Page 1
Raportul de evaluare in cadrul unei societati comerciale
1. Rezumatul faptelor principale şi al concluziilor importante
SC COMODIM SRL cu sediul în Râmnicu Vâlcea, înregistrată la Registrul
Comerţului sub nr. J38/639/20.11.1997, cod fiscal nr. 10226740, cu sediul social în strada
Henri Coandă, număru 35, bloc I11, scara B, apartament 16, judetul Vâlcea si cu sediul
secundar aferent activităţii in Râmnicu Vâlcea, strada Calea lui Traian, număru 9, judeţul
Vâlcea, cont curent număru RO38BTRL03901202530401xx deschis la Banca Transilvania
Râmnicu Vâlcea, este reprezentată de Drăguşin Nicolae şi Moldoveanu Gheorghe Daniel în
calitate de asociaţi si administratori.
Pricipalul domeniu de activitate al societatii este reprezentat de grupa 361: “Producţia
de mobilier”, iar activitatea principală este codul CAEN 3614: “ Producţia altor tipuri de
mobilier”, pe langa care societatea se ocupă şi de “ Producţia mobilierului pentru birouri şi
magazine “ (cod CAEN 3612), “ Producţia mobilierului pentru bucătarii “ ( cod CAEN 3613)
şi de “Comerţul cu amănuntul al mobilei, al articolelor de iluminat şi al altor articole de uz
casnic “ ( cod CAEN 5244).
În prezent, societatea dispune de un capital social în valoare de 4.420 RON şi este
divizat în 442 părţi sociale.
Societatea şi-a desfăşurat activitatea pe parcursul a 9 ani, incepând cu anul 1997.
Evaluarea societaţii se va desfăşura în perioada 3 noiembrie - 23 decembrie 2006.
Valoarea obţinută prin abordarea patrimonială: 358,459 RON.
Valoarea obţinută prin abordarea pe bază de venit: 3,044,505 RON (metoda goodwill
– cea selectată pentru a reprezenta abordarea), 3,732,209 RON (metoda de evaluare prin
randament).
Valoarea finală estimată: 3,044,505 RON.
Page 3
2. Certificarea evaluatorului
Afirmaţiile susţinute în raport se referă la data 20 decembrie şi s-au obţinut în
conformitate cu aplicarea standardelor internaţionale de evaluare.
Analizele, opiniile şi concluziile din raport se constituie ca elemente nepărtinitoare şi
respectă cerinţele Standardelor ANEVAR.
Nu există nici un interes actual sau de perspectivă în proprietatea ce face obiectul
evaluării, nu există interese personale din partea echipei de evaluatori şi aceştia nu sunt
părtinitori cu niciuna din părţile implicate în contract.
Menţionăm că s-a efectuat personal inspecţia în întreprinderea ce face obiectul
evaluării la data menţionată în raport de către echipa de evaluatori.
Evaluatorii deţin calitatea de membrii ANEVAR.
Nu există niciun motiv pentru care membrii echipei de evaluatori să nu fie competenţi
să efectueze un astfel de raport.
Călina Ana-Cristina
Gogoneţu Anca-Maria
Mareş Alina-Camelia
20 decembrie 2006
Page 4
3. Premisele evaluării
Obiectul şi scopul evaluării: SC COMODIM SRL cu sediul în Râmnicu Vâlcea,
înregistrată la Registrul Comerţului sub nr. J38/639/20.11.1997, cod fiscal nr. 10226740, cu
sediul social în strada Henri Coanda, numărul 35, bloc I11, scara B, apartament 16, judeţul
Vâlcea în vederea vânzarii.
Tipul valorii estimate: valoarea de piaţă.
Data inspecţiei întreprinderii: 10-11 noiembrie 2006
17-18 noiembrie 2006
24-25 noiembrie 2006
1-2 decembrie 2006
8-9 decembrie 2006
20 decembrie 2006.
Data estimării valorii: 20 decembrie 2006.
Data raportului final: 13 ianuarie 2007.
Moneda raportului: RON.
Sursele de informaţii utilizate: se prezinta pe larg în lista surselor de informare.
Clauza de nepublicare:
Acest raport de evaluare nu poate fi inclus parţial sau în întregime şi nici ca referinţă
într-un document publicat, circulară sau declaraţie, sub nici o formă, fără acordul scris şi al
evaluatorului asupra formei în care ar urma să apară. Acest raport este confidenţial pentru
dumneavoastră şi consilierii dumneavoastră şi poate fi utilizat numai pentru scopul menţionat
în raport. Nu acceptăm nici o altă responsabilitate faţă de o terţă persoană care să poată face
uz de el.
Page 5
4. Descrierea întreprinderii
4.1. Fişa de generalităţi
SC COMODIM SRL cu sediul în Râmnicu Vâlcea, înregistrată la Registrul
Comerţului sub nr. J38/639/20.11.1997, cod fiscal nr. 10226740, cu sediul social în strada
Henri Coandă, număru 35, bloc I11, scara B, apartament 16, judetul Vâlcea si cu sediul
secundar aferent activităţii in Râmnicu Vâlcea, strada Calea lui Traian, număru 9, judeţul
Vâlcea, cont curent număru RO38BTRL03901202530401xx deschis la Banca Transilvania
Râmnicu Vâlcea, este reprezentată de Drăguşin Nicolae şi Moldoveanu Gheorghe Daniel în
calitate de asociaţi si administratori.
Societatea a fost înfiinţată în noiembrie 1997, de către Drăguşin Nicolae, ca asociat
unic, cu sediul social în strada Henri Coanda, număru 35, bloc I11, scara B, apartament 16,
conform Legii 31/1990, sub forma juridică de societate cu răspundere limitată. În septembrie
2000, în baza unui act adiţional încheiat în faţa unui notar public, s-a mai alaturat înca un
asociat , Moldoveanu Gheorghe Daniel, şi până în prezent societatea are 2 asociaţi.
Sediul exact al societaţii SC Comodim SRL este: judeţul Vâlcea, Râmnicu Vâlcea,
strada Henri Coanda, numaru 35, bloc I11, scara B, apartament 16, şi şi-a mai deschis înca
doua puncte de lucru:
Punct de lucru cu sediul pe Calea lui Traian, număru 9, Râmnicu Vâlcea, judeţ
Vâlcea; acest punct de lucru funcţionează în baza contractului de închiriere număru 87/2001
încheiat cu SC Agromec SA Râmnicu Vâlcea, începând cu data de 10/05/2001.
Spaţiul comercial, situat în Râmnicu Vcea, strada General Magheru, bloc H, parter;
acest magazin funcţionează în baza contractului de închiriere numărul 521/26.03.2003
încheiat cu SC Univers SA Râmnicu Vâlcea, începand cu data de 01/04/2003.
Societatea are cuprins în obiectul de activitate urmatoarele domenii de activitate:
Producţie
Comerţ
Page 6
Servicii
Import / export
Construcţii
Pricipalul domeniu de activitate al societatii este reprezentat de grupa 361: “Producţia
de mobilier”, iar activitatea principală este codul CAEN 3614: “ Producţia altor tipuri de
mobilier”, pe langa care societatea se ocupă şi de “ Producţia mobilierului pentru birouri şi
magazine “ (cod CAEN 3612), “ Producţia mobilierului pentru bucătarii “ ( cod CAEN 3613)
şi de “Comerţul cu amănuntul al mobilei, al articolelor de iluminat şi al altor articole de uz
casnic “ ( cod CAEN 5244).
Capitalul social a fost vărsat în data de 30 octombrie 1997 (1.000.000 lei, divizat în 10
de părţi sociale) de către Drăguşin Nicolae. Pe data de 25 iunie 1998, capitalul social este
majorat la 44.200.000 lei şi este divizat în 442 părţi sociale . Din septembrie 2000, societatea
are doi asociati:
Drăguşin Nicoale : 221 parţi sociale
Moldoveanu Gheorghe Daniel : 221 parţi sociale.
