2558 report 2558...รายงานประจ าป กองท นรวมอส งหาร มทร พย สม ยบ ร ประจ าป 2558 หน า 1 สารบ

รายงานประจ าป กองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร ประจ าป 2558

รายงานประจ าป 2558

กองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร

ตงแตวนท 1 กรกฎาคม 2558 ถงวนท 30 มถนายน 2559


สาสนจากบรษทจดการ

วนท 30 กนยายน 2559 เรยน ทานผ ถอหนวยลงทนทกทาน

บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จ ากด ขอน าสงรายงานประจ าป 2558 ของกองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร (กองทนรวม) ตงแตวนท 1 กรกฎาคม 2558 ถงวนท 30 มถนายน 2559 มายงผ ถอหนวยลงทนทกทาน

โดยผลประกอบการของกองทนรวมในปทผานมา กองทนรวมมผลประกอบการขาดทน โดยมลคา

ทรพยสนสทธของกองทนรวม ณ วนท 30 มถนายน 2559 เทากบ 600.33 ลานบาท คดเปนมลคาสนทรพยสทธตอหนวยเทากบ 7.2504 บาท โดยในรอบการด าเนนงานระหวางวนท 1 กรกฎาคม 2558 ถงวนท 30 มถนายน 2559 กองทนรวมไมมรายไดจากคาเชา มเพยงรายไดจากดอกเบยรวมทงสน 249 บาท และมคาใชจายรวมทงสน 14.11 ลานบาท ท าใหกองทนรวมขาดทนจากการลงทนสทธ 14.11 ลานบาท และเมอพจารณารวมกบรายการขาดทนสทธจากเงนลงทนทยงไมเกดขน 206.87 ลานบาท กองทนรวมจะมสนทรพยสทธจากการด าเนนงานลดลงในรอบการด าเนนงานเดยวกนนจ านวน 220.98 ลานบาท โดยกองทนรวมไมมการจายเงนปนผลส าหรบผลประกอบการในป 2558

จากรายงานแนวโนมธรกจ ประจ าเดอนกรกฎาคม 2559 ภาวะธรกจในไตรมาสท 2 ป 2559 และ

แนวโนม โดยสวนเศรษฐกจภาคกลาง ฝายนโยบายเศรษฐกจการเงน สายนโยบายการเงน ธนาคารแหงประเทศไทย ไดสรปไวดงน

ภาพรวมธกจไตรมาสท 2 ป 2559 อยในภาวะฟนตวอยางคอยเปนคอยไป โดยมแรงสงจากการ

บรโภคภาคเอกชนและการทองเทยวเปนส าคญ โดยผประกอบการสวนใหญมความเหนวาการบรโภคภาคเอกชนในไตรมาสท 2 ปรบดขนกวาไตรมาสกอน ตามก าลงซอของประชาชนทเรมปรบดขนหลงสถานการณภยแลงเรมคลคลาย สวนการทองเทยวปรบตวดขนตอเนองตามการฟนตวของนกทองเทยวไทยและตางประเทศ อยางไรกตาม การลงทนภาคเอกชน แมเรมเหนผ ประกอบการบางกลม อาท ธรกจทองเทยว ธรกจผลตภณฑอาหารแปรรป และธรกจเครองจกรทางการเกษตรมการลงทนใหมมากขน แตผประกอบการสวนใหญยงคงระมดระวงการลงทน เนองจากการฟนตวของอปสงคทงในและตางประเทศยง


ไมชดเจน ท าใหการลงทนในไตรมาส 2 ยงคงทรงตวจากไตรมาสกอน นอกจากน ผประกอบการมความกงวลในภาคการสงออกทยงคงหดตวตอเนอง ตามเศรษฐกจประเทศคคาทออนแอ มเพยงบางธรกจทเรมฟนตว อาท ธรกจเครองปรบอากาศ ธรกจยายนต และอาหารแปรรปเพอการสงออก ซงตองตดตามความตอเนองในการฟนตวของธรกจทเกยวของกบการสงออกอยางใกลชดตอไป สวนภาคอสงหารทรพย ผประกอบการเหนวาภาวะตลาดยงอยในภาวะซบเซา เนองจากผ ซอเผชญภาระหนครวเรอนเดมทสง สงผลใหก าลงซอในตลาดมอยอยางจ ากด ประกอบกบสถาบนการเงนยงคงระมดระวงในการใหสนเชอ

แนวโนมธรกจในระยะตอไปคาดวาจะคอยๆ ปรบตวดขน การบรโภคภาคเอกชนมแนวโนม

ขยายตวตอเนองจากความเชอมนและรายไดทปรบดขนหลงสถานการณภยแลงทคลคลายและผลของมาตรการกระตนเศรษฐกจของภาครฐ การทองเทยวขยายตวตอเนองและเปนแรงขบเคลอนเศรษศกจทส าคญ การลงทนภาคเอกชนทรงตวตอเนองโดยผประกอบการสวนใหญยงคงใชกลยทธ Wait and See เนองจากผประกอบการยงคงมก าลงผลตเพยงพอเพอรองรบอปสงคทงในและตางประเทศ ในขณะทการสงออกยงคงเปราะบางตามเศรษฐกจคคาทยงออนแอประกอบกบความไมแนนอนเพมขนจาก Brexit ส าหรบภาคอสงหารมทรพย คาดวาจะชะลอตว หลงหมดมาตรการกระตนภาคอสงหารมทรพยเมอสนเดอนเมษายน 2559 ทงน ผประกอบการมองวาการฟนตวของเศรษฐกจในระยะขางหนายงมปจจยทตองตดตามอยางใกลชด โดยเฉพาะเศรษฐกจระดบรากหญาทการฟนตวยงไมเขมแขง ทงในกลมเกษตรกรและลกจางในภาคการผลต สวนหนงเปนเพราะภาระหนครวเรอนเดมทสง และภาคการผลตทไดรบผลกระทบจากชวโมงการท างานทลดลงจากภาคสงออกทยงไมฟนตว

การทองเทยวในไตรมาสท 2 ป 2559 ขยายตวตอเนองจากไตรมาสกอน สะทอนจากจ านวน

นกทองเทยวตางชาตทงจน ยโรป และรสเซย ทเพมขน ซงมปจจยสนบสนนมาจากการขยายตวของสายการบนตนทนต า อาท สายการบนตรงจากจนมา เกาะสมย ส าหรบนกทองเทยวไทยเพมขนเชนกน สวนหนงเปนผลจากมาตรการสนบสนนการทองเทยวในประเทศของภาครฐ อาท มาตรการภาษเ พอสนบสนนการทองเทยวและจดอบรมสมมนาภายในประเทศ การขยายตวของการทองเทยวสงผลใหธรกจทเกยวของเตบโตตอเนอง ทงในกลมรานอาหารและภตตาคารและในกลมโรงแรม

แนวโนมไตรมาสท 3 ป 2559 คาดวาการทองเทยวจะยงคงขยายตวตอเนอง โดยผประกอบการ

ธรกจโรงแรมมการลงทนในโรงแรมแบรนดระดบลางมากขนเพอรองรบนกทองเทยวจนทคาดวาจะเพมขน โดยเฉพาะกลมทออนไหวตอราคาทพก นอกจากนน ผประกอบการยงคงเนนท าการตลาดในกลมโรงแรมและการประชทสมมนา (MICE) เพอรองรบลกคาทงไทยและตางประเทศ ทงน ผประกอบการคาดวา


มาตรการสงเสรมการทองเทยวภายในประเทศของภาครฐ เชนการประกาศเพมวนหยดตอเนองชวงวนอาสาฬหบชาและวนเขาพรรษา จะชวยกระตนการทองเทยวในประเทศไดในระดบหนง ส าหรบสถานการณ Brexit คาดวายงไมกระทบกลมนกทองเทยวยโรปในไตรมาสท 3 นก เนองจากนกทองเทยวกลมดงกลาวจะมการจองลวงหนา 4 – 6 เดอน แตยงตองตดตามตวเลขการจองหองพกในระยะตอไป เนองจากหาก Brexit สงผลตอเศรษฐกจของประเทศในกลมยโร อาจสงผลกระทบตอรายไดของนกทองเทยวในกลมยโรปจนท าใหมการยกเลกการจองหองพกในระยะตอไปได

สดทายน บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จ ากด ขอขอบพระคณผ ถอหนวย

ลงทนทกทานทไดมอบความไววางใจบรษทในการบรหารเงนลงทนในกองทนรวมของทาน โดยบรษทจะบรหารจดการกองทนรวมโดยค านงถงผลประโยชนสงสดของผ ถอหนวยลงทนเปนส าคญภายใตหลกธรรมาภบาล เพอสรางความพงพอใจใหกบผ ถอหนวยลงทนตลอดไป

บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จ ากด


หนา 1

สารบญ

สวนท 1 การด าเนนกจการของกองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร 2

ขอมลกองทนรวม 3

นโยบาย ภาพรวมการประกอบธรกจ และการจดหาประโยชน 5

ภาพรวมอตสาหกรรมของธรกจโรงแรม ป 2558 8

ปจจยความเสยง 11

ขอพพาททางกฎหมาย 22

สวนท 2 การจดการและการก ากบดแลกจการ 32

ขอมลหนวยลงทน หลกทรพย ตราสารทกองทนรวมเปนผออก 33

โครงสรางการจดการ 39

การก ากบดแลกจการ 58

สวนท 3 ฐานะทางการเงนและผลการด าเนนการ 60

ขอมลทางการเงนทส าคญ 61

เอกสารแนบ

เอกสารแนบ 1 รายงานของผสอบบญชรบอนญาต งบการเงนทไดรบการตรวจสอบโดยผสอบบญช

เอกสารแนบ 2 ความเหนของผดแลผลประโยชนเกยวกบการด าเนนงานของกองทนรวมในรอบระยะเวลา

หนงปทผานมา

หนา

รายงานประจ าป 2558 กองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร

หนา 2

สวนท 1

การด าเนนกจการของกองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร


หนา 3

ขอมลกองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร

ชอกองทน (ไทย) กองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร ชอกองทน (องกฤษ) Samui Buri Property Fund

ชอยอ SBPF ประเภทโครงการ กองทนรวมอสงหารมทรพย ประเภทไมรบซอคนหนวยลงทน โดยบรษท

จดการจะยนค าขอตอตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยเพอใหรบหนวยลงทนเปนหลกทรพยจดทะเบยน

ประเภทการลงทน อสงหารมทรพย อายโครงการ ไมก าหนดอายโครงการ วนทเปนหลกทรพยจดทะเบยน วนท 18 สงหาคม 2553 จ านวนเงนทน 828,000,000 บาท บรษทจดการกองทน บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จ ากด ผดแลผลประโยชน ธนาคารซตแบงก เอนเอ จ ากด สาขากรงเทพ นายทะเบยนหนวยลงทน บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จ ากด


หนา 4

วตถประสงคการลงทน

เ พอระดมเงนทนจากนกลงทนทว ไป โดยน า เ งนทไ ดจากการระดมเงนทนไปลงทนในอสงหารมทรพยเชงพาณชย และเนนการลงทนระยะยาวในโครงการทสรางผลตอบแทนตอเนอง โดยการซอ และ/หรอเชาอสงหารมทรพย และจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพยดงกลาว ตลอดจนท าการปรบปรง เปลยนแปลง พฒนาศกยภาพ และ/หรอจ าหนายทรพยสนตางๆ ทกองทนรวมไดลงทนไวหรอมไว ไมวาจะเปนการใหเชา ใหเชาชวง และ/หรอขาย หรอด าเนนการอนใดเพอประโยชนของทรพยสน เพอมงกอใหเกดรายไดและผลตอบแทนแกกองทนรวมและผ ถอหนวยลงทน รวมถงการลงทนในทรพยสนอน และ/หรอหลกทรพยอน และ/หรอการหาดอกผลอนโดยวธอนใด ตามก าหนดกฎหมายหลกทรพย และ/หรอกฎหมายอนใดทเกยวของก าหนด การเปลยนชอกองทน

เดมชอ กองทนรวมอสงหารมทรพยแบบมกรรมสทธ เมอรเคยว สมย (MSPF) และไดรบอนมตใหเปลยนชอกองทนตามมตทประชมผ ถอหนวยลงทน ครงท 1/2556 เปลยนเปน กองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร (SBPF) โดยมผลตงแตวนท 16 เมษายน 2557


หนา 5

นโยบาย ภาพรวมการประกอบธรกจ และการจดหาประโยชน

ลกษณะทรพยสนและรายละเอยดทตง

โรงแรม สมยบร บช รสอรท เปนโรงแรมขนาด 88 หอง ตงอยบนทดนโฉนดเลขท 10775,10779

และ น.ส.3ก. เลขท 1274,1275 และ 2035 มเนอทประมาณ 13 ไร 0 งาน 27 ตารางวา ตงอยท เลขท 26/24 ซอยวดหนาพระลาน แยกจากถนนสายรอบเกาะ (ทล.4169) ต าบลแมน า อ าเภอเกาะสมย จงหวดสราษฎรธาน โดยกองทนรวมจะลงทนในทดน อาคาร และอปกรณ ในการประกอบธรกจกจการโรงแรม (ยกเวน ในสวนของสปอรตคลบ)

รายละเอยดทดนจ านวน 5 แปลง

ล าดบท โฉนดเลขท เลขทดน เนอท

ไร งาน ตารางวา 1 10775 271 1 - - 2 10779 270 - 2 - 3 น.ส. 3 ก. 1274 255 1 1 32 4 น.ส. 3 ก. 1275 256 3 1 90 5 น.ส. 3 ก. 2035 261 6 3 05

รวม 13 0 27

โรงแรม สมยบร บช รสอรท มเนอทใชสอยในอาคาร ประมาณ 15,722.86 ตารางเมตร ตด

ชายหาดแมน า กวาง 65 เมตร มสงอ านวยความสะดวก สระวายน า หองอาหาร สปอรตคลบ ไวบรการนกทองเทยวทมาพก รวมถงทจอดรถยนตซงรองรบรถยนตไดประมาณ 80 คน


หนา 6

รายละเอยดหองพกโรงแรม ล าดบ ลกษณะหอง จ านวน/หอง

1 ดลกซ 48 2 ดลกซ พล 12 3 พลวลลา 28 รวม 88

การตกแตงของโรงแรมเปนลกษณะสถาปตยทรงไทยประยกต เพอสรางบรรยากาศในการพกผอน

ของนกทองเทยว พรอมสงอ านวยความสะดวกภายในหองพกตามมาตรฐานของโรงแรม 4 - 5 ดาว ทวไปคอ เครองปรบอากาศ น าอน - เยน อางอาบน า โทรทศน ต เยน ระบบอนเตอรเนทไรสาย

สวนหองพกแบบวลลา ประกอบดวยสงอ านวยความสะดวกเหมอนหองพกปกต แตเพมในสวนของ

หองรบแขก อางอาบน า จากชช สระวายน าสวนตวหนาหองพก ในสวนกลางของโรงแรมยงมการตกแตงลอบบสไตลไทยประยกต และในสวนตาง ๆ ของโรงแรมม

การจดสวนหยอมดวยตนไมนานาชนดเพอสรางความรมรนใหกบภายในโครงการ ประกอบกบทางโรงแรมมพนทตดชายหาด และมทนงส าหรบเลนน าทะเลและอาบแดดส าหรบนกทองเทยวไวคอยบรการรวมทงสระวายน าขนาดใหญพรอมหองฟตเนสทมอปกรณออกกาลงกายพรอมสรรพซงอยตดกบชายหาดดวย และภตตาคารซงมไวบรการกบแขกทมาพก

นอกจากนทางโรงแรม มหองประชมสมมนาไวคอยบรการเพอตอบสนองความตองการของกลม

ลกคา ทงบรษทเอกชนและหนวยงานราชการทมความตองการในการจดประชมสมมนานอกสถานท ดวยสถานททมความสะดวกและทนสมยดวยอปกรณ


หนา 7

มลคาทรพยสนของกองทนรวม (ขอมล ณ วนท 30 มถนายน 2559)

ประเภททรพยสน ทดนพรอมสงปลกสราง ทตงทรพยสน เลขท 26/24 ซอยวดหนาพระลาน ถนนสายรอบเกาะ ต าบลแมน า

อ าเภอเกาะสมย จงหวดสราษฎธาน ชอบรษทประเมนคาทรพยสน บรษท ดทแซด เดเบนทม ไต เหลยง(ประเทศไทย) จ ากด มลคาทรพยสนจากการประเมน 667,500,000 วนทประเมน/สอบทานมลคา 19 เมษายน 2559 ระยะเวลาการประเมนมลคา 19 เมษายน 2559 – 18 เมษายน 2560 วธการประเมนมลคา ผประเมนใชวธประเมนโดยวธคดจากรายได (Income Approach)

ซงไดมาจากผลรวมของมลคาปจจบนของรายไดสทธโดยพจารณาจากระยะเวลาประมาณการ 10 ป และมลคาปจจบนของทรพยสน ณ ปลายปท 10

รายละเอยดเกยวกบการลงทนในอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยแตละรายการส าหรบรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 กรกฎาคม 2558 ถง 30 มถนายน 2559

ในรอบปบญชทผานมา กองทนรวมไมมการลงทนในอสงหารมทรพยเพมเตม รายละเอยดเกยวกบการจ าหนายหรอการโอนสทธการเชาอสงหารมทรพยแตละรายการส าหรบรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 กรกฎาคม 2558 ถง 30 มถนายน 2559

ในรอบปบญชทผานมา ไมมการจ าหนายหรอการโอนสทธการเชาอสงหารมทรพย การจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพย

กองทนรวมจดหาผลประโยชนโดยการน าทรพยสนออกใหบรษท สมยบร บช รสอรท จ ากด เชาเปนระยะเวลา 15 ป อยางไรกตาม สญญาดงกลาวไดถกยกเลกโดยมผลตงแตวนท 4 เมษายน 2558 เนองจากผ เชาผดสญญาเชา

รายละเอยดตามทปรากฎใน “ขอพพาททางกฎหมาย” หนา 22 ในรายงานประจ าปฉบบน


หนา 8

ภาพรวมอตสาหกรรมของธรกจโรงแรม ป 2558

สถานการณการทองเทยว

จากแนวโนมสถานการณทองเทยวตลาดตางประเทศในชวงครงปแรกของป 2559 โดยงานวเคราะหตลาดตางประเทศ กกต. ททท. ณ วนท 21 กรกฎาคม 2559 คาดวาจะมจ านวนนกทองเทยวตางชาตเดนทางเขาไทยประมาณ 16.7 ลานคน ในสวนของสถานการณการทองเทยวภายในประเทศ คาดวามผ เดนทางประมาณ 75 ลานคน/ครง ขยายตวรอยละ 6 เมอเทยบกบปกอนหนา เนองจากภาวะเศรษฐกจทเตบโตทคอนขางต า สงผลใหประชาชนนยมเดนทางทองเทยวระยะใกล โดยมปจจยสนบสนนเชน การเพมวนหยดพเศษในเดอนกรกฎาคมเพอกระตนการทองเทยวนอกฤดกาล

ปจจยส าคญทสงเสรมใหการทองเทยวไทยบรรลเปาหมายนน คอการลดปจจยเสยงทจะมผลตอ

การตดสนใจในการเดนทางทองเทยวของนกทองเทยวไทยและตางชาต อาท ความไมมนใจในภาวะเศรษฐกจ ภาพลกษณของคนไทยในการปฏบตตอนกทองเทยวบางกลม ซงเปนปจจยส าคญทสามารถท าใหจ านวนนกทองเทยวไทยและตางชาตคาดวาจะสงถง 33 ลานคนในปน


