Relatório Mensal 2013 Novembro Instituto de Previdência e Assistência do Município do Rio de Janeiro - PREVI-RIO DIRETORIA DE INVESTIMENTOS
Relatório
Mensal
2013
Novembro Instituto de Previdência e Assistência do Município do Rio
de Janeiro - PREVI-RIO
DIRETORIA DE
INVESTIMENTOS
1
TOTAL GERAL (FUNPREVI, PREVI-RIO, FASS)
Composição da Carteira
Ativos Mobiliários, Imobiliários e Recebíveis de Royalties
PREVI-RIO 998.169.492,30R$ FUNPREVI 2.248.721.056,74R$ FASS 43.091.610,56R$
Valor da Carteira pelo Mercado
Imóveis 1.436.140.219,92R$ Operações Compromissadas 210.674.396,27R$ Fundos de Investimentos 590.643.458,44R$ Ações 10.137.082,31R$ Letras Hipotecárias 1.125.899,80R$
Valor presente 3.529.955.168,27R$
Valor da Carteira Mercado
Recebíveis de Royalties de Petróleo
2
A modalidade de aplicação Empréstimos e Financiamentos aos segurados é composta pelas seguintes rubricas: Financiamentos Imobiliários (R$ 674.152.170,81), Empréstimos e Financiamentos Concedidos (R$ 102.673,63). Na modalidade de aplicação Imóveis estamos utilizando o valor de mercado dos imóveis próprios elaborado pela Gerência de Ativos Imobiliários da Diretoria de Investimentos do Instituto.
PREVI-RIO
FASS
Composição da Carteira
Ativos Mobiliários e Imobiliários
Empréstimos e financiamentos aos segurados 674.254.844,44R$ Operações compromissadas 285.449.176,69R$ Imóveis 15.983.816,55R$ Caixa FIC Prático CP - Aplicação Automática 332.109,57R$ Fundos de Investimentos 22.149.545,05R$
Valor da Carteira
Operações compromissadas 43.088.949,13R$ Caixa FI PCRJ RF 2.661,43R$
Valor da Carteira
3
OBSERVAÇÕES:
1) Aplicações informadas com posição de fechamento do último dia útil.
2) A rentabilidade dos ativos tem como meta o IPCA-E + 6% ao ano.
3) A aplicação do FUNPREVI no BB Previdenciário Renda Fixa IRF-M 1 Títulos Públicos FICFI (antigo BB RPPS Liquidez
FI em Cotas de Fundo de Investimento Renda Fixa) ocorreu em 06/03/2012.
4) A aplicação do FUNPREVI no Fundo de Investimento Caixa Brasil IRF-M 1 Títulos Públicos Renda Fixa ocorreu em
16/03/2012.
5) A aplicação do FUNPREVI no BB Previdenciário Renda Fixa IDKA 2 Títulos Públicos ocorreu em 16/08/2012.
6) A aplicação do FUNPREVI no Fundo de Investimento Caixa Brasil IMA-B 5 Títulos Públicos Renda Fixa ocorreu em
16/08/2012.
7) A aplicação do FUNPREVI no BB Previdenciário Renda Fixa IRF-M Títulos Públicos FI ocorreu em 26/10/2012.
8) A aplicação do FUNPREVI no Fundo de Investimento Caixa Brasil IMA GERAL Títulos Públicos Renda Fixa Longo
Prazo ocorreu em 03/10/2012.
