Marché des Actions Les M oins Performants Les P lus Performants Rapport d’Analyse Boursière Semaine 18– du 02 Mai au 05 Mai 2017 CREDIT RISK MANAGEMENT BEYOND NUMBERS Bloomfield Investment Corporation est une agence de notation panafricaine spécialisée dans l’évaluation du risque de crédit. Basée à Abidjan, avec une représentation à Douala et à Kigali, l’agence intervient principalement en Afrique. Département d’Analyses Economiques et Boursières Agrément UEMOA AN-001/2012 RWANDA ref/CMA/July/3047/2015 Siège Social Plateau, Tour BIAO-CI, 15 ème étage, Abidjan - Côte d’Ivoire Site web www.bloomfield-investment.com Suivez-nous sur le WEB BRVM 10 m -0,55% 237,04 BRVM COMPOSITE k 0,19% 274,52 Evol Valeur Per moyen * k 20,70 Rendement moyen / action * k 7,75% Capitalisation boursière (Md FCFA) k 7 251 Volume transigé (actions) 17 659 227 Volume transigé (obligations) 869 Valeur transigée (actions) 2 713 206 055 Valeur transigée (obligations) 8 560 000 L’Evolution du Marché La BRVM termine cette semaine en affichant 237,04 points pour l’indice BRVM 10 (-0,55%) et 274,52 points pour l’indice BRVM Composite (+0,19%). La capitalisation boursière du marché des actions s’établit à 7 251 milliards FCFA. Les transactions en valeur du marché action s’établissent à 2,7 milliards FCFA en fin de semaine, portées principalement par les secteurs « Finances » (41%), « Services Publics » (30%) et « Agriculture » (20%). Le titre FILTISAC CI réalise la plus importante progression du marché avec un gain de 27,66% tandis que le titre NEI CEDA CI affiche la plus forte baisse avec une chute de 14,29%. Sur le marché des matières premières, la tendance baissière des cours de l’or et de l’argent persiste tandis que le cours du pétrole brut s’est légèrement redressé en fin de semaine. * Calcul sur la base des dernières informations financières publiées sans prise en compte des sociétés en liquidation (Source BRVM) Sociétés Cotées 43 Indices Sectoriels Cours Evol% Vol Val (000) PER R/A FILTISAC CI 18 000 27,66% 5 399 88 870 16,2 5,8% SAPH CI 18 500 27,59% 4 963 90 738 80,8 3,1% SOLIBRA CI 168 000 12,00% 4 075 684 585 10,0 2,4% TOTAL SN 18 500 10,48% 284 5 067 12,3 5,1% Cours Evol% Vol Val (000) PER R/A NEI-CEDA CI 1 380 -14,29% 15 22 N/A 16,3% PALM CI 13 000 -10,31% 369 5 154 N/A 5,0% CIE CI 64 500 -7,69% 756 51 560 0,4 4,1% SITAB CI 91 555 -7,50% 16 1 465 8,9 8,9% Nb Sociétés Valeur Evol% Evol YTD Volume Valeur Transigée (MFCFA) PER moyen R/A moyenne BRVM - Industrie 12 134,16 5,75% -13,97% 12 404 819 13,8 5,8% BRVM - Services Publics 4 743,95 0,22% -3,98% 27 124 542 11,8 5,4% BRVM - Finances 12 104,75 -0,99% 10,26% 17 599 312 1 116 18,4 4,0% BRVM - Transport 2 991,87 2,46% -30,73% 184 36 30,5 6,0% BRVM - Agriculture 5 225,43 1,50% 8,72% 9 435 147 49,9 10,0% BRVM - Distribution 7 427,22 -2,73% -25,96% 10 768 53 24,5 18,8% BRVM - Autres Secteurs 1 301,11 0,00% -30,31% 0 0 9,6 N/A
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Marché des Actions
Les Moins PerformantsLes Plus Performants
Rapport d’Analyse Boursière
Semaine 18– du 02 Mai au 05 Mai 2017
CREDIT RISK MANAGEMENT BEYOND NUMBERS
Bloomfield Investment Corporation est une agence denotation panafricaine spécialisée dans l’évaluation du risquede crédit. Basée à Abidjan, avec une représentation à Douala età Kigali, l’agence intervient principalement en Afrique.
