Svajcarski franak ver 1 ppt

ŠvajcaracPetar Kočović

Pravni fakultet, Beograd

27. mart 2015

“Srbija je zemlja naših snova,

a Švajcarska zemlja gde se čuva lova”

“Ljudi se dele na one koji misle

i na one koji imaju svoje mišljenje.”

Vladimir Bulatović - VIB

(1931-1994)

Pitanje

• Da su Isusu Hristu kupili kuću po ceni od 1CHF

kad se rodio, sa kamatom od 4% godišnje i da

je trebalo da kuću počne da otplaćuje od

1.1.2015, koliko bi para morao da plati?

https://www.polleverywhere.com/multiple_

choice_polls/2Es2qstEGocYnjX

https://www.polleverywhere.com/multiple_choice_polls/2Es2qstEGocYnjX

Odgovor

20,190, 000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 CHF

MALA ŠKOLA TEORIJE HAOSA

Stepen slobode 1

0

0

1

1

1

1

10/31/08 4/30/09 10/31/09 4/30/10 10/31/10 4/30/11 10/31/11 4/30/12 10/31/12 4/30/13 10/31/13 4/30/14 10/31/14

Linearno

cpi indeks

0.9

0.975

1.05

1.125

10/31/08 3/31/09 8/31/09 1/31/10 6/30/10 11/30/10 4/30/11 9/30/11 2/29/12 7/31/12 12/31/12 5/31/13 10/31/13 3/31/14 8/31/14

Glavnica cpi

Stepen slobode 2

0.9

0.975

1.05

1.125

1.210/31/08 3/31/09 8/31/09 1/31/10 6/30/10 11/30/10 4/30/11 9/30/11 2/29/12 7/31/12 12/31/12 5/31/13 10/31/13 3/31/14 8/31/14

Glavnica cpi fiksna kamata

Stepen slobode 3

0.

0.25

0.5

0.75

1.

10/31/08 5/31/09 12/31/09 7/31/10 2/28/11 9/30/11 4/30/12 11/30/12 6/30/13 1/31/14 8/31/14

chf/eur Fiksna kamata

Stepen slobode 4

0.

0.25

0.5

0.75

1.

10/31/08 3/31/09 8/31/09 1/31/10 6/30/10 11/30/10 4/30/11 9/30/11 2/29/12 7/31/12 12/31/12 5/31/13 10/31/13 3/31/14 8/31/14

chf/eur Fiksna kamata FK+LIBOR

PEG RATIO

• Price/Earnings to Growth Ratio je berzanski pojam koji označava rast deonice (u ovom slučaju valute) tokom vremena.

14

Odnos CHF:EUR:RSD

15

= *

Razlika CHF:RSD prema CHF:EUR*EUR:RSD

-0.8

-0.4

0.

0.4

0.8

1.2

1/1/99 5/19/99 10/4/99 2/19/00 7/6/00 11/21/00 4/8/01 8/24/01 1/9/02 5/27/02 10/12/02 2/27/03 7/15/03 11/30/03 4/16/04 9/1/04 1/17/05 6/4/05 10/20/05 3/7/06 7/23/06 12/8/06 4/25/07 9/10/07 1/26/08 6/12/08 10/28/08 3/15/09 7/31/09 12/16/09 5/3/10 9/18/10 2/3/11 6/21/11 11/6/11 3/23/12 8/8/12 12/24/12 5/11/13 9/26/13 2/11/14 6/29/14 11/14/14

0.4

0.6

0.8

1.