Asigurarea cu utilităţi a punctului de lucru unde se desfăşoară producţia se face în
baza contractului de închiriere numărul 87 / 10 mai 2006 cu SC AGROMEC SA. Pentru
încălzirea halelor se folosesc sobe cu combustibil solid alimentate cu deşeurile rezultate din
producţia de mobilier.
Nu există menţiuni speciale privind asigurarea cu utilităţi a sediului social şi punctului
de lucru unde se desfăşoară activitatea de comerţ şi a căilor de acces.
Marfa din depozite şi magazin este asigurată de SC BT Asigurări Transilvania SA
Râmnicu Vâlcea..
Evoluţia numărului de salariaţi, a cifrei de afaceri şi a profitului net reiese din tabelul
următor:
Anul Cifra de afaceri Profit net RON Numar mediu de Cod CAEN
Page 7
RON angajati
2003 711.258 6.127 13 3614
2004 1.234.954 11.112 17 3614
2005 1.628.046 40.119 17 3614
SC Comodim SRL a fost premiata de Registru Comerţului Râmnicu Vâlcea atât în
anul 2004 cât şi în anul 2005, astfel:
În anul 2004 a ocupat locul al 2-lea în topul firmelor vâlcene;
În anul 2005 a ocupat locul 1 în topul firmelor vâlcene;
În anul 2005 a mai primit “Diploma de merit : Born for business”.
Pagina de Internet a firmei se poate accesa de la www.comodim.ro .
Societatea a implementat sistemul de managenent al calitaţii ISO 9001.
Page 8
4.2. Diagnosticul întreprinderii
4.2.1. Diagnosticul juridic al societăţii
SC COMODIM SRL
1) Actele de constituire şi funcţionare
Societatea este legal constituită în temeiul dispoziţiilor Legii numărul 31 / 1990
privind societăţile comerciale, modificată şi completată prin OUG numărul 32 / 1997 şi a
Legii numărul 26 / 1990 privind Registrul Comerţului, Hotărârea Judecătorească numărul 139
din 5 noiembrie 1997.
Societatea este înregistrată la Registrul Comerţului sub nr. J38 / 639 / 20.11.1997, şi
înregistrată la Direcţia Generală a Finanţelor Publice sub codul fiscal nr. 10226740.
2) Acţionari şi capital social
Capitalul social a fost vărsat în data de 30 octombrie 1997 (1.000.000 lei, divizat în 10
de părţi sociale) de către Draguşin Nicolae. Pe data de 25 iunie 1998, capitalul social este
majorat la 44.200.000 lei şi este divizat în 442 părţi sociale . Din septembrie 2000, societatea
are doi asociati:
Draguşin Nicoale : 221 parţi sociale
Moldoveanu Gheorghe Daniel : 221 parţi sociale.
Valoarea nominală a părţii sociale în prezent: 100.000 .
3) Statutul societăţii
Statutul este întocmit în conformitate cu Legea numărul 31 / 1990 privind societăţile
comerciale, modificată şi completată prin OUG numărul 32 / 1997 şi a Legii numărul 26 /
1990 privind Registrul Comerţului.
4) Situaţia contractelor comerciale
Furnizorii de utilităţi
Page 9
SC RCS & RDS SA furnizează servicii de Internet, telefonie fixă şi fax pe baza
contractului numărul 7507000722 / 2 octombrie 2006 încheiat pe perioadă nedeterminată.
SC ROBEX SRL (partener Telemobil - Zapp) furnizează servicii de telefonie mobilă
pe baza contractului numărul 23909 / 21 martie 2003.
SC DISTINS SRL (partener Orange România SA) furnizează servicii de telefonie
mobilă pe baza contractului din data 13 iunie 2005.
În baza contractului de închiriere numărul 87 / 10 mai 2006 cu SC AGROMEC SA,
societatea plăteşte la sfârşitul lunii:
pentru SC ELECTRICA SA Râmnicu Vâlcea factura întocmită pe baza citirii
consumului înregistrat de contuar.
pentru SC URBAN SA Râmnicu Vâlcea, serviciile privind colectarea , transportul,
depozitarea controlată în rampa deşeurilor menajere şi nemenajere rezultate din activităţile de
gospodărire proprie conform contractului 2295 / 28 martie 2003.
pentru SC ACVARIM SA Râmnicu Vâlcea pentru furnizarea apei potebile,
industriale, canalizarea apei uzate, menajere, industriale şi meteorice, precum şi epurarea
acestora în vederea evacuării în emisar, conform contractului 253 / 19 februarie 1999.
SC BT ASIGURĂRI TRANSILVALNIA SA furnizează servicii de asigurare a
bunurilor – conţinutul clădirii ca şi stoc de marfă – conform contractului de asigurare a
bunurilor aparţinând persoanelor juridice numărul A136485 / 3 martie 2006 (valabilitate un
an).
Situaţia contractelor de închiriere
SC AGROMEC SA, în baza contractului de închiriere numărul 87 / 10 mai 2006,
pune la dispoziţia societăţii spaţiul pentru activităţile de producţie şi depozitare (455,5mp),
curte şi căile de acces necesare (80 mp), situat în strada Calea lui Traian numărul 9
(platforma industrială a oraşului). Contractul se va reînnoi în aprilie 2011.
SC UNIVERS SA în baza contractului de închiriere numărul 521 / 26 martie 2003,
pune la dispoziţia societăţii spaţiul comercial situat în Râmnicu Vâlcea strada General
Magheru bloc H parter, judeţul Vâlcea pentru o suprafaţă de 67 mp. Contractul se reînoieşte
anual.
Furnizorii de materii prime (plata la 30 de zile)
SC ARABESQUE SRL furnizează PFL, PAL şi alte materii prime pentru producţia
de mobilier, precum şi mărfuri de natură electrică (spot-uri) pe bază de factură (fără contract
încheiat).
Page 10
SC FOREST TRADING SRL aprovizionează pe bază de factură (fără contract
încheiat).
SC MINERVA COM SRL aprovizionează pe bază de factură (fără contract încheiat).
SC SEA ROMÂNIA SRL aprovizionează pe bază de factură (fără contract încheiat).
Situaţia clienţilor (încasare la 30 de zile)
Bucuresti prin intermediul S.C. INEDIT MOB S.R.L. - 2003
Sibiu S.C. ICOTRADE S.R.L. - 2005
S.C. IULIANO MOB S.R.L. - 2005
S.C. IULFLOR S.R.L. - 2005
Slatina S.C. GENAROM S.R.L. - 2004
Rosiori de Vede S.C. MIRADI S.R.L. - 2004
Horezu S.C. RAMOSCOM S.R.L. - 2003
Craiova S.C. IUMCO S.R.L. - 2001
Curtea de Arges S.C. SAPTE DIN SAPTE S.R.L. – 2002
Calafat S.C. COLŢEA PROD - 2005
5) Situaţia contractelor de muncă
Contractele sunt încheiate individual, pe perioadă nedeterminată, norma este de opt
ore pe zi, patruzeci de ore pe săptămână, într-un schimb.
Angajaţii primesc echipamente de protecţie şi de lucru şi alte drepturi reglementate
prin dreptul muncii.
Perioada de preaviz în cazul concedierii sau demisiei este de 15 zile. Salariul se
plăteşte pe datele de 15 şi 30 ale lunii. Perioada de probă este de 15 zile.
Activitatea se desfăşoară în conformitate cu prevederile Legii numărul 31 din 22
martie 1991 privind stabilirea duratei timpului de munca sub 8 ore pe zi pentru salariaţii care
lucrează în condiţii deosebite - vatamătoare, grele sau periculoase.
6) Dreptul mediului
Ca urmare a cererii adresate de societatea SC COMODIM SRL, în baza HG numărul
793 / 2003, privind organizarea şi funcţionarea Ministerului Agriculturii, Pădurilor, Apelor şi
Mediului, a Legii Protecţiei Mediului numărul 137 / 1995, republicată în 2000, a OUG
Page 11
numărul 91 / 2002 şi a HG numărul 573 / 2002, s-a emis Autorizaţia de Mediu numărul 1244
din 17 decembrie 2003.
