S.g

2012כנס מיזוגים ורכישות

Best Practices -מגמות ו

כרטיס ביקור

• SG - Sustainable Growth specializes in maximizing the potential and minimizing

the risks of our clients’ growth processes. We achieve these results by leading

strategic processes that focus on M&A strategy, targeting, assessment before

acquisitions, PMI Planning and execution, structural realignment, turnaround

processes and more.

• SG’s experts have vast experience working with leading companies in Israel,

USA, Latin America and Europe.

S.G.- Sustainable Growth

USA, Latin America and Europe.

• Our clients include companies like Nestle, Ness, Paz Group, McCaan France,

Gilat, Applied Materials, AVT, ACT, YCD, Flash Networks, Cvidya, Mobixell,

Gameland, OMC, Bagir, Hazera, Gat, Soda-Stream, Objet, Getter, Palram,

Netafim, Arad Dalia, Egged, Ginegar, and others.

• SG has the accumulated more experience in successful M&As than

any other Israeli consulting company.

3

Selected Clients

4

Global PMI Partners

• International network of consultancies

• Specialised in Pre and Post-Merger integrationadvisory services

• advice on integration or separation of cross-border acquisitions and divestitures

• comprised of individual local member firmswhich work seamlessly together as oneorganisation

• Start to finish services, from training coursesthrough to setting up and handing over globalintegration programmes

• the only global consulting network dedicated tomerger and acquisition programmes

• top tier consultancy backgrounds and deepindustry experience

• we tailor our team to cover the specific needs ofyour integration

• we work alongside our international clients andwith their advisors (legal, banks, transactionadvisory teams, legacy advisors)

UK France Israel Germany Sweden Belgium

DD

Consulting

PMI

Factory

Sustainable

Growth

Integration

SuccessMicocon

Integrator

International

For more information please visit: www.gpmip.com

GPMIP Partner Firms

Our extended network of PMI consultants

5

MergerID – June 2012 in a glance

A secure online, user generated M&A platform matching buyers and sellersin the middle market from around the world.

� Total number of firms: 3310

6

� Total number of live projects: 7878

� Total Value of Sale Mandates: 67.4 B$

� More than 80 countries worldwide

� On average more than 700 deals progress

off-line every month

Total of: 7,878

2012מגמות

עסקאות 17,000 - ב דולר טריליון מעל :2012

8

מובילים סקטורים –ופיננסים חומרים ,אנרגיה

9

Cross פעילות Border מהעסקאות 35%- כ מהווה

10

כאן כבר המשבר

"2 ברדרס ליהמן משבר למניעת נערכים בעולם"

The Marker, 15.6.2012

"הישראלית ההייטק תעשיית של הייצוא בהיקף נוגס האירופי המשבר"

TechTime, 15.6.2012

11

.תזדעזע העולם כלכלת ;מלא לחילוץ בדרך וספרד איטליה""הקרוב בזמן חובותיהן את לשרת יוכלו לא וספרד איטליה

Globes, 21.6.2012

הבנק העולמית בכלכלה תנודתיות של ארוכות שנים :מזהיר העולמי הבנק""השנה 2.5%-ב יסתכם הגלובלית הכלכלה צמיחת שקצב צופה העולמי

Calcalist, 12.6.2012

48%

המשבר עלבעולם מנהלים אומרים מה

12

)2012יוני (סקר של חברת מקינזי

באירופה שונות במדינות ריבית

13

הסבר - הריכוזיות ועדת

ופיננסיות ריאליות אחזקות

משמעותי ריאלי תאגיד י"ע משמעותי פיננסי בגוף ,החזקה או שליטה איסור .1

.)משמעותי ריאלי בתאגיד השולט י"ע או(

.משמעותי פיננסי בגוף דירקטורים של כהונה הגבלת .2

מרכזיות המלצות

14

פירמידה אחזקות מבנה באמצעות שליטה

אסורה היא שכבות משתי יותר הכולל ,פירמידה במבנה בחברות שליטה ,ככלל .1

שכבות משתי יותר בן במבנה קיימות חברות למבני מתחשבים תנאים .2

השלכות - הריכוזיות ועדת

ולהיפך פיננסיים בנכסים תחזקנה לא ריאליים נכסים בעלות קבוצות :נכסים מכירת•

ליד מיד הנמכרות החברות בהעברת קושי•

)ופרטיים קרנות( זרים משקיעים של כניסה•"במגעים לרכישת הפניקס KKRקרן ההשקעות"

