1/18 Resultados 4T12 25/02/2013 IDVL4: R$7,85 por ação Cotação de fechamento: 25/02/2013 Ações em circulação: 62.371.178 Valor Mercado: R$489,6 milhões Preço/Valor Patrimonial: 0,83 Teleconferências / Webcasts 26/02/2013 Em Português 11h00 (Brasília) / 8h00 (US EST) Número: +55 11 4688-6361 Código: BI&P Em Inglês 12h00 (Brasília) / 9h00 (US EST) Conexões Brasil: +55 11 4688-6361 EUA: +1 786 924-6977 Código: BI&P Website: www.bip.b.br/ri Crescimento de 2,6% da Carteira de Crédito Expandida no trimestre e 21,1% no ano Manutenção da qualidade de crédito: 99% dos novos créditos classificados AA a B Joint Venture com empresa do grupo Ceagro Agrícola Ltda e Aquisição da Voga Empreendimentos e Participações Ltda constituem importantes passos para a criação de diferenciais de mercado Destaques Carteira de Crédito Expandida somou R$3,1 bilhões, com crescimento de 2,6% no trimestre e 21,1% na comparação anual. Ao final de 2012 o segmento Corporate corresponde por 59,3% da Carteira de Crédito Expandida, resultado da tática de crescermos com ativos de maior qualidade com prazos mais curtos. Ressaltamos que, com um ambiente macroeconômico mais favorável em 2013, retomaremos o foco nas operações no Middle Market, procurando buscar o equilíbrio estratégico de 50% Corporate e 50% Middle Market. Os créditos classificados entre AA e B mantêm proporção elevada na Carteira de Crédito Expandida, passando de 78,4% em setembro de 2012 para 79,1% em dezembro de 2012. Destacamos que 99,2% dos créditos desembolsados no trimestre estavam classificados entre os ratings AA e B. O percentual de operações vencidas há +60 dias foi de 1,5% ao final do 4T12, com significativa redução de 1,5 p.p. no trimestre e 3,5 p.p. no ano. O índice de cobertura foi de 3,7% em dezembro de 2012 (4,1% em setembro de 2012 e 6,3% em dezembro de 2011). As Receitas de Prestação de Serviços, que incluem fees de estruturação, cresceram 32,3% em 2012, totalizando R$26,4 milhões. Lucro Líquido foi de R$3,6 milhões no trimestre (+15,8% em relação ao 3T12) e de R$14,2 milhões em 2012. Mantendo o foco em criar estruturas que gerem diferenciais competitivos, realizamos, em dezembro de 2012, uma parceria com a Lifegrain Holding de Participações Ltda, empresa do grupo Ceagro Agrícola Ltda, através da criação da joint venture C&BI Agro Partners, com o intuito de fomentar a originação de títulos agrícolas. Em fevereiro de 2013, assinamos Promessa de Compra e Venda da Voga Empreendimentos e Participações Ltda, empresa de assessoria financeira e estratégica, em linha com a estratégia de incrementarmos nossa receita de fees e alavancarmos as operações de banco de investimento em nossa crescente base de clientes, principalmente fusões e aquisições e mercado de renda fixa.
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
1/18
Resultados
4T12
25/02/2013
IDVL4: R$7,85 por ação
Cotação de fechamento: 25/02/2013
Ações em circulação: 62.371.178
Valor Mercado: R$489,6 milhões
Preço/Valor Patrimonial: 0,83
Teleconferências / Webcasts
26/02/2013
Em Português 11h00 (Brasília) / 8h00 (US EST)
Número: +55 11 4688-6361 Código: BI&P
Em Inglês
12h00 (Brasília) / 9h00 (US EST)
Conexões
Brasil: +55 11 4688-6361
EUA: +1 786 924-6977
Código: BI&P
Website: www.bip.b.br/ri
Crescimento de 2,6% da Carteira de Crédito Expandida no trimestre e 21,1% no ano
Manutenção da qualidade de crédito: 99% dos novos créditos classificados AA a B
Joint Venture com empresa do grupo Ceagro Agrícola Ltda e Aquisição da Voga Empreendimentos e Participações Ltda constituem importantes passos para a criação de diferenciais de mercado
Destaques
Carteira de Crédito Expandida somou R$3,1 bilhões, com crescimento de
2,6% no trimestre e 21,1% na comparação anual.