Autorizaţia este valabilă cinci ani de la data eliberării, dacă în această perioadă nu
intervin schimbări în structura activităţii societăţii.
Activitatea prezintă un impact de mediu redus. Prin folosirea noilor utilaje, impactul
asupra mediului va fi redus considerabil prin folosirea uni sistem de exhaustare de ultima
generatie in conformitate cu prevederile normativelor impuse de U.E.
7) Drepturi de proprietate intelectuală
Societatea deţine licenţe pentru Microsoft Windows 2004 şi XP Service Pack 2.
Design-ul mobilierului produs este realizat de un inginer proiectant, salariat al firmei.
8) Situaţia contractelor de împrumut
Societatea a angajat un credit în valoare de 150.000 RON de la Banca Transilvania
SA Sucursala Vâlcea pentru achiziţia unui teren (suprafaţă 2004,07 mp strada Drumul
Câmpului).
Creditul se rambursează în rate egale, pe data de 25 ale lunii, valoarea ratei este de
4.167 RON. Până în prezent, noiembrie 2006, s-au achitat rate în valoare de 83.340 RON.
Creditul a fost garantat cu terenul cumpărat în valoare de 156.639 RON şi stocuri de
60.000 RON. Totalul garanţii la valoarea de piaţă este de 216.639 RON.
9) Diverse
Societatea a primit un credit nerambursabil acordat de Agenţia Naţională pentru
Întreprinderi Mici şi Mijlocii şi Cooperaţie în valoare de 50.000 EURO.
Nu s-au constatat probleme majore în urma ultimului control financiar.
Societatea nu are litigii în curs de soluţionare.
10) Puncte forte
statul corespunzător
relaţii contractuale conforme cu prevederile legale (furnizorii de utilităţi)
Page 12
absenţa litigiilor de muncă
stocuri asigurate
contracte de închiriere încheiate pe termen lung
existeţa vadului comercial
11) Puncte slabe
modelele de mobilier nu sunt înregistrate
punctele de lucru sunt închiriate
modernizările din spaţiile închiriate sunt suportate în totalitate de societate şi vor
rămâne la dispoziţia proprietarului fără deducere din chirie
contractele de muncă nu au clauză de neconcurenţă
Page 13
4.2.2. Diagnosticul tehnic al societăţii
SC COMODIM SRL
Producţia
Nomenclatorul de produse se prezintă în anexe.
Nu există produse care să înregistreze o pondere mare în structura cifrei de afaceri.
Produsele sunt diversificate şi se reînnoiesc la perioade scurte de timp (6 luni).
Vânzarea diferitelor grupe de produse înregistrează caracter sezonier.
Nu există reclamaţii privind deficienţe calitative.
2) Organizarea fluxului tehnologic
În punctul de lucru în care se desfăşoară producţia există două secţii:
secţia de producţie propriu-zisă (măsurare, tăiere, frezare, găurire, căntuire)
secţia de asamblare (se poate executa şi la domiciliul clienţilor).
În punctul de lucru în care se comercializează produsele sunt prezentate modelele
oferite spre vânzare.
Flux tehnologic:
inginerul proiectant realizează schiţa modelului şi calculează necesarul de materiale;
se eliberează materialele necesare din depozit pentru prelucrarea acestora;
materialele se prelucrează cu ajutorul următoarelor utilaje:
Maşină aplicat folie (2 maşini la care lucrează câte un salariat);
Maşină de găurit (un salariat);
Maşină de debitat PAL (2 salariaţi);
Maşniă de formatizat PAL (un salariat);
Maşină debitat si frezat (un salariat
Maşină şlefuit (un salariat).
semifabricatele sunt asamblate (8 salariaţi);
produsele finite sunt trimise în depozit sau la clienţi sau în magazin.
Page 14
3) Înzestrarea tehnică
Dezvoltarea tehnologică actuală face ca utilajele prezente să fie uzate moral. Se
observă şi o uzură fizică accentuată.
Descrierea tehnologiei utilizate
Datorită utilajelor moderne, timpul aferent operaţiilor executate este redus.
Cererea pentru produsele firmei este din ce în ce mai ridicată şi de aceea conducerea
societăţii a dispus cumpărarea unor utilaje noi, mult mai performante, automatizate, pentru a
creşte productivitatea.
Aceste utilaje nu au fost introduse în producţie, ele sunt achiziţionate şi vor fi puse în
funcţiune începând cu anul viitor.
Nr.
crt.
Denumire produs Preţ unitar,
EUR+ TVA
1. Maşină de aplicat folie cant -model tip TECNOMA XT 5A /400
V/50Hz/norme CE
26300
2 Circular de formatizat -model PAOLONI P 45 /7.5 CP/norme CE 12670
3 Maşină de frezat- model PAOLONI TX 112 CL/norme CE 6250
4 Compresor cu şurub-model GICA CSM 15DX 13000l/min-complet 6900
5 Exhaustor -model tip SHUCO/filtru EcoVar/8000mc/min/accesorii 18560
RON
Tip
Dată achiziţie Preţ achiziţie Valoare rămasă
Masina aplicat folie 24.06.2002 11.603 5.996
Masina de gaurit 24.06.2002 15.070 0
Masina de debitat PAL 24.06.2002 14.311 0
Masina de formatizat PAL 30.08.2003 24.152 19.925
Masina debitat si frezat 27.11.2004 20.599 16.995
Masina aplicat folie 08.06.2005 4.582 3.800
Masina slefuit 08.06.2005 4.261 3.782
Page 15
incluse/
6 Maşină de găurit multiplu model VITAP ALPHA 21/21 capete
rapide+riglă liniară 3m/4 opritoare
4976
7 Maşină de frezat manuală cu ax vertical model tip MAFELL LU 65 722
8 Masina de găurit cu acumulator model tip MAFELL BS/18V 2x481=962
TOTAL FINAL NET SI BRUT
CONTINE: Cheltuieli montare, instalare, reglare parametrii, instruire,
proba de lucru, certificare garantie.
NU CONŢINE:cheltuieli transport.
92035
(TVA inclus)
Fluxul tehnologic va fi schimbat după punerea în funcţiune a noilor utilaje, conform
schemei din Anexa numărul 3, iar descrierea detaliată a utilajelor se găseşte în Anexa
numarul 4.
În 2007, se vor achiziţiona încă o serie de utilaje de o valoare egala cu cele
achiziţionate în 2006.
Mijloacele de transport
Autoturismele utilitare servesc la întreaga activitate de desfacere a societăţii.
Clădiri
Nr.crt. Tip vehicul Marcă An
fabricaţie
Funcţionalitate
1 Utilitar Citroen 1996 Transport marfă
2 Utilitar Mercedes 2002
3 Autoturism Alfa Romeo 1996 Inginer proiectant
4 Autoturism Alfa Romeo 1999 Administratori
5 Autoturism Alfa Romeo 1999
4 Remorcă Citroen 2000 Transport marfă
5 Autoturism Hunday 2000 Agent vânzări
Page 16
Societatea a modernizat spaţiul închiriat pentru desfăşurarea activităţilor de producţie,
creând condiţiile necesare desfăşurării activităţii în cele mai bune condiţii. Cele două hale au
fost recondiţionate în mare parte.
O parte a unei hale a fost transformată în birouri pentru personalul administrativ, iar o
baracă metalică a fost modificată în vestiare moderne cu duşuri.
Societatea deţine un teren achiziţionat prin credit, destinat construirii unei hale.
