Star run grow your business with bongi nxumalo

Presented by : Bonginkosi Nxumalo

You are your own boss and do not have to answer to any “dictator”.

Increased flexibility in working hours and work tasks. You can choose when and how to do things.

You benefit from all your good work. All profits are for your pocket, not someone else.

The sky is the limit. If successful your earnings could make your current salary look insignificant

You get to do something you enjoy.

You get the chance to employ others and improve their lives.

Reasons To Start a Business

Nine out of ten new businesses do not last five 

years.

The first year of business can result in no or very 

little income as you build up your customer base. 

No secure salary at the end of each month.

Finding finance to setup your business is 

extremely challenging.

Your business becomes your life.

If things go wrong you may lose everything.

If you start off on your own you have to do 

everything, sales, accounts, buying, production, 

admin etc. Chances are that some of this will be a 

pain in the neck – are you ready for that?

Do you have all the skills that are required? Are 

you able to sell, do your accounting books each 

month, meet government requirements on red 

tape, make your product?

Reasons Not To Start a Business

Is business ownership right for you?

Do you have a choice?

Will People buy what you want to sell?

Does the idea suit your personality and interests?

Self‐assessment questions:

Are you a self‐starter?

Can you work long hours?

How will the business affect your family?

getting Started

An “entrepreneur” is a person who starts his or her own business

Willing to take calculated risks (not a gambler). 

Prepared to move out of any comfort zones. 

Able to problem solve using logic, intuition and experience. 

In most cases will need to be a “people” person. 

Have plenty of self discipline – there is no boss to make you work. 

Have a general understanding as to how the business world works. 

Be able to self motivate – there will be many tough times

A startup:

Follow your own dream

Buying an existing business:

You will have current customers and a known track record of performance

Franchising: 

Brand recognition reduces marketing costs

Business Options?

Will it be financially viable?

Do you have startup money to invest?

What will your monthly expenses be?

Is there a current need in the marketplace?

Who are you competing with?

Some Questions to also Ask

Different legal structures protect you in different ways and offer varying tax advantages:

Sole Proprietorships

General Partnerships and Joint Ventures

Private Company(pty) 

Close Corporation(cc)

Choosing a Business Structure

A “sole proprietorship” is the establishment of a business by an individual; there is no legal entity that owns ands operates the business

The owner is personally responsible for all debts ands contracts

Profits are disclosed on the owner’s personal income tax return and he or she can deduct business losses

Sole Proprietorship

A “general partnership” is an agreement by two or more persons or entities to establish and operate a business

A written agreement should be prepared between the partners

Each partner discloses business profits in his or her personal tax return and deducts proportionate losses

A “joint venture” is a general partnership set up to make a profit on a one‐time basis 

General Partnerships

This business entity is treated by law as a separate legal entity

The owners of a private company are shareholders

Owners of an interest in the corporation are called shareholders or stockholders

The Act restricts the number of shareholders in a private company to a maximum number of 50

Private Company((pty)ltd)

A close corporation (CC) is similar to a private company as it is a legal entity with its own legal personality

The owners of a close corporation are called members

The minimum number of members is 1 and the maximum number of members allowed is 10

Close Corporation(cc)

A “business plan” is a roadmap that describes where you’re going and how you’re going to get there

A guide to achieving your goals

A tool to spark investor interest

A document that helps employees understand the company mission

Business Plan

Description of your products and services

Market and industry analysis that demonstrates the need for your business

List of competitors, including their strengths and weaknesses

Marketing strategy (sales approach)

Management team and operations plan

Financial analysis: the investment needed

Key Elements of a Business Plan

Introducing the Beachhead strategy

The term comes from a military strategy, Meaning  as you invade an enemy’s territory you need to focus on your strength and concentrate on winning a small border area( the Beachhead), which becomes your strong hold from which you advance to the rest of the territory.

Running A Business

Don’t put your eggs in one basket:  Do not focus your whole attention to one main client

Know your enemy! : Get to know your competitors. Find out who they are and what they’re doing. There is an old saying: “keep your friends close and your enemies even closer!”.

Donʹt be afraid to sack clients or associates: If you have a client that pays late, always cuts you down on price, takes to much of your time and never appreciates what you do for them, then it’s probably worth telling them that your working relationship isn’t working for you

Immerse yourself in your market sector: To be successful in your chosen market sector you need gain as much knowledge about it as possible

Watch your cash flow:  Always invoice quickly once a job is finished, don’t wait till the end of the month.

10 top tips for running a small business

Get your personality across in your marketing 

materials: Personality builds emotional engagement 

with your clients

Do what you do best!:  Find your niche market and 

become the best at it. If you try and be the best at 

everything you’ll dilute your offering and your clients 

will suffer because of it.

Collaborate:  Collaborate with other businesses that 

offer something that compliments your products or 

services. This will make you much more desirable to 

your clients.

Learn to say sorry!: We are all human and humans 

make mistakes. So when you do make a mistake and it 

effects your client, apologize and rectify what you did 

wrong, by putting it right, with no fuss and as quickly 

as possible. Go that extra mile to make it right. If you do 

you are likely to have a client forever.

Enjoy what you do:  Most of us will work for 8+ 

hours a day, 5+ days a week. That is a huge chunk of 

your life. So why not enjoy it!? A good and happy 

working environment is likely to be more productive 

and proactive

Get Organized: To be successful in business you need to be organized. Organization will help you complete tasks and stay on top of things to be done.Follow up with larger group?

Keep Records : All successful businesses keep detailed records. By keeping detailed records, youʹll know where the business stands financially and what potential 

challenges you could be facing. 

Analyze Your Competition: Competition breeds the best results. To be successful, you canʹt be afraid to study and learn from your competitors

Understand the Risks and Rewards: The key to being successful is taking calculated risks to help your business grow. A good question to ask is ʺWhatʹs the downside?ʺ If you can answer this question, then you know what the worst‐case scenario is.

Be Creative: Always be looking for ways to improve your business and to make it stand out from the competition. Recognize that you donʹt know everything and be open to new ideas and new approaches to your business.

Growing a Small Business

Stay Focused: The old saying that ʺRome was not built in a dayʺ applies here. Just because you open a business doesnʹt mean that youʹre going to immediately start making money

Provide Great Service: There are many successful businesses that forget that providing great customer service is important

Promote Your Business: If you do not talk about your business nobody will

Be Consistent: Consistency is key component to making money in business. You have to consistently keep doing the things necessary to be successful day in and day out.

ConclusionStarting  and running a successful business can be rewarding and challenging. Success requires focus, discipline and perseverance. However, success will not come over night ‐ it requires a long‐term focus and that you remain consistent in challenging environments. 

Conclusion

Email: [email protected]: www.mkhatshwabd.co.zaTel: 012 771 2941Cell: 083 872 9767 or 071 607 7815

Add: 16 Gardens Square467 Hanny StreetPretoria Gardens0082