Salmones Multiexport

8/14/2019 Salmones Multiexport

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Contabilidad para la toma de

decisionesAn li si s de Emp res a Sa lm on es Mu lt ie xp or t Fo od s.


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Tabla de contenido

Resumen Ejecutivo ............................................................................................... 4

Anlisis del entorno .............................................................................................. 6

Macro-entorno .................................................................................................. 6

Poltico Legal: .............................................................................................. 6

Econmico: .................................................................................................... 9

Social ........................................................................................................... 12

Tecnolgico ................................................................................................. 17

Medio Ambiente ........................................................................................... 18

Sector Industrial ................................................................................................. 21

Anlisis General de la Industria ....................................................................... 21

Evolucin de la Industria ................................................................................. 22

Identificacin y Caractersticas de la Competencia ........................................... 25

Dimensin de la Oferta Actual y Potencial ....................................................... 27

Canad ........................................................................................................ 27

Estados Unidos ............................................................................................ 28

Noruega ....................................................................................................... 28

Escocia ......................................................................................................... 28

Islas Feroe .................................................................................................... 29

Anlisis Estructural del Sector Industrial. ......................................................... 30


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Factores Crticos de xito y de Ventaja Competitiva ......................................... 32

Demanda del Sector ........................................................................................ 35

Mercado Objetivo ......................................................................................... 35

Modalidades Comercializacin ..................................................................... 35

Tendencias y Opciones Estratgicas ............................................................. 38

Aspectos Generales ......................................................................................... 39

Descripcin Demogrfica ............................................................................. 39

Demografa .................................................................................................. 39

Comportamiento Clientes del Mercado. ........................................................ 39

Oportunidades y Amenazas. ............................................................................ 41

Aspectos Relevantes: .................................................................................... 41

La Empresa ......................................................................................................... 43

Objeto Social ................................................................................................ 45

Constitucin De La Empresa ......................................................................... 45

Misin ............................................................................................................. 46

Visin.............................................................................................................. 47

Carta Filosfica ............................................................................................... 48

Localizacin .................................................................................................... 49

Cadena De Valor De La Empresa ...................................................................... 50

Logstica De Entrada ........................................................................................ 50

Operaciones ................................................................................................. 51


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Logstica De Salida .......................................................................................... 52

Marketing Y Ventas ......................................................................................... 53

Actividades De Apoyo ...................................................................................... 54

Infraestructura ............................................................................................. 54

Administracion De Recursos Humanos ......................................................... 54

Desarrollo Tecnolgico ................................................................................ 56

Abastecimiento ............................................................................................ 58

Objetivos Estratgicos De La Empresa ............................................................. 59

Estrategias. ........................................................................................................ 61

1.- Estrategia Genrica. ................................................................................... 61

Estrategia de Crecimiento. ........................................................................... 62

Estrategia Competitiva. ................................................................................ 62

Factores Crticos de xito y de Ventaja Competitiva de la Empresa. ................. 62

Fortalezas y Debilidades .................................................................................. 65

Trabajos citados ................................................................................................. 68


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Resumen EjecutivoEl siguiente trabajo corresponde al anlisis de la empresa Multiexport Foods,

cuyas acciones actualmente cotiza en la bolsa de valores de Santiago bajo el

nemotcnico MULTIFOODS, el cual es, adems, considerado dentro del ndice

General de Precios de Acciones (IGPA).

Multiexport Foods es una compaa chilena lder en la produccin de salmn

atlntico y trucha de cultivo. La empresa est integrada verticalmente, desde la

reproduccin hasta la comercializacin y distribucin al cliente final, tiene sus

inicios en 1983 y ha tenido un desempeo que le ha permitido el crecimiento y

sustentabilidad a la fecha, mayormente el anlisis de la empresa est abordado en

el captulo respectivo.

Los mayores accionistas de la empresa son Multiexport S.A. (59,65% de

participacin) y Larran Vial S.A. Corredores de Bolsa (8,91% de participacin).

Fuente: (Bolsa de Santiago)


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El siguiente documento tiene por objeto mostrar los resultados de los anlisis de

la empresa desde la perspectiva del entorno como de su estado financiero y su

evolucin en el tiempo.


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Anlisis del entornoMacro entornoEl anlisis del macro-entorno se efectuar considerando cinco grandes

dimensiones:

Poltico / Legal

Econmico

Social

Tecnolgico

Medio Ambiente

Poltico Legal:Multiexport tiene su sede en Chile, un pas reconocido a nivel mundial por tener

un ambiente poltico legal con mayor estabilidad en la regin, lo que genera un

ambiente seguro para hacer negocios. Este ambiente estable es el resultado de

grandes cambios a nivel poltico en los ltimos 45 aos. Hacia 1970 ocurre en

Chile la denominada va chilena al socialismo, donde asume el poder el Socialista

Salvador Allende Gossens, quien introdujo cambios radicales en la poltica

econmica de Chile, estas polticas produjeron, al mismo tiempo desacuerdo en

una parte de la poblacin (de clases sociales ms altas), y por otro lado un apoyo

total por las clases sociales ms bajas. Las polticas implementados por el

gobierno de Allende llevaron al pas a una crisis profunda, y finalmente a un golpe

de estado planificado y dirigido por la cpula de mando del ejrcito en septiembre

de 1973. Esta junta mantuvo el gobierno del estado de Chile hasta 1990, y

durante ese tiempo el gobierno militar realiz cambios para poder revertir la crisis


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y lograr que Chile fuese un pas competitivo internacionalmente. En este gobierno

se gesta el ltimo gran cambio legislativo con la creacin de la Constitucin de

1980. Posteriormente, en 1990 se restaura el rgimen democrtico, donde se

caracteriza por mantener gobiernos de centro izquierda, aunque se mantuvo el

esquema econmico de Economa Social de Mercado, esto es que se reconoce al

mercado como el medio ms eficiente para la asignacin de recursos y donde el

estado interviene disminuyendo las desigualdades sociales.

Chile posee un sistema poltico republicano, democrtico y representativo, con un

gobierno de carcter presidencial. El Estado est dividido en tres poderes

independientes: Ejecutivo, Legislativo y Judicial. A la cabeza del Poder Ejecutivo se

encuentra el Presidente, el cual es elegido por sufragio popular y directo por

todos los ciudadanos chilenos mayores de 18 aos, por perodos de 4 aos, sin

derecho a reeleccin.

El Poder Legislativo reside en el Congreso Nacional, y su sede est en el puerto de

Valparaso (V Regin). Tiene atribuciones fiscalizadoras y colegisladoras, y es

bicameral: Senado (38 miembros) y Cmara de Diputados (120).

Chile es un pas de orden legalista, es decir, un pas que se apega a las leyes y

que regula mediante leyes la mayora de las situaciones que conforman las

fuentes del derecho, todo aquello concerniente a situaciones mercantiles est

contenido en leyes, y donde la ley no especifica existen Superintendencias, que

son organismos gubernamentales de fiscalizacin donde una de las funciones es

interpretar situaciones donde la ley no deja claridad. Los cambios a la legislacin

deben ser revisados por las dos cmaras que conforman el poder, esto provoca

cambios lentos y de baja magnitud.


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Esta ha sido la tnica durante los ltimos 23 aos, donde internacionalmente se

reconoce en Chile un ambiente propicio para los negocios.

No obstante lo anterior, para la industria salmonera, el mbito poltico ha sido

uno de los ms cambiantes en el tiempo, principalmente con las mejoras en las

regulaciones de la industria, como de la proliferacin de grupos de presin pro

ambientalismo. En la actualidad se estudia una nueva institucionalidad que regule

la actividad.

Por otra parte la autoridad en Chile es un aliado estratgico para la apertura de

nuevos mercados internacionales como tambin funciona como garante en litigios

entre pases y nuestra industria; dada nuestra ventaja comparativa en salmones es

comn que exista litigios con pases competencia, como Noruega o Canad, y en

estos casos el estado chileno es un aliado ante situaciones de conflicto.

Parte de la ventaja competitiva de Chile en el mercado mundial la ha aportado el

estado Chileno, a travs de subsidios a proyectos de investigacin e innovacin.

Dentro del marco regulatorio acucola, se pueden destacar durante el ao 2012

los avances que el Gobierno ha impuesto a los pases extranjeros para el

reconocimiento de su condicin sanitaria en lo relacionado con la importacin de

ovas. A nivel de Macrozonas la regulacin ha impulsado medidas para favorecer la

bio-contencin, basada en conocimiento oceanogrfico y operativo. A nivel de

agrupacin de concesiones se ha trabajado en mejorar la coordinacin y

confianza, promover el establecimiento de densidades y los planes de manejo


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sanitario, entre otras tareas. Por ltimo a nivel de Centros de cultivo en mar, el

esfuerzo normativo y fiscalizacin se ha concentrado en buscar mecanismos de

reduccin o control de ejemplares a sembrar en funcin de las prdidas, la

clasificacin de bio-seguridad, manejo adecuado de mortalidades, planes de

contingencias, relocalizaciones, etc., en tanto que en Piscicultura las medidas

apuntan a screening individual, desoves en tierra, matrices de muestreo,

laboratorios, entre otros.

