Supporto finanziario sul mercato turco. Il sistema ... Stefanoni Intesa San Paolo.pdf · La crescita reale del PIL è comunque attesa frenare significativamente nel 2012, secondo

Supporto finanziario sul mercato

turco.

Il sistema bancario turco: relazioni

ed operatività

Varese, 28 giugno 2012

Il Primo Ministro Erdogan, in carica dal 2002, ha ottenuto il terzo

mandato consecutivo alle elezioni tenutesi nel giugno 2011 ed è

atteso in carica sino a metà del 2015, quando si terranno le

prossime elezioni politiche. Il partito del Primo ministro, l’AKP, ha

conquistato un maggiore consenso (49,8% dei voti rispetto al

47% delle elezioni politiche del 2007), ma ha visto i suoi seggi

ridursi da 341 a 327 a seguito di una diversa distribuzione tra i

collegi elettorali.

Il Governo uscente ha confermato l’ampia maggioranza

parlamentare, ma non ha i voti necessari per approvare gli

emendamenti alla Costituzione (due terzi del totale senza

referendum) proposti dal Primo Ministro che vorrebbe

trasformare la Turchia in una Repubblica presidenziale,

limitando il potere dei militari e dei giudici.

Turchia: contesto sociale, politico e relazioni internazionali

Le trattative per l’ingresso della Turchia nell’UE, iniziate nel

2005, hanno fatto pochi passi avanti: pesano da una parte le

resistenze di alcuni paesi dell’Unione (Francia e Germania in

primis) a concedere alla Turchia lo stato di membro a pieno

diritto, mentre dall’altra sia lentezza con cui procedono in

Turchia le riforme, soprattutto politiche e sociali per soddisfare i

requisiti all’entrata. Negli ultimi tempi, in parallelo al

rallentamento del processo di adesione all’UE, la politica estera

della Turchia ha mostrato un crescente interesse ed attenzione

al Medio Oriente, Asia e Africa.

La Turchia, membro della NATO, per la posizione geografica

strategica dal punto di vista militare ed energetico per il

passaggio delle rotte del petrolio e del gas, nonché per il suo

ruolo di cerniera tra Occidente e Medio Oriente è un alleato

essenziale per Stati Uniti ed Europa..

Turchia: contesto sociale, politico e relazioni internazionali

La Turchia ha registrato anche nel 2011 un tasso di crescita del

PIL tra i più elevati del gruppo delle economie emergenti pari

all’8,5% in termini reali, solo in lieve frenata rispetto al 9,2% del

2010. La crescita reale del PIL è comunque attesa frenare

significativamente nel 2012, secondo le stime più recenti entro il

range del 2,3% (FMI) e 5% (Ministero dell’Economia Turco).

Il tasso tendenziale si è portato al 6,4% a dicembre 2010 al

10,4% a dicembre 2011. Ad aprile il tasso tendenziale è balzato

all’11,1%, il livello più alto dal 2008, spinto dall’aumento di

alcune tariffe e dai prodotti di abbigliamento. La Banca Centrale

ha recentemente confermato la sua previsione di una inflazione

al 6,5% a fine 2012, ma ha spostato al 2014 (rispetto a metà

2013 precedentemente annunciato) l’arco temporale entro il

quale l’obiettivo del tasso del 5% sarà raggiunto.

Turchia: crescita e politica economica

Nel corso del 2011 il deficit pubblico è stato pari all1,4% del PIL,

inferiore all’obiettivo iniziale (2,8%), grazie a una crescita

economica e ad un tasso di inflazione risultati a consuntivo

molto superiori alle stime contenute nel Budget 2011 (4,5% e

5% rispettivamente). Il Budget 2012 indica come obiettivo un

deficit pari all’1,5% del PIL.

Le autorità turche, pur non perseguendo uno specifico obiettivo

per il tasso di cambio, guardano con particolare attenzione ai

rapporti di cambio con il dollaro USA e l’Euro. Le Autorità Turche

hanno indicato una fascia di riferimento compresa tra 2 e 2,10

per il paniere composto da metà dollari Usa e metà Euro.