Ao final de 2012 o segmento Corporate corresponde por 59,3% da Carteira
de Crédito Expandida, resultado da tática de crescermos com ativos de
maior qualidade com prazos mais curtos. Ressaltamos que, com um
ambiente macroeconômico mais favorável em 2013, retomaremos o foco
nas operações no Middle Market, procurando buscar o equilíbrio
estratégico de 50% Corporate e 50% Middle Market.
Os créditos classificados entre AA e B mantêm proporção elevada na
Carteira de Crédito Expandida, passando de 78,4% em setembro de 2012
para 79,1% em dezembro de 2012. Destacamos que 99,2% dos créditos
desembolsados no trimestre estavam classificados entre os ratings AA e B.
O percentual de operações vencidas há +60 dias foi de 1,5% ao final do
4T12, com significativa redução de 1,5 p.p. no trimestre e 3,5 p.p. no ano.
O índice de cobertura foi de 3,7% em dezembro de 2012 (4,1% em
setembro de 2012 e 6,3% em dezembro de 2011).
As Receitas de Prestação de Serviços, que incluem fees de estruturação,
cresceram 32,3% em 2012, totalizando R$26,4 milhões.
Lucro Líquido foi de R$3,6 milhões no trimestre (+15,8% em relação ao
3T12) e de R$14,2 milhões em 2012.
Mantendo o foco em criar estruturas que gerem diferenciais
competitivos, realizamos, em dezembro de 2012, uma parceria com a
Lifegrain Holding de Participações Ltda, empresa do grupo Ceagro Agrícola
Ltda, através da criação da joint venture C&BI Agro Partners, com o intuito
de fomentar a originação de títulos agrícolas. Em fevereiro de 2013,
assinamos Promessa de Compra e Venda da Voga Empreendimentos e
Participações Ltda, empresa de assessoria financeira e estratégica, em linha
com a estratégia de incrementarmos nossa receita de fees e alavancarmos
as operações de banco de investimento em nossa crescente base de
clientes, principalmente fusões e aquisições e mercado de renda fixa.
Comentários da Administração .................................................................................................................. 3 Cenário Macroeconômico ........................................................................................................................... 4 Principais Indicadores ................................................................................................................................. 5 Desempenho Operacional .......................................................................................................................... 6 Carteira de Crédito ...................................................................................................................................... 9 Captação ................................................................................................................................................... 12 Caixa Livre ................................................................................................................................................. 13 Adequação de Capital ............................................................................................................................... 13 Classificação de Risco - Ratings ................................................................................................................ 13 Mercado de Capitais ................................................................................................................................. 14 Balanço Patrimonial .................................................................................................................................. 16 Demonstração de Resultados .................................................................................................................. 18
3/18
Comentários da Administração
2012 foi um ano desafiador para a economia brasileira, em que o crescimento do PIB foi inferior que 1%, muito abaixo do
esperado. A expectativa, porém, é que em 2013 a economia brasileira ganhe tração com todos os impulsos dados pelo
governo, e esperamos crescimento em torno de 2,5-3%.
Nossa Carteira de Crédito Expandida alcançou R$3,1 bilhões em 2012 e foi liderado por operações realizadas com
empresas do segmento Corporate (com faturamento anual entre R$400 milhões e R$2 bilhões), pois, tendo em vista o
ambiente de incertezas da economia, mantivemos a tática de focar em ativos com melhor qualidade creditícia e prazos
mais curtos, apesar dos menores spreads gerados por este segmento. Tal posicionamento resultou na alocação de 59,3%
da carteira no segmento Corporate e 39,1% em Middle. Ressaltamos que, com um ambiente macroeconômico mais
favorável em 2013, retomaremos o foco nas operações com clientes do segmento Middle Market, procurando buscar o
equilíbrio estratégico de 50% Corporate e 50% Middle Market.