Puncte forte
producţie diversificată
perioada de înnoire a produselor este scurtă
lipsa reclamaţiilor pentru calitate
cerere în creştere pe piaţă pentru produsele firmei
timpul necesar producţiei este scurt
produse originale, proiectate în firmă
modernizarea în curs a tehnologiei
existenţa vehiculelor utilitare
flux tehnologic scurt
utilaje fiabile
Puncte slabe
vehicule utilitare insuficiente comparativ cu necesarul previzionat
utilaje uzate fizic şi moral
Page 17
4.2.3. Diagnosticul resurse umane al societăţii
SC COMODIM SRL
1) Existentul şi dinamica numărului de salariaţi
Nr.crt. Indicator 2003 2004 2005 2006 2004/2003 2004/2005 2005/2006
1 Număr
salariaţi
13 17 17 21 1,31 1 1,24
2 Salariaţi
operativi
9 13 13 16 1,44 1 1,23
3 Salariaţi TESA 4 4 4 5 1 1 1,25
4 Salariaţi
vechime mai
mare de 2 ani
9 14 15 19 1,56 1,07 1,27
5 Salariaţi sub
30 de ani
11 15 14 17 1,36 0,93 1,21
6 Salariaţi peste
30 de ani
2 2 3 4 1 1,5 1,33
7 Management 2 2 2 2 1 1 1
8 Contabilitate 1 1 1 2 1 1 2
9 Tehnic –
ingineri
1 1 1 1 1 1 1
10 Tehnic –
maiştri
1 1 1 1 1 1 1
11 Tehnic –
tâmplari
6 11 11 13 1,83 1 1,18
12 Comercial 1 1 1 2 1 1 2
Se observă o creştere a numărului de salariaţi, în conformitate cu dezvoltarea
activităţii, fenomen demonstrat şi de creşterea într-o proporţie mai însemnată a salariaţilor
operativi.
Page 18
Societatea acumulează un număr mai mare de salariaţi cu experienţă. Ponderea mare a
salariaţilor sub treizeci de ani vor asigura în viitor menţinerea capitalului uman.
2) Mobilitatea personalului
Se observă o valoare crescută a mobilităţii salariaţilor. Acest fenomen poate fi
considerat un punct slab, societatea neputând să-şi păstreze forţa de muncă pe care a instruit-
o.
3) Eficienţa utilizării resurselor umane
Nr.crt
.
Indicator 2003 2004 2005 2004/2003 2005/20
04
1 Număr salariaţi 13 17 17 1,31 1
2 Cifra de afaceri
(RON)
711.258 1.234.959 1.628.046 1,74 1,32
3 Productivitate anuală 54.712 72.645 95.767 1,33 1,32
4 Productivitate zilnică 217 311 406 1,43 1,31
5 Productivitate orară 27 39 51 1,44 1,31
Productivitatea, în ansamblu, a crescut, dar a scăzut indicele de creştere al
productivităţii pe seama costurilor mai mari determinate de funcţionarea utilajelor uzate şi a
angajării masive de personal (acomodarea noilor angajaţi).
Din analiza comparativă a tipurilor de productivitate, reiese că s-a diminuat timpul
alocat producţiei (s-a utilizat mai puţin din acesta).
Nr.crt. Indicator 2003 2004 2005 2006
1 Număr salariaţi 13 17 17 21
2 Salariaţi angajaţi 6 7 5 10
3 Salariaţi plecaţi 1 3 5 6
4 Coeficient mediu de intrare 0,46 0,41 0,29 0,48
5 Coeficient mediu de salariaţi plecaţi 0,08 0,18 0,29 0,29
6 Mobilitatea medie 0,54 0,59 0,59 0,76
Page 19
4) Tipul de management
Organigrama întreprinderii este prezentată ca anexă.
Se observă că structura organizatorică asigură conducerea unitară a activităţilor,
ierarhizarea funcţiilor tehnico-administrative şi transmiterea rapidă a informaţiilor de la nivel
ierarhic superior către nivelele ierarhice inferioare şi invers.
Din punct de vedere administrativ, structura organizatorică asigură conducerea
nemijlocită de către Directorul General a tuturor compartimentelor şi activităţilor ce concură
la realizarea lucrărilor efectuate.
În conformitate cu mărimea întreprinderii, managementul este centralizat,
evidenţiându-se o preponderenţă a legăturilor de tip colegial.
Nu există contracte de management încheiate, dar managerii sunt administratorii şi
asociaţii societăţii.
5) Puncte forte
personal calificat
personal tânăr
personal capabil să se adapteze la înnoire
absenţa manifestărilor de tip grevă
nu există litigii individuale de muncă
protecţia muncii corespunzătoare
nu există accidente de muncă grave
echipă de conducere tânără
îmbunătăţirea poziţiei firmei pe piaţă
oferirea de condiţii de muncă bune angajaţiilor pentru fidelizarea lor
6) Puncte slabe
productivitatea muncii în uşoară scădere
mobilitatea crescută a personalului
Page 21
4.2.4. Diagnosticul comercial al societăţii
SC COMODIM SRL
Premisele efectuării diagnosticului comercial
Schimbările mediului politic nu influenţeată activitatea. Societatea a întreprins toate
demersurile pentru respectarea normelor europene la care va fi obligată după 1 ianuarie 2007.
Stilul de viaţă s-a modificat spre standarde occidentale, iar această modificare este
susţinută de creşterea puterii de cumpărare.
Inflaţia şi rata dobânzii s-au menţinut într-o plajă cu valori mici (rata inflaţiei a scăzut
de la 8,5 – trimestrul III al anului 2005 – la 5,5 în trimestrul III al anului 2006 ,iar rata
dobânzii a crescut cu 1,25 puncte procentuale, de la 7,5% la 8,75%).
Prezentarea pe scurt a ramurii
În producţia de mobilier, utilajele cumpărate în anul 2000 sunt considerate uzate
moral. După aderarea la Uniunea Europeană, cerinţele de producţie europene vor fi respectate
şi în România (de exemplu, va fi necesară achiziţia unor maşini pentru aplicat şi frezat cant
ABS).
Nerespectarea normativelor europene va elimina societăţile cu o putere financiară
mică şi va oferi celorlalte oportunitatea de a desfăşura activităţi de export.
Ramura prezintă un caracter de sezonalitate determinat de legătura strânsă cu
activităţile de construcţie şi perioada în care cutuma românească presupune reînnoirea
ambientului.
Salariaţii lucrează conform programului de lucru, efectuând şi ore suplimentare
(plătite în conformitate cu legislaţia în vigoare) pentru onorarea contractelor societăţii.
Activitatea se desfăşoară în secţii sau la domiciliul clientului (pentru montaj).
Analiza societăţii
Producţia societăţii se concretizează în piese de mobilier modern, de o calitate bună,
cu o valoare estetică corespunzătoare trendului modern cerut de piaţă. Produsele sunt grupate
Page 22
pentru a se oferi ca soluţii pentru mobilarea unei anumite camere (dormitor, bucătărie, birou).
Produsele corespund nevoilor pe care le satisfac.
Produsele societăţii sunt destinate:
persoanelor fizice cu venituri medii;
persoanelor juridice (mobilier de birou);
instituţii publice (Universitatea Craiova, Tribunalul Alexandria, Parchetul Vâlcea,
Casa Judeţeană de Pensii, Camera de Comerţ şi Industrii Vâlcea etc).
Nomenclatorul de produse demonstrează o producţie eterogenă, dupăcum se observă
in anexa numărul 2. Distribuţia se realizează prin parteneriatul stabil cu clienţii – persoane
juridice.
Sezonalitatea vânzărilor are un caracter anual, în funcţie de construcţia de case noi,
sărbători legale, dorinţa de modernizare a clienţilor.
Structura furnizorilor care deţin cel puţin 15% din costurile materiei prime:
Furnizor actual %
din
total
Ce furnizează Condiţii de
plată
De când?
(e furnizor)
S.C. Arabesque S.R.L. 15% PAL melaminat si
accesorii mobilier
OP 30 zile 2000
S.C. Forest Trading93 S.R.L 26% PAL melaminat si
accesorii mobilier
OP 30 zile 2000
S.C. SEA - Roamania S.R.L 26% accesorii mobilier OP 30 zile 2000
Structura principalilor clienţi se prezintă astfel:
Actuali %
din
total
Produse vândute Condiţii de
plată
De când?