Hacia fines del ao 2012, la Subsecretara de Pesca realiz un taller de Normativa

en la ciudad de Puerto Varas, donde convoc a un gran nmero de actores de la

industria. En dicha actividad se reconoci que la actual regulacin aseguraba el

patrimonio sanitario, pero tambin tena en su estructura elementos que deban

ser revisados para mejorar la competitividad y mejorar la eficiencia del nuevo

modelo productivo. En Multiexport Foods confiamos que estas iniciativas, y la

participacin responsable de las compaas, avanzan por la va correcta para

hacer ms sustentable nuestro sector.

Econmico:Chile se enorgullece de tener un modelo econmico abierto y estable que favorece

el comercio y la inversin, que es respetado y elogiado en el mundo. Un

sostenido proceso de innovacin y una creciente competencia, ha sido la dinmica

del sector financiero en los ltimos aos, lo que se ha traducido en la creacin de

una sofisticada y efectiva red financiera. Las actividades de este sector estn

reguladas por el Banco Central, organismo autnomo, que cuenta con un


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directorio de cinco miembros, que es el responsable del control de la poltica

monetaria del pas y de las condiciones de los medios de pago.

En los ltimos aos se ha consolidado un sistema bancario, y se han desarrollado

reas como las compaas de seguros, las empresas de leasing, las bolsas de

valores, las clasificadoras de riesgo y los fondos de capital extranjero. En la

mayora de estos sectores se aprecia una importante participacin de

inversionistas extranjeros.

En los ltimos diez aos ha desarrollado una creciente red de acuerdos

comerciales con Bolivia, Brunei, Canad, Centroamrica, China, Colombia, Corea

del Sur, Cuba, Ecuador, Estados Unidos, India, Islandia, Liechtenstein, MERCOSUR,

Mxico, Noruega, Nueva Zelanda, Panam, Per , Singapur, Suiza, Unin Europea y

Venezuela.

(Gobierno de Chile)

Histricamente el crecimiento del a economa chilena est en torno al 5%, el

ltimo periodo que rompe la tendencia es durante el 2009 tras los efectos que la

crisis sub prime dej en el mundo. Gran parte de este crecimiento se debe a una

inflacin controlada por el banco central, quien crea gran parte de las condiciones

econmicas favorables.


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Chile tiene una economa orientada a la exportacin de bienes y servicios, sobre

todo en los sectores Minera y Alimentos y Agropecuario, donde en esta ltima

hay barreras sanitarias naturales, innovacin y mano de obra calificada que

contribuyen a posicionar a Chile como un destacado exportador dentro del sector

Agro.

Con todo, Chile mayormente es un exportador de materias primas, en nivel de

industrializacin del pas es bajo en comparacin con la mayora de las naciones

desarrolladas.


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Fuente: Corfo

Respecto de la industria salmonera y su relacin con la economa, el cultivo de

salmones en Chile tiene ventajas comparativas sostenibles con respecto a sus

competidores directos (Noruega y Canad). Estas ventajas comparativas naturales

se basan en condiciones hidrogrficas ptimas para el cultivo del salmn en

Chilo, como en estacionalidad inversa con los otros competidores relevantes,

cercana de insumos y mano de obra. Esta combinacin de factores ha llevado a

Chile a ser el segundo productor mundial de salmones, aunque con los menores

costos de produccin.

SocialHasta principios del Siglo XX exista en Chile dos clases sociales, marcadas e

inamovibles, la clase alta impona los trminos econmicos dado que eran los

Produccin de salmn y trucha de ChileAos 1983-2006

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

700.000

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Ao

ToneladasdeEnteroEquivalente

Toneladas de Entero Equivalente


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dueos de la mayora de los factores productivos, sin embargo el pas ha logrado

confluir hacia finales del siglo XX a una gran clase media, donde se aprecia un

gran nmero de empresas familiares o PYMES, siendo actualmente estas pequeas

y medianas empresas el 70% de la fuente laboral.

Segn el ltimo censo Chile tiene ms de 17,5 millones de habitantes, donde se

ha comenzado a presentar el efecto de envejecimiento de la poblacin, se espera

que en los prximos aos la tasa de reemplazo de la poblacin caiga a niveles

negativos. Este problema tiene impactos econmicos, dado que ante poblacin

ms longeva existe la posibilidad que los sistemas previsionales no puedan

soportar la carga financiera de las pensiones de vejez. Siendo actualmente las

AFP (administradoras de fondos de pensiones) una de las instituciones

socialmente ms cuestionadas.

A nivel social se aprecia en Chile, sobre todo en los ltimos dos aos,

movimientos sociales de diversas ndoles, siendo los ms masivos aquellos

relacionados la desigualdad del ingreso y con los llamados derechos sociales:


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educacin (gratuita y de calidad) y salud. El ingreso per cpita chileno es de

USD$ 18.500 medido a paridad de poder de compra, sin embargo existe un serio

problema de distribucin de la riqueza, donde un 80% de la poblacin percibe un

ingreso medio de USD$ 338. En Chile el 1% ms rico de la poblacin participa del

30% de los ingresos totales.

A un nivel ms especfico, la constante mejora de la industria salmonera abre

nuevas fuentes de trabajo, como enormes oportunidades de especializacin desde

diversas disciplinas como medicina o logstica. Es un hecho que las zonas

geogrficas salmoneras han aumentado su poblacin, como del crecimiento

econmico de las regiones X y XI lo que ha llevado a disminuir los niveles de

pobreza.


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Sin embargo, estos cambios en la estructura de vida regional trae consigo algunos

problemas, por ejemplo a nivel cultural, donde en pro de mejorar la calidad de

vida se descuidan o desfavorecen oficios en favor de otros, como es el caso del

abandono de la agricultura en las zonas salmoneras.

Tambin es relevante el grado de

concentracin de la poblacin en

esas zonas, donde algunos

pueblos tpicos han debido

5,6%

5,1%

5,7% 5,9%

4,4%

3,1%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

VI VII X XI Pas Otras regiones

(promedio)

Variacin

aaaaaaaaa

Variacin INACER PIB Perodo 2001-2006

Fuente: Instituto Nacional de EstadsticasNota: el INACER no se calcula para la Regin Metropolitana


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convertirse en ciudades para poder albergar a las personas que migran desde

otros sectores.


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TecnolgicoSe puede definir a Chile como un pas receptor de innovacin extranjera,

bsicamente los desarrollos propios han sido bajos. Es un hecho de la causa la

cada en el ranking internacional de Competitividad Mundial desarrollado por el

IMD.


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Se puede apreciar una cada sostenida desde 1997 a la fecha. Sin duda es una de

las tareas pendientes de los gobiernos chilenos.

En el sector agropecuario se vive una situacin distinta, donde existe mucha

innovacin tecnolgica, especialmente en la industria salmonera, donde se han

introducido grandes mejores sobre todo a nivel mdico, donde se ha desarrollado

en Chile varias vacunas para la profilaxis y tratamiento de piscirickettsia salmonis,

desarrollos de la Universidad de Valparaso, que ayuda a controlar la mortalidad

de los salmones, llegando en algunos casos al 90% de la crianza del ao. Ahora

bien estas mejoras son en base al financiamiento de proyectos individuales de

innovacin (vacunas, alimentos), de investigacin precompetitiva (introduccin de

nuevas especies), de infraestructura (laboratorios de certificacin de calidad), o de

generacin de bienes pblicos (monitoreo de aguas). En base a ello se ha

generado un conjunto de empresas y entidades de investigacin con importantes

capacidades de investigacin y desarrollo. An falta una poltica estatal de

innovacin.

Medio AmbienteEsta dimensin es sin duda una de las ms relevantes en el anlisis del entorno

que vive la industria salmonera, principalmente por los efectos sociales y

ambientales de la produccin salmonera. Los residuos orgnicos de la cra de

salmones y truchas constituyen elementos

altamente contaminantes de aguas por lo que

hay una observacin permanente desde las

autoridades y grupos pro conservacin animal.


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Otro punto que causa conflicto es la introduccin de nuevas especies, desde las

consecuencias a niveles de ecosistema como del uso de mejoras genticas en los

salmones, un ejemplo de ello es EEUU, que podra aprobar en breve la

comercializacin, por primera vez, de un salmn transgnico de la empresa

AquaBounty para consumo humano. Este salmn, llamado AquaAdvantage, es un

salmn atlntico al que se le han aadido dos genes: uno del salmn del pacfico

para que crezca ms rpido y otro de anguila que le permita crecer durante todo

el ao. De este modo, el salmn transgnico tarda en crecer 18 meses en lugar de

3 aos. AquaBounty afirma que no hay riesgos para la salud. Sin embargo,

investigadores independientes cuestionan los resultados de la evaluacin de

riesgos aportada por la empresa porque son insuficientes. A pesar de que hay

datos de la investigacin que no han sido revelados argumentando que se trata de

informacin confidencial, los datos publicados muestran que el salmn

transgnico, comparado con el que consumimos habitualmente, contiene 5%

menos de protena, un 58% ms de grasa, un 52% ms de alergenidad potencial y

un 40% ms de la hormona IGF-1, asociada al cncer de prstata, de pulmn y de

colon.

