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tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
I. Öffentliche Fördermittel: Grundlagen• Erklärung, Gründe
• Vergabepraxis, Kumulation, Subventionswert
II. Förderung von technologieorientierten Unternehmen (TU)• Besonderheiten im allgemeinen
• Finanzierung durch die tbg
• Die tbg• Das tbg-Programm „Beteiligungskapital für kleine Technologieunternehmen (BTU)“
• ergänzende Finanzierungsprogramme der tbg
IV. Einblick ins tbg Portfolio
Inhalt
tbg
Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
► Fördermittel =zielorientierte staatliche Interventionen durch EU, Bund, Länder
► Art der Intervention =Indirekt: Steuervergünstigungendirekt: Finanztransfer
► Gründe=Allokative Gründe: Marktversagen / Mängel im MarktKonjunktur- und Wachstumsgründe, StrukturveränderungenDistributive Gründe: Umverteilung des Sozialprodukts
► z.B. Gründungsförderungbeschleunigte Strukturanpassung durch erleichterten Marktzugang
► z.B. TechnologieförderungBeschleunigung des technologischen Wandels
Öffentliche Fördermittel: Grundlagen
tbg
Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
Gesamtes Vertragswerk
Beteiligungsvertrag und Gesellschaftsvereinbarung Genussscheinbedingungen Satzung Vertrag über die Leistungen als Betreuungsinvestor Beiratssatzung
Vertrag über Technologietransfer Beschluss der Gesellschafterversammlung über die Bildung von Genussscheinkapital Gesellschafterbeschluss über die Wahl des Beirates Beschluss des Beirates über die Bestellung / Abberufung von Geschäftsführern und die
Erteilung von Prokura Geschäftsführungsordnung Geschäftsführeranstellungsvertrag
Die tbgProgramm BTU-Frühphase
tbg
Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
Die tbgModell des Programms BTU-Frühphase
tbg
Betreuungs-investor
Technologie-untenehmen
Betreuungsinvestoren-vertrag
Risikokapital/Erwerb von Genussrechtskap.
Beteiligungsvertrag
Managementunter-stützung
BMWA
Risikoübernahme
tbg
Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
Genusscheinmodell
► Stärkung des Eigenkapitals und Erhöhung der Eigenkapitalquote
► keine Bestellung von Sicherheiten
► Kein Abfluss von Liquidität
► Kontrolle über das Unternehmen wird nicht eingeschränkt, da keine Stimmrechte vergeben werden
► tbg ist nicht Gesellschafter
► Angebot an die Gründer:Eine Unternehmensbewertung von 600.000 EUR bei bis zu 150.000 EUR Genussscheinkapital
► Laufzeit: a) der Frühphase: 6 Monateb) des Genussscheins: 7 Jahre
Die tbgProgramm BTU-Frühphase
tbg
Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
Beispiel
► Stammkapital: 25 TEUR (aufzubringen durch Gründer)
► tbg beteiligt sich mit 150 TEUR, aufgeteilt in Genussrechtskapital
8,3 TEURAufgeld 141,7 TEUR
► daraus errechnet sich ein Unternehmenswert von 602 TEUR
► Anteil tbg am Eigenkapital (Stammkapital + Genussrechtskapital): 24,9 %
Die tbgProgramm BTU-Frühphase
tbg
Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
Die tbgUnser Beteiligungsangebot
BTU-Frühphase
FUTOUR
DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm
Seed-Investment
• Erstellung eines Geschäftsplanes
• Gründungskosten
• Organisationsaufbau
• Erste F & E
Bridge to IPO
• Börseneinführung
• Anteilsrückkauf
Start-up / Wachstum
• F & E
• Produktionsaufbau
• Vertriebsaufbau
• Marketingeinführung
BTU
FUTOUR
DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm
DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm
tbg
Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
► Finanzierung von Innovationsvorhaben (max. 766.937,82 Euro)• F&E
► Junge, kleine und eigenständige Unternehmen• nicht älter als 1 Jahr• nicht mehr als 10 Mitarbeiter• Gründer halten mind. 51 % der Anteile• Schlüsselperson hält mind. 26 % der Anteile• Sitz in den Neuen Bundesländern / Berlin (Ost)
► Zusammenarbeit mit Partner: Projektträger
Die tbgProgramm FUTOUR
tbg
Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
Die tbgModell des Programms FUTOUR
ProjektträgerPTJ / VDI/VDE-IT
Technologie-untenehmen
Gut
acht
en Zuschuss
Beteiligung
Ideenpapier
tbg BMWA
tbg
Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
Art: stille Beteiligung / Zuschuss vom BMWA
Laufzeit: 10 Jahre
Vergütung (fest): 8 %
Vergütung (var.): 12 %
Bearbeitungsgebühr: 2 % der Beteiligung
Aufgeld: 30%-60%
Die tbgKonditionen im FUTOUR-Programm
tbg
Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
Die tbgUnser Beteiligungsangebot
BTU-Frühphase
FUTOUR
DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm
Seed-Investment
• Erstellung eines Geschäftsplanes
• Gründungskosten
• Organisationsaufbau
• Erste F & E
Bridge to IPO
• Börseneinführung
• Anteilsrückkauf
Start-up / First-Stage
• F & E
• Produktionsaufbau
• Vertriebsaufbau
• Marketingeinführung
BTU
FUTOUR
DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm
DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm
tbg
Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
► Voraussetzung• Bestehende BTU-Beteiligung
• Technologieunternehmen
► Finanzierung:• Offene und / oder Stille Beteiligung
• Max. 5 Mio. Euro
• Relativ kurzer Beteiligungszeitraum (max. 3 Jahre)
► Kein Leadinvestor erforderlich
► Relativ frei in Vertragsgestaltung
Die tbgDtA-Technologie-Beteiligungsprogramm
tbg
Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
Die tbgUnser Beteiligungsangebot
BTU-Frühphase
FUTOUR
DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm
Seed-Investment
• Erstellung eines Geschäftsplanes
• Gründungskosten
• Organisationsaufbau
• Erste F & E
Bridge to IPO
• Börseneinführung
• Anteilsrückkauf
Start-up / Wachstum
• F & E
• Produktionsaufbau
• Vertriebsaufbau
• Marketingeinführung
BTU
FUTOUR
DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm
DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm
tbg
Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
I. Öffentliche Fördermittel: Grundlagen• Erklärung, Gründe
• Vergabepraxis, Kumulation, Subventionswert
II. Förderung von technologieorientierten Unternehmen (TU)• Besonderheiten im allgemeinen
• Finanzierung durch die tbg
• Die tbg• Das tbg-Programm „Beteiligungskapital für kleine Technologieunternehmen (BTU)“
• ergänzende Finanzierungsprogramme der tbg
IV. Einblick ins tbg Portfolio
Inhalt
tbg
Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
Einblick ins tbg-PortfolioZusagevolumen nach Jahren
27 44
109
198
389
505
210
63 62
0
100
200
300
400
500
600
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003
Mio
. E
UR
2003 geplant
tbg
Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank
Einblick ins tbg-PortfolioZusagevolumen nach Programmen