PT. GOZCO PLANTATIONS Tbk 2014.pdfPT. GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2013 (DIAUDIT)

PT. GOZCO PLANTATIONS Tbk

DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2013 (DIAUDIT) DAN

UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL 30 JUNI 2014 DAN 2013 (TIDAK DIAUDIT)/

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS JUNE 30, 2014 (UNAUDITED) AND DECEMBER 31, 2013 (AUDITED) AND

SIX MONTHS PERIOD ENDED JUNE 30, 2014 AND 2013 (UNAUDITED)

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language.

- 1 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASI 30 JUNI 2014 DAN 31 DESEMBER 2013 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS)

JUNE 30, 2014 AND DECEMBER 31, 2013 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

30 Juni 2014/

June 30,2014

Tidak Diaudit/

Unaudit

Catatan/

Notes

31 Desember 2013/

December 31, 2013

Diaudit/Audited

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas 69.985

2b, 2e, 2f, 2g

2w, 4, 35 175.533

Cash on hand

and cash equivalents

Piutang usaha – Pihak ketiga 771 2f, 5 2.615

Trade receivables – Third

party

Piutang lain-lain Other receivables

Pihak berelasi 438 2f, 2g ,6, 35 438 Related party

Pihak ketiga 2.634 2f, 6 2.671 Third parties

Persediaan 14.890 2h, 7 16.700 Inventories

Uang muka 80.070 8 82.967 Advances

Pajak dibayar di muka 1.167 36 1.019 Prepaid taxes

Biaya dibayar di muka 1.351 2i, 9 1.411 Prepaid expenses

Jumlah Aset Lancar 171.306 283.354 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS

Taksiran tagihan pajak

penghasilan 4.399 2x, 36 4.046

Estimated claims for

tax refunds

Piutang pihak berelasi 131 2f, 2g, 35 131 Due from related party

Investasi pada Entitas asosiasi 875.135 2n, 10 827.774 Investment in associates

Tanaman perkebunan 2j, 11 Plantations

Tanaman menghasilkan –

setelah dikurangi

akumulasi penyusutan

sebesar Rp349.015 pada

tanggal 30 Juni 2014 dan Rp

316.653 pada tanggal 31

Desember 2013 957.701 739.622

Mature plantations – net of

accumulated depreciation

of Rp 349,015 in June

30,2014 and Rp 316,653 in

December 31,2013

Tanaman belum menghasilkan 267.189 494.229 Immature plantations

Perkebunan plasma 94.685 2k, 12 75.641 Plasma plantations

Aset tetap – setelah dikurangi

akumulasi penyusutan sebesar

Rp 261.264 pada tanggal 30

Juni 2014 dan Rp 244.669 pada

tanggal 31 Desember 2013 503.728 2l, 13 513.206

Fixed assets – net of

accumulated depreciation

of Rp261,264 in June 30,

2014 and Rp 244,669 in

December 31,20013

Goodwill 263.102 1c, 2d, 37 263.102 Goodwill

Aset lain-lain-bersih - 2f, 14 - Other assets-net

Jumlah Aset Tidak Lancar 2.966.070 2.917.751 Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET 3.137.376 3.201.105 TOTAL ASSETS


- 2 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASI (Lanjutan) 30 JUNI 2014 DAN 31 DESEMBER 2013 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS) (Continued)

JUNE 30, 2014 AND DECEMBER 31, 2013 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

30 Juni 2014/

June 30,2014

Tidak Diaudit/

Unaudit

Catatan/

Notes

31 Desember 2013/

December 31, 2013

Diaudit/Audited

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND

STOCKHOLDERS’ EQUITY LIABILITAS JANGKA

PENDEK CURRENT LIABILITIES Hutang bank 50.000 2f, 15 50.000 Bank loan Hutang usaha – Pihak ketiga 105.868 2f, 2x, 16 93.732 Trade payables – Third parties Hutang lain-lain – Pihak ketiga 2.763 2f, 17 2.124 Other payables – Third parties Hutang pajak 41.128 2x, 36 41.703 Taxes payable Beban masih harus dibayar 16.418 2v, 18 12.861 Accrued expenses Uang muka penjualan 32.059 19 43.856 Sales advances Bagian hutang jangka panjang

jatuh tempo dalam satu tahun: 2f, 2p, 20 Current maturities of

long-term liabilities: Bank 124.444 106.444 Bank Lembaga keuangan 25.588 23.914 Financial institutions

Sewa pembiayaan 4.645 13 4.671 Obligations under

finance lease

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 402.914 379.305 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG

NON-CURRENT LIABILITIES

Liabilitas pajak tangguhan 22.962 2x, 36 36.022 Deferred tax liabilities Hutang jangka panjang-setelah

dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun: 2f, 2p, 20

Long-term liabilities-net of current maturities

Bank 935.928 999.804 Bank Lembaga keuangan 261.032 272.497 Financial institutions

Sewa pembiayaan 3.385 13 5.756 Obligations under

finance lease Liabilitas diestimasi atas imbalan

kerja 5.336 2q, 21 4.425 Estimated liabilities for employee benefits

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 1.228.642 1.318.504 Total Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 1.631.556 1.697.809 Total Liabilities


- 3 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA) KONSOLIDASI (Lanjutan) 30 JUNI 2014 DAN 31 DESEMBER 2013 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEETS)

(Continued) JUNE 30, 2014 AND DECEMBER 31, 2013

(Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)

31 Juni 2014/

June 30, 2014

Tidak Diaudit/

Unaudit

Catatan/

Notes

31 Desember 2013/

December 31, 2013

Diaudit/Audited

EKUITAS

EQUITY Ekuitas yang dapat

diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Equity attributable to owners of the parent

Modal saham – nilai nominal Rp 100 (Rupiah penuh) per saham Modal dasar –

14.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan

disetor penuh – 6.000.000.000 saham 600.000 22 600.000

Capital stock – par value Rp 100 (full

amount) per share Authorized –

14,000,000,000 shares Issued and fully paid –

6,000,000,000 shares

Tambahan modal disetor-bersih 38.939 2r, 23 38.939 Additional paid-in

capital-net

Selisih penilaian aset dan liabilitas Entitas Anak yang dikuasi reorganisasi 176.011 2s, 26 176.011

Differences in asset and liability valuation of

Subsidiary in the quasi reorganization

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali - 2u, 24 -

Differences arising from restructuring transactions of entity under common controls

Saldo laba 25 Retained earnings Ditentukan penggunaannya 25.000 25.000 Appropriated Belum ditentukan

penggunaannya 655.835 652.309 Unappropriated

Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk 1.495.785 1.492.259

Total equity attributable to equity holders of the parent

entity Kepentingan nonpengendali 10.035 2c, 27 11.037 Non-controlling interests

Jumlah Ekuitas 1.505.820 1.503.296 Total Stockholders’ Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 3.137.376 3.201.105

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi terlampir merupakan bagian

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara

keseluruhan.

Accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which

are an integral part of the consolidated financial statements.


- 4 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASI UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 JUNI 2014 DAN 2013 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED JUNE 30, 2014 AND 2013


2014 (Enam Bulan/ Six Months)

(Tidak Diaudit/ Unaudited)

Catatan/ Notes



PENJUALAN BERSIH 219.742 2v, 28 135.820 NET SALES BEBAN POKOK PENJUALAN (171.566) 2v, 29 (128.801) COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 48.176 7.019 GROSS PROFIT Pendapatan lain-lain 54.841 2o, 2v, 30 48.216 Other income

Beban penjualan dan distribusi (8.019) 2v, 31 (4.732) Selling and distribution

expenses Beban umum dan administrasi (26.592) 2v, 32 (24.855)

General and administrative expenses

Beban keuangan (67.111) 2v, 33 (36.167) Financial expenses Beban lain-lain (149) 2o, 2v, 34 (847) Other expenses

LABA (RUGI) SEBELUM TAKSIRAN PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK 1.145 (11.366)

INCOME (LOSS) BEFORE PROVISION FOR TAX

INCOME (EXPENSE)

TAKSIRAN PENGHASILAN (BEBAN) PAJAK 2x, 36

PROVISION FOR TAX INCOME (EXPENSE)

Kini (11.687) (3.099) Current

Tangguhan 13.067 15.491 Deferred

Taksiran Beban Pajak 1.380 12.392 Provision for Tax Expense

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN 2.525 1.026

INCOME (LOSS) FOR THE YEAR

Pendapatan Komprehensif Lain - - Other Comprehensive Income

Jumlah laba (rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada:

Total comprehensive income (loss) attributable to:

Pemilik entitas induk 3.526 2.419 Owners of the parent Kepentingan nonpengendali (1.002) 2c, 27 (1.393) Non-controlling interests

JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 2.525 1.026

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR THE

YEAR

Laba (rugi) per saham dasar (Rupiah penuh) 0,59 2z, 38 0,40

Basic earnings (loss) per share (full amount)

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi terlampir merupakan bagian

yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara

keseluruhan.

Accompanying Notes to Consolidated Financial Statements

which are an integral part of the consolidated financial

statements.


- 5 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI

UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL

30 JUNI 2014 DAN 2013

(Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED

JUNE 30, 2014 AND 2013


Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/ Attributable to Owner of the Parent

Catatan/

Notes

Modal

Ditempatkan dan

Disetor Penuh/

Issued and Fully

Paid Capital

Tambahan

Modal Disetor/

Additional Paid

in Capital

Selisih Penilaian Aset

dan Liabilitas Entitas

Anak yang Dikuasi

Reorganisasi/

Differences in Asset

and Liability

Valuation of

Subsidiary in The

Quasi Reorganization

Selisih Nilai

Transaksi

Restrukturisasi

Entitas Sepengendali/

Differences Arising

from Restructuring

Transactions of

Entity Under

Common Controls

Saldo Laba/Retained Earnings

Diatribusikan Kepada

Pemilik Entitas Induk/

Attributable To Owners

Of The Parent’s Entity

Kepentingan

Nonpengendali/Non-

Controlling Interests

Jumlah Ekuitas/

Stockholders’

Equity

Ditentukan

Penggunaannya/

Appropriated

Belum Ditentukan

Penggunaannya/

Unappropriated

Saldo per 1 Januari 2013 600.000 83.454 176.011 (44.515) 20.000 749.359 1.584.309 15.840 1.600.149 Balance as of January 1, 2013

Pembayaran dividen Entitas

Anak kepada kepentingan

nonpengendali

(995) (995)

Payment of dividend to non

controlling interests

Dana cadangan 5.000 (5.000) General reserve

Laba komprehensif tahun

berjalan

- - - - - 2.419 2.419 (1.393) 1.026

Total comprehensive income

for the year

Saldo per 30 June 2013 600.000 83.454 176.011 (44.515) 25.000 746.778 1.586.728 13.452 1.600.180 Balance as of June 30, 2013

Saldo per 1 Januari 2014 600.000 38.939 176.011 - 25.000 652.309 1.492.259 11.037 1.503.296 Balance as of January 1,2014

Rugi komprehensif tahun

berjalan

- - - - - 3.526 3.526 (1.002) 2.525

Total comprehensive loss

for the year

Saldo per 30 Juni 2014 600.000 38.939 176.011 - 25.000 655.835 1.495.785 10.035 1.505.820 Balance as of June 30, 2014

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan

konsolidasi secara keseluruhan.

Accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of the consolidated

financial statements.


- 6 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 JUNI 2014 DAN 2013 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE SIX MONTHS PERIOD ENDED

JUNE 30, 2014 AND 2013 (Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated)



Catatan/

Notes



ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Kas diterima dari pelanggan 230.101 149.362 Cash received from customers Kas dibayar kepada pemasok (85.204) (57.521) Cash payment to suppliers Kas dibayar kepada karyawan (64.741) (42.552) Cash payment to employee

Kas yang diperoleh dari aktivitas operasi 80.155 49.289

Cash provided by operating activities

Penerimaan penghasilan bunga 3.298 30 3.490 Cash receipt from interest

income

Pembayaran beban keuangan (69.301) 33 (36.014) Cash payment of interest

expenses Pembayaran pajak (15.204) (6.004) Cash payment of tax Restitusi pajak 1.032 Tax restitution Penerimaan lain-lain 2.890 2.217 Other income

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 1.838 14.010

Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Penjualan aset tetap 163 13 - Disposal of fixed assets Perolehan aset tetap (7.731) 13 (11.389) Acquisitions of fixed assets Penambahan tanaman perkebunan (22.083) 11 (60.330) Addition of plantations Pengurangan (penambahan)

tanaman perkebunan plasma (19.043) 12 (13.314)

Deduction (addition) of plasma plantations

Penambahan aset lain-lain - 13 (1.845) Addition of aother assets Penambahan uang muka 94 8 (20.190) Addition of advances

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (48.600) (107.068)

Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Penambahan hutang bank jangka panjang 7.596 -

Addition of long-term banks loan

Penambahan hutang lembaga keuangan - 1.685

Addition of financial institution loan

Pembayaran (penambahan) piutang pihak berelasi - 35 961

Payment (addition) of due from related parties

Pembayaran hutang bank jangka panjang (52.625) 20 (46.670)

Payment of long-term banks loan

Pembayaran hutang lembaga keuangan (11.360) 20 (8.479)

Payment of financial institutions loan


- 7 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI (Lanjutan) UNTUK PERIODE ENAM BULAN YANG BERKAHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 30 JUNI 2014 DAN 2013 (Disajikan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS (Continued)

FOR THE SIX MONTHS PERIOD YEARS ENDED JUNE 30, 2014 AND 2013




Catatan/

Notes



Pembayaran hutang sewa

pembiayaan (2.398) 20 (1.646) Payment of obligations under

finance lease

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan (58.787) (54.150)

Net Cash Provided by Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS (105.548) (147.208)

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH ON

HAND AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 175.533 231.270

CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENTS

AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 69.985 84.062

CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENTS AT END OF

YEAR

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi terlampir merupakan

bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi

secara keseluruhan.

Accompanying Notes to Consolidated Financial Statements

which are an integral part of the consolidated financial

statements.

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesia Language.

- 8 -

PT GOZCO PLANTATIONS Tbk

DAN ENTITAS ANAK

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASI

30 JUNI 2014 DAN 31 DESEMBER 2013



AND SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL

STATEMENTS

JUNE 30, 2014 AND DECEMBER 31, 2013


1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Entitas a. The Entity’s Establishment

PT Gozco Plantations Tbk (dahulu PT Surya Gemilang Sentosa) (Entitas) didirikan berdasarkan Akta Notaris Wachid Hasyim, S.H., No. 28 tanggal 10 Agustus 2001. Akta Pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-09601 HT.01.01.TH.2001, tanggal 1 Oktober 2001 serta telah diumumkan dan dimuat dalam Lembaran Berita Negara No. 1558, tanggal 12 Pebruari 2002. Perubahan nama Entitas dari PT Surya Gemilang Sentosa menjadi PT Gozco Plantations telah diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 7, tanggal 19 Desember 2007 dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-04592.AH.01.02. TH.2008, tanggal 29 Januari 2008. Anggaran Dasar Entitas mengalami beberapa perubahan, terakhir dengan akta Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No.192, tanggal 31 Januari 2008 mengenai persetujuan diantaranya merubah status Entitas, perubahan nilai nominal dan penyesuaian dengan Undang-undang No. 40 Tahun 2007, mengenai “Perseroan Terbatas”. Perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-05907.H.01.02.Tahun 2008 tanggal 6 Pebruari 2008.

PT Gozco Plantations Tbk (formerly PT Surya Gemilang Sentosa) (the Entity) was established based on Notarial Deed No. 28 dated August 10, 2001 of Wachid Hasyim, S.H., which approved by the Minister of Justice and Human Right of Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C-09601 HT.01.01.TH.2001 dated October 1, 2001 and were published in the State Gazette No. 1558 dated February 12, 2002. The change of Entity’s name from PT Surya Gemilang Sentosa become PT Gozco Plantations, amended by Notarial Deed No. 7, dated December 19, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H. The amendment are approved by the Minister of Law and Human Right of Republic Indonesia in its Decision Letter No. AHU-04592.AH.01.02.TH.2008, dated January 29, 2008. The Article of Association has been amended several time last by Notary Deed Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 192, dated January 31, 2008 concerning approval among others changes the status of the Entity, changes in par value per share and adjustment to the Law No. 40 Year 2007, regarding ”Limited Company”. These changes have received approval from the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU-05907.H.01.02.Year 2008 dated February 6, 2008.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Entitas, ruang lingkup kegiatan Entitas mencakup bidang usaha pertanian, perdagangan, perindustrian dan jasa yang berkaitan dengan agrobisnis dan agroindustri. Entitas berkantor pusat di Jakarta Selatan. Entitas mulai beroperasi secara komersial pada tahun 2007.

Based on Article 3 of the Entity’s Articles of Association, the Entity’s scope of activities comprises plantations, trading, industry and service related to agrobusiness and agroindustries. The Entity’s head office located in South Jakarta. The Entity started it’s commercial operation in 2007.

b. Penawaran Umum Efek Entitas b. The Entity’s Public Offering

Pada tanggal 6 Mei 2008, Entitas telah memperoleh persetujuan dengan Surat Keputusan No. S-2716/BL/2008 dari Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) untuk menawarkan saham di Bursa Efek Indonesia. Entitas telah mencatatkan seluruh sahamnya sejumlah 5.000.000.000 saham di Bursa Efek Indonesia tanggal 15 Mei 2008.

On May 6, 2008, the Entity obtained the Decision Letter No. S-2716/BL/2008 of the Chairman of the Capital Market and Financial Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regarding initial public offering in the Indonesian Stock Exchanges. The Entity listed its shares totaled 5,000,000,000 shares at the Indonesian Stock Exchanges on May 15, 2008.

Berdasarkan Berita Acara RUPS Tahunan Entitas yang diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 41 tanggal 15 Juni 2012, Entitas melakukan penambahan jumlah lembar saham dengan:

Based on the Company's Annual General Meeting of Shareholders which is notarized under Deed Fathiah Helmi, S.H, No.41 dated June 15, 2012, The Entity increase it’s number of shares with:


- 9 -


DAN ENTITAS ANAK


KONSOLIDASI (Lanjutan)




AND SUBSIDIARIES


STATEMENTS (Continued)

JUNE 30,2014 AND DECEMBER 31, 2013


a. Pembagian dividen saham sebanyak 50.000.000 saham (setiap pemegang 100 saham lama akan memperoleh 1 dividen saham) dengan nilai pasar sebesar Rp 12.750 juta atau Rp 255 (dalam satuan Rupiah) per saham. Selisih antara nilai pasar dan nilai nominal sebesar Rp 7.750 juta dikreditkan pada akun “Tambahan Modal Disetor – Bersih” yang merupakan bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasi.

a. Declaration of stock dividends amounting to 50,000,000 shares (every holder of 100 shares will receive 1 stock dividend), which shares have a total market value of Rp 12,750 million or Rp 255 (full Rupiah) per share. The difference between the market price and par value amounting to Rp 7,750 million was credited to “Additional Paid-in Capital – Net”, which is presented under stockholders’ equity in the consolidated financial position.

b. Kapitalisasi agio saham sebesar

950.000.000 saham atau setara Rp 95.000 juta dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal sebesar Rp 100 (dalam satuan Rupiah) per saham dengan perbandingan setiap pemegang 100 saham lama memperoleh 19 saham baru.

b. Capitalization of additional paid-in capital amounting to 950,000,000 shares equivalent of Rp 95,000 million through distribution of the bonus stocks with par value of Rp 100 (full Rupiah) per shares with a ratio of every holder of 100 shares will receive 19 new share.

c. Entitas Anak c. Subsidiaries

Entitas memiliki kepemilikan langsung dan tidak langsung pada Entitas Anak pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 sebagai berikut:

The Entity has direct and indirect ownership on Subsidiaries as of June 30, 2014 and December 31, 2013 are as follows:

Entitas Anak /

Subsidiaries

Domisili/

Domicile

Kegiatan Usaha/

Principal Activity

Persentase

Kepemilikan /

Percentage of

Ownership

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/

Start of

Commercial

Operating

Jumlah Aset Per

30 Juni 2014/

Total Assets as of June

30, 2014

Jumlah Aset Per

31 Desember 2013/

Total Assets as of

December 31, 2013

Kepemilikan langsung/

Direct Ownership

PT Suryabumi

Agrolanggeng (SA) Jakarta

Perkebunan kelapa sawit/

Oil palm plantation 99,50% 1990 1.314.343 1.311.349

PT Palma Sejahtera (PS) Surabaya


Oil palm plantation 99,99% - 1.366.806 1.301.451

PT Golden Blossom

Sumatra (GBS) Palembang


Oil palm plantation 95,00% 2007 799.519 744.328

PT Cahya Vidi Abadi

(CVA) Palembang



PT Bumi Mas Indo Sawit

(BMI) Surabaya


Oil palm plantation 99,50% - 34.947 34.281

Kepemilikan tidak

langsung/Indirect

Ownership

Melalui BMI/Through

BMI

PT Pemdas Agro Citra

Buana (Pemdas) Palembang



Melalui PS/Through PS

PT Mulia Agro Persada

(MAP) Surabaya


Oil palm plantation 99,99% - 885.808 838.409


- 10 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES




(Expressed in millions of Rupiah unless, otherwise stated)

Entitas Anak /

Subsidiaries

Domisili/

Domicile

Kegiatan Usaha/

Principal Activity

Persentase

Kepemilikan/

Percentage of

Ownership

Tahun Beroperasi

Secara Komersial/

Start of

Commercial

Operating

Jumlah Aset Per

30 Juni 2014/

Total Assets as of June

30, 2014

Jumlah Aset Per 31

Desember 2013/

Total Assets as of

December 31, 2013

PT Palmdale Agrosia

Lestari Makmur

(PALM) Pontianak



PT Telaga Sari Persada

(TSP) Sampit



PT Siberut Wahana

Lestari Golden

Plantation (SWLGP) Mentawai


Oil palm plantation 99,34% - 211 197

PT Mentawai Siberut

Golden Plantation

(MSGP) Mentawai



PT Mitra Lintas

Agrotama (MLA) Pontianak



Melalui SWLGP/Through

SWLGP

PT Siberut Golden

Plantation Pratama

(SGPP) Mentawai



Melalui MGPP/ Through

MGPP

PT Mentawai Golden

Plantation Pratama

(MGPP) Mentawai


Oil palm plantation 98,52% - - 4

PT Suryabumi Agrolanggeng (SA) PT Suryabumi Agrolanggeng (SA)

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 15, tanggal 25 September 2007, Entitas melakukan penyertaan saham kepada PT SA sebesar Rp 152.500 juta yang terdiri dari 152.500 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) atau setara dengan 61%.

Based on Notarial Deed No. 15 dated September 25, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT SA amounting to Rp 152,500 million which consists of 152,500 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, or equivalent with 61%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 1, tanggal 5 Desember 2007, Entitas meningkatkan penyertaan saham kepada PT SA menjadi sebesar Rp 248.750 juta yang terdiri dari 248.750 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) per lembar saham, sehingga persentase kepemilikan Entitas berubah menjadi sebesar 99,5%.

Based on Notarial Deed No. 1 dated December 5, 2007 of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT SA amounting to Rp 248,750 million which consists of 248,750 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became to 99.5%.

Pada tanggal 30 September 2007, PT SA melakukan kuasi reorganisasi, sesuai dengan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan No. 51 (Revisi 2003) mengenai ”Akuntansi Kuasi Reorganisasi” yang digunakan untuk merestrukturisasi ekuitas dengan menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh aset dan liabilitas PT SA berdasarkan nilai wajar pada tanggal tersebut (lihat Catatan 26).

As of September 30, 2007, PT SA conducted quasi reorganization, according to Statement of Financial Accounting Standars No. 51 (Revised 2003), regarding “Accounting for Quasi Reorganization”, to restructure its equities through eliminating deficit and revaluing the whole assets and liabilities of PT SA to fair value on the revaluation date (see Note 26).


- 11 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





PT Palma Sejahtera (PS) PT Palma Sejahtera (PS)

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Entitas yang diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 153 tanggal 25 Juni 2009, para pemegang saham Entitas menyetujui hal-hal sebagai berikut:

Based on Extraordinary General Meeting of Stockholders (EGM) which has notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 153 dated June 25, 2009, the Entity’s stockholders agreed as follows:

1. Pembelian saham PT PS, Entitas Anak, yang dimiliki oleh Eddy Widjanarko dan Daniel Lianto, sebesar 999 lembar saham dengan nilai sebesar Rp 999 juta melalui Entitas dan sebesar 1 lembar saham dengan nilai sebesar Rp 1 juta melalui PT SA, Entitas Anak.

1. Purchase shares of PT PS, Subsidiary, which owned by Eddy Widjanarko and Daniel Lianto, amounted to 999 shares with value of Rp 999 million by the Entity and 1 shares with value of Rp 1 million by PT SA, Subsidiary.

2. Pembelian obligasi wajib konversi dari Delta Investment Limited sebesar Rp 300.000 juta yang dapat dikonversikan menjadi saham dalam PT PS, Entitas Anak, dengan nilai sebesar Rp 465.000 juta.

2. Purchase of Mandatory Convertible Bonds from Delta Investment Limited amounting to Rp 300,000 million which can be converted into shares of PT PS, Subsidiary, with value of Rp 465,000 million.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 156 tanggal 25 Juni 2009, para pemegang saham PT PS, Entitas Anak, menyetujui konversi hutang PT PS dalam bentuk Obligasi Wajib Konversi sebesar Rp 300.000 juta menjadi setoran modal PT PS, Entitas Anak.

Based on EGM of PT PS, Subsidiary, which notarized by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., Msi., No. 156 dated June 25, 2009, PT PS’s stockholders agreed to convert the Mandatory Convertible Bonds amounting to Rp 300,000 million to equity of PT PS, Subsidiary.

Berdasarkan RUPSLB PT PS, Entitas Anak, yang diaktakan oleh Notaris Hari Santoso, SH., M.H. No. 18, tanggal 28 Desember 2011, Entitas melakukan peningkatan modal ditempatkan dan disetor menjadi sebesar Rp 432.439 juta.

Based on RUPSLB PT PS, Subsidiary, which have been Notarized by Hari Santoso, SH., M.H. No. 18 dated December 28, 2011, the Entity increase issued and fully paid capital stock which become to Rp 432,439 million.

