü ve geçmiş yıllardaki vergi

yükümlülüğü ile ilgili düzeltme kayıtlarını içermektedir.

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı, varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri

ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine

göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir.

Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya alacağı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki

dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki

finansal tablolara yansıtılmaktadır. Ertelenmiş vergi alacağı, gelecek dönemlerde vergi avantajının

sağlanması olası durumlarda kaydedilir. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili

aktiften silinir. Ertelenmiş verginin hesaplanmasında, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı

ilerideki dönemlerde geçerli olacağı tahmin edilen vergi oranları kullanılmaktadır.

Hesaplanan ertelenmiş vergi alacakları ile ertelenmiş vergi yükümlülükleri finansal tablolarda

netleştirilerek gösterilmektedir.

2.2.10 Çalışanlara sağlanan faydalar

Kıdem tazminatı

İlişikteki finansal tablolarda, Şirket’in 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla personeli bulunmadığı için kıdem

tazminatı yükümlülüğü bulunmamaktadır.

2.2.11 Nakit akış tablosu

Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akımlarının tutar ve zamanlamasını değişen

şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer

finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akış tablosunu düzenlemektedir.

Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir

biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerden kaynaklanan nakit akımları, Şirket’in faaliyet

alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akışları gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları,

Şirket’in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım

faaliyetlerinden nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Şirket’in finansman

faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.




33



2.2.12 Bölümlere göre raporlama

Şirket’in faaliyetlerine ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından finansal performansları ayrı takip

edilen bölümleri olmadığından faaliyet bölümlerine göre raporlama yapılmamıştır.

2.3 Önemli muhasebe değerlendirme, tahmin ve varsayımları

Finansal tabloların TMS’ye uygun olarak hazırlanması, yönetimin, politikaların uygulanması ve raporlanan

varlık, yükümlülük, gelir ve gider tutarlarını etkileyen kararlar, tahminler ve varsayımlar yapmasını

gerektirmektedir. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir.

Tahminler ve tahminlerin temelini teşkil eden varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Muhasebe

tahminlerindeki güncellemeler, güncellemenin yapıldığı dönemde ve bu güncellemelerden etkilenen

müteakip dönemlerde kayıtlara alınmaktadır.

2.4 Muhasebe hataları

Tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak düzenlenmekte ve önceki dönem finansal tabloları

yeniden düzenlenmektedir.

2.5 Gerçeğe uygun değer ölçümü

Şirket’in muhasebe politikaları ve açıklamaları finansal ve finansal olmayan varlık ve yükümlülüklerinin

gerçeğe uygun değer ile ölçülmesini gerektirmektedir.

Gerçeğe uygun değer, kullanılan değerleme tekniklerine göre aşağıdaki seviyeler şeklinde

sınıflandırılmıştır:

1’inci seviye: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;

2’nci seviye: 1’inci sırada yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından

doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir

nitelikteki veriler;

3’üncü seviye: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler

(gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).

Sınıflandırma, kullanılabilir olması durumunda gözlemlenebilir nitelikteki piyasa verilerinin kullanılmasını

gerektirmektedir.

Gerçeğe uygun değer ölçümünün kullanıldığı not aşağıdaki gibidir:

Not 19 – Finansal araçların gerçeğe uygun değeri




34

3 İlişkili taraf açıklamaları

İlişkili taraflardan alacaklar ve ilişkili taraflara borçlar

31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla ilişkili taraflardan alacaklar aşağıdaki gibidir:


Nakit ve nakit benzerleri

Türkiye Finans Katılım Bankası AŞ 644.735 353.142

Toplam 644.735 353.142

İlişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar

Türkiye Finans Katılım Bankası AŞ 33 5

Toplam 33 5

İlişkili taraflardan gelirler

Bulunmamaktadır.

İlişkili taraflardan esas faaliyetlerine ilişkin diğer gelirler

Bulunmamaktadır.

Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar

31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap döneminde, Şirket üst yönetimine ödenen ücret ve benzeri

menfaatler 6.648 TL’dir. (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır.)

4 Nakit ve nakit benzerleri

31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla nakit ve nakit benzerleri aşağıdaki gibidir:


Bankalar 644.735 353.142 - Özel cari hesaplar 644.735 353.142 Finansal durum ve nakit akış tablolarında yer alan toplam nakit ve nakde eşdeğer varlıklar 644.735 353.142

31 Aralık 2015 tarihinde nakit ve nakit benzerleri tutarı 644.735 TL olup tamamı Türk Lirasından

oluşmaktadır (31 Aralık 2014: 353.142 TL).

