Publications dans la bibliothèque sur les Réglementations et techniques financières Publications dans la bibliothèque sur les réglementations et les techniques financières 1 Alban JARRY Président des GT AIFM et LEI, Membre du GT Solvency II de l’AFG Membre du bureau du Club AMPERE Aifmd Attribution de performance Cisa Fatca LEI Mesures de performance Prêt emprunt de titres Régulation Solvency 2 UCIT VAR
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Publications dans la bibliothèque sur les réglementations et techniques financières
15 documents déjà publiés : Sur les réglementations financières : * UBS DELTA - Solvency II challenges for asset management (01/05/2013) * ALFI - FATCA - Renforcement de la législation americaine contre l'évasion fiscale (03/05/2013) * Invoke - Whitepaper - Pillar3 - How insurers are facing the reporting challenge of Solvency II (15/05/2013) * Bloomberg - Conference PWC - Realizing the benefit of UCITS (21/05/2013) * Périclès Actuarial - Mesures préparatoires Solvabilité 2 (22/05/2013) * 3S Consulting - LEI (Legal Entity Identifier) (23/05/2013) * Les excès de la régulation (Bale, Dodd Franck, Liikanen, Vickers) (27/05/2013) * Impacts de la réglementation Solvency 2 sur les gérants d’actif (03/06/2013) * Matinale sur la codification LEI - TnP Transformation'n Performance (09/07/2013) * Effets des normes réglementaires AIFM et UCITS V sur le risque systémique (22/07/2013) * Bloomberg - Conference PWC - AIFMD and CISA revision - Regulatory Challenges for Swiss AIFMs (25/07/2013)
Sur les techniques financières : * ALFI - Livre Blanc - Pret Emprunt de Titres pour un Asset Manager (03/05/2013) * Bi-Sam - Showcase Paris - Gestion des données - Mesure de performance - Reporting en Asset Management (06/05/2013) * Des limites de la VAR dans la Gestion Alternative (18/05/2013) * Top down attribution - Journal of Performance Measurement (11/06/2013)
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Publications dans la bibliothèque sur lesRéglementations et techniques financières
Publications dans la bibliothèque sur les réglementations et les techniques financières 1
Alban JARRY
Président des GT AIFM et LEI, Membre du GT Solvency II de l’AFG Membre du bureau du Club AMPERE
Aifmd Attribution de performanceCisa FatcaLEI Mesures de performancePrêt emprunt de titres RégulationSolvency 2 UCITVAR
Introduction
2Publications dans la bibliothèque sur les réglementations et les techniques financières
3Publications dans la bibliothèque sur les réglementations et les techniques financières
Naissance de la bibliothèque
Cette bibliothèque est née de multiples rencontres et conférences au cours des derniers mois (Editeurs, Market Data, Cabinets de Conseils, Sociétés de Gestion, Assureurs, …). Tous mes interlocuteurs m’ont présenté des documentations de qualité sur ces thèmes et je souhaitais les partager en prolongation des articles que je diffuse sur mon blog.
Plusieurs d’entre eux ont accepté de me fournir ces documents pour que je les diffuse et qu’ils participent ainsi à la construction de cette bibliothèque (pour ceux qui souhaiteraient me communiquer des documents, ils peuvent me contacter directement ou par mon compte linkedin)
Cette bibliothèque permet une centralisation des documents et les rend accessible au plus grand nombre.
Documents acceptés dans la bibliothèque
Sont acceptés tous les documents qui traitent de la réglementation ou des techniques financières. Il faut que les documents aient un intérêt pour la communauté des lecteurs.
Evolution de la bibliothèque
La bibliothèque s’enrichira au fil des mois de nouveaux documents d’actualités sur ces thèmes.