PT Golden Blossom Sumatra (GBS) PT Golden Blossom Sumatra (GBS)

Berdasarkan Akta Notaris Fauzie, S.H., No. 25, tanggal 26 Desember 2005, Entitas melakukan penyertaan saham di PT GBS, Entitas Anak sebesar Rp 2.550 juta yang terdiri dari 2.550 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) atau setara dengan 51%.

Based on the Notarial Deed No. 25, dated December 26, 2005 of Fauzie, S.H., the Entity held investment in share of PT GBS amounting to Rp 2,550 million which consisting of 2,550 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share or equivalent with 51%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 5, tanggal 17 April 2006, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 5.100 juta yang terdiri dari 5.100 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) atau setara dengan 51%.

Based on the Notarial Deed No. 5, dated April 17, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT GBS to Rp 5,100 million which consisting of 5,100 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share or equivalent with 51%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 11, tanggal 10 Agustus 2006, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 11.287 juta yang terdiri dari 11.287 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah), sehingga persentase kepemilikan Entitas berubah menjadi sebesar 56,4%.

Based on the Notarial Deed No. 11, dated August 10, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT GBS to Rp 11,287 million which consisting of 11,287 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became to 56.4%.


- 12 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 13 Nopember 2006, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 11.600 juta yang terdiri dari 11.600 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah), sehingga persentase kepemilikan Entitas berubah menjadi sebesar 58%.

Based on the Notarial Deed No. 8, dated November 13, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT GBS to Rp 11,600 million which consisting of 11,600 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became to 58%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 11, tanggal 22 Desember 2006, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 23.200 juta yang terdiri dari 23.200 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah), sehingga persentase kepemilikan Entitas berubah menjadi sebesar 58%.

Based on the Notarial Deed No. 11, dated December 22, 2006, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increased its investment in share of PT GBS to Rp 23,200 million which consisting of 23,200 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah), therefore percentage of ownership became to 58%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 1, tanggal 3 Desember 2007, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 53.600 juta yang terdiri dari 53.600 lembar saham, dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah), sehingga persentase kepemilikan Entitas berubah menjadi sebesar 67%.

Based on the Notarial Deed No. 1, dated December 3, 2007, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increasing investment in share of PT GBS to Rp 53,600 million consisting of 53,600 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership became to 67%.

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 30, tanggal 30 Desember 2009, Entitas melakukan peningkatan penyertaan saham di PT GBS menjadi sebesar Rp 120.600 juta yang terdiri dari 120.600 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah), sehingga persentase kepemilikan Entitas saat ini sebesar 67%.

Based on the Notarial Deed No. 30, dated December 30, 2009, of Hari Santoso, S.H., M.H., the Entity increasing investment in share of PT GBS to Rp 120,600 million consisting of 120,600 shares with par value Rp 1,000,000 (full Rupiah) per share, therefore percentage of ownership now became to 67%.

Berdasarkan Akta Notaris Ronaldie Christie, S.H., MKn., No. 10, tanggal 28 Desember 2011, para pemegang saham PT GBS, menyetujui pengalihan saham oleh Entitas di PT GBS sebesar Rp 50.400 juta yang terdiri dari 50.400 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) dengan harga pengalihan sebesar Rp 176.400 juta, sehingga kepemilikan Entitas menjadi sebesar 95%.

Based on Notarial Deed Ronaldie Christie,S.H., Mkn., No. 10, dated December 28, 2011, the stockholders of PT GBS, Subsidiary, agreed the take over from Entity in PT GBS amounting to Rp 50,400 million which consist of 50,400 shares with nominal price Rp 1,000,000 (full Rupiah) with transfer price amounting to Rp 176,400 million, therefore percentage of ownership now became to 95%.

Selisih antara biaya perolehan investasi dengan bagian Entitas atas nilai buku aset bersih dan liabilitas adalah sebesar Rp 131.250 juta disajikan sebagai goodwill dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi.

The excess of acquisition cost of investment over The Entity’s equity share in the net book value of assets and liabilities amounting to Rp 131,250 million is presented as goodwill in the consolidated statements of financial position (balance sheets).

PT Bumi Mas Indo Sawit (BMI) PT Bumi Mas Indo Sawit (BMI)

Berdasarkan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18, tanggal 26 Nopember 2007, Entitas melakukan penyertaan saham di PT BMI sebesar Rp 18.656 juta yang terdiri dari 18.656 lembar saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan

Based on Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 18, dated November 26, 2007, the Entity held investment in shares to PT BMI amounting to Rp 18,656 million consisting of 18,656 shares with par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) or


- 13 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Rupiah) atau setara dengan 99,5%.

equivalent with 99.5%.

Berdasarkan Akta Notaris, Herman Adriansyah, S.H., No. 60, tanggal 21 Juni 2004, PT BMI melakukan penyertaan saham kepada PT Pemdas sebesar Rp 2.000 juta dalam 2.000 lembar saham dengan persentase kepemilikan sebesar 71,42%.

Based on Notarial Deed of Herman Adriansyah, S.H., No. 60 dated June 21, 2004, PT BMI held investment in shares to PT Pemdas amounting to Rp 2,000 million of 2,000 shares with percentage of ownership at 71.42%.

PT Cahya Vidi Abadi (CVA) PT Cahya Vidi Abadi (CVA)

Berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, tanggal 10 Nopember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) yang dimiliki oleh Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini dan Erta Heptiana masing-masing sebanyak 23, 30 dan 30 lembar saham, kepada PT Suryabumi Agrolestari. RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp 100 juta yang terdiri dari 100 saham menjadi Rp 12.000 juta yang terdiri dari 12.000 saham, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh menjadi Rp 3.000 juta yang terdiri dari 3.000 saham. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir. Jati Cahyono dan PT Suryabumi Agrolestari masing-masing sebesar Rp 493 juta dan Rp 2.407 juta.

Based on EGM of PT CVA which covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 8, dated November 10, 2007, the stockholders agreed to sold the shares with nominal value Rp 1,000,000 (full Rupiah) of Ir. Jati Cahyono, Hertanti Kustini and Erta Heptiana amounting to 23, 30 and 30 shares, respectively, with PT Suryabumi Agrolestari. EGM also approved the increase of authorized capital of PT CVA from Rp 100 million which consisted of 100 shares to Rp 12,000 million which consisted of 12,000 shares, and the increasing in the issued and fully paid capital stock to Rp 3,000 million which consisted of 3,000 shares. The related increase in the issued and fully paid was paid by Ir. Jati Cahyono and PT Suryabumi Agrolestari amounting to Rp 493 million and Rp 2,407 million, respectively.

Selanjutnya berdasarkan keputusan RUPSLB PT CVA yang telah diaktakan dengan Akta Notaris Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 tanggal 17 Desember 2007, para pemegang saham telah menyetujui penjualan saham yang dimiliki oleh PT Suryabumi Agrolestari sebanyak 2.490 lembar saham kepada Entitas. RUPSLB juga menyetujui peningkatan modal dasar PT CVA dari Rp 12.000 juta menjadi Rp 60.000 juta dengan nilai nominal yang sama, serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh dari sebesar Rp 3.000 juta menjadi sebesar Rp 15.000 juta. Peningkatan modal disetor tersebut dilakukan oleh Ir Jati Cahyono dan Entitas masing-masing sebesar Rp 2.040 juta dan Rp 9.960 juta.

Subsequently based on EGM of PT CVA which was covered by Notarial Deed of Hari Santoso, S.H., M.H., No. 6 dated December 17, 2007, the stockholders agreed to sell the shares of PT Suryabumi Agrolestari amounted to 2,490 shares to the Entity. EGM also approved the increase of authorized capital stock PT CVA from Rp 12,000 million to Rp 60,000 million with the same amount of par value and also agreed to increasing the issued and fully paid capital stock from Rp 3,000 million to Rp 15,000 million. The related increase of issued and fully paid was paid by Ir. Jati Cahyono and the Entity amounting to Rp 2,040 million and Rp 9,960 million, respectively.

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, seluruh penyertaan saham Entitas di PT CVA adalah sebesar Rp 12.450 juta yang terdiri 12.450 lembar saham atau setara 83%.

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the Entity’s investment in shares in PT CVA amounted to Rp 12,450 million which consisted of 12,450 shares or equivalent to 83%.

PT Gozco Plantation Tbk merupakan Entitas induk, dimana Wildwood Investment Pte, Limited merupakan Entitas induk utamanya.

PT Gozco Plantation Tbk is the present Entity of the Entity, whereas Wildwood Investment Pte, Limited is its ultimate parent Entity.


- 14 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





d. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Audit dan Karyawan

d. The Board of Commissioners, Directors, Audit Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Entitas pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The members of the Entity’s Board of Commissioners and Directors as of June 30, 2014 and December 31, 2013, were as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama : H. Mustofa : President Commissioner Komisaris : Ir. Rudyansah Bin Abdul Cosim : Commissioners : Harijanto : Komisaris Independen : Benyamin Subrata : Independent Commissioner Direksi Directors Direktur Utama : Tjandra Mindharta Gozali : President Director Wakil Direktur Utama : Kreisna Dewantara Gozali : Vice President Director Direktur : Andrew Michael Vincent : Directors : Jamal Rosyidin Hakki, S.H. : : Enggan Nursanti : : Yongki Tedja :

Komite Audit Audit Committee

Ketua : H. Mustofa : Chairman

Anggota : Hartono : Members

: Bagoes Ramelan :

Jumlah karyawan tetap Entitas dan Entitas Anak adalah 1.351 masing – masing pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013.

The Entity and Subsidiaries had 1,351 permanent employees as of June 30, 2014 and December 31, 2013, respectively.

e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasi e. Completion of the Consolidated Financial

Statements

Manajemen Entitas dan Entitas Anak bertanggung

jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasi

yang telah diselesaikan pada tanggal 24 Juli 2014.

The management of the Entity and Subsidiaries are

responsible for the preparation of the consolidated

financial statements that was completed in

July 24, 2014.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan b. a. Statement of Compliance

Manajemen bertanggung jawab atas penyusunan

dan penyajian laporan keuangan konsolidasi.

Laporan keuangan konsolidasi telah disusun sesuai

dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia

yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi

Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar

Akuntansi Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh

Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan

Akuntan Indonesia serta Peraturan Otoritas Jasa

Keuangan (OJK) (dahulu Badan Pengawas Pasar

Modal dan Lembaga Keuangan) No. VIII.G.7,

mengenai “Penyajian dan Pengungkapan Laporan

Management responsible for the preparation and

presentation on the consolidated financial

statements and have been prepared in

accordance with the Indonesian Financial

Accounting Standards which include Statement

and Interpretations of Financial Accounting

Standards issued by Financial Accounting

Standards Board of the Indonesian Accountant

Institute and Indonesian Financial Services

Authority (formarly the Capital Market and

Financial Institution Supervisory Agency)

Regulation No. VIII.G.7, regarding “the


- 15 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang

terlampir dalam Surat Keputusan No. KEP-

347/BL/2012, tanggal 25 Juni 2012.

Presentation and Disclosures of Financial

Statements of Listed Entity” enclosed in the

Decision Letter No. KEP- 347/BL/2012, dated

June 25, 2012.

b. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasi b. Basis of Preparation of Consolidated Financial

Statements

Laporan keuangan konsolidasi, kecuali untuk

laporan arus kas konsolidasi, disusun berdasarkan

pada saat terjadinya (accrual basis) dengan konsep

biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa

akun tertentu diukur berdasarkan pengukuran lain

sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi

masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements except for

the consolidated statements of cash flows, have

been prepared on the accrual basis using

historical cost concept of accounting, except for

certain accounts which are measured on the

bases described in the related accounting

policies.

Pada tanggal 1 Januari 2012, Entitas dan Entitas

Anak telah mengadopsi PSAK dan ISAK baru dan

revisi yang efektif pada tahun 2012. Perubahan

kebijakan akuntansi Entitas dan Entitas Anak telah

dibuat sesuai dengan ketentuan transisi dalam

masing-masing standar dan interpretasi.

On January 1, 2012, the Entity and Subsidiaries

have adopted new and revised PSAK and ISAK,

which effective on 2012. Changes in Entity and

Subsidiaries accounting policies have been

prepared based on transition requirements in the

respective standards and interpretations.

Standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan

Standards effective in the current year

Dalam periode berjalan Entitas dan Entitas Anak telah menerapkan standar baru dan revisi berikut yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia yang diwajibkan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2013. Penerapan standar ini tidak berdampak terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas serta pengungkapan terkait, tetapi terdapat kemungkinan akan mempengarui akuntansi dan pengungkapan transaksi dan pengaturan di masa yang akan datang:

In the current period, the Entity and Subisidiaries has adopted the following new and revised standards issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Accountants Institute that are mandatorily effective for accounting periods beginning on January 1, 2013. Their adoption has not had any significant impact on the amounts reported in these consolidated financial statements but may impact the accounting for future transactions or arrangements:

PSAK 38 (revisi 2012), Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali.

PSAK 38 (revised 2012), Business Combination Under Common Control.

Penyesuaian PSAK 60, Instrumen Keuangan: Pengungkapan.

Amendment to PSAK 60, Financial Instruments:Disclosures.

Pencabutan atas PSAK No. 51 (Revisi 2013), mengenai “Akuntansi Kuasi Reorganisasi”.

Revoked of PSAK No. 51 (Revised 2013), regarding “Quasi Reorganisation”.

Standar telah diterbitkan tapi belum diterapkan Standards in issue not yet adopted

Entitas dan Entitas Anak belum menerapkan interpretasi berikut yang telah diterbitkan tetapi efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2014:

The Entity and Subsidiaries has not applied the following interpretations that have been issued but are effective for periods beginning on or after January 1, 2014:

ISAK 27, Pengalihan Aset dari Pelanggan. ISAK 27, Transfers of Assets from Customers.

ISAK 28, Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas.

ISAK 28, Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments.


- 16 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Pada tanggal terbitnya laporan keuangan konsolidasian, manajemen telah melakukan evaluasi atas efek penerapan standar ini pada laporan keuangan konsolidasian.

As of the issuance date of the consolidated financial statements, management is evaluating the effect of thesse interpretations on the consolidated financial statements.

Laporan arus kas konsolidasi disajikan dengan metode langsung yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated financial statements of cash flows were presented using the direct method, cash flows were classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang fungsional dan mata uang penyajian yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasi adalah Rupiah.

The functional and presentation currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah.

c. Prinsip Konsolidasi c. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasi menggabungkan seluruh Entitas Anak yang dikendalikan oleh Entitas. Pengendalian dianggap ada ketika Entitas memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak lebih dari setengah kekuasaan suara suatu entitas, kecuali dalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwa kepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. Pengendalian juga ada ketika Entitas memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: - Kekuasaan yang melebihi setengah hak suara

sesuai perjanjian dengan investor lain; - Kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan

dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

- Kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar dewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau

- Kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi dan dewan komisaris atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan direksi dan dewan komisaris atau organ tersebut.

The consolidated financial statements include all Subsidiaries that are controlled by the Entity. Control is presumed to exist when the Entity, directly or indirectly through Subsidiaries, owns more than half of the voting power of an entity unless, in exceptional circumstances, it can be clearly demonstrated that such ownership does not constitute control. Control also exists when the Entity owns half or less of the voting power of an entity when there is:

- Power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors;

- Power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

- Power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

- Power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors and board of commissioners or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

Kepentingan nonpengendali merupakan proporsi atas

laba atau rugi dan aset neto yang tidak dimiliki

Entitas dan disajikan secara terpisah dalam laporan

laba rugi komprehensif dan ekuitas pada laporan

posisi keuangan, dipisahkan dengan ekuitas yang

dapat diatribusikan kepada entitas induk.

Non-controlling interests represents the portion

of profit or loss and the net assets not held by

Entity, and presented separately in the

consolidated statements of comprehensive

income, and within equity in the consolidated

statements of financial position, separate from

equity attributable to the parent.

Kepentingan nonpengendali pada Entitas Anak

diidentifikasi secara terpisah dan disajikan dalam

ekuitas. Kepentingan nonpengendali pemegang

saham mungkin awalnya diukur pada nilai wajar

atau pada bagian pemilikan kepentingan

nonpengendali dari nilai wajar aset bersih yang

Non-controlling interests in Subsidiaries are

identified separately and presented within equity.

The interest of non-controlling shareholders

maybe initially measured either at fair value or

at the non-controlling interests proportionate

share of the fair value of the acquiree’s


- 17 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





dapat diidentifikasi dari pihak yang diakuisisi

dengan dasar akuisisi. Setelah akuisisi, jumlah

tercatat kepentingan nonpengendali adalah jumlah

kepemilikan pada pengakuan awal ditambah bagian

kepentingan nonpengendali dari perubahan

selanjutnya dalam ekuitas. Jumlah pendapatan

komprehensif Entitas Anak tersebut diatribusikan

kepada pemilik Entitas dan pada kepentingan

nonpengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan

kepentingan nonpengendali mempunyai saldo

defisit.

identifiable net asset. The choice of measurement

is made on acquisition by acquisition basis.

Subsequent to acquisition, the carrying amount

of non-controlling interests is the amount of

those interests at initial recognition plus non-

controlling interests’ share of subsequent change

in equity. Total comprehensive income of

subsidiaries is attributed to the owners of the

Entity and to the non-controlling intersts even if

this results in the non-controlling interests

having deficit balance.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Entitas pada

Entitas Anak yang tidak mengakibatkan hilangnya

pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Nilai

tercatat kepentingan Entitas dan Entitas Anak dan

kepentingan nonpengendali disesuaikan untuk

mencerminkan perubahan bagian kepemilikannya

atas Entitas Anak. Setiap perbedaan antara jumlah

kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai

wajar imbalan yang diberikan atau deterima diakui

secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan

pada pemilik entitas induk.

Changes in the Entity interests in existing

Subsidiaries that do not result in a loss of control

are accounted for as equity transactions. The

carrying amounts of the Entity and Subsidiaries

interests and the non-controlling interests are

adjusted to reflect the changes in their relative

interests in the Subsidiaries. Any difference

between the amount by which the non-

controlling interests are adjusted and the fair

value of the consideration paid or received is

recognised directly in equity and attributed to

owners of the entity.

Ketika Entitas kehilangan pengendalian atas Entitas Anak, keuntungan dan kerugian diakui di dalam laba rugi dan dihitung sebagai perbedaan antara (i) keseluruhan nilai wajar yang diterima dan nilai wajar dari setiap sisa investasi dan (ii) nilai tercatat sebelumnya dari aset (termasuk goodwill) dan liabilitas dari entitas anak dan setiap kepentingan nonpengendali. Ketika aset dari Entitas Anak dinyatakan sebesar nilai revaluasi atau nilai wajar dan akumulasi keuntungan atau kerugian yang telah diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan terakumulasi dalam ekuitas, jumlah yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan akumulasi ekuitas dicatat seolah-olah Entitas telah melepas secara langsung aset yang relevan (yaitu direklasifikasi ke laba rugi atau ditransfer langsung ke saldo lama sebagaimana ditentukan oleh PSAK yang berlaku). Nilai wajar setiap sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal aset keuangan sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011), Instrumen Keuangan; Pengakuan dan Pengukuran atau, jika sesuai, biaya perolehan saat pengakuan awal investasi pada entitas asosiasi atau pengendalian bersama entitas.

When the Entity loses control of a Subsidiary, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets (including goodwill) and liabilities of the Subsidiary and any non-controlling interest. When assets of the subsidiary are carried at revalued amount or fair values and the related cumulative gain or loss has been recognized in other comprehensive income and accumulated in equity, the amounts previously recognized in othe comprehensive income and accumulated in equity are accounted for as if the Entity had directly disposed of the relevant assets (i.e. reclassified to profit or loss or transferred directly to retained in the former subsidiary at the date when control is lost is regarded as the fair value on initial recognition for subsequent accounting under PSAK No. 55 (Revised 2011), Financial Instruments: Recognition and Measurement or, when applicable, the cost on initial recognition of an investment in an associate or a jointly controlled entity.

Penghasilan dan beban Entitas Anak yang diakuisisi atau penjualan selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi dana sampai dengan

The results of Subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement of comprehensive income from the effective date of acquisition and up to


- 18 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





tanggal efektif penjualan. the effective date of disposal, as appropriate.

Penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan Entitas Anak agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan kebijakan akuntansi yang digunakan oleh Entitas.

Where necessary, adjustments are made to the financial statements of the Subsidiaries to bring the accounting policies used in line with those used by the Entity.

Seluruh transaksi antara Entitas dan Entitas Anak, saldo, penghasilan dan beban dieliminasi pada saat konsolidasi.

All Entity and Subsidiaries transactions, balances, income and expenses are eliminated on consolidation.

d. Kombinasi Bisnis d. Business Combination

Entitas mencatat setiap kombinasi bisnis dengan menerapkan metode akuisisi. Biaya kombinasi bisnis adalah keseluruhan nilai wajar (pada tanggal pertukaran) dari aset yang diperoleh, liabilitas yang terjadi atau yang diasumsikan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan sebagai penggantian atas pengendalian Entitas Anak. Biaya-biaya terkait dengan akuisisi langsung diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Acquisitions of Subsidiaries and businesses are accounted for using the acquisition method. The cost of the business combination is the aggregate of the fair values (at the date of exchange) of assets given, liabilities incurred or assumed, and equity instruments issued in exchange for control of the acquiree. Any costs directly attributable to the business combination are recorded in the consolidated statement of comprehensive income.

Pada saat akuisisi, aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas Entitas Anak yang diambil alih diukur sebesar nilai wajarnya pada tanggal akuisisi. Selisih lebih antara biaya perolehan dan bagian Entitas atas nilai wajar aset dan liabilitas yang dapat diidentifikasi diakui sebagai goodwill.

On acquisition, the assets and liabilities of Subsidiaries are measured at their fair values at the date of acquisition. Any excess of the cost of acquisition over the fair values of the identifiable net assets acquired is recognized as goodwill.

e. Kas dan Setara Kas f. e. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, kas di bank dan deposito berjangka dengan masa jatuh tempo kurang dari 3 (tiga) bulan. Kas dan setara kas tidak digunakan sebagai jaminan atas liabilitas dan pinjaman lainnya dan tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consists of cash, cash in bank and time deposits with a maturity period of less than 3 (three) months. Cash and cash equivalents are not pledged as collaterals for liabilities and others loans and not restricted.

f. Instrumen Keuangan f. Financial Instruments

Aset keuangan

Entitas dan Entitas Anak mengklasifikasikan aset keuangan dalam kategori sebagai berikut: (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; (ii) investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo; (iii) pinjaman dan piutang; dan (iv) aset keuangan yang tersedia untuk dijual.

Financial assets The Entity and Subsidiaries classifies its financial assets into the categories of: (i) financial assets at fair value through profit or loss; (ii) held-to-maturity investments; (iii) loans and receivables; and (iv) available-for-sale financial assets.

Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat aset keuangan tersebut diperoleh. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat pengakuan awal. Aset keuangan tidak diakui apabila hak untuk menerima arus kas dari suatu investasi telah berakhir atau telah ditransfer dan Entitas dan Entitas Anak telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas

The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition. Financial assets are derecognized when the rights to receive cash flows from the investments have expired or have been transferred and the Entity and Subsidiaries has transferred substantially all


- 19 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





kepemilikan aset keuangan tersebut risks and rewards of ownership.

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi

(i) Financial assets at fair value through profit

or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan

yang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan.

Aset keuangan yang diklasifikasikan dalam

kelompok ini jika diperoleh terutama untuk

tujuan dijual dalam jangka pendek. Derivatif

juga diklasifikasikan sebagai kelompok

diperdagangkan kecuali yang merupakan

kontrak jaminan keuangan atau instrumen

lindung nilai yang ditetapkan efektif.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari

perubahan nilai wajar dari aset keuangan ini

disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif

konsolidasi sebagai keuntungan (kerugian) lain-

lain - bersih” di dalam periode terjadinya.

Pendapatan dividen dari aset keuangan ini

diakui di dalam laporan laba rugi komprehensif

konsolidasi sebagai bagian dari pendapatan lain-

lain pada saat ditetapkannya hak Entitas dan

Entitas Anak untuk menerima pembayaran

tersebut.

Financial assets at fair value through profit

or loss are financial assets held for trading.

A financial asset is classified in this category

if acquired principally for the purpose of

selling in the short-term. Derivatives are

also categorized as held for trading unless

they are financial guarantee contracts or

designated as hedges. Gains or losses

arising from changes in fair value of the

financial assets are presented in the


income within “other gains (losses) - net” in

the period in which they arise. Dividend

income from the financial assets at fair value

through profit or loss is recognized in the


income as part of other income when the

Entity and Subsidiaries’s right to receive

payments is established

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui

sebesar nilai wajar dan biaya transaksi

dibebankan pada laporan laba rugi

komprehensif konsolidasi, dan kemudian diukur

pada nilai wajarnya

Financial assets carried at fair value

through profit or loss are initially

recognized at fair value and transaction

costs are expensed in the consolidated

statements of comprehensive income and

subsequently carried at fair value.

Aset dalam kategori ini diklasifikasikan sebagai

aset lancar jika diharapkan dapat direalisasikan

dalam 12 bulan; sebaliknya, diklasifikasikan

sebagai tidak lancar

Assets in this category are classified as

current assets if expected to be settled within

12 months; otherwise, they are classified as

non-current.

(ii) Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo (ii) Held-to-maturity investments

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo

adalah aset keuangan non-derivatif dengan

pembayaran tetap atau telah ditentukan dan

jatuh temponya telah ditetapkan, serta Entitas

dan Entitas Anak mempunyai intensi positif dan

kemampuan untuk memiliki aset keuangan

tersebut hingga jatuh tempo, kecuali :

Held-to-maturity investments are non-

derivative financial assets with fixed or

determinable payments and fixed maturities

that the Entity and Subsidiaries has the

positive intention and ability to hold to

maturity, except for:

a) investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi;

a) investments that upon initial recognition

are designated as financial assets at fair

value through profit or loss;

b) investasi yang ditetapkan oleh Entitas dan b) investments that are designated in the


- 20 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Entitas Anak dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan

category of available-for-sale; and

c) investasi yang memenuhi definisi pinjaman dan piutang.

c) investments that meet the definition of

loans and receivables.

Investasi di atas dimasukkan di dalam aset tidak

lancar kecuali investasinya jatuh tempo atau

manajemen bermaksud untuk melepasnya dalam

waktu 12 bulan dari akhir periode pelaporan.