La bilancia dei pagamenti registra un ampio deficit corrente

strutturale (pari al 10,4% del PIL nel 2011), determinato

principalmente dal consistente disavanzo commerciale che nel

2011 è stato pari a quasi 90 miliardi di dollari (12,1% del PIL).


L’economia Turca è stata una delle più dinamiche, con un tasso

medio di crescita del PIL dal 2,7% nel decennio 1994-2003 al

6% nel quinquennio 2004-2008. La recessione del 2009

determinata dalla crisi finanziaria globale (PIL-4,8%), è stata

seguita da una significativa ripresa (media PIL vicino al 9% nel

biennio 2010/11).

La progressiva stabilizzazione del quadro finanziario e di quello

politico e le opportunità offerte da un mercato ancora poco

sviluppato di 75 milioni di persone, ha attirato consistenti flussi di

capitali dall’estero per IDE che hanno fornito una significativa

spinta alla domanda interna.

La Turchia oggi è il principale esportatore mondiale di cemento

e il secondo per i prodotti di gioielleria. L’Unione Europea è il

principale mercato della Turchia con una quota superiore al

40%, seguita da Medio oriente (15%).


Le principali esportazioni verso l’Europa sono autoveicoli,

prodotti dell’elettronica al consumo e tessile-abbigliamento.

Per quanto riguarda le importazioni, le principali categorie sono i

minerali, soprattutto energetici, i macchinari ed i metalli,

autoveicoli e prodotti chimici.

I principali partner commerciali sono la Germania (9,7%), la

Russia (8,8%), la Cina (6,5%) e l’Italia (5,6%).

L’interscambio commerciale con la Turchia rappresenta circa il

2% del totale della bilancia commerciale italiana. Gli scambi

sono stati di circa 15,6 miliardi di euro nel 2011 (+18% a/a), con

un aumento del 31% a/a nel 2010 (13,2 miliardi di euro). I

principali settori dell’import sono quelli dei veicoli, prodotti tessili

ed abbigliamento, metalli, gomma e chimica. Le esportazioni

italiane riguardano soprattutto macchinari meccanici, derivati

petroliferi, veicoli, metalli, prodotti chimici.

Turchia: interscambio commerciale

Secondo ICE, i comparti dell’export e dell’industria italiana in

Turchia che possono essere ulteriormente sviluppati sono quelli

relativi alla meccanica, al comparto moda, alla cosmetica ed

all’occhialeria, agli alimentari, high tech e bio-tecnologie, alla

chimica, alle energie rinnovabili, alla protezione ambientale, alla

lavorazione delle pietre e del marmo, alla conservazione dei

beni culturali, alle infrastrutture.

I settori che hanno beneficiato maggiormente degli IDE sono

quelli della manifattura, della finanza e dei trasporti. I settori più

importanti della manifattura sono gli alimentari, la metallurgia, i

macchinari, la gomma e la plastica, il tessile e l’abbigliamento, i

mezzi di trasporto.

L’indice della produzione industriale ha visto nella seconda parte

del 2011 un indebolimento del tasso di crescita, confermato nel

1° trimestre del 2012 dall’andamento degli indici.

Turchia: interscambio commerciale

La Banking Regulation and Supervisory Agency (BDDK) nasce

nel 2000 ed ha principalmente potere regolatore/normativo al

fine di precisare il testo di legge e adattare la regolamentazione

del settore bancario turco agli standard internazionali.

Inizialmente si pone come obiettivo principale quello di

rafforzare la struttura legale del sistema bancario che durante la

crisi del 2000/2001 ha rivelato tutti i suoi problemi strutturali e le

sue fragilità.

La BDDK gode di potere di approvazione per quanto concerne il

capitale minimo, il business plan, governance, qualità dei

dirigenti e del personale, oltre a fornire parere conforme in caso

di modificazione statutarie, del capitale sociale, dell’azionariato

che coinvolgano almeno il 10% del totale detenuto, fusione e

scioglimento secondario. La suddetta Autorità svolge anche

funzione di controllo e supervisione degli istituti bancari

sottoposti alla Legge 5411.

