Ratios de Liquidez
ANLISIS DE RATIOS DE LIQUIDEZ - LAIVE RATIOSDIC . 2007DIC .
2008DIC . 2009DIC . 2010DIC .
2011FORMULAEXPLICACINLIQUIDEZ1.731.461.481.311.25ACTIVO
CIRCULANTECapacidad para hacer frente a las obligaciones a corto
basndose en la realizacin del activo circulantePASIVO
CIRCULANTE
PRUEBA CIDA1.050.800.830.640.65AC -( INVENTARIO+GPA)Seala con
mayor precicin las disposicion inmediata para elpago d e deudas a
corto plazoPASIVO CIRCULANTE
PRUEBA DEFENSIVA0.010.010.030.000.04CAJAY BANCOSMide la
capacidad de cumplimiento de obligaciones en el corto plazo sin
recurrir a su flujo de ventas por cobrarPASIVO CIRCULANTE
CAPITAL DE TRABAJO31,24629,65728,27921,82220,133AC - PCMedida de
capacidad que tiene la empresa para continuar con el normal
desarrollo de sus actividades en el corto plazo
AnalisisLa lliquidez y prueba cida , han disminuido dentro de
margenes manejables. Es posible que la liquidez haya disminuido por
inversiones en activos o por poltica empresarial..La prueba
defensiva ha mejorado sus indicadores , lo cual refleja que se estn
tomando provisiones para cualquier posible compromiso inesperado de
pagos. La disminucin del capital de trabajo ha disminudo casi un
30% desde el ao 2007 .
ConclusinPese a la tendencia negativa en sus ratios de liquidez
y prueba cida , no hay evidencia que permita sospechar que la
empresa pueda tener en el futuro problemas financieros en el corto
plazopues se encuentran dentro de margenes razonables.El ratio de
prueba defensiva , indica que se ha mejorado el nivel de caja , tal
vez para poder hacer frente a compromisos de pago urgentes ,El
ratio de capital de trabajo , pese a su disminucin , no es
preocupante pues puede haber disminuido por politicas financieras ,
por lo cualhabra que analizar otros indicadores , como periodo de
cobros , cuentas por pagar e inventarios.
En conclusin . no se muestra evidencia en una posble quiebra
financiera pro falta de pagos en el corto plazo
Ratios de Solvencia
ANLISIS DE RATIOS DE SOLVENCIA - LAIVE RATIOSDIC . 2007DIC .
2008DIC . 2009DIC . 2010DIC .
2011FORMULAEXPLICACINENDEUDAMIENTO0.460.530.470.480.50TOTAL
PASIVORepresenta el porcentaje d e participacin de los acreedores
en el corto y largo plazo de los activosTOTAL ACTIVOESTRUCTURA DEL
PATRIMONIO0.841.140.890.930.99TOTAL PASIVOIndica el grado de
endeudamiento con relacin al patrimonioPATRIMONIOESTRUCTURA DE
CAPITAL0.961.301.171.421.68TOTAL PASIVOIndica el grado de
endeudamiento con relacin al capital social de la
empresaCAPITALCOBERTURA DE GASTOS
FINANCIEROS1.80.72.63.73.2UTILIDAD OPERATIVAIndica hasta que punto
pueden disminuir las utilidades sin poner a la empresa en una
situacin de dificaultad para pagar sus gastos financierosGASTOS
FINANCIEROSAnalisisHay un tendencia a mayor endeudamiento , pero
dentro de margenes controlablesNo hay peligro de incapacidad de
cumplimiento d e obligaciones.Respecto a la cobertura d e gastos
financieros , son cubiertos con creces por las utilidades
operactivas.ConclusinEstamos ante una empresa solvente , que no
evidencia tener problemas financieros en el corto plazo , si
continua con su politica d e gestin llevada hasta la fecha
Ratios de Gestin
ANLISIS DE RATIOS DE GESTIN - LAIVE RATIOSDIC . 2007DIC .