FUNPREVI
Rentabilidade da Carteira de Ativos Mobiliários
ATIVOS FINANCEIROS - FUNPREVI
nov/13 Acum. Ano nov/13 Acum. 2013
Letras Hipotecárias 1,1696% 10,8530% 113,0770% 100,2450%
Operações com lastro em Títulos Públicos Federais - CEF 0,7151% 7,3602% 69,1417% 67,9832%
BB Previdenciário Renda Fixa IRF-M 1 Títulos Públicos FICFI (3) 0,7144% 6,2715% 69,0699% 57,9273%
BB Previdenciário Renda Fixa IDKA 2 Títulos Públicos (5) 0,3304% 2,5735% 31,9478% 23,7709%
BB Previdenciário Renda Fixa IRF-M Títulos Públicos FI (7) -0,4539% 1,4864% -43,8819% 13,7295%
Fundo de Investimento Caixa Brasil IMA GERAL Títulos Públicos Renda Fixa LP (8) -0,7671% -1,6505% -372,3746% -16,6414%
Fundo de Investimento Caixa Brasil IMA-B 5 TP RF LP (6) -0,0021% 1,6932% -0,2075% 15,6397%
Fundo de Investimento Caixa Brasil IRF-M 1 TP RF (4) 0,7289% 6,4059% 70,4682% 59,1686%
Ações Não aplicável Não aplicável Não aplicável Não aplicável
Rentabilidade Total Funprevi 0,3884% 4,5764% 37,5472% 42,2708%
Meta Atuarial 1,0343% 10,8265%
Rentabilidade NominalRentabilidade em relação
à Meta
4
OBSERVAÇÕES:
1) Aplicações informadas com posição de fechamento do último dia útil.
2) A rentabilidade dos ativos tem como meta o IPCA-E + 6% ao ano.
3) A aplicação do PREVI-RIO no BB Previdenciário Renda Fixa IRF-M 1 Títulos Públicos FICFI (antigo BB RPPS Liquidez
FI em Cotas de Fundo de Investimento Renda Fixa) ocorreu em 12/06/2012.
4) A aplicação do PREVI-RIO no Fundo de Investimento Caixa Brasil IRF-M 1 Títulos Públicos Renda Fixa ocorreu em 12/06/2012.
PREVI-RIO
Rentabilidade da Carteira de Ativos Mobiliários
ATIVOS FINANCEIROS - PREVI-RIOnov/13 Acum. Ano
Operações compromissadas - CEF 0,7154% 7,3537%
Caixa FIC Prático CP - Aplicação Automática 0,3178% 2,5066%
BB Previdenciário Renda Fixa IRF-M 1 Títulos Públicos FICFI (3) 0,7144% 6,2715%
Fundo de Investimento Caixa Brasil IRF-M 1 TP RF (4) 0,7289% 6,4059%
Rentabilidade Total Previ-Rio 0,7155% 7,2878%
Meta 1,0343% 10,8265%
Rentabilidade Nominal
5
FASS
Rentabilidade da Carteira de Ativos Mobiliários
ATIVOS FINANCEIROS - FASS
nov/13 Acum. Ano
Operações compromissadas - CEF 0,7156% 7,3585%
Caixa FI PCRJ RF 0,7101% 7,2116%
Rentabilidade Total FASS 0,7156% 7,3585%
Meta 1,0343% 10,8265%
Rentabilidade Nominal
6
CENÁRIO EXTERNO
O cenário externo apresenta uma progressão positiva, e as pesquisas
recentes de atividades econômicas em diversos países elevaram-se a maiores
níveis em meses de comparação, destacando-se, neste panorama, o fim da crise
recessiva na Zona do Euro neste segundo semestre e a melhora do setor industrial
das economias desenvolvidas.
Em novembro o Banco Central europeu causou surpresa ao mercado
financeiro ao reduzir a taxa básica de juros da Zona do Euro. A taxa de foi ajustada
de 0,5% para 0,25% a.a.. Contribuíram para este movimento uma redução forte
nos índices inflacionários na região e a continuidade de altas taxas de
desemprego. A decisão propiciou uma pressão de baixa sobre o Euro, favorecendo
uma maior incursão dos investidores nos ambientes de riscos.
Nos Estados Unidos, os dados mais recentes demonstraram uma relevante
resistência de sua economia à paralisação do governo ocorrida em outubro
passado, somada às discussões relacionadas à questão fiscal no Congresso. A ata
da reunião de outubro do Comitê de Política Monetária dos EUA não trouxe
elementos que descortinassem sua estratégia de redução dos estímulos
monetários mensais na economia americana. Porém, quando comparada às atas
anteriores, percebe-se que a quantia monetária dispendida no programa de
estímulos (cerca de US$ 85 bilhões/mês), constitui um custo demasiado alto para o
país, o que leva a crer que, na reunião agenda para dezembro próximo, já possa
ser anunciado o início da redução.