หนา 9

ในสวนของเกาะสมยนน จากขอมลทไดรบจากการทองเทยวแหงประเทศไทยพบวา การทองเทยวบนเกาะสมยมการปรบตวทดขนในชวง 4 – 5 ปทผานมา มนกทองเทยวปรบตวสงขนจาก 831,038 คนในป 2554 เปน 2,221,530 คนในป 2558

อตราการเขาพกโรงแรมเพมจากเฉลยรอยละ 35.03 ในป 2554 เปนรอยละ 69.60 ในป 2558 และในชวงแปดเดอนแรกของป 2559 มอตราการเขาพกโรงแรมเฉลยรอยละ 76.67 แมวาจะมเหตการณตางๆ หลายๆ เหตการณไดเกดขน ทเปนผลกระทบในทางลบตออตสาหกรรมการทองเทยวของประเทศ


หนา 10

อยางไรกตาม จ านวนหองพกโรงแรมบนเกาะสมยโดยรวมในทกกลมไดปรบเพมขนจาก 14,653

หองในป 2554 เปน 21,220 หอง ณ สนเดอนสงหาคม 2559 หรอมหองพกเพมขนกวารอยละ 44 ซงแสดงใหเหนถงภาวะการแขงขนทสงส าหรบตลาดโรงแรมบนเกาะสมย

บรษทจดการไดประเมนราคาหองเฉลยส าหรบโรงแรมรวมทกกลมบนเกาะสมย โดยอางองจากขอมลอตราการเขาพก และคาใชจายส าหรบคาทพกทนกทองเทยวไดจายไป จากขอมลของการทองเทยวแหงประเทศไทย พบวา ราคาคาหองพกเฉลยรวมทกกลมจากราคาคนละประมาณ 2,723 บาทในป 2557 เหลอ 2,117 ในป 2558 ในขณะทราคาคาหองพกเฉลยรวมทกกลมในชวงระยะ 8 แปดเดอนแรกของป 2559 ปรมาณ 2,385 บาท

โดยภาพรวมของการทองเทยวของไทย ตามทธนาคารแหงประเทศไทยไดคาดหมายแนวโนมไตร

มาสท 3 ป 2559 วา การทองเทยวจะยงคงขยายตวตอเนอง โดยผประกอบการธรกจโรงแรมมการลงทนในโรงแรมแบรนดระดบลางมากขนเพอรองรบนกทองเทยวจนทคาดวาจะเพมขน โดยเฉพาะกลมทออนไหวตอราคาทพก นอกจากนน ผ ประกอบการยงคงเนนท าการตลาดในกลมโรงแรมและการประชมสมมนา (MICE) เพอรองรบลกคาทงไทยและตางประเทศ


หนา 11

ปจจยความเสยง

ความเสยงเกยวกบอสงหารมทรพยทกองทนรวมจะลงทน 1) ความเสยงจากความผนผวนของระบบเศรษฐกจในประเทศ หรอปจจยมหภาคอนๆ

โครงการทกองทนรวมจะลงทน มความเสยงจากความผนผวนของระบบเศรษฐกจทงในและ

ตางประเทศ เนองจากผ เขาพกจะเปนผ ทมทงคนไทยและนกทองเทยวตางประเทศ นอกจากน โรงแรมอาจไดรบผลกระทบจากการเปลยนแปลงจากปจจยมหภาคอนๆ เชน การเปลยนแปลงในทางลบของสภาวะทางเศรษฐกจระหวางประเทศ การเพมคาเงนบาท มมมองในทางลงของชาวตางประเทศเกยวกบประเทศไทย ผลกระทบจากการกอวนาศกรรม สงคราม การจลาจล การประทวง หรอการปดลอม หรอการแพรระบาดของโรคหวด 2009 โรคไขหวดนก หรอโรคอนใดในภมภาค รวมถงผลกระทบจากความไมแนนอนทางการเมองของประเทศไทยในปจจบน หรอในอนาคต หรอการเปลยนแปลงของนโยบายทางการเมองของรฐบาลซงอาจจะมผลกระทบรายแรงตอการด าเนนกจการ สภาวะทางการเงน ผลการด าเนนกจการ และการเตบโตของกองทนรวม

2) ความเสยงในการช าระคาเชาแกกองทนรวมของผเชา

โดยทกองทนรวมมโครงสรางการหาผลประโยชนแบบเชาเหมา ดงนนกองทนรวมจงมความเสยงจากการทผ เชาไมช าระคาเชา อนเนองมาจากสภาพธรกจทไมเปนไปตามแผนธรกจ หรอแมแตสภาพธรกจจะเปนไปตามแผนธรกจ 3) ความเสยงจากการค าประกน

แมวากองทนรวมจะไดก าหนดใหผ เชาจดหาหนงสอค าประกนธนาคาร แตในกรณทบรษทจดการ

เรยกบงคบหลกประกน ธนาคารพาณชย อาจจะใชขออางทางกฎหมายปฏเสธการช าระ ท าใหกองทนรวมตองใชสทธทางกฎหมาย ฟองรองบงคบใหธนาคารผออกหนงสอค าประกนดงกลาวช าระตามขอผกพนทมตามหนงสอค าประกน


หนา 12

4) ความเสยงทางการเมอง

ผลกระทบทางดานการเมองอนเนองมาจากเสถยรภาพของรฐบาล จากการมการรวมตวประทวงรฐบาลของประชาชนบางสวน อาจสงผลกระทบตอสภาวะเศรษฐกจและการทองเทยวของประเทศไทย รวมถงตลาดหนในประเทศไทย ซงอาจจะกอใหเกดผลกระทบรนแรงตอการด าเนนงานของโรงแรม สมยบร บช รสอรท สภาวะทางการเงนและผลการด าเนนงานของกจการของผ เชา ซงยอมจะสงผลกระทบตอการด าเนนงานกองทนรวมดวย ทงน จงไมสามารถรบรองไดวา สภาวะทางการเมองของประเทศไทยในปจจบน หรอในอนาคตหรอการเปลยนแปลงของนโยบายทางการเมองของรฐบาลจะไมมผลกระทบตอการด าเนนงานของโรงแรม สมยบร บช รสอรท สภาวะทางการเงนและผลการด าเนนงานของกจการของผ เชาและการเตบโตของกองทนรวม

5) ความเสยงทางธรกจของกจการโรงแรม

การประกอบกจการธรกจโรงแรมนบเปนธรกจอสงหารมทรพยทมความเสยงสงเมอเปรยบเทยบกบ

ธรกจอสงหารมทรพยประเภทอนๆ เชน ธรกจศนยการคา อาคารส านกงานใหเชา เปนตน เนองจากการประกอบกจการโรงแรมนนขนอยกบปจจยแวดลอมหลายดาน รวมถงอตสาหกรรมการทองเทยวของประเทศไทย ดงนน การทกองทนรวมมการใหเชาทรพยสนของกองทนรวม เพอใหผ เชาน าทรพยสนไปประกอบกจการโรงแรมและหากผ เชาตามสญญาเชาไดรบผลกระทบในทางลบจากการประกอบกจการโรงแรมและผ เชาไมสามารถช าระคาเชาไดตามทก าหนดหรอคาเชาผนแปรทไดไมเปนไปตามทกองทนรวมคาดการณไว อาจสงผลกระทบแกผลประกอบการของกองทนรวมได

6) ความเสยงจากการแขงขนทสงขน

ผลประกอบการของกองทนรวมอาจไดรบผลกระทบจากสภาวะตลาดของการทองเทยวในจงหวด

ภาคใต การเพมขนของจ านวนโรงแรมในเกาะสมย การเพมขนหรอลดลงของจ านวนโรงแรมหรอทพก การทมจ านวนโรงแรมหรออาคารทพกอาศยเพมขนจะสงผลท าใหอปทานเพมขน ท าใหการแขงขนในการจดหาผเชาหองเพมขน

7) ความเสยงจากการเปลยนแปลงความนยมในรปแบบของโครงการ


หนา 13

โรงแรม สมยบร บช รสอรท ทกองทนรวมลงทน อาจจะไดรบผลกระทบจากการเปลยนแปลงของความนยมของนกทองเทยว เพราะหากพฤตกรรมของผ บรโภคลกษณะมงเนนการเขาถงธรรมชาตซงแตกตางจากโครงการ อาจสงผลกระทบตอจ านวนนกทองเทยวทมาใชบรการในโครงการ หากโครงการไมสามารถปรบปรงเปลยนแปลงรปแบบ หรอภาพลกษณของโครงการไดทนตอการเปลยนแปลงดงกลาว

8) ความเสยงจากภยธรรมชาต เชน แผนดนไหว หรอเหตการณสนาม อบตภย และการกอวนาศกรรม

การเกดภยธรรมชาต เชน แผนดนไหว หรอเหตการณสนาม อบตภย และการกอวนาศกรรม แมจะ

มโอกาสเกดขนไมบอยนก แตหากเกดขนในบรเวณทตงอสงหารมทรพยของกองทนรวม นอกจากจะสรางความเสยหายตอทรพยสนของกองทนรวมแลว จะยงความสญเสยแกชวตและทรพยสนของผ เชาและผมาใชบรการในโครงการของกองทนรวมอยางประเมนคาไมได อยางไรกตามกองทนรวมไดท าประกนภยทครอบคลมความเสยหายในทรพยสนของโครงการทเกดจากภยธรรมชาต เชน แผนดนไหว หรอเหตการณสนาม อบตภย และการกอวนาศกรรมไวส าหรบอสงหารมทรพยของกองทนรวม

นอกจากน การซอมแซมทจ าเปนใดๆ เพอแกไขความเสยหายของอสงหารมทรพยอาจมคาใชจาย

สงและตองใชเวลานาน รวมถงอาจท าใหกองทนรวมสญเสยรายไดในจนวนทมนยส าคญในชวงระยะเวลาดงกลาว ซงท าใหการด าเนนงานของโรงแรมหยดชะงก ดงนนเหตการณรายแรงและ/หรอความเสยหายทเกดขนตออสงหารมทรพยอาจสงผลกระทบอยางมนยส าคญตอผลการด าเนนงานและสถานะทางการเงนของกองทนรวม

อยางไรกด กองทนรวมไดจดใหมการประกนภยในอสงหารมทรพยของกองทนรวม โดยมความ

คมครองและวงเงนประกนภยทสอดคลองกบมาตรฐานการประกนภยของอสงหารมทรพยทมลกษณะการใชงานสอดคลองกบการใชงานของอสงหารมทรพยของกองทนรวม

ความเสยงทเกดขนจากการด าเนนงานของกองทนรวม 1) ความเสยงจากการเปลยนแปลงของมาตรฐานการบญช

รายงานฐานะทางการเงนของกองทนรวมอาจถกกระทบจากการออกมาตรฐานการบญชฉบบใหม

หรอมการปรบปรงมาตรฐานการบญช เนอหาสาระทจะมการเปลยนแปลงในมาตรฐานการบญชไมอาจ


หนา 14

คาดหมายได หรอมการเปลยนแปลงกฎเกณฑตางๆ ของส านกงานคณะกรรมการ กลต. หรอหนวยงานทเกยวของในเรองการบนทกบญชของกองทนรวมอสงหารมทรพย ผ จดการกองทนรวมไมสามารถประเมนผลกระทบจากการเปลยนแปลงดงกลาวได อกทงไมสามารถประกนไดวาการเปลยนแปลงดงกลาวจะไมสงผลกระทบตอการเสนอรายงานฐานะทางการเงน หรอผลการด าเนนงานของกองทนรวม นอกจากน มลคาของทรพยสนทางบญชของกองทนรวม อาจจะมการเปลยนแปลงไดในอนาคตหากมมมองของผประเมนราคาทรพยสนมการเปลยนแปลงไปซงจะมผลกระทบตอมลคาทางบญชของทรพยสน ทงน กองทนรวมจะตองด าเนนการใหมการประเมนมลคาทรพยสนและมการเปลยนบรษทประเมนคาทรพยสนตามรายละเอยดทก าหนดโครงการ

2) ความเสยงเรองความสามารถในการจายเงนปนผลของกองทนรวม

การจายเงนปนผลของกองทนรวมนนจะถกก าหนดจากผลการด าเนนงาน โดยผลการด าเนนงาน

ของกองทนรวมนนขนอยกบปจจยตางๆ เชน สภาวะเศรษฐกจทงในและตางประเทศ ความสามารถในการบรหารจดการของผบรหารอสงหารมทรพย ตนทนคาใชจายในการบรหารอสงหารมทรพย คาใชจายในการด าเนนงาน การแขงขนจากโครงการอน การเปลยนแปลงของขอบงคบและกฎหมายทเกยวของกบอสงหารมทรพย เปนตน การจายเงนปนผลของกองทนจะถกพจารณาจากผลการด าเนนงานของกองทนรวม โดยคาเชาดงกลาวขนอยกบความสามารถของผ เชาในการช าระคาเชาตามสญญาเชา และความสามารถของกองทนรวมในการบงคบหลกประกนตามขนตอนและในเวลาอนควรตามรายละเอยดทระบไวขางตนเมอเกดเหตเลกสญญา ดงนน ความผนผวนของคาเชาแปรผนอาจสงผลใหผลงทนมความเสยงทจะไมไดรบเงนปนผลตามทไดประมาณการเอาไว ณ ทน หรอกองทนรวมจะไมสามารถทจะรกษาระดบการจายเงนปนผลหรอเพมการจายเงนปนผลในปตอๆ ไป

3) ความเสยงจากเงนชดเชยทไดจากการท าประกนภยอสงหารมทรพยอาจไดไมครบตามคาเสยหายท

เกดขนจรง ภายใตขอก าหนดของสญญาเชาทดนและอาคาร กองทนรวมจะจดใหมการท าประกนวนาศภยท

ครอบคลมความเสยงทงหมด (All Risks Insurance) และจะใหผ เชาท าประกนภยธรกจหยดชะงก (Business Interruption Insurance) โดยผ เชาเปนผ รบภาระคาใชจายทงหมดตลอดระยะเวลาเชา โดยระบใหกองทนรวมเปนผ รบผลประโยชนตามกรมธรรมประกนภย นอกจากน กองทนรวมจะใหผ เชาจดใหมการ


หนา 15

ท าประกนภยบคคลภายนอกทอาจไดรบความเสยหายจากความช ารดบกพรองของทรพยสนทลงทนอกดวย

อยางไรกดหากเกดเหตการณทมไดอยภายใตการคมครองของกรมธรรมประกนภย หรอความ

เสยหายนนเกนกวาวงเงนทครอบคลมตามกรมธรรมประกนภย หรอกองทนไมสามารถเรยกเงนประกนไดครบถวนตามกรมธรรม ซงในกรณดงกลาวอาจมผลกระทบในทางลบตอสถานะทางการเงนของกองทนรวม ท าใหรายไดในอนาคตของอสงหารมทรพยนนไมเปนไปตามประมาณการ ในกรณดงกลาวกองทนรวมอาจไดรบความเสยหายทางการเงนเนองจากเงนชดเชยทไดจากการประกนภยอาจชดเชยความเสยหายไดไมทงหมด

นอกจากนความเสยงบางอยางอาจไมสามารถท าประกนภยคมครองได หรอคาเบยประกนอาจจะ

สงมากจนไมมความคมคาทางเศรษฐกจทจะท าการประกนเพอคมครองความเสยงในกรณดงกลาว ในกรณทเกดความเสยหายในสวนทไมไดรบความคมครองหรอความเสยหายดงกลาวมมลคามากกวาวงเ งนประกน หรอกองทนรวมไมสามารถเรยกเงนประกนไดครบถวนตามกรมธรรมกองทนรวมอาจจะตองมคาใชจายเพมมากขน ท าใหรายไดในอนาคตของอสงหารมทรพยนนไมเปนตามประมาณการ

4) ความเสยงจากการทผลการด าเนนงานทแทจรงและทรพยสนของกองทนรวมอาจแตกตางจากประมาณ

การทไดระบไว รายงานทางการเงนตางๆ ทปรากฏอยในรายละเอยดโครงการฉบบน ซงไมใชขอมลในอดตท

เกดขนจรง (รวมถงรายงานใดๆทเกยวของกบวตถประสงคในการลงทน แผนงานอนๆและวตถประสงคของผบรหารส าหรบการด าเนนการในอนาคต หรอสภาวะทางเศรษฐกจ หรอสมมตฐานหรอการคาดการณทเกยวของใดๆ ) แตเปนการประมาณการและไมมการรบประกนวาจะเปนจรงตามนน เชน การประมาณการรายได คาใชจายของกองทนรวมขนอยกบขอสมมตฐานหลายขอซงอาจเปลยนแปลงได ซงสมมตฐานเหลานมความไมแนนอนและอยเหนอการควบคมของกองทนรวมเชนการลดลงของนกทองเทยว และอตราคาเชาทลดลง เปนตน ซงปจจยเหลานอาจกอใหเกดผลกระทบตอการด าเนนงานของกองทนรวม ซงเหตการณทเกดขนจรง หรอการลงทนและผลการด าเนนงานของกองทนรวมอาจจะแตกตางอยางมนยส าคญจากสงทไดคาดการณไว ณ ทน


หนา 16

ประมาณการดงกลาวเปนการคาดการณเกยวกบผลประกอบการธรกจ แผนการขยายธรกจ การเปลยนแปลงของกฎหมาย กฎระเบยบ ขอบงคบของทางราชการทเกยวของกบการประกอบธรกจของกองทนรวม นโยบายรฐและอนๆ ซงเปนการคาดการณในอนาคต อนเปนความเหนของบรษทจดการในปจจบน และมไดเปนการรบรองผลประกอบการหรอเหตการณในอนาคตดงกลาวและการประมาณการดงกลาวตงอยบนขอสมมตฐานหลายประการซงมความไมแนนอน โดยอาจเกดขนหรอไมกได และเปนปจจยทอยนอกเหนอการควบคมของกองทนรวม หากสมมตฐานดงกลาวไมไดเกดขนจรง การด าเนนการบางประการของกองทนรวมยอมไมเปนไปตามประมาณการทระบไว และอาจสงผลใหผลการด าเนนงานของกองทนรวมทเกดขนจรง หรอการลงทนและผลการด าเนนงานของกองทนรวมอาจจะแตกตางอยางมนยส าคญจากสงทไดคาดการณไว ณ ทน

5) ความเสยงดานภาษและการเปลยนแปลงของกฎหมายทเกยวของในอนาคต

ในการขาย โอนหรอรบโอนสทธการเชา หรอการขาย โอนหรอรบโอนอสงหารมทรพย (ในกรณท

กองทนรวมลงทนในอสงหารมทรพย) ในอนาคตนน อาจมภาระภาษและคาธรรมเนยมทเกดจากการซอหรอขายหรอโอนกรรมสทธในสทธการเชาหรออสงหารมทรพย ซงกองทนรวมอาจตองรบภาระทงหมดหรอบางสวน และอตราคาธรรมเนยมและอตราภาษทกองทนรวมจะตองช าระดงกลาว อาจแตกตางจากอตราทเปนอยในปจจบน หรออาจมการเปลยนแปลงในกฎเกณฑตางๆในเรองภาษจากผลการด าเนนงาน ในเรองภาระภาษอนๆของกองทนรวมอสงหารมทรพย หรอเกยวกบภาระภาษของเงนปนผลทผ ถอหนวยไดรบจากกองทนรวม หรออาจมการแกไขกฎหมาย ประกาศ ขอก าหนด ระเบยบ ขอบงคบ บทบญญต แนวนโยบาย และ/หรอค าสงของหนวยงานราชการ หรอหนวยงานทมอ านาจตามกฎหมายในอนาคต อนเปนเหตการณทไมอาจคาดหมายได ซงหากมการเปลยนแปลงดงกลาว อาจจะสงผลกระทบทางดานลบตอผลประกอบการและมลคาหนวยลงทนของกองทนรวมและผ ลงทนได รวมถงอาจท าใหภาระภาษของผ ถอหนวยเปลยนแปลงไปจากเดม