2008DIC . 2009DIC . 2010DIC . 2011FORMULAEXPLICACINPERIODO DE
COBRANZA (DIAS)79.2667.4862.6355.0552.80PROM CC X 365DIAS PROMEDIO
EN QUE LA EMPRESA CONVIERTE EN EFECTIVO SUS CUENTAS POR
COBRARVENTAS NETAS
ROTACIN CUENTAS POR COBRAR (VECES)4.615.415.836.636.91DIAS DEL
AO (365)MIDE EL NIVEL DE ROTACION DE LA CARTERA . LO OPTIMO VARIA
ENTRE 6 A 12 VECES AL AOPERIODO DE COBRANZA (DIAS)
INMOVILIZACIN DE INVENTARIOS (DAS)64.6862.0463.2656.6858.49PROM,
INVENTARIOS X 365INDICA CUANTOS DAS SE TARDA EN CONSUMIR TODO EL
INVENTARIO DE PRODUCTOS.COSTO DE VENTAS
ROTACIN DE INVENTARIOS ( VECES)5.645.885.776.446.24DIAS DEL
AO(365)A MAYOR ROTACION ,MAYOR MOVILIDAD DEL CAPITAL INVERTIDO EN
INVENTARIOS Y MAS RAPIDA RECUPERACIN D E LA UTILIDAD QUE TIENE CADA
PRODUCTO TERMINADOINMOVILIZ. DE INVENTARIOS (DAS)
PROMEDIO DE PAGOS (DAS)54.5954.7062.8357.7963.26PROM.
PROVEEDORES X 365INDICA CUANTOS DAS NOS TARDAMOS EN PAGAR A LOS
PROVEEDORES.COMPRAS
ROTACIN PROMEDIO DE PAGOS ( VECES)6.76.75.86.35.8DIAS DEL
AO(365)LO IDEAL ES TENER UNA ROTACIN BAJA , LO CUAL INDICA QUE
ESTAMOS APROVECHANDO EL CRDITO DE PROVEEDORES.PROM.PAGOS
(DAS)AnalisisLos das de cobranza han disminuido casi en 30 das
desde el ao 2007 a la fecha y su rotacin ha aumentadoEl periodo
promedio d e pagos ha aumentado levemente durante este periodo
analizado y su rotacin aumentado.Los dias de inmovilizacin d e
inventarios han disminuido levemente. Y su rotacin aumentado
levemente.
ConclusinTodos los indicadores manifiestan una gestin adecuada
donde los peridos de pagos son mayores a los peridos de cobroslo
cual debe manifestarse con una mayor disponibilidad d e efectivo.
As mismo los inventarios estn rotando a mayor velocidadEn conclusin
, los ratios dan evidencia de una gestin adecuada en la
empresa.
Ratios de Rentabilidad
ANLISIS DE RATIOS DE RENTABILIDAD - LAIVERATIOSDIC . 2007DIC .
2008DIC . 2009DIC . 2010DIC . 2011FORMULAEXPLICACINRATIO VENTAS
NETAS / ACTIVOS2.792.753.283.263.30VENTAS NETASMide cuantas veces
la empresa ha colocado a sus clientes un valor igual a la inversin
realizada.ACTIVOS
ROE (RENDIMIENTO SOBRE PATRIMONIO)0.030.0010.050.050.06UTILIDAD
NETAMide la rentabilidad de los fondos aportados por el
inversionista. PATRIMONIO
ROA = DUPONT (RENDIMIENTO SOBRE
ACTIVOS)0.020.000.030.030.03UTILIDAD NETAEvala si la gerencia ha
obtenido un rendimiento razonable de los activos bajo su
control.Expresa la rentabilidad econmica d e la empresa
independientemente de su financiamiento.ACTIVOS
UTILIDAD POR ACCIN0.030.000.060.080.10UTILIDAD NETA Mide la
rentabilidad neta d e cada accinNUMERO DE ACCIONES
UTILIDAD NETA SOBRE VENTAS0.0110.0000.0160.0190.022UTILIDAD
NETAMide la relacin entre utilidad neta y las ventasVENTAS
NETAS
EBITDA/VENTAS0.100.100.150.070.08MARGEN BRUTO+ DEPRECIACINMide
la rentabilidad de la empresa sin considerar el efecto contable de
depreciaicon VENTASAnalisisTodos los indicadores de rentabilidad se
han comportado con la misma tendencia , observandose uns
recuperacin desde el ao 2008Es notoria la caida de los ratios en el
ao 2007 , lo cual seguramente refleja la inestabilidad del mercado
en ese tiempoEl ratio Ebitda / ventas , cae notoriamente elperodo
2009 -2010 , pero contrariamente hay utilidades , lo cual puede
entederse que esta rentabilidad fue financiera mas no econmica
ConclusinEl ROE , ( rendimiento sobre el patrimonio) refleja un
comportamiento favorable , desde el ao 2008 , siguiendo una
tendencia crecienteLos ratios evidencian una razonable rentabilidad
econmica y financiera con tendencia ascendente.