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla, Şirket’in nakit ve nakit benzerleri üzerinde herhangi bir blokaj

bulunmamaktadır (31 Aralık 2014: Bulunmamaktadır).




35

5 Ticari alacaklar ve borçlar

Kısa vadeli ticari alacaklar

31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla Şirket’in kısa vadeli ticari alacakları aşağıdaki gibidir:


İlişkili olmayan taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar 2.650.064 --

İlişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar (Not 3) -- --

Toplam 2.650.064 --

Uzun vadeli ticari alacaklar

31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Şirket’in uzun vadeli ticari alacakları aşağıdaki

gibidir:


İlişkili olmayan taraflardan uzun vadeli ticari alacaklar 314.000.000 71.000.000

Toplam 314.000.000 71.000.000

Sermaye Piyasası Kurulu’nun 16 Aralık 2014 tarih ve 35/1211 sayılı kararı ile onaylanan, TFKB Varlık

Kiralama AŞ tarafından halka arz edilmeksizin tahsisli olarak satılacak, 71.000.000 TL nominal değerli

kira sertifikası ihracına ilişkin tertip ihraç belgeleri onaylanmış olup bu kapsamda, TRDTFBVA1916 ISIN

kodlu, 1820 gün vadeli kira sertifikalarının tahsisli olarak ihracı 31 Aralık 2014 tarihinde

gerçekleştirilmiştir. Kira sertifikalarına ilişkin yıllık gelir dağıtım oranı %13,16 olarak belirlenmiştir.

71.000.000 TL tutarında %100 gayrimenkul teminatı bulunmaktadır.

TFKB Varlık Kiralama AŞ tarafından halka arz edilmeksizin tahsisli olarak satılacak 100.000.000 TL

nominal değerli kira sertifikası ihracına ilişkin tertip ihraç belgeleri onaylanmış olup bu kapsamda,

TRDTFBV32015 ISIN kodlu, 1820 gün vadeli kira sertifikalarının tahsisli olarak ihracı 24 Mart 2015

tarihinde gerçekleşmiştir. Kira sertifikalarına ilişkin yıllık gelir dağıtım oranı %13,95 olarak belirlenmiştir.




TRDTFBV52013 ISIN kodlu, 1820 gün vadeli kira sertifikalarının tahsisli olarak ihracı 22 Mayıs 2015



31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla, şüpheli alacak karşılığı bulunmamaktadır (31 Aralık 2014:

Bulunmamaktadır).

Diğer borçlar

31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Şirket’in diğer borçları aşağıdaki gibidir:


Diğer borçlar 2.775 54.348

Toplam 2.775 54.348




36

6 Diğer alacaklar

31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Şirket’in diğer alacakları aşağıdaki gibidir:


Devreden KDV 9.293 --

Diğer 1.309 5

Toplam 10.602 5

7 Peşin ödenmiş giderler

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket’in peşin ödenmiş gideri bulunmamaktadır (31 Aralık 2014:

Bulunmamaktadır).

8 Borçlanmalar

Kısa vadeli borçlanmalar

31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Şirket’in kısa vadeli borçlanmaları


Uzun vadeli borçların kısa vadeli kısımları


Finansal kiralama sertifikalarına ilişkin borçlar 2.650.064 --

Toplam 2.650.064 --

Uzun vadeli borçlanmalar

31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Şirket’in uzun vadeli borçları aşağıdaki gibidir:


İlişkili olmayan taraflara borçlanmalar 314.000.000 71.000.000

Toplam 314.000.000 71.000.000

Sermaye Piyasası Kurulu’nun 16 Aralık 2014 tarih ve 35/1211 sayılı kararı ile onaylanan, TFKB Varlık

Kiralama AŞ tarafından halka arz edilmeksizin tahsisli olarak satılacak, 71.000.000 TL nominal değerli

kira sertifikası ihracına ilişkin tertip ihraç belgeleri onaylanmış olup bu kapsamda, TRDTFBVA1916 ISIN

kodlu, 1820 gün vadeli kira sertifikalarının tahsisli olarak ihracı 31 Aralık 2014 tarihinde

gerçekleştirilmiştir. Kira sertifikalarına ilişkin yıllık gelir dağıtım oranı %13,16 olarak belirlenmiştir.




TRDTFBV32015 ISIN kodlu, 1820 gün vadeli kira sertifikalarının tahsisli olarak ihracı 24 Mart 2015





TRDTFBV52013 ISIN kodlu, 1820 gün vadeli kira sertifikalarının tahsisli olarak ihracı 22 Mayıs 2015






37

9 Özkaynaklar

Ödenmiş sermaye

Şirket’in 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla ödenmiş sermaye tutarı 50.000 TL olup her biri 1 TL tutarında

50.000 adet hisseden oluşmaktadır. Şirket’in 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla imtiyazlı hisse senetleri

bulunmamaktadır.