1.2

1.4

12

/31

/98

4/3

0/9

9

8/3

1/9

9

12

/31

/99

4/3

0/0

0

8/3

1/0

0

12

/31

/00

4/3

0/0

1

8/3

1/0

1

12

/31

/01

4/3

0/0

2

8/3

1/0

2

12

/31

/02

4/3

0/0

3

8/3

1/0

3

12

/31

/03

4/3

0/0

4

8/3

1/0

4

12

/31

/04

4/3

0/0

5

8/3

1/0

5

12

/31

/05

4/3

0/0

6

8/3

1/0

6

12

/31

/06

4/3

0/0

7

8/3

1/0

7

12

/31

/07

4/3

0/0

8

8/3

1/0

8

12

/31

/08

4/3

0/0

9

8/3

1/0

9

12

/31

/09

4/3

0/1

0

8/3

1/1

0

12

/31

/10

4/3

0/1

1

8/3

1/1

1

12

/31

/11

4/3

0/1

2

8/3

1/1

2

12

/31

/12

4/3

0/1

3

8/3

1/1

3

12

/31

/13

4/3

0/1

4

8/3

1/1

4

12

/31

/14

USD – to - EUR CHF – to - EUR

USD/EUR CHF/EUR

USD

0.

0.4

0.8

1.2

1.6

2.

1/31/95 4/30/97 7/31/99 10/31/01 1/31/04 4/30/06 7/31/08 10/31/10 1/31/13

CHF/USD EUR/USD

USD

0.

450.

900.

1350.

1800.

2250.

0.

0.4

0.8

1.2

1.6

2.

1/31/95 8/31/97 3/31/00 10/31/02 5/31/05 12/31/07 7/31/10 2/28/13

CHF/USD EUR/USD XAU/USD

USD - reskalirano

0.

0.75

1.5

2.25

1/31/95 4/30/97 7/31/99 10/31/01 1/31/04 4/30/06 7/31/08 10/31/10 1/31/13

XAU/USD XAG/USD

CHF/USD EUR/USD

RSD/USD Oil/USD

Dow Johnes

YUM-RSD

Koja je bila najveća

novčanica u svetskoj

istoriji?

Reichsbanknote 1923

1 000 000 000 000 000

1 000 000 000 000 000

Decembar 1993

-

450,000,000,000

900,000,000,000

1,350,000,000,000

1,800,000,000,000

2,250,000,000,000

DEM/YUM

USD/YUM

Dragoslav Avramović (14.10.1919 – 26. 2. 2001)

Guverner od: 2. marta 1994 – 15. maja 1996

24. Januar 1994

2003

EUR(DEM)/YUM

0.

3.

6.

9.

12.

15.

EUR/RSD

Niko

Dušan Vlatković

EUR – 1. januar 1999

1.95 DEM= 1 eur

Monetarna baza Srbije

(1998-2015)

0.

35.

70.

105.

140.

EUR/RSD

• 10 X

• -

5.4

%

• Dejan

Šoškić

• 28.7.1

0 –

• 6.8.12

Mlađen

Dinkić

28.11.00-

18.7.03

SR Jugoslavija Srbija

Din

kić

19.7

.03-

22.7

.03

Kori U

do

vič

ki

23

.7.0

3-

25

.2.0

4Radovan

Jelašić

(25.2.04-

28.7.10

Jorgovanka

Tabaković

6.8.12-

danas

Monetarna baza Srbije

(1998-2015)

0.

35.

70.

105.

140.

12/31/98 1/31/01 2/28/03 3/31/05 4/30/07 5/31/09 6/30/11 7/31/13

• 10 X

• Br stanovnika

• -5.4%

SR Jugoslavija Srbija

Rast cena 2x

Denominacija dinara

0. 25. 50. 75. 100.1918 1966 1990 1993 1994 2015

1918 1

1966 100

1990 10,000

1993 1,000,000

1994 1,000,000,000

Ukupno: 1, 000,000,000,000,000,000,000

Никола́й Дми́триевич Кондра́тьев

4 Mart 1892 – 17 Septembar 1938

Ciklus Kondratjeva

Sve recesije će se završiti, pa tako i ova

DO TRAJANJE U MESECIMA POSLOVNI CIKLUS

Vršni kvartalni podaci su u

zagradama

8Novembar 2001 (IV)Mart 2001(I)