O principal reflexo da melhora da qualidade de nosso portfólio foi a queda nos índices de inadimplência: o índice de
operações com atraso superiores há 60 dias caiu 1,5 p.p. no trimestre e 3,5 p.p. em relação a 2011 (3,0% em setembro de
2012 e 5,0% em dezembro de 2011).
Alinhada ao incremento da carteira de crédito, nossa capacidade de captar recursos continua elevada. O volume total de
captação encerrou o exercício em R$3,0 bilhões com elevação de 2,1% quando comparado a setembro de 2012 e 18,4%
quando comparado a dezembro de 2011.
Tivemos muitas conquistas ao longo do ano, o que demonstra o compromisso com nossa Visão de longo prazo.
Continuamos focados em gerar valor através da ampliação da nossa base de clientes, melhoria de processos e controles
internos, bem como atração e formação de profissionais que são nosso ativo mais valioso. Citamos alguns destaques:
Consolidação da equipe comercial após a renovação do time, solidificação da mesa de derivativos e incremento da
receita de serviços de operações estruturadas.
Migração para o segmento de listagem Nível 2 de Governança Corporativa;
Reafirmação de nossa classificação de risco pelas agências de rating Standard & Poor’s e FitchRatings, mesmo em um
cenário adverso para os bancos de pequeno e médio porte. Vale mencionar que a agência de classificação de risco
Moody’s também reafirmou nossos ratings em fevereiro de 2013;
Contratação da XP Investimentos Corretora de Câmbio, Títulos e Valores Mobiliários para exercer a função de agente
formador de mercado para nossas ações preferenciais;
Criação da joint venture C&BI Agro Partners, resultado da associação entre o BI&P com a Lifegrain Holding de
Participações LTDA, empresa do grupo econômico Ceagro Agrícola Ltda. O resultado desta parceria estratégica
viabilizará nossa maior participação no mercado agrícola brasileiro através do financiamento a produtores rurais;
Aprovação em AGE da conversão da Companhia para Banco Múltiplo, habilitando-nos, após aprovação do Banco
Central do Brasil, a operar carteira de investimentos. Dessa forma, poderemos expandir nossas atividades e atuar de
forma ativa no mercado de capitais de renda fixa; e
Em fevereiro de 2013, assinamos Promessa de Compra e Venda da totalidade do capital da Voga Empreendimentos e
Participações Ltda, empresa de assessoria financeira e estratégica com larga experiência na área. Uma vez que a
aquisição está sujeita à aprovação do BACEN, concomitantemente, foi assinado um acordo operacional para
possibilitar os esforços de originação e execução conjunta a partir dessa data. Essa aquisição possibilitará ao BI&P
aumentar seu foco na prestação de serviços de assessoria financeira e estratégica, tais como fusões e aquisições,
reestruturações societárias, e operações de funding de longo prazo, bem como ampliar sua capacidade de originação,
estruturação e distribuição de produtos de renda fixa, em linha com nossa estratégia de sermos um dos líderes do
crescente mercado de títulos corporativos de renda fixa no Brasil.
Em 2013 continuaremos o trabalho para solidificar as bases rumo ao alcance de nossa Visão: Ser um banco inovador, com
excelência em crédito corporativo com profundo conhecimento das atividades dos nossos clientes e setores em que
atuam, bem como um dos líderes do crescente mercado de títulos corporativos de renda fixa no Brasil.
