Tax - House Property

8/18/2019 Tax - House Property

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PROJECT REPORT ON INCOME FROM HOUSE PROPERTY

TABLE OF CONTENTS

TABLE OF CASES............................................................................................................2

SYNOPSIS..........................................................................................................................3

INTRODUCTION..............................................................................................................4

CHAPTER 1 – CHARGEABILITY UNDER INCOME TAX ACT, 1961........................5

ESSENTIALS OF SECTION 22....................................................................................5

CHAPER 2 – DETERMINATION OF INCOME FROM HOUSE PROPERTY........... .13

GROSS ANNUAL ALUE OF THE HOUSE PROPERTY........................................13

DEDUCTIONS.............................................................................................................21

CHAPTER 3 – MISCELLANEOUS PROISION..........................................................3!

BIBLIOGRAPHY.............................................................................................................3"

BOO#S.........................................................................................................................3"

$EBLIN#S..................................................................................................................3"

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TABLE OF CASES

Re: Authority for Advance Rulings v. Jasbir Singh Sarkaria, %2!!"& 164 T'()'*

1!+ %AARN- D-/0&.................................................................................................."

Amolak Ram Khosla v. CI, %19+1& " 1TR 51 %SC&................................................14

CI v. Amrit !al Adlakha, %2!!"& II SOT 6"4 %A.& %SMC II&...............................24

CI v. Chandenlal "aganlal, %2!!2& 12! T'()'* 3+ G......................................1"

CI v. #ee$ak Seth, %2!!5& 1 SOT 35 %D-/&.............................................................19

CI v. #elhi Cloth and %eneral "ills !td., %1966& 591 TR 152 %PH&..................9

CI v. Justice Avadh &ihari Rohatgi, %19+1& 21 T'()'* 4!9 %D-/&.......................2!

CI v. K. Srinivasan, %19"2& +3 ITR 346351............................................................4

CI v. "aster Sukh'ant Singh, %2!!5& 196 CTR %PH& 122................................23

CI v. (ational (e's$rint and )a$er "ills, %19"+&114 ITR 3++ %MP&...................9

CI v. )iccadily *otels +) !td., %2!!5& 9" 1TD 564 %C07.&...................................24

CI v. )remnath "otors +). !td., %2!!"& 163 T'()'* 3+3 %R'&..........................24

#r. &albir Singh v. "C#, %19+5& 152 ITR 3++ %SC&................................................14

I- v. "akru$a Chemical +) !td., %2!!"& 12 SOT 6+ %M)&.............................23

)remsudha /$ort +). !td v. CI, %2!!"& 1" SOT 293 %M)&.............................16

Sheila Kaushish v. CI, %19+1& " ITR I %SC&............................................................14

She' Kissen &hatter v. CI, %19"3& +9 ITR 6.........................................................23

Sushma Rani &onsai v. CI, %2!!"& 165 T'()'* 145 %D-/& %M'8.&.........................."

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SYNOPSIS

Abstract

I* 0- 7:;* ; ';* ;< *:;)- /'*-7. S. 222" ;;=;* *7- 0- I*:;)- T'( A:, 1961 ; 7-'/ 0

0- *:;)- -?

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Research "ethodology

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>--*-7 ; 0- :;*:-*-7.

Cha$terisation Scheme

C0'>- 1 – C0'8-'@/? *7- 0- I*:;)- T'( A:, 1961

C0'>- 2 – D--)*';* ;< I*:;)- -?

C0'>- 3 – M:-//'*-; P;=;*

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INTRODUCTION

S. 4 ;< 0- I*:;)- T'( A:, 1961 >;=7- -)-

C; * CI v. K. Srinivasan,1 0' '/0;80 S. 4 0- :0'8*8 -:;*, ?- *:;)- '(

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A:, 1961 >-:'/ G'*

=. I*:;)- ';* ;< *:;)- /'*-7. S. 222" ;


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CHAPTER 1 – CHARGEABILITY UNDER INCOME TAX ACT,

1961

A::;7*8 ; S-:;* 22, 0- A**'/ ='/- ;< 0;- >;>-? :;**8 ;>-*'* 0--; :0'8-'@/- ; '( *7- 0 0-'7 < '---

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Building )-'* ' :- )'7- > ;< '*? )'-'/ %;;7, )7, ;*-, @: ;

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Deemed Owner [Section 27]: F;//;*8 >-;* '- 7--)-7 ; @- ;*- ;< 0-

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+2 ransfer of house $ro$erty to S$ouse or minor child 7Section 18+29: < '*

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0-* M. A ;/7 @- 7--)-7 ;*- ;< 0- 0;- >;>-?.

!ceptions

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+> A $erson ac?uiring $ro$erty under section @A of the ransfer of )ro$erty Act

7Section 18+iv9: A >-;* 0; ':- ':'/ >0?:'/ >;-;* ;< '* ));='@/-

>;>-? *7- -:;* 53A ;< 0- T'*-? A:, 1++2, 7--)-7 ;*- ;;'* :0'- -'7? ;

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+@ A )erson having rights In a building under section 1B 4A+f of the Income-;7 /- 0'* ;*- ?-'.

b) I< ;8*'/ /-'-


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Important points:

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. 6here it is se$arable: $0-- /-*8 ;< >;>-? ->''@/- /'*, )':0*-? '*7 -?.