They are included in non-current assets unless

the investment matures or management

intends to dispose of it within 12 months of the

end of the reporting period.

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo pada

awalnya diakui sebesar nilai wajar termasuk

biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara

langsung dan kemudian diukur pada biaya

perolehan diamortisasi dengan menggunakan

metode suku bunga efektif.

Held-to-maturity investments are initially

recognized at fair value including directly

attributable transaction costs and

subsequently carried at amortized cost using

the effective interest method.

Bunga dari investasi tersebut yang dihitung

dengan menggunakan metode suku bunga

efektif diakui di dalam laporan laba rugi

komprehensif konsolidasi sebagai bagian dari

pendapatan lain-lain.

Interest on the investments calculated using

the effective interest method is recognized in

the consolidated statements of comprehensive

income as part of other income.

(iii) Pinjaman dan piutang (iii) Loans and receivables

Pinjaman dan piutang adalah aset keuangan

non-derivatif dengan pembayaran tetap atau

telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi

di pasar aktif.

Pinjaman dan piutang tersebut dimasukkan di

dalam aset lancar kecuali untuk yang jatuh

temponya lebih dari 12 bulan setelah akhir

periode pelaporan. Aset keuangan ini

diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar.

Loans and receivables are non-derivative

financial assets with fixed or determinable

payments that are not quoted in an active

market.

They are included in current assets, except for

maturities more than 12 months after the end

of the reporting period. These are classified

as non-current assets.

Pinjaman dan piutang pada awalnya diakui

sebesar nilai wajar termasuk biaya transaksi

yang dapat diatribusikan secara langsung dan

kemudian diukur pada biaya perolehan

diamortisasi dengan menggunakan metode suku

bunga efektif.

Loans and receivables are initially recognized

at fair value including directly attributable

transaction costs and subsequently carried at

amortized cost using the effective interest

method.

(iv) Aset keuangan yang tersedia untuk dijual (iv) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual adalah

aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan

sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak

diklasifikasikan sebagai pinjaman atau piutang,

investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan

aset keuangan yang diukur pada nilai wajar

melalui laporan laba rugi. Aset keuangan

tersebut dimasukkan di dalam aset tidak lancar

kecuali investasinya jatuh tempo atau

manajemen bermaksud untuk melepasnya dalam

waktu 12 bulan dari akhir periode pelaporan.

Available-for-sale financial assets are non-

derivative financial assets that are designated

as available-for-sale or that is not classified

as loans or receivables, held-to-maturity

investments and financial assets at fair value

through profit or loss. They are included in

non-current assets unless the investment

matures or management intends to dispose of

them within 12 months of the end of the

reporting period.


- 21 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Aset keuangan yang tersedia untuk dijual pada

awalnya diakui sebesar nilai wajar, ditambah

biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara

langsung. Setelah pengakuan awal, aset

keuangan tersebut diukur dengan nilai wajar,

dimana keuntungan atau kerugian diakui di

ekuitas, kecuali untuk kerugian akibat

penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian

akibat perubahan nilai tukar, sampai aset

keuangan tersebut dihentikan pengakuannya.

Jika suatu aset keuangan tersedia untuk dijual

mengalami penurunan nilai, maka akumulasi

keuntungan atau kerugian yang sebelumnya

telah diakui di ekuitas, diakui dalam laporan

laba rugi komprehensif konsolidasi.

Available-for-sale financial assets are initially

recognized at fair value, including directly

attributable transaction costs. Subsequently,

the financial assets are carried at fair value,

with gains or losses recognized in equity,

except for impairment losses and foreign

exchange gains or losses, until the financial

assets are derecognized. If the available-for-

sale financial assets are impaired, the

cumulative gain or loss previously recognized

in equity, is recognized in the consolidated

statements of comprehensive income.

Bunga atas sekuritas yang tersedia untuk dijual

yang dihitung dengan metode suku bunga

efektif diakui di dalam laporan laba rugi

komprehensif konsolidasi sebagai bagian dari

pendapatan lain-lain. Dividen atas instrumen

ekuitas yang tersedia untuk dijual diakui

didalam laporan laba rugi komprehensif

konsolidasi sebagai bagian dari pendapatan

keuangan pada saat hak Entitas dan Entitas

Anak untuk menerima pembayaran tersebut

ditetapkan.

Interest on available-for-sale securities

calculated using the effective interest method

is recognized in the consolidated statements of

comprehensive income as part of other

income. Dividends on available-for-sale

equity instruments are recognized in the


income as part of finance income when the

Entity and Subsidiaries’s right to receive the

payments is established.

Metode suku bunga efektif Effective interest method Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau biaya selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suka bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan atau pembayaran kas masa depan (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nialai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial instrument and of allocation interest income or expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimeted future cash receipts or payments (including all fees and points paid or received the form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or where approriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan selain dari instrumen keuangan FVTPL.

Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments other than those financial instrument at FVTPL.

Penurunan nilai dari aset keuangan Impairment of financial assets


- 22 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





(i) Aset yang dicatat berdasarkan biaya perolehan

diamortisasi (i) Assets carried at amortized cost

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi, Entitas dan Entitas Anak mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

The Entity and Subsidiaries assesses at the consolidated statement of financial position date whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (a “loss event”) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Kriteria yang Entitas dan Entitas Anak gunakan untuk menentukan bahwa ada bukti objektif dari suatu penurunan nilai meliputi:

The criteria that the Entity and Subsidiaries use to determine that there is objective evidence of an impairment loss include:

- kesulitan keuangan signifikan yang dialami

penerbit atau pihak peminjam; - significant financial difficulty of the issuer

or borrowers;

- pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

- a breach of contract, such as a default or delinquency in interest or principal payments;

- pihak pemberi pinjaman, dengan alasan ekonomi atau hukum sehubungan dengan kesulitan keuangan yang dialami pihak peminjam, memberikan keringanan pada pihak peminjam yang tidak mungkin diberikan jika pihak peminjam tidak mengalami kesulitan tersebut;

- the lenders, for economic or legal reasons relating to the borrower’s financial difficulty, granting to the borrower a concession that the lender would not otherwise consider;

- terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya;

- it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or other financial reorganization;

- hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat kesulitan keuangan; atau

- the disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties; or

- data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset dimaksud, meskipun penurunannya belum dapat diidentifikasi terhadap aset keuangan secara individual dalam kelompok aset tersebut, termasuk:

- observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a portfolio of financial assets since the initial recognition of those assets, although the decrease cannot yet be identified with the individual financial assets in the portfolio, including:

memburuknya status pembayaran pihak peminjam dalam kelompok tersebut; dan

adverse changes in the payment status of borrowers in the portfolio; and

kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan wanprestasi atas aset dalam kelompok tersebut.

national or local economic conditions that correlate with defaults on the assets in the portfolio.


- 23 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan (tidak termasuk kerugian kredit di masa depan yang belum terjadi) yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset tersebut dikurangi, baik secara langsung maupun menggunakan pos cadangan. Jumlah kerugian yang terjadi diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred) discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset is reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of the loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara objektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui (seperti meningkatnya peringkat kredit debitur), maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan, baik secara langsung, atau dengan menyesuaikan pos cadangan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum adanya pengakuan penurunan nilai pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

If, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized (such as an improvement in the debtor’s credit rating), the previously recognized impairment loss will be reversed either directly or by adjusting an allowance account. The reversal will not result in the carrying of a financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date at which the impairment was reversed. The reversal amount will be recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

(ii) Aset yang tersedia untuk dijual (ii) Assets classified as available-for-sale

Ketika penurunan nilai wajar atas aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual telah diakui secara langsung dalam pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui secara langsung dalam pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas harus dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang dikeluarkan dari pendapatan komprehensif lainnya dalam ekuitas dan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi merupakan selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

When a decline in the fair value of an available for sale financial asset has been recognized directly in other comprehensive income within equity and there is objective evidence that the assets are impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income within equity will be reclassified from other comprehensive income within equity to the consolidated statements of comprehensive income even though the financial asset has not been derecognized. The amount of the cumulative loss that is reclassified from other comprehensive income within equity to the consolidated statements of comprehensive income will be the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Kerugian penurunan nilai yang diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi atas

The impairment losses recognized in the consolidated statements of comprehensive


- 24 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





investasi instrumen ekuitas yang diklasifikasikan sebagai instrumen ekuitas yang tersedia untuk dijual tidak boleh dipulihkan melalui laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

income for an investment in an equity instrument classified as available-for-sale will not be reversed through the consolidated statements of comprehensive income.

Jika, pada periode berikutnya, nilai wajar instrumen utang yang diklasifikasikan dalam kelompok tersedia untuk dijual meningkat dan peningkatan tersebut dapat secara objektif dihubungkan dengan peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi, maka kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

If, in a subsequent period, the fair value of a debt instrument classified as available-for-sale increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in the consolidated statements of comprehensive income, the impairment loss is reversed through the consolidated statements of comprehensive income.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Entitas dan Entitas Anak menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir, atau Entitas dan Entitas Anak mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Entitas dan Entitas Anak tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Entitas dan Entitas Anak mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Entitas dan Entitas Anak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikian aset keuangan yang ditransfer, Entitas dan Entitas Anak masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Entity and Subsidiaries derecognises a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Entity and Subsidiaries neither transfers nor retains subtanstially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Entity and Subsidiaries recognise its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. It the Entity and Subsidiaries retain substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Entity and Subsidiaries continue to recognise the financial asset and also recognises a collaterallised borrowing for the proceeds received.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Entitas dan Entitas Anak mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam kategori sebagai berikut: (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Klasifikasi ini tergantung pada tujuan saat liabilitas keuangan tersebut diperoleh. Manajemen menentukan klasifikasi liabilitas keuangan tersebut pada saat pengakuan awal. Liabilitas keuangan tidak diakui ketika kewajiban tersebut berakhir yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

The Entity and Subsidiaries classifies its financial liabilities into the categories of: (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities carried at amortized cost. The classification depends on the purpose for which the financial liabilities were acquired. Management determines the classification of its financial liabilities at initial recognition. Financial liabilities are derecognized when they are extinguished which is when the obligation specified in the contract is discharged or is cancelled or expires.

(i) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial liabilities at fair value through profit or loss


- 25 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah liabilitas keuangan yang diperoleh untuk tujuan diperdagangkan. Liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok ini jika dimiliki terutama untuk tujuan dibeli kembali dalam jangka pendek.

Financial liabilities at fair value through profit or loss are financial liabilities held for trading. A financial liability is classified in this category if incurred principally for the purpose of repurchasing it in the short-term.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan kemudian diukur pada nilai wajarnya, dimana keuntungan atau kerugiannya diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Financial liabilities carried at fair value through profit or loss are initially recognized at fair value and subsequently carried at fair value, with gains and losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

(ii) Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi

(ii) Financial liabilities carried at amortized cost

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang dicatat pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan tersebut diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Mereka dimasukkan di dalam liabilitas jangka pendek, kecuali untuk yang jatuh temponya lebih dari 12 bulan setelah akhir periode pelaporan. Liabilitas keuangan ini diklasifikasikan sebagai liabilitas jangka panjang.

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities carried at fair value through profit or loss, are initially recognized at fair value less directly attributable transaction costs. Subsequently, the financial liabilities are carried at amortized cost using the effective interest method. They are included in short-term liabilities, except for maturities more than 12 months after the end of the reporting period. These are classified as long-term liabilities.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi ketika liabilitas keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, dan melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the financial liabilities are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Penghentian Pengakuan Liabilitas Keuangan Derecognition of Financial Liabilities Entitas dan Entitas Anak menghentikan pengakuan, jika dan hanya jika, liabilitas Entitas dan Entitas Anak telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Entity and Subsidiaries derecognized financial liabilities when and only when the Entity and Subsidiaries’ obligations are discharged, expired or canceled.

Estimasi nilai wajar Fair value estimation

Entitas dan Entitas Anak menggunakan beberapa teknik penilaian yang digunakan secara umum untuk menentukan nilai wajar dari instrumen keuangan dengan tingkat kompleksitas yang rendah. Input yang digunakan dalam teknik penilaian untuk instrumen keuangan di atas adalah data pasar yang dapat diobservasi.

The Entity and Subsidiaries uses widely recognized valuation models for determining fair values of non-standardized financial instruments of lower complexity. For these financial instruments, inputs into models are generally market observable.

Saling hapus antar instrumen keuangan Offsetting of financial instruments


- 26 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Aset keuangan dan liabilitas keuangan disajikan secara saling hapus dan nilai bersihnya disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasi jika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan ada niat untuk menyelesaikan secara neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offseted and the net amount reported in the consolidated statements of financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the asset and settle the liability simultaneously.

g. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi h. g. Transactions with Related Parties

Entitas dan Entitas Anak melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi seperti yang dinyatakan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010) mengenai “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Entity and Subsidiaries has transactions with entities that are regarded as having special relationship as defined by PSAK No. 7 regarding “Related Parties Disclosures”.

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

(a) Orang atau anggota keluarga terdekat

mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

(a) A person or a close member of the person’s family is related to a reporting entity if that person:

(i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

(i) has control or joint control over the reporting entity;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

(ii) has significant influence over the reporting entity; or

(iii) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor.

(iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

(b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

(b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies:

(i) entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain).

(i) the entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

(ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

(ii) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(iii) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

(iii) both entities are joint ventures of the same third party.

(iv) satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

(iv) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

(v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

(v) the entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

(vi) entitas yang dikendalikan atau (vi) the entity is controlled or jointly


- 27 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

controlled by a person identified in (a).

(vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(vii) a person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

Seluruh saldo dan transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan ataupun tidak dilakukan dengan persyaratan dan kondisi normal sebagaimana yang dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi.

All significant balances and transactions with related parties, whether done or not conducted under the normal terms and conditions similar to those with third parties, are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

h. Persediaan i. h. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata (average method).

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the average method.

i.

Nilai realisasi neto adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the estimated costs of completion and the estimated selling expenses.

j.

i. Biaya Dibayar di Muka k. i. Prepaid Expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method).

Prepaid expenses are amortized and charged to operations using the straight-line method over the periods benefited.

j. Tanaman Perkebunan k j. Plantations

Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar harga perolehan yang meliputi biaya persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan termasuk kapitalisasi biaya pinjaman yang digunakan untuk membiayai pengembangan tanaman belum menghasilkan dan biaya tidak langsung lainnya yang dialokasikan berdasarkan luas hektar tertanam. Pada saat tanaman sudah menghasilkan, akumulasi harga perolehan tersebut akan direklasifikasi ke tanaman menghasilkan. Penyusutan tanaman menghasilkan dimulai pada tahun tanaman tersebut menghasilkan dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis yaitu 20 tahun.

Immature plantations are stated at acquisition costs which include costs incurred for field preparation, planting, fertilising and maintenance, borrowing costs incurred on loans used to finance the development of immature plantations and an allocation of other indirect costs based on hectares planted. When the plantations are mature, the accumulated costs are reclassified to mature plantations. Depreciation of mature plantations commences in the year when the plantation are mature using the straight-line method over the estimated useful lives of 20 years.

Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan bila sekurang-kurangnya telah berumur 5 tahun yang pada umumnya telah menghasilkan Tandan Buah Segar (TBS).

Oil palm plantations are considered mature 5 years after planting and generating Fresh Fruit Bunches (FFB).

k. Perkebunan Plasma l k. Plasma Plantations

Biaya-biaya yang terjadi dalam pengembangan perkebunan plasma sampai perkebunan tersebut siap

Costs incurred during development up to conversion of the plasma plantations are


- 28 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





dikonversi dan dikapitalisasi ke akun perkebunan plasma. Pengembangan perkebunan plasma dibiayai oleh kredit investasi perkebunan plasma dari bank atau pembiayaan sendiri. Akumulasi biaya pengembangan perkebunan plasma disajikan dengan nilai bersih setelah dikurangi dengan kredit investasi perkebunan plasma yang diterima sebagai aset atau liabilitas dalam akun ”Perkebunan Plasma”.

capitalized to plasma plantations. Development of the plasma plantations is financed by plasma plantation investment credits from the banks or self-financing. Accumulated development costs are presented net of investment credit receipts as assets or obligations in an account “Plasma Plantations”.

Selisih antara akumulasi biaya pengembangan dengan nilai konversinya dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

The difference between the accumulated development costs of plasma plantations and their conversion value is charged to the consolidated statements of comprehensive income.

l. Aset Tetap m l. Fixed Assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus (straight-line method), kecuali hak atas tanah yang tidak disusutkan, berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method, except for land rights that is not depreciated, over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan 20 Building Jalan dan prasarana 20 Road and infrastructure Kendaraan 5 Vechicle Inventaris kantor 5 Office equipment Peralatan kebun 5 Plantations equipment

Tahun/Years

Peralatan pabrik 5-8 Factory equipment Instalasi 5 Installation Alat berat 4-5 Heavy equipment Mesin 8 Machinery

Hak atas tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan. Sebelum tanggal 1 Januari 2012, biaya khusus sehubungan dengan perolehan atau perpanjangan hak atas tanah ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang periode hak atas tanah atau taksiran masa manfaat ekonomis, mana yang lebih pendek.

Land rights are stated at cost and not depreciated. Before January 1, 2012, expenses in related with the acquisition or extension of land rights are deferred and amortized over the rights to the land or the estimated useful life, whichever is shorter.

Biaya konstruksi aset dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya bunga dan biaya pinjaman lain, seperti biaya provisi pinjaman yang digunakan untuk mendanai proses pembangunan aset tertentu, dikapitalisasi sampai dengan saat proses pembangunan tersebut selesai. Biaya-biaya ini direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut berada pada lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai dengan keinginan dan maksud

The cost of the construction of assets is capitalized as construction in progress. Interest and other borrowing cost, such as fees on loans used in financing the construction of a qualifying assets, are capitalized up to the date when construction is completed. These costs are reclassified into fixed assets account when the construction or installation is complete. Depreciation of an asset begins when it is available for use, when it is in the location and condition necessary for it to be capable of


- 29 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





manajemen. operating in the manner intended by management.

Biaya perbaikan dan pemeliharaan dibebankan pada saat terjadinya pemugaran dan penambahan dalam jumlah signifikan dikapitalisasi. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, biaya perolehan serta akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok aset tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi yang diperoleh/diderita dilaporkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs are charged to operations as incurred, and addition in significant amount are capitalized. When assets are retired or otherwise disposed of their carrying values and the related accumulated depreciation are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current operation.

k.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan dikaji ulang dan disesuaikan secara prospektif jika diperlukan.

l. At the date of consolidated statement of financial position, the assets residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed and adjusted prospectively if appropriate.

n.

m. Aset Tidak Berwujud n. m. Intangible Assets o.

Aset tak berwujud dicatat berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan penurunan nilai, jika ada. Aset tak berwujud diamortisasi berdasarkan estimasi masa manfaat. Entitas dan Entitas Enak harus mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset tak berwujud. Apabila nilai tercatat aset tak berwujud melebihi estimasi nilai yang dapat diperoleh kembali, maka nilai tercatat aset tersebut diturunkan menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali.

p. Intangible assets are recorded at cost less accumulated amortization and impairment, if any. Intangible assets are amortized based on estimated useful lives. The Entity and Subsidiaries shall estimate the recoverable value of intangible assets. If the carrying value of intangible assets exceeds the estimated recoverable value, the carrying value of these assets is revealed to be of value in return.

Sejak tanggal 1 Januari 2012, Entitas dan Entitas Anak menerapkan ISAK No. 25 mengenai “Hak atas Tanah”, dimana biaya khusus sehubungan dengan perolehan pertama kali hak atas tanah diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah, sedangkan biaya pengurusan perpanjangan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

q. Since January 1, 2012, the Entity and Subsidiaries apply the No. ISAK. 25 on "Land Rights", where special costs associated with the acquisition of land was first recognized as part of the cost of land assets, while the cost of the extension of rights to land are recognized as intangible assets and amortized over the life of the rights or economic life of the soil, whichever is shorter.

r.

n. Investasi Pada Entitas Asosiasi o. n. Investment in Associates

Sejak tanggal 1 Januari 2011, Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 15 (revisi 2009), mengenai ‘Investasi pada Entitas Asosiasi”.

Since January 1, 2011, Entity and Subsidiaries adopts PSAK No. 15 (Revised 2009), regarding “Investment in Associates”.

Entitas asosiasi adalah suatu Entitas dimana induk Entitas atau Entitas Anak mempunyai pengaruh yang signifikan, namun tidak mempunyai pengendalian atau pengendalian bersama, melalui partisipasi dalam pengambilan keputusan atas kebijakan finansial dan operasional investee.

An associate is an entity over which the Entity is in a position to exercise significant influence, but not control or joint control, through participation in the financial and operating policy decisions of the investee.

Hasil operasi dan aset dan liabilitas dari entitas asosiasi dicatat dalam laporan keuangan konsolidasi dengan mengunakan metode ekuitas, kecuali bila

The results of operations and assets and liabilities of associates are incorporated in this consolidated financial statements using the


- 30 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





investasi tersebut diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk dijual, dalam hal ini, dicatat sesuai dengan PSAK 58 (Revisi 2009), mengenai “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan”.

equity method of accounting, except when the investment is classified as held for sale, in which case, it is accounted for in accordance with PSAK 58 (revised 2009), Non-current assets held for sale and discontinued operation.

Investasi pada Entitas asosiasi dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasi sebesar biaya perolehan dan selanjutnya disesuaikan untuk perubahan dalam bagian kepemilikan Entitas atau Entitas Anak atas aset bersih Entitas asosiasi yang terjadi setelah perolehan dikurangi penurunan nilai investasi secara individu, jika ada. Bagian Entitas atau Entitas Anak atas kerugian Entitas asosiasi yang melebihi nilai tercatat dari investasi tidak diakui kecuali jika Entitas atau Entitas Anak mempunyai liabilitas atau melakukan pembayaran liabilitas Entitas Anak yang dijaminnya oleh Entitas atau Entitas Anak, dalam hal demikian, tambahan kerugian diakui sebesar liabilitas atau pembayaran tersebut.

Investments in associates are carried in the consolidated statements of financial position at cost as adjusted by post-acquisition changes in the Entity’s or the subsidiaries’ share of the net assets of the associate less any impairment in the value of the individual investments. Losses of the associates in excess of the Entity or the Subsidiaries’ interest in those associates are not recognized except if the Entity or the Subsidiaries have incurred obligations or made payments on behalf of the associates to satisfy obligations of the associates that the Entity or the Subsidiaries have guaranteed, in thus case, additional losses are recognized to the extent of such obligations or payments.

Goodwill termasuk dalam nilai tercatat investasi dan, efektif tanggal 1 Januari 2011, diukur penurunan nilainya sebagai bagian dari investasi terkait. Setiap selisih kepemilikan Entitas dan Entitas Anak atas nilai wajar dari aset, liabilitas dan liabilitas kontijensi teridentifikasi atas biaya perolehan, setelah pengukuran ulang, diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

Goodwill is included within the carrying amount of the investment and, effective January 1, 2011, is assessed for impairment as part of that investment. Any excess of the Entity and its subsidaries’ share of the net fair value of the identifiable assets, liabilities and contingent liabilities over the cost of acquisition, after reassessment, is recognised immediately in consolidated statements of comprehensive income.

Perubahan nilai investasi yang disebabkan terjadinya perubahan nilai ekuitas Entitas asosiasi yang bukan berasal dari transaksi antara Entitas dengan entitas asosiasi diakui sebagai bagian dari ekuitas dengan akun Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Asosiasi, dan akan diakui sebagai pendapatan atau beban pada saat pelepasan investasi yang bersangkutan.

Changes in value of investment due to change in the equity of the associate arising from capital transactions of such associate with other parties is recognized in equity as Difference Due to Change of Equity in Associate and recognized as income or expense in the period the investment is disposed off.

p

o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan q o. Impairment of Non-Financial Assets r

Pada tanggal laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi, Entitas dan Entitas Anak menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Entitas dan Entitas Anak mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

s At consolidated statements of financial position (balance sheets) dates, the Entity and Subsidiaries review the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the assets is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual assets, the Entity and Subsidiaries estimate the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

t Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali u Estimated recoverable amount is the higher of


- 31 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





adalah nilai tertinggi antara harga jual neto atau nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

net selling price or value in use. If the recoverable amount of a non-financial assets (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the assets (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately in the consolidated statements of comprehensive income.

v

p. Sewa w p. Lease x

Entitas dan Entitas Anak menyewa aset tetap tertentu. Sewa aset tetap dimana Entitas dan Entitas Anak memiliki secara substansi seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

y Entities and Subsidiaries hire certain fixed assets. Leases of fixed assets where the Entities and subsidiaries have substantially transferred all the risks and rewards of ownership are classified as finance leases.

z

Setiap pembayaran sewa dialokasikan antara porsi pelunasan liabilitas dan beban keuangan. Jumlah kewajiban sewa, setelah dikurangi beban keuangan, disajikan sebagai liabilitas jangka panjang kecuali untuk bagian yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari 12 bulan disajikan sebagai liabilitas jangka pendek. Unsur bunga dalam beban keuangan dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasi selama masa sewa yang menghasilkan tingkat suku bunga konstan atas saldo liabilitas. Aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan disusutkan sesuai dengan masa manfaat ekonomis aset tetap kepemilikan langsung.

aa Each lease payment is allocated between the portion of the settlement liability and finance charges. The corresponding rental obligations, net of finance charges, are recorded as long-term liabilities except for maturities in less than 12 months are presented as a liability in the short term. The interest element of the finance cost is charged to the consolidated statement of comprehensive income over the lease term that produces a constant rate of interest on the remaining balance liabilities. Fixed assets acquired through finance leases are depreciated over the period of ownership of the assets directly.

Laba atau rugi yang terjadi dari transaksi jual dan

sewa-balik (sale and lease back) ditangguhkan dan

diamortisasi dengan menggunakan metode garis

lurus (straight-line method) selama masa sewa.

bb The gain or loss arising from the sale and lease-

back are deferred and amortized using the

straight-line method over the lease term.

cc

Hutang sewa pembiayaan disajikan sebesar nilai

tunai dari seluruh pembayaran sewa aset

pembiayaan.

dd Lease payables are stated at the present value of

all assets of finance lease payments.

q. Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Kerja ee q. Estimated Liabilities for Employee Benefits

Entitas mengakui kewajiban atas imbalan kerja

karyawan yang tidak didanai sesuai dengan Undang-

undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25

Maret 2003 (UU).

