Nº 1260 mardi 20 septembre 2016 1 Résumé de la séance Cours Variation quotidienne Variation YTD MASI 9 977,56 0,12% 11,78% MADEX 8 168,72 0,08% 12,59% FTSE CSE MOROCCO 15 8 817,59 0,35% 18,77% FTSE CSE MOROCCO All-Liquid 8 469,51 0,08% 13,20% Capitalisation boursière (En MMDHS) 504,87 0,09% 11,37% Volumes marché action (en MDhs) 60,58 Marché Central 60,58 Marché de Blocs Evolution du MASI en intraday Evolution du MASI depuis le 31/12/2015 Top 5 des volumes Indicateurs clés de la séance Valeurs Volumes en MDhs % du volume quotidien Cours en Dhs Variations BCP 20,56 33,94% 229,00 0,00% TAQA MOROCCO 7,37 12,17% 735,10 0,15% ATTIJARIWAFA BANK 6,99 11,54% 357,95 0,04% LAFARGEHOLCIM MAR 6,62 10,94% 2 170,00 0,23% DOUJA PROM ADDOHA 6,17 10,18% 36,00 1,84% Indicateurs Valeurs Nombre de valeurs traitées 41 Nombre de valeurs non traitées 34 Nombre de valeurs à la hausse 21 Nombre de valeurs à la baisse 16 Nombre de valeurs cotées 75 Palmarès de la séance Alertes Valeurs Cours Quantité Variations SMI 2 695,00 4 5,69% DELTA HOLDING 19,80 2 001 4,54% MED PAPER 20,20 1 590 3,59% MANAGEM 789,00 132 3,27% LABEL VIE 987,20 1 2,99% Valeurs Cours Quantité Variations HPS 504,50 9 -3,90% CENTRALE DANONE 550,00 9 -3,17% REALISATIONS MECANIQUES 235,70 22 -2,98% MINIERE TOUISSIT 1 090,00 222 -2,59% COLORADO 50,62 26 -2,26% Date Valeurs Type D’alerte Qualité du signal Observation 20/09/2016 RISMA Volumétrie 859 2 143 titres +789,22% volume Moy sur 30 jours 20/09/2016 TAQA MOROCCO Volumétrie 9 500 10 029 titres +123,01% volume Moy sur 30 jours 20/09/2016 LAFARGEHOLCIM MAROC Volumétrie 5 3 056 titres +278,72% volume Moy sur 30 jours 20/09/2016 TOTAL MAROC Volumétrie 62 4 546 titres +172,90% volume Moy sur 30 jours
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Résumé de la séance - Bourse de Casablanca...Nº 1260 mardi 20 septembre 2016 1 Résumé de la séance Cours Variation quotidienne Variation YTD MASI 9 977,56 0,12% 11,78% MADEX
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Confortées par l’amélioration de leurs niveaux d’évidences, les valeurs CGI, CIH, DHO, LAC et DWAY confirment un potentiel haussier pour les deux prochaines séances. Tandis que les valeurs IAM, ADH, SAM, ATW et LES restent en territoire neutre.
Dans un marché qui ne parvient pas à former de nouveaux plus hauts, notre système de notation technique conserve des évidences haussières sur les valeurs ATW, RDS, BCP, CDM, WAA, M2M, TMA, CMA, CSR et GAZ. Ces valeurs maintiennent des indicateurs positifs malgré des volumes toujours atones.
A contrario, les valeurs à évidences négatives se limitent aux titres LBV, SID, ATL, STR, ADH, BCE, FBR, CRS, LES et SNP. Les indicateurs bornés et de tendance signalent toujours un risque de repli sur le court terme.
Valeur Sens Evidence Notation LBV 73,70% SID 73,00% ATL 72,40% STR 72,00% ADH 71,60% BCE 70,90% FBR 70,00% CRS 69,20% LES 68,40% SNP 67,60%
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Actualités Macro-économiques (1/2) à l’étranger des accessoires de tuyauterie ont nettement augmenté passant de 1,4 MMDhs à fin août 2015 à 3,6 MMDhs à fin août 2016. Parallèlement, les importations des demi- produits en fer ou en aciers non alliés se sont accrus de 32,5% à 3 MMDhs ;
Les biens d’équipement : ceux-ci se sont affermis de 22,5% à 76,1 MMDhs. Par princi-pales composantes, les achats des parties et pièces détachées pour véhicules industriels ont bondi de 23,2% à 6,6 MMDhs .