La influencia de los actores observadores en la dimensin medio ambiental es

altamente relevante para la industria salmonera, toda vez que constantemente se

mejora la regulacin principalmente por las acciones que ejercen estos grupos.

se avecinan nuevas regulaciones para las pisciculturas y plantas de faena. En el

marco legal que rige a la industria acucola, se estn estudiando nuevas

disposiciones para aumentar la desinfeccin y por ende, la bioseguridad en la

cadena de produccin de la industria del salmn. Es as como a futuro se

incrementarn an ms las exigencias de desinfeccin de los afluentes y efluentes


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de piscicultura, la de los wellboats, como tambin la de los riles de las plantas de

proceso.

Sin duda la crisis del virus ISA, marc un hito en la historia y marco legislativo que

regula la industria salmonera en nuestro pas, pues apenas iniciado el brote

sanitario se comenzaron a dictar leyes y reglamentos tendientes a mejorar la

bioseguridad, para prevenir y contener el riesgo de diseminacin de

enfermedades.


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Sector IndustrialAnlisis General de la IndustriaHistricamente la industria del salmn ha estado integrada por muchas y

pequeas empresas salmoneras. Esto ha sido as en el caso de Noruega y en

menor grado en Escocia y Chile. Hacia 1997 haba 117 empresas en estos 3

pases, produciendo el 80% del volumen total del salmn cultivado; de estas 117

empresas, 70 se encontraban en Noruega. Sin embargo, durante la ltima dcada,

la industria del cultivo del salmn ha tenido un proceso de consolidacin, y el

nmero de compaas que producen el 80% del salmn del Atlntico se ha

reducido un 44%, a slo 51 compaas en el ao 2009.

Los productos del mar forman parte de la dieta habitual de las familias en los

pases desarrollados y del mundo emergente, como Rusia, Brasil y China. En este

fenmeno han influido la conveniencia de estos productos y su atractivo precio

relativo frente a otras protenas. Sin embargo, la fuerte demanda por productos

del mar y la creciente sobreexplotacin de las especies silvestres ha limitado las

capturas, por lo que la oferta de productos del mar en el futuro cercano tender a

ser cubierta por la acuicultura.

La demanda global por el salmn ha crecido a tasas del 6% anual en los ltimos

10 aos. Se estima que los mercados tradicionales de salmn, como Estados

Unidos, Japn y Europa seguirn aumentando su consumo y se espera que Rusia,

Brasil y China, entre otros, continen con crecimientos de 2 dgitos en el futuro.

El potencial productivo de la industria del salmn a nivel mundial se estima en 2,5

millones de toneladas. Dicho lmite se alcanzara aproximadamente en los aos


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2014 y 2017, si se asume que la demanda continuara creciendo a tasas de 10% y

5%, respectivamente.

Multiexport Foods posee un gran porcentaje de las concesiones acucolas

otorgadas en Chile que corresponde a la base de concesiones ms numerosa y

con la mayor presencia en los barrios productivos de la industria chilena. La

compaa estima que estas concesiones le permitirn ms que triplicar la

produccin de salmnidos obtenida el ao 2010 en forma orgnica, manteniendo

la flexibilidad para producir y cosechar en forma continua, respetando los

descansos y calendarios de siembras y cosecha establecidos por la autoridad.

Multiexport Foods, cuenta con gran parte de la base de concesiones de

acuicultura de la industria en Chile, la que est distribuida entre la Regin de los

Lagos y la Regin de Aysn, La Compaa ha solicitado concesiones martimas en

otras Regiones.

Evolucin de la IndustriaLa historia del salmn en Chile se inici en 1905, cuando 400.000 ovas fueron

tradas desde Hamburgo, Alemania, a Rio Blanco. En el ao 1964, se crea el

Instituto de Fomento Pesquero (IFOP), quienes realizaron las gestiones necesarias

para introducir los salmones Coho o Plateado. Desde ese ao hasta 1973, se

introdujeron espordicamente tecnologas extranjeras tendientes a cultivar

especies acucolas, entre las que figuran los salmones.

Una de las primeras iniciativas privadas que dara un giro radical a la

salmonicultura en Chile se cristaliz en1974 con el inicio del cultivo de trucha

arco iris, con fines netamente comerciales para consumo nacional y exportacin.


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En 1978 el aporte del Estado se hizo ms importante con la creacin de la

Subsecretara de Pesca y el Servicio Nacional de Pesca, Sernapesca. As entre los

aos 1978 y 1980 se desarrollaron una serie de iniciativas privadas y se crearon

distintas empresas dedicadas exclusivamente a la salmonicultura.

Haca 1985 existan en nuestro pas 36 centros de cultivo operando, y la

produccin total llegaba a ms de 1.200 toneladas. Un ao ms tarde la

produccin superaba las 2.100 toneladas anuales.

En 1990 la salmonicultura comenz a desarrollar reproduccin en Chile, y se

obtuvieron las primeras Ovas nacionales de salmn Coho. Este hito se recuerda

como el primer adelanto cientfico chileno y el punto de partida para el despegue

definitivo de la industria.

Entre los aos 1985 y 2005, la industria salmonera en Chile pas de ser un sector

secundario en la economa a convertirse en el principal elemento de exportacin

del pas, siendo adems el cuarto sector exportador del mismo, generando de

este modo, unos 45 mil empleos tanto directos como indirectos. La produccin y

exportacin de salmones en Chile es superada en el mundo slo por Noruega, por

un estrecho margen. Hacia el ao 2006, las principales Compaas salmoneras

chilenas estaban realizando fuertes planes de expansin debido al positivo

panorama futuro que presentaba el sector.

En esos das, la filial en Chile de la multinacional noruega, Marine Harvest,

detectaba focos masivos de Virus ISA (anemia infecciosa del salmn, la cual no

tiene cura clnica). Dicha enfermedad, se genera debido principalmente a la falta

de medidas de bioseguridad, se extendi a travs de centros de cultivo de todas

las compaas a lo largo de las regiones de Los Lagos, Aysn y Magallanes en

Chile, modificando fuertemente todas las proyecciones realizadas por los

expertos, disminuyendo significativamente la produccin y restndole valor a las


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compaas. Entre julio de 2007 y marzo de 2009, una empresa del sector perdi

el 87% de su valor burstil. Adems, la industria perdi unos 25.080 puestos de

trabajo durante el trimestre diciembre 2007, enero, febrero 2008 y se previ que

la produccin del 2009 disminuira en ms de un 30%, la cifra ms baja desde el

ao 2000; situacin que se agrav an ms debido a la crisis de los mercados

internacionales.

El especialista mundial en acuicultura, Frederick Kibenge, dijo que la industria

chilena del salmn perdi la mitad de su potencial econmico entre los aos 2007

y 2011, estimado en unos US$1.000 millones, producto del dao provocado por el

virus ISA.

El ao 2012 la produccin ha sido superior a las 780.000 toneladas, siendo un

38% mayor al 2011, y casi el doble de lo producido el 2010. Para el 2013 se

espera una desaceleracin de la produccin, llegando a las 800.000 toneladas,

esto es slo un 3% superior a lo estimado para el cierre del ao 2012.

Actualmente existe una sobreproduccin que alcanza cerca de un 25%, lo que deja

a los productores frente a dos alternativas para no perder capital: sacrificar a los

salmones en agua salada, o tratar de abrir nuevos mercados en la regin, tales

como Brasil y Mxico.


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La sobreproduccin se explica que a partir del ao 2010 la produccin de salmn

en Chile dio seales de recuperacin con un importante aumento en la biomasa

respecto del ao anterior, entre otros aspectos, todos ellos sumados a precios

altos durante los aos 2010 y 2011, motivaron un fuerte aumento en la siembra

de peces, con el consecuente aumento en la produccin.

Identificacin y Caractersticas de la CompetenciaLos principales pases productores de salmn son Noruega y Chile, donde se

destacan las empresas detalladas en el siguiente cuadro:


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Durante la ltima dcada, el sector en Chile, se ha expandido el 22% anual,

aunque en el ao 2007 la crisis del virus ISA golpe fuertemente a la industria

nacional, la recuperacin no tard y actualmente est cerca de alcanzar los niveles

de ingresos y produccin pre crisis; para el 2010 fue la tercera mayor

exportacin del pas, detrs del cobre y de los subproductos de la industria

forestal.

Aproximadamente 40% de las exportaciones pesqueras de Chile provienen de

fuentes silvestres, el resto procede de centros de acuicultura. Existen como

participantes, tanto empresas chilenas, como filiales de las importantes empresas

extranjeras; quienes tienen participacin relevante en el mercado de

exportaciones.

A continuacin se presentan las empresas con operacin en Chile y su

participacin en el total de exportaciones de salmn:


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Dimensin de la Oferta Actual y PotencialAdems de Chile, otros cinco pases en el mundo tienen como actividad relevante

el cultivo de diferentes especies de salmn. En todos, se cultivan prcticamente

las mismas especies que en nuestro pas, pero por diferencias climticas,

geogrficas y culturales hay preponderancia de unas sobre otras.

CanadEl cultivo de salmn en Canad se inici con las especies Coho y Chinook, ambas

nativas de las aguas de ese pas y por lo tanto con proceso de adaptacin muy

rpido.