8Mart 1991(I)Jul 1990(III)

16Novembar 1982 (IV)Jul 1981(III)

6Jul 1980 (III)Januar 1980(I)

16Mart 1975 (I)Novembr 1973(IV)

11Novembr 1970 (IV)Decembr 1969(IV)

10Februar 1961 (I)April 1960(II)

8April 1958 (II)Avgust 1957(III)

10Maj 1954 (II)Jul 1953(II)

11Oktobar 1949 (IV)November 1948(IV)

8Oktobar 1945 (IV)Februar 1945(I)

13Jun 1938 (II)Maj 1937(II)

43Mart1933 (I)Avgust 1929(III)

13November 1927 (IV)Oktobar 1926(III)

14Jul 1924 (III)Maj 1923(II)

18Jul 1921 (III)XCJanuar 1920(I)

7Avgust 1918 (III) Mart 1919 (I)

BW- deo 2 – danas (zbog hiper inflacije)

0.

30.

60.

90.

120.

1/31/94 6/30/96 11/30/98 4/30/01 9/30/03 2/28/06 7/31/08 12/31/10 5/31/13USD/RSD

Kada Srbi žele da naprave kuću...

... Iz svojih snova

Dobije ponudu od banaka

Stanimir i Stanimirka

Matematika!!!

Sa druge strane vas čeka...

Kasijus Klej

Obračunski trougao!!!

Vi, tj Soni Liston

Neko treći tj

banka, odnosno

Kasijus Klej

On, tj prodavac

stanova

Pri čemu postoji ponuda da se evro

promeni za Švajcarski franak

Rokovi

20 godina

Dajem svojih najboljih 20 godina!

Kamata

• = fiksna+ IBOR• IBOR – InterBank Oferred Rate• LIBOR

EURIBOR• BELIBOR• Periodi:

• 7 dana• 14 dana• 1 mesec• 3 meseca• 6 meseci• 12 meseci

LIBOR i EURIBOR

-3.125

0.

3.125

6.25

9.375

12.5Sept-89 Jul-92 May-95 Mar-98 Jan-01 Nov-03 Sept-06 Jul-09 May-12

3-Month 6 Month EURIBOR 6m

Osnovna kamata

Od banke do banke

• Jun 2006: 3.73%+ 12M Euribor

• Avgust 2008: 6.48%+3M Libor

• Oktobar 2008: 1% + 6M Libor (12 godina)

Cpi

1.00

1.13

1.25

1.38

1.50

1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013

CHF USD EUR Pegrate

Chf-Eur

0.60

0.68

0.75

0.83

0.90

1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013

USD-CHF (1971-2011)

Kada je CHF bio lošiji od USD?

CHF-RSD

90.

100.

110.

120.

130.

1/1/15 1/7/15 1/13/15 1/19/15 1/25/15 1/31/15 2/6/15 2/12/15 2/18/15

Kamate

Koji je iznos kamate na 20 godina?

• 1% - 1.22

• 2% - 1.49

• 3% - 1.81

• 4% - 2.19

• 5% - 2.65

• 6% - 3.21

• 7% - 3.87

• 8% - 4.66

• 9% - 5.60

• 10% - 6.72

Pocetak: april 2008

Valuta: CHF

Kamata: 6.587% + 3M LIBOR

Godina 25

Klauzula prelaska u evro: 10% kamata!!!

Ucesce: 36.92%

Osnovni parametri

0.575

0.6

0.625

0.65

0.675

0.7

12/15/98 12/11/99 12/6/00 12/2/01 11/28/02 11/24/03 11/19/04 11/15/05

CHF-EUR

0.5

0.5625

0.625

0.6875

0.75

0.8125

0.875

0.9375

1.

11/30/06 3/31/08 7/31/09 11/30/10 3/31/12 7/31/13 11/30/14 2/14/15 3/2/15

CHF/EUR Max Min Linear (CHF/EUR)

0.

