RUOLO COMPLEMENTARE DELL’ANALISI PER FLUSSI: ANALISI FINANZIARIE DÀ CONTO DELLE VARIAZIONI INTERVENUTE NEGLI ELEMENTI DEL PATRIMONIO ANALIZZA LE CAUSE DELLE VARIAZIONI ANALISI PER INDICI: INFO SU FORMAZIONE DEL REDDITO E ASSETTO PATRIMONIALE- FINANZIARIO ANALISI PER FLUSSI: DA’ CONTO DEI CAMBIAMENTI AVVENUTI NELL’ESERCIZIO FOCUS SU FABBISOGNI DI FONDI E RELATIVA COPERTURA G.Riccio 1
ANALISI FINANZIARIE. ANALISI PER INDICI: INFO SU FORMAZIONE DEL REDDITO E ASSETTO PATRIMONIALE- FINANZIARIO. ANALISI PER FLUSSI: DA’ CONTO DEI CAMBIAMENTI AVVENUTI NELL’ESERCIZIO FOCUS SU FABBISOGNI DI FONDI E RELATIVA COPERTURA. RUOLO COMPLEMENTARE DELL’ANALISI PER FLUSSI:. - PowerPoint PPT Presentation
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RUOLO COMPLEMENTARE DELL’ANALISI PER FLUSSI:
ANALISI FINANZIARIE
DÀ CONTO DELLE VARIAZIONI INTERVENUTE NEGLI ELEMENTI DEL PATRIMONIO
ANALIZZA LE CAUSE DELLE VARIAZIONI
ANALISI PER INDICI: INFO SU FORMAZIONE DEL REDDITO E ASSETTO PATRIMONIALE- FINANZIARIO
ANALISI PER FLUSSI: DA’ CONTO DEI CAMBIAMENTI AVVENUTI NELL’ESERCIZIO FOCUS SU FABBISOGNI DI FONDI E RELATIVA COPERTURA
G.Riccio1
ASPETTI REDDITUALI E FINANZIARI
VARIAZIONI REDDITUALI
CORRELATE A VARIAZIONI FINANZIARIE-ESERCIZIO E(x-1)
RISCONTI (COSTI E RICAVI
SOSPESI)
CORRELATE A VARIAZIONI
FINANZIARIE-ESERCIZIO E(x)
REDDITOESERCIZIO E(x)
RATEI (COSTI E RICAVI FUTURI)
CORRELATE A VARIAZIONI
FINANZIARIE-ESERCIZIO E(x+1)
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CONTO ECONOMICO E STATO PATRIMONIALE
A.CONTO ECONOMICO: FLUSSI REDDITUALI
(VARIAZIONI DEL CAPITALE NETTO
INTERVENUTE IN UN ESERCIZIO)
CAPACITÀ DI GENERARE REDDITO,
MA NON FORNISCE INFO SUI MOVIMENTI
FINANZIARI
B. IL CFR. FRA 2 S.P. FORNISCE LA VARIAZIONE DI OGNI ELEMENTO DEL PATRIMONIO FRA 2 ESERCIZI, PERO’:
B1) SI TRATTA DI VARIAZIONE GREZZA (PUO’ ESSERE IL SALDO DI MOVIMENTI DI SEGNO OPPOSTO)
B2) NON SPIEGA LE CAUSE CHE L’HANNO DETERMINATA
IN SINTESI: C.E. E S.P NON FORNISCONO INFO SU ANDAMENTI FINANZIARI DELLA GESTIONE
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G.Riccio 4
UN DOCUMENTOCHE SPIEGHI LE CAUSE
CHE HANNO DETERMINATO I
FLUSSI DI LIQUIDITÀ E LA CONSEGUENTE
VARIAZIONE
CHE DIA INFORMAZIONI
3- PER VALUTARE LE
SCELTE DI FINANZIAMEN
TO
2- PER VALUTARE LA POLITICA
DEGLI INVESTIMENTI
1- SULLA CAPACITÀ
DELLA GESTIONE DI GENERARE
RISORSE FINANZIARIE
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EQUILIBRIO GENERALE DELL’AZIENDA
▣ EQUILIBRIO ECONOMICO
▣ EQUILIBRIO PATRIMONIALE
▣ EQUILIBRIO FINANZIARIO
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RENDICONTO FINANZIARIO
1. ILLUSTRA LA DINAMICA DEI FLUSSI FINANZIARI IN UN DETERMINATO ESERCIZIO:
1º ESPONE LA VARIAZIONE COMPLESSIVA DELLA RISORSA FINANZIARIA CONSIDERATA
2º COLLEGA LA VARIAZIONE ALLE OPERAZIONI AZIENDALI (CAUSE) CHE LE HANNO DETERMINATE
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QUALE RISORSA FINANZIARIA
- CNN: CAPITALE CIRCOLANTE NETTO
- LIQUIDITÀ: CASSA, DEPOSITI A VISTA, EQUIVALENTI
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SCHEMA OPERATIVO DELLE AZIENDE DI PRODUZIONE