Adems, con el fin de poder abastecer de la mejor manera posible el mercado de

Estados Unidos, su principal comprador, las granjas de cultivo canadienses se han

dedicado desde mediados de los aos ochenta al cultivo de salmn Atlntico, elcual crece ms rpido.

De acuerdo a los resultados de la industria salmonera de Canad, el sector

exporta cerca de dos tercios de salmn Atlntico, un tercio de salmn Chinook y

algunas pocas piezas de salmn Coho.


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Estados UnidosYa que la gran mayora del salmn Atlntico que se consume en Estados Unidos

proviene de Chile y Noruega, los productores norteamericanos se han dedicado

ms al cultivo de salmn Rosado, con el fin de enlatarlo, y al salmn Chinook y

Coho.

Al ser el mayor consumidor del mundo, los empresarios salmoneros de EEUU

tienen gran influencia sobre los precios, y con ello en las decisiones futuras de las

grandes empresas del mundo.

NoruegaEl principal exportador a nivel mundial y lugar de nacimiento del salmn

cultivado, produce salmn Atlntico en su gran mayora y con l provee al

mercado de Europa. Adems, el sector productivo noruego produce salmn

Chinook y Coho.

EscociaLas tierras altas de Escocia son el lugar ideal dentro del territorio para cultivar su

principal especie y la ms requerida en Europa: el salmn Atlntico. A pesar que la

industria escocesa es muy pequea, su principal fin es abastecer a todo el Reino

Unido.


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Islas FeroeUbicadas a casi 500 Km. de las islas Shetland, las Feroe son un rea con gobierno

propio dentro del Reino de Dinamarca. Al estar compuesta por diversas islas,

posee una geografa privilegiada para el cultivo del salmn Atlntico, con el que

abastece casi en su totalidad a Dinamarca. Adems de ello, en los ltimos aos las

Feroe han intentado ingresar a otros pases del mercado europeo.


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Anlisis Estructural del Sector Industrial.La crisis sanitaria producida por el virus ISA signific un gran cambio en la

industria salmonera chilena. Esto signific adoptar una serie de medidas con el fin

de proteger a la industria, pero adems, oblig a replantear los procesos

productivos para generar as un cambio estructurar que permita avanzar hacia

condiciones de desarrollo ms sustentables.

Nueva regulacin ms efectiva

El nuevo marco regulatorio en Chile potenciar la industria salmonera, ya que crea

condiciones para un desarrollo sustentable, menos riesgoso, responsable y

rentable en el largo plazo.

Mejor fiscalizacin y mayor empoderamiento de la autoridad


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La nueva normativa a fortalecido las funciones y atribuciones fiscalizadoras del

Servicio Nacional de Pesca (Sernapesca), que adems mejoro significativamente su

capacidad por un incremento en el nmero de fiscalizadores.

Mejoramiento continuo que permite sustentabilidad de largo plazo

La nueva estructura de la industria se ha visto reflejada en una disminucin de

los ndices de mortalidad y un aumento del peso de cosecha, entre otros.


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Factores Crticos de xito y de Ventaja CompetitivaLas principales son:

Condiciones climticas

La estabilidad de las temperaturas del agua de mar en el pas, permiten tener un

ciclo de crecimiento un 15% ms corto que en Noruega y con un perfil de

produccin menos estacional, dado que en Noruega hay periodos en que las

aguas se congelan.

Lo anterior, permite que la temperatura del agua sea una fuente distintiva dadoque la etapa de crecimiento del salmn en Chile es tres meses ms corta que en

Noruega gracias a la menor variacin de la temperatura del agua durante todo el

ao. Por ejemplo, entre la regin de la Araucana y la regin de Magallanes, la

temperatura del mar oscila entre 9C y 14C, rango ptimo para el cultivo del

Salmn. Sin bien lo descrito anteriormente es aplicable a todas las compaas que

operan en el sector geogrfico, la competencia distintiva de Multiexsport foods esla tenencia de la mayor cantidad de concesiones marinas y lacustres para la

instalacin de las jaulas, lo que se transforma en una barrera de entrada en esta

industria.

Condiciones geogrficas

Chile cuenta con fiordos menos profundos, islas y bahas que tienen algunas de

las aguas ms puras del mundo, que permiten tener extensas reas protegidas ycon ptimos flujos de corrientes, requisitos bsicos para el desarrollo de la

industria. Esto beneficia notablemente el proceso de produccin y continuidad del

negocio, por cuanto no se ve expuesto a las contingencias climticas que puedan

afectar a los centros de produccin.


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Armona del cultivo

Chile no posee especies de salmn salvaje, lo que hace que la salmonicultura

nacional sea una actividad ms sustentable que la de pases productores del

hemisferio norte.

Menores costos de produccin

Cercana a las fuentes de los principales insumos del alimento de salmn (harina y

aceite de pescado), y acceso a mano de obra calificada en mayor cantidad y a

menores costos relativos.

Los costos ms importantes en la produccin de salmn cultivado son los costos

de alimentacin del salmn y la mano de obra. El alimento consiste en harina y

aceite de pescado, entre otros, de los cuales Chile y Per son los mayores

productores mundiales. Por esa razn, el costo de materia prima del alimento

para salmn es relativamente menor que en otros pases. Adicionalmente, los

costos de procesamiento en Chile son significativamente menores que en pases

como Noruega, Gran Bretaa y Canad, lo que permite a los productores chilenos

elaborar, a menores costos, productos de mayor valor agregado. Adicionalmente,

la produccin en Chile requiere en promedio de menos inversin por kilo

producido en relacin a la produccin en Noruega y en otros pases de Europa.

Todo lo anterior ha sido aprovechado por Multiexport Foods en su cadena

productiva.

Acuerdos de libre comercio

Chile es un pas abierto comercialmente, y con potencial de crecer en nuevos

mercados como Mxico y Brasil.


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Segn SalmonChile, en 2012 la produccin de salmn atlntico, coho y trucha fue

de 780 mil toneladas, 20% ms que las 650 mil toneladas de 2011. Con esto los

retornos llegaron a US$2.890 millones. La industria ve mejores perspectivas para

2013 con alzas en valor y volumen de produccin, y los precios seran el principal

impulso del repunte de la industria, donde en noviembre de 2012 se registraba un

precio US$3,1 la libra, llegando en la actualidad a US$4 por libra.


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Demanda del SectorMercado ObjetivoLa Industria pesquera ha contribuido a posicionar en la mesa de la familia susproductos. Aunque Chile, tiene un bajo porcentaje de consumo interno, versus la

cantidad de kilmetros de costa, los pases del tercer mundo pases emergentes

como Brasil, China y Rusia, han consolidado un aumento de la demanda por el

producto del mar. Los productos del mar son convenientes, atractivo precio

relativo frente a otras protenas, por otra parte la demanda insatisfecha que esto

provoca, abre una oportunidad importante a la acuicultura.

Modalidades ComercializacinSe espera que para lo

prximos aos la tendenc

supere la demanda de lo

ltimos aos en torno al 7%.


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Las principales especies que se comercializan:

Salmn AtlnticoSalmn Atlntico (Salmo salar)

Otros nombres comunes: Comn

Naturalmente habita en el norte del ocano Atlntico y sus aguas adyacentes,

entre las que se encuentran los grandes lagos de Estados Unidos y Canad.

El promedio de longitud es de 45 cm y pesa 7 Kg. Su color es pardo, verde o azul

en el dorso, los costados son plateados y el vientre plateado blanquecino.

Los centros de esmoltificacin del salmn del Atlntico se distribuyen entre las

VIII y XII regin, mientras que la fase de engorda se concentra principalmente en

la X regin.

Esta especie de salmn es la que se comercializa en el mundo con un mayor valor

agregado, as se puede observar como filete fresco, ahumado entero, en

rebanadas y al vaco, en porciones individuales y como bloques de pescado, entre

otros.

Su principal mercado de exportacin es Estados Unidos y una parte importante de

Latinoamrica. Los productos con mayor elaboracin llegan a Japn y Europa.

EXPOR

Salmon

Atlntico

EEUU

Congelados

EUROPA

H/G deTrucha H/G

de Coho

JAPON

Se espera que para

prximos aos

tendencia supere

demanda de los ltim

aos en torno al 7%.

Se espera que para

prximos aos

tendencia supere

demanda de los ltim

aos en torno al 7%.


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Salmn CohoSalmn Coho (Oncorhynchus kisutch)

Otros nombres comunes: Plateado, del Pacfico

El salmn Coho o del Pacfico es una especie originaria de la costa del ocano

Pacfico norte. Fue introducido en Chile para fines deportivos a comienzos del

siglo XX. Tiene un promedio de 45 cm de longitud, color pardo, verde o azul en el

dorso, los costados son plateados y el vientre plateado blanquecino. Su peso a la

hora de ser comercializado es de un promedio de 5 kilos.

Las principales reas de cultivo de esta especie se distribuyen entre la VIII y XII

regiones, pero la etapa de engorda se realiza preferentemente en la X regin de

nuestro pas.

El principal producto que se comercializa del salmn Coho es el pescado entero

limpio y eviscerado congelado. Tambin se producen filetes congelados y tei-ien

o filetes en salmuera.

El Coho se destina por preferencia a Japn como filete, entero y en tei-ien.