6) ความเสยงทเกดขนเมอตองมการปรบปรงซอมแซมอาคาร

โดยปกต โครงการโรงแรมและอาคารทพกอาศยลกษณะนแตละแหงจะตองมการซอมแซมและ

ปรบปรงใหดใหม ทนสมยและสอดคลองกบรปแบบความตองการของลกคาอยเสมอ เพอดงดดลกคาใหเขามาใชบรการอยางตอเนอง โดยปกตการปรบปรง หรอการซอมแซมบ ารงรกษาประจ าปจะไมกอใหเกดผลกระทบตอผลการด าเนนงานของกองทนรวม ยกเวนในกรณทเปนการปรบปรงซอมแซมใหญ การ


หนา 17

ปรบปรงเพอเปลยนแปลงภาพลกษณภายนอกและภายในของโรงแรมและอาคารทพกอาศย ซงปกตจะด าเนนการทกๆ 5-7 ป หรอเปนการเปลยนงานระบบส าคญของโครงการ ซงปกตจะด าเนนการทกๆ 20 ป โดยประมาณการปรบปรงดงกลาวจะด าเนนการเปนสวนๆ เฉพาะพนททตองการปรบปรงเทานน ดงนน ผลกระทบตอรายไดของกองทนรวมจะเกดขนเฉพาะบรเวณพนททมการปรบปรง หรอพนทใกลเคยงทไดรบการรบกวนจากการปรบปรง

อยางไรกตาม การปรบปรงซอมแซมใหญในแตละครง ผบรหารโครงการจะมการวางแผนเพอให

เกดผลกระทบตอลกคานอยทสดและจะตองศกษาผลกระทบตอรายได และผลตอบแทนทไดรบทกครงกอนด าเนนการ นอกจากน ในระหวางระยะเวลาทมการปรบปรงซอมแซมใหญในแตละครง ผ เชายงคงตองช าระคาเชาอตราคงทใหแกกองทนรวม เวนแตการปรบปรงซอมแซมใหญดงกลาวเกดขนจากเหตการณทเปนเหตสดวสย

7) ความเสยงเกยวกบใบอนญาต

ตามกฎหมายแลวใบอนญาตการประกอบกจการโรงแรมจะตองมการตออายทกๆ 5 ป หาก

ใบอนญาตประกอบกจการโรงแรมของผ เชาถกยกเลกหรอไมมการตออาย หรอผ เชาไมสามารถด าเนนการเพอใหไดรบใบอนญาตประกอบกจการโรงแรม (บางสวน หรอ ทงหมด) อาจจะท าใหมผลกระทบในทางลบตอผ เชา กลาวคอจะท าใหผ เชาไมสามารถประกอบกจการด าเนนกจการโรงแรม (บางสวนหรอทงหมด) ตอไปได และอาจท าใหผ เชาไมสามารถช าระคาเชาใหแกกองทนรวม และ/หรอ ท าใหรายไดของกองทนรวมไมเปนไปตามทคาดการณ และอาจเปนผลใหผ เชาไมสามารถปฏบตตามขอก าหนดและหนาทภายใตสญญาเชาได ทงน กฎเกณฑ หรอ ขอบงคบตางๆ และแนวทางการพจารณาอนญาตของเจาหนาทของหนวยงานทเกยวของกบการขอตอใบอนญาตอาจจะมการเปลยนแปลงไดในอนาคตซงอาจจะท าใหการขอตอใบอนญาตลาชา หรออาจจะไมสามารถตอใบอนญาตได ซงในกรณดงกลาวกองทนรวมอาจพจารณายกเลกสญญาเชาโดยน าอาคารโรงแรม และ/หรอบานพก(วลลา)บางสวนหรอทงหมดในโครงการมาด าเนนการหาผลประโยชนในรปแบบอนๆ ได เชน อาคารทพกอาศยแบบเชาระยะยาว หรอ สามารถน าอาคารโรงแรม และ/หรอบานพก(วลลา)ดงกลาวแยกขายเปนหลงๆ ได

8) ความเสยงจากการไมสามารถตกลงในเงอนไขการตอสญญาเชาหลงจากพนระยะเวลา 15 ปแรก


หนา 18

ในการทกองทนรวมและผ เชาไมสามารถตกลงในเงอนไขการตอสญญาเชาทจะตองมการตอสญญาเชาเมอสญญาสนสดในปท 15 และ/หรอ ทกๆ 3 ปหลงจากนน ในกรณดงกลาวอาจจะมผลใหกองทนรวมตองด าเนนการเลกสญญาเชากบผ เชา ดงนนเพอเปนการลดผลกระทบดงกลาว กอนการลงทนทางโรงแรมฯ จะจดใหผ บรหารโรงแรม ใหสทธแกบรษทบรหารโรงแรมรายใหม ทกองทนรวมเหนวาเหมาะสม และแตงตงเขาบรหารโรงแรมทดแทนผ เชารายเดม ภายใตขอตกลงและเงอนไขซงอาจไมเหมอนเดมในสญญาบรหารโรงแรม แตตองเปนประโยชนตอกองทนรวม

9) ความเสยงจากการไมปฏบตตามสญญาเชาของผเชา

การทผ เชาไมสามารถปฏบตตามขอก าหนดและหนาทภายใตสญญาเชาได จะเปนเหตเลกสญญา

และกองทนรวมจะมสทธทจะเลกสญญาเชาได ทงนกองทนรวมอาจจะตองด าเนนการหาผ เชารายใหม ถาหากกองทนรวมไมสามารถหาผ เชารายใหมไดภายในเวลาอนควร หรอไมสามารถเจรจาตกลงกบคสญญารายใหมในสญญาเชาฉบบใหมโดยมขอก าหนดทเปนประโยชนตอกองทนรวมได กระแสรายไดของกองทนรวมอาจหยดชะงกหรอลดลง ซงอาจมผลกระทบในทางลบอยางมนยส าคญตอผลประกอบการของกองทนรวม

10) ความเสยงจากการทผเชาและ/หรอเจาของไมปฏบตตามสญญาของผบรหารโรงแรม

ผ เชาอาจมความเสยงในการทขาดเงนทนหมนเวยน หรอ อาจไมสามารถจดหาเงนทนหมนเวยนใน

จ านวนทเพยงพอตามทผบรหารโรงแรมเหนวาเหมาะสมกบการบรหารโรงแรมตามมาตรฐานของผบรหารโรงแรม และอาจเปนเหตใหผ เชาผดสญญาบรหารโรงแรม

การยกเลกสญญาระหวางผบรหารโรงแรมกบผ เชาอาจเกดขนได หากผบรหารโรงแรมและ/หรอผ

เชา ฝายใดฝายหนงไมสามารถปฏบตตามขอก าหนดและหนาทภายใตสญญานนๆ (หรอคสญญาอาจจะตกลงยกเลกสญญาดวยความสมครใจทงสองฝาย) อนเปนเหตใหผ เชาตองหาผบรหารโรงแรมรายใหมถงแมบรษทจดการเชอวาผ เชาจะสามารถหาผบรหารโรงแรมรายใหมแทนไดในระยะเวลาอนควร เนองจากมผ บรหารโรงแรมมออาชพอยเปนจ านวนมากทวโลก และนาจะมผ บรหารโรงแรมรายอนหลายรายทตองการเขามาเปนผบรหารโรงแรมนอนเนองมาจากคณภาพและสถานทตงของโครงการ อยางไรกด ในระหวางทเจรจาและตดตอกบผบรหารโรงแรมรายใหมนนกระแสรายไดของกองทนรวมอาจหยดชะงกหรอลดลง ซงอาจมผลกระทบในทางลบอยางมนยส าคญตอผลประกอบการของกองทนรวม


หนา 19

11) ราคาของหนวยลงทนอาจจะเปลยนแปลงภายหลงจากการเสนอขายครงแรก หนวยลงทนจะจดทะเบยนเปนหลกทรพยจดทะเบยนและซอขายทตลาดหลกทรพยแหงประเทศ

ไทย ซงอาจจะมการซอขายในราคาทต ากวาหรอสงกวาราคาทเสนอขายครงแรก ทงน ขนอ ยกบหลายปจจย เชน ผลการด าเนนงานของกองทนรวม ความผนผวนของตลาดหลกทรพย ความตองการซอหรอขายหนวยลงทนของนกลงทนในตลาด เปนตน

12) มลคาสนทรพยสทธของกองทนรวมอาจมไดเปนมลคาทแทจรงซงกองทนรวมจะไดรบ หากมการ

จ าหนายทรพยสนออกไปทงหมด หรอมการเลกกองทนรวม มลคาสนทรพยสทธของกองทนรวมซงไดกลาวไว ณ ทน ไดค านวณโดยใชขอมลจากรายงานการ

ประเมนคาทรพยสนทลงทนเปนขอมลพนฐาน และมลคาดงกลาวอาจมไดเปนมลคาทแทจรงซงกองทนรวมจะไดรบหากมการจ าหนายทรพยสนออกไปทงหมด หรอมการเลกกองทนรวม

13) ความเสยงจากการขาดสภาพคลอง

เนองจากกองทนรวมเปนกองทนประเภทกองทนปดซงจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศ

ไทย สภาพคลองในการซอขายหนวยลงทนจะประเมนจากความถและปรมาณการซอขายหนวยลงทนนนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย ซงอยบนพนฐานของปรมาณความตองการของผ ซอ-ผ ขาย (Bid-Offer) ซงปรมาณความตองการของผ ซอ-ผขาย (Bid-Offer) ขนอยกบปจจยหลายประการทกองทนรวมไมสามารถควบคมได อาทเชน สภาวะการซอขายหลกทรพย ปรมาณความตองการของตลาด ดงนน จงมความเสยงทหนวยลงทนนจะขาดสภาพคลองในการซอขายในตลาดรอง นอกจากน การทกองทนรวมมขนาดการจดทะเบยนทต ากวา 2,000 ลานบาท อาจจะสงผลกระทบตอสภาพคลองในการซอขายหนวยลงทนและราคาเสนอซอ-ราคาเสนอขายของหนวยลงทนของกองทนรวมอาจจะแตกตางมลคาทรพยสนสทธตอหนวย (NAV) อยางมนยส าคญ

14) ความเสยงทเกยวของกบความสามารถในการจดหาผลประโยชนในทรพยสนทเชาของผเชาซงจะสงผล

กระทบตอการจดหาผลประโยชนของกองทนรวม

(1) ความเสยงทเกดจากความผนผวนของรายได


หนา 20

นบจากวนทกองทนรวมเขาลงทนครงแรก กองทนรวมจะน า โรงแรม สมยบร บช รสอรท ออกหาประโยชนโดยการน าออกใหเชาทงโครงการภายใตสญญาเชาทมสาระส าคญเกยวกบคาเชาทกองทนรวมจะไดรบดงตอไปน

(ก) กองทนรวมจะไดรบคาตอบแทนในรปแบบคาเชาคงท ตามทก าหนดไวในสรปสาระส าคญของสญญาเชาทรพยสนทกองทนรวมลงทนครงแรก และ คาเชาแปรผน ทจะไดจากผเชา ภายใตสตรการค านวณทก าหนดในสญญาดงกลาว

(ข) ในกรณทผ เชาแสดงใหกองทนรวมเหนไดวามเหตการณใดๆ ทสงผลกระทบตออตสาหกรรมการทองเทยวของประเทศอยางมนยส าคญ อาท ไขหวดนก ไขหวด 2009 โดยเหตการณดงกลาวเกดขนเปนกรณชวคราว กองทนรวมจะใชดลยพนจพจารณาใหผ เชาอาจช าระคาเชาใหแกกองทนรวมในจ านวนทนอยกวาอตราคาเชาคงท หากเหตการณดงกลาวถอเปนเหตการณทเกดขนกรณถาวร กองทนรวมและผ เชาจะเจรจากนเกยวกบคาเชาทกองทนรวมจะไดรบ

ทงนคาเชาในจ านวนทกองทนรวมไมไดรบช าระในชวงระยะเวลาดงกลาว ใหถอเปนคาเชา

คางช าระ (Accrued Unpaid Amount) และใหผ เชาช าระคาเชาดงกลาวคนใหแกกองทนรวม ซงกองทนรวมจะไดรบช าระคาเชาตามล าดบดงตอไปน

ก. คาเชาตามจ านวนทก าหนดในสญญา ข. คาเชาคางช าระ (Accrued Unpaid Amount) ค. คาเชาอน ๆ ตามทก าหนดในสญญา(ถาม) โดยทางกองทนรวม มก าหนดใหมการคางช าระไดไมเกน 60 วน โดยกองทนรวมคด

ดอกเบยปรบตามอตราดอกเบยปรบตามประกาศจากธนาคารแหงประเทศไทย

(2) ความเสยงจากการแขงขนทสงขนซงอาจสงผลใหผใชบรการโรงแรม สมยบร บช รสอรท ลดลงอยางมนยส าคญ

ผ เชามรายไดหลกจากการใหบรการหองพกของโรงแรม สมยบร บช รสอรท และบรการอน

ทเกยวของแกผ ใชบรการ และรายไดทผ เชาไดรบจากการใหบรการดงกลาวยอมสงผลโดยตรงตอคาเชาทกองทนรวมจะไดรบภายใตสญญาเชาทรพยสน โดยเฉพาะคาเชาแปรผนซงค านวณตามสดสวนของรายไดทผ เชาไดรบ


หนา 21

หากในอนาคตการใหบรการหองพกในเกาะสมยมการแขงขนทสงขนโดยผประกอบการ

รายอน ไดกอสรางโรงแรมขนใหมหรอปรบปรงโรงแรมทมอยเดมใหดกวาโรงแรม สมยบร บช รสอรท ในบรเวณใกลเคยงกนกบทตงของโรงแรม สมยบร บช รสอรท อาจสงผลใหผ ใชบรการของโรงแรม สมยบร บช รสอรท มจ านวนเปลยนแปลงลดลงซงจะสงผลกระทบตอผลประกอบการของผ เชา และตอผลการด าเนนงานและสถานะทางการเงนของกองทนรวมในทายทสด


หนา 22

ขอพพาททางกฎหมาย

ตามทผ เชาเดม ไดท าสญญาเชาทรพยสนกบกองทนรวม เปนระยะเวลารวม 15 ป เพอด าเนน

กจการโรงแรมสมยบร บช รสอรท ซงบรหารกจการโรงแรมโดย บรษท รโซเทล กรป อนเตอรเนชนแนล จ ากด (ตามมตของทประชมผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวม ครงท 1/2556) โดยผ เชามหนาทจะตองช าระเงนคาเชาประจ าปตามสญญาเชารวมทงสองฉบบ ดงน

ระยะเวลาเชา คาเชารายป

ปท 1 คาเชาคงท 62 ลานบาท ตอป





ปท 6 -1 5 คาเชาคงท 58 ลานบาท ตอป + คาเชาแปรผน

คาเชาแปรผน = (ก าไรขนตนของผ เชา – คาเชาคงท) x 60%


หนา 23

ซงตอมาผ เชาเดมไดผดนดช าระคาเชา โดยมรายละเอยดคาเชาคางช าระ ดงน ระยะเวลาการเชา คาเชาคางช าระ1 ดอกเบย2 รวม

1 มกราคม – 30 มถนายน 2557 18,224,657.55 3,369,377.18 21,594,034.73 1 กรกฎาคม – 31 ธนวาคม 2557 33,775,342.45 4,988,687.48 38,764,029.93 1 มกราคม – 4 เมษายน 25583 17,254,794.52 2,183,204.24 19,437,998.76

รวม – 14 69,254,794.52 10,541,268.91 79,796,063.43 คาเสยหาย5 116,928767.12 15,304,854.38 132,233,621.50 รวม – 2 186,183,561.64 25,846,123.29 212,029,684.93

โดยผ เชาเดมอางสภาพธรกจและการทบรษทจดการไมลงนามในบนทกแนบทายสญญาเชาฯ เพอ

ยกเลกผค าประกนภายหลงจากทผ เชาผดนดช าระคาเชา เปนเหตในการผดนดช าระคาเชาตามสญญาฯ ผ เชาและผ ค าประกนไดยนฟองกองทนรวม บรษทจดการ กรรมการ และเจาหนาทของบรษท

จดการ และกองทนรวมโดยบรษทจดการกไดยนฟองตอผ เชาและผค าประกน ในคดตางๆ รวม 11 คด (เปนคดแพง 6 คดและคดอาญา 5 คด) และเปนการแจงความเพอด าเนนคด ณ สถานต ารวจภธรเกาะสมยอก 3 คด โดยท กองทนรวมไดยนฟองธนาคารกรงไทยเพอบงคบหนงสอค าประกนธนาคาร 1 คด และยนฟองผเชาเดมและผค าประกนเพอขบไล และเรยกคาเชาคงคาง ดอกเบย และคาเสยหาย อก 1 คด โดยสามารถสรปได ดงน

1 ไมรวมดอกเบย

2 ค านวนจนถงวนท 31 ธนวาคม 2559

3 วนสดทายของสญญาเชา

4 ไมรวมดอกเบยและคาเสยหายภายหลงบอกเลกสญญา

5 นบจากวนท 5 เมษายน 2558 จนถง 31 ธนวาคม 2559 อางองจากคาเชาตามสญญาเชาเดมทไดยกเลกไป


หนา 24

หมายเลขคด ขอหาหรอฐาน

ความผด / ทนทรพย วนทยนฟอง

โจทก จ าเลย หมายเหต

1. พ.52/2558 เพกถอนเอกสาร, สงมอบเอกสารคน / ไมมทนทรพย

13 ม.ค. 58 บรษท เฉวงโคฟ รโซเทล จ ากด ท 1 กบพวกรวม 4 คน

บรษทจดการ ท 1 กบพวกรวม 7 คน

2. พ.177/2558 ละเมด, เรยกคาเสยหาย / 40,723,288 บาท

30 ม.ค. 58 นายสาคร ชนะไพฑรย


ถอนฟอง

3. พ.698/2558 เพกถอนหนงสอบอกเลกสญญาเชา, ละเมด, เรยกคาเสยหาย / 350,000,000 บาท

7 เม.ย. 58 บรษท สมยบร บช รสอรท จ ากด

กองทนรวม ท 1 กบพวกรวม 10 คน


12 ม.ย. 58 บรษท สมยบร บช รสอรท จ ากด

บรษทจดการ ถอนฟอง


30 ม.ย. 58 บรษท สมยบร บช รสอรท จ ากด

กองทนรวม ท 1 กบพวกรวม 11 คน

ถอนฟอง


30 ม.ย. 58 นายสาคร ชนะไพฑรย


ถอนฟอง

7. อ.302/2558 รวมกนหมนประมาท 20 ก.พ. 58 นายวรเดช สงตระกล


8. อ.2726/2558 รวมกนหมนประมาท, พ.ร.บ.วาดวยการกระท าความผดเกยวกบคอมพวเตอรฯ

30 ม.ย. 58 นายวรเดช สงตระกล


ถอนฟอง

9. อ.1302/2558 รวมกนหมนประมาท, พ.ร.บ.วาดวยการกระท าความผด

23 ก.ค. 58 นางสาวภรภทร ประพฤตชอบ



หนา 25

หมายเลขคด ขอหาหรอฐานความผด / ทนทรพย

วนทยนฟอง


เกยวกบคอมพวเตอรฯ 10. อ.1303/2558 รวมกนหมนประมาท,

พ.ร.บ.วาดวยการกระท าความผดเกยวกบคอมพวเตอรฯ

23 ก.ค. 58 บรษท เฉวงโคฟ รโซเทล จ ากด


11. อ.3086/2558 รวมกนหมนประมาท, พ.ร.บ.วาดวยการกระท าความผดเกยวกบคอมพวเตอรฯ

23 ก.ค. 58 นายสาคร ชนะไพฑรย โดยนายวรเดช สงตระกล


ถอนฟอง

12. ค ารองทกขอาญาท 180/2558 (สภ.บอผด จ.สราษฎธาน)