Siège Social Plateau, Tour BIAO-CI, 15ème étage, Abidjan - Côte d’Ivoire
Site web www.bloomfield-investment.com
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BRVM 10 m -0,55% 237,04BRVM COMPOSITE k 0,19% 274,52
Evol Valeur
Per moyen * k 20,70
Rendement moyen / action * k 7,75%
Capitalisation boursière (Md FCFA) k 7 251
Volume transigé (actions) 17 659 227
Volume transigé (obligations) 869
Valeur transigée (actions) 2 713 206 055
Valeur transigée (obligations) 8 560 000
L’Evolution du Marché
La BRVM termine cette semaine en affichant 237,04 points pour l’indice BRVM 10 (-0,55%) et 274,52points pour l’indice BRVM Composite (+0,19%). La capitalisation boursière du marché des actionss’établit à 7 251 milliards FCFA. Les transactions en valeur du marché action s’établissent à 2,7 milliardsFCFA en fin de semaine, portées principalement par les secteurs « Finances » (41%), « Services Publics »(30%) et « Agriculture » (20%). Le titre FILTISAC CI réalise la plus importante progression du marchéavec un gain de 27,66% tandis que le titre NEI CEDA CI affiche la plus forte baisse avec une chute de14,29%. Sur le marché des matières premières, la tendance baissière des cours de l’or et de l’argentpersiste tandis que le cours du pétrole brut s’est légèrement redressé en fin de semaine.
* Calcul sur la base des dernières informations financières publiées sans prise en
anglais, Barclays a finalisé la vente de sa filiale
égyptienne, initiée depuis le 4 octobre 2016, au
groupe bancaire marocain Attijariwafa Bank. Ainsi, ce
seront 1500 employés et 56 agences de Barclays Bank
Egypt qui feront partie du réseau de Attijariwafa
Bank. Barclays Bank Egypt, qui changera d’appellation
pour devenir Attijari Bank Egypt, a réalisé au titre du
premier trimestre 2017 un bénéfice net de 257
millions EGP, en hausse de 60% par rapport à la
même période en 2016. Cette implantation en Egypte
permet au groupe bancaire marocain de renforcer son
déploiement en Afrique et d’entreprendre une
ouverture sur le Moyen Orient.
[TOTAL] : Le groupe Total a annoncé dans un
communiqué avoir signé deux accords avec l’Etat
sénégalais pour le développement de l’exploration
pétrolière en mer profonde et très profonde au large
du pays. Le premier accord est un contrat de
recherche et de partage de production
d’hydrocarbures sur le bloc Rufisque Offshore Profond,
dont Total sera opérateur (90%), aux côtés de la
Société Nationale des Pétroles du Sénégal (Petrosen),
qui détiendra les 10% restants. Le second porte sur la
coopération avec la Petrosen et le Ministère de
l’Energie et du Développement des Energies
Renouvelables de la République du Sénégal pour la
détermination du potentiel d’exploration en mer très
profonde. Il convient de rappeler que Total est déjà
présent au Sénégal dans le raffinage et la distribution
de produits pétroliers.
Marché des Actions
News Marché
[GHANA] : Afin de stimuler la transformation locale
des fèves de cacao, le Ghana envisage d'accorder une
décote, éventuellement de 5%, sur le cacao premium
acheté par les transformateurs locaux, a annoncé le
président du Ghana Cocoa Board. Selon les données de
l’Organisation International du Cacao, le volume des
fèves transformées localement a baissé d’environ
13,7% lors de la campagne précédente 2015 / 2016.
Une situation liée au manque de fèves bon marché.