Adems se vende fresco a Estados Unidos.

Trucha Arcoris (Oncorhynchus mykiss)Otros nombres comunes: Cabeza de Acero

Pez carnvoro de agua fra cuyo cultivo se realiza entre la VII y XII regiones del

pas. En tierra para su etapa de agua dulce y en ambientes marinos costeros para

su fase de engorda. Hoy, Chile es el principal productor de trucha del mundo.

Las principales lneas de elaboracin y presentacin de la trucha arcoris son

frescas o congeladas, enteras, eviscerada con y sin cabeza, filete con y sin piel,

porciones, ahumado y conserva.


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Sus principales destinos de exportacin son Japn, Estados Unidos, Tailandia,

China, Canad y Brasil.

Tendencias y Opciones Estratgicaso Bajos costos de produccin.

o Eficiencia Operacional.

o Inversin en investigacin y desarrollo


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Aspectos GeneralesDescripcin DemogrficaSe prev que Multiexport Foods tiene buenas perspectivas de rentabilidad en ellargo plazo, de manera sustentable, ya que su crecimiento va acorde al

incremento de la poblacin mundial y de las economas de los pases, dado que es

un producto alimenticio sano y con conveniente relacin precio/calidad. Adems,

se vislumbra el incremento de la tendencia mundial en consumo de comida

saludable y sustentable con el medio ambiente.

DemografaPara el ao 2050 la poblacin mundial va a llegar a 9.000 millones de personas,

2.000 millones ms que hoy con el consiguiente aumento de la demanda por

protenas. En el mundo no existe mejor lugar que Chile para la produccin de

salmones en cautiverio. Por ejemplo, en Noruega, el principal productor mundial,

las aguas varios meses estn cerca del punto de congelacin.

Comportamiento Clientes del Mercado.

Si bien de acuerdo a la tendencia mundial es posible estimar un aumento

sostenido en el consumo de pescados de cultivo y otros productos acucolas

durante los prximos aos, la Compaa no puede asegurar que esa tendencia se

mantenga o perdure en el tiempo, y que en el evento de cambiar o revertirse,

podra causar un efecto negativo en el negocio y sus resultados operacionales.


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Actualmente, las exportaciones de la Compaa se comercializan principalmente

en los mercados de Estados Unidos, la Unin Europea y Japn, y no es posible

descartar eventuales estancamientos, crisis o depresiones econmicas que

conlleven una disminucin de la demanda, lo que en el evento de verificarse

podra generar efectos negativos en el negocio y resultados operacionales de la

Compaa.


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del Pacifico y Trucha. En 2007 crearon Aqualnnovo, empresa

enfocada en la gentica y biologa molecular para la acuicultura.

Capacidad y flexibilidad en abastecimiento de ovas y smolts.

o Producen ovas de Salmn del Atlntico, Salmn del Pacifico, y

Trucha, manteniendo un stock de reproductores en tierra. Esto

permite estar entre los principales productores de ovas libres de

enfermedades en el pas. Adems, actualmente estn realizando

inversiones en agua dulce para tener la flexibilidad y capacidad para

cumplir con el plan de produccin actual y futuro. Diversificacin de

productos.

o Cultivan tres diferentes especies de salmnidos en Chile (Salmn del

Atlntico, Salmn del Pacfico y Trucha) y Tilapia en Costa Rica y

Panam.

Integracin en toda la cadena de valor

o Multiexport Foods es una compaa completamente integrada y que

agrega valor en todas las etapas de la cadena productiva del Salmn,

Trucha y Tilapia.


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La EmpresaMultiexport Foods S.A.

76.672.100-1

Los inicios de Multiexport Foods se remontan a 1983, cuando dos jvenes

aventureros y recin titulados de economa Martn Borda y Alberto del Pedregal

vieron una gran oportunidad en el auge de las exportaciones que viva el pas.

Comenzaron con envos de productos no tradicionales como el lapislzuli y el

cuero, pero al poco tiempo ampliaron sus embarques, incorporando productos del

mar como locos, caracoles, jaibas y merluzas, que se procesaban en plantas de

otras empresas.

A mediados de la dcada del 80, cuando el principal negocio era el loco, se hizo

evidente la ventaja de tener una planta propia donde enlatar los productos que se

compraban directamente a pescadores artesanales. Fue as como en 1987, con

Jos Ramn Gutirrez, Hugo Pino y Carlos Pucci ya integrados al negocio, la planta

de Cardonal estuvo lista para procesar el molusco y otros productos que se

enviaban a mercados extranjeros, lo que permita que la instalacin estuviera

siempre en funcionamiento.

Sin embargo, la materia prima empez a escasear y, por consiguiente, a subir sus

precios. Fue entonces cuando la acuicultura se torn una opcin atractiva.

Primero se iniciaron operaciones con salmones de otras empresas en la planta de

procesos. En 1989 se abri el primer centro de cultivo de salmones en la localidad

chilota de Dalcahue.


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Desde ese momento, el negocio de los salmones tom un curso acelerado que

llev a instalar mltiples centros de cultivo, a formar alianzas estratgicas y a

realizar nuevas inversiones.

Con el objetivo de comercializar los productos propios y de terceros en el

mercado estadounidense, en 1991 se cre una sociedad filial en Miami. Cuatro

aos ms tarde, se inici una alianza estratgica con Mitsui & Co. para la

exportacin de salmones al mercado japons.

Tras la compra en 1996 del 50% de los activos en agua dulce de Chisal S.A., la

compaa comenz un proceso de integracin productiva, que consolid tres aos

ms tarde con la adquisicin del total de dicha empresa.

En este camino de crecimiento, Multiexport Foods se hizo propietaria en 2001 de

la Piscicultura de Ro Bueno S.A., y al ao siguiente se inaugur la planta de

salmn ahumado ms moderna del mundo en esa poca.

Siempre a la vanguardia en innovacin, en 2006 se puso en marcha una moderna

piscicultura de recirculacin en Puerto Fonck. Asimismo, la compaa finaliz la

construccin de su planta de procesamiento, la que cuenta con tecnologa de

ltima generacin y una capacidad de 80 mil toneladas anuales. Actualmente

estn en proyecto otras tres pisciculturas de recirculacin.

Estos resultados han sido fruto del trabajo en equipo de un grupo de

emprendedores, socios y amigos que ha sabido traspasar su cultura humanista y

particular visin empresarial en todos sus negocios. Y tambin de los cerca de dos

mil trabajadores, cuya pasin, innovacin y dedicacin diaria han consolidado el

liderazgo de Multiexport Foods.


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Objeto SocialMultiexport Foods trabaja para ofrecer un producto seguro y de calidad para el

mundo entero. Son conscientes de la responsabilidad que significa trabajar en una

compaa de alimentos y, por eso, cada etapa del ciclo es controlado de manera

meticulosa por un equipo de profesionales altamente capacitados que cuenta con

tecnologas de vanguardia.

Para responder a la confianza que los clientes depositan en ellos, estan integrados

verticalmente desde la etapa de reproduccin hasta la comercializacin de los

productos en los mercados de destino.

Constitucin De La EmpresaMultiexport Foods S.A. (Ex Aquafarms S.A.), es una sociedad que se constituy

como sociedad annima cerrada por escritura pblica el 29 de septiembre de

2006, otorgada en la notara de Santiago de don Patricio Raby Benavente. Un

extracto autorizado de dicha escritura se inscribi a fojas 908 vueltas nmero 664

del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Races de Puerto Montt

correspondiente al ao 2006.

En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 8 de Mayo de 2007 la sociedad

modific su razn social de Aquafarms S.A. a Multiexport Foods S.A., sta fue

reducida a escritura pblica el 15 de mayo de 2007, firmada ante el Notario

Pblico Sr. Patricio Raby Benavente y publicada en el Diario Oficial el 19 de Mayo

de 2007.

Con fecha 11 de Junio de 2007, la sociedad se inscribe voluntariamente en el

Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el objeto de

transar sus acciones en los mercados para empresas emergentes regulados por

las Bolsas de Valores del pas.


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El objeto de la sociedad en la actualidad es la realizacin de inversiones en toda

clase de negocios tanto a nivel nacional como internacional, relacionados con la

acuicultura o la compra, venta, comercializacin, distribucin, importacin o

exportacin de especies hidrobiolgicas que tengan en el agua su medio natural

de vida. Para el desarrollo de su objeto, Multiexport Foods S.A. participa directa e

indirectamente en empresas consolidadas en estos rubros y en nuevas sociedades

creadas al efecto.

En la actualidad, Multiexport Foods cuenta con tres empresas filiales; Salmones

Multiexport S.A., mediante la cual integra todo el proceso productivo y de

comercializacin de salmnidos; Mytilus Multiexport S.A., productora y

exportadora de mitlidos que durante 2007 comenz con sus primeras cosechas y

comercializacin de mejillones o choritos y que ces su operacin en 2011,

Alimentos Multiexport S.A. (Ex - Cultivos Acucolas Internacionales S.A. (CAISA)),

establecida legalmente en 2006 y modificada su razn social y ampliacin de giro

en febrero de 2011.