The Entity recognizes an unfunded employee

benefit liability in accordance with Labor Law

No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Law).

Sesuai dengan PSAK No. 24 (Revisi 2010),

mengenai “Imbalan Kerja”, biaya penyisihan

imbalan kerja karyawan menurut UU No. 13/2003

ditentukan berdasarkan penilaian aktuaria

menggunakan metode “Projected Unit Credit”.

Keuntungan dan kerugian aktuaria diakui sebagai

penghasilan atau beban apabila akumulasi

keuntungan dan kerugian aktuaria bersih yang belum

Under PSAK No. 24 (Revised 2010) regarding

“Employee Benefits”, the cost of providing

employee benefits under the Law is determined

using the Projected Unit Credit actuarial

valuation method. Actuarial gains and losses are

recognized as income or expense when the net

cumulative unrecognized actuarial gains and

losses at the end of the previous reporting year


- 32 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya

melebihi 10% dari jumlah yang lebih besar antara

nilai kini imbalan pasti dan nilai wajar aset program

pada tanggal laporan posisi keuangan. Keuntungan

dan kerugian aktuaria ini diamortisasi dengan

menggunakan metode garis lurus (straight-line

method) berdasarkan rata-rata sisa masa kerja

karyawan. Kemudian, biaya jasa lalu yang timbul

akibat penerapan program imbalan pasti atau

perubahan program imbalan pasti yang terhutang,

diamortisasi dengan menggunakan metode garis

lurus (straight-line method) sampai imbalan tersebut

menjadi hak karyawan (vested).

exceeded the greater amount between 10% of the

present value of the defined benefit obligation

and the fair value of any plan assets at balance

sheet date. These gains or losses are amortized

on a straight-line method over the expected

average remaining working lives of the

employees. Further, past service costs arising

from the introduction of a defined benefit plan or

changes in the existing defined benefit plan, are

amortized using the straight line method until

such benefit become vested.

Entitas mengakui keuntungan atau kerugian atas

kurtailmen atau penyelesaian suatu program imbalan

pasti ketika kurtailmen atau penyelesaian tersebut

terjadi. Keuntungan atau kerugian atas kurtailmen

atau penyelesaian terdiri dari perubahan yang terjadi

dalam nilai kini kewajiban imbalan pasti dan biaya

jasa lalu yang belum diakui sebelumnya.

The Entity recognised gains or losses on the

curtailment or settlement of a defined benefit

plan when the curtailment or settlement occurs.

The gain or loss on a curtailment or settlement

comprise change in the present value of the

defined obligation and any related actuarial

gains and losses and past-service cost that had

not previously been recognised.

r. Biaya Emisi Ekuitas q. r. Stock Issuance Costs

Biaya-biaya emisi efek yang terjadi sehubungan

dengan penerbitan efek ekuitas dikurangkan

langsung dari tambahan modal disetor yang

diperoleh dari penawaran efek tersebut.

Expenses incurred in connection with the public

offerings of shares were deducted from

additional paid-in capital derived from such

offerings.

s. Kuasi Reorganisasi s. Quasi Reorganization

Berdasarkan PSAK No. 51 (Revisi 2003), mengenai

“Akuntansi Kuasi Reorganisasi”, kuasi reorganisasi

merupakan prosedur akuntansi yang mengatur

Entitas untuk merestrukturisasi ekuitasnya dengan

menghilangkan defisit dan menilai kembali seluruh

aset dan liabilitasnya berdasarkan nilai wajar untuk

mendapatkan awal yang baik (fresh start), dengan

neraca yang menunjukkan nilai sekarang dan tanpa

dibebani defisit.

In accordance with Statement of PSAK No. 51

(Revised 2003), regarding “Accounting for

Quasi Reorganization”, quasi reorganization is

an accounting procedure which allows the

Subsidiaries to restructure its equity by

eliminating deficit and revaluing its assets and

liabilities at fair values to establish a fresh start,

with a balance sheet which shows present value

and without being encumbered by an

accumulated deficit.

Nilai wajar aset dan liabilitas Entitas Anak dalam

rangka kuasi reorganisasi ditentukan berdasarkan

nilai pasar. Bila nilai pasar tidak tersedia, estimasi

nilai wajar didasarkan pada informasi terbaik yang

tersedia. Estimasi nilai wajar dilakukan dengan

mempertimbangkan harga aset sejenis dan teknik

penilaian yang paling sesuai dengan karakteristik

aset dan liabilitas yang bersangkutan.

The fair value of the Subsidiaries assets and

liabilities for quasi reorganization purposes is

determine based on market value. If market

value is not available, the estimation is done by

considering the value of similar assets and the

valuation technique most appropriate to the

characteristics of the related assets and

liabilities.

Pada tanggal 1 Januari 2013, Entitas Anak

menerapkan PPSAK No. 10 mengenai "Pencabutan

On January 1, 2013, the Subsidiary adopted

PPSAK No. 10 regarding "The Revocation of


- 33 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





PSAK No. 51: Akuntansi Kuasi Reorganisasi"

secara prospektif dengan melakukan reklasifikasi

saldo selisih penilaian aset dan liabilitas pada

tanggal 1 Januari 2013 ke saldo laba.

PSAK No. 51: Accounting for Quasi-

Reorganization" prospectively by reclassify the

balance of differences in assets and liabilities

valuation as of January 1, 2013 to retained

earnings.

t. Biaya Pinjaman s. t. Borrowing Cost

t.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara

langsung dengan perolehan, konstruksi atau

pembuatan aset kualifikasian, merupakan aset yang

membutuhkan waktu yang cukup lama agar siap

untuk digunakan atau dijual, dikapitalisasi pada

biaya perolehan aset tersebut, sampai dengan saat

selesainya aset secara substansial siap untuk

digunakan atau dijual.

u. Borrowing costs that are directly attributable to

the acquisition, construction or production of a

qualifying asset, an asset that takes a long time

to get ready for use or sale, are capitalized to

the cost of that asset, until the asset is

substantially completed and ready for use or

sale.

v.

Penghasilan investasi diperoleh atas investasi

sementara dari pinjaman yang secara spesifik belum

digunakan untuk pengeluaran aset kualifikasian

dikurangi dari biaya pinjaman yang dikapitalisasi.

w. Investment income earned on temporary

investment of specific borrowings used for

financing non qualifying assets is deducted from

its capitalized borrowing costs.

x.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalam laporan

laba rugi komprehensif konsolidasi pada periode

terjadinya.

y. All other borrowing costs are recognized in the

consolidated statement of comprehensive income

in the period incurred.

u. Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali

z. u. Differences Arising from Restructuring Transactions of Entities Under Common Control

Berdasarkan PSAK No. 38 mengenai “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, pengalihan aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lainnya di antara entitas sepengendali tidak menimbulkan laba atau rugi bagi seluruh kelompok Entitas ataupun entitas individual dalam kelompok Entitas tersebut. Karena transaksi restrukturisasi entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset maupun liabilitas yang pemilikannya dialihkan harus dicatat sesuai dengan nilai buku seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan (pooling of interest).

In accordance with PSAK No. 38 regarding “Accounting for Restructuring of Companies Under Common Control”, no gain or loss is recognized in the transfer of assets, liabilities, shares or other ownership instruments among companies under common control. Since a restructuring transaction between entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred must be recorded at book values as business combination using the pooling of interest method.

Dalam menerapkan metode penyatuan kepemilikan, unsur-unsur dalam laporan keuangan dari Entitas yang direstrukturisasi untuk periode terjadinya restrukturisasi tersebut dan untuk periode perbandingan yang disajikan harus disajikan sedemikian rupa seolah-olah restrukturisasi telah terjadi sejak awal periode laporan yang disajikan.

In applying the pooling of interest method, the components of the financial statements of the restructured Entity for the period, during which the restructuring occured and for other periods presented, must be in such a manner as if the companies were combined from the beginning of the financial statement period presented.

Selisih antara harga pengalihan dengan nilai buku sehubungan dengan restrukturisasi antara entitas sepengendali bukan merupakan goodwill tetapi disajikan sebagai akun “Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali” dan disajikan sebagai bagian dari ekuitas pada laporan posisi

The difference between the transfer price and the book value arising from restructuring transaction among companies under common control does not represent goodwill, but was recorded as “Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under


- 34 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





keuangan (neraca) konsolidasi. Common Control” under the stockholders’ equity section of the consolidated statement of financial position (balance sheets).

Pada tanggal 1 Januari 2013, Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012) mengenai "Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali" secara prospektif dengan melakukan reklasifikasi saldo selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali pada tanggal 1 Januari 2013 ke tambahan modal disetor.

On January 1, 2013, the Entity and Subsidiaries adopted PPSAK No. 38 regarding " Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control" prospectively by reclassify the balance of differences in restructuring transactions of entities under common control as of January 1, 2013 to retained earnings.

v. Pengakuan Pendapatan dan Beban t. v. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan dari penjualan diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan. Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Revenue from sales is recognized upon delivery of the goods to the customers. Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

r

w. Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing s w. Foreign Currency Transactions and Balance

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia. Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Rupiah at the exchange rates prevailing at the time the transactions are made. At consolidated statement of financial position (balance sheet) date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the prevailing rates of exchange and any resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, kurs yang digunakan masing-masing adalah Rp 11.969 dan Rp 12.189 (Rupiah penuh) untuk US$ 1 yang dihitung berdasarkan rata-rata kurs beli dan jual yang dipublikasikan terakhir pada tahun tersebut untuk uang kertas dan kurs transaksi Bank Indonesia.

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the exchange rate used to adjust monetary assets and liabilities was average of the last published buying and selling rate for bank notes and/or transaction exchange rates by Bank Indonesia amounting to Rp 11,969 and Rp 12,189 (full amount) to US$ 1, respectively.

x. Pajak Penghasilan u x. Income Tax

Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No.46 (Revisi 2010), mengenai “Pajak Penghasilan”, yang mengharuskan Entitas dan Entitas Anak untuk memperhitungkan konsekuensi pajak kini dan pajak masa depan atas pemulihan di masa depan (penyelesaian) dari jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi, dan transaksi-transaksi serta peristiwa lain yang terjadi dalam tahun berjalan yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasi.

The Entity and Subsidiaries applied PSAK No. 46 (Revised 2010) regarding “Accounting for Income Tax”, which requires the Entity and Subsidiaries to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the consolidated statement of financial position (balance sheets); and transactions and other events of the current year that are recognized in the consolidated financial statements.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak tahun berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dan untuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masa mendatang, seperti nilai terbawa atas saldo rugi

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for the current year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary differences between commercial and tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefit, such as the carry-forward of unused tax


- 35 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





fiskal yang belum digunakan, jika ada, juga diakui sejauh realisasi atas manfaat pajak tersebut dimungkinkan.

losses, if any, is also recognized to the extent that realization of such tax benefit is probable.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yang diharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset direalisasi atau ketika liabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan) yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the assets are realized or the liabilities are settled, based on the applicable tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted at consolidated statements of financial position (balance sheet) date.

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Entitas dan Entitas Anak mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Entity and Subsidiaries, when the result of the appeal is determined.

Penerapan PSAK No. 46 (Revisi 2010) tidak berpengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasi.

The adoption of PSAK No. 46 (Revised 2010) did not have significant impact on the consolidated financial statements.

y. Segmen Operasi x. y. Operating Segment

Segmen operasi adalah suatu komponen dari Entitas atau Entitas Anak: - Yang melibatkan diri dalam aktivitas bisnis yang

mana memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain entitas yang sama);

- Hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan kinerjanya; dan

- Tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Entitas dan Entitas Anak, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Operating segments is a component of the Entity or Subsidiaries: - Involving in business activities which earn

income and create a load (including revenues and expenses related to transactions with other components of the same entity);

- The results of operations are reviewed regularly by decision maker about the resources allocated to the segment and its performance; and

- Available financial information which can be separated.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before Entity and Subsidiaries balances and transactions are eliminated.

z. Laba per Saham Dasar z. Basic Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba komprehensif konsolidasi yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk masing-

Basic earnings per share are computed by dividing comprehensive income attributable to owners of the parent for the year by the weighted


- 36 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





masing tahun dengan jumlah rata-rata tertimbang saham Entitas yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

average number of the Entity’s shares during the respective year.

Jumlah rata-rata tertimbang saham Entitas yang telah disesuaikan adalah sebesar 6.000.000.000 saham masing-masing pada tahun 2014 dan 2013.

The adjusted weighted average number of the Entity’s shares amounted to 6,000,000,000 shares respectively in 2014 and 2013.

3. PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI

DAN ASUMSI SIGNIFIKAN

3. USE OF SIGNIFICANT JUDGEMENTS,

ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasi serta jumlah pendapatan dan beban yang dilaporkan selama periode pelaporan.

The preparation of consolidated financial statements requires management to make estimation and assumption that affect assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period.

Pos-pos signifikan yang terkait dengan estimasi dan asumsi antara lain:

Significant posts associated with the estimation and assumptions include:

a. Aset tetap a. Fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 20 tahun. Umur masa manfaat ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Entitas dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Entity and Subsidiaries conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

b. Pajak penghasilan b. Income tax

Entitas dan Entitas Anak beroperasi di bawah peraturan perpajakan di Indonesia. Pertimbangan yang signifikan diperlukan untuk menentukan provisi pajak penghasilan dan pajak pertambahan nilai. Apabila keputusan final atas pajak tersebut berbeda dari jumlah yang pada awalnya dicatat, perbedaan tersebut akan dicatat di laporan laba rugi komprehensif konsolidasi pada periode dimana hasil tersebut dikeluarkan.

The Entity and Subsidiaries operate under the tax regulations in Indonesia. Significant judgement is required in determining the provision for income taxes and value added taxes. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will recorded at consolidated statements of comprehensive income in the period in which such determination is made.

c. Imbalan kerja c. Employee benefits

Nilai kini liabilitas imbalan kerja tergantung pada sejumlah faktor yang ditentukan dengan menggunakan asumsi aktuaria. Asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya bersih untuk pensiun termasuk tingkat pengembalian jangka panjang yang diharapkan atas aset program dan tingkat diskonto yang relevan. Setiap perubahan

The present value of the employee benefits obligation depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. The assumptions used in determining the net cost for pensions include the expected long-term rate of return on the relevant plan assets and the discount rate. Any changes in


- 37 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





dalam asumsi ini akan berdampak pada nilai tercatat liabilitas imbalan kerja.

these assumptions will impact the carrying amount of employee benefits obligation.

Asumsi penting lainnya untuk liabilitas imbalan kerja sebagian didasarkan pada kondisi pasar saat ini.

Other key assumptions for employee benefits obligation are based in part on current market conditions.

Nilai tercatat liabilitas diestimasi atas imbalan kerja diungkapkan dalam Catatan 21.

The carrying amount of estimated liabilities for employee benefit is disclosed in Note 21.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH ON HAND AND CASH EQUIVALENTS

Akun ini terdiri dari: This account consists of:

30 Juni 2014/

June 30, 2014 Tidak Diaudit/

Unaudited

31 Desember 2013/ December 31,2013

Diaudit/Audited

Kas 648 933 Cash on Hand

Bank Bank

Pihak Berelasi (lihat Catatan 35) Related Party (see Note 35)

Rupiah Rupiah

PT Bank Yudha Bhakti 1.869 3.694 PT Bank Yudha Bhakti

Pihak Ketiga Third Parties

Rupiah Rupiah

PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 961

12.340

PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 4.106 10.527 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah

Sumatera Selatan dan Bangka Belitung 1.233

3.195

PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan and Bangka

Belitung PT Bank Central Asia Tbk 976 582 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 58 308 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 131

269 PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 3 3 PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Sub-jumlah 9.337 30.918 Sub-total

Deposito Time Deposits Pihak Berelasi (lihat Catatan 35) Related Party (see Note 35) Rupiah Rupiah PT Bank Yudha Bhakti 60.000 140.000 PT Bank Yudha Bhakti

Pihak Ketiga Third Party Rupiah Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk - 3.682 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Sub-jumlah 60.000

143.682 Sub-total

Jumlah 69.985 175.533 Total

Pada tahun 2014 dan 2013, tingkat bunga bank sebesar

0,75%-2,5% per tahun sedangkan tingkat bunga deposito

In 2014 and 2013, interest rates for banks range from

0.75%-2.5% per annum, while the interest rate of


- 38 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





sebesar 6,5%-12% per tahun. time deposits range from 6.5%-12% per annum.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada saldo kas dan

setara kas yang signifikan yang tidak dapat digunakan.

Management convinced that there is no significant

balance of cash on hand and cash equivalents which

are restricted.

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES


30 Juni 2014/


Unaudited


Diaudit/Audited

PT Sinar Alam Permai - 1.612 PT Sinar Alam Permai

PT Agro Wana Lestari 514 839 PT Agro Wana Lestari

PT Bumi Pratama Khatulistiwa

257

164 PT Bumi Pratama Khatulistiwa

Jumlah 771 2.615 Total

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, umur

piutang usaha tersebut adalah kurang dari 30 hari dan

seluruh piutang usaha adalah dalam mata uang Rupiah.

As of June 30,2014 and December 31, 2013, the aging

schedule of trade receivable is less than 30 days and

all of trade receivables are denominated in Rupiah.

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masing-masing akun piutang pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak, berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan kerugian penurunan nilai.

Based on management’s evaluation on each accounts receivables at the end of year, the Subsidiaries’ management believes that all receivables will be fully collected therefore no allowance for impairment losses is necessary.

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER RECEIVABLES Akun ini terdiri dari: This account consists of:

30 Juni 2014/

June 30, 2014

Tidak Diaudit/ Unaudited

31 Desember 2013/

December 31,2013 Diaudit/Audited

Pihak Berelasi (lihat Catatan 35): Related Party (see Note 35): PT Perusahaan Daerah Sarana

Pembangunan Muara Enim 438

438 PT Perusahaan Daerah Sarana

Pembangunan Muara Enim

Pihak Ketiga: Third Parties: Karyawan 1.468 1.478 Employees CV Putra Tiga Abab Mandiri - 37 CV Putra Tiga Abab Mandiri Lain-lain 1.166 1.156 Others




- 39 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Analisis umur piutang lain-lain adalah sebagai berikut: The analysis of aging schedule of other receivables were as follows:

30 Juni 2014/

June 30, 2014


31 Desember 2013/


Pihak Berelasi: Related Party: Belum jatuh tempo 438 438 Not yet due

Pihak Ketiga: Third Parties: Kurang dari 1 tahun 1.282 1.868 Less then 1 year 1 – 2 tahun 196 659 1 – 2 years 2 – 3 tahun 269 51 2 – 3 years 3 – 4 tahun 887 93 3 – 4 years



Berdasarkan hasil penelaahan keadaan masing-masing akun piutang pada akhir tahun, manajemen Entitas dan Entitas Anak, berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan kerugian penurunan nilai.

Based on management’s evaluation against account receivable repectively at the end of year, the Entity and Subsidiaries management’s believes that all receivable will fully paid therefore not defined allowance for impairment losses.

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES


30 Juni 2014/


Unaudited


Diaudit/Audited

Pupuk 2.629 10.519 Fertilizer Bibit 2.806 1.798 Palm seed Bahan kimia 1.100 1.594 Chemical Bahan bakar dan pelumas 864 870 Fuel and oil Suku cadang 5.384 619 Sparepart Bahan bangunan 1.166 374 Building material Bahan listrik dan alat-alat air 138 75 Electrical and water materials Lain-lain 803 851 Others


Pada tahun 2014 dan 2013, seluruh persediaan Crude Palm Oil (CPO) milik PT SA, Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas hutang jangka panjang yang diperoleh dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (lihat Catatan 20).

In 2014 and 2013, Crude Palm Oil (CPO) which is owned by PT SA, Subsidiary, were pledged as collateral to the long-term liability obtained from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (see Note 20).

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak ada persediaan usang dan oleh karena itu, penyisihan persediaan usang ditetapkan nihil pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013.

The management believes that there are no obsolete inventories and therefore, allowance for obsolete were not provided as of June 30, 2014 and December 31, 2013.

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, As of June 30, 2014 and December 31, 2013,


- 40 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





persediaan PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, diasuransikan secara gabungan terhadap risiko kerugian kebakaran atau pencurian dan risiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan masing–masing sebesar Rp 44.534 juta. Manajemen PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

inventories owned by PT SA and PT GBS, Subsidiaries, are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks under blanket policies amounting to Rp 44,534 million, respectively. The management of PT SA and PT GBS, Subsidiaries, believes that the sum insured is adequate to cover any possible losses from such risks.

8. UANG MUKA 8. ADVANCES


30 Juni 2014/


Unaudited


Diaudit/Audited

City Peak Development Limited 80.000 80.000 City Peak Development Limited Tandan buah segar - 2.647 Fresh fruit bunches Aset tetap 28 123 Fixed assets Bibit 42 42 Palm seeds Lain-lain - 155 Others


Uang muka kepada City Peak Development Limited (City Peak) merupakan uang muka dalam rangka pembelian obligasi wajib konversi yang dimiliki oleh City Peak yang diterbitkan oleh PT Sinar Karya Mandiri.

Advance to City Peak Development Limited (City Peak) represents deposit in order to purchase mandatory convertible bonds owned by City Peak which was issued by PT Sinar Karya Mandiri.

Berdasarkan waarmerken jual beli obligasi wajib konversi No.345/W/VI/2013 pada tanggal 20 Juni 2013, City Peak menyetujui penjualan obligasi wajib konversi yang akan dikonversikan sebanyak 15.000.000 lembar saham baru PT Sinar Karya Mandiri pada tanggal 30 Desember 2014.

Based on waarmerken No.345/W/VI/2013 dated June 20, 2013, City Peak agreed to purchase of mandatory convertible bonds which will be converted to 15,000,000 new shares from PT Sinar Karya Mandiri on December 30, 2014.

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 9. PREPAID EXPENSES


30 Juni 2014/

June 30, 2014


31 Desember 2013/


Asuransi 485 716 Insurance Sewa 218 271 Rent Servicing fee 207 84 Servicing fee Lain-lain 441 340 Others



- 41 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 10. INVESTMENTS IN ASSOCIATES

Pada bulan Desember 2008, PT MAP, Entitas Anak dari PT PS, melakukan penyertaan saham pada PT Indotruba Tengah (PT ITH) sebesar 6.200 saham dengan harga perolehan sebesar Rp 131.000 juta. Nilai wajar aset bersih PT ITH pada saat akuisisi adalah sebesar Rp 355.841 juta. PT MAP mencatat pemilikan 50% saham PT ITH dengan metode ekuitas, oleh karenanya selisih antara harga perolehan dan nilai wajar aset bersih sebesar Rp 224.841 juta yang diidentifikasikan sebagai goodwill negatif tidak dicatat oleh PT MAP, Entitas Anak, pada tanggal perolehan namun akan diamortisasi selama 20 tahun dan ditambahkan atau dikurangkan pada laba atau rugi bersih PT ITH yang diserap oleh PT MAP.

In December 2008, PT MAP, Subsidiary of PT PS, had an investment in shares of stock to PT Indotruba Tengah (PT ITH) amounting to 6,200 shares, with acquisition cost of Rp 131,000 million. Fair value of net assets of PT ITH at the date of acquisition amounting to Rp 355,841 million. PT MAP recorded 50% ownership in PT ITH using equity method, therefore the difference between acquisition cost and the fair value of net assets amounted to Rp 224,841 million is identified as negative goodwill and not recorded by PT MAP, Subsidiary, on the date of acquisition but will be amortized over 20 years and added or deducted with net profit or loss of PT ITH which absorbed by PT MAP.

Sebelum 1 Januari 2011, goodwill negatif yang timbul dari akuisisi ITH diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus selama 20 (dua puluh) tahun. Efektif tanggal 1 Januari 2011, PT MAP, Entitas Anak menerapkan PSAK No. 22 (Revisi 2010) dimana Entitas Anak menghentikan pengakuan goodwill negatif sebelum tanggal 1 Januari 2011, dengan melakukan penyesuaian terhadap saldo laba awal pada tanggal 1 Januari 2011.

Before January 1, 2011, negative goodwill from acquisition of ITH were amortized with straight-line method over 20 years. Effective January 1, 2011, PT MAP, Subsidiary, adopted PSAK No. 22 (Revised 2010) wherein the Subsidiary was derecognized negative goodwill which was acquired before January 1, 2011 with adjustment to beginning balance of retained earnings as at January 1, 2011.

PT MAP, Entitas Anak, sedang menghadapi permasalahan hukum sehubungan dengan investasi pada PT ITH (lihat Catatan 44).

PT MAP, Subsidiary, is facing legal problems in connection with the investment in PT ITH (see Note 44).

Mutasi penyertaan saham adalah sebagai berikut: Movement investment in shares of stocks are as follow:

30 Juni 2014/ June 30, 2014 Tidak Diaudit/ Unaudited

Persentase Kepemilikan/ Percentage of

Ownership Harga Perolehan/

At Cost

Akumulasi Ekuitas dalam Laba Bersih/

Accumulated Equity in Net Earnings

Nilai Buku/ Net Book Value

PT Indotruba Tengah 50% 131.000 744.135 875.135 PT Indotruba Tengah

31 Desember 2013/ December 31, 2013 Diaudit/ Diaudit


Ownership Harga Perolehan/

At Cost

Akumulasi Ekuitas dalam Laba Bersih/

Accumulated Equity in Net Earnings

Nilai Buku/ Net Book Value

PT Indotruba Tengah 50% 131.000 696.774 827.774 PT Indotruba Tengah


- 42 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





11. TANAMAN PERKEBUNAN 11. PLANTATIONS



Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassification

Saldo Akhir/ Ending Balance

Nilai Tercatat Carrying Value Tanaman menghasilkan 1.056.275 - - 250.441 1.306.716 Mature plantations Tanaman belum

menghasilkan 494.229

23.401 - (250.441) 267.189 Immature plantations

Sub-jumlah 1.550.504 23.401 - - 1.573.905 Sub-total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Tanaman menghasilkan 316.653 32.362 - - 349.015 Mature plantations

Nilai Buku 1.233.851 1.224.890 Net Book Value

31 Desember 2013/ December 31, 2013 Diaudit/ Audited

Saldo Awal/ Beginning Balance


Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reclassification


Nilai Tercatat Carrying Value Tanaman menghasilkan 859.053 - - 197.222 1.056.275 Mature plantations Tanaman belum

menghasilkan 603.479 87.972 - (197.222) 494.229 Immature plantations

Sub-jumlah 1.462.532 87.972 - - 1.550.504 Sub-total

Akumulasi Penyusutan Accumulated Depreciation Tanaman menghasilkan 263.470 53.183 - - 316.653 Mature plantations

Nilai Buku 1.199.062 1.233.851 Net Book Value

Beban penyusutan tanaman menghasilkan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp 32.362 juta dan Rp 53.183 juta yang dicatat dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi (lihat Catatan 29).