(e client)
S.C. INEDIT MOB S.R.L. 16% Mobilier din PAL Plata 30 zile 2003
Page 23
melaminat
S.C.SAPTE DIN SAPTE
S.R.L
15% Mobilier din PAL
melaminat
Plata 30 zile 2002
PERSOANE FIZICE 40% Mobilier din PAL
melaminat
Plata la
livrare
1997
Se observă că niciun client nu are o pondere mai mare de 20% din cifra de afaceri.
Principalii clienţi analizaţi sunt parteneri tradiţionali ai firmei, astfel încât desfacerea către ei
este considerată asigurată.
Se previzionează pentru perioada următoare următoarea structură a principalilor
clienţi:
Viitori %
din
total
Produse vândute Condiţii de
plată
De când?
(dacă diferă)
S.C. INEDIT MOB S.R.L. 20% Mobilier din PAL
melaminat
Plata 30 zile 2003
S.C.SAPTE DIN SAPTE
S.R.L
15% Mobilier din PAL
melaminat
Plata 30 zile 2002
PERSOANE FIZICE 45% Mobilier din PAL
melaminat
Plata la
livrare
1997
CONTRACTE EXTERNE 15% Mobilier din PAL
melaminat
Plata 60 zile 2007
Având în vedere creşterea masivă a ramurii de construcţii de locuinţe şi creşterea
puterii de cumpărare, se poate previziona că ramura producţiei de mobilier va creşte în
continuare. Piaţa este deschisă pentru noi concurenţi (atât timp cât aceştia au puterea
financiară necesară pentru îndeplinirea normelor europene).
În prezent, piaţa ţintă este cea naţională, procentul deţinut pe piaţa locală de producţie
mobilier din PAL melaminat este de aproximativ 30% (judeţul Vâlcea).
Anul Cifra de afaceri Profit net RON Numar mediu de Cod CAEN
Page 24
RON angajati
2003 711.258 6.127 13 3614
2004 1.234.954 11.112 17 3614
2005 1.628.046 40.119 17 3614
Pe piaţa locală şi naţională activează mai multe firme cu acelaşi profil: Mobexpert,
Norvinia, Elvila, Alprom etc.
Indicator /Valoare an 2005 2004
Cifra de afaceri SC COMODIM SRL 1.628.046 1.234.954
Cifra de afaceri SC ELVILA SA 10.940.000 13.780.000
Cota de piată relativă 14,88% 8,96%
Indicator /Valoare an 2005 2004
Cifra de afaceri SC COMODIM SRL 1.628.046 1.234.954
Cifra de afaceri MOBEXPERT 227.332.316 196.246.216
Cota de piată relativă 0.72% 0.63%
Firma se deosebeşte de concurenţă prin flexibilitate şi adaptabilitate (datorită mărimii
firmei), seriozitate şi promptitudine în onorarea comenzilor, calitate şi preţ. Pentru a-şi
îmbunătăţi poziţia pe piaţă, societatea are în vedere:
continuarea politicii de distribuţie adresată în special magazinelor de profil,
persoanelor fizice şi societăţilor de stat;
promovarea preţurilor rezonabile şi a calitătii produselor;
mărirea cifrei de afaceri;
modernizarea fluxului tehnologic;
achiziţia unui autofurgon nou.
Stratregia firmei:
Politica de preţ: societatea practică preţuri scăzute întrucât se adresează unei pături
sociale de mijloc
Politica de distribuţie este realizată cu ajutorul:
Page 25
magazinului propriu
partenerilor de afaceri răspândiţi în partea de sud a ţării.
Politica de promovare a produselor:
pe internet – www.comodim.ro
prin expunerea produselor în magazine de profil.
Puncte forte
piaţa este în creştere
societatea a achiziţionat utilaje în conformitate cu normele europene
producţie variată
deschidere spre piaţa naţională
parteneriate de lungă durată cu clienţii şi furnizorii
activitatea nu e pusă în pericol de pierderea unui client
prospecte asupra pieţii externe
preţ
consiliere şi proiectare pentru comenzi speciale
Puncte slabe
lipsa utilajelor şi a mijloacelor de transport noi în funcţiune
concurenţă puternică pe piaţa internă
intrarea pe piaţa naţională a marilor producători internaţionali
Page 26
4.2.5. Diagnosticul economico-financiar al societăţii
SC COMODIM SRL
Diagnosticul rentabilităţii:
Aprecierea generală a rentabilităţii afacerii pe baza datelor din Contul de Profit si
Pierdere:
Nr.
Crt
Indicatori 2003 2004 2005 2004/2003 2005/2004
1 Vânzări (cifra de afaceri) 711,257.50 1,234,958.60 1,628,046.00 1.74 1.32
2 Subvenţii 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
3 Alte venituri 73,526.70 223,132.00 164,925.00 3.03 0.74
4 Total venituri din exploatare 784,784.20 1,458,090.60 1,792,971.00 1.86 1.23
5 Cheltuieli variabile aferente veniturilor 650,514.00 1,218,265.00 1,277,227.00 1.87 1.05
6 Marja brută de exploatare (4-5) 134,270.20 239,825.60 515,744.00 1.79 2.15
7 Cheltuieli fixe 125,632.80 224,122.80 450,900.00 1.78 2.01
8 Cheltuieli de exploatare totale 776,146.80 1,442,387.80 1,728,127.00 1.86 1.20
9 Rezultatul exploatării (4-8) 8,637.40 15,702.80 64,844.00 1.82 4.13
10 Rezultatul financiar 100.00 112.70 -16,653.00 1.13 0.00
11 Rezultatul extraordinar 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
12 Rezultatul brut al exploatării (9+10+11) 8,737.40 15,815.50 48,191.00 1.81 3.05
13 Impozitul pe profit 2,610.80 4,703.90 8,072.00 1.80 1.72
14 Profitul net al exerciţiului 6,126.60 11,111.60 40,119.00 1.81 3.61
15 Rata cheltuielilor variabile (CV/CA*100) 91.46 98.65 78.45 1.08 0.80
16 Corelaţie rezultat financiar-exploatare 1.16 0.72 -25.68 0.62 0.00
17 Cota cifrei de afaceri în veniturile din
exploatare
90.63 84.70 90.80
18 Cota altor venituri în veniturile din
exploatare
9.37 15.30 9.20
Page 27
Creşterea profitului se datorează activităţii de exploatare, unde creşterea veniturilor
din exploatare a depăşit creşterea cheltuielilor aferente.
Creşterea marjei brute a acoperit creşterea cheltuielilor fixe şi scăderea rezultatului
financiar în 2005 faţă de 2004 şi se datorează majorării veniturilor din exploatare şi a scăderii
într-o pondere mai mică a cheltuielilor variabile (cheltuieli cu materii prime, materiale,
deplasări la domiciliul clientului pentru montaj).
Creşterea cheltuielilor fixe se datorează majorării fondului de salarii (angajaţi noi şi
creşterea remunerării) şi a creşterii cheltuielilor cu amortizarea (achiziţia a două utilaje
necesare creşterii producţiei).
Scăderea rezultatului financiar în anul 2005 se datorează faptului că societatea a
apelat la un credit bancar în vederea achiziţionării unui teren.
Creşterea cotei altor venituri din exploatare se datorează în mare parte creşterii
stocurilor (la sfârşitul anului 2004, acestea au înregistrat o valoare anormal de mare din cauza
unui stoc necesar pentru onorarea unei comenzi importante la începutul anului 2005).
Ponderea acestora este mică relativ la totalul veniturilor din exploatare (societatea are un
volum redus de stocuri). Realizarea veniturilor din exploatare se datorează în cea mai mare
parte realizării cifrei de afaceri.
Diagnosticul rentabilităţii relative
Nr.