Al cierre de 2012, Multiexport Foods S.A. pertenece en 59,65% a Multiexport S.A.,

una de las empresas pioneras en el negocio de produccin y comercializacin de

productos del mar en Chile

MisinLa misin de Multiexport Foods S.A. es alimentar al mundo con productos de

calidad superior, satisfaciendo las necesidades de los consumidores mediante una

eficiente gestin empresarial basada en las personas, la innovacin, el cuidado de

nuestro medio ambiente y la buena relacin con nuestras comunidades locales.

Nuestros productos son fuente de vida.


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VisinSer una de las empresas ms importantes de la acuicultura mundial, siendo

reconocida por la calidad de sus productos, su pasin por la innovacin, larentabilidad de sus operaciones y su alto sentido de responsabilidad social.


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permanente a nuestros clientes para dar una ptima calidad de servicio antes y

despus de la venta.

Conducta ticaActuamos con profesionalismo, integridad moral, lealtad y profundo respeto a las

personas. Los principios del humanismo rigen nuestro quehacer.

LocalizacinLa Sociedad, tiene su domicilio en Avenida Cardonal N 2501, Puerto Montt, X

Regin de los Lagos, tambin cuenta con operaciones en las regiones

Metropolitana, de La Araucana, de Los Ros, de Los Lagos y Aysn, en Chile.

Desde el ao 1991, Multiexport Foods posee una filial en Estados Unidos, cuyo

objetivo es comercializar los productos en dicho mercado a travs de su oficina de

ventas. Multiexport Foods USA es uno de los principales actores en el negocio del

salmn de cultivo en Estados Unidos, con un portafolio de clientes que prioriza el

sector del retail y food service a travs de alianzas comerciales establecidas desde

1991, ao que iniciamos nuestras operaciones en dicho mercado.

Esta relacin de largo plazo ha sido clave y ha permitido ampliar nuestra

presencia en el principal mercado de destino para las ventas de salmn de Chile.


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Cadena De Valor De La EmpresaLogstica De EntradaSALMON ATLANTICO

Esta especie cultivada en los fiordos del sur de Chile, es la ms apetecida por el mercado

europeo y norteamericano, no slo por sus altos ndices de Omega 3, sino tambin por su

excelente textura y sabor.

Gracias a una especializada gestin en logstica, nuestros productos pueden ser

distribuidos frescos a mercados muy distantes.

TRUCHA ARCOIRIS

Su intenso color rojizo y su excelente textura la convierten en la especie ms requerida

por el mercado oriental.

Harami, loins, filetes con piel y filetes sin piel son algunos de los productos que

desarrollamos con esta especie, dependiendo de los gustos gastronmicos de los

diferentes mercados.

AHUMADOS

Construida bajo los ms altos estndares sanitarios, nuestra planta de ahumados tiene la

capacidad y el equipamiento para producir una amplia gama de productos derivados de la

trucha y el salmn, como tambin variedad de formatos, condimentos y empaques.

En los aos 2006, 2007 y 2008 nuestra marca conocida en Estados Unidos como

Aquafarms, ha recibido la Medalla de Oro por la receta de ahumados de la Academia

Americana del Sabor.

MEJILLONES

Nuestra empresa produce mejillones en Chilo, bajo una cuidadosa poltica de trabajo

que busca garantizar la calidad que nos hace ser elegidos por el mercado europeo.

Elaboramos tres tipos de productos: con concha, media concha y slo carne.

La primera fase de esta cadena dura entre uno y dos meses. Se seleccionan

cuidadosamente los reproductores ms idneos para transmitir sus genes y se los

lleva a centros especializados en la produccin de ovas. Luego de un proceso de


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maduracin y bajo estrictas medidas de control sanitario, se desova a las hembras

y se extrae el semen a los machos, para proceder a la fecundacin artificial. Las

ovas resultantes de este proceso son seleccionadas con el objetivo de dejar slo

aquellas que tienen las mayores posibilidades de convertirse en peces saludables.

La produccin de ovas de Multiexport Foods asegura al ciento por ciento de sus

necesidades.

Los mejillones son bivalvos (mariscos de dos conchas) que fecundan sus larvas en

el ambiente marino, donde flotan hasta que logran adherirse a una superficie

slida para crecer.

Para su cultivo, se instalan en el mar lneas flotantes (long lines) con sistemas de

captacin donde las larvas se adhieren en forma espontnea. Luego de un perodo

aproximado de seis meses, las semillas alcanzan una longitud de 15 milmetros

en promedio.

Durante su posterior crecimiento, se monitorea tanto la abundancia de las

semillas como el grado de interferencia de semillas de otras especies de mitlidos.

Finalmente, se seleccionan los colectores que cumplen con el estndar de

aceptacin para el proceso de engorda.En Multiexport Foods, los centros de

captacin se ubican en lugares que van desde el Estuario de Reloncav hasta la

zona de Quelln, a travs de contratos con terceros.

OperacionesLos peces completan su ciclo de crecimiento en centros de engorda en el mar. Se

ha incorporado tecnologa superior para alimentar a los peces con nutrientes

seguros y de calidad, segn los ms altos estndares mundiales. Se ocupan

modernos sistemas de control de alimentacin para evitar las prdidas y

optimizar su uso.


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Para los Mejillones el ciclo de engorda se divide en dos etapas: la maduracin de

las semillas y su posterior engorda, procesos que tienen una duracin promedio

de tres y doce meses, respectivamente. Cuando las semillas logran una longitud

de entre 15 y 25 milmetros, se lleva a cabo el proceso de desdoble, que consiste

en separar las semillas de otras especies que no se desea cultivar y dejar una

cantidad apropiada de semillas de mejillones que permitan su ptimo crecimiento.

Durante la etapa de engorda, los mejillones se alimentan filtrando el fitoplancton

(pasto del mar) presente en el medioambiente. En este proceso, se supervisa que

logren un punto ptimo para la cosecha y cumplan los requerimientos de tamaos

que demanda el mercado.

Sobre la base de la excelente calidad de los salmones producidos en los centros

de cultivo, Multiexport Foods ofrece una gran variedad de productos y cortes;

filetes despinados con y sin piel, porciones de peso exacto, entre otros.

Se cosecha la trucha arcoris durante todo el ao y gracias a los exigentes niveles

de control sanitario en nuestros procesos, somos la empresa preferente para los

mercados que demandan productos de consumo crudo como el sashimi.

Multiexport Foods tiene la capacidad para ahumar en fro y en caliente. Los

procesos son controlados en cada una de sus etapas para garantizar una

excelente textura y sabor.

Los mejillones son procesados en lneas continuas, envasados y sellados al vaco,

lo cual asegura una excelente textura del producto final.

Logstica De SalidaCuando el Salmn Atlntico logra los 4,5 kilos y la Trucha alcanza los 3,0 kilos,

estn en su peso ptimo para ser trasladados mediante wellboats o barcos-

depsito a los centros especialmente acondicionados para la cosecha.


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A continuacin son trasladados en bins con agua y hielo a las plantas de procesos

de Puerto Montt, ubicadas a pocos kilmetros del centro de cosecha.

Mediante tecnologa de punta y mano de obra calificada, las materias primas se

transforman en productos de valor agregado, de acuerdo a los requerimientos de

los clientes de los ms de 30 mercados de destino.

En el caso de los Mejillones, una vez realizada la cosecha, la materia prima es

procesada en plantas que cumplen con los ms altos estndares de tecnologa y

calidad. En esta etapa, los mejillones se cuecen y luego congelan para poder ser

exportados en distintos formatos, que van desde la pura carne hasta el mejilln

entero, satisfaciendo as los diferentes requerimientos.

Consumidores de ms de 30 pases disfrutan diariamente, en sus mesas, de la

calidad y seguridad de estos productos. Mantener una importante presencia en

los mercados de mayor consumo de salmn como Japn, Estados Unidos, Europa

Central y Rusia y en los mercados emergentes como China, Corea, Sudeste

Asitico y Latinoamrica, es la prioridad para Multiexport Foods.

La orientacin al cliente de esta empresa ha permitido consolidar relaciones de

largo plazo, permitindo tener un negocio diversificado y estable.

Son actores relevantes en el mercado norteamericano, donde tienen una oficina de

ventas que les facilita la presencia en los principales supermercados y cadenas de

food service del mundo. Asimismo, han construido relaciones de largo plazo con

los principales importadores de Japn y fuimos pioneros en el mercado de Rusia,

donde hoy son los ms grandes exportadores.

Marketing Y VentasLas operaciones de Multiexport Foods S.A. se concentran en la X regin de

nuestro pas. Sin embargo, la comercializacin es realizada a ms de 30 pases en


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el extranjero, concentrndose esta actividad en Japn, Estados Unidos, Brasil,

Rusia y Europa.

Actividades De ApoyoInfraestructuraPara el ciclo de crecimiento de los peces de engorda en el mar, se despliegan

grandes balsas jaulas, las cuales otorgan mejores condiciones para el desarrollo y

bienestar de los peces de cultivo.

En el caso de los mejillones, sus dos etapas, maduracin de la semillas y posterior

engorda se realizan en una infraestructura de cultivo que se basa en unidades

llamadas long lines. Esto consiste en un conjunto de lneas de polipropileno (tipo

cuerda) en la superficie, las cuales flotan mediante boyas. Los lugares de engorda

de Multiexport Foods se caracterizan por la abundancia de alimento o

fitoplancton, as como por su calidad sanitaria. Adicionalmente, la empresa ha

implementado la ltima tecnologa disponible para que la infraestructura de

cultivo permita los mejores retornos de materia prima.