Depreciation expenses for mature plantations for the years ended June 30, 2014 and December 31, 2013 amounting to Rp 32,362 million and Rp 53,183 million, respectively, which was recorded and presented as part of “Cost of Goods Sold” in consolidated statement of comprehensive income (see Note 29).

Pada tahun 2014, tanaman menghasilkan berdasarkan lokasinya terletak di Pulau Sumatera dan Kalimantan dengan nilai buku masing-masing sebesar Rp 836.687 juta dan Rp 121.014 juta sedangkan tahun 2013 terletak di Pulau Sumatera dan Kalimantan dengan nilai buku masing-masing sebesar Rp 692.711 juta dan Rp 46.911 juta.

In 2014, mature plantations based on its location, located in Sumatra Island and Borneo Island with net book value amounting to Rp 836,687 million and Rp 121,014 million, respectively, and Rp 692,711 million and Rp 46,911, respectively, which located in Sumatra Island and Borneo Island for 2013.

Status areal tanaman menghasilkan telah memiliki legalitas perijinan.

The status of mature plantation area has already the legal licenses.

Tanaman perkebunan PT GBS, Entitas Anak, termasuk di dalamnya kapitalisasi beban bunga pinjaman PT GBS, Entitas Anak, sebesar Rp 14.922 juta dan Rp 65.915 juta masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013.

The plantations of PT GBS, Subsidiary, including capitalized of interest expense PT GBS, Subsidiary, amounting to Rp 14,922 million and Rp 65,915 million each for the years ended June 30, 2014 and December 31, 2013, respectively.

Pada tahun 2000, PT SA, Entitas Anak, menerima Surat Keputusan dari Kepala Badan Pertanahan Nasional No. 12/HGU/BPN/2000 tentang Pemberian Hak Guna Usaha atas Tanah terletak di kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, tanggal 8 Maret 2000

In 2000, PT SA, Subsidiary, received the Decree of the Head of the National Land Agency No. 12/HGU/BPN/2000 on the Granting of leasehold Land is located in the district of Muara Enim, South Sumatra, on March 8, 2000 regarding the provision


- 43 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





mengenai pemberian Hak Guna Usaha selama 35 tahun kepada PT SA, Entitas Anak, atas tanah negara seluas 8.384,78 Ha, yang terletak di kecamatan Gunung Megah dan kecamatan Talang Ubi, kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, sebagaimana diuraikan dalam Peta Bidang Tanah tanggal 24 Januari 2000 No. 01/ME/2.000.

of leasehold for 35 years to PT SA, Subsidiary, the state land measuring 8,384.78 ha, located in the district and sub-district of Mount Talang Ubi Magnificent, Muara Enim district, South Sumatra, as described in field Soil Map dated January 24, 2000 No. 01/ME/2.000.

Pada tahun 2007, PT SA, Entitas Anak, menerima Surat Keputusan dari Kepala Kantor Wilayah Badan Pertanahan Nasional Propinsi Sumatera Selatan No. 18-550.2-26-2007 tentang Pemberian Hak Guna Bangunan atas Nama SA atas Tanah di desa Talang Bulang, kecamatan Talang Ubi, kabupaten Muara Enim, propinsi Sumatera Selatan, tanggal 25 April 2007

In 2007, PT SA, Subsidiary, received the Decree of the Head Office of the National Land Agency of South Sumatra Province No.18-550.2-26-2007 about Broking Giving the name of SA on land in the village Talang Bulang, sub-Talang Ubi, Muara Enim regency, South Sumatra, on 25 April 2007

PT GBS, Entitas Anak, telah memiliki izin usaha perkebunan dengan areal seluas 14.254 Ha berdasarkan Surat Keputusan Bupati Muara Enim No. 1144/KPTS/BUN/2006, tanggal 6 Oktober 2006 yang terletak di Desa Prambatan dan Tanjung Kurung, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim. PT GBS, Entitas Anak telah memperoleh persetujuan atas Hak Guna Usaha dari Kepala Badan Pertanahan Nasional melalui Surat Keputusan No. 58-HGU-BPN RI-2007, tanggal 16 Nopember 2007.

PT GBS, Subsidiary, obtained the permission of palm oil plantation area of ± 14,254 Ha based on Decision Letter of Bupati Muara Enim No. 1144/KPTS/BUN/2006 dated October 6, 2006 which located in Prambatan Village and Tanjung Kurung, Abab District, Muara Enim District. PT GBS, Subsidiary have received approval for the Right to Cultivate (HGU) from Indonesian Republic Head of National Land Office through Decision Letter No. 58-HGU-BPN RI-2007, dated November 16, 2007.

PT CVA, Entitas Anak, telah melakukan penanaman di lahan seluas ± 6.350 Ha milik negara sehubungan dengan Surat Persetujuan Menteri Kehutanan No. SK.260/Menhut-II/2008, tanggal 16 Juli 2008, mengenai persetujuan prinsip pencadangan kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi untuk pembangunan perkebunan kelapa sawit atas nama PT CVA, Entitas Anak.

PT CVA, Subsidiary, have planted in the goverment property area of ± 6,350 Ha in connection with the Ministry of Forestry Approval Letters No. SK.260/Menhut-II/2008, dated July 16, 2008, regarding the approval of principle accrual of forest production that can be converted for the development of palm oil plantation on behalf PT CVA, Subsidiary.

Pada tahun 2010, PT CVA, Entitas Anak telah menerima Surat Keputusan Kepala Badan Pertanahan Nasional (BPN) Republik Indonesia No. 61/HGU/BPN/RI/2010 mengenai pemberian Hak Guna Usaha atas nama PT CVA, Entitas Anak, atas tanah di kawasan hutan produksi yang dapat dikonversi seluas ± 1.166,5 Ha selama 35 tahun, yang digunakan untuk perkebunan kelapa sawit.

In 2010, PT CVA, Subsidiary, had received the Decision Letter of Indonesian Republic Head of National Land Office No. 61/HGU/BPN/RI/2010 concerning to grant the Right to Cultivate (HGU) on behalf of PT CVA, Subsidiary, for land in forest production that can be converted of ± 1,166.5 Ha for 35 years that used for palm oil plantations.

Pada tahun 2011, PT CVA, Entitas Anak, menerima surat Keputusan Bupati Banyuasin No. 07 Tahun 2011 mengenai pemberian izin lokasi usaha perkebunan kelapa sawit seluas ± 5.750 Ha yang terletak di desa Penuguan, Kecamatan Pulau Rimau, Kabupaten Banyuasin, Provinsi Sumatera Selatan.

In 2011, PT CVA, Subsidiary, had received Decision Letter from head of Banyuasin District No. 07 Year 2011 concerning to grant location permission of the palm oil plantation area of ± 5,750 Ha which is located in Penuguan village, Rimau Island District, Banyuasin District, South Sumatra Province.

Pada tahun 2011, PT TSP, Entitas Anak, telah melakukan penanaman di Desa Ayawan, Mugi Penyuhu, Bukit Buluh, Tumbang Bai, Kecamatan Seruyan Tengah, Kabupaten Seruyan sehubungan dengan Surat Keputusan

In 2011, PT TSP, Subsidiary, have planted in Ayawan village, Mugi Penyuhu, Bukit Buluh, Tumbang Bai, Middle Seruyan District, Seruyan District in connection with Decision Letter of Bupati


- 44 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Bupati Seruyan No. 181 Tahun 2011 mengenai izin lokasi pembangunan perkebunan kelapa sawit seluas ± 2.573 Ha.

Seruyan No. 181 Year 2011 concerning the location permit of the oil palm plantation area of ± 2,573 Ha.

Pada tahun 2007, PT PLM, Entitas Anak, menerima surat

Keputusan Bupati Pontianak No. 240 Tahun 2007 dan

telah dirubah menggunakan Surat Keputusan Bupati

Kubu Raya No. 259 Tahun 2008 yang telah diperpanjang

melalui Surat Keputusan Bupati Kubu Raya No. 3 Tahun

2011 mengenai izin lokasi pembangunan perkebunan

kelapa sawit seluas ± 20.000 Ha yang terletak di Desa

Pancaroba/Teluk Bakung, Kecamatan Sungai

Ambawang, Provinsi Kalimantan Barat.

In 2007, PT PLM, Subsidiary, had received Decision Letter of Bupati Pontianak No. 240 Year 2007 and amended with Decision Letter of Bupati Kubu Raya No. 259 Year 2008 and extended with Decision Letter of Bupati Kubu Raya No. 3 Year 2011 concerning to grant location permission of the palm oil plantation area of ± 20,000 Ha which is located in Pancaroba / Teluk Bakung village, Sungai Ambawang District, West Borneo Province.

Seluruh tanaman perkebunan milik PT SA, PT GBS,

PT CVA dan PT PLM, Entitas Anak, dijadikan sebagai

jaminan atas hutang jangka panjang (lihat Catatan 20).

All of the plantations of PT SA, PT GBS, PT CVA and

PT PLM, Subsidiaries, are pledged as collaterals for

long-term liabilities (see Note 20).

Mutasi luas tanaman perkebunan untuk tahun yang

berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31

Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The movement of total planted area for the years

ended June 30, 2014 and December 31, 2013 are as

follows:

Tanaman

Menghasilkan (Ha)/

Mature Plantations (Ha)

Tanaman Belum

Menghasilkan (Ha)/ Immature Plantations

Jumlah (Ha)/ Total (Ha)

Saldo 1 Januari 2013 12.249,76 12.711,44 24.961,20 Balance, January 1, 2013

Penambahan - 1.656,32 1.656,32 Additions Reklasifikasi 3.145,16 (3.145,16) - Reclassification

Saldo 31 Desember 2013 15.394,92 11.222,60 26.617,52 Balance, December 31, 2013

Penambahan 748,18 748,18 Additions Reklasifikasi 4.212,68 (4.212,68) - Reclassification

Saldo 30 Juni 2014 19.607,60 7.758,10 27.365,70 Balance, June 30, 2014

Tanaman perkebunan tidak diasuransikan terhadap risiko

kebakaran, wabah penyakit, dan risiko lainnya karena

Entitas Anak telah membentuk tim khusus untuk

pencegahan dan penanggulangan kebakaran, penyakit

menular dari tanaman untuk menghindari risiko tersebut.

All of the plantations are not insured againts risks of

fire, pest and other risks because the Subsidiaries

have their own team of employees to prevent the

plantations from fire and infectious diseases of plants

to avoid such risks.

12. PERKEBUNAN PLASMA 12. PLASMA PLANTATIONS

Pada tanggal 13 Januari 2014, PT Bank Negara Indonesia

(Persero), Tbk, menyetujui Surat Permohonan Kredit PT

GBS, Entitas Anak, No.033/KMG-EXT/XI/2013 tanggal

28 Nopember 2013, untuk Kredit Investasi (KI) Pokok

tahun tanam 2006 sampai dengan 2012 dengan jumlah

maksimum kredit sebesar Rp 284.084 juta dan Kredit

Investasi (KI) IDC untuk tahun tanam 2007 sampai

dengan 2012 dengan jumlah maksimum kredit sebesar

Rp 49.870 juta dengan bunga 7,50% per tahun untuk

masa pembangunan dan bunga 11,25%-11,50% per tahun

untuk masa komersial.

On January 13, 2014, PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk, approved the Letter of Credit

Application of PT GBS, Subsidiary, No.033/KMG-

EXT/XI/2013 dated November, 28 2013, for Credit

Investment (KI) Principal for planting year 2006 to

2012 with a maximum credit amounting to Rp 284,084

million and Credit Investment (KI) IDC for planting

years 2007 to 2012 with a maximum credit amounting

to Rp 49,870 million and bear annual interest rate of

7.50% per annum for development phase and bear

annual interest rate of 11.25%-11.50% per annum for


- 45 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





commercial phase.

PT GBS, Entitas Anak, bekerjasama dengan Koperasi

Mitra Golden Blossom Sumatra (Koperasi Mitra GBS),

yang beranggotakan para petani plasma, dalam

mengembangkan perkebunan kelapa sawit dengan pola

perkebunan Inti-Plasma (lihat Catatan 44).

PT GBS, Subsidiary, in collaboration with Golden

Blossom Sumatra Partner Cooperatives (GBS Partner

Cooperatives), consisting of plasma farmers, to

develop oil palm plantations under the Inti-Plasma

plantations schemes (see Note 44).

Pada bulan Nopember 2010, PT GBS, Entitas Anak,

memperoleh fasilitas kredit investasi dari Mandiri

dengan ketentuan dalam kredit tersebut adalah:

On November 2010, PT GBS, Subsidiary obtained

investment credit facility from Mandiri with

conditions are as follows:

Fasilitas Maksimum Kredit/ Maximum Credit

Suku Bunga/ Interest Rate

Jatuh Tempo/ Maturity Date Facilities

Kredit Investasi 170.950 7%-13% 23 Desember 2022/

December 23, 2022 Investment Credit – Principal Kredit Investasi Bunga

Masa Pembangunan 19.190 7%-13% 23 Desember 2022/

December 23, 2022 IDC Investment Credit

Kredit Investasi IDC 29.200 6%-7% 23 Desember 2022/ December 23, 2022 IDC Investment Credit

Fasilitas kredit ini digunakan untuk membiayai

pembangunan kebun kelapa sawit seluas ± 5.230 Ha

yang terletak di Desa Prambatan, Desa Tanjung Kurung

dan Desa Pengabuan, Kecamatan Abab, Kabupaten

Muara Enim, Sumatera Selatan.

This credit facility was used for financing development

of palm oil plantations of ± 5,230 Ha which is located

at Prambatan Village, Tanjung Kurung Village and

Pengabuan Village, Abab District, Muara Enim

Regency, South Sumatera.

Pada tanggal 19 Juni 2012, PT GBS, Entitas Anak

memperoleh tambahan fasilitas kredit untuk pembiayaan

pembangunan kebun kelapa sawit untuk tahun tanam

2013 dan 2012 sebagai berikut:

On June 19, 2012, PT GBS, Subsidiary, obtained

additional credit facility which is used for development

of palm oil plantation for the years 2013 and 2012 as

follows:

Fasilitas Maksimum Kredit/ Credit Maximum

Suku Bunga/ Interest Rate

Jatuh Tempo/ Maturity Date Facilities

Kredit Investasi –

Tahun tanam 2011 53.688 12,5%

23 Desember 2023/

December 23, 2023

Investment Credit –

2011 Year of Plantation Kredit Investasi IDC -

Tahun tanam 2011 10.580 12,5%

23 Desember 2023/

December 23, 2023

IDC Investment Credit –

2011 year of Plantation

Kredit Investasi – Tahun tanam 2012 42.591 12,5%

23 Desember 2024/ December 23, 2024

Investment Credit – 2012 Year of Plantation

Kredit Investasi IDC -

Tahun tanam 2012 10.280 12,5%

23 Desember 2024/

December 23, 2024

IDC Investment Credit –

2012 year of Plantation

117.139

Pinjaman ini dijamin dengan kebun kelapa sawit seluas

± 1.770 Ha terletak di Desa Prambatan, Desa Tanjung

Kurung dan Desa Pengabuan, Kecamatan Abab,

Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan atas nama

anggota Koperasi Mitra GBS dan Corporate Guarantee

dari PT GBS, Entitas Anak.

This loan is secured by palm oil plantation amounting

to ± 1,770 Ha which located at Prambatan Village,

Tanjung Kurung and Pengabuan Village, Abab

District, Muara Enim Regency, South Sumatera and

Corporate Guarantee from PT GBS, Subsidiary.

Berdasarkan surat dari Bank Mandiri Based on the letter from Bank Mandiri


- 46 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





No. BBC.PLG.II/1007/2012 tanggal 4 Desember 2012

terhitung sejak tanggal 24 Desember 2012 suku bunga

kredit untuk tahun tanam 2008 yang memasuki tahap

komersial disesuaikan dari semula sebesar 6% per tahun

menjadi sebesar 12,5% per tahun.

No. BBC.PLG.II/1007/2012 dated December 4, 2012,

the interest rate is calculated since December 24, 2012

the year 2008 planting which enter the commercial

phase adjusted from 6% pa to 12.5% per annum.

Beberapa pembatasan dari Mandiri yang harus dipenuhi

oleh PT GBS, Entitas Anak diantaranya: tanpa

persetujuan tertulis dari Mandiri, PT GBS, Entitas Anak,

tidak diperkenankan memindahkan barang agunan,

memperoleh fasilitas kredit dari bank lain, mengikatkan

diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan aset

yang telah dijaminkan kepada bank.

Pada bulan Januari 2014, seluruh pinjaman ini telah

dilunasi dengan hutang dari BNI.

Certain of the covenants from Mandiri which must be

met by PT GBS, Subsidiary, among others: without

written approval from Mandiri, PT GBS, Subsidiary is

not allowed to transfer the items of collateral, obtain

credit facilities from other banks, act as a guarantor of

debt or pledge the assets which have been pledged to

bank.

As of January 2014, this loan was fully paid with debt

of BNI.

Mutasi perkebunan plasma adalah sebagai berikut: The movement of plasma plantations are as follows:

30 Juni 2014/

June 30, 2014


31 Desember 2013/


Penambahan biaya lahan 251.276 240.519 Additional development cost

Kapitalisasi bunga pinjaman 77.388 72.156 Capitalization of

interest expense Fasilitas pinjaman (233.979) (237.034) Loan facility

Saldo akhir tahun 94.685 75.641 Balance at the end of the year

Saldo perkebunan plasma sebesar Rp 94.685 juta dan Rp 75.641 juta masing-masing pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 merupakan pembiayaan terlebih dahulu oleh PT GBS, Entitas Anak, untuk mengembangkan perkebunan plasma.

The amount of plasma plantations amounting to Rp 94,685 million and Rp 75,641 million, as of June 30, 2014 and December 31, 2013, respectively, represent pre-financing for the development of plasma plantations to small landowners by PT GBS, Subsidiary.

Mutasi area tertanam PT GBS, Entitas Anak, untuk perkebunan plasma dalam satuan Ha adalah sebagai berikut:

The movement in the total planted areas of plasma plantations of PT GBS, Subsidiary, in Ha are as follows:

Tanaman Menghasilkan (Ha)/ Mature Plantations

(Ha)

Tanaman Belum Menghasilkan (Ha)/

Immature Plantations(Ha)

Jumlah (Ha)/ Total (Ha)

Saldo 1 Januari 2013 2.573,60 4.931,20 7.504,80 Balance, January 1, 2013 Penambahan - - - Additions Reklasifikasi ke Tanaman

Menghasilkan 675,90 (675,90) - Reclassification to

Mature Plantations

Saldo 31 Desember 2013 3.249,50 4.255,30 7.504,80 Balance, December 31, 2013 Penambahan Additions Reklasifikasi ke Tanaman

Menghasilkan 2.894,60 (2.894,60) - Reclassification to

Mature Plantations

7\

Saldo 30 Juni 2014 6.144,10 1.360.70 7.504,80 Balance, June 30, 2014


- 47 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





13. ASET TETAP 13. FIXED ASSETS



Saldo Awal/

Beginning Balance


Pengurangan/Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifications


Harga Perolehan Acquisition Cost

Pemilikan Langsung Direct Ownership Hak atas tanah 179.736 2.078 - - 181.814 Landrights

Bangunan 109.271 3 - 984 110.258 Building

Jalan dan prasarana 52.110 - - - 52.110 Road and infrastructure Kendaraan 28.674 156 613 1 28.218 Vehicle

Inventaris kantor 11.706 575 - 2 12.284 Office equipment

Peralatan kebun 2.439 90 - - 2.529 Plantation equipment Peralatan pabrik 2.130 7 - - 2.137 Factory equipment

Instalasi 6.464 41 - 10 6.516 Installation

Alat berat 18.942 - - 353 19.295 Heavy equipment Mesin 190.876 96 - 14 190.986 Machinery

Sub-jumlah 602.348 3.046 613 1.365 606.145 Sub-total

Aset dalam Penyelesaian

Construction in Progress

Bangunan 2.737 1.698 - (1.012) 3.423 Building Mesin 973 347 - - 1.320 Machinery PKS (Pabrik Kelapa

Sawit) 131.940 2.639 - - 134.579 Palm Oil Mills (PKS)

--

Sub-jumlah 135.650 4.684 - (1.012) 139.323 Sub-total

Aset Sewa Pembiayaan

Assets under Finance Lease

Kendaraan 3.323 - - - 3.323 Vehicle Alat berat 16.554 - - - 16.554 Heavy equipment

Sub-jumlah 19.877 - - - 19.877 Sub-total

Jumlah 757.875 7.730 613 - 764.991 Total

Akumulasi Penyusutan

Accumulated Depreciation

Pemilikan Langsung

Direct Ownership

Bangunan 31.817 3.651 - - 35.468 Building Jalan dan prasarana 21.343 1.271 - - 22.614 Road and infrastructure Kendaraan 17.520 1.458 535 - 18.443 Vehicle Inventaris kantor 7.429 945 - - 8.374 Office equipment Peralatan kebun 1.604 112 - - 1.715 Plantation equipment Peralatan pabrik 947 21 - - 968 Factory equipment Instalasi 2.494 241 - - 2.735 Installation Alat berat 13.421 831 - 125 14.377 Heavy equipment Mesin 144.493 6.944 - - 151.437 Machinery

Sub-jumlah 241.068 15.475 535 125 256.133 Sub-total



Kendaraan 755 247 - - 1.001 Vehicle Alat berat 2.846 1.409 - (125) 4.130 Heavy equipment

Sub-jumlah 3.601 1.655 - (125) 5.131 Sub-total

Jumlah 244.669 17.130 535 - 261.264 Total

Nilai Buku 513.206 503.728 Net Book Value


- 48 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Penyusutan yang dialokasikan adalah sebagai berikut: Depreciation expense charged are as follows:

31 Desember 2013/December 31,2013 Diaudit/Audited

Saldo Awal/

Beginning Balance


Pengurangan/Deductions

Reklasifikasi/ Reclassifications


Harga Perolehan Acquisition Cost

Pemilikan

Langsung Direct Ownership

Hak atas tanah 172.765 7.695 724 - 179.736 Landrights

Bangunan 96.381 2.994 - 9.896 109.271 Building Jalan dan prasarana 50.801 161 - 1.148 52.110 Road and infrastructure

Kendaraan 24.973 3.341 749 1.109 28.674 Vehicle

Inventaris kantor 12.802 358 - (1.454) 11.706 Office equipment Peralatan kebun 735 306 2 1.400 2.439 Plantation equipment

Peralatan pabrik 657 140 - 1.333 2.130 Factory equipment

Instalasi 7.616 96 - (1.248) 6.464 Installation Alat berat 15.990 - - 2.952 18.942 Heavy equipment

Mesin 191.772 186 - (1.082) 190.876 Machinery

Sub-jumlah 574.492 15.277 1.475 14.054 602.348 Sub-total

Aset dalam Penyelesaian

Construction in Progress

Bangunan 6.932 6.461 - (10.656) 2.737 Building Jalan dan prasarana 1.333 116 - (476) 973 Road and infrastructure Mesin 103.273 27.571 - 1.096 131.940 Machinery PKS (Pabrik Kelapa

Sawit) 6.932 6.461 - (10.656) 2.737 Palm Oil Mills (PKS)

--




Kendaraan 2.248 2.141 - (1.066) 3.323 Vehicle Alat berat 10.547 8.959 - (2.952) 16.554 Heavy equipment


Jumlah 698.825 60.525 1.475 - 757.875 Total

Akumulasi Penyusutan

Accumulated Depreciation

Pemilikan Langsung

Direct Ownership

Bangunan 25.192 6.625 - - 31.817 Building Jalan dan prasarana 17.902 2.707 - 734 21.343 Road and infrastructure Kendaraan 15.051 2.937 597 129 17.520 Vehicle Inventaris kantor 6.385 1.787 - (743) 7.429 Office equipment Peralatan kebun 537 345 - 722 1.604 Plantation equipment Peralatan pabrik 571 206 - 170 947 Factory equipment Instalasi 2.120 524 - (150) 2.494 Installation Alat berat 10.744 1.350 - 1.327 13.421 Heavy equipment Mesin 123.785 21.442 - (734) 144.493 Machinery

Sub-jumlah 202.287 37.923 597 1.455 241.068 Sub-total



Kendaraan 497 387 - (129) 755 Vehicle Alat berat 1.648 2.524 - (1.326) 2.846 Heavy equipment


Jumlah 204.432 40.834 597 - 244.669 Total

Nilai Buku 494.393 513.206 Net Book Value


- 49 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES









Beban pokok penjualan 11.752 14.830 Cost of goods sold Beban umum dan administrasi

(lihat Catatan 32) 3.628 3.229 General and administrative

expense (see Note 32) Tanaman belum menghasilkan 1.750 3.184 Immature plantations


Pada tahun 2014 dan 2013, pengurangan aset tetap tertentu milik Entitas Anak merupakan penjualan aset tetap kendaraan dan alat berat pihak ketiga dengan rincian sebagai berikut:

In 2013 and 2012, deduction of certain fixed asset of Subsidiary, represent sale of vehicle and heavy equipment to third parties as follows:

30 Juni 2014/


Unaudited


Diaudit/Audited

Harga jual 163 301 Selling price Nilai buku 78 152 Net book value

Laba penjualan aset tetap 85 149 Gain from disposal of

fixed asset

Pada tahun 2013 pengurangan aset tetap tertentu milik PT CVA, Entitas Anak merupakan penghapus bukuan aset tetap peralatan kebun dengan harga perolehan sebesar Rp 2.

In 2013, deduction of certain fixed asset of PT CVA, Subsidiary, represent write-off from fixed assets, plantation equipment with cost amounting to Rp 2.