Crt
Indicatori 2003 2004 2005 2004/2003 2005/2004
1 Vânzări (cifra de afaceri) 711,258 1,234,959 1,628,046 1.74 1.32
2 Active totale 234,880 407,017 903,809 1.73 2.22
3 Profit aferent cifrei de afaceri 8,637 15,703 64,844 1.82 4.13
4 Capitaluri proprii 20,297 31,408 71,527 1.55 2.28
5 Profit net 6,127 11,112 40,119 1.81 3.61
6 Rata rentabilităţii comerciale 1.21 1.27 3.98 1.05 3.13
7 Rata rentabilităţii economice 3.68 3.86 7.17 1.05 1.86
8 Rata rentabilităţii financiare 30.19 35.38 56.09 1.17 1.59
Se observă accentuarea ritmului de creştere a rentabilităţii pe baza depăşirii creşterii
cifrei de afaceri, activelor totale şi capitalurilor proprii de cea a profitului net.
Page 28
Creşterea rentabilităţii comerciale este pusă pe baza extinderii reţelei de desfacere în
alte oraşe. Creşterea rentabilităţii economice poate fi pusă pe seama reinvestirii perpetue a
profitului în elemente de activ, activitate care s-a dovedit oportună având în vedere majorarea
ritmului de creştere a ratei rentabilităţii financiare.
Diagnosticul echilibrului financiar:
Corelaţia fond de rulment - necesar fond de rulment - trezoreria netă
Nr.
Crt
Indicatori 2003 2004 2005
1 Capitaluri proprii 20,297 31,408 71,527
2 Datorii pe termen lung 0 0 108,608
3 Capitaluri permanente (1+2) 20,297 31,408 180,135
4 Imobilizări necorporale 0 0 0
5 Imobilizări corporale 41,358 83,452 280,384
6 Imobilizări financiare 0 0 0
7 Active imobilizate 41,358 83,452 280,384
8 FOND DE RULMENT -21,061 -52,044 -100,249
Valoarea negativă a fondului de rulment se datorează investiţiilor masive realizate pe
parcursul celor trei anii. Se observă că întreprinderea a fost capabilă să atragă finanţare din
partea furnizorilor săi, evitând contractarea unor credite bancare pe termen scurt. Cu premisa
continuităţii activităţii, capacitatea de plată a societăţii nu este afectată de programul ei de
investiţii.
Nr.
Crt
Indicatori 2003 2004 2005
1 Stocuri 70,074 76,330 147,844
2 Creanţe 112,499 168,397 396,761
3 Datorii curente 214,583 375,609 723,674
4 Cheltuieli în avans 0 5,341 5,341
5 NECESAR FOND DE RULMENT -32,010 -125,541 -173,728
Page 29
Se observă că partenerii de afceri finanţează activitatea întreprinderii ceea ce conduce
la o degajare de resurse atrase. Un alt factor care determină această situaţie este viteza mare
de circulaţie a mărfurilor. Termenul de plată a furnizorilor şi clienţilor persoane juridice este
de 30 de zile, iar pentru marfa vândută clienţilor persoane fizice plata se realizează pe loc
constituind o sursă permanentă de cash-flow.
Nr.
Crt
Indicatori 2003 2004 2005
1 FOND DE RULMENT -21,061 -52,044 -100,249
2 NECESAR FOND DE RULMENT -32,010 -125,541 -173,728
3 TREZORERIA NETĂ 10,949 73,497 73,479
Deficitul de fond de rulment este acoperit de degajarea rezultată din necesarul de fond
de rulment rezultând o trezorerie pozitivă.
Diagnosticul lichidităţii şi solvabilităţii
Nr.
Crt
Indicatori 2003 2004 2005 Valoare
optimă
1 Active circulante 193,522 318,224 618,084
2 Datorii curente 214,583 375,609 723,674
3 Stocuri 70,074 76,330 147,844
4 Disponibilităţii 10,949 73,497 73,479
5 Capitaluri proprii 20,297 31,408 71,527
6 Datorii totale 214,583 375,609 832,282
7 Credite bancare 0 0 108,608
8 Active totale 234,880 407,017 903,809
9 Rata lichidităţii generale 0.90 0.85 0.85 1.2 -1.8
10 Rata lichidităţii curente 0.58 0.64 0.65 0.65 - 1
11 Rata lichidităţii imediate 0.05 0.20 0.10
12 Rata solvabilităţii patrimoniale 1.00 1.00 0.40 0.3 -0.5
13 Rata solvabilităţii generale 1.09 1.08 1.09 >1
Page 30
Valoarea mică a lichidităţii generale (sub valoarea optimă) poate fi pusă pe seama
activităţii de investire care a dezechilibrat indicatorii societăţii.
Rata lichidităţii curente este în redresare. Această rată nu este relevantă pentru
societate, datorită faptului că aceasta are o mare parte a desfacerii asigurată (are comenzi
peste capacitatea de producţie).
Rata lichiditatăţii imediate este un indicator învechit a carui valoare mare arată că
întreprinderea îşi imobilizează resursele în conturi la bănci şi casă în loc să le investească în
exploatare. Relevanţa acestui indicator este de asemenea afectată de lichiditatea crescută a
stocurilor şi de încasarea ritmică a clienţilor.
Rata solvabilităţii patrimoniale indică decizia societăţii de a se folosi de credite
bancare în 2005.
Ultima rată indică o situaţie stabilă (valoarea ei, mai mare decât limita optimă fiind
interpretată ca favorabilă).
Previziuni:
Nr.
Crt
Indicatori 2006 2007 2008
1 Vânzări (cifra de afaceri) 2,393,227.62 3,484,539.41 5,034,462.55
2 Subvenţii 0.00 0.00 0.00
3 Alte venituri 239,322.76 348,453.94 503,446.25
4 Total venituri din exploatare 2,632,550.38 3,832,993.36 5,537,908.80
5 Cheltuieli variabile aferente
veniturilor
1,781,757.96 2,454,858.02 3,345,400.36
6 Marja brută de exploatare (4-5) 850,792.42 1,378,135.34 2,192,508.44
7 Cheltuieli fixe 503,491.00 576,082.00 576,082.00
8 Cheltuieli de exploatare totale 2,285,248.96 3,030,940.02 3,921,482.36
9 Rezultatul exploatării (4-8) 347,301.42 802,053.34 1,616,426.44
10 Rezultatul financiar -33,306.00 -33,306.00 -33,306.00
11 Rezultatul extraordinar 0.00 0.00 0.00
12 Rezultatul brut al exploatării
(9+10+11)
313,995.42 768,747.34 1,583,120.44
Page 31
13 Impozitul pe profit 50,239.27 122,999.57 253,299.27
14 Profitul net al exerciţiului 263,756.15 645,747.76 1,329,821.17
S-a considerat un indice de creştere al cifrei de afaceri egal cu 1,4, în corelaţie cu
media creşterii cifrei de afaceri în anii analizaţi şi cu posibilităţile întreprinderii de a susţine
vânzările pe baza creşterii capacităţii de producţie.
S-a observat ca alte venituri au o pondere constantă în totalul veniturilor din
activitatea de exploatare.
Rata cheltuielilor variabile scade cu aporximativ 4 puncte procentuale pe an.
Rezultatul financiar s-a stabilit pe baza informaţiilor care se referă la creditele curente
şi cele care vor fi obţinute de societate.
Rezultatul extraordinar se consideră egal cu zero.
Puncte forte
întreprinderea este rentabilă
marja brută are capacitatea de a acoperi nevoile firmei
Puncte slabe
valoarea mare a disponibilităţilor
5.Metodologia de evaluare
5.1. Metoda de evaluare pe baza activului net corectat
Terenul a fost reevaluat după preţul actual de pe piaţa imobiliară a oraşului Râmnicul
Vâlcea (60 EUR pe mp), având în vedere posibilitatea de a fi parcelat pentru construcţia de
locuinţe sau folosit pentru activitatea industrială. Valoarea a fost calculată la 408.816 RON
(2004 mp * 60 EUR/mp * 3,4 RON/EUR – se corectează imobilizările corporale cu +
218,816 RON).
Tip Dată achiziţie Preţ achiziţie Valoare de piaţă
Masina aplicat folie 24.06.2002 11.603 10.880
Page 32
Valoarea s-a calculat în funcţie de piaţa activă a utilajelor second-hand similare sau
care servesc aceloraşi funcţii.