est. situac. financ
Estado de Situacin Financiera
LAIVE S.A.ESTADOS FINANCIEROS |Individual | TRIMESTRE IV al 31
de Diciembre del 2011 ( en miles de NUEVOS SOLES
)CUENTA20112010200920082007Variacin (2011-2010)Variacin
(2010-2009)Variacin (2009-2008)Variacin (2008-2007)Variacin
(2011-2007)S/.%S/.%S/.%S/.%S/.%S/.%S/.%S/.%S/.%S/.%ActivosActivos
CorrientesEfectivo y Equivalentes al
Efectivo2,9051.2%1190.1%1,5500.9%7540.4%2880.2%2,7862341.2%-1,431-92.3%796105.6%466161.8%2,617908.7%Otros
Activos FinancierosCuentas por Cobrar Comerciales
(neto)46,68519.1%43,22120.3%45,19925.0%46,83926.5%41,44827.3%3,4648.0%-1,978-4.4%-1,640-3.5%5,39113.0%5,23712.6%Otras
Cuentas por Cobrar
(neto)2,8081.1%1,1890.6%1,5170.8%4,0222.3%3,2282.1%1,619136.2%-328-21.6%-2,505-62.3%79424.6%-420-13.0%Cuentas
por Cobrar a Entidades
RelacionadasInventarios44,03618.0%41,36319.4%34,49919.1%42,12523.9%28,80219.0%2,6736.5%6,86419.9%-7,626-18.1%13,32346.3%15,23452.9%Activos
BiolgicosActivos por Impuestos a las Ganancias5140.2%2270.1%Gastos
Pagados por
Anticipado4,1821.7%6,2322.9%3,8782.1%4900.3%2800.2%-2,050-32.9%2,35460.7%3,388691.4%21075.0%3,9021393.6%Otros
ActivosTotal Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos
de Activos para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la
Venta o para Distribuir a los
Propietarios100,61641.2%92,63843.5%86,87048.1%94,23053.4%74,04648.8%7,9788.6%5,7686.6%-7,360-7.8%20,18427.3%26,57035.9%
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin
Clasificados como Mantenidos para la Venta
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin
Clasificados como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposicin
Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para
Distribuir a los Propietarios
Total Activos
Corrientes100,61641.2%92,63843.5%86,87048.1%94,23053.4%74,04648.8%7,9788.6%5,7686.6%-7,360-7.8%20,18427.3%26,57035.9%Activos
No CorrientesOtros Activos
Financieros8,1973.4%40.0%40.0%40.0%40.0%8,193204825.0%8,193204825.0%Inversiones
Contabilizadas Aplicando el Mtodo de la ParticipacinCuentas por
Cobrar Comerciales1,9140.8%1,9140.0%1,9140.0%Otras Cuentas por
Cobrar2270.1%1990.1%2580.2%-199-100.0%-59-22.9%-31-12.0%Cuentas por
Cobrar a Entidades RelacionadasActivos BiolgicosPropiedades de
InversinPropiedades, Planta y Equipo
(neto)132,30254.1%119,44856.1%92,23351.1%80,16845.4%75,07649.5%12,85410.8%27,21529.5%12,06515.0%5,0926.8%57,22676.2%Activos
Intangibles
(neto)1,0970.4%1,0030.5%1,4480.8%1,8491.0%2,3951.6%949.4%-445-30.7%-401-21.7%-546-22.8%-1,298-54.2%Activos
por Impuestos a las Ganancias DiferidosPlusvalaOtros ActivosTotal
Activos No
Corrientes143,73758.8%120,45556.5%93,68551.9%82,22046.6%77,73351.2%23,28219.3%26,77028.6%11,46513.9%4,4875.8%66,00484.9%TOTAL
DE
ACTIVOS244,353100.0%213,093100.0%180,555100.0%176,450100.0%151,779100.0%31,26014.7%32,53818.0%4,1052.3%24,67116.3%92,57461.0%Pasivos
y PatrimonioPasivos CorrientesOtros Pasivos
Financieros27,51711.3%24,15111.3%21,15511.7%26,25814.9%14,0309.2%3,36613.9%2,99614.2%-5,103-19.4%12,22887.2%13,48796.1%Cuentas