Administracion De Recursos HumanosMultiexport Foods es una empresa lder en la industria que busca la excelencia a

travs de todas las personas que, directa o indirectamente, forman parte de ella.

Para esta empresa sus trabajadores son su mayor ventaja competitiva. A ellos les

entregan las mejores condiciones para que desarrollen al mximo su potencial y

de esa forma se involucren con la calidad y seguridad de cada uno de los

productos, la eficiencia de los procesos y las operaciones. El compromiso del

capital social implica una ganancia mutua.


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La confianza y la generacin de oportunidades es el pilar que funda la relacin

que existe con los trabajadores. Durante el ao 2012 se han tomado acciones

concretas para seguir avanzando en esta lnea, generando talleres y programas

para ms de 1.600 alumnos a travs de una inversin que supera los $150

millones.

La lejana de los centros de cultivo no ha sido un impedimento para que el

personal pueda acceder a estos beneficios; se han impartido talleres a distancia

que sin duda han permitido seguir potenciando el desarrollo de los trabajadores.

El ao 2012 destaca tambin un ambicioso Plan de Formacin Gerencial para 28

profesionales y ejecutivos, proceso que concluir el ao 2013.

Cumpliendo con el compromiso con su gente y demostrando un alto grado de

madurez en las relaciones laborales, durante el mes de junio 2012 la filial

Alimentos Multiexport firm 5 convenios colectivos con sus trabajadores.

Estos convenios son reflejo del dilogo continuo y abierto que Multiexport Foods

mantiene con sus trabajadores, el cual ha permitido una baja conflictividad

laboral, lo que nos distingue del resto de la industria.

Las empresas filiales promueven la importancia, legitimidad y pleno respeto a la

Sindicalizacin de los trabajadores, a travs de una gestin participativa, directa y

transparente en el intercambio de informacin. Lo anterior ha permitido avanzar

en una serie de acuerdos en beneficio de los trabajadores y de la compaa.

Durante el mes de noviembre 2012 la filial Salmones Multiexport llev a cabo un

proceso de negociacin colectiva con las cinco organizaciones sindicales,

alcanzando un acuerdo que es fruto del trabajo conjunto en bsqueda del

equilibrio entre las expectativas de los trabajadores y la eficiencia de la compaa.


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Multiexport Foods y sus filiales, promueven las prcticas responsables de sus

actividades productivas, as como una excelente y fluida relacin con todas las

partes interesadas.

CONVENIOS COLECTIVOS A DICIEMBRE 2012

Trabajadores con convenio (%) 58%

N de trabajadores con convenio 793

Sindicalizacin (%) 20%

N de trabajadores en sindicatos 141

SINDICATOS A DICIEMBRE 2012

Desarrollo Tecnolgico

Todas las actividades de desarrollo de tecnologa estn enfocadas a los procesos.

La compaa participa activamente de las reuniones de coordinacin de barrios,

donde se discuten aspectos tendientes a mejorar la operatividad y eficiencia de

los mismos.

All in - All Out: terminado el ciclo productivo en un determinado sector de mar, se

realiza un descanso coordinado con los vecinos del barrio, y se rotan los centros

de cultivo si fuera necesario.

Con el fin de maximizar la seguridad del personal en terreno, aplicar un enfoque

preventivo respecto a potenciales escape de peces al entorno y evitar el

desprendimiento y/o prdida de estructuras, contamos con un estricto programa

de mantencin preventivo de estructuras flotantes y redes de cultivo.


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Estan involucrados en el PROMOFI (Programa de Monitoreo de Fitoplancton), el

que permite evaluar de manera sistemtica las concentraciones de algas que

potencialmente pueden ser riesgosas para los peces.

La compaa contrata equipos de monitoreo remoto para supervisar los

parmetros ambientales de los centros. Esta tecnologa aporta informacin on-

line y en tiempo real de las condiciones en las que se encuentran los peces,

alertando posibles desviaciones y mejorando los tiempos de reaccin ante

potenciales contingencias.

La sofisticacin de clientes y mercados los impulsa a legitimar procesos y

productos. En este sentido las certificaciones nos permiten la entrada a mercados

muy competitivos, revelando que Multiexport Foods es una empresa eficiente,

confiable y sustentable, que se diferencia de sus competidores al mejorar

continuamente.

La compaa ha fortalecido, su Sistema Integrado de Gestin, mezclando

estndares de Procesos con estndares de Productos con foco en la

sustentabilidad, lo que nls posiciona como un referente global del sector.

Por otro lado, se dispone de las siguientes certificaciones:

ISO 9001 - 2008

ISO 14001 - 2004

OHSAS 18001 - 2007

BRC (British Retail Consortium)

IFS (International Foods Standard)

GLOBALG.A.P., IFA 4.0.


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BAP (Best Aquaculture Practices), primera empresa en auditar y certificar una

planta productora de salmones en el mundo (certificado obtenido en enero 2012).

En Multiexport Foods saben que son protagonistas de la solucin para alimentar

al mundo que demanda mayor consumo de protenas y seafood de manera

estructurada y responsable.

La empresa tiene una preocupacin constante por estar a la vanguardia en las

tecnologas de la informacin. Es por esto que a fines del ao 2002 comienza la

implantacin de un ERP de clase mundial, el E-Business Suite de Oracle. Durante

el ao 2004, tanto Estados Unidos como la Unin Europea anunciaron la

imposicin de normas rgidas en torno al rastreo de productos. En la prctica,

estas normas no han sido demasiado rgidas. No obstante lo anterior, el

seguimiento presenta una serie de ventajas que motivaron a la Compaa a llevar

a cabo su implementacin. Adicionalmente, la Compaa cuenta con Superior, un

software desarrollado en Noruega, orientado al control de toda la etapa de cultivo,

desde la reproduccin hasta el momento de la cosecha. Este software est

instalado en todos los centros de cultivo, permitiendo llevar un estricto control de

todos los parmetros relevantes (oxgeno que debe haber en cada jaula y otros),

controlar la cantidad de alimento entregado a los peces y monitorear la evolucin

de la biomasa en cada centro de cultivo.

Abastecimiento

En el caso de Multiexport Foods S.A., cuyo negocio principal es la elaboracin de

productos en base a salmn para los mercados que atiende, el principal insumo


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necesario son las ovas de salmn, que en este caso, Multiexport produce para si

mismo en un proceso de integracin vertical.

La compaa cuenta con reproductores propios, los que dan origen a las ovas, el

primer eslabn de la cadena, las cuales son criadas en agua dulce, para ellos la

empresa cuenta con pisciculturas en tierra, ac se lleva a cabo el proceso de

alevinaje y de smoltificacin. Cabe destacar la tecnologa de punta con que

cuentan las pisciculturas que permiten un exhaustivo control de calidad en cada

una de las etapas de esta fase.

Cuando el alevn (pez recin nacido) alcanza los 100 gramos se denomina smolt y

ya est en condiciones de iniciar el proceso de engorda en agua de mar, para esto

Multiexport Foods cuenta con 39 centros de cultivo ubicados en las X y XI

regiones. La compaa cuenta con 92 concesiones, distribuidas en 23 barrios

entre la X y XI regin, lo que corresponde a un adecuado mix de barrios para

enfrentar los descansos sanitarios y mantener una produccin estable. El proceso

de engorda culmina cuando los salmones alcanzan un peso adecuado, entre 3,5 y

5 kilos, a partir de ese momento comienza la cosecha.

Objetivos Estratgicos De La Empresa

Desde 1987 al da de hoy, Multiexport ha logrado consolidarse en la industria

exportadora de slamones y hoy ocupa un claro liderazgo a nivel nacional,

habiendo sobrevivido con xito a la crisis que afecto a esta industria hasta hace

muy poco tiempo.

Multiexport ha logrado integrarse verticalmente, manteniendo hoy un dominio

completo de su cadena de valor, lo que le entrega fuertes ventajas en el mercado.


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As mismo ha logrado desarrollar valor agregado a sus productos, destacndose

en la produccin de Productos Ahumados, en donde ocupa un claro liderazgo a

nivel nacional con un 43% de participacin.

Este ao, firm un Joint Venture con Mitsui para desarrollar un proyecto conjunto

en el cultivo, procesamiento y comercializacin de Trucha y Salmn en el mercado

asitico.

Algunos de sus principales objetivos son:

Seguir avanzando decididamente para consolidarse como una empresa

lder a nivel mundial

Continuar liderando el mercado nacional en Productos Ahumados

Mantener los altos estandares de calidad que la distinguen.


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Estrategias.

1. Estrategia Genrica.Multiexport Foods S.A. tiene una estrategia genrica de liderazgo en costos, lo

que se facilita dada su integracin vertical, es decir que esta se preocupa tanto de

la gentica del producto, desarrollando sus propias ovas, como de la

comercializacin de este, desarrollando nuevos mercados y productos con valor

agregado.