Mezzi monetari
Mezzi monetari
Finanziamenti a titolo di credito
Finanziamenti a titolo di
capitale proprio
Investimenti in Fattori Produttivi
Caratteristici
Investimenti accessori
Trasformazioni Interne Tecnico-
Economiche
Realizzi di Prodotti
Residui di Fattori
Produttivi
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STATO PATRIMONIALE A BLOCCHILIQUIDITÀ
IMMEDIATE
LIQUIDITÀ DIFFERITE
PASSIVITÀ CORRENTI
RIMANENZE
PASSIVITÀ CONSOLIDATE
ATTIVITÀ IMMOBILIZZATE
CAPITALE NETTO
Capitale proprio
Capitale di terzi
MT
MS
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FONTI DI CASSA IMPIEGHI DI CASSA
GESTIONE CORRENTE GESTIONE CORRENTE
VENDITA DI ATTIVITA’ IMMOBILIZZATE
ACQUISIZIONE DI IMMOBILIZZAZIONI
VENDITA DI ATTIVITA’ NON IMMOBILIZZATE
ACQUISTO DI ATTIVITA’ NON IMMOBILIZZATE
ACCENSIONE DI DEBITI PAGAMENTO DI DEBITI
EMISSIONE DI AZIONI ACQUISTO DI AZIONI PROPRIE
RENDICONTO FINANZIARIO
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GESTIONE CORRENTE
ACQUISTO-TRASFORMAZIONE-VENDITA
INCASSI PAGAMENTI
CLIENTI FORNITORI
INTERESSI ATTIVI PERSONALE
DIVIDENDI TASSE
ALTRI ALTRI
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INVESTIMENTI E ALIENAZIONI
INCASSI PAGAMENTI
PER ALIENAZIONE DI TERRENI, FABBRICATI, IMPIANTI,
MACCHINARI
PER ACQUISTO DI TERRENI, FABBRICATI, IMPIANTI,
MACCHINARI
PER VENDITA DI PARTECIPAZIONI PER ACQUISTO DI PARTECIPAZIONI
DI CREDITI FINANZIARI A L.T. PER PRESTITI FINANZIARI A L.T.
ALTRI ALTRI
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OPERAZIONI FINANZIARIE
INCASSI PAGAMENTI
CONTRAZIONE DI NUOVI PRESTITI RESTITUZIONE DI PRESTITI A L.T.
NUOVI APPORTI DI CAPITALE PAGAMENTO DIVIDENDI
VENDITA DI AZIONI PROPRIE ACQUISTO DI AZIONI PROPRIE
ALTRI ALTRI
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QUALE INFORMAZIONE - ESEMPIO 1
LIQUIDITA’ GENERATA (ASSORBITA) DALLA GESTIONE CORRENTE
10.000
LIQUIDITA’ GENERATA (ASSORBITA) DALL’ATTIVITA’ DI INVESTIMENTO
L’ATTIVITA’ OPERATIVA IN PERDITA VIENE FINANZIATA CON DISINVESTIMENTO E DEB ITO
(POTENZIALE CRITICITÁ)
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REDAZIONE DEL RENDICONTO
1. METODO DIRETTO: CODIFICA ENTRATE E USCITE DI CASSA IN BASE ALLA LORO “CAUSALE” AL MOMENTO DELLA LORO RILEVAZIONE
2. METODO INDIRETTO: IL RISULTATO DI ESERCIZIO VIENE RETTIFICATO PER
PASSARE DALLA COMEPTENZA ECONOMICA ALLA COMPETENZA DI CASSA
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Schema per la determinazione dei flussi di Cassa con il metodo indiretto-SinteticoGESTIONE REDDITUALE
Risultato d'esercizio
+ COSTI NON MONETARI+ Ammortamenti
+Accantonamenti ai fondi di svalutazione dell'attivo fisso e/o dell'attivo corrente (es. acc.ti al f/do svalutazione crediti, al fondo svalutazione titoli, al fondo svalutazione magazzino)
+
Accantonamenti ai fondi rischi e ai fondi spese future classificati fra i debiti consolidati e/o i debiti correnti, al netto degli utilizzi effettuati nell'esercizio (es. acc.ti ai fondi TFR, al fondo manutenzioni, al fondo rischi di garanzia e collaudo, ecc.)