Pada tahun 2013, PT PS, Entitas Anak, melakukan

penurunan nilai atas aset tetap hak atas tanah sebesar

Rp 167 juta yang dicatat sebagai “Beban Lain-Lain”

dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

In 2013, PT PS, Subsidiary has impaired the value of

fixed assets of landrights amounting to

Rp 167 million and recorded as part of “Other

Expenses” in the consolidated statement of

comprehensive income. Pada tahun 2013, PT MAP, Entitas Anak, melakukan

penurunan nilai atas aset tetap hak atas tanah sebesar

Rp 557 juta yang dicatat sebagai “Beban Lain-Lain”


In 2013, PT MAP, Subsidiary has impaired the value

of fixed assets of landrights amounting to

Rp 557 million and recorded as part of “Other


comprehensive income. Pada tahun 2013, Entitas dan Entitas Anak masih menggunakan aset tetap yang nilai bukunya telah habis disusutkan dengan harga perolehan sebesar Rp 106.889 juta.

In 2013, the Entity and Subsidiaries are still using the fixed assets which its book value have been fully depreciated with carrying value amounting to Rp 106,889 million.

Aset tetap tertentu milik PT SA dan PT GBS, Entitas Anak, dijadikan sebagai jaminan atas hutang jangka panjang (lihat Catatan 20).

Certain fixed assets which were owned by PT SA and PT GBS, Subsidiaries, are pledged as collateral to long-term liabilities (see Note 20).

Pada tahun 2010, PT CVA, Entitas Anak telah menerima Surat Keputusan Kepala Badan Pertanahan Nasional (BPN) Republik Indonesia No. 61/HGU/BPN RI/2010 mengenai pemberian ”Hak Guna Usaha” atas nama PT CVA, Entitas Anak atas tanah di kawasan hutan

In 2010, PT CVA, Subsidiary, had received Decision Letter of Indonesian Republic Head of National Land Office No. 61/HGU/BPN RI/2010 concerning to grant the Right to Cultivate (HGU) on behalf of PT CVA, Subsidiary, for land in production forest that can be


- 50 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





produksi yang dapat dikonversi seluas ± 1.166,50 Ha selama 35 tahun yang digunakan untuk perkebunan kelapa sawit (lihat Catatan 11).

converted of ± 1.166,50 Ha for 35 years that used for palm oil plantations (see Note 11).

Hak atas tanah seluas 401,6722 Ha yang terletak di Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatera Selatan, merupakan setoran modal (inbreng) Perusda, pemegang saham PT Pemdas, Entitas Anak, yang saat ini masih atas nama Pemerintah Kabupaten Muara Enim (lihat Catatan 44).

The landrights consisting of 401.6722 Ha which were located in Talang Ubi District, Muara Enim Regency, South Sumatera, were obtained from Perusda as capital contribution in PT Pemdas, Subsidiary, which until now the land still under the name of Local Government of Muara Enim (see Note 44).

Hak atas tanah seluas 473,34 Ha yang termasuk dalam aset tetap tanah masih atas nama masyarakat. PT SA, Entitas Anak, telah melakukan pembebasan lahan atas tanah tersebut yang penguasaannya dibuktikan dengan Surat Pernyataan Pelepasan Hak dan kuitansi pembayaran pembebasan lahan.

The landrights for 473.34 Ha included in fixed assets are still behalf of the prior owner. PT SA, Subsidiary, has conducted a land acquisition of those land with evidenced by the Letter of Relinquisment of Right and Receipt of Payment for land acquisition.

Pada tanggal 1 Januari 2012, beban tangguhan hak atas tanah telah direklasifikasi menjadi bagian dari harga perolehan aset tetap tanah berkaitan dengan penerapan ISAK No. 25, mengenai “Hak atas Tanah” sebesar Rp 11.188 juta (lihat Catatan 14).

As of January 1, 2012, deffered charges of landrights has been reclassified to fixed assets land right related with implementation of ISAK No. 25, regarding “Land Rights” amounted to Rp 11,188 million (see Note 14).

Aset tetap tertentu milik Entitas dan Entitas Anak diasuransikan secara gabungan terhadap risiko kerugian kebakaran atau pencurian dan risiko lainnya (all risk) berdasarkan suatu paket polis dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 351.257 juta dan US$ 5 juta pada tahun 2013 dan Rp 182.830 juta dan US$ 5 juta pada tahun 2012. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

Certain fixed assets which owned by the Entity and Subsidiaries are covered by insurance against losses from fire or theft and other risks under blanket policies with protection coverage of Rp 351,257 million and US$ 5 million in 2013 and Rp 182,830 million and US$ 5 million in 2012. Management believes that such amounts are adequate to cover any possible losses arising from such risks.

Berdasarkan evaluasi yang dilakukan, manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang menunjukkan adanya penurunan nilai aset tetap Entitas dan Entitas Anak pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013.

Based on the management’s evaluation, there are no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of fixed assets owned by the Entity and Subsidiaries as of June 30, 2014 and December 31, 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2013, bangunan dalam penyelesaian merupakan perumahan karyawan dengan tingkat persentase penyelesaian sebesar 50%. Pembangunan ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2014.

As of December 31, 2013 building in progress represent construction of employee housing with 50% percentage of completion. The project estimated to be completed in 2014.

Mesin dalam penyelesaian merupakan mesin genset dengan tingkat persentase penyelesaian sebesar 50% dan diperkirakan akan selesai pada tahun 2014.

Machinery in progress represent Genzet machinery with 50% percentage of completion and estimated to be completed in 2014.

PKS dalam penyelesaian pembangunan pabrik kelapa sawit milik PT GBS, Entitas Anak. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013 proyek ini terhambat pelaksanaan pekerjaannya dikarenakan kondisi alam yang tidak memungkinkan untuk dilaksanakannya pembangunan. Pembangunan ini diperkirakan akan selesai pada tahun 2014.

PKS in progressing in construction of oil palm factory construction owned PT GBS, subsidiary. As of December 31, 2013 the project progress has been obstructed due to natural conditions which not allowing implementation of development. The project estimated to be completed in 2014.

Aset dalam penyelesaian PT GBS, Entitas Anak, termasuk di dalamnya kapitalisasi beban bunga

Construction in progress, Subsidiary, include capitalized interest expense of bank loan of PT GBS,


- 51 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





pinjaman hutang bank PT GBS, Entitas Anak, sebesar Rp 12.340 juta dan Rp 11.118 juta masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013.

Subsidiary, amounting to Rp 11,633 million and Rp 12,340 million respectively for the year ended June 30, 2014 and December 31, 2013.

PT GBS, PT SA, PT CVA, dan PT PLM, Entitas Anak, mengadakan perjanjian sewa pembiayaan dengan lembaga sewa pembiayaan tertentu untuk pembelian aset kendaraan dan alat berat dengan jangka waktu 2 (dua) sampai dengan 3 (tiga) tahun dan berakhir pada berbagai tanggal (lihat Catatan 20).

PT GBS, PT SA, PT CVA and PT PLM, Subsidiaries, entered into obligation under finance lease agreement with certain financial institutions for acquisition of vehicles and heavy equipment with expire date in 2 (two) to 3 (three) years and expiring in various date (see Note 20).

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, pembayaran sewa minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian tersebut adalah sebagai berikut:

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, future minimum lease payments based on the agreement are as follows:

30 Juni 2014/ June 30, 2014


31 Desember 2013/


Tahun Years

2014 3.622 5.624 2014

2015 4.036 4.440 2015

2016 1.286 1.815

Jumlah pembayaran minimum 8.944 11.879 Total minimum payment

Dikurangi bagian bunga 914 1.452 Less interest portion

Jumlah sewa pembiayaan 8.030 10.427

Total obligation under

finance leases

Dikurangi bagian jatuh tempo

dalam satu tahun 4.645 4.671 Less current maturities portion

Bagian jangka panjang 3.385 5.756 Long-term portion

14. ASET LAIN-LAIN 14. OTHER ASSETS

Beban tangguhan hak atas tanah – bersih adalah hak

guna usaha atas pengelolaan lahan perkebunan dan

biaya-biaya perijinan yang dimiliki oleh Entitas Anak,

setelah dikurangi amortisasinya.

Deferred charges of landrights – net are rights for

developing plantations and legal expenses which

were owned by Subsidiaries, net of accumulated

amortization.

Pada tanggal 1 Januari 2012, beban tangguhan hak atas tanah telah direklasifikasi menjadi bagian dari harga perolehan aset tetap tanah berkaitan dengan penerapan ISAK No. 25, mengenai “Hak atas Tanah” sebesar Rp 11.188 juta (lihat Catatan 13).

As of January 1, 2012, deferred charges of landrights has been reclassified to fixed assets landrights related with implementation of ISAK No. 25, regarding “Land Rights” amounted to Rp 11,188 million (see Note 13).

Pada tahun 2013, PT SGPP, Entitas Anak, melakukan

penurunan nilai atas aset lain-lain hak atas tanah sebesar

Rp 38.568 juta yang dicatat sebagai “Beban Lain-Lain”


In 2013, PT SGPP, Subsidiary has impaired the value

of other assets of landrights amounting to

Rp 38,568 million and recorded as part of “Other


comprehensive income.

Pada tahun 2013, PT MGPP, Entitas Anak, melakukan

penurunan nilai atas aset lain-lain hak atas tanah sebesar

Rp 34.459 juta yang dicatat sebagai “Beban Lain-Lain”

In 2013, PT MGPP, Subsidiary has impaired the

value of other assets of landrights amounting to



- 52 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi. Expenses” in the consolidated statement of


Pada tahun 2012, PT MLA, Entitas Anak, melakukan

penurunan nilai atas beban tangguhan hak atas tanah

sebesar Rp 15.439 juta yang dicatat sebagai “Beban

Lain-Lain” dalam laporan laba rugi komprehensif

konsolidasi.

In 2012, PT MLA, Subsidiary has impaired the value

of deferred charges of landrights amounting to




15. HUTANG BANK 15. BANK LOAN

PT SA, Entitas Anak PT SA, Subsidiary

Berdasarkan Surat Penawaran Pemberian Kredit No. CBG.AGB/SPPK/037/2014, tanggal 3 April 2014, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) menyetujui addendum kelima pemberian fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) kepada PT SA, Entitas Anak, sebesar Rp 50.000 juta yang akan jatuh tempo pada tanggal 18 April 2015, dengan tingkat suku bunga sebesar 11,00% dan 9,50% per tahun masing-masing untuk tahun 2014 dan 2013. Fasilitas ini digunakan untuk membiayai operasional Pabrik Kelapa Sawit (PKS) milik PT SA, Entitas Anak, yang berlokasi di Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

Based on the Letter of Credit Offerring No. CBG.AGB/SPPK/037/2014, dated April 3, 2014, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) approved the fifth addendum of Working Capital Credit Facility to PT SA, Subsidiary, amounting to Rp 50,000 million which will be due on April 18, 2015, with interest rate of 11.00% and 9.50% per annum, respectively, in 2014 and 2013. This facility was used to finance operations of palm oil factory of PT SA, Subsidiary, which located in Muara Enim Regency, South Sumatera Province.

Fasilitas pinjaman ini memuat beberapa pembatasan dan dijamin dengan jaminan yang sama dengan fasilitas Kredit Investasi yang diperoleh dari bank yang sama (lihat Catatan 20).

These facility include some covenants and secured with same collateral with Investment Credit Facility which was obtained from the same bank (see Note 20).

16. HUTANG USAHA 16. TRADE PAYABLES Rincian hutang usaha berdasarkan nama pemasok adalah sebagai berikut:

The details of trade payables based on the name of suppliers are as follows:

30 Juni 2014/


Unaudited


Diaudit/Audited

Pihak Ketiga Third Parties PT Pupuk Hi Kay 23.177 30.232 PT Pupuk Hi Kay PT Sentana Adidaya Pratama 29.882 29.287 PT Sentana Adidaya Pratama PT Teguh Mandiri Sentrama 16.802 8.636 PT Teguh Mandiri Sentrama PT Kharisma Dewa Agung 2.306 5.212 PT Kharisma Dewa Agung PT Sasco Indonesia 2.996 2.884 PT Sasco Indonesia PT Sumber Agrindo Sejahtera 1.777 2.523 PT Sumber Agrindo Sejahtera PT Agrotama Tunas Sarana 2.320 2.480 PT Agrotama Tunas Sarana PT Manunggal Agro Sentosa 1.156 2.030 PT Manunggal Agro Sentosa PT Daya Nugraha Pratama 2.619 1.762 PT Daya Nugraha Pratama PT Sentani Agro Pratama 804 767 PT Sentani Agro Pratama PT Cristianta Boyke Muda

Perkasa 160 733 PT Cristianta Boyke Muda

Perkasa PT Agro Tunas Mandiri 703 718 PT Agro Tunas Mandiri PT Tri Harvest Nusantara 683 677 PT Tri Harvest Nusantara PT Mandiri Jaya - 631 PT Mandiri Jaya UD Enerco 287 399 UD Enerco Kontraktor Ali Wardhana 1.385 233 Contractor Ali Wardhana


- 53 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





PT Wijaya Raya Oil 687 200 PT Wijaya Raya Oil Toko Pratama Sukses 604 188 Toko Pratama Sukses CV Indopart Industrial 403 175 CV Indopart Industrial CV Musim Sawit 815 166 CV Musim Sawit CV Bagus Timur 232 121 CV Bagus Timur Kontraktor Aminullah - 20 Contractor Aminullah Lain-lain 16.070 3.658 Others


Rincian hutang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

Trade payables based on its currency consist of:

30 Juni 2014/ June 30, 2014


31 Desember 2013/


Pihak ketiga Third Parties Rupiah 52.708 33.816 Rupiah Dolar Amerika Serikat 53.160 59.916 US Dollar


Analisis umur hutang usaha adalah sebagai berikut: The analysis of aging schedule of trade payables were as follows:

30 Juni 2014/

June 30, 2014


31 Desember 2013/


Pihak Ketiga Third Parties Belum jatuh tempo 26.933 18.010 Not due 1-30 hari 6.333 13.163 1-30 days 31-60 hari 2.909 2.093 31-60 days 61-90 hari 1.944 7.329 61-90 days Lebih dari 90 hari 67.749 53.137 Over than 90 days


Tidak ada jaminan yang diberikan atas hutang usaha kepada pihak ketiga tersebut.

There is no collateral given for trade payables to third parties.

17. HUTANG LAIN-LAIN 17. OTHER PAYABLES


30 Juni 2014/


Unaudited


Diaudit/Audited

Pihak ketiga Third Parties Hutang giro mundur 2.207 1.693 Post dated check Lain-lain 556 431 Others

Jumlah 2.763 2.124 Total [


- 54 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





18. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 18. ACCRUED EXPENSES


30 Juni 2014/ June 30, 2014

Tidak Diaudit/

Unaudited

31 Desember 2013/

December 31,2013

Diaudit/Audited

Gaji dan upah 9.583 6.373 Salaries and wages

Biaya bunga - 2.913 Interest expenses

Ongkos angkut 3.217 1.055 Freight

Jasa profesional 428 521 Professional fee Sewa 371 - Rent Lain-lain 2.819 1.999 Others

Jumlah 16.418 12.861 Total [

19. UANG MUKA PENJUALAN 19. SALES ADVANCES

Akun ini terdiri dari: This account consists of :

30 Juni 2014/

June 30, 2014


31 Desember 2013/


PT Sinar Alam Permai 13.438 23.800 PT Sinar Alam Permai

PT Berkat Sawit Sejati 2.412 PT Berkat Sawit Sejati

PT Indokarya Internusa 16.209 20.056 PT Indokarya Internusa

Jumlah 32.059 43.856 Total [

20. HUTANG JANGKA PANJANG 20. LONG-TERM LIABILITIES


30 Juni 2014/ June 30, 2014

Tidak Diaudit/

Unaudited

31 Desember 2013/

December 31,2013

Diaudit/Audited

Bank Banks Rupiah Rupiah PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Tranche B 278.048 317.581 Tranche B KI Pokok 235.709 247.602 IC Principal

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

KI Pokok IC Principal KI Inti 467.564 460.635 KI Inti KI PKS 79.051 80.430 KI PKS

Jumlah 1.060.372 1.106.248 Total

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam satu tahun 124.444 106.444 Less current maturities portion



- 55 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





30 Juni 2014/


Unaudited


Diaudit/Audited

Lembaga Keuangan Financial Institutions Indonesia Eximbank 284.182 293.143 Indonesia Eximbank PT Bank Central Asia Finance 2.390 3.174 PT Bank Central Asia Finance PT Mandiri Tunas Finance 21 62 PT Mandiri Tunas Finance

PT Dipo Star Finance 27 32 PT Dipo Star Finance

Jumlah 286.620 296.411 Total



Sewa Pembiayaan (lihat Catatan 13)

Obligation Under Finance Lease (see Note 13)

PT Mandiri Tunas Finance 3.362 4.651 PT Mandiri Tunas Finance PT Bank Central Asia Finance 3.121 3.764 PT Bank Central Asia Finance PT Orix Indonesia Finance 683 862 PT Orix Indonesia Finance PT Dipo Star Finance 580 768 PT Dipo Star Finance PT Buana Finance Tbk 277 334 PT Buana Finance Tbk PT Mitsui Leasing Capital

Indonesia 7 48 PT Mitsui Leasing Capital

Indonesia




a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri) a. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Mandiri)

PT SA, Entitas Anak PT SA, Subsidiary

Pada tanggal 2 Oktober 2012, Mandiri menyetujui pemberian Pinjaman Transaksi Khusus (PTK) kepada PT SA, Entitas Anak, sebesar Rp 250.000 juta yang akan jatuh tempo pada tanggal 23 Desember 2017, dengan tingkat suku bunga sebesar 9,5% per tahun. Fasilitas ini digunakan untuk membiayai operasional Pabrik Kelapa Sawit (PKS) milik PT SA, Entitas Anak, yang berlokasi di Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

On October 2, 2012, Mandiri approved the Specific Transaction Loan Facility to PT SA, Subsidiary, amounting to Rp 250,000 million which will due on December 23, 2017, with interest rate of 9.5% per annum. This facility is used to financing the operations of palm oil factory of PT SA, Subsidiary, which is located in Muara Enim Regency, South Sumatera Province.

Pada tanggal 16 Desember 2009, Mandiri menyetujui pemberian fasilitas Kredit Investasi (KI) kepada PT SA, Entitas Anak, dan mengambil alih fasilitas KI PT SA, Entitas Anak, di PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI). Fasilitas yang diberikan oleh Mandiri adalah sebagai berikut:

On December 16, 2009, Mandiri approved the Investment Credit facility (IC) to PT SA, Subsidiary and take over the credit facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI). The facilities obtained from Mandiri are as follows:


- 56 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Fasilitas

Maksimum Kredit/Credit

Maximum Suku

Bunga/Interest Rate Jatuh Tempo/Maturity Date Facilities

Kredit Investasi Investment Credit Tranche A 212.000 9,5%-10,75% September/September 2013 Tranche A Tranche B 388.000 9,5%-11,00% Desember/December 2016 Tranche B

Fasilitas kredit ini digunakan untuk melunasi fasilitas kredit PT SA, Entitas Anak, di BNI dan membiayai aset eksisting kebun kelapa sawit seluas ± 7.991 hektar berikut bangunan, sarana dan prasarana yang ada di atasnya beserta Pabrik Kelapa Sawit (PKS) kapasitas 90 ton TBS/jam terletak di tanah SHGU No. 1 dan SHGB No. 01, Kecamatan Gunung Megang dan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan dengan jumlah nilai obyek kredit yang diaksep Bank sebesar Rp 716.856 juta.

This credit facility is used to pay off the credit facility PT SA, Subsidiary in BNI and finance the existing of oil palm plantation area ± 7,991 hectare including the building and facilites above and also Palm Oil Mill (PKS) with 90 ton FFB/hour capacity, located in SHGU No. 1 and SHGB No. 01, Gunung Megang and Talang Ubi District, Muara Enim Regency, Province South Sumatera with a total credit value amounting to Rp 716,856 million.

Fasilitas kredit ini dijamin dengan piutang usaha, persediaan tandan buah segar, persediaan kernel, persediaan crude palm oil, tanaman perkebunan dan aset tetap milik PT SA, Entitas Anak, serta gadai saham dan jaminan pribadi dari Komisaris PT SA, Entitas Anak (lihat Catatan 5, 7, 11 dan 13).

These facilities are collateralized with trade receivables, inventory stock of fresh fruit bunches, kernel and crude palm oil, plantation and fixed assets owned by PT SA, Subsidiary and pledge of shares and personal guarantee of Commisioners of PT SA, Subsidiary (see Notes 5, 7, 11 and 13).

Berdasarkan Surat Pelepasan Personal Guarantee No. CBG.AGB/SPPK.006/2011, tanggal 14 Maret 2011, dari Mandiri, jaminan pribadi dari Komisaris PT SA, Entitas Anak, telah dikeluarkan dari daftar jaminan Entitas di Mandiri.

Based on Letter No. CBG.AGB/SPPK.006/2011, dated March 14, 2011, from Mandiri, personal guarantee of Board of Commissioners of PT SA, Subsidiary, has been removed from the list of collateral in Mandiri.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain pemeliharaan rasio keuangan PT SA, Entitas Anak (current ratio dan DSCR tidak kurang dari 100%, leverage ratio tidak lebih dari 230% dan jumlah ekuitas positif), mendapatkan persetujuan tertulis dari Mandiri sehubungan dengan pemindahtanganan barang jaminan, perolehan fasilitas kredit atau pinjaman dari bank lain, perubahan susunan pengurus dan/atau pemegang saham PT SA, Entitas Anak, mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan aset PT SA, Entitas Anak, di luar yang telah dijaminkan ke Mandiri kepada pihak lain.

Terms of the agreement in connection with this credit facility to comprise covenants, amongst others, maintain financial ratios of the PT SA, Subsidiary, (current ratio and DSCR of not less than 100%, leverage ratio of not more than 230% and surplus stockholders equity), obtain written approval from Mandiri regarding the transfer of collaterals, obtaining credit facilities or loans from other banks, changes in management structure and/or shareholders of the PT SA, Subsidiary, committed themselves as guarantors of debt or pledge assets to other parties outside those that have been pledged to Mandiri.

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, hutang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan hutang bank masing-masing sebesar Rp 1.442 juta dan Rp 2.017 juta.

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the balance of bank loan presented net of transaction costs in connection with availment of bank loan amounting to Rp 1,442 million and Rp 2,017 million, respectively.

PT GBS, Entitas Anak PT GBS, Subsidiary

Pada tanggal 21 Oktober 2010, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk menyetujui pemberian fasilitas kredit investasi (KI) kepada PT GBS, Entitas Anak, dengan jumlah maksimum kredit sebesar Rp 375.000 juta. Fasilitas kredit ini dikenakan tingkat bunga sebesar 10% per tahun yang dibayar

On October 21, 2010, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk agreed to grant investment credit (KI) facility to PT GBS, Subsidiary with maximum credit facility amounting to Rp 375,000 million. This facility was bears interest at 10% per annum which is paid monthly.


- 57 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





bulanan.

Periode penarikan kredit dimulai pada triwulan IV tahun 2010 hingga triwulan III tahun 2013. Penarikan fasilitas kredit ini dapat dilakukan sekaligus atau bertahap selama masa penarikan kredit.

The period of credit withdrawal starting at fourth quarter of 2010 until the third quarter in year 2013. This credit facility can be withdrawn at once or per phase over the period of credit withdrawal.

Fasilitas kredit ini memiliki jangka waktu hingga tahun 2019 dan harus dilunasi melalui angsuran setiap tiga bulan (triwulan) sekali yang dimulai pada triwulan IV tahun 2013.

The term of this credit facility will due at year 2019 and must be paid through installments every three months (quarterly), which started on fourth quarter in year 2013.

Fasilitas kredit ini digunakan untuk membiayai pembangunan kebun kelapa sawit seluas ± 7.446 Ha beserta bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada di atasnya, yang terletak di Desa Prambatan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

This credit facility was used to finance palm oil plantation area of ± 7,446 Ha with the building and infrastructures that exist and will exist on it, which located in Prambatan Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera Province.

Pada tanggal 21 Juli 2011, berdasarkan Surat Penawaran No. CBG.AGB/SPPK/079/2011, Mandiri menyetujui pemberian fasilitas Kredit Investasi Pabrik Kelapa Sawit (KI-PKS) kepada PT GBS, Entitas Anak, dengan jumlah maksimum kredit sebesar Rp 92.000 juta. Fasilitas kredit ini dikenakan tingkat bunga sebesar 10% per tahun dan masing-masing fasilitas akan jatuh tempo pada tahun 2017.

On July 21, 2011, based on the Offering Letter No. CBG.AGB/SPPK/079/2011, Mandiri agreed to grant facility Credit Investation Palm Oil Plant (KI-PKS) to PT GBS, Subsidiary,with maximum credit amounting to Rp 92,000 million. This credit facility bears annual interest rate at 10% per annum and will mature in 2017.

Fasilitas kredit KI-PKS ini digunakan untuk membiayai pembangunan pabrik pengolahan kelapa sawit dengan kapasitas 45 ton TBS/jam beserta sarana dan prasarananya yang terletak di Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

KI-PKS credit facility used to finance the construction of palm oil mills with a capacity of 45 ton FFB/hour and its facilities and infrastructure located in the district of Muara Enim, South Sumatra Province.

Pinjaman KI-PKS ini dijamin dengan: This KI-PKS facility is secured with:

1. Tanah SHGU No. 4 atas nama PT GBS, Entitas Anak, perkebunan sawit, bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada di atasnya dangan Hak Tanggungan senilai Rp 450.000 juta dan jaminan ini bersifat cross collateral dengan seluruh pinjaman yang diperoleh.

2. Corporate Guarantee atas nama PT SA, Entitas Anak

1. Land SHGU No. 4 on behalf of PT GBS, Subsidiary. plantation, building and infrastucture that exist and will exist on it with Mortgage Worth valued at Rp 450,000 million and these are cross collateral guarantees to all loans obtained.

2. Corporate Guarantee on behalf of PT SA,

Subsidiary. Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain:

Terms of the agreement in connection with this credit facility includes covenants amongst others:

1. Pemeliharaan rasio keuangan (current ratio dan

DSCR tidak kurang dari 100%, leverage ratio tidak lebih dari 300% dan jumlah ekuitas positif.

1. Maintain the financial ratios (current ratio and DSCR not less than 100%, leverage ratio not more than 300% and surplus stockholders equity.