Il sistema bancario turco: contesto generale

La Legge 5411 definisce le operazioni bancarie e le condizioni

che gli operatori del settore bancario devono rispettare :

ricezione di depositi, gestione dei mezzi di pagamento,

transazioni monetarie, di titoli e strumenti finanziari a termine,

servizi d’investimento, factoring, leasing , gestione di fondi

pensione. Tale legge stabilisce anche le condizioni da rispettare

al fine di avere il libero accesso alla professione nel settore

bancario

Per quanto riguarda le succursali di banche estere in Turchia

restano valide le condizioni di ordine generale applicate alle

banche turche, oltre al parere positivo che deve essere fornito

dall’autorità di controllo del paese di origine dell’istituto bancario.

Grazie alla Legge 5411 il campo di competenza è stato allargato

a tutte le società finanziarie, oltre che agli istituti bancari.


Gli istituti bancari in Turchia devono optare per uno dei seguenti

status previsti per la legge 5411:

Banche per i depositi: sono regolamentate dallo statuto

più ampio e possono effettuare tutte le operazioni ad

eccezione del leasing

Banche a partecipazione (dette anche banche islamiche):

operano secondo i principi islamici e pertanto senza

remunerazione con interessi dei depositi raccolti

Banche di sviluppo e di investimento: non possono

raccogliere depositi da clientela ad eccezione dei fondi

raccolti dagli associati.

Altro: società di leasing e factoring (non banche) ma

istituzioni finanziarie sottoposte al controllo di BDDK.


Altra autorità amministrativa indipendente di controllo è il

Savings Deposit Insurance Fund (BRSA) che funge da

amministratore provvisorio, assicuratore e liquidatore ed è

dotato di risorse proprie. In particolare la legge 5411 stabilisce il

principio della copertura dei depositi bancari delle persone

fisiche (con un limite di TRY 50.000 per conto) e per permettergli

di svolgere questa funzione gli istituti bancari sono tenuti a

versargli il 10% del loro capitale minimo.

Un’altra importante funzione del BRSA è quella di

amministratore provvisorio nel caso in cui il BDDK gli affidi la

gestione di un istituto ed in questo caso dispone di tutti i poteri

potendo vendere azioni, optare per una fusione, oltre a liquidare

l’istituto in questione in caso di fallimento nel rispetto delle

norme vigenti.


Attualmente il sistema bancario turco si compone di:

6 BANCHE PUBBLICHE ( di cui 3 deposit banks e 3

investment banks)

17 BANCHE PRIVATE (di cui 11 deposit banks e 12

investment banks)

21 BANCHE ESTERE (di cui 16 deposit banks e 4

investment banks)

1 INSURANCE FUND

In Turchia operano inoltre 4 Participation Banks:

BANK ASYA Participation Bank

Kuveyt Turk Participation Bank

Turkiye Finans Participation bank

Al Baraka Turk Participation Bank

Il sistema bancario turco: le banche

Le Participation Banks che operano secondo i principi islamici

vantano a fine 2011 un totale di bilancio di 28,7 miliardi che

corrispondono al 4,6% del totale attività del settore bancario

turco. Per quanto invece si riferisce alla raccolta, detengono

complessivamente il 5,5% del totale depositi ed il 5,8% degli

impieghi.

Le prime 5 banche del paese:

T.C.ZIRAAT BANKASI

TURKIYE IS BANKASI

TURKIYE GARANTI BANKASI

AKBANK

YAPI VE KREDI BANKASI

detengono complessivamente il 57,53% degli impieghi, il

62,99% dei depositi ed il 61,46% del totale attivo.


Le prime 10 banche che comprendono – aggiunte alle

precedenti - anche:

TURKIYE HALK BANKASI

TURKIYE VAKIFLAR BANKSI

FINANSBANK

TURK EKONOMI BANKASI

DENIZBANK

Le prime 10 banche del Paese detengono complessivamente

l’80,03% del totale impieghi, l’80,53% del totale depositi ed il

79,84% del totale attività.