Présentation
4Publications dans la bibliothèque sur les réglementations et les techniques financières
15 Documents déjà publiés
Sur les réglementations financières :•UBS DELTA - Solvency II challenges for asset management (01/05/2013)•ALFI - FATCA - Renforcement de la législation americaine contre l'évasion fiscale (03/05/2013)•Invoke - Whitepaper - Pillar3 - How insurers are facing the reporting challenge of Solvency II (15/05/2013)•Bloomberg - Conference PWC - Realizing the benefit of UCITS (21/05/2013)•Périclès Actuarial - Mesures préparatoires Solvabilité 2 (22/05/2013)•3S Consulting - LEI (Legal Entity Identifier) (23/05/2013)•Les excès de la régulation (Bale, Dodd Franck, Liikanen, Vickers) (27/05/2013)•Impacts de la réglementation Solvency 2 sur les gérants d’actif (03/06/2013)•Matinale sur la codification LEI - TnP Transformation'n Performance (09/07/2013)•Effets des normes réglementaires AIFM et UCITS V sur le risque systémique (22/07/2013)•Bloomberg - Conference PWC - AIFMD and CISA revision - Regulatory Challenges for Swiss AIFMs (25/07/2013)
Sur les techniques financières :•ALFI - Livre Blanc - Pret Emprunt de Titres pour un Asset Manager (03/05/2013)•Bi-Sam - Showcase Paris - Gestion des données - Mesure de performance - Reporting en Asset Management (06/05/2013) •Des limites de la VAR dans la Gestion Alternative (18/05/2013)•Top down attribution - Journal of Performance Measurement (11/06/2013)
Publications dans la bibliothèque sur les réglementations et les techniques financières
UBS Delta : Solvency II challenges for asset management
6Publications dans la bibliothèque sur les réglementations et les techniques financières
Thèmes traités :
Insurance Projects Thought Leadership Solvency II – a headache or opportunity? What does it mean for asset managers? Asset Data Reporting Solvency II Capital Solvency II Classification Matters Look through Rules on Funds Diversification Benefit Currency Exposure as source of Alpha Bond Selection Extensive Implementation under one System Solvency II –Marketing for funds DeltaSolvency II –Insurance Client Offering Asset Data Reporting Requirements
Accès au document :http://ow.ly/nHI4k Remerciements pour le document :
Invoke - Pillar3 - How insurers are facing the reporting challenge of Solvency II
8Publications dans la bibliothèque sur les réglementations et les techniques financières
Thèmes traités :
Pillar III will impose an unprecedented reporting burden on insurance firms
Technology will be crucial to the implementation of Pillar III
Solvency II delays are an opportunity, not a hindrance Flexibility is desirable in planning automation Insurers will gain maximum benefit from an automated
approach Automation produces dependable data Automation provides cost benefits There is no one-sizefits-all solution A full overhaul of systems is not always appropriate Insurers must identify gaps in data Different data formats make aggregation a challenge A central data warehouse will simplify the process of data
governance A central data warehouse should be adaptable for future
needs Pillar III is a tripartite effort involving actuarial, risk and
finance functions Pillar III projects should be part of a drive to harmonise
data within the firm Risk is becoming a significant driver of decision-making Automation will help firms deal with regulatory change
more efficiently
Accès au document :http://ow.ly/nHJZh Remerciements pour le document :
Les excès de la régulation (Bale, Dodd Franck, Liikanen, Vickers)
12Publications dans la bibliothèque sur les réglementations et les techniques financières
Thèmes traités :
La crise : un déséquilibre des bilans bancaires La crise : un excès d’optimisme 20 ans de bouleversement à l’actif… … Et au passif Les réactions post-crise Bale 3 : Accroître la qualité des fonds propres Durcir la pondération des activités de marché Accroître la liquidité des bilans bancaires Réforme Dodd-Franck Dodd Franck : Trop de régulation … … Tue la régulation (The Economist, février 2012) Les dérives de la régulation Les autres réactions Les SIFI Limite de vitesse Confusion connaissance et information Pourquoi l’opacité Entre simplicité et déresponsabilisation Confusion solvabilité et performance Biais et Heuristiques Application aux banques Un exemple de supervision simpleAccès au document :
http://ow.ly/nHUOo Remerciements pour le document :Hervé Alexandre
Impacts de la réglementation Solvency 2 sur les gérants d’actif
13Publications dans la bibliothèque sur les réglementations et les techniques financières
Thèmes traités :
Les sociétés de gestion victimes collatérales de S2 ?
