TODOS OS DIREITOS RESERVADOS – 2010 Resultados 4T10 e 2010 Fevereiro, 2011 FLRY3 Prêmio IBGC 2010 de Governança Corporativa na categoria empresas listadas IBGC - Instituto Brasileiro de Governança Corporativa “A marca mais valiosa no setor de saúde Brasileiro A 6ª marca mais valiosa entre as empresas de serviços A 25ª marca mais valiosa no Brasil” Millward Brown / BrandAnalytics
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TODOS OS DIREITOS RESERVADOS – 2010
Resultados 4T10 e 2010
Fevereiro, 2011
FLRY3
Prêmio IBGC 2010 de
Governança Corporativa
na categoria empresas listadas
IBGC - Instituto Brasileiro
de Governança Corporativa
“A marca mais valiosa no setor de saúde Brasileiro
A 6ª marca mais valiosa entre as empresas de serviços
A 25ª marca mais valiosa no Brasil”
Millward Brown / BrandAnalytics
Aviso Legal
Esta apresentação pode conter informações sobre eventos futuros. Tais informações não seriamapenas fatos históricos, mas refletiriam os desejos e as expectativas da direção da companhia. Aspalavras "acredita", “espera", “planeja", "prevê", “estima“, "projeta", "almeja" e similares pretendemidentificar afirmações que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscosconhecidos incluem incertezas, que não são limitadas ao impacto da competitividade dos preços eserviços, aceitação dos serviços no mercado, transações de serviço da companhia e de seuscompetidores, aprovação regulamentar, flutuação da moeda, mudanças no mix de serviçosoferecidos e outros riscos descritos nos relatórios da companhia. Esta apresentação está atualizadaaté a presente data e o Grupo Fleury não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ouacontecimentos futuros.
Todas as comparações realizadas são relativas ao 4T2009
(e 2009) exceto quando especificado diferentemente
Destaques
3
Crescimento orgânico atingiu 11,8% no 4T10 (9,2% em 2010). Crescimento da Receita Bruta de 7,8%(13,9% em 2010)
Margem bruta cresceu 182 bps vs 4T09, para 39,1% (+43 bps em 2010 para 41,8%).
EBITDA cresceu 5.7% para R$ 43,3 milhões no 4T10 vs 4T09 (12,4% para R$ 202 milhões em 2010).Margem da Receita Líquida de 19,9% (23,1% 2010). Se removermos o impacto de eventos e efeitosnão recorrentes de 2009 e 2010, a margem EBITDA seria 21,4% e 23,5% respectivamente (detalhesadicionais nos próximos slides).
Lucro líquido cresceu 53,2% para R$ 30,8 milhões no 4T10, 14,1% de margem sobre receita líquida(crescimento de 56,0% para R$ 131 milhões em 2010, 15,0% de margem sobre receita líquida).
Em seu primeiro ano como companhia aberta, o Grupo Fleury ganhou o prêmio IBGC 2010 deGovernança Corporativa na categoria “Empresas Listadas”.
O Grupo Fleury já havia ganhado o prêmio em 2007 (categoria “Empresas não-listadas”).
Foi assinado em dezembro um MoU para aquisição dos ativos de Medicina Diagnóstica do Labs D’Or
Considerada estratégica, quando o negócio for concluído, irá reforçar a presença do Grupo Fleuryno estado do Rio de Janeiro, adicionando 56 UAs à sua rede (com serviços de imagemabrangentes) enquanto fortalece as Operações Diagnósticas em Hospitais, através da aliançaestratégica com (os atuais) 19 hospitais da “Rede D’Or”.
Evoluções(R$ milhões)
4
Receita Bruta
EBITDA Lucro Líquido
5
Crescimento orgânico atingiu 11,8%:
Receita BrutaAbertura 4T10
Receita Bruta: R$ 233 milhões Crescimento 4T10 vs 4T09: R$ 16,8 MM | 7,8%
(R$ milhões)
¹ Laboratório de referência racionalizado, Pesquisa Clínica, Fleury Hospital-Dia
+ set/09 Weinmann
R$ 10,4 MM | 5,7%
R$ 9,1 MM | 54,6%
R$ -2,4 MM | -21,7%
R$ -0,2 MM | -4,0%
R$ 1,5 MM | 36,8%
Receita BrutaAbertura 2010
Receita Bruta: R$ 935 milhões Crescimento 2010 vs 2009: R$ 114,1 MM | 13,9%
(R$ milhões)
6
Crescimento orgânico atingiu 9,2%:
¹ Laboratório de Referência Criesp, Pesquisa Clínica, Fleury Hospital-Dia
R$ 92,0 MM |13,3%
R$ 30,1 MM | 48,4%
R$ -6,4 MM | -14,4%
R$ - 1,6 MM | -7,8%
R$ 6 MM | 48,0%
Unidades de Atendimento
77
Receita média por Unidade de Atendimento(R$ milhões)
Receita média por metro quadrado e total
de metros quadrados
Número de UAs
Aumento de 5,7% na receita bruta (13,3% em 2010), totalizando R$ 193 milhões (R$786 milhões em 2010).
Same store sales cresceu 9% (4T10 e 2010),
A receita média por metro quadrado cresceu 6% (10% em 2010). A receita média por UAs cresceu 14,7%.
A área total atingiu 54,5 mil m² após adição de 810 m².
Unidades de AtendimentoAbertura do crescimento orgânico
88
Crescimento orgânico de 8,7% no 4T10
Crescimento orgânico de 6,9% em 2010
Operações diagnósticas em Hospitais
Aumento de 54,6% no 4T10 (48,4% em 2010), totalizando R$ 25,7 milhões (R$92,2 milhões em 2010),
representando 11,1% do total da receita do Grupo Fleury devido a:
Crescimento orgânico - aumento da demanda nas Instituições Médicas de destaque onde o GrupoFleury é responsável pelas operações diagnósticas, assim como os contratos recentes.