por Pagar
Comerciales47,09119.3%41,39519.4%31,90617.7%35,23520.0%24,94316.4%5,69613.8%9,48929.7%-3,329-9.4%10,29241.3%22,14888.8%Otras
Cuentas por
Pagar1,3680.6%2,8451.3%3,1541.7%2,9781.7%3,2482.1%-1,477-51.9%-309-9.8%1765.9%-270-8.3%-1,880-57.9%Cuentas
por Pagar a Entidades
Relacionadas4730.2%1250.1%950.1%1020.1%260.0%348278.4%3031.6%-7-6.9%76292.3%4471719.2%ProvisionesPasivos
por Impuestos a las Ganancias1,1070.5%1,1070.0%1,1070.0%Provisin
por Beneficios a los
Empleados2,9271.2%23001.1%22811.3%5530.4%62727.3%190.8%2,2810.0%-553-100.0%2,374429.3%Otros
PasivosTotal de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos
en Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como
Mantenidos para la
Venta80,48332.9%70,81633.2%58,59132.5%64,57336.6%42,80028.2%9,66713.7%12,22520.9%-5,982-9.3%21,77350.9%37,68388.0%
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin
Clasificados como Mantenidos para la Venta
Total Pasivos
Corrientes80,48332.9%70,81633.2%58,59132.5%64,57336.6%42,80028.2%9,66713.7%12,22520.9%-5,982-9.3%21,77350.9%37,68388.0%Pasivos
No CorrientesOtros Pasivos
Financieros22,4239.2%16,6167.8%15,2598.5%22,21612.6%17,43511.5%5,80734.9%1,3578.9%-6,957-31.3%4,78127.4%4,98828.6%Cuentas
por Pagar Comerciales1,4741.0%-1,474-100.0%-1,474-100.0%Otras
Cuentas por PagarCuentas por Pagar a Entidades RelacionadasPasivos
por Impuestos a las Ganancias
Diferidos17,2257.0%14,2456.7%9,6905.4%7,3034.1%7,7355.1%2,98020.9%4,55547.0%2,38732.7%-432-5.6%9,490122.7%Provisiones1,2640.5%1,2640.6%1,2640.7%1,2640.0%Provisin
por Beneficios a los EmpleadosOtros PasivosIngresos Diferidos
(netos)Total Pasivos No
Corrientes40,91216.7%32,12515.1%26,21314.5%29,51916.7%26,64417.6%8,78727.4%5,91222.6%-3,306-11.2%2,87510.8%14,26853.6%Total
Pasivos121,39549.7%102,94148.3%84,80447.0%94,09253.3%69,44445.8%18,45417.9%18,13721.4%-9,288-9.9%24,64835.5%51,95174.8%Patrimonio0.0%Capital
Emitido72,42629.6%72,42634.0%72,42640.1%72,42641.0%72,42647.7%Primas
de EmisinAcciones de
Inversin1860.1%1860.1%1860.1%1860.1%1860.1%Acciones Propias en
CarteraOtras Reservas de
Capital4,1941.7%3,4681.6%3,0261.7%2,5581.4%2,5561.7%72620.9%44214.6%46818.3%20.1%1,63864.1%Resultados
Acumulados21,8478.9%16,7857.9%13,0947.3%7,1884.1%7,1674.7%5,06230.2%3,69128.2%5,90682.2%210.3%14,680204.8%Otras
Reservas de
Patrimonio24,3059.9%17,2878.1%70193.9%7,01840.6%10,2680.0%24,3050.0%Total
Patrimonio122,95850.3%110,15251.7%95,75153.0%82,35846.7%82,33554.2%12,80611.6%14,40115.0%13,39316.3%230.0%40,62349.3%TOTAL
PASIVO Y
PATRIMONIO244,353100.0%213,093100.0%180,555100.0%176,450100.0%151,779100.0%31,26014.7%32,53818.0%4,1052.3%24,67116.3%92,57461.0%
EST,RESULTADOS
Estado de Resultados
LAIVE S.A.ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de
Diciembre del 2011 ( en miles de NUEVOS SOLES
)CUENTA20112010200920082007Variacin (2011-2010)Variacin
(2010-2009)Variacin (2009-2008)Variacin (2008-2007)Variacin
(2011-2007)S/.%S/.%S/.%S/.%S/.%S/.%S/.%S/.%S/.%S/.%Ingresos de
