DIRETORIA RELATRIO DA DIRETORIA ATIVO CIRCULANTE ........................ Disponvel .......................... Caixa ................................. Bancos Conta Movimento . Aplicaıes ........................ Ttulos de Renda Fixa Pr Ttulos de Renda VariÆvel . Ttulos de Renda Fixa Pœ Fundos Especialmente Con AssistŒncia Financeira a pa CrØditos a Receber ........... r AssistŒncia Financeira a pa Valores a Receber ............. r Despesas Antecipadas ..... Despesas Seguros ............ Despesas Administrativas . REALIZ`VEL A LONGO PRA Aplicaıes ......................... Ttulos de Renda Fixa - Pœ PERMANENTE ...................... Investimentos .................... Imveis Destinados a Rend (-)Deprec Acum de Imveis Imobilizado ........................ Bens Imveis ................ Bens Mveis ...................... (-) Depreciaªo.................. TOTAL DO ATIVO.................. 30.06.2008 30.06.2007 2.204.272,94 1.776.649,17 2.025.147,79) (1.926.831,90) 179.125,15 (150.182,73) 92.615,20 89.758,01 15,83 659,02 92.631,03 90.417,03 (203.673,16) (1.278.637,81) (6.161,81) (9.131,04) (106.613,01) (36.778,99) (941.076,17) (867.972,72) (26.670,07) (16.710,87) 724.869,89 4.396.213,35 3.821.414,72 5.607.734,82 3.096.544,83) (1.211.521,47) 21.510,00 30.421,52 (266.058,15) 2.157.637,74 0,00 (1.785,27) (266.058,15) 2.155.852,47 Período 30.06.2008 30.06.2007 R$ R$ -266.058,15 2.155.852,47 79.279,39 70.152,15 -6.158,40 -6.155,46 310.752,85 193.870,69 -390.098,90 0,00 -1.849.250,32 67.051,61 -2.121.533,53 2.480.771,46 7.139.474,89 6.099.657,58 0,00 283.191,90 -6.513.640,47 -3.985.023,64 625.834,42 2.397.825,84 -2.747.367,95 82.945,62 0,00 0,00 -2.747.367,95 82.945,62 4.470.719,05 4.387.773,43 1.723.351,10 4.470.719,05 -2.747.367,95 82.945,62 DEMONSTRA˙ˆO DE ORIGENS E APLICA˙ˆO DE RECURSOS 30.06.2006 Variação CCL .590.397,52 2.202.097,01 .202.624,09 -2.119.151,39 .387.773,43 82.945,62 30.06.2007 Variação CCL Ativo Circulante 8.891.195,88 9.792.494,53 -901.298,65 Passivo Circulante -7.167.844,78 -5.321.775,48 -1.846.069,30 Total Capital Circulante Líquido 1.723.351,10 4.470.719,05 -2.747.367,95 Reserva Reserva Superávits/ de p/ Riscos Déficits Reavaliação Eventuais Acumulados Total Saldo em 30.06.2007 400.413,20 379.232,20 2.036.237,64 2.815.883,04 Reserva Conting. Benf. 0,00 310.752,85 0,00 310.752,85 Realização Reavaliaç. -3.077,76 0,00 0,00 -3.077,76 Ajuste Exercício Anterior 0,00 0,00 -4.150,71 -4.150,71 Result. do Exercício 0,00 0,00 -1.845.099,61 -1.845.099,61 Saldo em 31.12.2007 397.335,44 689.985,05 186.987,32 1.274.307,81 Result. do Exercício 0,00 0,00 -266.058,15 -266.058,15 Realização Reavaliaç. -3.080,64 0,00 0,00 -3.080,64 Saldo em 30.06.2008 394.254,80 689.985,05 -79.070,83 1.005.169,02 Lauri Otávio Ludwig Paulo Ricardo Dienstmann Diretor de Gestão Processual Diretor de Gestão Mercadológica CRA/RS 19.834 CRA/RS 25.081 Técnico Contábil CRC-RS 53.652 Everson Oppermann Carlos Henrique Radanovitsck Diretor GERAL e de Riscos Atuário MIBA 1213 CRA/RS 19.088 BALAN˙O PATRIMONIAL ENCERRADO EM 30 DE JUNHO DE 2008 DEMONSTRA˙ˆO DO RESULTADO DO EXERC˝CIO MODIFICA˙ES NA POSI˙ˆO FINANCEIRA DEMONSTRA˙ˆO DA MUTA˙ˆO DO PATRIMNIO L˝QUIDO NOTAS EXPLICATIVAS PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Apresentamos publicamente nosso desempenho organizacional referente ao primeiro semestre do 12º ano de operação efetiva desde 1997, ano este de 2008 no qual come- moraremos 15 anos de existência, desde a fundação, com este nome, em 1993. Findo este período, permanecemos com otimismo e estamos confiantes no crescimento dos negócios através do desenvolvimento do segmento