[KENYA] : Exim Bank of China a accordé un prêt de
1,5 milliard $ US au Kenya pour le financement de la
deuxième phase du projet ferroviaire Standard Gauge
Railway (SGR). Ce financement permettra la
construction de 120 kilomètres de voies ferrées qui
reliera la capitale Nairobi aux zones économiques
spéciales de Naivasha et aux champs géothermiques
d’Olkaria. La première phase du projet, une voie ferrée
de 472 kilomètres qui relie le port de Mombasa à
Nairobi, est quasiment achevée. La ligne doit être mise
en service en juin prochain, après plus de trois ans de
travaux, d’un coût de 3,8 milliards $ US, également
financé par Exim Bank of China. Le projet SGR vise à
développer l’industrie est-africaine en réduisant les
coûts du transport. La ligne ferroviaire devrait
permettre de transporter 22 millions de tonnes de
marchandises par an et devrait absorber 40% du
débit du port de Mombasa à l’horizon 2035. Elle
permettra également de relier le pays à l’Ouganda, le
Rwanda et le Soudan du Sud.
L’opinion du Chef Economiste [le titre SOLIBRA CI]
La Société de Limonaderies et Brasseries d’Afrique (Solibra) qui avait terminé l’année 2014 avec un chiffre d’affaires enbaisse, en partie dû à la perte de part de marché face à son ancien concurrent Les Brasseries Ivoiriennes (LBI), sembleavoir appris de cette expérience. En effet, elle est parvenue à faire progresser ses indicateurs d’activité et de résultats,malgré l’arrivée sur le marché ivoirien dans le second semestre 2016 d’un nouveau concurrent (Brassivoire). Le chiffred’affaires de l’entreprise est passé à 191 441 millions FCFA à fin 2016, en hausse de 3,99 % par rapport à 2015. Quant aurésultat net, il est passé à 27 563 millions FCFA, en hausse de 21,86 %. Entre temps, la Solibra a racheté son ancienconcurrent (LBI) avec lequel elle a fusionné. Toutefois, le marché de la bière demeure très compétitif avec la présence dela coentreprise formée par CFAO et Heineken comme en témoigne les campagnes de communication agressives. Sur lemarché boursier, le cours du titre a perdu environ 12,6 % de sa valeur sur le second semestre 2016, du fait de l’appétit desinvestisseurs tempéré, dans une certaine mesure, par l’entrée sur le marché de Brassivoire. En 2017, le cours du titre estresté presque stable autour de 165 000 FCFA durant le premier trimestre. Il ressort à 168 000 FCFA à la date du 05 mai2017, en baisse de 5,29 % par rapport à son niveau de début 2017. La capacité de Solibra à maintenir sa position deleader, dans un contexte de restructuration de son organisation tout en enregistrant une activité en hausse,conditionnera la perception des acteurs du marché boursier pour le reste de l’année 2017..
CREDIT RISK MANAGEMENT BEYOND NUMBERS
Marché des Actions
Secteur Services Publics
Secteur Finances
Secteur Industrie
Secteur Distribution
Secteur Transport
Cours référence
Evol% Vol Val (000) PER R/ARatio marge
netteROE
BICI CI 97 500 -2,50% 133 12 986 17,56 5,62% 22,3% 21,7%
BANK OF AFRICA BN 219 000 0,00% 629 138 252 17,60 3,70% 11,5% 24,5%
BANK OF AFRICA BF 200 000 1,49% 545 109 027 17,68 3,47% 39,7% 41,9%
BANK OF AFRICA CI 178 000 0,91% 418 74 069 17,54 3,48% 18,9% 50,8%
BANK OF AFRICA M 47 000 -5,05% 1887 85 534 10,30 5,94% 23,6% 31,6%
BANK OF AFRICA NG 98 000 1,03% 115 11 323 16,91 4,92% 24,1% 27,2%
BANK OF AFRICA S 74 995 1,20% 725 54 113 22,22 1,33% 10,5% 40,5%