รวมกนหมนประมาทโดยการโฆษณา

21 ก.พ. 58 นายวรเดช สงตระกล

บรษทจดการ ท 1 กบพวก

13. หมายเรยกสภ.บอผด จ.สราษฎธาน(ตช 0023(สฎ)(10).3)

รวมกนหมนประมาทโดยการโฆษณา

27 ม.ย.58 บรษท สมยบร บช รสอรท จ ากด

กองทนรวม ท 1 กบพวก

14. หมายเรยกสภ.บอผด จ.สราษฎธาน (ตช 0023(สฎ)(10).3/3039

หมนประมาทโดยการโฆษณา

25 พ.ค.58 บรษท สมยบร บช รสอรท จ ากด โดยนายวรเดช สงตระกล

บรษทจดการ


หนา 26

หมายเลขคด ขอหาหรอฐาน

ความผด / ทนทรพย วนทยนฟอง


1. พ.1320/2558 ค าประกน / 67,000,000.00 บาท

16 ม.ย. 58 กองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร

ธนาคารกรงไทย จ ากด (มหาชน)

2. พ.158/2558 ผดสญญา, ละเมด, ขบไล, เรยกคาเชาคางช าระและคาเสยหาย, ค าประกน / 89,557,698.75 บาท

6 ก.ค. 58 กองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร

บรษท สมยบร บช รสอรท จ ากด ท 1 กบพวกรวม 5 คน

ภายหลงจากการประชมผ ถอหนวยลงทน ครงท 1/2558 เมอวนท 18 กนยายน 2558 บรษทจดการ

ไดเจรจากบ ผ เชาเดม เพอหาทางแกไขขอขดแยงและปญหาตางๆ รวมกนหลายครง ตอมาเมอวนท 23 พฤศจกายน 2558 ผ เชาเดมไดมหนงสอเสนอแนวทางแกไขปญหาขอพพาทถงบรษทจดการ และไดมการหารอในแนวทางการแกปญหาโดยทกรอบแนวทางในการด าเนนการเพอแกไขปญหาทเกดขนมดงน

1. ผ เชาเดมหรอตวแทนของผ เชาเดม จะด าเนนการจดหาผ ซอหรอเปนผ ซอทรพยสนของ

กองทนรวมเอง โดยทผ ซอจะเปนผช าระคานายหนา คาธรรมเนยมในการจดทะเบยนโอนกรรมสทธ คาภาษ อากร ตลอดจนคาใชจายทเกดขน ณ ส านกงานทดน และคาใชจายอนๆ ทงหมด

2. ผ เชาเดมไมขดของหากกองทนรวมหรอบรษทจดการจะแตงตงหรอสนบสนนหรอยนยอมใหบคคลอนหรอนตบคคลอนด าเนนการจดหาผ ซอหรอเปนผ ซอทรพยสนของกองทนรวมเอง เชนเดยวกบผเชาเดม

3. การด าเนนการจดซอทรพยสนของกองทนรวมในครงน เปนสวนหนงของแนวทางการแกไขปญหาขอพพาทและการด าเนนคดทางกฎหมาย ซงผ เชาเดมจะน าเสนอรายละเอยดทงหมดใหกบกองทนรวมเพอพจารณาตอไป

4. เงอนไขอนๆ ในการซอขายทรพยสนของกองทนรวม ใหเปนไปตามมตของทประชมผ ถอหนวยลงทน

5. ผ เชาเดมจะตองน าเสนอขอเสนอซอทรพยสน พรอมทงรายละเอยดแนวทางแกไขปญหาขอพพาททงหมด เชน การช าระคาเชาคงคาง การคนทรพยสน และการยตคดความขอพพาททมอยทงหมด


หนา 27

ตอบรษทจดการ เพอพจารณาเรยกประชมผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวมเพอพจารณาอนมตขอเสนอแนวทางแกไขปญหาขอพพาทและการขายทรพยสนภายใน 6 เดอนนบจากวนทของหนงสอดงกลาว

หลงจากนน ผ เชาเดมไดมหนงสอลงวนท 20 มถนายน 2559 เรอง ขอเสนอแนวทางการแกไขปญหาของกองทนรวม มายงบรษทจดการเพอพจารณาซงหนงสอดงกลาวไดระบถงรายละเอยดของแนวทางทไดหารอรวมกบบรษทจดการในการขายทรพยสนของกองทนรวม การช าระคาเชาคงคาง การบรหารจดการโรงแรมรวมถงการยตขอพพาททางกฎหมายระหวางกองทนรวมกบผ เชาเดม

นอกจากน ในระหวางการเจรจาเพอหาขอยตและทางออกรวมกน ผ เชาเดมไดด าเนนการถอนฟอง

คดตางๆ รวม 6 คดกลาวคอ พ.177/2558, พ.1281/2558, พ.1475/2558, พ.1476/2558, อ.2726/2558 และอ.3086/2558 ดงนน จนถงวนทจดท ารายงานประจ าปฉบบน (ตลาคม 2559) จงเหลอคดความทมอยระหวางกลมผ เชาเดมกบกองทนรวมและบรษทจดการ รวม 8 คด (คดแพง 2 คดและคดอาญา 3 คด และแจงความทสถานต ารวจภธรเกาะสมย 3 คด)

โดยทในระหวางทผ เชาเดมด าเนนการจดหาผสนใจทจะซอทรพยสนนน บรษทจดการไดคดเลอก

และแตงตงทบรษท ซบ รชารด เอลลส จ ากด หรอ CBRE ซงเปนบรษททปรกษาดานอสงหารมทรพยชนน า ท าหนาทเปนทปรกษาในการเปดประมลทรพยเปนการทวไป เพอใหเปนทแนใจวาขอเสนอทกองทนรวมไดรบทงจากทผ เชาเดมเสนอ และทไดรบจากการประมลเปนขอเสนอทดทสด

กองทนรวมไดเรมเปดใหผสนใจ รวมทงไดเชญนกลงทนทบรษทจดการโดยค าแนะน าจาก CBRE

เขารวมประมล ตงแตเดอนมถนายน โดยมก าหนดเสนอขอเสนอเพอซอทรพยสนในวนท 31 สงหาคม 2559 โดยมรายละเอยดการด าเนนการดงน

1. ลงโฆษณาเชญชวนผสนใจในหนงสอพมพ บางกอกโพสต, กรงเทพธรกจ และเดอะเนชน

เมอวนท 25 กรกฎาคม – 24 สงหาคม รวม 8 วน 2. มหนงสอเชญเขารวมประมลตรงถงกลมนกลงทน รวม 22 ราย 3. มนกลงทนทสนใจเขาเยยมชมทรพย รวม 5 ราย 4. จนถงวนท 31 สงหาคม 2559 ปรากฎวาไมมผ เสนอขอเสนอเพอซอทรพยสน


หนา 28

ตอมาเมอวนท 22 สงหาคม 2559 ผ เชาเดม ในฐานะผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวมจ านวน 6,305,500 หนวย หรอคดเปนรอยละ 7.62 และ นางสาวภรภทร ประพฤตชอบ ผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวมจ านวน 2,924,720 หนวย หรอคดเปนรอยละ 3.53 ซงถอหนวยลงทนรวมกนปนจ านวนรอยละ 11.15 ไดมหนงสอท SMB 1808-59-21 ลงวนท 18 สงหาคม 2559 ใหบรษทจดการเรยกประชมผ ถอหนวยลงทนเพอพจารณาขอเสนอ โดยมเนอหา ดงน

1. การซอขายทรพยสน 1.1 ผ เชาเดมขอเสนอชอพลตรธนกร ถวลกจ (“ผ ซอ”) เปนผ ซอทรพยสนของกองทนรวม ซง

เสนอซอทรพยสนในราคา 600,000,000 บาท (หกรอยลานบาท) โดยมรายละเอยดและเงอนไขเบองตน ดงน

1.1.1 เปนการซอขายทรพยสนตามสภาพทเปนอยใน ณ วนทมการจดทะเบยนโอนกรรมสทธในทรพยสน

1.1.2 ผ ซอจะวางเงนมดจ าซอทรพยสนจ านวน 10,000,000 บาท (สบลานบาท) เปนเชคธนาคารใหไวกบกองทนรวมในวนทท าสญญาจะซอจะขายทรพยสน

1.1.3 สวนทคงเหลออกจ านวน 590,000,000 บาท (หารอยเกาสบลานบาท) จะช าระเปนเชคธนาคารในวนจดทะเบยนซอขายและโอนกรรมสทธ ในทรพยสน

1.1.4 ผ เชาเดมจะด าเนนการใหผ ซอเขาท าสญญาจะซอจะขายกบกองทนกอนการเรยกประชมผ ถอหนวยลงทน ตามวนทกองทนรวมก าหนด

1.1.5 ก าหนดการจดทะเบยนรบโอนกรรมสทธภายใน 45 วน นบจากวนประชมและไดรบอนมตจากผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวม

1.1.6 หากทประชมผ ถอหนวยลงทนไมมมตอนมตซอขายทรพยสน กองทนรวมจะคนเชคธนาคารทไดรบขอ 1.1.2 โดยไมมดอกเบย และ/หรอเบยปรบ และทงสองฝายไมมสทธเรยกรองใดๆ ตอกน

1.1.7 ผ ซอจะเปนผ รบผดชอบภาษ คาธรรมเนยมและคาใชจายทเกยวของในการจดทะเบยนโอนกรรมสทธดงกลาว

1.1.8 ผ เชาเดมจะด าเนนการโอนใบอนญาตประกอบกจการโรงแรม ใบอนญาตทงหมด รวมทงลขสทธ เครองหมายการคา สทธบตร และมเตอรไฟฟา ประปา ระบบสาธารณปโภค ตลอดจนสงมองเอกสารสทธหรอสทธใดตามกฎหมายทเกยวของกบการประกอบธรกจโรงแรมทงหมดใหแลวเสรจภายในก าหนดเวลา 60 วน นบจากวนทจดทะเบยนรบโอนกรรมสทธดงกลาว


หนา 29

1.1.9 ผ ซอมสทธก าหนดใหบคคลหรอนตบคคลอนเปนผ รบโอนกรรมสทธในทรพยสนได โดยแจงชอผ รบโอนดงกลาวใหกองทนรวมทราบลวงหนากอนการท าสญญาจะซอจะขายทรพยสนเปนเวลาไมนอยกวา 7 วน

1.1.10 เงอนไขตางๆ ใหเปนไปตามสญญาจะซอจะขายทรพยสนระหวางกองทนรวมกบผ ซอ ซงจะตองเหมาะสม สมควร และเปนธรรม ตามทจะไดตกลงกนตอไป

1.2 ผ เชาเดม ตกลงจะใหความรวมมอกบบรษทจดการด าเนนการส ารวจทรพยสนเพอท าการ

ประเมนมลคาทรพยสน และจดประกวดราคาส าหรบผ ทสนใจเขารวมเสนอราคาซอทรพยสน เพอน าเสนอตอผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวมพจารณาในคราวเดยวกน

2. การบรหารจดการโรงแรม ในกรณทประชมผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวมมมตไมอนมตใหขายทรพยสนใหกบผ ซอ และ

จ าเปนตองใชระยะเวลาในการขายทรพยสน ผ เชาเดมเสนอใหทประชมผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวมพจารณาแตงตงใหผ เชาเดมเปนผ เชาทรพยสนชวคราวเปนเวลา 6 เดอน โดยผ เชาเดมจะช าระคา เชาขนต าใหกบกองทนรวมจ านวนเดอนละ 500,000 บาท (หาแสนบาทถวน) โดยจะช าระเงนคาเชาเปนเชคสงจายลวงหนาจ านวน 6 เดอน ใหกบกองทนรวม โดยจะใหความรวมมอกบบรษทจดการในการจดหาผ ซอใหม รวมทง การตรวจสอบทรพยสนเพอประโยชนในการประเมนมลคาทรพยสน ทงน เมอทประชมผ ถอหนวยลงทนมมตใหขายทรพยสนใหแกบคคลอน ผ เชาเดมตกลงทจะสงมอบพนทใหกบผ ทซอทรพยสนตอไป

3. การช าระเงนเพอยตขอพพาททมกบกองทนรวม 3.1 ผ เชาเดมตกลงทจะช าระเงนใหกบกองทนรวมเพอยตขอพพาททมกบกองทนรวมเปนเงน

จ านวนทงสน 67,000,000 บาท (หกสบเจดลานบาท) โดยจะช าระงวดแรกจ านวน 10,000,000 บาท (สบลานบาท) เปนเชคธนาคาร ในวนททประชมผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวมมมตอนมตการซอขายทรพยสน และการเลกกองทนรวม

3.2 ผ เชาเดมขอใหเวนคนหนงสอค าประกนของธนาคารกรงไทยจ ากด (มหาชน) ซงเปน

หลกประกนการช าระคาเชาตามสญญาเชาทรพยสน โดยผ เชาเดมจะน าหนวยลงทนในกองทนรวมมาเปนหลกประกนการช าระเงนคาเชาทคงคางตามสญญาเชาทรพยสน ตลอดจนดอกเบย และคาเสยหายอนใด


หนา 30

พรอมทงโอนสทธในการรบเงนปนผลในหนวยลงทนดงกลาวใหกบกองทนรวม ในวนททประชมผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวมมมตอนมตการซอขายทรพยสน การเลกกองทนรวม และการเปลยนหลกประกนสญญาเชาทรพยสนตามขอน

3.3 ผ เชาเดมจะช าระเงนสวนทคงเหลอ จ านวน 57,000,000 บาท (หาสบเจดลานบาท) โดยผ

เชาเดมตกลงใหน าเงนปนผลทกองทนรวมไดรบจากหนวยลงทนทจ าน าตามขอ 3.2 และเงนทผ เชาเดมมสทธไดรบคนเมอกองทนรวมสามารถขายทรพยสนและมการเลกโครงการจดการกองทนรวมมาช าระในสวนทคงเหลอดงกลาว เทาทไมขดตอกฎหมายและหนงสอชชวนของกองทนรวม โดยท

3.3.1 หากเงนทผ เชาเดมมสทธไดรบคนมจ านวนมากกวา 57,000,000 บาท กองทน

รวมตกลงทจะคนเงนสวนเกนใหกบผ เชาเดม และ 3.3.2 หากเงนทผ เชาเดมมสทธไดรบคนมจ านวนนอยกวา 57,000,000 บาท ผ เชาเดม

ตกลงจะช าระเงนเพอยตขอพพาทสวนทคงเหลอใหครบถวน

4. การยตคดความ 4.1 เมอทประชมผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวมไดมมตอนมตใหยตคดความทเกยวของ

ทงหมดและมตดงกลาวมผลแลว ผ เชาเดมเสนอจะด าเนนการท าสญญาประนประนอมยอมความ หรอถอนฟองคด ทงคดแพงและคดอาญา หรอกระท าดวยวธการใดๆ กตามใหคดนนยตไป รวมทงถอนค ารองทกขตอพนกงานสอบสวนตอกนทงหมด

4.2 ทงสองฝายตกลงจะด าเนนการเลอนกระบวนการพจารณาหรอจ าหนายคดทงหมดออกไป

ชวคราว จนกวาทประชมผ ถอหนวยลงทนจะมมตอนมตใหขายทรพยสนใหกบผ ซอและเลกกองทนรวม

โดยทขอใหบรษทจดการด าเนนการจดใหมการประชมผ ถอหนวยลงทน หรอเรยกประชมผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวมสมยบร เพอพจารณารบทราบและอนมตในเรองดงกลาวขางตน และด าเนนการแจงใหผ ถอหนวยลงทนรายอนทราบถงเรองดงกลาว ตามระเบยบ ขนตอนและวธการจดการกองทนรวมตอไปโดยเรว เมอไดรบผลการจดประกวดราคาเพอหาผ ซอทรพยสนของกองทน เพอจะไดน าเสนอผ ถอหนวยลงทนพจารณาในคราวเดยวกน


หนา 31

จนถงวนทจดท ารายงานประจ าปฉบบน (ตลาคม 2559) บรษทจดการอยระหวางการตรวจสอบ

จดเตรยมเอกสาร ส าหรบการจดประชมผ ถอหนวยลงทน ซงคาดวานาจะสามารถด าเนนการไดภายในไตรมาสสดทายของป 2559

หากทประชมผ ถอหนวยลงทนมมตเหนชอบตามขอเสนอแนวทางแกไขปญหาดงกลาว บรษท

จดการกจะด าเนนการจ าหนายจายโอนทรพยสน พรอมทงช าระบญช เฉลยคนเงนลงทนแกผ ถอหนวยลงทนและปดกองทนตอไป


หนา 32

สวนท 2

การจดการและการก ากบดแลกจการ


หนา 33

ขอมลหนวยลงทน หลกทรพย ตราสารทกองทนรวมเปนผออก

ขอมลหนวยลงทน

จ านวนเงนทนของโครงการ 828,000,000 บาท

มลคาทตราไวตอหนวยลงทน 10.00 บาท

จ านวนหนวยลงทน 82,800,000 หนวย

ประเภทหนวยลงทน ระบชอผ ถอ

ราคาของหนวยลงทนทเสนอขาย 10.00 บาท

จ านวนเงนทนจดทะเบยนในปจจบน 828,000,000 บาท

ขอมลราคาหลกทรพย ราคาปด ณ วนท 30 มถนายน 2559 หนวยละ 7.25 บาท

มลคาตามราคาตลาด ณ วนท 30 มถนายน 2559 600,300,000 บาท

มลคาการซอขาย ณ วนท 30 มถนายน 2559 7,250 บาทตอวน

มลคาทรพยสนสทธ (NAV) ณ วนท 30 มถนายน 2559 600,334,484.78 บาท


หนา 34

ขอมลผถอหนวย ภาพรวมขอมลผ ถอหน ณ วนท 31 สงหาคม 2558 ประเภทการปดสมดทะเบยน : XM กลมผ ถอหนวยทถอหนวยสงสด 10 รายแรก

ล าดบ ผถอหนรายใหญ จ านวนหน (หน) % หน

1. ธนาคารออมสน 20,000,000 24.15

2. บรษท สมยบร บช รสอรท 6,285,500 7.59

3. นางสาวภรภทร ประพฤตชอบ 2,924,720 3.53

4. นายกรกฤต ตนธวนตย 1,700,000 2.05

5. กรงไทยพานชประกนภย จ ากด 1,000,000 1.21

6. นางสาววรางคณา นาคประเสรฐ 953,600 1.15

7. นางสาววฤณ ฐตาภวฒนกล 705,400 0.85

8. นายทว พลศรวทย 677,300 0.82

9. บรษท CREDIT SUISSE AG, SINGAPORE BRANCH 593,100 0.72

10. นางสาวศรลกษณ ธระวฒนาเดชา 545,500 0.66


หนา 35

ผ ถอหนวยรายใหญ (ถอหนวยลงทนตงแตรอยละ 10 ขน ไป โดยรวมกลมบคคลเดยวกน)