2. Tidak diperkenankan mengubah susunan direksi dan pemegang saham.

2. Not allowed to change the board of directors and shareholders.

3. Memindahtangankan jaminan. 3. Transfer of collaterals. 4. Memperoleh fasilitas kredit dari lembaga 4. Obtain credit facility from other financial


- 58 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





keuangan lain. institutions. 5. Mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau

menjaminkan harta kekayaan PT GBS, Entitas Anak kepada pihak lain.

5. Act as a guarantor of debt or pledge the assets as collateral of PT GBS, Subsidiary to another party.

6. Membagi dividen dan menurunkan hutang pemegang saham, kecuali indikator keuangan setelah pembagian dividen masih sehat.

6. Distribute dividend and reduce shareholder debt, except the financial indicators after the dividend distribution is still healthy.

Pada bulan September 2013, seluruh pinjaman ini telah dilunasi dengan hutang dari BNI.

As of September 2013, this loan was fully paid with debt of BNI.

b. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) b. PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

PT GBS, Entitas Anak PT GBS, Subsidiary

Berdasarkan Surat Permohonan Kredit No. 040/EXT/GBS/DIR/VII/2013, tanggal 10 Juli 2013, BNI menyetujui pemberian fasilitas kredit investasi kepada PT GBS, Entitas Anak, Fasilitas yang diberikan oleh BNI adalah sebagai berikut:

Based on the Offering Letter No.040/EXT/GBS/DIR/VII/2013, dated July 10, 2013, BNI agreed to grant Credit Investment facility to PT GBS, Subsidiary. The facilities obtained from BNI as follows:

Fasilitas

Maksimum Kredit/Credit

Maximum Suku

Bunga/Interest Rate Jatuh Tempo/Maturity Date Facilities

Kredit Investasi Investment Credit Refinancing 490.073 9,5%-11% September/ September 2022 Refinancing KI-PKS 124.444 9,5%-11% Desember/ December 2020 KI-PKS KI-PKS (IDC) 6.941 9,5%-11% Desember/ December 2020 KI-PKS (IDC)

Fasilitas kredit refinancing digunakan untuk membiayai pembangunan kebun kelapa sawit seluas ± 7.985 Ha beserta bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada diatasnya, yang terletak di Desa Prambanan, Kecamatan Abab, Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan. Fasilitas kredit ini juga digunakan PT GBS, Entitas Anak, untuk melakukan proses take over atas hutang Mandiri.

Refinancing credit facility was used to finance palm oil plantation area of ± 7,985 Ha includes building and infrastructures that existed and will exist, which located in Prambatan Village, Abab District, Muara Enim Regency, South Sumatera Province. This credit facility was also used to take over Mandiri credit facility.

Fasilitas kredit KI-PKS ini digunakan untuk membiayai pembangunan pabrik pengolahan kelapa sawit dengan kapasitas 45 ton TBS/jam beserta sarana dan prasarananya yang terletak di Kabupaten Muara Enim, Propinsi Sumatera Selatan.

KI-PKS credit facility used to finance the construction of palm oil mills with a capacity of 45 ton FFB/hour and its facilities and infrastructure located in the district of Muara Enim, South Sumatra Province.

Fasilitas kredit KI-PKS (IDC) digunakan untuk menampung 70% kewajiban bunga KI Pokok seperti yang disebutkan diatas yang timbul selama masa grace period, sisanya sebesar 30% harus disetor efektif oleh PT GBS, Entitas Anak.

KI-PKS (IDC) credit facility was used to collect 70% of interest credit facility obligation as stated above which arise during the grace period, and the rest 30% must been paid effectively by PT GBS, Subsidiary.

Semua fasilitas kredit tersebut dijamin dengan: Credit facilities are secured with:

1. Tanah SHGU No. 4 atas nama PT GBS, Entitas Anak, perkebunan kelapa sawit, bangunan, sarana dan prasarana yang ada dan akan ada di atasnya dengan Hak Tanggungan senilai Rp 701.980 juta dan jaminan ini bersifat cross

1. Land SHGU No. 4 on behalf of PT GBS, Subsidiary. plantation, building and infrastructure that exist and will exist on it with Mortgage Worth valued at Rp 701,980 million and these are cross


- 59 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





collateral dengan seluruh pinjaman yang diperoleh.

2. SK HGB No.22/HGB/BPNRI/2013, tanggal

15 April 2013, atas nama PT GBS, Entitas Anak, bangunan pabrik dengan Hak Tanggungan senilai Rp 187.693 juta.

3. Persediaan PT GBS, Entitas Anak, yang diikat Fidusia Notariil sebesar Rp 9.107 juta.

4. Corporate Guarantee atas nama Entitas.

collateral guarantees to all loans obtained.

2. Certificate of HGB No.22/HGB/BPNRI/2013, dated April 15, 2013, on behalf of PT GBS, Subsidiary, building and infrastructure with Mortgage Worth valued at Rp187,693 million.

3. Inventory belong to PT GBS, Subsidiary, which is bound by Notary Fiduciary amounted to Rp 9,107 million.

4. Corporate Guarantee on behalf of the Entity.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain:

Terms of the agreement in connection with this credit facility includes covenants consists of:

1. Pemeliharaan rasio keungan (current ratio dan DSCR tidak kurang dari 100%, serta debt to equity ratio maksimum 2,60)

2. Tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari BNI: a. Mengubah susunan direksi dan pemegang

saham. b. Menggunakan dana perusahaan untuk

tujuan diluar usaha. c. Memindahtangankan jaminan. d. Memperoleh fasilitas kredit dari lembaga

keuangan lain (termasuk menerbitkan obligasi).

e. Membagi laba usaha dan membayar dividen kepada pemegang saham.

f. Membuka usaha baru yang tidak terkait dengan usaha yang telah ada.

g. Mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan harta kekayaan Entitas kepada pihak lain.

h. Menjual saham yang telah ada yang akan berakibat pada berubahnya pemegang saham dominan.

i. Melakukan interfinancing antar grup usaha, kecuali jika hal tersebut dalam rangka meningkatkan kinerja bisnis dan keuangan grup.

1. Maintain the financial ratios (current ratio and DSCR not less than 100%, and debt to equity ratio maximum at 2,60)

2. Without the prior written consent of BNI: a. Not allowed to change the board of

directors and shareholders. b. Using company funds for purposes

outside the business. c. Transfer collateral. d. Obtain credit facilities from other

financial institutions (including bonds).

e. Dividing operating profit and pay dividends to shareholders.

f. Opening a new business that is not associated with an existing business.

g. Binds itself as guarantor of a debt or pledge assets to another party entities.

h. Selling existing shares that would result in a change in the dominant shareholder.

i. Conduct interfinancing between groups, except if it is in order to improve business performance and financial group.

c. Indonesia Eximbank c. Indonesia Eximbank

Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas sebagai berikut :

The Entity obtained loan facility from Indonesia Eximbank are as follow :

Fasilitas

Maksimum

Kredit/Credit

Maximum

Suku Bunga/Interest Rate

Jatuh Tempo/Maturity

Rate Facilities 2014 2013

PIE I 75.421 9,5% - 10,75% 9,5% - 10,75% April / April 2015 PIE I

PIE II 120.566 9,75% 9,75% Des / December 2018 PIE II

PIE III 65.402 9,75% 9,75% Mei / May 2022 PIE III PIE IV 44.177 9,75% 9,75% Juni / June 2022 PIE IV PIE V 40.940 9,75% 9,75% Juni / June 2022 PIE V

PIE VI 7.431 9,75% 9,75% Februari / February

2018 PIE VI


- 60 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Fasilitas kredit ini digunakan untuk membiayai aset eksisting kebun kelapa sawit berikut bangunan, sarana dan prasarana yang ada di atasnya beserta Pabrik Kelapa Sawit (PKS).

This credit facility is used to finance the existing asset of oil palm plantation including the building and facilites on it and also Palm Oil Mill (PKS).

Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan milik Entitas Anak dan pihak berelasi.

The loan is secured with land and buildng owned by the subsidiaries and related parties.

Seluruh jaminan tersebut bersifat cross collateral dan cross default dengan seluruh pinjaman yang diperoleh.

All collateral have the nature of cross collateral and cross default with all the loan obtained.

Pada tahun 2012, Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas margin during construction (Musyarakah Mutanaqishah) dengan batas maksimal sebesar Rp 7.431 juta yang digunakan selama masa pembangunan kebun beserta infrastruktur Entitas. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 6 tahun dengan margin pembiayaan sebesar 9,75% per tahun.

In 2012, the Entity obtained loan from Indonesia Eximbank in form of facility margin during construction facility (Musyarakah Mutanaqishah) with maximum limit of Rp 7,431 million which is used during the development of plantation and construction of infrastructure. This loan has term of 6 years with financing margin of 9.75% per annum.

Pada tahun 2012, Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas pembiayaan investasi (Murabahah) dengan batas maksimal sebesar Rp 40.940 juta yang digunakan untuk pembiayaan investasi pembangunan kebun dan pembangunan infrastruktur kebun Entitas. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 10 tahun dengan margin pembiayaan sebesar 9,75% per tahun.

In 2012, the Entity obtained loan from Indonesia Eximbank in the form of investment financing facility (Murabahah) with maximum limit of Rp 40,940 million which is used for Entity’s palm oil plantations development and construction of plantations infrastructure. This loan has term of 10 years with financing margin of 9.75% per annum.

Pada tahun 2012, Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas pembiayaan investasi refinancing (Qardh wal Murabahah) dengan batas maksimal sebesar Rp 44.177 yang digunakan untuk refinancing kebun eksisting dan pembangunan non tananan PT PLM, Entitas Anak. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 10 tahun dengan margin pembiayaan sebesar 9,75% per tahun.

In 2012, the Entity obtained loan from Indonesia Eximbank in form of refinancing of investment financing facility (Qardh wal Murabahah) with maximum limit of Rp 44,177 which is used for refinancing the existing palm oil plantations and non-plant construction of PT PLM, Subsidiary. This loan has term of 10 years with financing margin of 9.75% per annum.

Pada tahun 2012, Entitas memperoleh pinjaman dari Indonesia Eximbank berupa fasilitas pembiayaan investasi refinancing (Qardh wal Murabahah) dengan batas maksimal sebesar Rp 65.402 juta yang digunakan untuk refinancing kebun eksisting PT CVA, Entitas Anak. Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 10 tahun dengan margin pembiayaan sebesar 9,75% per tahun.

In 2012, the Entity obtained loan from Indonesia Eximbank in form of refinancing of investment financing facility (Qardh wal Murabahah) with maximum limit of Rp 65,402 million which is used for refinancing existing palm oil plantations of PT CVA, Subsidiary. This loan has term of 10 years with financing margin of 9.75% per annum.

Pada tahun 2011, Entitas memperoleh pinjaman dari

Indonesia Eximbank berupa fasilitas pembiayaan

investasi refinancing (Qardh wal Murabahah)

dengan batas maksimal sebesar Rp 120.566 juta

yang digunakan untuk refinancing kebun eksisting

PT PLM, Entitas Anak. Pinjaman ini mempunyai

jangka waktu 7 tahun dengan margin pembiayaan

In 2011, the Entity obtained loan from Indonesia

Eximbank in form of refinancing of investment

financing facility (Qardh wal Murabahah) with

maximum limit of Rp 120,566 million which is

used for refinancing existing palm oil plantations

of PT PLM, Subsidiary. This loan has term of 7

years with financing margin of 9.75% per annum.


- 61 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





sebesar 9,75% per tahun.

Pada tahun 2010, Entitas memperoleh pinjaman dari

Indonesia Eximbank berupa fasilitas kredit investasi

dengan batas maksimal sebesar Rp 75.421 juta yang

digunakan untuk refinancing kebun kelapa sawit dan

ekspansi penanaman lahan perkebunan kelapa sawit.

Pinjaman ini mempunyai jangka waktu 60 bulan.

In 2010, the Entity obtained investment credit

facility from Indonesia Eximbank with maximum

limit of Rp 75,421 million which is used for

refinancing and expansion of palm oil plantation.

This loan has term of 60 months.

Pinjaman ini dijamin dengan tanah perkebunan seluas 14.000 Ha yang terletak di Pontianak atas nama PT PLM, Entitas Anak, yang sedang dalam proses peningkatan hak dari ijin lokasi menjadi HGU, dan selama proses pengurusan HGU tersebut, jaminan sementara adalah berupa tanah di Kalianak Surabaya seluas ± 169.910 m

2 yang sedang dalam

proses balik nama menjadi SHM Teddy Gunawan dan/atau Doddy Gunawan, pihak yang berelasi.

The loan is secured by land of 14,000 Ha located in Pontianak on behalf of PT PLM, Subsidiary, which is in the process to improve the rights from location permit to HGU, and during the process of Land rights, the collateral is land in Kalianak Surabaya of ± 169,910 m

2 which is in the process

of being SHM of Teddy Gunawan and/or Doddy Gunawan, related parties.

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, hutang bank telah dikurangkan dengan biaya transaksi terkait langsung dengan perolehan hutang bank masing-masing sebesar Rp 824 juta dan Rp 913 juta.

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the balance of bank loan presented net of transaction costs in connection availment of bank loan amounted to Rp 824 million and Rp 913 million, respectively.

Persyaratan dalam perjanjian sehubungan dengan fasilitas kredit ini meliputi covenant antara lain pemeliharaan rasio keuangan Entitas (Debt to Equity Ratio maksimal sebesar 3x), mendapatkan persetujuan tertulis dari Mandiri sehubungan dengan rencana merger, konsolidasi, penyertaan modal atau pembelian saham kepada entitas lain, mengubah Anggaran Dasar Entitas, membagikan dividen, mengubah komposisi pemegang saham, perolehan pinjaman baru, mengikatkan diri sebagai penjamin hutang atau menjaminkan aset Entitas kepada pihak lain.

Terms of the agreement in connection with this credit facility includes maintain of the Entity financial ratios (Debt to Equity Ratio maximum to 3x), obtain written approval from Mandiri regarding the plan to merger, consolidation, stock investments or stock purchase to another entity, change the article of association, declare dividend, changes in stockholder’s of Entity, obtaining credit facilities or loans from other banks, committed themselves as guarantors of debt or pledge of the Entity’s assets to other parties.

d. PT Dipo Star Finance d. PT Dipo Star Finance

Pada tahun 2013, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 212 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 212 million for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest of 4.5% and will be due in 2016.

Pada tahun 2013, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 243 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,2% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 243 million for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest of 4.2% and will be due in 2016.

Pada tahun 2012, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star

In 2012, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 160 million for the purchase of


- 62 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Finance sebesar Rp 160 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

vehicles. This facility bears annual interest of 4.5% and will be due in 2015.

Pada tahun 2012, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 487 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

In 2012, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 487 million for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest of 4.5% and will be due in 2015.

Pada tahun 2011, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 261 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,3% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 261 million for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest of 4.3% and will be due in 2014.

Pada tahun 2011, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Dipo Star Finance sebesar Rp 223 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 3,7% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance amounting to Rp 223 million for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest of 3.7% and will be due in 2014.

Pada tahun 2010, PT PLM, Entitas Anak, mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT Dipo Star Finance sebesar Rp 242 juta untuk pembelian alat berat dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun yang berakhir pada tahun 2013 dan dibebani bunga sebesar 5% per tahun.

In 2010, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Dipo Star Finance for the purchase of heavy equipment amounting to Rp 242 million with a period of three (3) years that will due in 2013 and bears annual interest at 5%.

Pinjaman di atas dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13).

These facilities are collateralized by the related assets (see Note 13).

e. PT Orix Indonesia Finance e. PT Orix Indonesia Finance

Pada tahun 2013, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan kendaraan dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 263 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,35% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT GBS, Subsidiary entered into financing agreement for the purchase of vehicles with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 263 million. This loan facility bears annual interest at 5.35% and will be due in 2016.

Pada tahun 2013, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan alat berat dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 110 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,35% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT PLM, Subsidiary entered into financing agreement for the purchase of heavy equipment with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 110 million. This loan facility bears annual interest at 5.35% and will be due in 2016.

Pada tahun 2013, PT CVA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan alat berat dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 187 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,35% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT CVA, Subsidiary entered into financing agreement for the purchase of heavy equipment with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 187 million. This loan facility bears annual interest at 5.35% and will be due in 2016.

Pada tahun 2011, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan alat berat dari PT Orix Indonesia

In 2011, PT PLM, Subsidiary entered into financing agreement for the purchase of heavy equipment with PT Orix Indonesia Finance


- 63 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Finance sebesar Rp 353 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 7,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

amounted to Rp 353 million. This loan facility bears annual interest at 7.5% and will be due in 2014.

Pada tahun 2010, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan alat berat dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 524 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 7,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT SA, Subsidiary entered into a financing agreement for the purchase of heavy equipment with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 524 million. This loan facility bears annual interest at 7.5% and will be due in 2013.

Pada tahun 2010, PT GBS dan PT CVA, Entitas Anak, mengadakan perjanjian pembiayaan dengan PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 384 juta untuk pembelian alat berat dengan jangka waktu 3 (tiga) tahun yang berakhir pada tahun 2013 dan dibebani bunga sebesar 5,5% per tahun.

In 2010, PT GBS and PT CVA, Subsidiaries, entered into a financing agreement with PT Orix Indonesia Finance for the purchase of heavy equipment amounting to Rp 384 million with a period of 3 (three) years that will be due in 2013 and bears annual interest at 5.5%.

Pada tahun 2010, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan alat berat dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 1.642 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 7,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT PLM, Subsidiary entered into financing agreement for the purchase of heavy equipment with PT Orix Indonesia Finance amounted to Rp 1,642 million. This loan facility bears annual interest at 7.5% and will be due in 2013.

Pada tahun 2009, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Orix Indonesia Finance sebesar Rp 472 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 8,5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2012. Pinjaman ini telah dilunasi pada tahun 2012.

In 2009, PT PLM, Subsidiary entered into financing agreement for the purchase of vehicle with PT Orix Indonesia Finance amounted to p 472 million. This loan facility was bears annual interest at 8.5% and will be due in 2012. This loan has been fully paid in 2012.

Pinjaman diatas dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13).


f. PT Bank Central Asia Finance f. PT Bank Central Asia Finance Pada tahun 2013, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 861 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,13% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 861 million. This credit facility bears annual interest at 6.13% that will be due in 2016.

Pada tahun 2013, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 850 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,13% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 850 million. This credit facility bears annual interest at 6.13% that will be due in 2016.

Pada tahun 2013, PT CVA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 1.064 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,13% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT CVA, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 1,064 million. This credit facility bears annual interest at 6.13% that will be due in 2016.

Pada tahun 2013, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 312 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,13% per tahun dan akan

In 2013, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 312 million. This credit facility bears annual interest at 6.13% that will be due in


- 64 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





jatuh tempo pada tahun 2016. 2016. Pada tahun 2013, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 2.030 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,25% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

In 2013, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 2,030 million. This credit facility bears annual interest at 6.25% that will be due in 2015.

Pada tahun 2012, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 1.808 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 3,99%-4,75% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2012, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 1,808 million. This credit facility bears annual interest at 3.99%-4.75% that will be due in 2014.

Pada tahun 2012, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 850 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,33%-4,99% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2012, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 850 million. This credit facility bears annual interest at 4.33%-4.99% that will be due in 2014.

Pada tahun 2012, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 278 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,99% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2012, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 278 million. This credit facility bears annual interest at 4.99% that will be due in 2014.

Pada tahun 2011, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 489 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 4,99% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.


Pada tahun 2010, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 717 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,1% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 717 million. This credit facility bears annual interest at 5.1% that will be due in 2013.

Pada tahun 2010, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 607 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,1% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.


Pinjaman diatas ini dijamin dengan aset tetap yang dibiayai dengan fasilitas tersebut (lihat Catatan 13).


g. PT Mitsui Leasing Capital Indonesia g. PT Mitsui Leasing Capital Indonesia

Pada tahun 2011, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 275 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT PLM, Subsidiaries, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 275 million. This credit facility bears annual interest at 5% and that will be due in 2013.


- 65 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Pada tahun 2010, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 204 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT SA, Subsidiaries, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 204 million. This credit facility bears annual interest at 5% and that will be due in 2013.

Pada tahun 2010, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset kendaraan sebesar Rp 210 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2013.

In 2010, PT PLM, Subsidiaries, entered into a financing agreement for the purchase of vehicles amounted to Rp 210 million. This credit facility bears annual interest at 5% and that will be due in 2013.


This facility is collateralized by the related assets (see Note 13).

h. PT Mandiri Tunas Finance h. PT Mandiri Tunas Finance

Pada tahun 2013, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 296 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga tahunan sebesar 5,86% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 296 million for the purchase of vehicle. This facility bears annual interest at 5.86% and will be due in 2016.

Pada tahun 2013, PT TSP, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 505 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga tahunan sebesar 5,50% - 6,00% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT TSP, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 505 million for the purchase of vehicle. This facility bears annual interest at 5.50% - 6.00% and will be due in 2016.

Pada tahun 2013, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 518 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,86% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 518 million for the purchase of heavy equipment. This facility bears annual interest at 5.86% and will be due in 2016.

Pada tahun 2012, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 1.570 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,13% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

In 2012, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 1,570 million for the purchase of heavy equipment. This facility bears annual interest at 6.13% and willbe due in 2015.

Pada tahun 2012, PT GBS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 2.216 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,67% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

In 2012, PT GBS, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 2,216 million for the purchase of heavy equipment. This facility bears annual interest at 6.67% and will be due in 2015.

Pada tahun 2012, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 2.405 juta. Fasilitas

In 2012, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 2,405 million for the purchase of heavy equipment. This facility bears


- 66 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,13% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2015.

annual interest at 6.13% and will be due in 2015.

Pada tahun 2011, PT SA, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap alat berat dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 1.050 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 6,53% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT SA, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 1,050 million for the purchase of heavy equipment. This facility bears annual interest at 6.53% and will be due in 2014.

Pada tahun 2011, PT TSP, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Mandiri Tunas Finance sebesar Rp 278 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 5,28% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2014.

In 2011, PT TSP, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Mandiri Tunas Finance amounting to Rp 278 million for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest at 5.28% and will be due in 2014.


This facility is collateralized by the related assets (see Note 13).

i. PT Buana Finance Tbk i. PT Buana Finance Tbk

Pada tahun 2013, PT PLM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pembiayaan dalam rangka kepemilikan aset tetap kendaraan dari PT Buana Finance Tbk sebesar Rp 225 juta. Fasilitas pinjaman ini dibebani bunga sebesar 14,54% per tahun dan akan jatuh tempo pada tahun 2016.

In 2013, PT PLM, Subsidiary, entered into a financing agreement with PT Buana Finance Tbk amounting to Rp 225 million for the purchase of vehicles. This facility bears annual interest at 14.54% and will be due in 2016.

21. LIABILITAS DIESTIMASI ATAS IMBALAN KERJA

21. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS

Entitas dan Entitas Anak, menetapkan manfaat untuk karyawan yang mencapai usia pensiun 55 tahun berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Manfaat tersebut tidak didanai.

Entity and Subsidiaries provide benefits for its employees who reach the retirement age of 55 based on the provisions of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The benefits are unfunded.

Tabel berikut ini menjelaskan komponen dari beban imbalan kerja bersih yang diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi dan nilai yang diakui pada laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi atas liabilitas imbalan kerja yang ditentukan oleh PT Prima Aktuaria, aktuaris independen masing-masing pada tahun 2013 dan 2012 dengan menggunakan metode projected unit credit.

The following tables summarize the components of net employee benefit expense recognized in the consolidated statement of comprehensive income and amounts recognized in the consolidated statement of position (balance sheet) for the employee benefits liability as determined by PT Prima Aktuaria, independent actuary in 2013 and 2012, respectively, using the projected unit credit method.

Liabilitas diestimasi atas imbalan kerja Estimated liabilities for employee benefits

30 Juni 2014/ June 30, 2014

Tidak Diaudit/

Unaudited

31 Desember 2013/

December 31,2013

Diaudit/Audited

Saldo awal tahun 4.425 3.348 Beginning balance Penambahan tahun berjalan

(lihat Catatan 32) 911

2.344 Addition in current year

(see Note 32) Koreksi penyesuaian - (1.267) Correction adjustment



- 67 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Beban imbalan kerja karyawan disajikan dalam ”Beban Umum dan Administrasi – Imbalan Kerja” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasi.

The employee benefit expenses are presented as ’’General and Administrative Expenses – Employee Benefits” in the consolidated statements of comprehensive income.

Beberapa asumsi yang digunakan untuk perhitungan aktuaria tersebut adalah sebagai berikut:

The assumptions used are as follows:

2013 2013

Tingkat diskonto : 9,03% - 9,05% : Discount rate Tingkat kenaikan gaji : 8% per tahun/8% per annum : Salary increment rate Tingkat mortalitas : Tabel Mortalita Indonesia – II/Mortality

Table of Indonesia – II : Mortality rate

Usia pensiun : 55 tahun/55 years : Retirement age

Tabel berikut menyajikan sensitivitas atas kemungkinan

perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variable

lain dianggap tetap, terhadap kewajiban imbalan paska-

kerja dan beban jasa kini masing-masing pada tanggal

31 Desember 2013:

The following tables summarize the sensitivity to a

reasonably possible change in market interest rates,

with all other variables held constant, of the

obligation for post-employment and current service

cost as of December 31, 2013, respectively:

2013

Liabilitas imbalan paska-kerja/

Obligation for post-employment benefits

Beban jasa kini dan beban bunga/

Current service cost and interest cost

Kenaikan suku bunga dalam

100 basis poin 7.779 1.066

Increase in interest rate in

100 basis point Penurunan suku bunga

dalam 100 basis poin 7.209 1.001

Decrease in interest rate in

100 basis point

22. MODAL SAHAM 22. CAPITAL STOCK

Pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013,

rincian pemegang saham dan kepemilikannya adalah

sebagai berikut:

The stockholders and their respective stockholdings

as of June 30, 2014 and December 31, 2013 are as

follows:

30 Juni 2014 /June 30, 2014 Tidak Diaudit/Unaudited

Nama Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan

Disetor Penuh (Lembar)/Number of Shares Issued and Fully Paid

(Shares)


Ownership Jumlah/ Amount Shareholders

PT Golden Zaga Indonesia 1.702.000.000 28,37% 170.200 PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte., Limited 1.581.972.000 26,37% 158.197 Wildwood Investment Pte., Limited Amfraser Securities Pte., Limited 470.418.000 7,84% 47.042 Amfraser Securities Pte., Limited Andrew Michael Vincent 130.000.000 2,17% 13.000 Andrew Michael Vincent Jamal R. Hakki 130.000.000 2,17% 13.000 Jamal R. Hakki Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim 100.000.000 1,67% 10.000 Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim

Masyarakat (di bawah 5%) 1.885.610.000 31,41% 188.561 Public (below 5%)

Jumlah 6.000.000.000 100,00% 600.000 Total


- 68 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





31 Desember 2013 /December 31, 2013 Diaudit/Audited

Nama Pemegang Saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan

Disetor Penuh (Lembar)/Number of Shares Issued and Fully Paid

(Shares)


Ownership Jumlah/ Amount Shareholders

PT Golden Zaga Indonesia 1.652.000.000 27,53% 165.200 PT Golden Zaga Indonesia Wildwood Investment Pte., Limited 1.581.972.000 26,37% 158.197 Wildwood Investment Pte., Limited Amfraser Securities Pte., Limited 470.418.000 7,84% 47.042 Amfraser Securities Pte., Limited Andrew Michael Vincent 137.750.000 2,30% 13.775 Andrew Michael Vincent Jamal R. Hakki 120.000.000 2,00% 12.000 Jamal R. Hakki Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim 107.500.000 1,79% 10.750 Ir. Rudyansyah Bin. A Cosim Masyarakat (di bawah 5%) 1.930.360.000 32,17% 193.036 Public (below 5%)

Jumlah 6.000.000.000 100,00% 600.000 Total

Seluruh saham Entitas telah dicatat di Bursa Efek Indonesia.