Au registre des exportations, notons les principales évolutions suivantes :
Phosphates & dérivés : leurs exportations se sont situées à près de 26,6 MMDhs, en retrait de 12,5% ;
Automobile : la branche a généré un CA à l’export de 35,8 MMDhs, en accroissement de 14,7%. Cette performance est attribuable aux exportations de l’activité «construction», passant de 15,3 MMDhs à 19,1 MMDhs. Pour leur part, les exportations de câblage ont gagné 2,6% à 13,6 MMDhs ;
Agriculture & agro-alimentaire : le secteur a drainé un CA à l’export de 31 MMDhs, en hausse de 6,9%. Dans cet ensemble, les exportations de l’industrie alimentaire ont bondi de 8,7% à 17,9 MMDhs. A contrario les ventes à l’étranger de «l’agriculture, sylviculture & chasse» ont baissé de 0,3% à 9,5 MMDhs ;
Textile & cuir : les exportations de ces produits ont progressé de 5% à 23,7 MMDhs. Une performance liée aux vêtements confec-tionnés dont les exportations ont bondi de 8% à 15 MMDhs, aux chaussures qui ont augmenté de 2% à 2,1 MMDhs et aux articles de bonneterie qui ont progressé de 0,3% à 4,7 MMDhs.
COMMERCE EXTERIEUR : Aggravation de 13% du déficit commercial à fin août 2016 à 120,3 MMDhs
Selon les statistiques de l’Office des Changes, les importations ont enregistré une hausse de 6,5% à fin août 2016 à 267,6 MMDhs. S’agissant des exportations, celles-ci ont progressé de 1,7% à 147,3 MDhs. Compte tenu de ces évolutions, le déficit commercial s’est établi à près de 120,3 MMDhs, en aggravation de 13%. Il en ressort un taux de couverture en baisse à 55% (Vs. 57,6% une année auparavant).
L’évolution des importations intègre les éléments suivants :
Produits énergétiques : les importations de ces produits ont enregistré un recul de 25,1% à 34,7 MMDhs. Dans cet ensemble, les importa-tions de «Gaz de pétrole et autres hydrocar-bures» ont atteint 7,3 MMDhs, en retrait de 19,4%;
Les produits alimentaires : ceux-ci ont bondi de 16,9% à 29,3 MMDhs. Une hausse attribuable essentiellement aux importations d’orge, passant de 525 MDhs à fin août 2015 à 1 345 MDhs à fin août 2016 ;
Les produits finis de consommation : Ils ont connu un affermissement de 16% à 53,6 MMDhs. Dans cette catégorie de produits, les achats de parties et pièces pour voitures de tourisme ont augmenté de 26,3% à 3,6 MMDhs et les importations de voitures de tourisme ont bondi de 40,2% à près de 9,7 MMDhs ;
Les produits bruts : leurs importations ont diminué de 15,5% à 12,2 MMDhs. Dans cet ensemble, les importations de «soufres bruts & non raffinés» ont chuté de 27,2% à 3,3 MMDhs ;
Les demi-produits : ils ont progressé de 8% à 61,7 MMDhs. Par principaux produits, les achats
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Actualités Macro-économiques (2/2)
Pour ce qui est des autres produits, les ventes à l’étranger de l’aéronautique, de l’électronique et des produits de l’industrie pharmaceutique ont bondi de 7,4% à 5,8 MMDhs, 5,1% à 5,7 MMDhs et 2,9% à 709 MDhs respectivement.
Par ailleurs, les recettes IDE ont cédé 19,5% à 21,5 MMDhs. A contrario, les recettes MRE et les recettes voyages se sont améliorées de 4,8% à 42,7 MMDhs et 4,5% à 44 MMDhs respectivement.
Actualités sectorielles
TRAFIC PORTUAIRE : Progression de 3,8% à fin juillet 2016, en glissement annuel, à 68,6 millions de tonnes
Au titre des sept premiers mois de l’année, le volume portuaire a enregistré une évolution de 3,8% à 68,6 millions de tonnes.
Cette performance est attribuable principalement au rebond du trafic national de 8,9% à 52,3 millions de tonnes. Cette amélioration a été tirée par la croissance du trafic des importations (+13,1%) à 33,5 millions de tonnes, couplée à celle des exportations (+2,3%) à 16,7 millions de tonnes.
