TERRY HILL & ASSOCIATES Semi-annual Publication News …static.contentres.com/media/documents/5f4ae037-7b...Ridley: The Rational Optimist: How Prosperity Evolves. TERRY HILL & ASSOCIATES

Cont’d Page 2 

In the book, Ridley makes the case for optimism about the fu‐ture. Bill Gates reviewed the book in the Wall Street Journal, point‐ing out that Ridley documents constant predictions of a bleak future throughout human history. 

For example, many will remember the end‐of‐the‐world scenarios around Y2K computer shutdowns. 

It’s not  that these weren't real issues. The point is that they were blown out of proportion. As Bill Gates wrote, “Despite them, our lives have improved dramatically in terms of lifespan, nutrition, literacy, wealth, and almost any other measure you’d care to name.” 

The  Role of Innovation 

There are at least two reasons to be optimistic for the mid term. These are the role of innovation and some of the incredibly posi‐tive things that are happening in emerging economies in Asia, Latin America, Eastern Europe, and even Africa.  

Today, we’re continuing to see record spending on innovation around the world.  Countries like China and India are making mas‐sive investments in research and development. In fact, next year China is expected to trail only the U.S. in the number of patents filed, truly remarkable when you consider that 20 years ago, in general,  it had no history of pro‐tection of intellectual property.  

What This Means for the West 

Thinking back to Winston Chur‐chill’s comment about optimists and pessimists, when pessimists read about China, India, and other 

SECURITIES OFFERED THROUGH LPL FINANCIAL, MEMBER FINRA/SIPC.

Thoughts from the Hill 

January 2011 

“The pessimist sees difficulty in every opportunity. The optimist sees opportunity in ever diffi‐culty.” ‐Sir Winston Churchill 

As we approach the beginning of a new year, I’m writing to share some thoughts on today’s eco‐nomic outlook and the pessimistic psychology many investors share—a frame of mind Winston Churchill commented on in his day. 

Today’s Pessimistic Mood 

Today we’re seeing a mood of widespread fear and intense pessi‐mism. Many investors feel over‐whelmed by problems in the United States, led by high unem‐ployment, government deficits, depressed housing prices, and grid‐lock in Washington. 

Look to Europe and you’ve got many of the same challenges, as well as banking problems in coun‐tries like Greece and Ireland, with others such as Spain and Italy ru‐mored to follow. 

Clearly, there are substantial issues that have to be worked through. That said, a key concern is that the positive, optimistic, can‐do mindset that has fueled so much of the growth and success of the United States is being mired down in pessi‐mism. 

What’s important to remember is that throughout history, people have regularly overcome problems of similar and larger magnitude. That is one of the themes of a thought‐provoking new book by well‐known science writer Matt Ridley: The Rational Optimist: How Prosperity Evolves.   

T E R R Y H I L L & A S S O C I A T E S Semi-annual Publication

Volume 4, Issue 1

Inside this issue:

Open Letter Continued  2 

In Memory of Tommy Tucker 

2 

Educational Series  3 

Charles Schulz  3 

Section 79 Plan  4 

TERRY HILL & ASSOCIATES

PHONE: 972.966.2020 FAX: 972.317.7637 [email protected]

WWW.TERRYLHILL.COM

Please feel free to share the content of this news‐letter with anyone whom you feel it might help. 

News from the Hill An Open Letter to Our Clients 

developing countries, they conclude that they’re going to achieve growth at the expense of western countries, and that all those super bright, super ambitious young kids are going to eat our lunch. 

And while this could, in theory, take place, it doesn’t have to happen. Many western compa‐nies are well positioned to capi‐talize on the growing middle class in developing economies. A rising percentage of revenue and profits from top consumer goods firms are coming from these emerging countries. More and more, the key to success for western companies is operating globally.  And the good news is that these multi‐nationals have not only strong brands, but also strong balance sheets. Western consumers and governments may be stretched financially, but our companies have record levels of cash and are in good shape financially. 

As for the argument that these emerging economies are going to win at our expense, this assumes that the size of the wealth pie we’re dividing up is fixed. It’s not. Through trade 

and globalization, those emerg‐ing markets are likely going to dramatically increase the amount of wealth in the world. 