ล าดบ ผถอหนรายใหญ จ านวนหน (หน) % หน

1. ธนาคารออมสน 20,000,000 24.15

กลมผถอหนวยรายใหญของกองทนทโดยพฤตการณมอทธพลตอการก าหนดนโยบายการจดการหรอ การจดการหรอการด าเนนงานของบรษทจดการอยางมนยส าคญ

ไมม

ประวตการลดทนจดทะเบยน

ในรอบปทผานมา กองทนรวมไมมการลดทน ประวตการจายเงนปนผล ครงท งวดผลการก าเนนงานทจายเงน

ปนผล วนทจายเงนปนผล อตราการจายเงนปนผล

(ตอหนวยลงทน) อตราการจาย

ผลตอบแทน (รอยละ) 1 22 ก.ค. 53 – 31 ธ.ค. 53 15 ม.ค. 54 0.2902 2.902 2 1 ม.ค. 54 – 30 ม.ย. 54 20 ก.ย. 54 0.3224 3.224 3 1 ก.ค. 54 – 31 ธ.ค. 54 9 ม.ค. 55 0.3375 3.375 4 1 ม.ค. 55 – 30 ม.ย. 55 24 ก.ย. 55 0.3375 3.375 5 1 ก.ค. 55 – 31 ธ.ค. 55 15 ม.ค. 56 0.3500 3.500 6 1 ม.ค. 56 – 30 ม.ย. 56 23 ก.ย. 56 0.3500 3.500 7 1 ก.ค. 56 – 31 ธ.ค. 56 28 ม.ค. 57 0.3500 3.500 8 1 ม.ค. 57 – 30 ม.ย. 57 26 ก.ย. 57 0.0800 0.800 รวม 2.4176


หนา 36

นโยบายการจายเงนปนผล 1) ขอก าหนด นโยบายและวธการจายเงนปนผลแกผถอหนวยลงทน

ในกรณทกองทนรวมมก าไรตามเกณฑทสามารถจายเงนปนผลได กองทนรวมมนโยบายการ

จายเงนปนผลใหแกผ ถอหนวยลงทนไมเกนปละ 2 ครง โดยมรายละเอยดดงน (1) ในกรณทกองทนรวมมก าไรสทธในรอบปบญชใด บรษทจดการจะจายเงนปนผลใหแกผ

ถอหนวยลงทนไมนอยกวารอยละ 90 ของก าไรสทธทปรบปรงแลวของรอบปบญช ก าไรทปรบปรงแลวหมายความวาก าไรสทธทหกก าไรทยงไมเกดขนจากการประเมนคาหรอการสอบทานการประเมนคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยรวมทงปรบปรงดวยรายการอนตามแนวทางทส านกงานคณะกรรมการหลกทรพยและตลาดหลกทรพยก าหนดเพอใหสอดคลองกบสถานะเงนสดของกองทนรวม

(2) ในกรณทกองทนรวมมก าไรสะสมในรอบปบญชใด บรษทจดการอาจจายเงนปนผลแกผถอหนวยลงทนจากก าไรสะสมได

อยางไรกด การจายเงนปนผลตองไมท าใหกองทนรวมเกดยอดขาดทนสะสมเพมขนในรอบ

ระยะเวลาบญชทมการจายเงนปนผลนน กรณการจายเงนปนผลในแตละรอบปบญช บรษทจดการจะประกาศจายเงนปนผลและปดสมดทะเบยนเพอระบชอผ ถอหนวยลงทนทมสทธ

ไดรบเงนปนผล และจะด าเนนการจายเงนปนผลดงกลาวใหแกผ ถอหนวยลงทน ภายใน 90 วนนบแตวนสนรอบระยะเวลาบญชประจ าปทมการจายเงนปนผลนน

กรณการจายเงนปนผลระหวางกาล บรษทจดการจะประกาศจายเงนปนผลและปดสมดทะเบยนเพอระบชอผ ถอหนวยลงทนทมสทธ

ไดรบเงนปนผล และจะด าเนนการจายเงนปนผลดงกลาวใหแกผ ถอหนวยลงทน ภายใน 30 วนนบตงแตวนถดจากวนทมการปดสมดทะเบยนผ ถอหนวยลงทนเพอจายเงนปนผล โดยในกรณทบรษทจดการไมสามารถจายเงนปนผลไดภายในระยะเวลาดงกลาว บรษทจดการจะแจงใหส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และผ ถอหนวยลงทนทราบเปนลายลกษณอกษร


หนา 37

2) เงอนไข และวธการจายเงนปนผลแกผถอหนวยลงทน (1) ผ ถอหนวยลงทนทมสทธไดรบเงนปนผลตองเปนผ ถอหนวยลงทนทมชอปรากฏอยใน

ทะเบยนผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวม ณ วนปดสมดทะเบยนหนวยลงทนเพอการจายเงนปนผล ตามสดสวนการถอหนวยลงทนของผ ถอหนวยลงทนแตละราย หากปรากฏวามบคคลหรอกลมบคคลเดยวกนใดถอหนวยลงทนของกองทนรวมเกนกวา 1 ใน 3 ของจ านวนหนวยลงทนทจ าหนายไดแลวทง หมด บคคลหรอกลมบคคลเดยวกนนน จะไมมสทธไดรบเงนปนผลเฉพาะหนวยลงทนในสวนทเกนกวา 1 ใน 3 ของจ านวนหนวยลงทนทจ าหนายไดแลวทงหมด โดยใหเปนไปตามหลกเกณฑทระบไวในขอ 8 หลกเกณฑและขอจ ากดการถอหนวยลงทนในโครงการ

(2) บรษทจดการจะประกาศการจายเงนปนผล วนปดสมดทะเบยนผ ถอหนวยลงทนเพอการจายเงนปนผล และอตราเงนปนผล ผานระบบเผยแพรขอมลของตลาดหลกทรพย และท าการปดประกาศไวในทเปดเผย ณ ทท าการทกแหงของบรษทจดการ และอาจประกาศโดยวธใดวธหนง ดงตอไปนดวย

(1) สงหนงสอแจงผ ถอหนวยลงทนทมชอปรากฏอยในทะเบยนผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวม ณ วนปดสมดทะเบยน และผดแลผลประโยชน หรอ

(2) ประกาศในหนงสอพมพอยางนอย 1 ฉบบ (3) บรษทจดการจะด าเนนการจายเงนปนผลใหแกผ ถอหนวยลงทนแตละรายตามระยะเวลาท

ระบไวในขอ 7.1 ในโครงการ ทงน บรษทจดการจะด าเนนการหกภาษ ณ ทจายในอตรารอยละ 10 หรออตราอนตามทกฎหมายก าหนดของเงนปนผลทจายใหแกผ ถอหนวยลงทนประเภทบคคลธรรมดา เวนแตผถอหนวยประเภทบคคลธรรมดาจะแจงเปนลายลกษณอกษรมายงบรษทจดการเพอด าเนนการเปนอยางอนภายใน 3 วนนบจากวนปดสมดทะเบยนผ ถอหนวยลงทน

(4) บรษทจดการจะจายเงนปนผลเปนเชคขดครอมเฉพาะสงจายในนามผ ถอหนวยลงทนและสงทางไปรษณยตามทอยทผ ถอหนวยลงทนระบไวในใบจองซอหนวยลงทน หรอ น าเงนฝากเขาบญชเงนฝากของผ ถอหนวยลงทนตามทแจงไว โดยผ ถอหนวยลงทนจะเปนผ รบภาระคาธรรมเนยม คาใชจายในการโอนเงนทเกดขน และภาระความเสยงจากอตราแลกเปลยน (ถาม) โดยบรษทจดการจะหกคาธรรมเนยมและคาใชจายดงกลาวจากจ านวนเงนทจะสงให

(5) ในกรณทผ ถอหนวยลงทนไมใชสทธขอรบเงนปนผลจ านวนใดภายในอายความใชสทธเรยกรองตามประมวลกฎหมายแพงและพาณชย บรษทจดการจะไมน าเงนปนผลจ านวนดงกลาวไปใชเพอการอนใด นอกจากเพอประโยชนของกองทน


หนา 38

3) เงอนไขเพมเตม ในการพจารณาจายเงนปนผลระหวางกาล การก าหนดอตราการจายเงนปนผลจะขนอยกบดลย

พนจของบรษทจดการ ซงหากเงนปนผลทจะประกาศจายตอหนวยลงทนระหวางปบญชมมลคาตากวาหรอเทากบ 0.10 บาท บรษทจดการขอสงวนสทธทจะไมจายเงนปนผลในครงนน และใหสะสมเงนปนผลดงกลาวเพอน าไปจายรวมกบเงนปนผลทจะใหมการจายในงวดถดไป ส าหรบนโยบายการจายเงนปนผลดงกลาว บรษทจดการจะด าเนนการใหเปนไปตามทระบไว เวนแต กรณทคณะกรรมการ ก.ล.ต. ส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอ หนวยงานอนใดทมอ านาจตามกฎหมาย ไดมการแกไขเปลยนแปลง เพมเตม ประกาศ ก าหนด สงการ เหนชอบ และ/หรอ ผอนผนเปนอยางอน บรษทจดการจะด าเนนการใหเปนไปตามนน


หนา 39

โครงสรางการจดการ

บรษทจดการ

บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จ ากด เลขท 44 อาคารซไอเอมบ ไทย ชน 16 ถนนหลงสวน แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330 โทรศพท 0-2686-9500 โทรสาร 0-2657-3167 เวบไซต http://www.cimb-principal.co.th

บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จ ากด หนงในบรษทเครอบรษท ซไอเอมบ-

พรนซเพล แอสเซท แมเนจเมนท เบอรหาด ประเทศมาเลเซย เพอใหบรการดานการจดการกองทนครบวงจร ทง กองทนรวม กองทนสวนบคคล กองทนส ารองเลยงชพ และกองทนรวมอสงหารมทรพย

บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จ ากด ประเทศไทย ถอหน 99.99% โดย

บรษท ซไอเอมบ-พรนซเพล แอสเซท แมเนจเมนท เบอรหาด และเปนผ ถอหนในบรษท ซไอเอมบ-พรนซเพล แอสเซท แมเนจเมนท ในประเทศสงคโปรและอนโดนเซย โดยบรษท ซไอเอมบ-พรนซเพล แอสเซท แมเนจเมนท เบอรหาด ประเทศมาเลเซย เกดจากความรวมมอของสองสถาบนการเงนชนน าทงในระดบภมภาคและระดบโลก ไดแก

กลมซไอเอมบ ประเทศมาเลเซย ถอหน 60% กลมพรนซเพล ไฟแนนซเชยล ถอหน 40%

ดงนน จงท าใหเรามความพรอมในการใหบรการการบรหารสนทรพยดวยมาตรฐานระดบโลก

ภายใตการสนบสนนจากกลมผ ถอหนทงกลมซไอเอมบและกลมพรนซเพลไฟแนนซเชยล ในปจจบน บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล ประเทศไทย เปนบรษทจดการทม

ความพรอมทจะใหบรการครอบคลมแกลกคาทกกลม ทงบคคลทวไป ธรกจขนาดกลางและขนาดยอม ธรกจขนาดใหญ องคกรภาคเอกชน รวมถงองคกรภาครฐภายใตความแขงแกรงดานเครอขายการลงทนทเชอมโยงการลงทนในทกภมภาคทวโลก ท าใหเรามความไดเปรยบในดานขอมลการลงทน ดวยระบบการบรหารจดการลงทนทเปนเอกลกษณเฉพาะ ผานกระบวนการคดสรรหลกทรพยคณภาพ โดยคดสรรทงเชง


หนา 40

คณภาพ (Qualitative) เชงปรมาณ (Quantitative) การวเคราะหปจจยพนฐานของแตละบรษท (Fundamental analysis) และมการวางกรอบวนยการลงทนอยางเครงครด ระบบเทคโนโลยททนสมย เพอใหเราสามารถทจะพฒนานวตกรรมการลงทนและการสรรสรางผลตภณฑทเหมาะสม

ภายใตการก ากบดแลการบรหารความเสยงและธรรมาภบาลส าหรบการบรหารการลงทนภายใ ต

หลกการและแนวคด TRUST เราจงใหความส าคญอนทจะท าใหนกลงทนบรรลเปาหมายทางการเงนและสรางผลตอบแทนทดในระยะยาว ดวยการลงทนอยางรอบคอบ ภายใตการบรหารจดการความเสยงอยางเหมาะสม

หลกการและแนวคด

Think = คดบวกเพอหาทางแกปญหา และมงมนทจะแกปญหา

Respect = เคารพความคดผ อนอยางซอสตย

Unleash = ไมหยดทจะเรยนรและพฒนาตนเอง

Show = แสดงถงความกลาหาญและความคดรเรมและตอบสนองอยางรวดเรว

Teamwork = ท างานกนเปนทมเพอใหไดผลลพธทดทสด

รายชอกรรมการ และเจาหนาทบรหารบรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จ ากด

รายชอกรรมการ 1. คณเอฟเฟนด ชาฮล ฮามด ประธานกรรมการบรษท 2. คณเปโดร เอสเตอบน บอรดา กรรมการบรษท 3. คณเรกซ ปก ควน อาว หยง กรรมการบรษท 4. คณอเลฮานโดร เอลเรยส เอทกกอร โรดรเกซ กรรมการบรษท 5. คณอดศร เสรมชยวงศ กรรมการบรษท 6. คณจมพล สายมาลา กรรมการบรษท 7. คณวไลพร ลวเกษมศานต กรรมการตรวจสอบ และกรรมการอสระ 8. คณบญศกด เจยมปรชา กรรมการอสระ


หนา 41

รายชอเจาหนาทบรหาร 1. คณจมพล สายมาลา ประธานเจาหนาทบรหาร 2. คณโช ซ ฮน ประธานเจาหนาทสายวางแผนและปฏบตการ 3. คณวน พรหมแพทย ประธานเจาหนาทการลงทน

รายชอผจดการกองทน 1. คณสทธพนธ กรมหา 2. คณวน พรหมแพทย สทธ หนาท และความรบผดชอบของบรษทจดการ บรษทจดการมสทธหนาทและความรบผดชอบในโครงการดงตอไปน

1) สทธ ในการด า เนนการบรหารจดการทรพยสนของกองทนรวมใ ห เ ปนไปตามพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศอนใดทเกยวของ และใหเปนไปตามวตถประสงค หลกเกณฑการลงทน ขอจ ากดการลงทน และโครงการทไดรบอนมต รวมถงสญญาตาง ๆ ทไดท าขน ตลอดจนขอผกพนตามใบจองซอหนวยลงทนทท าไวกบผ ถอหนวยลงทนอยางเครงครด

2) สทธทจะไมอนญาตใหมการโอนหนวยลงทน ในกรณทการโอนหนวยลงทนนนเปนการขดตอกฎหมาย ระเบยบ ประกาศ ขอบงคบ ค าสง หรอหนงสอเวยนทหนวยงานทมอ านาจตามกฎหมายได ประกาศ ก าหนด และ/หรอกรณทเปนการขดตอขอก าหนดทไดระบไวในโครงการน

3) สทธในการลาออกจากการท าหนาทเปนบรษทจดการกองทนรวมใหกบกองทนรวมรายละเอยดตามทก าหนดในเรองเงอนไขในการเปลยนบรษทจดการ และ / หรอเลกโครงการ

4) สทธในการยบยงพเศษ (veto right) ส าหรบการด าเนนการหรอการตดสนใจใด ๆ ของคณะกรรมการลงทน หรอการลงมตใด ๆ ของผ ถอหนวยลงทน เพอแกไขเพมเตมโครงการหรอแกไขวธการจดการ ทขดตอกฎหมาย กฎระเบยบ ขอบงคบ และ/หรอ จรรยาบรรณ และ/หรอโครงการ หรอเปนเหตใหบรษทจดการอาจเสยชอเสยง หรอไดรบความเสยหาย หรอขดตอประโยชนของกองทนรวม

5) สทธในการด าเนนการจดการ ดงตอไปน - สทธทจะเลกโครงการ/ยตโครงการ และ/หรอกองทนรวม เฉพาะในกรณทบรษท

จดการบอกกลาวการลาออกจากการเปนบรษทจดการกองทนรวมและกองทนรวมไมสามารถ


หนา 42

จดหาบรษทจดการอนมารบหนาทไดภายในก าหนดเวลา 90 วนใหแกกองทนรวม (รายละเอยดตามทก าหนดในเรองเงอนไขในการเปลยนบรษทจดการ)

- สทธในการด าเนนการใหเปนไปตามทก าหนดไวในโครงการ และ/หรอ ตามทส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอ หนวยงานอนใดทมอ านาจตามกฎหมาย ก าหนด อนมต เหนชอบ ผอนผน และ/หรอสงการ

- สทธในการแกไข เพมเตม เปลยนแปลงโครงการใหเปนไปตามการสงการของส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอหนวยงานอนใดทมอ านาจตามกฎหมายในกรณทมการเปลยนแปลง แกไข เพมเตม ประกาศ ก าหนด อนมต เหนชอบ และ/หรอผอนผน

- สทธทจะด าเนนการขาย จ าหนาย จาย โอน ทรพยสนบางสวนหรอทงหมดของกองทนรวมตามทเหนสมควร ในกรณทกองทนรวมเกดปญหาขาดสภาพคลอง

- สทธในการจดการกองทนรวมเพอใหบรรลซงวตถประสงคของกองทนรวมและรกษาไวซงสทธและประโยชนของผ ถอหนวยลงทน ทงน ตองไมขดตอกฎหมายหลกทรพย และ/หรอกฎหมายอนใดทเกยวของ 6) สทธในการสงใหผ ดแลผลประโยชน และ/หรอผ บรหารอสงหารมทรพย (ถาม) แกไข

คณสมบตของผดแลผลประโยชน และ/หรอผบรหารอสงหารมทรพยเพอใหเปนไปตามกฎหมายทก าหนด 7) สทธอนใดตามกฎหมายหลกทรพย ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศส านกงาน

คณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศ คณะกรรมการก ากบตลาดทน และ/หรอ กฎหมายอน ๆ ทเกยวของ 8) จดใหมขอผกพนระหวางผ ถอหนวยลงทนกบบรษทจดการ รวมทงเขาท าสญญาตาง ๆ ใน

นามของกองทนรวม ภายใตขอบเขตของกฎหมาย 9) จดสงแจกจายและจดใหมหนงสอชชวนทเปนปจจบนและรายละเอยดของโครงการตาม

หลกเกณฑและวธการดงตอไปน (1) กอนการเสนอขายหนวยลงทนของกองทนรวม บรษทจดการจะจดสงหนงสอช

ชวนสวนสรปขอมลส าคญใหส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ไมนอยกวา 1 วนท าการกอนการเรมจดสง แจกจาย หรอจดใหมหนงสอชชวนใหแกผลงทน และจดสงเอกสารดงกลาวผานระบบรบและเผยแพรขอมลหนงสอชชวนและการรายงานของกองทนรวม (Mutual Fund Report and Prospectus (MRAP)) ของส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

(2) ในการเสนอขายหนวยลงทนของกองทนรวม บรษทจดการจะจดสงและด าเนนการใหบรษทจดจ าหนายหนวยลงทนและผสนบสนนการขายหนวยลงทน จดสงหนงสอช ชวนสวนสรปขอมลส าคญทผลงทนควรทราบพรอมกบใบจองซอหนวยลงทนใหผ ทสนใจจะลงทนและจดใหมหนงสอชชวนสวนขอมลโครงการไว ณ ทท าการทกแหงของบรษทจดการและ ณ