Actividades OrdinariasVentas Netas de
Bienes331,958100.0%302,105100.0%284,916100.0%259,598100.0%206,924100.0%29,8539.9%17,1896.0%25,3189.8%52,67425.5%125,03460.4%Prestacin
de
Servicios1,3490.4%1,4190.5%1,0940.4%1770.1%(70)-4.9%32529.7%9171,3490.0%Total
de Ingresos de Actividades
Ordinarias333,307100.4%303,524100.5%286,010100.4%259,775100.1%206,924100.0%29,7839.8%17,5146.1%26,23510.1%52,85125.5%126,38361.1%Costo
de
Ventas(266,475)80.3%(244,247)80.8%(221,040)77.6%(208,636)80.4%(162,525)78.5%(22,228)9.1%23,20710.5%12,4045.9%46,11128.4%103,95064.0%Ganancia
(Prdida)
Bruta66,83220.1%59,27719.6%64,97022.8%51,13919.7%44,39921.5%7,55512.7%(5,693)-8.8%13,83127.0%6,74015.2%22,43350.5%Gastos
de Ventas y
Distribucin(41,048)12.4%(38,650)12.8%(45,728)16.0%(39,435)15.2%(33,246)16.1%(2398)6.2%(7,078)-15.5%6,29316.0%6,18918.6%7,80223.5%Gastos
de
Administracin(13,851)4.2%(12,393)4.1%(10,680)3.7%(8,893)3.4%(8,339)4.0%(1,458)11.8%1,71316.0%1,78720.1%5546.6%5,51266.1%Ganancia
(Prdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo
Amortizado000.0%850.0%450.0%0(85)-100.0%4088.9%(45)-100.0%Otros
Ingresos
Operativos2,3420.7%1,8840.6%2,0130.7%1,7560.7%2,3231.1%45824.3%(129)-6.4%25714.6%(567)-24.4%190.8%Otros
Gastos
Operativos(409)0.1%(486)0.2%(587)0.2%(352)0.1%(324)0.2%77-15.8%(101)-17.2%23566.8%288.6%8526.2%Ganancia
(Prdida)
Operativa13,8664.2%9,6323.2%9,9883.5%4,3001.7%4,8542.3%4,23444.0%(356)-3.6%5,688132.3%(554)-11.4%9,012185.7%Ingresos
Financieros6190.2%1550.1%1700.1%2,3980.9%1,3730.7%464299.4%(15)-8.8%(2,228)-92.9%1,02574.7%(754)-54.9%Gastos
Financieros(4326)1.3%(2,595)0.9%(3,869)1.4%(6,367)2.5%(2,716)1.3%(1,731)66.7%(1,274)-32.9%(2,498)-39.2%3,651134.4%1,61059.3%Diferencias
de Cambio neto6440.2%3500.1%65129484.0%(301)0.0%6440.0%Participacin
en los Resultados Netos de Asociadas y Negocios Conjuntos
Contabilizados por el Mtodo de la Participacin00
Ganancias (Prdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor
Libro Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros
Reclasificados Medidos a Valor Razonable00
Resultado antes de Impuesto a las
Ganancias10,8033.3%7,5422.5%6,9402.4%3310.1%3,5111.7%3,26143.2%6028.7%6,6091996.7%(3180)-90.6%7,292207.7%Gasto
por Impuesto a las
Ganancias(3,554)1.1%(1,948)0.6%(2,249)0.8%(224)0.1%(1,145)0.6%(1,606)82.4%(301)-13.4%2,025904.0%921-80.4%2,409210.4%Ganancia
(Prdida) Neta de Operaciones
Continuadas7,2492.2%5,5941.9%4,6911.6%1070.0%2,3661.1%1,65529.6%90319.2%4,5844284.1%(2259)-95.5%4,883206.4%Ganancia
(Prdida) Neta del Impuesto a las Ganancias Procedente de
Operaciones Discontinuadas00
Ganancia (Prdida) Neta del
Ejercicio7,2492.2%5,5941.9%4,6911.6%1070.0%2,3661.1%1,65529.6%90319.2%4,5844284.1%(2259)-95.5%4,883206.4%Ganancias
(Prdida) por Accin:00DATOS ADICIONALESCOMPRAS
ANUALES269,148251,111213,414221,959188,654(COSTO DE VENTAS + INV
FINAL - INV INICIAL)ACCIONES TOTALES ( UNIDADES) ( FUENTE : BOLSA
DE
VALORES)72,425,87972,425,87972,425,87972,425,87972,425,879INFORME
DE AUDITORA