+ minusvalenze iscritte in bilancio su beni patrimoniali
+ minusvalenze realizzate su beni patrimoniali (partecipazioni, titoli, immobilizzazioni tecniche, ecc.)- RICAVI NON MONETARI- plusvalenze iscritte in bilancio su beni patrimoniali
+'/'-'PIU' Riduzioni (MENO Aumenti) di crediti correnti (es. Crediti v/so clienti, Crediti diversi, anticipi a fornitori per il magazzino, Ratei e Risconti attivi, ecc.)
+'/'-' PIU' Riduzioni (MENO Aumenti) di scorte di magazzino
+'/'-'PIU' Aumenti (MENO Riduzioni) di debiti correnti (es. Debiti v/so fornitori, debiti diversi, anticipi da clienti, ratei e risconti passivi, debiti per imposte, ecc.)
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A Flusso di Cassa generato (assorbito) dalla gestione reddituale
GESTIONE CONSOLIDATA (Finanziaria e per investimenti)
+Riduzioni di attività fisse (es. disinvestimento di beni patrimoniali, rimorsi di finanziamenti attivi, ecc.)
-Aumenti di attività fisse (es. investimenti, anticipi a fornitori per beni strumentali, concessione di finanziamenti attivi, ecc.)
+Aumenti di debiti consolidati (es. incasso di finanziamenti passivi, quali mutui, prestiti obbligazionari, finanziamenti dei soci, ecc.)
-Riduzione di debiti consolidati (es. rimborso di finanziamenti passivi quali mutui, prestiti obbligazionari, finanziamenti dei soci, ecc.)
+Aumenti di patrimonio (es: versamenti degli azionisti per sottoscrizione di azioni, per sovrapprezzo azioni, ecc.)
-Riduzioni di patrimonio (es: pagamento di dividendi, rimborso di azioni, acquisto di azioni proprie, ecc.)
BFlusso di Cassa generato (assorbito) dalla gestione consolidata (area finanziaria e area investimenti)
C FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO
Schema per la determinazione dei flussi di Cassa con il metodo indiretto-Sintetico
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COMOCHI SPA - Rendiconto finanziario delle variazioni di liquidità - Sintetico
FONTI DI LIQUIDITA'Liquidità generata dalla gestione reddituale
Risultato d'esercizio 349.847 SPCOSTI NON MONETARI
+ Ammortamento immobilizz. Immateriali 19.104 CE Investimenti
+ Ammortamento immobilzz. Materiali 224.140 CE Materiali 256.891 NI
+ Accantonamento al Fondo svalutazione crediti 10.782 CE-NIFinanziari (Crediti tra le immobilizz. Finanz.) 15.810SP
+ Accantonamento ai Fondi TFR 56.980 NI Finanziari (Partecipazioni) 1.000SP- Utilizzo Fondo TFR (TFR pagato) -19.002 NI Immateriali 34.572 NI
+Accantonamento F/di rischi e oneri (trattam.quiescenza) 23.824 NI Anticipi a fornitori per investimenti 0
- Utilizzo Fondo Trattamento di quiescenza -24.322 NI
+ Minusvalenze iscritte in bilancio su beni patrimoniali Riduzione finanziamenti passivi+ Minusvalenze realizzate su beni patrimoniali Rate mutui pagate (quota capitale) 82.533SP
Estinzione di debiti vs/ altri finanziatori 735.325SPRICAVI NON MONETARI
- Plusvalenze iscritte in bilancio su beni patrimoniali - Plusvalenze realizzate su beni patrimoniali Concessione finanziamenti attivi