หนา 43

สถานทตดตอของบรษทจดจ าหนายหนวยลงทนและของผสนบสนนการขายหนวยลงทนแลวแตกรณเพอประโยชนในการแจกจายแกผ ทสนใจจะลงทนไดตลอดเวลาทเสนอขายหนวยลงทน

(3) เมอระยะเวลาการเสนอขายหนวยลงทนสนสดลง บรษทจดการจะจดใหมหนงสอชชวนสวนขอมลโครงการไว ณ ท ท าการทกแหงของบรษทจดการเพอใหประชาชนสามารถตรวจดได และจดส าเนาใหเมอผ ถอหนวยลงทนรองขอในกรณทหนวยลงทนของกองทนรวมเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย หากมการแกไขเพมเตมโครงการบรษทจดการจะด าเนนการแจงการแกไขเพมเตมดงกลาวใหตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยทราบ หลงจากทกองทนรวมไดรบความเหนชอบจากส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ใหแกไขเพมเตมโครงการหรอหลงจากวนทไดมมตใหแกไขเพมเตมโครงการแลวแตกรณ ทงน จนกวาจะเลกกองทนรวม 10) ยนจดทะเบยนกองทรพยสนของกองทนรวมตอส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายใน

15 วนท าการนบแตวนปดการเสนอขายหนวยลงทนของโครงการ 11) ยนค าขอตอตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยเพอขอใหรบพจารณารบหนวยลงทนของ

กองทนรวมเปนหลกทรพยจดทะเบยนภายใน 30 วนนบแตวนจดทะเบยนกองทนรวม 12) น าเงนของกองทนรวมไปลงทนในอสงหารมทรพยหรอทรพยสนอน รวมทงจดหา

ผลประโยชน การซอ เชา จ าหนาย โอนสทธการเชา ขาย สงโอน และเปลยนแปลงเพมเตมปรบปรงอสงหารมทรพย หรอทรพยสนอนทลงทนไวตามนโยบาย วตถประสงค หลกเกณฑ เงอนไข วธการทก าหนดในโครงการ โดยเปนไปตามขอก าหนดและหลกเกณฑของประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศคณะกรรมการก ากบตลาดทนดวย

13) ตรวจสอบหรอด าเนนการใหมการตรวจสอบวามบคคลใดหรอกลมบคคลเดยวกนใดถอหนวยลงทนเกนหนงในสามของจ านวนหนวยลงทนทจ าหนายไดแลวทงหมด โดยวธการด าเนนการเปนไปตาม “หลกเกณฑและขอจ ากดการถอหนวยลงทน”

14) จดสรรผลก าไรของกองทนรวมเพอจายเงนปนผลใหแกผ ถอหนวยลงทนตามหลกเกณฑ และ วธการทก าหนดในโครงการ และเปนไปตามทส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ก าหนด

15) จดใหมการประกนภยของกองทนรวมตามขอก าหนดและหลกเกณฑของประกาศส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต

16) จดใหมการตรวจตราสภาพอสงหารมทรพยตามขอก าหนดและหลกเกณฑประกาศส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

17) จดใหมผ ดแลผลประโยชนของกองทนรวมซงมคณสมบต ตามประกาศส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เรองคณสมบตของผดแลผลประโยชนของกองทนรวมอสงหารมทรพย


หนา 44

18) ด าเนนการแยกทรพยสนของกองทนรวมไวตางหากจากทรพยสนของบรษทจดการและน าทรพยสนของกองทนรวมไปฝากไวกบผดแลผลประโยชน

19) จดใหไดมาซงรายไดและผลประโยชนของกองทนรวม และน าเงนได และผลประโยชนดงกลาวฝากไวกบผดแลผลประโยชน

20) แตงตง ทปรกษาของกองทนรวม (ถาม) เ พอใหค าปรกษาเ กยวกบการลงทนในอสงหารมทรพยหรอการจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพย หรอใหค าแนะน าเกยวกบการจดตงกองทน เพอประโยชนในการจดการกองทนรวมโดยบรษทจดการจะจดท าและสงรายงานการแตงตง ถอดถอน หรอเลกสญญาใหส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายใน 15 วนนบแตวนแตงตงถอดถอน หรอเลกสญญากบบคคลดงกลาว และจะจดสงส าเนาสญญาใหผดแลผลประโยชน ภายใน 5 วนท าการนบแตวนท าสญญาดงกลาว

21) แตงตงผจดการกองทนรวมอสงหารมทรพยเพอรบผดชอบเกยวกบการจดการลงทนในหรอมไวซงอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวม ทงน ผ จดการกองทนรวมอสงหารมทรพยทไดรบการแตงตงตองไดรบความเหนชอบจากส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

22) แตงตงผบรหารสนทรพยสภาพคลองเพอรบผดชอบเกยวกบการจดการลงทนในสนทรพยสภาพคลองของกองทนรวม ทงน ผ ทไดรบการแตงตงเปนผบรหารสนทรพยสภาพคลองตองไดรบความเหนชอบเปนผจดการกองทนรวมจากส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.

23) แตงตงนายทะเบยนหนวยลงทน (ซงอาจไดแกบรษทจดการ) และจดใหมทะเบยนผ ถอหนวยลงทนตามหลกเกณฑและวธการทคณะกรรมการ ก.ล.ต.หรอ คณะกรรมการก ากบตลาดทนประกาศก าหนด และเกบรกษาไวซงทะเบยนของผ ถอหนวยลงทน

24) แตงตงบรษทประเมนคาทรพยสนเพอการประเมนคาและสอบทานตามหลกเกณฑทส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.หรอ คณะกรรมการก ากบตลาดทนประกาศก าหนดเพอท าการประเมนคาหรอท าการสอบทานการประเมนคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวม พรอมทงแจงและจดสงส าเนารายงานการประเมนคาและรายงานการสอบทานการประเมนคาพรอมดวยส าเนาเอกสารหลกฐานทเกยวของใหแกผ ดแลผลประโยชนโดยพลน และใหส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายใน 15 วนนบแตวนทไดรบรายงานการประเมนคา

25) แตงตงผบรหารอสงหารมทรพย (ถาม) ทงน ผบรหารอสงหารมทรพยดงกลาวจะตองมคณสมบตและไมมลกษณะตองหามตามทประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอ คณะกรรมการก ากบตลาดทนก าหนด

26) จดใหมผ สอบบญชของกองทนรวมซงมคณสมบตและไมมลกษณะตองหามตามขอก าหนดแหงประกาศส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เรองหลกเกณฑการใหความเหนชอบผสอบบญช


หนา 45

และแจงใหส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบเมอจดท าบญชแสดงการลงทนของกองทนรวมไวโดยถกตองและจดท ารายงานการลงทนของกองทนรวมใหผ ดแลผลประโยชนของกองทนรวมทราบตามหลกเกณฑและวธการทส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศก าหนด

27) แตงตงบรษทจดจ าหนายหนวยลงทนและผสนบสนนการขายหนวยลงทนเพอท าหนาทจ าหนายหนวยลงทนของกองทนรวม ทงน บรษทจดจ าหนายหนวยลงทนตองไมมความสมพนธกบเจาของ ผ ใหเชา ผ โอนสทธการเชา และผ ใหสทธในอสงหารมทรพย ทกองทนรวมจะลงทนในลกษณะของการเปนกลมบคคลเดยวกน

28) แตงตงบคคลอนใดเพอท าหนาทตาง ๆ ทเกยวกบกองทนรวม (ถาม) อาท ผควบคมงานกอสราง ผ เชยวชาญดานตาง ๆ ผจดท าประมาณการ ผตรวจรบอาคาร ผดแลรกษาความสะอาดสถานท ผ รบเหมากอสราง เปนตน

29) จดสงหนงสอสรปขอมลทเปนสาระส าคญเกยวกบการลงทนหรอจ าหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวมใหแกผ ถอหนวยลงทนและส านกงานคณะกรรมการก.ล.ต. ภายใน 15 วนนบแตวนทลงทนหรอจ าหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยนน รวมทงจดใหมขอมลทเปนสาระส าคญดงกลาวไวในทเปดเผย ณ ทท าการทกแหงของบรษทจดการและส านกงานใหญของผดแลผลประโยชนภายใน 15 วนนบแตวนทลงทน หรอจ าหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยนนเพอใหผ ลงทนสามารถตรวจดไดโดยหนงสอสรปขอมลตองมสาระส าคญอยางนอยตามทส านกงานคณะกรรมการก.ล.ต. ประกาศก าหนด

30) จดสง เอกสารดงตอไปนใหผดแลผลประโยชนโดยพลน เมอมการลงทนหรอจ าหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวม

(1) เอกสารทแสดงกรรมสทธหรอสทธครอบครองในอสงหารมทรพย และสญญาซอ เชา รบโอนสทธการเชา หรอใหสทธในอสงหารมทรพยแลวแตกรณ

(2) สญญาเปนหนงสอทแสดงการจ าหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพย ทงน บรษทจดการกองทนรวมจะมหนงสอแจงการเขาครอบครองอสงหารมทรพยใหแกผ ดแล

ผลประโยชน ภายใน 5 วนท าการนบแตวนทเขาครอบครองอสงหารมทรพยดงกลาวดวย รวมทงจดใหมขอมลทเปนสาระส าคญดงกลาวไวในทเปดเผย ณ ทท าการทกแหงของบรษทและส านกงานใหญของผดแลผลประโยชนภายใน 15 วนนบแตวนทลงทน หรอจ าหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยนนเพอใหผลงทนสามารถตรวจดได โดยหนงสอสรปขอมลตองมสาระส าคญอยางนอยตามทส านกงานคณะกรรมการก.ล.ต. ประกาศก าหนด

31) จดสงส าเนาสญญาดงตอไปนใหผดแลผลประโยชน


หนา 46

(1) สญญาแตงตงบรษทประเมนคาทรพยสนภายใน 5 วนท าการนบแตวนท าสญญาหรอนบแตวนแตงตงผดแลผลประโยชน ในกรณทมการแตงตงบรษทประเมนคาทรพยสนกอนการแตงตงผดแลผลประโยชน แลวแตกรณ

(2) สญญาแตงตงผบรหารอสงหารมทรพย (ถาม) และสญญาแตงตงทปรกษา (ถาม) ภายใน 5 วนท าการนบแตวนท าสญญาดงกลาว 32) รวบรวม ตดตาม ด าเนนการ สงใหผ มหนาทตาง ๆ ตามสญญาแตงตง อาท ผบรหาร

อสงหารมทรพย ทปรกษา ผ คมงานกอสราง เปนตน จดเตรยม จดสง จดท ารายงานตาง ๆ และ/หรอด าเนนการตาง ๆ ตามทระบไวในสญญาแตงตง และ / หรอตามทคณะกรรมการลงทน และ/หรอผ ถอหนวยลงทน และ/หรอผ มอ านาจตามกฎหมายรองขอ

33) ด าเนนการขาย จ าหนาย จาย โอน ทรพยสนบางสวนหรอทงหมดของกองทนรวมตามทเหนสมควร

34) ปฏบตหนาทอน ๆ ตามทกฎหมายวาดวยหลกทรพยและตลาดหลกทรพยก าหนดใหเปนหนาทของบรษทจดการ

35) ในกรณทหนวยลงทนของกองทนรวมไดรบอนมตใหเปนหลกทรพยจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยแลว บรษทจดการจะจดสงหนงสอสรปขอมลทเปนสาระส าคญตามขอ 29 ใหตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยแทนการจดสงใหผ ถอหนวยลงทน ภายในวนท าการถดจากวนทซอ เชา จ าหนายหรอโอนสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวมหรอภายในก าหนดเวลาอนตามทตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยก าหนด

36) ค านวณมลคาทรพยสน มลคาทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทนของกองทนรวม ณ วนสดทายของเดอนมถนายน และเดอนธนวาคมใหแลวเสรจภายใน 45 วนนบแตวนสดทายของเดอนมถนายน และเดอนธนวาคม แลวแตกรณ และจดใหผดแลผลประโยชนรบรองการค านวณมลคาดงกลาวพรอมทงประกาศมลคาดงกลาวในหนงสอพมพรายวนอยางนอยหนงฉบบและตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย รวมทงปดประกาศไวในทเปดเผย ณ ทท าการทกแหงของบรษทจดการและส านกงานใหญของผดแลผลประโยชนพรอมทงการเปดเผยชอ ประเภท และทตงอสงหารมทรพยทกองทนรวมไดมาจากการลงทนดวย

37) ในกรณทมเหตการณหรอการเปลยนแปลงใด ๆ เกดขนภายหลงจากวนทค านวณมลคาทรพยสน มลคาทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทนของกองทนรวม และผดแลผลประโยชนรบรองการค านวณดงกลาวแลว อนมผลกระทบตอมลคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยอยางมนยส าคญ บรษทจดการจะเปดเผยเหตการณหรอการเปลยนแปลงดงกลาวไปพรอมกบการเปดเผยขอมล


หนา 47

ตามขอ 38 และหากเหตการณหรอการเปลยนแปลงดงกลาวเกดขนภายหลงจากวนทมการเปดเผยตามขอ 36 บรษทจดการจะเปดเผยเรองดงกลาวโดยพลน

38) จดท างบการเงนของกองทนรวมใหเปนไปตามมาตรฐานการบญชส าหรบกจการทมธรกจเฉพาะดานการลงทน และมาตรฐานการบญชทสภาวชาชพบญชก าหนด รวมทงจดท ารายงานของกองทนรวมทกวนสนรอบระยะเวลาบญชประจ าปของกองทนรวมและสงรายงานดงกลาวใหแกผ ถอหนวยลงทนทกรายทมชออยในทะเบยนผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวมและส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายใน 4 เดอนนบแตวนสนรอบระยะเวลาบญชประจ าป โดยรายงานดงกลาวตองมรายการอยางนอยตามทส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ประกาศก าหนด

39) ด าเนนการเพมเงนทนและลดเงนทนตามหวขอ “การเพมเงนทนและการลดเงนทนของกองทนรวม”

40) ด าเนนการฟองรองหรอแกตางคดแพงหรอคดอาญาแทนกองทนรวม รวมถงการแตงตงตวแทนเพอกระท าการดงกลาว

41) เขารวมประชมและออกเสยงลงคะแนนเกยวกบทรพยสน สทธหรอผลประโยชนใด ๆ ในสวนท กองทนรวมถอหลกทรพยอยเทาทจ าเปนเพอรกษาผลประโยชนของผ ถอหนวยลงทน

42) เปลยนแปลงหรอแกไขเพมเตมโครงการหรอวธการจดการตามหวขอ “การแกไขเพมเตมโครงการจดการกองทนรวมหรอแกไขวธการจดการ”

43) ยกเลกกองทนรวมตามหวขอ “การเลกโครงการจดการกองทนรวม” 44) แตงตงผช าระบญชกรณเลกกองทนรวมเพอท าหนาทรวบรวมและแจกจายทรพยสนใหแก

ผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวม รวมทงท าการอยางอนตามแตจ าเปนเพอช าระบญชใหเสรจสนและแจงใหผดแลผลประโยชนทราบ

45) ไดรบคาตอบแทนในการจดการโครงการตามอตราทระบไวในโครงการทไดรบอนมต 46) ปฏบตการอน ๆ เพอใหถงซงวตถประสงคของโครงการและรกษาไวซงผลประโยชนของผ

ถอหนวยลงทนตามทก าหนดไวในโครงการโดยไมขดตอกฎหมายไทยและประกาศของคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศของส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศของคณะกรรมการก ากบตลาดทน และกฎหมายอนทเกยวของ เงอนไขการเปลยนบรษทจดการ

กองทนรวมอาจเปลยนบรษทจดการไดเมอเกดกรณใดกรณหนงดงตอไปน และ/หรอเมอไดรบการอนมตเหนชอบจากส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.


หนา 48

(1) เมอผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวมมมตรวมกนเกนกงหนงของจ านวนหนวยลงทนทจ าหนายไดแลวทงหมดใหเปลยนบรษทจดการกอนครบระยะเวลา 5 ปนบจากวนทจดทะเบยนจดตงกองทนรวม โดยทหากสาเหตการเปลยนบรษทจดการนนไมไดเกดจากความผดหรอการประกอบหนาทอนบกพรองอยางรายแรงทเกดจากบรษทจดการโดยตรงแลว กองทนรวมจะตองจายคาชดเชย คาธรรมเนยมการจดการใหบรษทจดการตามจ านวนวนทค านวณไดจากระยะเวลาทเหลออยกอนครบ 5 ปบรบรณ โดยใชมลคาทรพยสนสทธทไดค านวณไวของเดอนลาสดเปนฐานในการค านวณ เวนแต บรษทจดการและกองทนรวมจะตกลงกนวาไมตองจายคาชดเชยคาธรรมเนยมการจดการดงกลาว

ทงน ผ ถอหนวยลงทนจะตองบอกกลาวลวงหนาเปนลายลกษณอกษรใหบรษทจดการทราบลวงหนาไมนอยกวา 5 วน เวนแต บรษทจดการตกลงยนยอมใหยนระยะเวลาการบอกกลาวลวงหนาดงกลาว

(2) ในกรณทมการเปลยนแปลงแกไขนโยบายในการจดการโครงการตามมตทประชมผ ถอหนวยลงทนหรอมการแกไขพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ประกาศคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ประกาศส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย และ/หรอกฎหมายอนๆ ทเกยวของ อนจะมผลใหบรษทจดการไมสามารถด าเนนการใหสอดคลองกบประกาศ ค าสง ระเบยบ และขอบงคบดงกลาว ทงน เนองจากการเปลยนแปลงดงกลาวมผลใหเปนการเพมภาระหนาทแกบรษทจดการ และบรษทจดการไมประสงคจะรบหนาทตอไป บรษทจดการขอสงวนสทธในการไมรบหนาทในการจดการกองทนรวมตอไป ทงน บรษทจดการจะตองแจงตอผ ถอหนวยลงทนลวงหนาเปนลายลกษณอกษรวาไมประสงคทจะรบหนาทตอไป โดยบรษทจดการจะน าเสนอบรษทจดการทมคณสมบตครบถวนตามกฎหมายหลกทรพย และไดรบความเหนชอบจากส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ตอผ ถอหนวยลงทน เวนแตผ ถอหนวยลงทนแสดงความประสงคทจะจดหาบรษทจดการรายใหมเอง ทงน ผถอหนวยลงทนจะตองด าเนนการแตงตงบรษทจดการรายใหมใหแลวเสรจภายใน 90 วนนบจากวนทไดรบแจงจากบรษทจดการ

(3) ในกรณผ ถอหนวยลงทนมความประสงค หรอมมตเปลยนแปลงนโยบาย วธการในการจดการ การด าเนนงาน การบรหารจดการกองทน หรอมการเปลยนแปลงโครงสรางการถอหนวยลงทนอยางมนยส าคญ (การเปลยนแปลงรายชอผ ถอหนวยลงทน หรอการเปลยนแปลงการถอหนวยลงทนของผ ถอหนวยลงทนหรอกลมบคคลเดยวกนในอตราตงแตรอยละ 5 ของจ านวนหนวยลงทนทจ าหนายไดแลวทงหมด) หรอกรณอนใดอนจะมผลใหบรษทจดการไมประสงคทจะปฏบตหนาทตอไป บรษทจดการขอสงวนสทธในการไมรบหนาทในการจดการกองทนรวมตอไป ทงน บรษทจดการจะตองแจงตอผ ถอหนวยลงทนลวงหนาเปนลายลกษณอกษรวาไมประสงคทจะรบหนาทตอไปโดยบรษทจดการจะน าเสนอบรษทจดการรายใหมทมคณสมบตครบถวนตามกฎหมายหลกทรพย และไดรบความเหนชอบจากส านกงาน