It also assumes that western economies and companies won’t adapt. The economist Joseph Shumpeter wrote about some‐thing called creative destruction: how the process of innovation in open markets transforms econo‐mies, destroying old business models and jobs– and replacing them with new ones.  

This is the essence of how open markets work. It’s messy and very painful if you’re caught in the middle of this transition, but in spite of that, it’s still far and away the best model for running an economy. If you don’t believe this, ask yourself if we’d be bet‐ter off if China and India were closed, centrally run economies, like they were in the 1980’s. It’s simply impossible to make that case. 

Implications for Investors 

In light of this, as I meet with cli‐ents, we talk about three broad themes for 2011. 

First, understand how much vola‐tility you can live with. There’s no reason to believe that the markets won’t continue to gyrate. So with every client, we work through how much short‐term volatility and risk they can handle. 

Second, concentrate on high‐quality companies with strong brands and balance sheets and that also offer fair valuations. When deciding on the managers to run client portfolios, we em‐phasize experienced managers with a conservative approach to buying quality companies at at‐tractive prices. Of note, the mar‐ket rally of the last 18 months have seen higher‐quality compa‐nies underperform lower‐quality companies. We don’t think that will continue.  

Finally, we need to take a ration‐ally optimistic view of the future, walking the fine line between suc‐cumbing to dire pessimism on the one hand and blind optimism on the other. This will not necessarily pay off in the next six or even twelve months, but history tells us that we’ll ultimately be very well rewarded for investing in the com‐panies well positioned for the fu‐ture. 

Thank you for the opportunity to work together over the past year. Should you have any questions on anything in this article, please give me a call, I would really enjoy dis‐cussing it with you. 

Open Letter Continued 

News from the Hill Volume 4, Issue 1

Page 2

“In fact, next year China is expected to trail only the U.S. in the number of patents filed, truly remarkable when you consider that 20 years ago it had no history of protection of intellectual property.”

In Memory of Tommy Tucker 

I remember when I first met Tommy Tucker about eight years ago. I was not looking to hire anyone at the time, but I always like to keep an open mind and after hearing about his background in marketing and management I became interested.  Furthermore, I found him to have a homespun wisdom which is very rare these days. I decided to hire Tommy and I am so glad I did.  Tommy passed away suddenly just before Christmas last year, he is survived by his wife of nearly thirty years Kathy Tucker and his four sons. 

I cannot begin to enumerate the tre‐mendous contributions he made to our company and the community. Tommy touched many lives and will leave all of us the better for having known him. We will miss his smiling face, great sense of humor and enor‐mously generous heart. 

He served in the US Army during the Vietnam War and was a member of 

the Lewisville Masonic Lodge. Tommy retired from AT&T after over twenty years of distinguished service. In addition to being an outstanding employee, Tommy was a wonderful family man and stayed busy involving himself in activities at the first Baptist Church of Lewisville.   

 Our prayers and support are with his family during this time and in the days to come. I know you will all feel the same sense of sadness and loss, so I ask you to keep Tommy in your hearts and his fam‐ily in your prayers. 

In closing I would like to mention that there is an old saying in our business that wealth is something that money cannot buy and death cannot take away. My friend Tommy Tucker was one of the wealthiest people I have ever known. 

News from the Hill Volume 4, Issue 1

Page 3

In 2010, Terry Hill & Associates em‐barked on a plan to put together a workshop that consisted of a series of seminars to educate people on 

some of the most important and fun‐damental financial topics. We set out to host a seminar series featuring special guests with extensive knowl‐edge on the topic in focus.  

Our first seminar was over the topic 

of Medicare and featured Melissa Scar‐borough from the Centers for Medi‐care & Medicaid Services.  

The seminar we hosted the following month was discussing the 2010 Roth IRA Conversion and the new rules with George Washington of Jackson Na‐tional Life Insurance Company.  

Following that workshop, we had scheduled Gayle Birdwell, an advisor with Finding a Place for Mom to come and discuss the topic of Finding the Right Assisted Living Facility for your loved ones.  