Enquanto Weinmann trouxe 2 hospitais líderes do Rio Grande do Sul para o portifólio de clientesdo Grupo, a aquisição do “Di” incrementou ainda mais o escopo da aliança do Grupo com oHospital Alemão Oswaldo Cruz em São Paulo.
9
Número de exames realizados expandiu31,3% (38,8% em 2010).
A entrega rápida e precisa de diagnósticosintegrados é um diferenciador indiscutível.Como consequência, detectamos aumentossignificativos do volume e enobrecimento domix.
Receita bruta e número de exames
R$ milhões e milhares
Operações diagnósticas em HospitaisAbertura do crescimento orgânico
1010
Crescimento orgânico de 38,6% no 4T10
Crescimento orgânico de 26,3% em 2010
Laboratório de Referência atingiu R$ 8,1 milhões no trimestre, um decréscimo de 12,7%. Em 2010, a
receita bruta totalizou R$33,7 milhões, 6,4% abaixo de 2009. Sem alguns fatores¹ que causam distorções
na análise, esta linha de negócio cresceu 13,4% (14,1% em 2010).
Excluindo efeitos¹ que causam distorções nas análises, a evolução da receita é positiva, o que leva
o Grupo a afirmar que estas difíceis decisões foram as apropriadas considerando as condições do
ambiente de negócios atual.
Novos contratos firmados no 4T09 irão adicionar mais de R$ 1 milhão por ano de receita já em
2011.
Progressiva descontinuação do negócio de Pesquisa Clínica. A receita de R$ 2,0 milhões no 4T09 foi
reduzida para R$ 0,7 milhões no 4T10.
A receita total considerando as duas linhas de negócio decresceu 21,7% (14,4% em 2010).
Laboratório de Referência e Pesquisa Clínica
11¹ Contabilização de receita Weinmann set/09,e racionalização do portfolio de clientes (concluída no final de 2009)
Receita brutaAbertura por tipo de exame
Exames de Imagem e Outras Especialidades Diagnósticas cresceu 12,4% (14,9% em 2010), lideradapela continua expansão orgânica e aquisição de DI.
A receita de Análises Clínicas cresceu 7,0%, (14,9% em 2010), liderada principalmente pelasOperações em Hospitais e pela aquisição do Weinmann.
12
Unidades de AtendimentoUAs, Operações em Hospitais, Lab.
de Referência e Pesq. Clínica
Medicina Preventiva
1313
Aumento de 36,8% totalizando R$5,5 milhões, representando 2,4% da receita do Grupo (1,9% no 4T09).
Em 2010, a receita cresceu 48,0% e atingiu R$ 18,6 milhões.
Gestão de Doenças Crônicas atingiu 29,2 mil vidas sob contrato e as receitas totalizaram R$ 3,6 milhões
em 2010.
A receita de Check-up cresceu 12,7% (23,9% em 2010), com aumento de 14,5% do número de check-
ups realizados. Promoção de Saúde aumentou 36,0% (28,0% em 2010).
Considerando o efeito de Fleury Hospital Dia, descontinuado no final de 2009, a receita de Medicina
Preventiva reduziu 4,0% (7,8% em 2010), uma vez que a receita do Hospital Dia atingiu R$ 1,7 milhões em
4T09 (R$ 7,9 milhões em 2009).
1313
Receita bruta – Medicina Preventiva
(R$ milhões)
Custo dos Serviços Prestados
1414
R$ milhões
4T10
% Receita Líquida 4T09
% Receita
LíquidaCritério atual 1 Critério anterior
Pessoal e Médicos 69,2 31,8% 31,6% 30,0%
Materiais e Terceirizações 25,2 11,6% 11,5% 13,7%
Serviços Gerais, Aluguéis e Serviços
Públicos25,5 11,7% 11,7% 14,5%
Gastos Gerais 12,7 5,8% 5,8% 4,6%
TOTAL 132,6 60,9% 60,6% 62,7%
R$ milhões
2010
% Receita Líquida 2009
% Receita
LíquidaCritério atual 1 Critério anterior
Pessoal e Médicos 259,5 29,8% 29,6% 28,0%
Materiais e Terceirizações 96,6 11,1% 11,0% 12,8%
Serviços Gerais, Aluguéis e Serviços
Públicos102,2 11,7% 11,6% 13,5%
Gastos Gerais 49,1 5,6% 5,6% 4,3%
TOTAL 507,4 58,2% 57,8% 58,7%
¹ Critério de contabilização implementado no 2T10, fazendo com que as provisões com perdas de glosas agora
sejam deduzidas da receita bruta aos invés de serem contabilizadas em outras despesas operacionais
Margem Bruta
1515
Margem bruta – abertura por evento
A lucro bruto no 4T10 atingiu R$85,2 milhões, um crescimento de 12,8% sobre 4T09 e 39.1% da
receita líquida (182 basis points de aumento). Em 2010, o lucro bruto atingiu R$ 364,2 milhões,
41,8% da receita líquida (43 basis points de melhoria).
Abertura por linha de custo, normalizando o critério contábil (%)
Despesas Operacionais
1616
Despesas gerais e administrativas (excluindo as provisões para o Programa de Participação nos
Resultados – PPR – e as Depreciações) totalizaram R$40,5 milhões, 18,6% da receita líquida, uma
diluição de 198 basis points comparado a 20,6% no 4T09 (17,7% da receita líquida em 2010