La Diferenciacin tambin forma parte de la estrategia de esta empresa y para eso

su estrategia de marketing es de Marketing Diferenciado, consiste en satisfacer

las necesidades de cada segmento ya anteriormente definidos. Existe un trabajo

de Marketing para cada uno de los segmentos dependiendo de sus necesidades,

nivel cultural, idioma, etc. La forma de distribuir el salmn en EE.UU. es muy

distinta a como se hace en la Unin Europea. El cliente norteamericano demuestra

ms inters por el salmn fresco que por el congelado, mientras que los clientes

pertenecientes a la Unin Europea prefieren ms los productos derivados (valor

agregado) y los filetes de salmn al igual que el salmn ahumado. Los clientes

tienen distintos gustos y preferencias por los productos, por lo cual se opta por

hacer un trabajo de marketing distinto para cada segmento y de esta manera ser

exitoso en cada uno de ellos. Esta poltica de segmentacin desemboca en la

estrategia de Hiper-segmentacin, la que conduce a desarrollar productos a la

medida y en la medida que el cliente lo requiera a un precio elevado que por

supuesto el cliente est dispuesto a pagar. Una forma de amortiguar un poco esta

alza de precios es tener un gran mercado dispuesto a adquirir el nuevo producto,


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por lo cual, se producir en gran cantidad y de esta forma obtener una descenso

en los precios gracias a la economa de escala.

Estrategia de Crecimiento.

Su estrategia de crecimiento est marcada por la bsqueda de nuevos mercados,

es as como logra iniciar un proceso de Joint Venture con Mitsui y buscar penetrar

en el mercado asitico con Truchas y Salmones.

Tambin, esta bsqueda ha estado orientada a la generacin de productos con

valor agregado, logrando exitosos resultados en el mercado de los productos

ahumados, llegando a representar un 21% del volumen vendido por la empresa.

Estrategia Competitiva.

La estrategia competitiva de Multiexport la vemos plasmada en su misin. Su

estrategia esta orientada a entregar alimentos de la industria acuicola de calidad

superior, manteniendo un completo control de su cadena de valor con altos

estandares de calidad y con un fuerte nfasis en la innovacin.

Factores Crticos de xito y de Ventaja Competitiva de la Empresa.


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La ventaja competitiva de Multiexport Foods S.A.esta dada por las condiciones

geogrficas que sustentan a la industria salmonifera en el pas y de cmo esta

empresa ha rentabilizado su cadena de valor para lograr cierto liderazgo

productivo.

En tanto los factores crticos de xito se pueden definir como los siguientes:

Exposicin a riesgos de la naturaleza:La industria salmonera, al igual que algunasagroindustrias, se encuentra constantemente expuesta a los riesgos de este tipo.

Dentro de ellos no slo se encuentra la posibilidad de nuevos brotes de ISA o

mutaciones de ste, sino otros recurrentes como el bloom de algas, sin poder

descartarse la aparicin de nuevas enfermedades. La mitigacin de este riesgo

depende tanto de la gestin de la compaa, como del adecuado actuar en las

concesiones vecinas, para lo cual se reconoce la relevancia de las medidas que

tanto la industria como la empresa misma han tomado en los ltimos aos con el

objeto de mitigar este riesgo, detalladas ms adelante en este informe cuando se

analiza la industria.

Volatilidad del precio de salmnidos:Si bien la demanda mundial de salmnidosha crecido sostenidamente en los ltimos quince aos, el precio se caracteriza por

ser especialmente sensible a los volmenes de salmn de cultivo cosechados a

nivel mundial, a las capturas de salmn silvestre y a la situacin econmica

internacional. En particular, en la actualidad el precio de estos productos est

experimentando un ciclo de valores bajos con tendencia al alza, pero an lejos de

los valores alcanzados el segundo semestre de 2011, donde llegaron a niveles

elevados como resultado de la cada en la oferta chilena debido al ataque del ISA


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en 2008-2009, hecho que elev los precios internacionales al existir menor oferta

por parte de un productor relevante a nivel mundial. Posteriormente, la

recuperacin de la produccin chilena conllev una reduccin en los precios, los

cuales slo recientemente se ha revertido parcialmente.

Regulacin del sector salmonero chileno: La industria chilena productora deespecies salmondeas enfrent la mayor crisis de su historia a raz de la aparicin

del virus ISA en el salmn del Atlntico, lo que le signific perder produccin y

cuota de mercado a nivel internacional. Con el objeto de mejorar las condiciones

sanitarias del sector, el Parlamento chileno promulg una nueva Ley de Pesca, que

estableci una serie de medidas tendientes a aumentar el control sanitario de la

produccin, (que se detallan ms adelante en este informe) incrementando los

costos de la compaa para producir. Con todo, se reconoce que este nuevo

modelo ha tendido a disminuir la adquisicin de enfermedades, es as como

actualmente frente a este nuevo brote de virus ISA, las jaulas infectadas han

podido ser aisladas y descontaminadas, evitando contagios a la produccin

completa.

Concentracin de exportaciones por pases: Actualmente Multiexport Foodsconcentra gran parte de sus exportaciones en el mercado norteamericano,

especficamente en Estados Unidos, pas que representa el 55% de las

exportaciones totales de la compaa. Brasil lo secunda con una participacin del

20% en 2012.

Con respecto a los ingresos, estos estn en lnea con las exportaciones,

representando Estados Unidos, a igual fecha, el 53% de los ingresos totales,

seguido por el 25% que corresponde a ventas a otros pases de Amrica, incluido


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Chile. Con respecto a la concentracin por cliente, existe uno que representa el

12% de los ingresos generados en 2012 y que est ubicado en Estados Unidos,

cabe sealar que a 2011 ningn cliente represent ms de 10%. Se reconoce en

todo caso que el riesgo de concentrar sus operaciones en determinados pases y

clientes se atena puesto que, gran parte de los flujos de Norteamrica provienen

de una de sus filiales, Multiexport Foods Inc. USA, de la cual Salmones Multiexport

S.A., principal generador de ingresos del grupo, posee el 100% de su propiedad.

Fortalezas y Debilidades

Fortaleza en produccin de salmnidos: Chile ofrece condiciones ambientales ygeogrficas para la crianza de salmones y truchas que a nivel mundial resultan

bastante escasas: estabilidad y adecuada temperatura del agua, claridad de las

aguas de mar, extensin del rea factible de cultivo y cercana a la produccin de

insumos (especialmente harina de pescado), entre otras. Estas circunstancias se

traducen en una ventaja frente a otros competidores, en particular en trminos

del tiempo empleado de engorda y del rendimiento de los peces, lo que

finalmente se traduce en mejores rendimientos en trminos de eficiencia.

En efecto, Chile es el segundo productor ms importante del mundo, con

volmenes del orden del 30,7% de la produccin mundial, segn datos a

diciembre 2012 (28,9% a igual fecha de 2011).

Potencial de la demanda mundial:De acuerdo a estadsticas de la Organizacin dela Alimentacin y Agricultura de las Naciones Unidas (FAO), la produccin mundial

de protena vacuna present un nivel de produccin bastante plano entre 1967 y


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2007, no as la protena o carne de pescado, que ha tenido un alza importante en

su demanda, con las perspectivas futuras tambin apuntando hacia esta

tendencia, lo que se ve reforzado por las caractersticas de este alimento en

trminos de sus beneficios para la salud humana. En efecto, en 2012 la demanda

mundial creci un 23%, y a lo largo de los ltimos 20 aos, ha crecido en torno al

7% anual.

Integracin vertical: La estrategia de integracin vertical de la compaa (enproduccin de agua dulce, de alimentos para peces y comercializacin) permite

asegurar la disponibilidad de materia prima y capacidad de procesamiento. Ms

importante an, le permite cumplir con las exigencias de calidad de los procesos

y trazabilidad de los clientes del segmento en el que compite. An as, se

reconoce la carga en trminos de costos que impone a la compaa. Por otro lado,

el participar en el proceso de produccin de las ovas a travs de reproductores

propios disminuyendo la importacin de las mismas, protege a la compaa de la

posible entrada de virus, al contar con un programa de seleccin gentica que

chequeen de manera individual a los reproductores verificando el cumplimiento

de las condiciones sanitarias.

Mix de productos: El modelo de negocios de la compaa considera la elevadavolatilidad en el precio del salmn, y como medida para mitigar esto y no exponer

el 100% de sus ingresos a estas fluctuaciones, participa a travs de su filial

Alimentos Multiexport en el negocio de los productos ahumados, los cuales a

travs de la entrega de valor agregado al producto, le generan un margen mayor a

la compaa. En 2012, los ingresos generados por estos productos representaron

el 21% de los ingresos totales de la compaa, cinco puntos porcentuales ms de


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lo obtenido en 2011. Cabe sealar que desde 2010, y producto principalmente de

los difciles aos 2008-2009 en la industria, la participacin de los productos

ahumados en los ingresos consolidados, se ha ido incrementando en promedio a

razn de cuatro puntos porcentuales por ao.


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Trabajos citadosBolsa de Santiago. (s.f.). Obtenido de Bolsa de Santiago:

http://www.bolsadesantiago.cl

Gobierno de Chile. (s.f.). Obtenido de Gobierno de Chile:

http://www.chileabroad.gov.cl/

Salmones Multiexport

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