3& Income from house $ro$erty in foreign country: $0-- '--- -7-* ;

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#)$ &ouse "ropert( #"alace$ o) e!*ruler: $0-- 0;- >;>-? ;*-7 @? '* -(

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! Sheila )aushish v. CIT, (1981) 7 ITR I (SC)/ Amola Ram )hosla v. CIT,(1981) 7 1TR #1 (SC)/ !r. Balbir Singh v. #C!, (198#) 1#2 ITR 388 (SC)

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/am$le 1: A 0;- >;>-? /- ; .). '*7 .). I -)'* =':'* ?*8 '*? ;0- >;>-? ;< 0- '---.

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A**'/ R-* %R1& R 6!,!!! %R 5,!!! ( 12&

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R-* -;7 %R3& 1!,!!! %R 5,!!! ( 2&

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+a Reasonable e/$ected rent ;*/? 7- ; =':'*:? '*7 >'/? 7- ; ;0-

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%ross Annual Dalue of Self -ccu$ied Residential *ouse )ro$erty 7S-R*)9

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'/- N/ < ;>-? :;/7 *; @- ;::>-7 @? 0- '--- 0;80; 0-

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/am$le: M. A ;* ' 0;- * C0'*78'0. D*8 >-=; ?-' 2!!91!, 0-

' ;*8 * D-/0 '*7 ' -7*8 * ' -*-7 '::;));7';* 0--. H 0;- *

C0'*78'0 -)'*-7 =':'* 0;80; 0- >-=; ?-' 2!!91! '*7 0- 77 *; '-

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9 CIT v. !ee'a Seth, (2$$#) 1 SOT 3# (e)*



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@ ' '* -)>/;?-- 0--;>-? '*7 G; A**'/

'/- // @- 7--)*-7 '::;7*8 ; S-:;* 23%1& D8 +8 Sunder +a9 v I, +2B8B1 a/man >@H +A) .

3& I) more than one propert( is occupied '( the assessee during preious (ear: I< );-

0'* ;*- >;>-? ;::>-7 @? 0- '--- 7*8 >-=; ?-' ;>-? // @- -'-7

' -/-7 0;- >;>-? '*7 G; A**'/ '/- // @- 7--)*-7

'::;7*8 ; S-:;* 23%2& .-., */. H;-=-, -)'**8 // @- D--)-7 ; @- L-

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S-:;* 23%1& .-.,

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0:0-=- 080-. H;-=-, S-:;* 23%1&%:& // *; @- '>>/:'@/-. A * :0

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G; A**'/ '/- R-';*'@/- -(>-:-7 -*.

I. here propert( is partl( Sel) Occupied and partl( let out [Section 26#6$]: I;>-? :;* ;< ; ; );- *7->-*7-* -7-*'/ * '*7

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Important points:

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III. M*:>'/ '(- ;< >' >-=; ?-' >'7 @? 0- '--- * :-* >-=;

?-' '- 7-7:@/-.

I. $0-- 0;- >;>-? '-7 ;7- I*7' '*7 M*:>'/ '(- /-=-7 @?

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/-=-7 @? /;:'/ '0;? '*7 >'7 @? -*'* '- *; 7-7:@/-.

;et 0nnual 1alue #;01$ . /01 * 3unicipal ta!es

(b) Standard Deduction [Section 2;>-?.

II. T0- ':'/ -(>-*7- *:-7 @? 0- '--- *; )>;'* '*7 ');* ;;- ;< >:0'-, -:;*:;*, ->', -*;=';* ;



23/38


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Important points:

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II. D-7:;* '//;-7 ;* '**'/ *-- -=-* < *-- *; >'7>'?'@/-

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I. I*-- 7-7:@/- 0; )'()) :-/*8. .-. 0'-=- ');* >'?'@/-

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(d) Interest o) "re*construction period [!planation to Section 2;>-? 0-* '--- :'* :/') 7-7:;* -/'*8 ; *-- ;< P-:;*:;*

>-;7. F; 0 '88-8'- 0- *-- ;< P-:;*:;* >-;7 '*7 7=7-, *;

13 CIT v. #aster Suh&ant Singh, (2$$#) 19! CTR (P.H) 122*

1 CIT v. (iccadily /otels (- $td., (2$$#) 97 1T #! (C,*)*

1# CIT v. (remnath #otors (.- $td., (2$$7) 1!3 Ta%&a' 383 (Ra)*

1! CIT v. Amrit $al Adlaha, (2$$7) II SOT !7 (A45*) (SMC II)*

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25/38


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1. #eductions regarding Self -ccu$ied *ouse )ro$erty 7S-R*)9

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CHAPTER 3 – MISCELLANEOUS PROVISION

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assessment (ear or where unreali5ed rent was allowed as deduction in

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BIBLIOGRAPHY

&ooks

RATTAN, YOTI, ZTaation &aws', 60 E7., B0'' L' H;-, N- D-/0, 2!14.

6eblinks

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Tax - House Property

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