de previdência complementar. LUTERPREV faz parte dos agentes que acreditam que o Brasil entrou num ciclo de crescimento auto-sustentável. Por outro lado, há preocupação e vigilância frente à inflação que deixou sua marca neste VIGÉSIMO TERCEIRO (23º) balanço patrimonial, encerrado em 30/06/2008. Os planos previdenciários da LUTERPREV são indexados à inflação cuja atualização monetária é repassada integralmente às cotas dos investido- res, aumentando as despesas financeiras. Esta escalada da inflação tem obrigado o Banco Central do Brasil a subir as taxas de juros básicos da economia aumentando a volatilidade nos preços unitários de papéis soberanos de longo prazo e isto modifica o resultado de forma negativa. O fenômeno econômico é conhecido risco de mercado. Já comentamos sobre isto em relatórios anteriores e tudo sugere ser temporário, como das outras vezes. Como conseqüência previsível, nosso desempenho financeiro foi afetado contabilmente porque nossa alocação preferencial, típica de gestores com visão de longo prazo, investe em títulos públicos de longa maturação. Trata-se de hedge natural. Estes títulos também remuneram atualização monetária. Não há descasamento entre ativo e passivo, mas um descompasso entre as taxas de juros. T emos evitado correr mais que riscos que o necessário para honorabilidade contratual. Exatamente 1 ano atrás, em con- dições inversas, obtivemos nosso melhor resultado em todos os tempos. Agora, quando as taxas de juros de curtíssimo prazo sobem distorcendo a curva de juros de longo prazo, acabam provocando mudanças no valor de mercado dos papéis entesourados com cupons inferiores aos vigentes até seus vencimentos reduzindo as receitas financeiras. Obviamente, que esta dinâmica do mercado recomenda tit d d t i toria para que se verifique a te tenhamos alterado nossa aloca em carteira os mesmos papéis, este movimento de subida das Brasil seguir o padrão (confiáv nossos balanços contábeis p dada as mesmas características conjunturais. Como LUTERPREV mantém estes papéis até o vencimento, não há prejuízo real, apenas contábil, porque não há déficit atuarial. Para a boa análise do balanço, há que se comentar sobre as Provisões, especialmente Provisões por Insuficiência de Contribuições – PIC no valor de R$ 2.338.372,04. Sem a constituição destas provisões, o déficit contábil vira resultado superavitário. Provisões significam abundância de recursos. São reservas extras. Destinadas ao futuro. Mate- maticamente, são cálculos atuariais que superestimam a probabilidade de sobrevivência de nossos clientes. Estas reservas garantem a honorabilidade dos contratos ainda que os recursos que captamos para pagar as rendas vitalícias sejam insuficientes. Isto acontecerá, caso a tábua atuarial utilizada na formação do capital não seja aderente a real sobrevivência do cliente, já que o mesmo poderia sobreviver além da idade média que inicialmente foi estimado pela tábua atuarial vinculada ao plano de aposentadoria vendido por LUTERPREV . T rata-se de uma boa precaução para enfrentamento sem surpresas desta possibilidade. Por outro lado, se a tábua atuarial for aderente – e nossos estudos e acompanhamentos através de Avaliações Atuariais anuais sugerem que sim, significa excesso de recursos que permanecem dentro da Entidade uma vez que não são distribuídos a acionistas já que LUTERPREV é entidade aberta sem fins lucrativos. Pelo contrário, esta disposição fortalece nossa solidez no longo prazo. Esta PIC representa 132,63% do patrimônio líquido. Ademais, reafirmamos nossa visão de longo prazo na gestão dos recursos, administrando-os de forma