Şirket, 24 Mart 2015 tarihindeki olağan genel kurulunda aldığı karar doğrultusunda 2014 yılı net dönem

karı 199.039 TL üzerinden Türk Ticaret Kanunu’nun 519. Maddesi gereğince 9.889 TL tutarında kanuni

yedek akçe ayrılmasına, kalan 189.150 TL’nin de olağanüstü yedek akçe olarak ayrılmasına karar

vermiştir. 31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla Şirket’in yasal sermaye ve ortaklık yapısı

aşağıdaki gibidir:


Tutar % Tutar %

Türkiye Finans Katılım Bankası AŞ 50.000 100,00 50.000 100,00

Toplam ödenmiş sermaye 50.000 100,00 50.000 100,00

10 Maddi duran varlıklar

Şirket’in, 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla maddi duran varlığı bulunmamaktadır (31 Aralık 2014:

Bulunmamaktadır).

11 Maddi olmayan duran varlıklar

Şirket’in, 31 Aralık 2014 tarihi itibarıyla maddi olmayan duran varlığı bulunmamaktadır.

12 Hasılat

31 Aralık tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait, Şirket’in hasılat geliri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak-

31 Aralık 2015

8 Temmuz-

31 Aralık 2014

Kira sertifikaları işlem gelirleri 32.834.544 92.840

Kira sertifikaları komisyon gelirleri 652.991 203.770

Toplam 33.487.535 296.610




38

13 Satışların maliyeti

31 Aralık tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait, Şirket’in satışların maliyetine ilişkin giderleri

aşağıdaki gibidir:

1 Ocak-

31 Aralık 2015

8 Temmuz-

31 Aralık 2014

Kira sertifikaları işlem giderleri 32.834.544 92.840

Toplam 32.834.544 92.840

14 Genel yönetim giderleri

31 Aralık tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait, Şirket’in genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:

1 Ocak-

31 Aralık 2015

8 Temmuz-

31 Aralık 2014

Vergi resim ve harçlar 96.938 13.969

Danışmanlık ve müşavirlik giderleri 14.737 10.480

Diğer çeşitli giderler 21.427 1.522

Toplam 133.102 25.971

15 Esas faaliyetlerden diğer gelirler ve giderler

(Şirket’in, 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren hesap dönemine ait esas faaliyetlerden diğer gelirleri

bulunmamaktadır ( 31 Aralık 2014: 71.000 TL).

Şirketin 31 Aralık 2015 tarihinde sonra eren hesap dönemine ait esas faaliyetlerden diğer giderler


16 Karşılıklar, koşullu varlık ve yükümlülükler

Şirket’in, 31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla karşılık, koşullu varlık ve yükümlülükleri bulunmamaktadır (31

Aralık 2014: Bulunmamaktadır).

17 Vergi varlık ve yükümlülükleri

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket, %20 oranında kurumlar vergisine tabidir. Kurumlar vergisi oranı

kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi,

vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır.

Kar dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.

23 Temmuz 2006 tarih ve 26237 sayılı Resmi Gazete’de yayımlanan 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu

kararı ile 5520 Sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu’nun 15 ve 30’uncu maddelerinde yer alan bazı tevkifat

oranları yeniden belirlenmiştir. Bu bağlamda Türkiye’de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir

elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye’de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri

üzerinde %10 oranında uygulanan stopaj oranı %15’e çıkarılmıştır. Dar mükellef kurumlara ve gerçek

kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi

Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj oranları da göz önünde bulundurulur.




39

17 Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı)

Türkiye’de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama

bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü

ayın 25’inci günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi

incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit

edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.

Türk vergi sistemine göre oluşmuş mali zararlar yalnızca 5 yıl taşınabilirler.