หนา 49

คณะกรรมการ ก.ล.ต. ตอผ ถอหนวยลงทน เวนแตผ ถอหนวยลงทนแสดงความประสงคทจะจดหาบรษทจดการรายใหมเอง ทงน ผ ถอหนวยลงทนจะตองด าเนนการแตงตงบรษทจดการรายใหมใหแลวเสรจภายใน 90 วนนบจากวนทไดรบแจงจากบรษทจดการ

(4) ในกรณทบรษทจดการถกเพกถอนใบอนญาตการประกอบธรกจหลกทรพยประเภทจดการกองทนรวม ซงมผลใหไมสามารถปฏบตหนาทบรษทจดการไดตอไปบรษทจดการจะยงคงไดรบคาธรรมเนยมการจดการตามอตราทระบไวในโครงการจนถงวนสดทายของการปฏบตหนาทเปนบรษทจดการ

ในการเปลยนตวบรษทจดการหากเปนกรณทกฎหมายก าหนดใหตองไดรบความเหนชอบจาก

ส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ใหด าเนนการขอความเหนชอบดงกลาวกอน โดยบรษทจดการจะปฏบตหนาทตอไปจนกวาจะมการแตงตงบรษทจดการรายใหม อยางไรกด หากเปนกรณทบรษทจดการไดท าการบอกกลาวการลาออกจากการเปนบรษทจดการตามขอ (2) หรอขอ (3) ขางตนนจนครบถวน แตกองทนรวมและ/หรอผ ถอหนวยลงทนไมสามารถแตงตงบรษทจดการกองทนรวมอนใดมารบหนาทไดภายใน 90 วนนบแตวนทบรษทจดการไดท าการบอกกลาว บรษทจดการสงวนสทธทจะเลกโครงการ

ผดแลผลประโยชน

ธนาคาร ซตแบงก เอนเอ จ ากด เลขท 339 ถนนสขมวท อาคารอนเตอรเชนจ 21 แขวงคลองเตยเหนอ เขตวฒนา กรงเทพฯ 10500 โทร. 02-788-2000

สทธ หนาท และความรบผดชอบของผดแลผลประโยชน ผดแลผลประโยชนมสทธ หนาท และความรบผดชอบในโครงการดงตอไปน

1) ไดรบคาตอบแทนจากการท าหนาทเปนผดแลผลประโยชนตามอตราทก าหนดไวในสญญาแตงตงผดแลผลประโยชนทท าขนกบบรษทจดการ

2) ดแลใหบรษทจดการปฏบตหนาทใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนรวมทไดรบอนมต ตลอดจนขอผกพนทท าไวกบผ ถอหนวยลงทน ภายใตบทบญญตในมาตรา 125 ของพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ.2535 ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศส านกงาน


หนา 50

คณะกรรมการ ก.ล.ต. และประกาศคณะกรรมการก ากบตลาดทน ทออกตามพระราชบญญตดงกลาว ทงทมอยในปจจบนและทแกไขเพมเตมในอนาคต โดยเครงครด หากบรษทจดการมไดปฏบตตาม ใหแจงบรษทจดการโดยทนท

3) จดท ารายงาน และสงรายงานตอส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ในกรณบรษทจดการกระท าการ หรองดเวนกระท าการจนกอใหเกดความเสยหายแกกองทนรวม หรอไมปฏบตหนาทตามบทบญญตในมาตรา 125 ของพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 ภายใน 5 วนนบตงแตวนถดจากวนทผดแลผลประโยชนไดทราบถงเหตการณดงกลาว

4) เกบรกษาทรพยสนของกองทนรวม โดยแยกทรพยสนของกองทนรวมออกจากทรพยสนของผดแลผลประโยชนและทรพยสนของลกคาอน ๆ ภายใตการดแลของผดแลผลประโยชน พรอมท งดแลการเบกจายทรพยสนของกองทนรวม ใหเปนไปตามทตกลงกนระหวางบรษทจดการและผดแลผลประโยชน

5) ด าเนนการตรวจตราอสงหารมทรพยทกองทนรวมไดมาจากการลงทนใหแลวเสรจตามก าหนดเวลา ดงตอไปน

(1) ภายในสามสบวนนบแตวนทไดรบหนงสอแจงการเขาครอบครองอสงหารมทรพยจากบรษทจดการ

(2) ทกหนงปนบแตวนทผดแลผลประโยชนตรวจตราครงกอนแลวเสรจ 6) บนทกสภาพอสงหารมทรพยทผดแลผลประโยชนไดตรวจตราใหถกตองและครบถวนตาม

ความเปนจรงใหแลวเสรจภายในสามสบวนนบแตวนทเรมด าเนนการตรวจตราสภาพอสงหารมทรพยนน 7) แจงใหบรษทจดการทราบภายในหาวนท าการนบแตวนทผ ดแลผลประโยชนพบวา

อสงหารมทรพยของกองทนรวมช ารดบกพรองอยางมนยส าคญ 8) แจงใหบรษทจดการจดใหมการประเมนคาอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพย

ใหมโดยพลน เมอผดแลผลประโยชนเหนวามเหตการณ หรอการเปลยนแปลงใด ๆ เกดขนอนมผลกระทบตอมลคาอสงหารมทรพยหรอมลคาสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวมอยางมนยส าคญ

9) ตรวจสอบการลงทนหรอจ าหนายอสงหารมทรพยหรอสทธการเชาอสงหารมทรพยของกองทนรวมใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนรวม และประกาศของส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอคณะกรรมการ ก.ล.ต.หรอ คณะกรรมการก ากบตลาดทน

10) ใหความเหนชอบในการทบรษทจดการจดใหมการประกนวนาศภยเพอคมครองความเสยหายทอาจจะเกดขนกบอสงหารมทรพยของกองทนรวมไดอยางเพยงพอและเหมาะสม โดยมกองทนรวมเปนผ รบผลประโยชน

11) ใหความเหนเกยวกบการด าเนนงานของกองทนรวมในรายงานของกองทนรวม


หนา 51

12) ในกรณทรพยสนทลงทนเปนอสงหารมทรพย ผดแลผลประโยชนตองเกบรกษาโฉนดทดนหรอเอกสารแสดงกรรมสทธในอสงหารมทรพยนน หนงสอกรมธรรมประกนภย เอกสารอนใดทเกยวของกบอสงหารมทรพย ตลอดจนเอกสารทเกยวของกบการจดหาผลประโยชนจากอสงหารมทรพย และในกรณทรพยสนทลงทนเปนสทธการเชาอสงหารมทรพย ผดแลผลประโยชนตองเกบรกษาเอกสารแสดงสทธการเชาในอสงหารมทรพยนน เอกสารอนใดทเกยวของกบสทธการเชาอสงหารมทรพย ตลอดจนเอกสารทเกยวของกบการจดหาผลประโยชนจากสทธการเชาอสงหารมทรพยดงกลาว เชน สญญาเชาหรอสญญาโอนสทธการเชาอสงหารมทรพย เปนตน ยกเวนในการเกบทรพยสนทโดยสภาพไมสามารถเกบรกษาไวทผ ดแลผลประโยชนได หรอบรษทจดการและผดแลผลประโยชนตกลงกนเปนอยางอน

13) รบมอบหรอสงมอบเอกสารแสดงกรรมสทธดงกลาวขางตนเกยวกบการลงทนหรอจ าหนายอสงหารมทรพยโดยกองทนรวม และรบมอบหรอสงมอบเอกสารแสดงสทธการเชาในอสงหารมทรพยดงกลาวขางตนเกยวกบการลงทนหรอจ าหนายสทธการเชาอสงหารมทรพยโดยกองทนรวม เพอใหเปนไปตามโครงการจดการกองทนรวมและประกาศของส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอคณะกรรมการ ก.ล.ต.หรอ คณะกรรมการก ากบตลาดทน

14) รบรองความถกตองของการค านวณมลคาทรพยสน มลคาทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทนของกองทนรวมทบรษทจดการไดค านวณไวแลว ในกรณผดแลผลประโยชนเหนวาการค านวณดงกลาวถกตองตามหลกเกณฑ และวธการทส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอ คณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอ คณะกรรมการก ากบตลาดทนประกาศก าหนด

15) จดเตรยมและสงรายงานและเอกสารดงตอไปนใหบรษทจดการ (1) รายละเอยดเกยวกบการรบจายเงนจากบญชเงนสด เงนฝากธนาคาร ทกสนวนท า

การทตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทยและธนาคารพาณชยเปดท าการในประเทศไทย (“วนท าการ”) (2) รายงานเกยวกบเงนลงทนของกองทนรวม แยกตามประเภทและสถานะของ

หลกทรพยทกสนวนท าการ (3) รายงานรายละเอยดเจาหนคาซอหลกทรพย และลกหนคาขายหลกทรพย (ถาม)

16) เพอวตถประสงคในการด าเนนการค านวณและจดท ารายงานตามขอ 14 และ 15 ขางตน ผดแลผลประโยชนจะใชขอมลซงไดจากบรษทจดการหรอบคคลใดๆ ทบรษทจดการก าหนด

17) รายงานทไดรบรองโดยผ ดแลผลประโยชนตามขอ 14 และรายงานทไดจดท าโดยผ ดแลผลประโยชนตามขอ 15 ขางตนใหถอวาไดรบความเหนชอบจากบรษทจดการ หากบรษทจดการมไดทกทวงภายใน 180 วนนบจากวนทในรายงาน

18) ด าเนนการฟองรองในนามของกองทนรวมใหบรษทจดการปฏบตตามหนาทของตน และ/หรอฟองรองเรยกคาสนไหมทดแทนความเสยหายจากบรษทจดการเพอประโยชนของผ ถอหนวยลงทนทกคน


หนา 52

หรอเมอไดรบค าสงจากส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทงน คาใชจายทเกดขนในการฟองรองบงคบคดใหผดแลผลประโยชนเรยกรองจากทรพยสนของกองทนรวมได

19) ในกรณทบรษทจดการไดแตงตงผช าระบญชเพอการเลกกองทนรวม ผดแลผลประโยชนมสทธไดรบคาตอบแทนตามอตราทจะไดตกลงกนและจะด าเนนการ ดงตอไปน

(1) เมอไดรบแจงการแตงตงผช าระบญชจากบรษทจดการ ใหสงมอบบรรดาบญชและเอกสารอน ๆ ของกองทนรวมแกผช าระบญชภายใน 5 วนท าการนบจากวนเลกกองทนรวม

(2) ดแลรบฝากทรพยสนของกองทนรวม จนกวาการช าระบญชจะเสรจสน (3) ดแลใหผ ช าระบญชปฏบตตามมาตรา 130 ของพระราชบญญตหลกทรพยและ

ตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 ในกรณทผ ช าระบญชกระท าการ หรอ งดเวนกระท าการตามมาตราดงกลาว ผดแลผลประโยชนจะรายงานใหส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบโดยไมชกชา

(4) แจกจายเงนและ/หรอทรพยสนอนใหแกผ ถอหนวยลงทนตามสดสวนการถอหนวยลงทนในกองทนรวมตามสมดทะเบยนเมอไดรบค าสงจากผช าระบญช 20) ดแล รบเงนฝาก และรกษาทรพยสนของกองทนรวม รบเงนทไดจากการด าเนนงานของ

กองทนรวม และน าเขาฝากในบญชออมทรพยและ/หรอบญชทรพยสนของกองทนรวมตามค าสงของบรษทจดการ

21) จายคาใชจายของกองทนรวมตามค าสงของบรษทจดการ 22) มสทธ หนาท และความรบผดชอบอนตามทก าหนดในสญญาแตงตงผดแลผลประโยชน 23) ปฏบตหนาทอนใดตามทกฎหมายเกยวกบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย หรอกฎหมาย

ก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพยก าหนด โดยปฏบตใหเปนไปตามพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. และ/หรอ ประกาศส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.และ/หรอ คณะกรรมการก ากบตลาดทน ทงทมอยในปจจบนและทแกไขเพมเตมในอนาคต

24) รบผดชอบตอความเสยหายแกบรษทจดการ และ/หรอตอความสญเสย เสยหาย และคาใชจายตาง ๆ ทเกดขนกบบรษทจดการ และ/หรอกองทนรวม จากการทผดแลผลประโยชนกระท า หรอละเวนการกระท าภายใตสญญา หรอตามพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 และซงเกดขนจากความประมาทเลนเลอหรอการไมกระท าตามหนาทโดยเจตนาทจรตของผดแลผลประโยชน หรอพนกงานเจาหนาท ลกจาง บรวารหรอบคคลอนใดทท างานใหแกผดแลผลประโยชน ความเสยหายดงกลาว รวมถงความเสยหายทเกดขนจากความลาชาโดยไมมเหตอนสมควร ในขนตอนการขออนมตภายในของผดแลผลประโยชนในเรองตาง ๆ ทผ ดแลผลประโยชนจะตองด าเนนการภายใตสญญา หรอตามโครงการจดการกองทนรวม


หนา 53

25) ตกลงใหผแทนของบรษทจดการรวมถงผ ถอหนวยลงทนของกองทนรวมทรองขอ หรอผสอบบญชของกองทนรวมเขาตรวจนบทรพยสน หรอตรวจสอบบญชและเอกสารตางๆ ของกองทนรวมทเกบรกษาไวหรออยในความครอบครองของผดแลผลประโยชนไดตลอดเวลา ภายในเวลาท าการของผดแลผลประโยชน และใหความรวมมอใดๆ แกบรษทจดการในการด าเนนการตามทก าหนดในสญญา หรอในโครงการจดการกองทนรวม รวมถงการสงมอบเอกสารตางๆ ตามทบรษทจดการ ผ ถอหนวยลงทน หรอผ มอ านาจตามกฎหมายรองขอ

26) รบผดชอบตอความเสยหายใดๆ ทเกดขนกบกองทนรวม เพราะการกระท าหรอการละเวนกระท าโดยทจรต ประมาทเลนเลอ หรอไมกระท าการตามหนาทโดยไมมเหตอนควร หรอโดยเจตนาของผดแลผลประโยชน หรอเจาหนาท พนกงาน ลกจาง หรอตวแทนของผดแลผลประโยชนเอง หรอการไมปฏบตตามทไดตกลงไวกบบรษทจดการ เงอนไขการเปลยนผดแลผลประโยชน

บรษทจดการในฐานะตวแทนของกองทนรวมอาจเปลยนผดแลผลประโยชนไดเมอเกดกรณใดกรณหนงดงตอไปนและเมอไดรบความเหนชอบจากส านกงานคณะกรรมการก.ล.ต.

(1) เมอบรษทจดการหรอผดแลผลประโยชนฝายใดฝายหนง มความประสงคจะบอกเลกสญญาแตงตงผดแลผลประโยชน ใหคสญญาฝายทจะเลกสญญาบอกกลาวใหอกฝายหนงทราบลวงหนาเปนลายลกษณอกษรไมนอยกวา 90 วน

(2) เมอคสญญาฝายใดฝายหนงปฏบตผดสญญาหรอปฏบตผดเงอนไขใด ๆทก าหนดไวในสญญาไมวาโดยจงใจหรอประมาทเลนเลออยางรายแรงกตามคสญญาอกฝายหนงอาจบอกเลกสญญาไดโดยบอกกลาวลวงหนาเปนลายลกษณอกษรไมนอยกวา 30 วนในกรณทผ ดแลผลประโยชนเ ปนผ ปฏบตผดสญญาหรอปฏบตผดเงอนไขใด ๆทก าหนดไวในสญญาไมวาโดย จงใจหรอประมาทเลนเลออยางรายแรงกตามผดแลผลประโยชนจะตองรบผดชอบตอคาใชจายและความเสยหายใหแกบรษทจดการและ/หรอ กองทนรวมรวมถงคาใชจายทเกดจากการทบรษทจดการตองตดตอกบบคคลอนทเกยวของกบการเปลยนผดแลผลประโยชนดวยและในกรณทบรษทจดการเปนผปฏบตผดสญญาหรอปฏบตผดเงอนไขใด ๆทก าหนดไวในสญญาไมวาโดยจงใจหรอประมาทเลนเลออยางรายแรงกตามบรษทจดการตองรบผดชอบตอคาใชจายและ/หรอความเสยหายทเกดขนกบผดแลผลประโยชนใหแกผดแลผลประโยชนดวย

(3) ในกรณทมการเปลยนแปลงเงอนไขในโครงการจดการกองทน หรอมการแกไขเปลยนแปลงกฎหมาย ประกาศของทางราชการ ประกาศคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอ ประกาศส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. หรอกรณอนใดอนจะมผลใหบรษทจดการและผ ดแลผลประโยชนไมสามารถตกลงทจะแกไข


หนา 54

เปลยนแปลงสญญาแตงตงผดแลผลประโยชนใหสอดคลองกบประกาศค าสง ระเบยบและขอบงคบดงกลาว ทงน เนองจากการเปลยนแปลงดงกลาวมผลใหเปนการเพมภาระหนาทแกผ ดแลผลประโยชน และผดแลผลประโยชนไมประสงคจะรบหนาทดงกลาวตอไป ผดแลผลประโยชนมสทธบอกเลกสญญาแตงตงผ ดแลผลประโยชนได โดยบอกกลาวใหบรษทจดการทราบลวงหนาเปนลายลกษณอกษร เปนเวลาไมนอยกวา 90 วน

(4) ในกรณทผ ถอหนวยลงทนทมมตโดยเสยงขางมาก ซงคดตามจ านวนหนวยลงทนรวมกนเกนกวากงหนงของจ านวนหนวยลงทนทจ าหนายไดแลวทงหมดของกองทน เรยกรองใหมการเปลยนแปลงผดแลผลประโยชน โดยบอกกลาวใหบรษทจดการทราบลวงหนาเปนลายลกษณอกษร เปนเวลาไมนอยกวา 90 วน

(5) ในกรณทผดแลผลประโยชนมคณสมบตไมเปนไปตามประกาศส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. เรอง คณสมบตของผดแลผลประโยชนของกองทนรวมอสงหารมทรพย และทแกไขเพมเตม บรษทจดการจะด าเนนการใหผดแลผลประโยชนจดการแกไขเหตขาดคณสมบตดงกลาวใหถกตองภายใน 15 วนนบตงแตวนถดจากวนทบรษทจดการตรวจพบเอง หรอปรากฏจากการตรวจสอบของส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. และบรษทจดการจะแจงการแกไข ดงกลาวใหส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ทราบภายใน 3 วนท าการนบตงแตวนถดจากวนท แกไขเสรจสน

ในกรณทผดแลผลประโยชนมไดท าการแกไขใหถกตองภายในระยะเวลาทก าหนดดงกลาว บรษทจดการจะด าเนนการขออนญาตเปลยนตวผดแลผลประโยชนตอส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. ภายใน 15 วนนบตงแตวนถดจากวนทครบก าหนดเวลาใหแกไข เมอไดรบอนญาตจาก ส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. แลว บรษทจดการจะแตงตงผ ดแลผลประโยชนรายใหมแทนผ ดแลผลประโยชนเดมโดยพลน ทงนเวนแตส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. จะสงการเปน อยางอน

(6) หากผ ดแลผลประโยชนน าขอมลทเกยวของกบการจดการกองทน หรอขอมลอนใดทเกยวของกบการจดการกองทนรวมไปเปดเผยโดยมชอบ เพอกอหรออาจกอใหเกดความเสยหายตอกองทนรวม หรอบรษทจดการ หรอมบคคลอนไดรบประโยชนใด ๆ อนเนองมาจากการเปดเผยทไมเหมาะสมดงกลาว หรอกอใหเกดประโยชนตอผ ดแลผลประโยชน บรษทจดการสามารถบอกเลกสญญาแตงตงผ ดแลผลประโยชนนได โดยบอกกลาวลวงหนาเปนลายลกษณอกษรไมนอยกวา 15 วน โดยผดแลผลประโยชนจะตองรบผดชอบตอคาใชจายและความเสยหายใหแกบรษทจดการ และ/หรอกองทนรวม รวมถงคาใชจายทเกดจากการทบรษทจดการตองตดตอกบบคคลอนทเกยวของกบการเปลยนผดแลผลประโยชนดวย