Intesa Sanpaolo vanta una lunga storia : con l’allora Banca

Commerciale Italiana ha aperto la prima presenza operativa nel

1919, ancora durante il periodo dell’Impero Ottomano. Negli

anni successivi altre filiali vennero aperte raggiungendo il

numero di 4 presenze operative (3 ad Istanbul ed 1 ad Izmir).

Negli anni ‘70 le filiali dell’ex BCI vennero chiuse a seguito di

una disputa con la Trade Union e vennero sostituite da un Ufficio

di Rappresentanza ad Istanbul tuttora presente (n.b. è in corso

la procedura per l’apertura di una filiale diretta ad Istanbul).

Risulta pertanto evidente che le relazioni con il sistema bancario

turco siano attive e consolidate da lungo tempo, con una

esperienza sul posto da quasi 100 anni (nel 2019 celebreremo il

centesimo anniversario della nostra presenza nel Paese).

Anche durante i periodi di crisi, non abbiamo mai chiuso

l’operatività continuando ad intermediare flussi commerciali e ad

assistere la nostra clientela.

Relazioni ed Operatività

Siamo pertanto in grado di assistere la nostra clientela

nella finalizzazione delle operazioni commerciali:

nell’emissione della bondistica, suggerendo lo

strumento (garanzia o stand-by L/C) e la banca

turca più idonei in base all’operazione sottostante,

concordando le migliori condizioni e facilitando

l’emissione delle varie garanzie;

confermando lettere di credito e stand-by L/Cs

emesse da banche turche a breve termine (18

mesi), con linee di credito che coprono

capillarmente il sistema bancario turco;

strutturando operazioni di importo rilevante a

medio termine con funzione di capofila e fornendo

consulenza sia sotto il profilo tecnico che di rischio,

per trovare la soluzione più idonea alle varie

esigenze;


Finalizzando lo sconto pro-soluto di impegni di

pagamento di banche turche

Effettuando la gamma completa delle operazioni

commerciali sia strutturate che più tradizionali,

anche con l’utilizzo di programmi internazionali

(IFC, World Bank…)

organizzando operazioni di buyer’s credit con il

supporto delle varie ECA’s

supportando tutti gli operatori nel processo di

internazionalizzazione in Turchia.

La nostra struttura organizzativa interna, tradizionalmente

dedicata al supporto delle attività commerciali, ha lo

scopo di favorire lo sviluppo delle attività di trade finance

per gli operatori interessati, con una assistenza

personalizzata ed approccio dinamico.


Tramite il nostro Ufficio di Rappresentanza di Istanbul

(competente anche per Iraq, Pakistan, Cipro Nord e

Bulgaria) siamo in grado di disporre delle informazioni più

aggiornate sulla situazione politica ed economica,

riuscendo ad essere comunque molto vicini al paese

Riusciamo pertanto a mantenere relazioni fluide con le

controparti locali, sia bancarie che a livello istituzionale

ed a seguire gli sviluppi dei grandi progetti delle maggiori

250 compagnie locali.

Il nostro Ufficio di Rappresentanza è in grado di fornire

adeguata assistenza anche per la soluzione di dispute

legali con controparti locali, oltre che per il normale

problem solving con banche e corporates locali.

E’ inoltre in grado di presentare i nostri clienti alle

controparti locali con l’intento di sviluppare relazioni e giro

d’affari.


Patrizia Stefanoni – Global Relationship Manager

Global Head Turkey, Middle East and Africa

telefono nr. +39.02.8794.2478

e-mail [email protected]

Elisa Baraldi – Assistente

telefono nr. +39.02.8794.2751


Lucia Castellini – Assistente

telefono nr. +39.02.8794.3127


Contatti

mailto:[email protected]



Mr. Mehmet Bucukoglu – Chief Representative

Mrs. Dicle Demirhan – Deputy Representative

Istanbul Representative Office - Suzer Plaza,

Askerocagi Caddesi 9, Floor 18 – Nr.1802 Elmadag

telefono nr. +90 212 2512840


Contatti


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