PENGARUH RETURN ON ASSETS , DEBT TO EQUITY RATIO, TOTAL ASSETS TURNOVER, DAN RISIKO SISTEMATIS (BETA) TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN (Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2011) SKRIPSI Diajukan untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat Guna Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta Oleh : PERTIWI YULIDA SANTARA F0209095 FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA 2013 perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id commit to user
15
Embed
SKRIPSI - eprints.uns.ac.ideprints.uns.ac.id/12129/1/330621112201310112.pdf · ii ABSTRACT THE EFFECT OF RETURN ON ASSETS, DEBT TO EQUITY RATIO, TOTAL ASSETS TURNOVER, AND SYSTEMATIC
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
PENGARUH RETURN ON ASSETS , DEBT TO EQUITY RATIO, TOTAL
ASSETS TURNOVER, DAN RISIKO SISTEMATIS (BETA) TERHADAP
RETURN SAHAM PERUSAHAAN
(Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar
di Bursa Efek Indonesia Tahun 2009-2011)
SKRIPSI
Diajukan untuk Melengkapi Tugas-Tugas dan Memenuhi Syarat-Syarat Guna
Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi
Universitas Sebelas Maret Surakarta
Oleh :
PERTIWI YULIDA SANTARA
F0209095
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS SEBELAS MARET
SURAKARTA
2013
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
ii
ABSTRACT
THE EFFECT OF RETURN ON ASSETS, DEBT TO EQUITY RATIO,
TOTAL ASSETS TURNOVER, AND SYSTEMATIC RISK (BETA) ON
COMPANY STOCK RETURN
(Study at Manufacturing Company listed on Indonesian Capital Stock for the
period 2009-2011)
By:
PERTIWI YULIDA SANTARA
F 0209095
The purpose of this study is to empirically examine the effect of Return
On Assets, Debt To Equity Ratio, Total Assets Turnover, and Systematic Risk
(Beta) to the Company's Stock Return manufacturing company in Indonesia for
the period 2009-2011. This study aimed to explore the variables that most affect
stock returns. Variables used in this study is the dependent variable and the
independent variables, the dependent variable is Return The company's shares.
The independent variable consisted of four variables, namely Return On Assets
(ROA), Debt To Equity Ratio (DER), Total Assets Turnover (TATO), and
Systematic Risk (Beta) Company.
The data used in this study were obtained from the company's financial
statements are observed and obtained from the Indonesian Capital Market
Directory (ICMD). The sampling technique used was purposive sampling method.
The samples used were as many as 30 manufacturing companies on the Stock
Exchange having active stocks 2009-2011. Techniques of data analysis in this
study using multiple linear regression analysis with the least squares equations
and statistical hypothesis testing using the F test for simultaneous testing of
regression coefficients and t test statistics for testing the partial regression
coefficients.
Research shows the results of the F test with a probability of 0.000 for
8.859 on testing simultan. Results regression coefficient indicates that the four
independent variables simultaneously significant effect on the dependent variable.
The results show the value of adjusted R2 of 26.1%. Research shows t-test results
that the ROA and DER, partial effect on stock returns of the company, so that the
two variables directly affect the change is that most stock return manufacturing
companies on the Stock Exchange.
Keywords: Return on Assets, Debt To Equity Ratio, Total Assets Turnover,
Systematic Risk (Beta), Stock Return firm
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
iii
ABSTRAK
PENGARUH RETURN ON ASSETS, DEBT TO EQUITY RATIO, TOTAL
ASSETS TURNOVER, DAN RISIKO SISTEMATIS (BETA)
TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN
(Studi Kasus pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia Tahun 2009-2011)
Oleh:
PERTIWI YULIDA SANTARA
F 0209095
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji secara empiris pengaruh
Return On Assets, Debt To Equity Ratio, Total Assets Turnover, Dan Risiko
Sistematis (Beta) Perusahaan terhadap Return Saham perusahaan manufaktur di
Indonesia untuk periode 2009-2011. Penelitian ini bertujuan untuk mencari
variabel yang paling mempengaruhi return saham. Variabel yang digunakan
dalam penelitian ini adalah variabel dependen dan variabel independen,Variabel
dependen yaitu Return Saham perusahaan. Variabel independen terdiri dari empat
variabel, yaitu Return On Assets (ROA), Debt To Equity Ratio (DER), Total
Assets Turnover (TATO), Dan Risiko Sistematis (Beta) Perusahaan. Data yang digunakan dalam penelitian ini diperoleh dari laporan keuangan
perusahaan yang diamati dan diperoleh dari Indonesian Capital Market Directory
(ICMD). Teknik pengambilan sampel yang digunakan adalah metode purposive
sampling. Sampel yang digunakan adalah sebanyak 30 perusahaan manufaktur di
BEI yang mempunyai saham aktif 2009-2011. Teknik analisis data dalam
penelitian ini menggunakan analisis regresi linier berganda dengan persamaan
kuadrat terkecil dan uji hipotesis menggunakan uji statistik F untuk pengujian
koefisien regresi secara simultan dan uji statistik t untuk pengujian koefisien
regresi secara parsial.
Penelitian menunjukkan hasil uji F sebesar 8.859 dengan probabilitas
0.000 pada pengujian koefisien regresi secara simultan. Hasil tersebut
menunjukkan bahwa keempat variabel independen secara simultan berpengaruh
signifikan terhadap variabel dependen. Hasil penelitian menunjukkan nilai
adjusted R2 sebesar 26,1%. Penelitian menunjukkan hasil uji-t yang menunjukkan
bahwa ROA dan DER yang berpengaruh secara parsial terhadap return saham
perusahaan, sehingga secara langsung kedua variabel inilah yang paling
mempengaruhi perubahan return saham perusahaan manufaktur di BEI.
Kata Kunci: Return On Assets, Debt To Equity Ratio, Total Assets Turnover, Risiko
Sistematis (Beta), Return Saham perusahaan
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
iv
HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING
Nama Penyusun : Pertiwi Yulida Santara
Nomor Induk Mahasiswa : F0209095
Fakultas/Jurusan : Ekonomi/Manajemen
Judul Usulan Penelitian Skripsi : PENGARUH RETURN ON ASSETS,
DEBT TO EQUITY RATIO, TOTAL
ASSETS TURNOVER DAN RISIKO
SISTEMATIS (BETA) TERHADAP
RETURN SAHAM PERUSAHAAN
(Studi Kasus pada Perusahaan
Manufaktur yang Terdaftar di Bursa
Efek Indonesia Tahun 2009-2011)
Dosen pembimbing : Drs. Harmadi, MM
Surakarta, Juni 2013
Disetujui dan diterima oleh
Dosen Pembimbing,
Drs. Harmadi,MM.
NIP 19580513 198403 1001
perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id
commit to user
v
HALAMAN PENGESAHAN
Telah disetujui dan diterima dengan baik oleh tim penguji skripsi Fakultas
Ekonomi Universitas Sebelas Maret guna melengkapi tugas-tugas dan memenuhi
syarat-syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Manajemen.
Surakarta, Juli 2013
Tim Penguji :
1. Drs. Heru Agustanto, M.E. Ketua (.....................)
NIP. 195808141986011001
2. Dr. Irwan Tri Nugroho, M.Si Anggota (.....................)