One of the most popular work‐shops we hosted was over the topic of Social Security. Tom Clark, an Affairs Specialist with the Social Security Administration came and informed people about the crucial facts surrounding So‐cial Security.  

Lastly, we hosted our final work‐shop discussing the topic of Iden‐tity Theft presented by our very 

own, Terry Hill.  

At each of the workshops coffee and snacks were served and we hope that we were able to successfully deliver the crucial information that people were the most concerned about. If you have any ideas or recommendations for future workshops or seminars you would like to see, or if you have a club or organiza‐tion that needs a guest speaker, please let us know. 

The following is the philosophy of Charles Schulz, the creator of the “Peanuts” comic strip. 

1. Name the five wealthiest people in the world.  

2. Name the last five Heisman tro‐phy winners. 

3. Name the last five winners of the 

Miss America pageant. 

4. Name ten people who have won the Nobel or Pulitzer Prize. 

5. Name at least half a dozen Academy Awarded winners for best actor and actress.  

6. Name the last decade’s worth of World Series winners. 

How did you do? The point is, none of us remember  the head‐liners of yesterday. These are no second‐rate achievers, they are the best in their fields. But the applause dies.. Awards tarnish.. And achievements are forgotten. Accolades and certificates are buried with their owners.  

Here’s another quiz, see how you do on this one. 

1.  List a few teachers who aided your journey through school. 

2.  Name three friends who have helped you through a difficult time. 

3.  Name five people who have taught you something worth‐while. 

4.  Think of a few people who have made you feel appreci‐ated and special. 

5.  Think of five people you enjoy spending time with. 

Easier? 

The lesson: The people who make a difference in your life are not the ones with the most credentials, most money or the most awards. They simply are the ones who care the most. 

The Charles Schulz Philosophy 

Terry Hill and Tom Clark. 

Terry Hill & Associates’ Educational Series 

Workshop  about Social Security benefits. 

benefits in the form of cash value life insurance policies. The premium payments for these policies would have to be included as taxable in come by the participants. 

Since the owners of C‐Corporations qualify as employees under the plan, they are eligible to take advantage of some of the attractive tax features available to the par‐ticipants of a Section 79 Plan. As business owner‐participants, business owners of C‐Corporations may have the C‐Corporation fully deduct the contribu‐tion/premium payments individually, while recognizing only a portion of the premium payment as taxable in‐come. 

By incorporating a Section 79 Plan into their overall re‐tirement strategy, business owners can potentially pay less tax accumulated retirement savings outside their businesses while also attaining creditor protection for those funds. If you’re a business owner and would like to explore these and other options, please feel free to give us a call. 

Section 79 plan may be a good fit for business owners of a C‐Corporation. A Section 79 Plan is a benefit plan de‐signed to provide permanent benefits in addition to the group term life insurance coverage available through IRC Section 79. In this arrangement, employers can offer group term life insurance to their em‐ployees up to $50,000 of death benefit coverage in‐come tax free. In addi‐tion to the group term coverage, em‐ployers may also provide permanent 

2340 FM 407 - Suite 201 Highland Village, Texas 75077

TERRY HILL & ASSOCIATES Phone: 972.966.2020 Fax: 972.317.7637

The opinions voiced in this newsletter are for general information only and are not intended to provide specific advice or recommendations for any individual. To determine which investment(s) may be appropriate for you, consult with us—your financial advisor—prior to investing. Past performance is no guarantee of future results. Indices are unmanaged and cannot be invested into directly. International and emerging market investing involves special risks such as currency fluctuation and political instability and may not be suitable for all investors. Stock investing involves risk including loss of principal. No strategy ensures a profit or protects against loss. The quality of any company can change at any time and valuations may be inaccurate. Insurance death benefits and other guarantees are based on the claim paying ability of the insurer. Please talk to a tax advisor prior to executing any tax strategy.

Tax Saving Idea for Business Owners 

Please take a moment to visit our new website if you have not done so yet!

www.TerryLHill.com

We would like to take this time to thank all of you who have given us the opportunity to help your family,

friends and colleagues. Thank you for the introduc-tions; we always appreciate the chance to help.