Top Banner

Click here to load reader

Reform to deductions for education expenses · PDF file threshold and personal services income. ... of the Income Tax Assessment Act 1997 in respect of a year of income in respect

May 21, 2020

ReportDownload

Documents

others

  •  

     

     

     

     

    Discussion Paper  May 2013 

     

    Reform to deductions for 

     education expenses 

     

  • ii 

    © Commonwealth of Australia 2013 

    ISBN 978-0-642-74909-3

    This publication is available for your use under a Creative Commons Attribution 3.0 Australia licence,  with  the  exception of  the Commonwealth Coat of Arms,  the  Treasury  logo, photographs,  images,  signatures  and  where  otherwise  stated.  The  full  licence  terms  are  available  from  http://creativecommons.org/licenses/by/3.0/au/legalcode.  

     

    Use of Treasury material under a Creative Commons Attribution 3.0 Australia licence requires you to  attribute the work (but not  in any way that suggests that the Treasury endorses you or your use of  the work).  

    Treasury material used 'as supplied' 

    Provided you have not modified or transformed Treasury material in any way including, for example,  by changing the Treasury text; calculating percentage changes; graphing or charting data; or deriving  new statistics from published Treasury statistics — then Treasury prefers the following attribution:  

    Source: The Australian Government the Treasury  

    Derivative material 

    If you have modified or  transformed Treasury material, or derived new material  from  those of  the  Treasury in any way, then Treasury prefers the following attribution:  

    Based on The Australian Government the Treasury data  

    Use of the Coat of Arms  The terms under which the Coat of Arms can be used are set out on the It’s an Honour website (see  www.itsanhonour.gov.au) 

    Other Uses  Inquiries regarding this licence and any other use of this document are welcome at: 

    Manager  Communications   The Treasury  Langton Crescent Parkes ACT 2600  Email: [email protected]  

     

  • iii 

    CONSULTATION PROCESS 

    Request for feedback and comments 

    The Australian Government  seeks  your  feedback  and  comments on  the proposals outlined  in  this  discussion paper. 

    All information (including name and address details) contained in submissions will be made available  to  the public on  the Treasury website, unless  you  indicate  that  you would  like all or part of  your  submission to remain confidential. Automatically generated confidentiality statements  in emails do  not  suffice  for  this  purpose.  Respondents who would  like  part  of  their  submission  to  remain  in  confidence  should  provide  this  information marked  as  such  in  a  separate  attachment.  A  request  made under the Freedom of Information Act 1982 for a submission marked ‘confidential’ to be made  available will be determined in accordance with that Act. 

    While  submissions may be  lodged electronically or by post, electronic  lodgement  is preferred. For  accessibility reasons, please email responses in a Word or RTF format. An additional PDF version may  also be submitted. 

    Closing date for submissions: 12 July 2013 

    Email:   [email protected] 

    Mail:  The Manager  Individuals Tax Unit  Personal and Retirement Income Division  The Treasury  Langton Crescent  PARKES ACT 2600 

    Enquiries:  Enquiries can be initially directed to Simone Abbot 

    Phone:  02 6263 3816 

     

  • iv 

    CONTENTS 

    1.  CURRENT TREATMENT ...................................................................................................................... 1  1.1  Existing law .............................................................................................................................................. 1 

    2.  CONTEXT ...................................................................................................................................... 5 

    3.  POLICY DESIGN ............................................................................................................................... 9  3.1  Cap on individual’s education expenses ................................................................................................. 9  3.2  Interactions with the fringe benefits tax system .................................................................................. 12  3.3  Application of the cap ........................................................................................................................... 14 

    4.  PROPOSED CHANGES TO THE TAX LEGISLATION .................................................................................... 17  4.1  Amendments to introduce a provision to cap individual’s education expenses .................................. 17  4.2  Amendments to the ‘otherwise deductible rule’ in the FBTAA ............................................................ 18 

    5.  NEXT STEPS ................................................................................................................................. 18 

    6.  APPENDIX ................................................................................................................................... 19  6.1  Summary of Questions .......................................................................................................................... 19 

     

  • INTRODUCTION 

    On 13 April 2013 the Government announced reforms to better target education expense deductions  as part of a package of measures that will support the National Plan for School Improvement.   

    To help deliver  these  reforms and ensure  that  they are  sustainable, a $2,000 cap on work‐related  education  expense  deductions  will  be  introduced  from  1  July  2014.  When  this  measure  was  announced, the Government made it clear that it would consult. Part of this consultation process is  the release of this discussion paper.  

    Deductions  for  work‐related  expenses  are  the  most  common  claims  among  employees.  Most  work‐related expenses  are deductible  for  a  taxpayer  in  a particular  income  year  if  the expense  is  incurred  in  the  course  of  gaining  or  producing  their  assessable  income  and  the  expense  is  not  ‘private,  domestic  or  capital’  in  nature.  As  such,  education  expenses  incurred  as  a  result  of  the  performance of a taxpayer’s employment are generally tax deductible.   

    However,  education  also  delivers  significant  private  benefits  to  the  employee.  An  individual who  undertakes education is first and foremost investing in themselves and in their own earning capacity.  Many  Australians  studying  at  universities  or  completing  training  courses,  but  not  yet  receiving  a  source of income in that field, do not receive deductions for the expenses related to that education.  This reflects that the cost of such an investment should not be borne by all taxpayers.  

    Many  professionals  and  employees  are  required  to  undertake  further  training  to  ensure  their  knowledge remains up  to date. This provides a benefit not only  to  those professionals, but also  to  their employers and the wider Australian community. In recognition of this and of the fact that many  professionals  are  required  to  undertake  continuing  professional  development  to  maintain  their  licence or registration, a $2,000 deduction has been retained.  

    Furthermore,  to  encourage  business  to  provide  their  employees  with  all  necessary  education,  amendments  are  proposed  to  ensure  these  expenses  do  not  incur  a  fringe  benefits  tax  liability,  except where the benefit is accessed by way of a salary packaging arrangement.   

    This discussion paper examines the current treatment of education expenses including what qualifies  as an education expense, and works through a range of issues related to this cap, such as the effect  of  the  cap  on  the  depreciation  of  capital  assets  relating  to  education,  the  current  $250  no‐claim  threshold  and  personal  services  income.  The  proposed  changes  in  the  income  tax  legislation  and  fringe benefits tax legislation are also outlined. 

    The  Government welcomes  views  on  this measure,  and  comments  on  this  paper  in  the  form  of  written submissions will be accepted until 12 July 2013. 

  • Page 1 

    1. CURRENT TREATMENT 

    1.1 EXISTING LAW  1. Under Australian  income  tax  law, a deduction  is allowed  for  the costs  incurred  in producing 

    income. This  recognises  that people with  the  same  level of  income may  incur very different  costs in earning that income. 

    2. In  the  case  of  employment  incom