Societatea nu înregistrează stocuri greu vandabile, perisabile, care nu ar putea să fie
valorificate într-un ciclu de producţie.
Clienţii nu au restanţe şi nu sunt în imposibilitate de plată.
Disponibilitaţile nu necesită corecţii pentru că societatea nu deţine valută.
Societatea nu înregistrează obligaţii în valută.
Nr. Indicatori Valoare bilanţ Corecţi Valoare
Masina de gaurit 24.06.2002 15.070 17.748
Masina de debitat PAL 24.06.2002 14.311 30.260
Masina de formatizat PAL 30.08.2003 24.152 19.925
Masina debitat si frezat 27.11.2004 20.599 14.076
Masina aplicat folie 08.06.2005 4.582 6.800
Masina slefuit 08.06.2005 4.261 3.740
TOTAL 8.851(diferenţă) 94.578 103.429
Nr.crt. Tip vehicul Marcă Valoare
piaţă
An
fabricaţie
1 Utilitar Citroen 18.700 1996
2 Utilitar Mercedes 13.950 2002
3 Autoturism Alfa Romeo 7.820 1996
4 Autoturism Alfa Romeo 14.844 1999
5 Autoturism Alfa Romeo 15.762 1999
4 Remorcă Citroen 5.780 2000
5 Autoturism Hunday 14.280 2000
TOTAL 59.265
(diferenţă)
91.136 31.871
(valoare
contabilă)
Page 33
Crt 2005 e corectată
1 Imobilizări necorporale 0 0 0
2 Imobilizări corporale 280,384 286,93
2
567,316
3 Imobilizări financiare 0 0 0
4 Active imobilizate (1+2+3) 280,384 286,93
2
567,316
5 Stocuri 147,844 0 147,844
6 Creanţe 402,102 0 402,102
7 Disponibilităţi 73,479 0 73,479
8 Active circulante (5+6+7) 623,425 0 623,425
9 Active totale (4+8) 903,809 286,93
2
1,190,741
10 Capital propriu 71,527 286,93
2
358,459
11 Datorii din care 832,282 0 832,282
Furnizori 345,791 0 345,791
Alte datorii bancare 108,608 0 108,608
Alte obligaţii 377,883 0 377,883
12 Surse de finanţare totală
(10+11)
903,809 286,93
2
1,190,741
ANC = Active totale corectate – Datorii totale corectate = 1,190,741 - 832,282 =
358,459 RON
Page 34
5.2.1. Metoda de evaluare prin randament
Am stabilit rata de actualizare (i) aplicabilă egală cu 20 puncte procentuale.
i = rata inflaţiei + rata de referinţa a băncii naţionale + coeficientul de risc
i = 5 + 8,75 + 6,25 = 20
Am calculat ponderea altor venituri din exploatare (AVE) în cifra de afaceri (CA)
pentru anul 2005:
AVE2005 / CA2005 = 164,925.00/1,628,046.00 *100= 10%
Am calculat rata cheltuielilor variabile (RCV) în anii 2005, 2006, 2007, 2008 :
RCV2005 = CV2005 / CA2005 * 100 =
= 1,277,227.00 / 1,628,046.00 * 100 = 78.45 %
RCV2006 = RCV2005 – 4 = 78.45 – 4 = 74.45 %
RCV2007 = RCV2006 – 4 = 74.45 – 4 = 70.45 %
RCV2008 = RCV2007 – 4 = 70.45 – 4 = 66.45 %
Am calculat ponderea rezultatului financiar (RF) în rezultatul exploatarii (RE) pentru
anul 2005:
RF2005 / RE2005 * 100 = -16,653.00 / 64,844.00 * 100 =
= -25.68 %
Am calculat profitul net mediu ( Pmed ) pe cei trei ani previzionaţi :
Pmed = (P2006 + P2007 + P2008) / 3 =
= (263,756.15 + 645,747.76 + 1,329,821.17) / 3 =
= 746,441.69 RON
Am calculat valoarea de rentabilitate (Vr) :
Vr = Pmed / i = 746,441.69 / 0.2 = 3,732,209 RON
5.2.2. Metoda de evaluare pe bază de Goodwill sau Supraprofit
Page 35
Am calculat profitul net mediu ( Pmed ) pe cei trei ani previzionaţi :
Pmed = (P2006 + P2007 + P2008) / 3 =
= (263,756.15 + 645,747.76 + 1,329,821.17) / 3 =
= 746,441.69 RON
Calculăm Rata de plasament a disponibilităţilor sau Rata medie a rentabilităţii (r)
aferentă anului 2005:
r2005 = P2005 / Kp2005 * 100 =
= 40,119.00 / 71,527.00 * 100 = 56.09 %
Presupunem Rata de actualizare (i) aplicabilă egală cu 20 puncte procentuale ce
conţine şi prima de risc.
Calculăm Rata de medie a rentabilităţii previzionate, ţinând cont de ritmul de creştere
al capitalurilor proprii (2,28%) :
rpreviz = r2005 + 2.28 = 56.09 + 2.28 = 58.37 %
Calculăm Activul net corectat (ANC):
ANC = Active totale corectate – Datorii totale corectate
Calculăm Renta de Goodwill (GW):
GW = ( Pmed –ANC * rpreviz ) / i
= ( 746,441.69 – 358,459 * 0.5837 ) / 0.2
= 537.209,17 / 0,2
= 2,686,046 RON
Calculăm Valoarea de Goodwill (VGW):
VGV = ANC + GW
= 358,459 + 2,686,046
= 3,044,505 RON
Page 36
5.3. Reconcilierea valorilor
Datorită următoarelor premise:
în valoarea imobilizărilor din bilanţ nu s-a introdus valoarea unor echipamente
cumpărate care urmează a fi recepţionate, în valoare de 92035 EURO;
nu s-a putut stabili valoarea managementului şi a personalului calificat;
nu s-a inclus în evaluare valoarea schiţelor care aparţin firmei;
nu s-a putut estima valoarea clientelei formate de întreprindere;
întreprinderea foloseşte un teren şi o hală pe care le închiriază de la o altă societate,
deci capacitatea ei de producţie se bazează pe bunuri care nu fac parte din patrimoniul ei;
Considerăm că evaluarea pe bază de active este deficitară.
Din acest motiv, valoarea reconciliată este cea obţinută prin metoda goodwill.
Ca rezultat al cercetării şi analizei pe care le-am realizat, în opinia noastră, valoarea
de piaţă a întreprinderi SC COMODIM SRL cu sediul în Râmnicu Vâlcea, înregistrată la
Registrul Comerţului sub nr. J38/639/20.11.1997, cod fiscal nr. 10226740, cu sediul social în
strada Henri Coanda, numărul 35, bloc I11, scara B, apartament 16, judeţul Vâlcea, la data de
20 decembrie 2006 este de :
3,044,505 RON
(trei milioane patruzeci şi patru de mii cinci sute cinci lei)
Page 37
Anexa 2
COMODIM
Adresa: Râmnicu Vâlcea, Calea lui Traian, numărul 9
C.U.I.: R10226740 Registru Comerţului: J38/639/1997
Banca: Transilvania Râmnicu Vâlcea
Cont: RO38BTRL03901202530401
Tel/Fax: 0250-735683
6.2. Nomenclator de produse
Nr. Crt. PRODUS Pret RON
Dormitoare
1 Dormitor COMODIM 920
2 Dormitor ALINA 1680
3 Şifonier ALINA 872
4 Comodă ALINA 335
5 Cameră TINERET 744
6 Bibliotecă RĂZVAN 1150
7 Şifonier 2 uşi cu perete 273
8 Şifonie 2 uşi 224
9 Garderobă ALFA 339
10 Garderobă COMODIM 270
11 Cuier cu oglindă 186
12 Comodă TV 126
13 Măsuţă cu rotile 65
14 Măsuţă cafea 43
15 Masă cu picioare nichel 166
16 Masă cu picioare PAL 86
17 Taburet 21
Page 38
BUCĂTĂRIE
1 ROXANA SOFT (uşi placate cu aluminiu) 953
2 ROXANA CLASIC 897
3 SECUNDO MDF 943
4 COMODIM 630
5 PRIMA 550
PATURI
1 200/90 220
2 200/120 264
3 200/140 297
4 200/160 323
MOBILIER BIROU
1 Birou colţ 298
2 Birou Uşe şi setar 163
3 Birou 2 sertare 133
4 Masă calculator tip A 96
5 Masă calculator tip B 157
6 Fişet fără uşi 133
7 Fişet cu uşi pe jumătate 190
8 Fişet cu uşi 223
Page 39
Anexa 3
6.3. Flux tehnologic proiectat:
Fluxul tehnologic urmăreşte un reper sau un grup de repere de la depozitul de
materiale spre zona de asamblare finală. În interiorul acestui flux tehnologic (utilajele care
vor fi puse în funcţiune) există şi alte etape intermediare care pot fi executate cu baza tehnică
deja existentă. Acest flux este în linii mari identic pentru ambele secţii de producţie existente
(producţie mobilier serie şi producţie mobilier comenzi speciale – tipice.