1.25

2.5

3.75

5.

4/30/08 3/31/09 2/28/10 1/31/11 12/31/11 11/30/12 10/31/13 9/30/14Libor

3M Libor (2008-2014)

Fiksna kamata i mesečni LIBOR

1.00250

1.00375

1.00500

1.00625

1.00750

1.00875

1.01000

4/30/08 4/30/09 4/30/10 4/30/11 4/30/12 4/30/13 4/30/14

fiksna kamata FK+LIBOR

Na mesečnom nivou ovo ne izgleda tako:

Fiksna i ukupna kamata - kumulativ

0.00000

0.12500

0.25000

0.37500

0.50000

0.62500

4/30/08 4/30/09 4/30/10 4/30/11 4/30/12 4/30/13 4/30/14

Fiksna Ukupno

0.0000

0.3750

0.7500

1.1250

1.5000

1.8750

5/31/08 4/30/09 3/31/10 2/28/11 1/31/12 12/31/12 11/30/13 10/31/14

Glavnica i ukupna kamata

Ostatak duga

(iz primera)

0

57,500

115,000

172,500

230,000

287,500

4/30/08 3/31/09 2/28/10 1/31/11 12/31/11 11/30/12 10/31/13 9/30/14

EUR CHF

Glavnice na regularni i bankarski

nacin

0

75,000

150,000

225,000

300,000

4/30/08 11/30/11 6/30/15 1/31/19 8/31/22 3/31/26 10/31/29

Regularna glavnice

Mesečni iznos obaveza (u CHF)

ovako bi trebalo da bude

CHF0

CHF750

CHF1,500

CHF2,250

CHF3,000

4/30/08 3/31/09 2/28/10 1/31/11 12/31/11 11/30/12 10/31/13 9/30/14

Rata glavnice Rata kamate

Ali nije

Postoji plan otplate

CHF -

CHF 750

CHF 1,500

CHF 2,250

CHF 3,000

4/30/08 2/28/09 12/31/09 10/31/10 8/31/11 6/30/12 4/30/13 2/28/14 12/31/14

Kamata Ostatak

Prosečna rata

Kumulativan plan otplate

CHF -

CHF 40,000

CHF 80,000

CHF 120,000

CHF 160,000

CHF 200,0004/30/08 2/28/09 12/31/09 10/31/10 8/31/11 6/30/12 4/30/13 2/28/14 12/31/14

glavnice kamate

421,000 CHF

PLAN OTPLATE

0.0000

0.4000

0.8000

1.2000

1.6000

4/30/08 2/28/09 12/31/09 10/31/10 8/31/11 6/30/12 4/30/13 2/28/14 12/31/14

Fiksna kamata Plan otplate

Kamata: regularno i na bankarski

nacin

CHF0

CHF750

CHF1,500

CHF2,250

CHF3,000

4/30/0810/31/104/30/1310/31/154/30/1810/31/204/30/2310/31/254/30/2810/31/30

Kamata regularno Bankarska kamata

• Regularno: 93,505

• Na bankarski nacin: 131,927

U slučaju da želite da primenite

klauzulu izlaska

• Period: 6 god 10 meseci od 25 godina

• Glavnica: 225,400 CHF

• Otplaceno zaista: 60,858 CHF

• Otplaceno po banci: samo 23,241 CHF

• 39.14% umesto 100% glavnice

Pri čemu

• Ste platili kamatu od: 132,232 CHF• Konverzije se radi na iznos od:

225,400CHF- 23,241 CHF ili

202,159 CHFBad luckDanas je to: 191,871 eurA bilo je u momentu podizanja kredita:

141,281 eur+ kamata od 10% po ugovor u… (Lucky Strike)

Otplata kredita pre roka

• 3% kamate

• Otplaćeno: 81 rata

• 81*0.3914 =31.7 rata !!!