Aşağıda dökümü verilen mutabakat, 31 Aralık tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait toplam vergi

provizyonu ile yasal vergi oranının vergi öncesi kar rakamına uygulanmasıyla hesaplanan miktar arasındaki

farkları göstermektedir:

1 Ocak-

31 Aralık 2015

8 Temmuz-

31 Aralık 2014

Vergi öncesi kar 519.889 248.799

Yasal oranla hesaplanan kurumlar vergisi (%20) 103.980 49.760

Kanunen kabul edilmeyen giderler -- --

Toplam 103.980 49.760

31 Aralık tarihinde sona eren hesap döneminde Şirket’in efektif vergi oranı %20’dir.

1 Ocak 2015 tarihinde başlayıp 31 Aralık 2015 tarihinde sona eren ve 8 Temmuz 2014 tarihinde başlayıp

31 Aralık 2014 tarihinde sona eren hesap dönemine ait vergi gideri aşağıdaki kalemlerden oluşmuştur:

1 Ocak –

31 Aralık 2015

8 Temmuz –

31 Aralık 2014

Cari dönem vergi gideri 103.980 49.760

Ertelenen vergi gideri -- --

Toplam 103.980 49.760

31 Aralık tarihinde sona eren hesap dönemlerine ait, kurumlar vergisi karşılığı ile ödenen kurumlar vergisi

netleştirildikten sonra kalan tutar “dönem karı vergi yükümlülüğü” hesabı içindeki “ödenecek kurumlar

vergisi” veya “cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar” hesabına kaydedilmektedir.


Önceki dönemden devir (49.760) --

Cari dönem kurumlar vergisi gideri (103.980) (49.760)

Ödenen vergiler 166.126 --

Toplam 12.386 (49.760)




40

17 Vergi varlık ve yükümlülükleri (devamı)

Ertelenmiş vergi

31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, şirketin ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri

bulunmamaktadır.

31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, Şirket’in kullanılabilir mali zararları

bulunmamaktadır.

18 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi

Bu not, aşağıda belirtilen her bir risk için Şirket’in maruz kaldığı riskler, Şirket’in bu risklerini yönetmek

ve ölçmek için belirlediği politikaları hakkında bilgi vermektedir.

Şirket finansal araçların kullanımından kaynaklanan aşağıdaki risklere maruz kalmaktadır:

kredi riski,

likidite riski,

piyasa riski.




41

18 Finansal araçlardan kaynaklanan risklerin niteliği ve düzeyi (devamı)

18.1 Kredi riski

Kredi riski, karşı tarafın üzerinde mutabık kalınan sözleşme şartlarına uygun olarak yükümlülüklerini

kısmen ya da tamamen yerine getirememe olasılığı olarak tanımlanır.

Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri:

31 Aralık 2015

Alacaklar

Ticari alacaklar Diğer alacaklar

İlişkili

taraf

Diğer

taraf

İlişkili

taraf

Diğer

taraf

Bankalardaki

mevduat

Finansal

yatırımlar

Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi

riski (A+B+C+D+E) -- 316.650.064 33 10.569 644.735 --

- Azami riskin teminat. vs ile güvence altına alınmış kısmı -- 314.000.000 -- -- -- -- A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış

finansal varlıklar net defter değeri -- 316.650.064 33 10.569 644.735 --

B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan. aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak

finansal varlıkların net defter değeri -- -- -- -- -- --

C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri -- -- -- -- -- --

- Teminat. vs ile güvence altına alınmış kısmı -- -- -- -- -- --

D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri -- -- -- -- -- -- - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) -- -- -- -- -- --

- Değer düşüklüğü (-) -- -- -- -- -- --

- Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı -- -- -- -- -- -- - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) -- -- -- -- -- --

- Değer düşüklüğü (-) -- -- -- -- -- --

- Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı -- -- -- -- -- -- E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar -- -- -- -- -- --

31 Aralık 2014

Alacaklar

Ticari alacaklar Diğer alacaklar

İlişkili

taraf

Diğer

taraf

İlişkili

taraf

Diğer

taraf

Bankalardaki

mevduat

Finansal

yatırımlar

Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi

riski (A+B+C+D+E) -- 71.000.000 5 -- 353.142 --

- Azami riskin teminat. vs ile güvence altına alınmış kısmı -- 71.000.000 -- -- -- --

A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıklar net defter değeri -- 71.000.000 5 -- 353.142 --

B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan. aksi takdirde

vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların net defter değeri -- -- -- -- -- --

C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış

varlıkların net defter değeri -- -- -- -- -- -- - Teminat. vs ile güvence altına alınmış kısmı -- -- -- -- -- --

D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değeri -- -- -- -- -- --

- Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) -- -- -- -- -- -- - Değer düşüklüğü (-) -- -- -- -- -- --

- Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı -- -- -- -- -- --

- Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) -- -- -- -- -- -- - Değer düşüklüğü (-) -- -- -- -- -- --

- Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı -- -- -- -- -- --

E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar -- -- -- -- -- --




42


18.2 Likidite riski

31 Aralık 2015 ve 31 Aralık 2014 tarihleri itibarıyla, türev olmayan finansal yükümlülüklerin kalan

vadelerine göre profili aşağıdaki tablodaki gibidir:

Sözleşme uyarınca vadeler

31 Aralık 2015

Defter

değeri

Sözleşme

uyarınca

nakit çıkışlar

3 aydan

kısa

3-12 ay

arası 1-5 yıl arası

5 yıldan

uzun


Borçlanmalar 316.650.064 502.089.394 10.902.627 32.707.881 458.478.886 --

Toplam 316.650.064 502.089.394 10.902.627 32.707.881 458.478.886 --

Beklenen vadeler

31 Aralık 2015

Defter

Değeri

Beklenen

nakit çıkışlar

toplamı

3 aydan

kısa

3-12 ay


5 yıldan

uzun


Ticari borçlar -- -- -- -- -- --

Diğer borçlar 2.775 2.775 2.775 -- -- --

Toplam 2.775 2.775 2.775 -- -- --

Sözleşme uyarınca vadeler

31 Aralık 2014

Defter

değeri

Sözleşme

uyarınca

nakit çıkışlar

3 aydan

kısa

3-12 ay


5 yıldan

uzun


Borçlanmalar 71.000.000 117.710.520 2.335.526 7.006.578 108.368.416 --

Toplam 71.000.000 117.710.520 2.335.526 7.006.578 108.368.416 --

Beklenen vadeler

31 Aralık 2014

Defter

değeri

Beklenen

nakit çıkışlar

toplamı

3 aydan

kısa

3-12 ay


5 yıldan

uzun


Ticari borçlar -- -- -- -- -- --

Diğer borçlar 54.348 54.348 54.348 -- -- --

Toplam 54.348 54.348 54.348 -- -- --

18.3 Piyasa riski

Kur riski

31 Aralık 2015 tarihi itibarıyla Şirket’in yabancı para pozisyonu bulunmamaktadır (31 Aralık 2014:

Bulunmamaktadır).




43


18.4 Sermaye yönetimi

Sermayeyi yönetirken Şirket’in hedefleri, ortaklarına getiri ve diğer hissedarlara fayda sağlamak amacıyla

en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket’in faaliyetlerinin devamını sağlayabilmektir.

Şirket faaliyetlerinden dolayı, borç ve sermaye piyasası fiyatlarındaki, döviz kurları ile kar payı

oranlarındaki değişimlerin etkileri dahil çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Şirket’in toptan risk

yönetim programı, mali piyasaların öngörülemezliğine odaklanmakta olup, Şirket’in mali performansı

üzerindeki potansiyel olumsuz etkilerin en aza indirgenmesini amaçlamıştır.

19 Finansal araçlar

Finansal araçların gerçeğe uygun değeri

Gerçeğe uygun değer, bilgili ve istekli taraflar arasında, piyasa koşullarına uygun olarak gerçekleşen

işlemlerde, bir varlığın karşılığında el değiştirebileceği veya bir yükümlülüğün karşılanabileceği değerdir.

Şirket, finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hâlihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun

değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe

uygun değerleri tahmin edebilmek, yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan

tahminler, Şirket’in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz.

31 Aralık 2015

Defter değeri

Gerçeğe uygun

değer

Finansal varlıklar

Ticari alacaklar 316.650.064 321.780.429

Toplam 316.650.064 321.780.429

Finansal yükümlülükler

Uzun ve kısa vadeli borçlanmalar 316.650.064 321.780.429

Toplam 316.650.064 321.780.429

31 Aralık 2014

Defter değeri

Gerçeğe uygun

değer

Finansal varlıklar Ticari alacaklar 71.000.000 77.294.928

Toplam 71.000.000 77.294.928

Finansal yükümlülükler

Uzun ve kısa vadeli borçlanmalar 71.000.000 77.294.928

Toplam 71.000.000 77.294.928




44

19 Finansal araçlar (devamı)

Finansal araçların gerçeğe uygun değeri (devamı)

Gerçeğe uygun değer belirlemek için kullanılan oranlar

Tahmini nakit akışları iskontolamak için kullanılan oranlar, uygulanabilir olduğunda, raporlama dönemi

itibarıyla sukuk getiri eğrisi üzerine eklenen uygun kredi marjı oranlarına dayandırılmıştır ve aşağıdaki

gibidir:


Ticari alacaklar %12,68 %12,36

Uzun ve kısa vadeli borçlanmalar %12,68 %12,36

Finansal araçların gerçeğe uygun değeri değerleme yöntemine göre seviye 2 kapsamındadır.

20 Raporlama döneminden sonraki olaylar

Bulunmamaktadır.