4/18
Cenário Macroeconômico
Apesar de todos os incentivos fiscais oferecidos pelo governo, o crescimento econômico, infelizmente, voltou a desapontar no final de 2012. Com o PIB abaixo do esperado no terceiro trimestre e a fraca produção industrial no quarto trimestre o crescimento econômico brasileiro caminha para níveis abaixo de 1% em 2012. A boa notícia é que os estoques na indústria estão em queda para níveis próximos da média histórica depois de um longo período de alta. Além disso, a taxa de desemprego continua em níveis historicamente baixos e os indicadores de inadimplência mostram certo arrefecimento na margem, apesar de ainda elevados. Esses fatores deverão contribuir para um crescimento econômico próximo do potencial em 2013. A dúvida, porém, permanece sobre os planos de investimentos privados em um ambiente ainda de incertezas internacionais, o que pode inviabilizar uma retomada mais robusta do crescimento no próximo ano. No mercado de câmbio houve uma alta considerável da volatilidade e o Banco Central voltou a intervir nos derivativos cambiais com o intuito de minimizar o impacto de uma cotação mais elevada sobre o planejamento dos agentes econômicos. O dólar chegou a atingir o patamar de R$2,14 no início de dezembro, mas cedeu para encerrar o trimestre em R$2,04, em uma clara demonstração por parte do governo de que não irá tolerar fortes elevações da cotação. Nos juros, o Comitê de Política Monetária do Banco Central deu seguimento ao seu processo de corte e reduziu a taxa básica de juros (Selic) para 7,25% em outubro, nível mais baixo desde a criação do plano Real, e indicou que manterá a taxa nos níveis atuais por um longo período, apesar de uma resistência na queda da taxa de inflação medida tanto pelos dados correntes quanto pelas projeções para 2013. O crédito no sistema financeiro nacional, atualmente em R$2,4 trilhões, cresceu 5,4% no último trimestre, segundo dados disponibilizados pelo Banco Central, acumulando uma elevação de 16,2% em 2012, abaixo do ritmo de 2011 de 19%. A relação crédito/PIB continuou subindo, ultrapassando o nível de 53,4%. A inadimplência das famílias estabilizou-se em níveis elevados de 7,9%, mas as operações vencidas entre 15 a 90 dias apresentaram uma queda considerável para 5,9% após atingirem 6,9% no começo de 2012, indicando melhora para o índice oficial de inadimplência nos próximos trimestres. A inadimplência do crédito à pessoa jurídica continuou mostrando estabilidade ao redor de 4%.
Dados Macroeconômicos 4T12 3T12 4T11 2012e 2013e
Variação real do PIB (T/T anterior) 0,8% 0,6% 0,1% 0,9% 3,0%
As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com base em números consolidados, em BRGAAP, em milhões de reais, exceto quando evidenciado em outra unidade.
Detalhes nas respectivas seções deste relatório. 1 Inclui provisões complementares. 2 Inclui Garantias emitidas (fianças, avais, L/Cs), Títulos de Crédito Privado (NPs e Debêntures) e Títulos Agrícolas (CDCAs, CDA/WAs e CPRs). 3 Redução impactada pela diminuição da carteira de títulos vinculados a compromisso de recompra, melhor detalhado na seção Rentabilidade deste relatório. 4 Exclui Títulos Agrícolas (CPRs e CDA/WAs) e Títulos de Crédito Privado (NPs e Debêntures) para negociação.
O BI&P - Banco Indusval & Partners é um banco comercial listado no Nível 2 de Governança Corporativa da BM&FBOVESPA, com 45 anos de experiência no mercado financeiro, que concentra seus negócios em produtos de crédito, em moeda nacional e estrangeira, para o segmento de empresas. O Banco conta com 11 agências estrategicamente localizadas nas regiões de maior representatividade na economia brasileira, incluindo uma agência nas Ilhas Caiman, além da Corretora de Valores, que atua na intermediação de operações na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA) e da Serglobal Cereais, adquirida em abril de 2011, geradora de títulos agrícolas.
6/18
Desempenho Operacional
Resultado Intermediação Financeira antes de Despesas