• Ako hocete da izadjete iz kredita trebalo bi da otplatite: 240-31.7 = 208.3 rata glavnice*3%

• Umesto 240-81=159 rata glavnice *3%

• Teraju Vas da sto kasnije izadjete iz otplate.

0.4

0.9

1.4

1.9

2.4

2.9

4/30/08 2/28/09 12/31/09 10/31/10 8/31/11 6/30/12 4/30/13 2/28/14 12/31/14

CHF/EUR

Kumulativ kamate

U odonosu na evro

Prevedeno iz CHF u EUR

KAKO JE TO U

NEMAČKOJ?

2.5 - 3 osnovice na 20 godina

0.

0.55

1.1

1.65

2.2

2.75

0.

0.55

1.1

1.65

2.2

2.75

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Index plate chf index plate eur cpi chf cpi eur kamata

Srbija: indeksi plata u CHF i EUR i cpi indeksi CHF i EUR

Promenljiva kamatna

stopaADJUSTABLE-RATE MORTGAGE (ARM)

Osnovne karakteristike

Početna kamatna stopa

Period podešavanja

Indeks

Margina

Popust (koristi se u promociji)

Negativna amortizacija

Konverzija (u fiksnu ratu, obavezno u ugovorima)

Kapara ili penali

Hibridni ARM

• Primer 1: 3/1

3 godine fiksni period, 1 godina podešavanje

Primer 2: Španija

• Nacionalna banka određuje gornju granicu za

narednu godinu.

• Komercijalne banke mogu da daju manje

stope.

Mere NBS od 24, februara

2015

Banke su dužne da korisnicima ponude sledeća četiri modela:

• konverzija kredita indeksiranog u švajcarskim francima u kredit indeksiran u evrima po kursu povoljnijem za 5%, uz dalju primenu kamatne stope koju banka primenjuje na kredite indeksirane u evrima, uz dodatnu mogućnost produženja roka otplate kredita, u skladu sa zahtevom korisnika, najduže za pet godina

0.5

0.5625

0.625

0.6875

0.75

0.8125

0.875

0.9375

1.

11/30/06 3/31/08 7/31/09 11/30/10 3/31/12 7/31/13 11/30/14 2/14/15 3/2/15

CHF/EUR Max Min NBS 1 Linear (CHF/EUR)

Kamatna stopa u

EUR veća je od

kamatne stope u

CHF

Mere NBS od 24. februara

2015


• konverzija kredita indeksiranog u švajcarskim francima u kredit indeksiran u evrima, uz snižavanje kamatne stope koju banka primenjuje na kredite indeksirane u evrima na godišnjem nivou za 1 procentni poen, pri čemu ne mora biti niža od 3%, takođe uz dodatnu mogućnost produženja roka otplate kredita, u skladu sa zahtevom korisnika, najduže za pet godina;

•

Mere NBS od 24. februara

2015


• da kredit ostane indeksiran u švajcarskim francima, ali se kamatna stopa na godišnjem nivou snižava za 1 procentni poen, pri čemu ne mora biti niža od 3%, takođe uz dodatnu mogućnost produženja roka otplate kredita, u skladu sa zahtevom korisnika, najduže za pet godina;

• da kredit ostane indeksiran u švajcarskim francima, ali se iznos mesečne rate izražen u švajcarskim francima snižava za 20% ugovorenog iznosa u periodu od 36 meseci od dana zaključenja aneksa ugovora, a ukupan iznos za koji su mesečni anuiteti umanjeni otplaćuje se u 12 jednakih mesečnih rata nakon isteka prvobitnog roka dospeća kredita. Na potraživanja čija bi naplata bila odložena u skladu sa ovim modelom banka ne bi obračunavala niti naplaćivala kamatu.

Još jedna stvar

ŠvajcaracPetar Kočović

Pravni fakultet, Beograd

27. mart 2015

Pitanja SMS

063 202 166

Svajcarski franak ver 1 ppt

Business