M & A P LAYBOOK OVERVIEW @MandAPlaybook
M&A PLAYBOOKOVERVIEW
@MandAPlaybook
GROWTH STRATEGY
Organik
Anorganik
Growth
3 TAHAPAN – 8 LANGKAH PROSES M&A
7. IntegrasiPascamerger
8. Exit Strategy
Pasca-Eksekusi
3. Due Diligence
4. Valuasi
5. Negosiasi
6. Deal Structuring & Accounting
Eksekusi
1. Corporate Strategy
2. Mencari danSeleksi Target
Pra-Eksekusi
① CORPORATE STRATEGY
Manajemen menetapkan tujuan strategis perusahaan, dan menjelaskanbagaimana M&A membantu mencapai tujuan tersebut.
Tahap perumusan strategi:
Analisa lingkungan strategis
Strategi pertumbuhan organik dan anorganik
Menentukan kriteria M&A
Menetapkan strategi implementasi
② MENCARI DAN MENYELEKSI TARGET
Tiga kriteria utama yang harus dipertimbangkan:
Kesesuaian strategi:
o Hubungan Horizontal
o Hubungan Vertikal
o Konglomerasi
Aspek Keuangan
Kesesuaian Organisasi
③ DUE DILIGENCE
Mempelajari perusahaan target dari semua aspek yang terkait, agarmeminimalisasi hal-hal tidak terduga setelah penandatanganan perjanjian.
Tahapan:
Mengumpulkan informasi
Melakukan penilaian
Memberikan kesimpulan temuan
④ VALUASI
Menetapkan nilai bisnis atau aset perusahaan target, sebagai bahannegosiasi harga dan persyaratan.
Empat metode valuasi, yaitu:
Discounted Cash Flow (DCF)
Perbandingan Perusahaan Terbuka
Perbandingan Transaksi
Leveraged Buyout (LBO)
⑤ NEGOSIASI
Upaya mendapatkan kesepakatan harga, syarat, dan kondisi tertentu.
Berkaitan dengan:
Informasi yang dikumpulkan selama tahap due diligence.
Peserta negosiasi.
Pengaturan syarat-syarat negoisasi.
⑥ DEAL STRUCTURING & ACCOUNTING
Deal Structuring: Struktur terbaik untuk kepentingan kedua belah pihak,dengan mempertimbangkan aspek hukum, pajak, dan bisnis.
Tiga pilihan struktur kesepakatan M&A:
Pembelian Saham
Pembelian Aset
Merger
Accounting:
Purchase price allocation (PPA)
Metode Pencatatan
⑦ INTEGRASI PASCA-MERGER
Menyatukan dua perusahaan menjadi satu “perusahaan baru”.
Lima tahapan Integrasi:
Perencanaan
Due Diligence Integrasi
Integration Management Office (IMO)
Eksekusi Integrasi
Penutupan
⑧ EXIT STRATEGY
Pemilik bisnis akan keluar dari investasi yang telah dibuatnya denganmengalihkan kepemilikan ke pihak lain.
Alternatif cara:
Divestasi
Initial Public Offering (IPO)
Restrukturisasi
Likuidasi
APPROACH
Theory ExperienceBest
Practices
M&A PLAYBOOK
Tujuan : Penjelasan Lengkap Proses Merger dan Akuisisi.
Sasaran : Executive dan Top Management
Tim Merger dan Akuisisi
Praktisi dan Analis Industri
Startup
ABOUT THE SPEAKER
Jeami Gumilarsjah, ST, MBA, CMAP, CM&AI
Praktisi M&A di industri Media, Internet, dan Teknologi (MIT).
Terlibat proses M&A di Indonesia dan juga luar negri.
Pengarang buku “M&A Playbook”
Sertifikasi:
Certified Merger & Acquisition Professional
Certified Merger & Acquisition Integration
TERIMA KASIH
@MandAPlaybook
Follow us on:
M&A Playbook