.
Page 40
Anexa 4
6.4. Descrierea utilajelor si caracteristici tehnice:
Masina automata pentru aplicat cant ABS
Descriere utilaj: utilaj folosit pe piata europeana care aplica banda plastificata ABS de
aprox. 3mm pe cantul reperelor din placi aglomerate(PAL melaminat si MDF) prin sudare
folosind un adeziv special oferind reperelor o rezistenta mecanica deosebita si in acelasi timp
rezistenta deosebita in mediul umed(mobilier birotica, dormitoare, bucatarii, bai). Avantajele
folosirii unui utilaj profesional sunt:
- eliminarea a cel putin 5 utilaje clasice care insumate ca timp de lucru duc la un cost
de productie foarte mare (masina de frezat cantul, masina de refilare, masina de slefuire,
masina de aplicat adeziv, masina de debitat la capete) aceasta masina executand toate aceste
operatii in acelasi timp. - Avansul de lucru creste de la aproximativ 3
m.l./min. la 15 m.l./min. - calitatea finisajului excelent
Caracteristici tehnice: - Grosime piesa
10-60mm - Grosime cant 15-63mm - Posibilitate aplicare cant 3mm
- Avans prelucrare 15m.l./min. - Actionare aer 0,7 Mpa
- Finisare orizontala grup freze 2 x 0,75Kw 12000rpm -
Finisare fina grup freze 2 2 x 0,55Kw 12000rpm - Motor avans piesa 1 x 1,5Kw
- Presiune aplicare adeziv 0,12Kw
2. Circular masa mobila cu incizor
2.1 Descriere utilaj: Circularul cu masa mobila alaturi de masina de aplicat cant ABS
sunt piesele de rezistenta ale unei linii de productie mobilier performant. Acest utilaj este
prevazut cu 2 sisteme de debitare (superior si inferior) care efectueaza o taiere foarte fina a
foliei de melamina. Avantajele folosirii acestui utilaj sunt:
- posibilitatea de inclinare de la 0 – 45 de grade a ambelor capete de debitare;
- masa mobila generoasa – 3.600mm;
- posibilitatea de a regla distanta de taiere electronic;
- nivelul de zgomot foarte redus;
- avans de lucru de aproximativ 20m/min;
- sisteme de exhaustare atasate panzelor;
Page 41
- marirea numerelor de repere debitate cu aproximativ 150% coreland avansul de
lucru cu reglarea lejera a ansamblurilor.
2.2 Caracteristici tehnice: -
diametru panza principala max 400 x 30 mm - diametru panza incizor
max 120 x 20 mm - trepte turatii 3000/4000/5000
rpm - inclinabilitate panza incizoare 0-45 grade -
turatie incizor 7000 rpm - lungime de taiere
max 3600 mm - ajustaj exhaustare
diametru 120mm - putere motor 5,5-7,5Kw
- putere motor incizor 0,75Kw
3. Masina de frezat cu ax inclinabil
3.1 Descriere utilaj: este utilajul care precede operatiile de cantuire si este folosit in
productia de mobilier, la efectuarea canalelor pentru sertare, fiind indispensabila unui atelier
utilat mediu. Avantajul principal al acestui utilaj este ca axul principal poate fi inclinat
automat la un unghi de la 0 la 30 de grade, renuntandu-se astfel la improvizatiile aplicate
frecvent pe utilaje deja existente astfel diminuind riscurile cauzate de accidente si crescand
foarte mult siguranta in exploatare.
3.2 Caracteristici tehnice: -
diametru maxim freza 120mm - diametru ax
40mm - turatii
5500/7500/10000rpm - motor principal 4Kw
- greutate 550Kg
4. Masina gaurit multiplu
4.1 Descriere utilaj: utilaj care poate executa printr-o simpla comanda pneumatica 21
de gauri intr-o singura trecere. Avantajul acestei masini este ca poate suplini singura
activitatea a cel putin 5 operatori prin care s-ar presupune ca ar gauri cu bormasina clasica
fiecare. Grupul de gaurire lucreaza cu 21 de mandrine interschimbabile in plan vertical sau
orizontal aducand astfel un beneficiu substantial ca timp si calitate de executie.
Productivitatea creste de cel putin 3 ori folosindu-se acest utilaj semiautomat.
4.2. Caracteristici tehnice: -
grosime piesa 80mm - grup gaurire multiplu
21 capete - distanta intre gauri
Page 42
32mm - motor antrenare 1,5 x 2Kw
- viteza motor 2840rpm -
greutate 600-800Kg
5. Compresor cu surub
5.1. Descriere utilaj: compresorul cu surub reprezinta inima unui sistem pneumatic al
fabricii de mobilier, reusind sa genereze o presiune de 1300 de litri pe minut alimentand
simultan toate utilajele comandate pneumatic. Avantajele utilizarii acestui echipament sunt:
- consumul de energie electrica mic(raportat la
faptul ca in situatia actuala folosim 5 compresoare a 3,5kw fiecare);
- nivel de zgomot foarte redus 68 db;
- posibilitatea de racordare a cel putin 25 de utilizatori simultan (utilaje si
scule de mana); - renuntarea la
bormasinile electrice clasice care generaza costuri mari in timp si pericol de electrocutare
prin sectionarea accidentala a cablurilor.
5.2. Caracteristici tehnice:
- presiune 1300 l/min -
motor 7,5 Kw - zgomot
62 db - iesiri
¾ toli - greutate 180 Kg
6. Sistem exhaustare profesional
6.1. Descriere utilaj: este un utilaj care corespunde actualelor normative U.E.
asigurand exhaustarea (absorbtia particulelor de praf si rumegus) generate de majoritatea
utilajelor. Avantajul principal consta in faptul ca nu mai suntem nevoiti sa folosim mai multe
exhaustoare individuale pentru fiecare utilaj care genereaza mult zgomot si consum ridicat de
energie electrica.
6.2. Caracteristici tehnice: -
capacitate absorbtie 8000 - 10000 c/h - motor principal
7,5 – 11 Kw - zgomot
85 db - sistem antivibratie
- posibilitate atasare aspiratie pentru 6 – 8
utilaje
Page 43
7. Autofurgon
7.1 Descriere: este foarte necesar pentru livrarea produselor de mobilier catre
beneficiari, renuntand astfel la colaborari cu alti transportatori, care duc la cresterea
rentabilitatii societatii prin faptul ca putem deveni mult mai flexibili si prompti in relatia
beneficiar - furnizor si invers.
7.2. Caracteristici tehnice:
- capacitate cilindrica 2229 cc - putere
120 Cp - sarcina totala maxima
autorizata 3500Kg - combustibil
diesel - volum util 13 mc
Page 44
Anexa 6
6.6. Organigrama S.C. COMODIM S.R.L.
Director tehnic
Personal executie
Maistru
Director general
Director comercial Director economic Responsabil al calităţii
Agenţi vânzări Compartiment aprovizionare Contabil Gestionar
Adunarea Generală a Acţionarilor