Tandis que l’activité de transbordement s’est dépréciée de 9,6% à 16,3 millions de tonnes.
Par port, Tanger Med accapare une part de 13,5% du trafic national.
Pour ce qui est du trafic des céréales en tonnage, celui-ci s’est apprécié de 45,8% à 5,4 millions de tonnes.
S’agissant du trafic des passagers, il s’est accru de 8,5% à 2 363 878 passagers à fin juillet 2016.
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Annexes (1/5)
Tableaudebordboursierdu20/09/2016(1/2)
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Annexes (2/5)
Tableaudebordboursierdu20/09/2016(2/2)
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Annexes (3/5)
CalendrierdesAGetdesdividendes(1/2)
VALEUR DPA(EnDhs) 2014
DPA(EnDhs) 2015
DATED'ASSEMBLEEGLE NATURED'AG DATEDEDETACHE-
MENT DATEDEPAIEMENT
ADDOHA 2 2,25 28/06/2016 AGO 19/09/2016 28/09/2016
AFRICINDUSTRIES 20 20 16/05/2016 AGO 21/06/2016 30/06/2016
AFRIQUIAGAZ 105 105 25/03/2016 AGO 08/04/2016 19/04/2016
AGMALAHLOUTAZI 225 205 23/05/2016 AGO 06/06/2016 15/06/2016
ALLIANCES 0 0 30/06/2016 AGO - -
ALUMINIUMDUMAROC 90 80 31/05/2016 AGO 23/06/2016 04/07/2016
ATLANTA 1,5 1,5 03/05/2016 AGO 26/05/2016 06/06/2016
ATTIJARIWAFABANK 10 11 28/04/2016 AGO 22/06/2016 01/07/2016
AUTOHALL 3,5 3,5 31/05/2016 AGO 15/06/2016 24/06/2016
2,5 - - - 15/04/2016 31/05/2016
AUTONEJMA 50 60 31/05/2016 AGO 17/06/2016 28/06/2016
AXACREDIT 22 0 15/06/2016 AGO - -
AFMA - 52 16/06/2016 AGO 04/07/2016 18/07/2016
BALIMA 4,2 4,4 27/06/2016 AGO 14/07/2016 25/07/2016
BCP 5,25 5,75 23/05/2016 AGO 27/06/2016 11/07/2016
TAQAMOROCCO 22 30 12/04/2016 AGO 12/07/2016 21/07/2016
TASLIF 1 1 15/04/2016 AGO 05/09/2016 19/09/2016
TIMAR 8 0 17/05/2016 AGO - -
TOTALMAROC 34,6 41,95 25/05/2016 AGO 16/06/2016 27/06/2016
UNIMER 3 3 29/06/2016 AGO 19/09/2016 28/09/2016
WAFAASSURANCE 239 160 12/04/2016 AGO 23/05/2016 01/06/2016
ZELLIDJA 0 0 23/05/2016 AGO - -
NC=noncommunique
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N° 4
Annexes (5/5)
Glossaire : MMT : tendance sur le moyen terme ; MACD : phase d’accumulation(+) ou de distri-bution (-) ;RSI : pression à l’achat (+) ou pression à la vente (-) ; Stoch : dynamique sur la pres-sion à l’achat (+) dynamique sur la pression à la vente (-) ; MMCT : tendance sur le court terme ; DMI+/- : signale l’existence d’une tendance et d’apprécier sa force et sa puissance, DMI- représente la force des vendeurs , DMI+ représente la force des acheteurs ; ADX : agit comme un second filtre au DMI afin d’identifier la qualité de la ten-dance. Evidence : niveau de score d’indicateurs techniques (tendance, de vitesse, de vola-tilité et de volume) et repré-sente un indice des avis positif ou négatif sur la hausse, la baisse ou la stabilité du titre (ne représente nullement une probabilité de hausse ou de baisse) Confiance : Quantifie la qua-lité de la tendance en cours :
- Entre 0-25% : Confirmation de l’importance de la ten-dance baissière en cours et/ou naissante ;
- Entre 26%-50% : Confir-mation de l’existence de la tendance baissière ;
- Entre 51%-75% : Confir-mation de l’existence de la tendance haussière ;
- Entre 76%-100% : Confir-mation de l’importance de la tendance haussière en cours et/ou naissante.
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