conservadora, pois acreditamos que nossa missão é exatamente prover renda para bem estar das pessoas humanas. Nossa confiança se robustece ao anunciarmos boas perspectivas institucional e comercial no front internacional. LUTERPREV tem militado junto ao governo brasileiro desde 2002 buscando autorização para vendas de planos previdenciários, em reais, para não resi- dentes no Brasil. Último obstáculo vencido, Banco Central do Brasil, dentro da política lib li d õ bi i i i ibilid d P lutherans, dos Estados Unidos da América, congênere da LUTERPREV que administra US$ 73 bilhões (dólares americanos) para seus atuais 3 milhões de clientes visando parceria estratégica e troca de conhecimento e gestão. Acreditamos que estas iniciativas progredirão satisfatoriamente para 2009. Nossa percepção é que temos cultura e capa- cidade administrativa e financeira para investirmos na aposta do mercado internacional, porque, de fato, o mercado está globalizado e LUTERPREV aposta firmemente nesta expansão para atingir suas metas de crescimento até 2028, ano em que pretendemos atingir R$ 1 bilhão em reservas administradas. Sendo nossa missão prover renda, informamos que encerramos o semestre com 55 pessoas aposentadas. Foram pagos R$ 203.673,16 em rendas vitalícias neste primeiro semestre de 2008. Recolhemos R$ 190.710,35 de imposto de renda. Pagamos R$ 896.290,36 de resgates de planos de aposentadoria. Encerramos esse período com a marca de R$ 44.015.541,64 em ativos totais. Em comparação com o balanço encerrado em 30.06.2007 (últimos 12 meses), tivemos crescimento de 17,48% (sobre os anteriores R$ 37.466.545,89). As receitas de contribuições avançaram 23% e as receitas financeiras somaram R$ 3.821.414,72. Nossas despesas administrativas variaram apenas 8,42% para R$ 941.076,17 vindas de R$ 867.972,72. Nossa determinação é mantermos estes ganhos de produtividade constantemente. Buscamos aumentar as receitas, diminuir despesas sem comprometer nossa reconhecida qualidade em serviços utilizando-se de inteligência competitiva na organização racional dos processos internos e expansão comercial via penetração por vendas diretas e expansão através de parceiros corretores de previdência complementar. Por fim, LUTERPREV PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR, entidade ABERTA a todos as pessoas, sem fins lucrativos, com gestão profissionalizada, reitera a missão de prover renda para bem estar das pessoas humanas. Conscientes da nossa responsabilidade econômica e moral como operadora de previdência complementar, afirmamos nossa firme asil, agradecemos a confiança o dos parceiros e a abnegação s ligados à Igreja Evangélica e escolar da Rede Sinodal de 008. com a orientaªo expedida pela SUSEP. Receita de Contribuições !" $%&’’%()*+$& !" ,%,-’%&&&+$( !""# !""$ ! &($)*’ Despesas Administrativas !" &’*%-*,+*, !" -($%)*’+$* !""# !""$ ! #$%&’ % Informaıes Scio-econmicas 30/06/2008 R$ 17% 317.147,87 6% 107.500,95 3% 56.614,69 2% 31.755,53 1% 26.670,07 11% 203.551,23 47% 896.290,36 1% 24.372,00 3% 53.422,21 10% 190.710,35 1.908.035,26 100% 9:!; 3 6:9; 4 #:?; > D:D; C #7:#; I ?:?; & D:8; L 4 > C I L & 3 Ilmos. Srs. Diretores da Luterprev Entidade Luterana de PrevidŒncia Privada Porto Alegre RS. Examinamos os balanos patrimoniais da Luterprev Entidade Luterana de PrevidŒncia Privada levantados em 30 de junho de 2008 e de 2007, as respectivas demonstraıes do superÆvit ou dØcit, das origens e aplicaıes de recursos e das mutaıes do patrimnio lquido correspondentes aos semestres ndos naquelas datas, e as notas explicativas correspondentes, elaboradas sob a responsabilidade de sua administraªo. Nossa responsabilidade Ø a de expressar uma opiniªo sobre essas demonstraıes contÆbeis. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria e compreenderam: a) o planejamento de trabalho, considerando a relevncia dos saldos, o volume das transaıes e o sistema contÆbil e de controles internos da entidade; b) a constataªo, com base em testes, das evidŒncias e dos registros que suportam os valores e as informaıes contÆbeis divulgadas; e c) a avaliaªo das prÆticas e das estimativas contÆbeis mais representativas adotadas pela administraªo da entidade, bem como da apresentaªo das demonstraıes contÆbeis tomadas em conjunto. Em nossa opiniªo, as demonstraıes contÆbeis acima referidas representam, adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posiªo patrimonial e nanceira da LUTERPREV - Entidade Luterana de PrevidŒncia Privada em 30 de junho de 2008 e de 2007, o resultado de suas operaıes, as mutaıes de seu patrimnio lquido e as origens e aplicaıes de seus recursos referentes aos semestres ndos naquelas datas, de acordo com as PrÆticas ContÆbeis adotadas no Brasil anteriormente promulgaªo da Lei n”.11.638/07. Conforme mencionado na Nota Explicativa 4, em 28 de dezembro de 2007 foi promulgada a Lei n” 11.638/07, com vigŒncia a partir de 1”. de janeiro de 2008. Essa Lei alterou, revogou e introduziu novos dispositivos Lei n” 6.404/76 e provocou mudanas nas prÆticas contÆbeis adotadas no Brasil. Embora a referida Lei jÆ tenha entrado em vigor, algumas alteraıes por ela introduzidas dependem de normatizaªo por parte do Conselho Nacional de Seguros Privados e da SuperintendŒncia de Seguros Privados SUSEP para serem integralmente aplicadas pelas instituiıes por eles reguladas. Dessa forma, nessa fase de transiªo, a SuperintendŒncia de Seguros Privados SUSEP, por meio da Carta-Circular SUSEP/DECON/GAB 005/2008, de 9 de junho de 2008, esclareceu que os ajustes decorrentes da Lei n” 11.638/07 s deverªo ser efetuados nas Demonstraıes ContÆbeis anuais. Assim, as demonstraıes contÆbeis referidas no parÆgrafo 1 foram elaboradas de acordo com essa orientaªo da SUSEP e nªo contemplam as modicaıes nas prÆticas contÆbeis introduzidas pela Lei n” 11.638/07. Porto Alegre, 08 de agosto de 2008. Juenemann & Associados Paulo RogØrio Martinez Nunes Auditores e Consultores Contador CRC/RS 052469/0-2 CRC/RS n”. 1.979 Scio ResponsÆvel Distribuição dos Investimentos 6,37% Fundo Soberano - ING A 2.786.593,88 Fundo PRGP - ING B 3.273.793,60 7,48% 1,10% Fundo PGBL - Sicredi C 480.394,24 76,66% Notas do Tesouro Nacional D 33.556.449,45 1,94% Ações E 849.462,00 3,26% Imóveis F 1.428.771,69 Debêntures G 1.396.791,84 3,19% Total dos Investimentos R$ 43.772.256,70 100% Total dos Investimentos R$ 43.772.256,70 100% Portaria n 182/95 CNPJ n 00.795.766/0001-00 Av. Carlos Gomes, 1550 / 804 Porto Alegre -- RS Acesse: www.luterprev.com.br 1 - Princpios e prÆticas con radas em conformidade com o complementar, institudo pela c e despesas sªo escrituradas previdenciÆrios que Ø contabiliz sªo registradas pelo custo de atØ a data do balano. 1.04) Os aquisiªo, sofreram os efeitos o encerramento do exerccio. Fixa - Privados: Sªo aplicaıe lastreados em ttulos pœblicos e de instituiıes nanceiras, com do exerccio, totalizando R$ 4. 