(7) เมอมผ ใดเสนอหรอยนค ารองตอศาลหรอหนวยงานราชการทเกยวของในสวนทเกยวกบผดแลผลประโยชนของกองทน (ก) เพอเลกกจการหรอเพอการอนใดทคลายคลงกน หรอ (ข) เพอฟนฟกจการ ประนอมหน หรอผอนผนการช าระหน จดการทรพยสน ช าระบญชเลกกจการ หรอรองขออนใดทคลายคลงกน


หนา 55

ภายใตกฎหมายปจจบน หรอในอนาคต หรอตามขอบงคบตางๆ บรษทจดการสามารถบอกเลกสญญาแตงตงผดแลผลประโยชนนไดทนท

(8) เมอหนวยงานหรอองคกรของรฐมความเหนเกยวกบการปฏบตงานของผดแลผลประโยชนวามความผด หรอประมาทเลนเลออยางรายแรงและแจงใหบรษทจดการทราบหรอประกาศเปนการทวไป บรษทจดการสามารถบอกเลกสญญาแตงตงผดแลผลประโยชนนไดทนท

ในทกกรณการเปลยนตวผดแลผลประโยชนจะตองไดรบความเหนชอบจากส านกงานคณะกรรมการ

ก.ล.ต. กอนเนองจากพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ. 2535 รวมทงฉบบแกไขเพมเตม ก าหนดใหกองทนรวมตองมผดแลผลประโยชน ดงนน ในกรณทผดแลผลประโยชน หมดหนาทลงตามเงอนไขการเปลยนผดแลผลประโยชน ผดแลผลประโยชนนนตองท าหนาทผดแลผลประโยชนของกองทนรวมตอไปอยางสมบรณจนกวาจะจดการโอนทรพยสนและเอกสารหลกฐานทงหมดของกองทนรวมใหแกผ ดแลผลประโยชนรายใหมหรอตามค าสงของบรษทจดการ หรอส านกงานคณะกรรมการ ก.ล.ต. รวมถงการด าเนนการอนใดทจ าเปน เพอใหการโอนทรพยสน และเอกสารทงหลายเปนไปโดยเรยบรอยให แกผ ดแลผลประโยชนรายใหมจนเสรจสน และภายในเวลาอนสมควรทสามารถท างานไดอยางตอเนอง

ในกรณทสญญาแตงตงผดแลผลประโยชนสนสดลงเนองจากผดแลผลประโยชนบอกเลกสญญาหาก

บรษทจดการยงไมสามารถหาผดแลผลประโยชนรายใหมมารบมอบงานไดภายในวนสนสดสญญาดงกลาวผดแลผลประโยชนยงตองปฏบตหนาทตามสญญาแตงตงผ ดแลผลประโยชนตอไปจนกวาจะมการแตงตงผดแลผลประโยชนรายใหมโดยผดแลผลประโยชนรายเดมมสทธไดรบคาธรรมเนยมผดแลผลประโยชนจากกองทนรวมตามสดสวนของระยะเวลาทผดแลผลประโยชนนนไดปฏบตหนาทจนถงวนทผดแลผลประโยชนไดสนสดการท าหนาทเปนผดแลผลประโยชนรวมทงคาใชจายใด ๆทเกดขนจรงเนองจากการปฏบตหนาทตามสญญาแตงตงผดแลผลประโยชนนบตงแตวนสนสดสญญาเปนตนไปจนกวาบรษทจดการจะแตงตงผ ดแลผลประโยชนรายใหมและสามารถปฏบตหนาทดงกลาวได

ในกรณการเปนผ ดแลผลประโยชนสนสดลงผดแลผลประโยชนจะตองรวบรวมและโอนทรพยสน

ทงหมดและเอกสารหลกฐานของกองทนรวมใหแกผดแลผลประโยชนทมาแทนหรอด าเนนการอยางอนตามค าสงของบรษทจดการหรอส านกงานคณะกรรมการก.ล.ต. รวมถงการด าเนนการใด ๆทจ าเปนเพอใหการโอนทรพยสนและเอกสารทงหลายเปนไปโดยเรยบรอยภายใน 15 วนท าการนบจากวนทการเปนผ ดแลผลประโยชนสนสดลง


หนา 56

สถานทเกบรกษาทรพยสนของกองทนรวม

ธนาคารซตแบงก เอน เอ สาขากรงเทพฯ เลขท 339 ถนนสขมวท อาคารอนเตอรเชนจ 21 แขวงคลองเตยเหนอ เขตวฒนา กรงเทพฯ 10500 โทรศพท 02-788-2000 ในกรณทมการเปลยนแปลงผดแลผลประโยชน บรษทจดการจะท าการเกบรกษาทรพยสนไ วท

ส านกงานของผดแลผลประโยชนทบรษทจดการแตงตงขนหรอทส านกงานของผดแลผลประโยชนรายใหม อยางไรกตามในกรณทรพยสนทลงทนเปนอสงหารมทรพยบรษทจดการจะท าการเกบรกษาโฉนด

ทดนหรอหนงสอรบรองการท าประโยชน หรอหนงสอแสดงกรรมสทธหองชดและสญญาซอขายอสงหารมทรพยสญญาเชาหรอสญญาโอนสทธการเชาอสงหารมทรพยหนงสอกรมธรรมประกนภย ไวทส านกงานของผดแลผลประโยชนของกองทนรวมยกเวนในการเกบทรพยสนทโดยสภาพไมสามารถเกบรกษาไวทผดแลผลประโยชนได

ผสอบบญช

นายบญเลศ กมลชนกกล ผสอบบญชรบอนญาตเลขท 5339 หรอ นางอโนทย ลกจวฒนะ ผสอบบญชรบอนญาตเลขท 3442 หรอ นางสาวสกณา แยมสกล ผสอบบญชรบอนญาตเลขท 4906 บรษท ไพรซวอเตอรเฮาสคเปอร เอบเอเอส จ ากด เลขท 179/74-80 อาคารบางกอกซตทาวเวอร ชน 15 ถนนสาทรใต แขวงทงมหาเมฆ เขตสาทร กรงเทพฯ โทรศพท 0-2344-1000 และ 0-2824-5000 โทรสาร 0-2286-5050

นายทะเบยนหนวยลงทน

บรษทหลกทรพยจดการกองทน ซไอเอมบ-พรนซเพล จ ากด เลขท 44 อาคารซไอเอมบ ไทย ชน 16 ถนนหลงสวน แขวงลมพน เขตปทมวน กรงเทพฯ 10330 โทร. 02-686-9500

ประวตการถกลงโทษและการเปรยบเทยบปรบ


หนา 57

เมอวนท 19 กมภาพนธ 2556 ส านกงานคณะกรรมการก ากบหลกทรพยและตลาดหลกทรพย ไดม

หนงสอ ท กลต.ฝค.298/2556 เรอง การเปรยบเทยบกรณปฏบตไมชอบดวยกฎหมาย แจงวาบรษทจดการ มการด าเนนการทเขาขายเปนการปฎบตไมชอบดวยมาตรา 117 และมาตรา 125(1) แหงพระราชบญญตหลกทรพยและตลาดหลกทรพย พ.ศ.2535 โดยสรปดงน

1. ระหวางวนท 27 กมภาพนธ 2555 ถงวนท 17 กรกฎาคม 2555 บรษทจดการ มไดปฏบต

ใหเปนไปตามหลกเกณฑ เงอนไข และวธการทคณะกรรมการก ากบตลาดทนประกาศก าหนด กลาวคอ

มไดจดใหมระบบงานการจดการลงทนทมการก ากบดแลการปฏบตงานทเหมาะสม เพอใหการจดการ

ลงทนเปนไปดวยความรอบคอบ ระมดระวง โดยค านงถงและรกษาผลประโยชนสงสดใหแกลกคา โดยมได

ตรวจสอบและสอบทานอสงหารมทรพยกอนการลงทน (Due Diligence)

2. ระหวางวนท 17 พฤษภาคม 2555 ถงวนท 27 กมภาพนธ 2556 บรษทจดการในฐานะ

บรษททรบจดการกองทนรวมอสงหารมทรพยแบบมกรรมสทธ เมอรเคยว สมย (กองทนรวมเมอรเคยว)

มไดจดการกองทนใหเปนไปตามหลกเกณฑ เงอนไข และวธการทคณะกรรมการก ากบตลาดทนประกาศ

ก าหนด และมไดจดการกองทนรวมใหเปนไปตามโครงการทไดรบอนมตจากส านกงาน กลาวคอ มได

ควบคมดแลใหผค าประกนรายไดปฏบตตามสญญาค าประกนรายไดตามเงอนไขของโครงการ

3. ระหวางวนท 27 กมภาพนธ 2555 ถงวนท 25 ธนวาคม 2555 บรษทจดการ มไดปฏบตให

เปนไปตามหลกเกณฑ เงอนไข และวธการทคณะกรรมการก ากบตลาดทนประกาศก าหนด กลาวคอ (1)

มไดควบคมและตรวจสอบการเบกจายเงนของกองทนรวมอสงหารมทรพย (2) มไดตรวจตราสภาพ

อสงหารมทรพยทกองทนรวมลงทนทกๆ หนงป โดยจดท าทะเบยนรายการทรพยสนทกองทนรวม

อสงหารมทรพยเขาไปลงทนใหถกตองและครบถวนตามความเปนจรง (3) มไดจดท าสญญาค าประกน

รายไดและมไดตดตามควบคมดแลใหผค าประกนรายไดปฏบตตามสญญาค าประกนรายได (4) มได

เปดเผยขอมลในโครงการจดการกองทนและหนงสอชชวนใหถกตอง

โดยบรษทจดการไดยนยอมรบการเปรยบเทยบตามทคณะกรรมการเปรยบเทยบพจารณาตามการ

ประชมเปรยบเทยบครงท 1/2556 วนทประชมเปรยบเทยบ 27 กมภาพนธ 2556 ค าสงเปรยบเทยบท 12/2556


หนา 58

การก ากบดแลกจการ

นโยบายการก ากบดแลกจการ

บรษทจดการปฏบตตามกฎหมายหลกทรพย ประกาศ กฎเกณฑ กฎ ค าสง หรอหนงสอเวยนตามทไดแกไขหรอออกโดย ก.ล.ต. คณะกรรมการก ากบตลาดทน ส านกงาน ก.ล.ต. และตลาดหลกทรพย อยางเครงครด และมการจดตงคณะกรรมการการลงทนในอสงหารมทรพย เพอพจารณาในรายละเอยดทเกยวของกบการลงทน และมผดแลผลประโยชนคอยสอบทานการท างานของบรษทจดการอกดวย

โดยทางบรษทจดการ ไดก าหนดใหมนโยบายการก ากบดแลทางดานตางๆ เชน การจดท ารายงาน

ความขดแยงทางผลประโยชน นโยบายในการปฏบตงานดานธรกจจดการลงทน จรรยาบรรณในการประกอบธรกจจดการลงทน เปนตน ความรบผดชอบตอสงคม

บรษทจดการปฏบตตามกฎหมายหลกทรพย ประกาศ กฎเกณฑ กฎ ค าสง หรอหนงสอเวยนตามทไดแกไขหรอออกโดย ก.ล.ต. คณะกรรมการก ากบตลาดทน ส านกงาน ก.ล.ต. และตลาดหลกทรพย อยางเครงครด การควบคมภายในและการบรหารจดการความเสยง

บรษทจดการปฏบตตามกฎหมายหลกทรพย ประกาศ กฎเกณฑ กฎ ค าสง หรอหนงสอเวยนตามทไดแกไขหรอออกโดย ก.ล.ต. คณะกรรมการก ากบตลาดทน ส านกงาน ก.ล.ต. และตลาดหลกทรพย อยา งเครงครด นอกเหนอจากคณะกรรมการการลงทนในอสงหารมทรพย บรษทจดการไดก าหนดใหมฝายก ากบดแลและฝายบรหารความเสยง ทสายการรายงานและก ากบดแลทแยกออกจากคณะกรรมการการลงทนในอสงหารมทรพย แตขนตรงตอคณะกรรมการบรษท และของกลมบรษท ซไอเอมบ


หนา 59

รายการระหวางกน รายชอบคคลทเกยวของทมการท าธรกรรมกบกองทนรวม

ไมมบคคลทเกยวของทมการท าธรกรรมกบกองทนรวม

หมายเหต : ผ ลงทนสามารถตรวจสอบการท าธรกรรมกบบคคลทเกยวของกบกองทนรวมไดท บรษทจดการโดยตรง หรอท website ของบรษทจดการ (www.cimb-principal.com) และส านกงาน ก.ล.ต.(www.sec.or.th) รายงานการรบผลประโยชนตอบแทน เนองจากการทกองทนใชบรการบคคลอน (Soft Commission)

ไมมการรบผลประโยชนตอบแทนจากการใชบรการบคคลอน คานายหนาทงหมดจากการทบรษทสงซอขายหลกทรพยฯ

ไมมการรบคานายหนาจากการทบรษทสงซอขายหลกทรพยฯ

แนวทางในการใชสทธออกเสยงและการด าเนนการใชสทธออกเสยง

ผลงทนสามารถตรวจดแนวทางในการใชสทธออกเสยงและการด าเนนการใชสทธออกเสยงในการประชมผ ถอห นของบรษทตางๆ ในรอบปปฏทน ไดจาก web site ของบรษทจดการ (www.cimb-principal.com)

http://www.cimb-principal.com/

http://www.sec.or.th/




หนา 60

สวนท 3

ฐานะทางการเงนและผลการด าเนนการ


หนา 61

การก ากบดแลกจการ

ขอมลทางการเงนทส าคญ

ผลการด าเนนงานของกองทนรวมอสงหารมทรพยสมยบร ส าหรบรอบระยะเวลาตงแตวนท 1 กรกฎาคม 2558 ถงวนท 30 มถนายน 2559

สรปมลคาทรพยสนสทธ และมลคาหนวยลงทนกองทนรวม ณ วนท 30 มถนายน 2559

มลคาสนทรพยสทธ 600,334,484.78 บาท

จ านวนหนวย 82,800,000 หนวย

มลคาตอหนวยลงทน 7.2504 บาท

ขอมลเกยวกบการกยมเงนของกองทนรวม ณ วนท 30 มถนายน 2559

มลคาตามราคาตลาด (บาท)*1 % NAV

หลกทรพยหรอทรพยสนในประเทศ

เงนฝากธนาคาร

933.00 0.00 เงนลงทนในอสงหารมทรพย

ทดน พรอมสงปลกสราง โรงแรมสมยบร บช รสอรท

615,800,000.00 102.58 อน ๆ ทรพยสนอน 306,991.90 0.05 หนสนอน (15,773,440.12) (2.63)

มลคาทรพยสนสทธ

600,334,484.78 100.00

หมายเหต : *1 มลคาตามราคาตลาดทรวมดอกเบยคางรบแลว


หนา 62

รายงานสรปจ านวนเงนลงทนในตราสารแหงหน เงนฝากหรอตราสารกงหนกงทน ของกองทนรวม

กลมของตราสาร มลคาตาม

ราคาตลาด % NAV

(บาท)* (ก) ตราสารภาครฐไทยและตราสารภาครฐตางประเทศ - ตราสารภาครฐไทย - ไมม - - ไมม - - ตราสารภาครฐตางประเทศ - ไมม - - ไมม - (ข) ตราสารทธนาคารทมกฎหมายเฉพาะจดตงขน ธนาคารพาณชย หรอบรษทเงนทน เปนผออก ผสงจาย ผ รบรอง ผ รบอาวล ผสลกหลง หรอ ผค าประกน 933.00 0.00 (ค) ตราสารทมอนดบความนาเชอถออยในอนดบทสามารถลงทนได (investment grade) - ไมม - - ไมม - (ง) ตราสารทมอนดบความนาเชอถออยในอนดบต ากวาอนดบทสามารถลงทนได (investment grade) หรอตราสารทไมไดรบการจดอนดบความนาเชอถอ 615,800,000.00 102.58 สดสวนเงนลงทนขนสง (upper limit) ทบรษทจดการคาดวาจะลงทนในตราสารกลม (ง) 15% NAV หมายเหต :* มลคาตามราคาตลาดทรวมดอกเบยคางรบแลว

รายละเอยดตวตราสารและอนดบความนาเชอถอของตราสารทกตวใน Port

ประเภท ผออก ผค า/

ผ รบรอง/ ผสลกหลง

วนครบก าหนด

อนดบ ความ

นาเชอถอ

จ านวนเงนตน/ มลคาหนาตว

มลคาตาม ราคาตลาด *1

1 เงนลงทนใน โรงแรมสมยบร บช รสอรท - - N/A

615,800,000.00

615,800,000.00

อสงหารมทรพย

2 เงนฝาธนาคาร ธนาคารซตแบงก เอน.เอ. - - N/A 924.18 933.00

หมายเหต : *1 มลคาตามราคาตลาดทรวมดอกเบยคางรบแลว


หนา 63

คาใชจายทบรษทจดการเรยกเกบจากกองทนรวมอสงหารมทรพย สมยบร ส าหรบระยะเวลาตงแตวนท 1 กรกฎาคม 2558 ถงวนท 30 มถนายน 2559

คาใชจายทเรยกเกบจากกองทน * จ านวนเงน รอยละของ (Fund's Direct Expenses) หนวย : พนบาท มลคาทรพยสนสทธ

คาธรรมเนยมจดการกองทน 5,130.17 0.642 คาธรรมเนยมผดแลผลประโยชน 165.25 0.021 คาธรรมเนยมนายทะเบยน 860.79 0.107 คาโฆษณา ประชาสมพนธและสงเสรมการขาย - ในชวงเสนอขายหนวยลงทนครงแรก - - - ภายหลงเสนอขายหนวยลงทนครงแรก 9.18 0.001 คาใชจายดานกฎหมาย 6,787.20 0.850 คาทปรกษา-Market Study 133.75 0.017 คาสอบบญช 371.40 0.047 คาธรรมเนยมจดทะเบยนในตลาดหลกทรพยฯ - รายป 107.00 0.013 คาประเมนทรพย 181.90 0.023 คาเบยประกนภย 206.97 0.026 คาจดประชมผ ถอหนวย 147.72 0.018 คาใชจายอนๆ 12.87 0.002 รวมคาใชจายทงหมด ** 14,114.20 1.767 หมายเหต * คาธรรมเนยมและคาใชจายตาง ๆ ไดรวมดวยภาษมลคาเพม ภาษธรกจเฉพาะหรอภาษอนใดในท านอง

เดยวกน (ถาม) ไวแลว ** ไมรวมคานายหนาซอขายหลกทรพยและคาธรรมเนยมตาง ๆ ทเกดขนจากการซอขายหลกทรพย


เอกสารแนบ 1

รายงานของผสอบบญชรบอนญาต งบการเงนทไดรบการตรวจสอบโดยผสอบบญช


เอกสารแนบ 2

ความเหนของผดแลผลประโยชนเกยวกบการด าเนนงานของกองทนรวม ในรอบระยะเวลาหนงปทผานมา

2558 report 2558...รายงานประจ าป กองท นรวมอส งหาร มทร พย สม ยบ ร ประจ าป 2558 หน า 1 สารบ

Documents