S 2 : une approche de maitrise des risques Solvabilité 2 à l’Association Française de Gestion Où les gérants se sentent ils concernés ? Solvabilité est une opportunité Le reporting: données de base La transparence: pourquoi, comment ? Reporting: la maîtrise des délais La propriété intellectuelle en matière de
données Solvabilité 2 pose de nouvelles questions Suggestions et propositions Vers un accord avec une agence de notation Solvabilité 2 est pour les gérants une occasion Perspectives
Accès au document :http://ow.ly/nHVvY Remerciements pour le document :
Bloomberg - Conference PWC - AIFMD and CISA revision - Regulatory Challenges for Swiss AIFMs
16Publications dans la bibliothèque sur les réglementations et les techniques financières
Thèmes traités :
The Regulatory Tsunami
AIFMDAIFMD key conceptsEU carrot & stick approachAIFMD TimelineThe Directive – StructureOverview of key provisionsAuthorisationOperational requirementsDepositariesTransparencyThird-country provisionsAIFMD impact on set-up scenariosWhat are the impacts for AIFMs?
CISA ChangesIndirect Swiss AIFMD transposition/partial MiFID alignmentNew licensing regimesNew transparency rulesModified catalogue of Qualified InvestorsNew distribution rulesState of play in Switzerland
Accès au document :http://ow.ly/nHXO7 Remerciements pour le document :
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Market Data Vendors
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Etude Market Data Vendors
8 participants à l’étude Market Data Vendors :
Bloomberg Factset Interactive DataMoody’s Morningstar Six TelekursS&P Capital IQ Thomson Reuters
51 questions sur : • Les Market Data Vendors• L’Extension du périmètre de caractéristiques dans le cadre de Solvency 2• Le traitement des dérivés et produits structurés• Les calculs unitaires des SCR• La Transparisation (« Look trough »)• Le développement de la solution• Le Club AMPERE
http://ow.ly/lPOfgPublications dans la bibliothèque sur les réglementations et les techniques financières
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Alban JARRY
Président des GT AIFM/ESMA et LEI, Membre du GT Solvency II de l’AFG (Association Française de Gestion)Membre du bureau du Club Ampere (Asset Management PErformance et REporting)
Blog « Actualités sur les réglementations et techniques financières » : http://albanjarry.wordpress.com/Linkedin : http://www.linkedin.com/in/albanjarry
Twitter : http://twitter.com/Alban_Jarry
Principales publications pour Le Cercle Les Echos (http://lecercle.lesechos.fr/auteur/albanjarry) :
«Solvency II : l’occasion de normaliser les reporting entre Sociétés de Gestion et Institutionnels » (02/2013)«AIFM, la place financière parisienne avance rapidement sur la mise en place » (04/2013)«Twitter via Bloomberg : une révolution s’annonce dans la communication financière !» (04/2013)«136 milliards de dollars : le tweet virtuellement le plus cher de l'histoire ! » (05/2013)«Singapour, Londres ou Luxembourg, futures destinations à la mode des Asset Managers Français ? » (06/2013)« Mur réglementaire : comment l’Europe l’édifie pour les réglementations financières (Solvency 2, Bâle III, Aifm, Ucit, Emir, BCE) » (06/2013)
Autres publications :
« Etude Market Data Vendors (Club AMPERE) » (02/2013)« "Le Point sur … Solvency 2" (AFG) » (03/2013)« Etude du Club AMPERE sur les Editeurs et Prestataires de Services (Reporting, Mesure de performance, Market data, Solvency II) » (05/2013)