15

קבוצות של קונסולידציה –התייעלות תחייב הפירמידות השטחת•

"במגעים לרכישת הפניקס KKRקרן ההשקעות"

"נוחי דנקנר מוכר את כלל תעשיות ללן בלווטניק"

M&A ל יותר בולט תחליף להוות ממשיך - IPO

1 ,כלכליסט ,"במקום דורכות הישראליות הקרנות" July, 2012

...בגיוס נאבקות עדיין חדשות קרנות לגייס שיצאו הישראליות הקרנות

לעומת והרכישות המיזוגים בהיקף 41% של צמיחה הניעו 2011 -ב טכנולוגיה חברות

.התחומים שאר בכל קטנה ירידה

עם התמזגו או החלום על ויתרו ,האחרות בשנים להנפיק שתכננו חברות של רב מספר

16

עם התמזגו או החלום על ויתרו ,האחרות בשנים להנפיק שתכננו חברות של רב מספר

.מתחרה

:מצומצם דוגמאות מספר ולהלן השנה נמכרו מצליחות ישראליות חברות של שורה

M&A Best Practices

M&A Leaders Forum

M&A Best Practices (1)

• Growing without acquisitions is hard.

• Frequent acquirers outperform.

• Greater chance of success with small deals.

• Repeatable formula is key: planning, 360 DD, integration• Repeatable formula is key: planning, 360 DD, integration

concept, integration planning, soft areas, project management

and execution.

• During integration don’t forget to protect your base business

and your talent.

18

� Many M&As do not deliver on expected results mainly for post-

deal issues: It’s not about closing the deal but making the deal

successful.

� Clarify what are the sources of value from the acquired /

merged company. They drive your approach to real synergy

realization and value extraction.

M&A Best Practices (2)

realization and value extraction.

� Post-deals are not all the same, plan integration from the first

day of the negotiation.

� Keep in mind the overconfidence / arrogance bias when you do

additional deals

19

Acquisition StrategyAcquisition Strategy

Shared Shared VisionVisionShared Shared VisionVision

ChemistryChemistryChemistryChemistry

Geographic Proximity Geographic Proximity Center of ExcellenceCenter of ExcellenceGeographic Proximity Geographic Proximity Center of ExcellenceCenter of Excellence

ShortShort--TermTerm“Win“Win--Win”Win”ShortShort--TermTerm“Win“Win--Win”Win”

LongLong--Term Term “Win“Win--Win”Win”LongLong--Term Term “Win“Win--Win”Win”

©2008

PMI – Gameland Media Company & MediaSign Publishing House

Sometimes reality is not what you see.

Due Diligence:

The investigation of one party by another party

to gather information that will assist in decision

making and risk analysis.

360 Due Diligence

�Strategic Fit

�Structural Fit

�Cultural Fit

�Operational Fit

�Processes, IT, Sales, Marketing, R&D, etc.

22

Rarely if ever gives any

consideration to the

dynamics of the two

organizations’ cultures, their

degree of compatibility, or

“Only time will tell whether this merger makes sense or not”

degree of compatibility, or

the potential culture clash

problems that are almost

sure to arise after the deal

is done.

23

Critical Success Factors in the Integration Process

MissionStrategy

Buss. Plan

OrganizationalStructure

Work Processes

& KPIs

Rewards

Organizational Alignment AxisOrganizational Alignment Axis

PMI Plan PMI StructurePMI

LeadershipPMI Project

ManagementPMI Plan PMI Structure

Leadership Management

Integration Mechanisms AxisIntegration Mechanisms Axis

Optimal Culture Design

Communication& perception management

TrustLeadership Readiness

Soft Issues AxisSoft Issues Axis

24

S.G.- Sustainable GrowthContact us:

Yagev Ben Izhak

[email protected]

+972-50-8554755