1 1.06) Detalhamento de aplicaı em ttulos pœblicos de longo pr C) e NTN-B (Notas do Tesouro de acordo com a variaªo do cional de Preos ao Consumid juros (cupom), adquiridas atra Na conversªo dos reais inves com os preos unitÆrios -pu p mestralmente e o pagamento d os investimentos, a chamada preos unitÆrios pela ANDIMA apropriando-se rendimentos a 33.556.449,45. Manifestamos n de mantŒ-los em carteira atØ o Vencimentos Quantidade NTNs % mar-11 mar-15 jul-17 abr-21 jan-31 jan-45 TOTAL 1.07) Detalhamento de aplica substituiu o administrador WES associada ao banco holandŒs I ma de cogestªo com a LUTER PRGP que remuneram IGP-M e/ou IPC-A. Sua carteira Ø constituda de, no mnimo, 80% de papØis indexados a ndice de preos (NTN- C e NTN-B). O valor constitudo em 30/06/2008 era de R$ 3.273.793,60. 1.08) Detalhamento de aplicaıes Fundo do Plano PGBL: O Plano PGBL Ø plano de aposentadoria estruturado na modalidade de contribuiªo variÆvel e Ø comercializado desde abril de 2007. Foi constitudo um Fundo de Investimento Exclusivo junto ao Bansicredi e sua Poltica de Investimento (co-gestªo) Ø baseada em Renda Fixa e apresentava, em 30/06/2008, saldo de Reservas MatemÆticas de Benefcios a Conceder - RMBAC de R$ 480.394,24. 1.09) Todos investimentos estªo em garantia das Reservas TØcnicas e estªo vinculadas SUSEP encontrando-se custo- diados em nome da LUTERPREV junto a Central de Custodia e Liquidaªo Financeira de Ttulos CETIP (ttulos privados) e no Sistema Especial de Liquidaªo e Custodia SE- LIC (ttulos pœblicos). 1.10) Detalhamento das Provisıes TØcnicas: A Entidade nªo tem pendŒncias junto SUSEP e tem autorizaªo desta para comercializaªo de Planos de Aposentadoria (FGB, PRGP (IGP-M ou IPCA) e PGBL), tanto individual, quanto corpora- tivo, todos na modalidade de Contribuiªo VariÆvel, estruturados no regime nanceiro de capitalizaªo. Em 30/06/2008, o FGB que nªo Ø mais comercializado para novos clientes desde 31.12.2004, apresentava saldo de reservas tØcnicas totais de R$ 36.390.257,38, assim distribudas: a) Reservas MatemÆticas de Benefcios a Conceder RMBAC: R$ 32.186.254,91 (88,4%) e b) Reservas MatemÆticas de Benefcios Concedidos - RMBC R$ 4.204.002,47 (11,6%). Quanto aos planos PRGP (IGP-M e IPC-A), estes possuam reservas tØcnicas totais de R$ 3.265.727,94, sendo R$ 3.175.878,82 (97,3%) em RMBAC e R$ 89.849,12 (2,7%) em Reservas MatemÆticas de Benefcios Concedidos RMBC. A Provisªo de InsuciŒncia de Contribuiıes PIC que trabalha com a hiptese das pessoas viverem alØm da expectativa considerada nas tÆbuas atuariais, foi constituda integralmente em conformidade com a Carta SUSEP/DETEC/GEPEP/DIVIP 42/07, de 16/04/2007, acrescida da Provisªo para Despesas Administrativas - PDA, de Oscilaªo de Riscos, de Benefcios a Regularizar e de Riscos Nªo Expirados e Eventos Ocorridos e Nªo Avisados e a Provisªo de Complementaªo de PrŒmio-PCP que apresentavam saldo de R$ 2.536.998,97, em 30/06/2008. Dependendo da experiŒncia da Entidade, essas provisıes fortalecem/fortalecerªo o patrimnio da Entidade, pois alØm de devi- damente lanadas contabilmente, estªo cobertas por investimentos que as garantem, havendo possibilidade real das mesmas nunca virem a ser utilizadas. Utilizou-se a tÆbua biomØtrica AT 83 para o cÆlculo da Provisªo de InsuciŒncia de Contribuiªo PIC. A Entidade nªo constitui a Provisªo de Oscilaªo Financeira, pois nªo opera Planos que tenham esta necessidade 1.11) Detalhamento das despesas administrativas, receitas e despesas nanceiras e patrimoniais : Despesas de comercializaªo 106.613,01 Total das Despesas Administrativas 941.076,17 100,00% Despesas com Pessoal 486.995,44 51,75% Despesas com Servios de Terceiros 31.755,53 3,37% Despesas com Localizaªo e Funcionamento 136.359,16 14,49% Despesas com Publicidade e Propaganda 240.596,43 25,57% Despesas com Publicaıes 19.825,00 2,11% Despesas com Donativos e Contribuiıes 24.372,00 2,59% Outras Despesas Administrativas 1.172,61 0,12% Despesas com Tributos 26.670,07