Comentário do Gestor
7
A China apresentou uma expansão mais consistente, revelada na
divulgação de índices de medida da atividade industrial: tanto o indicador oficial
quanto o do setor privado demonstraram um crescimento em novembro que,
anualizado, alcança o nível de 8,0%, consideravelmente acima da performance do
primeiro semestre/2013 (na faixa de 7,0%).
CENÁRIO INTERNO
No Brasil, a divulgação do PIB do 3º trimestre pelo IBGE revelou a baixa
atividade da economia brasileira no período: uma contração de 0,5% na
comparação com o 2º trimestre, resultado abaixo do esperado pela maioria dos
analistas econômicos, que, de forma consensual, previam uma contração máxima
de 0,3%.
Adicionalmente, sondagens iniciais no segmento industrial revelaram uma
recuperação modesta neste último trimestre de 2013. Os resultados fiscais
apurados em outubro, ainda que demonstrassem um superávit de R$ 5,4 bilhões,
foram consideravelmente abaixo das projeções, que alcançavam os montantes de
R$ 6 a 10 bilhões.
O baixo crescimento econômico, aliado à inflação persistentemente alta,
levou os mercados financeiros internacionais a considerar a reavaliação da nota de
rating brasileira. Este procedimento já influencia a precificação dos ativos na curva
de juros.
Comentário do Gestor
8
No final de novembro, o Copom deu continuidade ao aperto monetário
iniciado em abril, com aumento de 0,5 p.p. na taxa Selic, já amplamente previsto
pelo mercado. O comunicado foi modificado, sendo interpretado como uma
disposição para a redução do ritmo da elevação.
O IPCA de outubro acelerou em relação ao último IPCA-15 (0,48%) para
0,57%. Em 12 meses, a inflação passou de 5,86% para 5,84%. O IPCA-15 de
novembro ficou estável em relação ao último IPCA (0,57%). Em 12 meses, a
inflação passou de 5,75% para 5,78%.
Houve uma desvalorização da taxa de câmbio em novembro, após dois
meses consecutivos de valorização. O dólar finalizou o mês de outubro cotado a
R$2,32, registrando uma alta de 5,5% frente ao real. Em 2013, a moeda norte-
americana acumula ganhos de 13,8%.
Em novembro, a curva de juros apresentou comportamento altista ao longo
de toda a estrutura a termo. Os contratos curtos apresentaram-se com tímida
elevação, enquanto os vértices mais longos demonstraram uma alta considerável,
resultando em um ganho de inclinação substancial na curva. Os contratos curtos
foram influenciados pela decisão do Copom acima relatada, tendo em vista a
alteração do comunicado, levando investidores a reduzir a grandeza da alta em
janeiro. Nos vértices mais longos, a influência se deu pela decepção do resultado
fiscal, a alta do dólar, o retorno mais alto dos títulos públicos americanos e a
possibilidade de alteração da nota de crédito brasileira.
Comentário do Gestor
9
Entre os contratos futuros de juros mais negociados na BM&F, o contrato
com vencimento em janeiro de 2014 encerrou o último dia do mês de novembro
com taxa de 9,78% (ante 9,66% do mês anterior); o vencimento janeiro/2015
projetava 10,66% (ante 10,59%) e o vencimento janeiro/2017 encerrou com taxa
de 12,20% (ante 11,47% no último dia do mês passado).
CARTEIRA FUNPREVI
A carteira de ativos do FUNPREVI, com ativos atrelados exclusivamente em
títulos públicos federais brasileiros, segue sob a influência dos efeitos causados
pelos movimentos altistas das curvas de juros. Os movimentos das curvas de juros
futuros, em função dos fatos econômicos apresentados, influenciaram mais
positivamente os fundos de prazos mais curtos da carteira do FUNPREVI (IRF-M1,
do Banco do Brasil e da CEF) que apresentaram rentabilidades, em relação à meta
atuarial, de 69,07% e 70,47%, respectivamente.
Desta forma, a carteira, em novembro, registrou um desempenho de 37,55%
em relação à meta atuarial, e a rentabilidade acumulada no ano 2013, também em
relação à meta atuarial, de 42,27%, considerando a precificação pelo mercado.
Comentário do Gestor