The Entity shares are listed at the Indonesia Stock Exchange.

Berdasarkan Berita Acara RUPS Tahunan Entitas yang diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 41 tanggal 15 Juni 2012, para pemegang saham menyetujui diantaranya:

Based on the Entity Annual General Meeting of Shareholders which was notarized under Deed No. 41 of Fathiah Helmi, SH. dated 15 June 2012, the stockholders approved including:

a. Pembagian dividen saham sebanyak 50.000.000 saham (setiap pemegang 100 saham lama akan memperoleh 1 dividen saham) dengan nilai pasar sebesar Rp 12.750 juta atau Rp 255 (dalam satuan Rupiah) per saham. Selisih antara nilai pasar dan nilai nominal sebesar Rp 7.750.000.000 (dalam satuan Rupiah) dikreditkan pada akun “Tambahan Modal Disetor – Bersih” yang merupakan bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasi.

a. Declaration of stock dividends amounting to 50,000,000 shares (every holder of 100 shares will receive 1 stock dividend), which shares have a total market value of Rp 12,750 million or Rp 255 (full Rupiah) per share. The difference between the market price and par value amounting to Rp 7,750,000,000 (full Rupiah) was credited to “Additional Paid-in Capital – Net”, which is presented under stockholders’ equity in the consolidated statements of financial position.

b. Kapitalisasi agio saham sebesar Rp 9.500 juta dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal sebesar Rp 100 (dalam satuan Rupiah) per saham dengan perbandingan setiap pemegang 100 saham lama memperoleh 19 saham baru.

b. Capitalization of additional paid-in capital amounting to Rp 9,500 million through distribution of the stocks bonus with par value of Rp 100 (full Rupiah) per shares with a ratio of every holder of 100 shares will receive 19 new shares.

c. Pembentukan cadangan umum atas saldo laba sebesar Rp 5.000 juta sehingga menjadi sebesar Rp 20.000 juta.

c. Allocated appropriation of retained earnings for general reserves amounting to Rp 5,000 million therefore become to Rp 20,000 million.

23. TAMBAHAN MODAL DISETOR - BERSIH 23. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET

Akun ini merupakan tambahan modal disetor berupa agio saham.

This account represent additional paid in capital - in excess of par value.

30 Juni 2014/ June 30, 2014

Tidak Diaudit/

Unaudited

31 Desember 2013/

December 31,2013

Diaudit/Audited

Penawaran Umum Saham Perdana, tahun 2008

187.500 187.500 Initial Public Oferring,

in 2008

Agio saham dari pembagian dividen saham pada tahun 2012 7.750 7.750

Additional paid-in capital from the distribution of stock dividends, in 2012


- 69 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





195.250 195.250

Biaya emisi saham dari penawaran umum saham perdana pada tahun 2008 (16.796) (16.796)

Stock issuance cost on initial public offering in

2008

Kapitalisasi agio saham dari pembagian saham bonus tahun 2012 (95.000) (95.000)

Capitalization of additional paid-in capital from

distribution of stock bonus in 2012

Penyesuaian sehubungan dengan penerapan PSAK No. 38 (Revisi 2012) (44.515) (44.515)

Adjustment due to implementation of PSAK

No. 38 (Revised 2012)


24. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASI ENTITAS SEPENGENDALI

24. DIFFERENCES ARISING FROM RESTRUCTURING TRANSACTIONS OF ENTITY UNDER COMMON CONTROLS


Penyertaan Saham/ Stock Investment

Saham/ Stock (lembar/ shares)

Nominal/ Nominal

(Rupiah penuh/ Full amount)

Persentase/ Percentage

Nilai Buku Bersih/ Net Book Value

Harga Pengalihan/

Transfer Price

Selisih/ Difference

Ke/To Dari/From

PT PS Entitas/Entity dan/and PT SA 1.000 1.000.000 100,00% 1.075 1.000 75

PT CVA Entitas/ Entity 2.490 1.000.000 83,00% 2.285 2.490 (205) PT BMIS Entitas/ Entity 18.656 1.000.000 99,50% 17.314 18.656 (1.342) PT SA Entitas/ Entity 134.200 1.000.000 61,00% 34.337 134.200 (99.863) PT SA Entitas/ Entity 96.250 1.000.000 38,50% 153.070 96.250 56.820

Jumlah (44.515)

Pada tanggal 25 Juni 2009, Entitas dan PT SA, Entitas Anak, melakukan penyertaan saham kepada PT PS, pihak berelasi, sebanyak 1.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 100% dari jumlah saham PT PS. Nilai buku aset bersih PT PS yang diperoleh adalah sebesar Rp 1.075 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 1.000 juta Selisih lebih sebesar Rp 75 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

On June 25, 2009, the Entity and PT SA, Subsidiary, has an investment in shares to PT PS, related party, amounting to 1,000 shares with a par value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) for each share. The investment represents 100% ownership in PT PS. Net book asset value of PT PS was Rp 1,075 million with transfer price of Rp 1,000 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 75 million is presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions Of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 17 Desember 2007, Entitas melakukan penyertaan saham kepada PT CVA, pihak berelasi, sebanyak 2.490 saham dengan nilai sebesar Rp 1 juta untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 83% dari jumlah saham PT CVA. Nilai buku aset bersih PT CVA yang diperoleh adalah sebesar Rp 2.285 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 2.490 juta. Selisih kurang sebesar Rp 205 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

On December 17, 2007, the Entity has an investment in shares of PT CVA, related party, amounting 2,490 shares with a par value of Rp 1 million for each share. The investment represent 83% ownership in PT CVA. Net book asset value of PT CVA was Rp 2,284 million with transfer price of Rp 2,490 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 205 million is presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions Of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.


- 70 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Pada tanggal 26 Nopember 2007, Entitas melakukan penyertaan saham kepada PT BMI, pihak berelasi, sebanyak 18.656 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 99,5% dari jumlah saham PT BMI. Nilai buku aset bersih PT BMI yang diperoleh adalah sebesar Rp 17.314 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 18.656 juta. Selisih kurang sebesar Rp 1.342 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

On November 26, 2007, the Entity has an investment in shares of PT BMI, related party, amounted 18,656 shares with a nominal value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) for each share. The investment represent 99.5% ownership in PT BMI. Net book assets value of PT BMI is Rp 17,314 million with transfer price of Rp 18,656 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 1,342 million presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions Of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 25 September 2007, Entitas melakukan penyertaan saham kepada PT SA, pihak berelasi, sebanyak 134.200 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 61% dari jumlah saham PT SA. Nilai buku aset bersih PT SA yang diperoleh adalah sebesar Rp 34.337 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 134.200 juta. Selisih kurang sebesar Rp 99.863 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

On 25 September 2007, the Entity has an investment in shares of PT SA, related party, amounted 134,200 shares with a nominal value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) for each share. The invetsment represent 61% ownership in PT SA. The net book assets value of PT SA amounted to Rp 34,337 million with the transfer price of Rp 134,200 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 99,863 million presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions Of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 5 Desember 2007, Entitas melakukan penambahan penyertaan saham kepada PT SA, pihak berelasi, sebanyak 96.250 saham dengan nilai nominal sebesar Rp 1.000.000 (dalam satuan Rupiah) untuk setiap saham. Penyertaan tersebut merupakan 38,5% dari jumlah saham PT SA. Nilai buku aset bersih PT SA yang diperoleh adalah sebesar Rp 153.070 juta, dengan harga pengalihan saham sebesar Rp 96.250 juta. Selisih lebih sebesar Rp 56.820 juta antara nilai buku dan harga pengalihan disajikan sebagai akun ”Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, yang merupakan bagian dari ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasi.

On December 5, 2007, the Entity has additional investments to PT SA, related party, amounted 96,250 shares with a nominal value of Rp 1,000,000 (full Rupiah) for each share. The additional investment is represent 38.5% ownership in PT SA. The net book assets value PT SA amounted to Rp 153,070 million, with transfer price of Rp 96,250 million. The excess of net book value and transfer price amounting to Rp 56,820 million presented as "Differences Arising From Restructuring Transactions Of Entity Under Common Controls", which is part of the equity in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 1 Januari 2013, Entitas dan Entitas Anak menerapkan PSAK No. 38 (Revisi 2012) mengenai "Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali" secara prospektif dengan melakukan reklasifikasi saldo selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali pada tanggal 1 Januari 2013 ke tambahan modal disetor.

On January 1, 2013, the Entity and Subsidiaries adopted PPSAK No. 38 regarding " Difference Arising from Restructuring Transactions of Entities under Common Control" prospectively by reclassify the balance of differences in restructuring transactions of entities under common control as of January 1, 2013 to retained earnings.

25. SALDO LABA 25. RETAINED EARNINGS


30 Juni 2014/

June 30, 2014


31 Desember 2013/


a. Telah ditentukan penggunaannya

a. Appropriated


- 71 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Saldo awal tahun 25.000 20.000 Balance at beginning of the year Pembentukan dana cadangan - 5.000 Appropriation of reserve

Saldo akhir tahun 25.000 25.000 Balance at end of the year

b. Belum ditentukan

penggunaannya

b. Unappropriated

Saldo awal tahun 652.309 749.359 Balance at beginning of the year

Pembentukan dana cadangan - (5.000) Appropriation of reserve

Laba (rugi) komprehensif

tahun berjalan 3.526 (92.050)

Comprehensive income (loss)

for the year

Saldo akhir tahun 655.835 652.309 Balance at end of the year

Berdasarkan Berita Acara RUPS Tahunan Entitas yang

diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H.,

No. 84 tanggal 21 Juni 2013, para pemegang saham

menyetujui penambahan cadangan umum atas saldo laba

sehingga menjadi sebesar Rp 25.000.

Based on the Company's Annual General Meeting of

Shareholders which is notarized under Deed No. 84 of

Fathiah Helmi, SH. dated June 21, 2013, the

stockholders approved the additional appropriation

of retained earnings for general reserve to become

Rp 25,000 million.

26. KUASI REORGANISASI 26. QUASI REORGANIZATION

Pada tanggal 30 September 2007, PT SA, Entitas Anak,

telah melakukan Kuasi Reorganisasi sesuai dengan

PSAK No. 51 (Revisi 2003) (PSAK No. 51) mengenai

“Akuntansi Kuasi Reorganisasi“, yang merupakan

prosedur akuntansi yang mengatur Entitas

merestrukturisasi ekuitasnya dengan menghilangkan

defisit dan menilai kembali seluruh aset dan

liabilitasnya berdasarkan nilai wajar. Melalui Kuasi,

Entitas mendapatkan awal yang baik (fresh start),

dengan neraca yang menunjukkan nilai sekarang dan

tanpa dibebani defisit.

As of September 30, 2007, PT SA, Subsidiary, has

conducted Quasi Reorganization according to PSAK

No. 51 (Revised 2003) (PSAK No. 51), regarding

“Accounting for Quasi Reorganization“, which

represents accounting procedure which regulated the

Entity to restructure the equity by eliminating deficit

and revaluing assets and liabilities which are stated

at fair value. With the Quasi, the Entity obtained fresh

start, which shows the present value of balance sheet

and without being encumbered by an accumulated

deficit.

PT SA, Entitas Anak, melakukan kuasi reorganisasi

untuk menghilangkan defisit dengan alasan:

PT SA, Subsidiary, had done the quasi reorganization

to eliminate the deficit with the reasons:

- Diharapkan lebih layak untuk memperoleh

pendanaan dalam bentuk pinjaman dalam rangka

pengembangan usaha;

- It is expected that more feasible to obtain funding

in the form of a loan in order to business

development;

- Dengan laba di masa yang akan datang, PT SA,

Entitas Anak dapat membagikan dividen sesuai

dengan Undang-Undang RI No. 40 Tahun 2007

tentang Perseroan Terbatas serta sesuai ketentuan

Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga

Keuangan (BAPEPAM-LK) tentang pembagian

dividen.

- With the return in the future, PT SA, Subsidiary

may distribute dividends in accordance with the

Law RI No. 40 Year 2007 regarding Limited

Entity and in accordance the provisions of

Capital Market and Financial Institutions

Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) of the

distribution of dividends.

Selisih penilaian aset dan liabilitas PT SA, Entitas Anak,

adalah sebesar Rp 288.900 juta, dihitung dari selisih

antara penilaian aset tetap dan tanaman perkebunan dari

Revaluation increment in assets and liabilities of

PT SA, Subsidiary, amounting to Rp 288,900 million

which was calculated from the difference between


- 72 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





PT Binamitra Consulindotama, Penilai Independen,

masing-masing sebesar Rp 28.342 juta dan

Rp 369.620 juta, persediaan sebesar Rp 4.532 juta

dikurangi aset pajak tangguhan sebesar Rp 113.594 juta.

Saldo tersebut digunakan untuk mengeliminasi saldo

defisit sebesar Rp 163.709 juta sehingga saldo selisih

penilaian aset dan liabilitas adalah sebesar Rp 125.190

juta.

revaluation increment in fixed assets and plantations

which done by PT Binamitra Consulindotama,

Independent Appraisal, amounted to

Rp 28,342 million and Rp 369,620 million

respectively, inventory amounted to Rp 4,532 million

less deferred tax assets amounted to Rp 113,594

million. The related balance used to eliminate deficit

amounting to Rp 163,709 million. Therefore the

balance of different in increment of assets and

liabilities are amounting to Rp 125,190 million. Sebelum tanggal 1 Januari 2011, sesuai dengan PSAK No. 40, Entitas, mencatat perbedaan ekuitas Entitas Anak sehubungan dengan kuasi reorganisasi tersebut sebagai akun “Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Entitas Anak ”. Efektif tanggal 1 Januari 2011, PSAK No. 40 ini telah dicabut dan digantikan dengan PSAK No. 15 (Revisi 2009), dimana perubahan ekuitas Entitas Anak tersebut dicatat sebagai “Selisih Penilaian Aset dan Liabilitas Entitas Anak yang di Kuasi Reorganisasi” sebagai bagian dari Ekuitas.

Prior to January 1, 2011, in accordance with PSAK No. 40, the Entity recorded the changes in equities on Subsidiary as “Difference Resulting from Equity Transactions of Subsidiary”. Effective January 1, 2011, PSAK No. 40 has been revoked and replaced with PSAK No. 15 (Revised 2009), where the changes in Subsidiary’s equity is recognized as a “Differences in Assets and Liability Valuation of Subsidiary in Quasi Reorganization” as part of Stockholders’ Equity.

Pada tanggal 1 Januari 2013, PT SA, Entitas Anak, menerapkan PPSAK No. 10 mengenai "Pencabutan PSAK No. 51: Akuntansi Kuasi Reorganisasi" secara prospektif dengan melakukan reklasifikasi saldo selisih penilaian aset dan liabilitas pada tanggal 1 Januari 2013 ke saldo laba.

On January 1, 2013, the PT SA, Subsidiary adopted PPSAK No. 10 regarding "The Revocation of PSAK No. 51: Accounting for Quasi-Reorganization" prospectively by reclassify the balance of differences in assets and liabilities valuation as of January 1, 2013 to retained earnings.

27. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 27. NON-CONTROLLING INTERESTS


30 Juni 2014/

June 30, 2014


31 Desember 2013/


a. Kepentingan non pengendali a. Non-controlling interests PT Golden Blossom Sumatra 3.995 4.991 PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit 3.150 2.724 PT Bumi Mas Indo Sawit PT Suryabumi Agrolanggeng 2.437 2.321 PT Suryabumi Agrolanggeng PT Cahya Vidi Abadi 378 926 PT Cahya Vidi Abadi PT Palma Sejahtera 75 75 PT Palma Sejahtera


b. Jumlah laba komprehensif yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali

b. Total comprehensive income attributable to

non-controlling interests

PT Golden Blossom Sumatra (997) (960) PT Golden Blossom Sumatra PT Bumi Mas Indo Sawit 425 (236) PT Bumi Mas Indo Sawit PT Suryabumi Agrolanggeng 116 17 PT Suryabumi Agrolanggeng PT Cahaya Vidi Abadi (546) (213) PT Cahaya Vidi Abadi PT Palma Sejahtera (1) (1) PT Palma Sejahtera

Jumlah (1.002) (1.393) Total


- 73 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





28. PENJUALAN BERSIH 28. NET SALES


2014 (Enam Bulan/ Six

Months) (Tidak Diaudit/

Unaudited)



Unaudited)

Pihak ketiga Third parties Crude Palm Oil 191.064 122.718 Crude Palm Oil Kernel 23.862 11.786 Kernel Lain-lain 4.816 1.316 Others

Jumlah 219.742 135.820 Total

PT SA, Entitas Anak, memiliki segmen tunggal, sehingga Entitas tidak melaporkan informasi segmen geografis secara terpisah.

PT SA, Subsidiary, had single segment, accordingly the Entity did not disclose geographic segmented information which separated.

Penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih adalah sebagai berikut:

Sales which exceed 10% of total net sales are as follows:



Unaudited)

Persentase/ Percentage 2013 (Enam Bulan/ Six


Unaudited)

PT Sinar Alam Permai 120.024 55% 79% 107.149 PT Sinar Alam Permai PT Indokarya Internusa 84.783 39% 15% 20.736 PT Indokarya Internusa

Jumlah 204.807 94% 94% 127.885 Total

29. BEBAN POKOK PENJUALAN 29. COST OF GOODS SOLD




Unaudited)


(Tidak Diaudit/

Unaudited)

Beban produksi: Cost of production:

Pemeliharaan tanaman

menghasilkan 55.701

46.045

Maintenance cost of mature

plantations

Penyusutan tanaman

menghasilkan (lihat Catatan 11) 32.361

26.592

Depreciation of mature

plantations (see Note 11)

Beban pabrikasi 13.426 17.640 Overhead cost

Panen 16.187 10.159 Harvest

Jumlah beban Produksi CPO dan

Kernel 117.675

100.436

Total Cost of Production of

CPO and kernel

Pembelian tandan buah segar 53.891 21.322 Purchased of fresh fruit bunches

Beban Pokok Produksi 171.566 121.758 Production Costs


- 74 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES







Unaudited)


(Tidak Diaudit/

Unaudited)

Persediaan Barang Jadi: Finished Goods: Awal tahun - 7.043 Beginning of the year Akhir tahun - - End of the year

Sub-jumlah - 7.043 Sub-total

Jumlah Beban Pokok Penjualan 171.566 128.801 Total Cost of Goods Sold

Untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013, pembelian yang melebihi 10% dari jumlah pembelian bersih adalah sebagai berikut:

For the three months period ended June 30, 2014 and 2013, purchases which exceed 10% from total net purchases are as follows:



Unaudited)

Persentase/ Percentage 2013 (Enam Bulan/ Six


Unaudited)

LPG Tani 11.494 21% - - LPG Tani Wendri Agustoni 6.529 12% 26% 5.555 Wendri Agustoni PT PSDADP Estate 5.429 10% - - PT PSDADP Estate Koperasi Bina Sejahtera - - 21% 4.509 Koperasi Bina Sejahtera Koperasi Serasan Mulya - - 12% 2.498 Koperasi Serasan Mulya Koperasi Mitra GBS 21.783 40% 16% 3.450 Koperasi Mitra GBS

Jumlah 45.235 83% 75% 16.012 Total

30. PENDAPATAN LAIN-LAIN 30. OTHER INCOME




Unaudited)



Bagian laba Entitas Asosiasi 47.361 42.461 Gain from Associate Entity Penghasilan bunga 3.298 3.490 Interest income Penjualan cangkang dan bibit sawit 1.801 1.990 Disposal of palms shell and seeds Pendapatan fee manajemen plasma 1.089 172 Income of plasma management fee Laba penjualan aset tetap 85 - Gain from disposal of fixed assests Laba selisih kurs 1.018 - Foreign exchange gain Lain-lain 189 103 Miscellaneous


31. BEBAN PENJUALAN DAN DISTRIBUSI 31. SELLING AND DISTRIBUTION EXPENSES

Pada tahun 30 Juni 2014 dan 2013, akun ini merupakan biaya ongkos angkut Tandan Buah Segar, CPO dan Kernel masing-masing sebesar Rp 8.019 juta dan Rp 4.732 juta.

In June 30, 2014 and 2013, this account consists of freight cost of Fresh Fruit Bunches, CPO and Kernel amounting to Rp 8,019 million and Rp 4,732 million.


- 75 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





32. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 32. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES




Unaudited)



Gaji dan tunjangan 13.286 4.604 Salaries and wages Pajak 3.114 11.113 Tax Penyusutan (lihat Catatan 13) 3.628 3.229 Depreciation (see Note 13) Perjalanan dinas 1.157 1.102 Travelling Imbalan kerja (lihat Catatan 21) 911 248 Employee benefits (see Note 21) Jasa profesional 1.150 1.367 Professional fee

Telepon, listrik, air dan gas 616 608 Telephone, electricity,

water and gas Pemeliharaan 698 703 Maintenance Asuransi 422 367 Insurance Perijinan 101 77 License Perlengkapan kantor 382 327 Office supplies Administrasi bank 39 47 Bank administration Sewa 175 210 Rental Pencatatan saham 164 101 Stock listing Perjamuan dan sumbangan 20 33 Representation and donation Lain-lain 729 719 Others


33. BEBAN KEUANGAN 33. FINANCIAL EXPENSES Akun ini terdiri dari: This account consists of:



Unaudited)



Beban bunga pinjaman bank 52.310 20.590 Bank loan interest expenses

Beban bunga lembaga keuangan dan sewa pembiayaan 14.674

14.871

Financial institutions and obligation under finance lease

interest expense Beban Provisi 127 706 Provision


34. BEBAN LAIN-LAIN 34. OTHER EXPENSES




Unaudited)



Rugi selisih kurs 114 847 Loss on foreign exchange

Lain-lain 35 - Miscellaneous

Jumlah 149 847 Total


- 76 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





35. SALDO DAN TRANSAKSI SIGNIFIKAN DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

35. SIGNIFICANT BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of transaction and relationship with related parties are as follows:

Sifat Hubungan Pihak-pihak Berelasi/

Related Parties Nature

Direktur Utama Entitas Tjandra Mindharta Gozali President Director of the Entity

Manajemen dan Karyawan Kunci Dewan Komisaris dan Direksi Management and Key Personnel

Pemegang Saham Entitas Anak Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim

Stockholder of Subsidiary

Sifat Hubungan Pihak-pihak Berelasi/

Related Parties Nature

Direktur utama Entitas menjabat sebagai komisaris pihak berelasi

PT Bank Yudha Bhakti Entity’s President Director which function as commisioner of related

pary

Transaksi dan saldo dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Transactions and balance with related parties are as follows:

a. Gaji dan tunjangan lain yang diberikan untuk Dewan Komisaris dan Direksi Entitas adalah sebesar Rp 2.580 juta dan Rp 2.550 juta masing–masing untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013.

a. Salaries and other compensation benefits of the Entity’s Board of Commissioners and Directors amounted to Rp 2,580 million and Rp 2,550 million for the three months period ended June 30, 2014 and 2013, respectively.

b. Entitas dan Entitas Anak menempatkan dananya pada PT Bank Yudha Bhakti. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, disajikan sebagai bagian dari akun “Kas dan Setara Kas” dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi (lihat Catatan 4).

b. The Entity and Subsidiaries have bank account and time deposit on PT Bank Yudha Bhakti. The related balance arising from this transaction as of June 30, 2014 and December 31, 2013, is presented as part of “Cash On Hand and Cash Equivalent” in consolidated statements of financial position (balance sheets) (see Note 4).

c. PT Pemdas, Entitas Anak, melakukan transaksi keuangan dengan Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) berupa pembayaran di muka atas dividen. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 disajikan sebagai akun “Piutang Lain-lain - Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan (neraca) konsolidasi (lihat Catatan 6). Manajemen berpendapat bahwa piutang tersebut dapat diselesaikan dalam waktu satu tahun.

c. PT Pemdas, Subsidiary, conduct financial transactions with Regional Enterprise Development Facility Muara Enim (Perusda) as advance payment of dividends. Balance arising from the transaction on June 30, 2014 and December 31, 2013 presented as "Other Receivables - Related Parties" in consolidated statements of financial position (balance sheets) (see Note 6). Based on management opinion that the receivables can be settle in period of one year.

d. PT Pemdas, Entitas Anak, melakukan transaksi keuangan dengan Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) berupa kekurangan setoran modal. Saldo yang timbul dari transaksi tersebut pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 disajikan sebagai akun “Piutang Pihak Berelasi” dalam laporan posisi keuangan

d. PT Pemdas, Subsidiary, had financial transactions with Perusahaan Daerah Sarana Pembangunan Muara Enim (Perusda) in the form of underpayment of of capital payment. The related outstanding balance as of June 30, 2014 and December 31, 2013 is presented as “Due from Related Parties” in consolidated statements


- 77 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





(neraca) konsolidasi. of financial position (balance sheets).

Rincian piutang berelasi Entitas dan Entitas Anak pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

The details of due from related party of the Entity and Subsidiaries as of June 30, 2014 and December 31, 2013, are as follows:

30 Juni 2014/

June 30, 2014


31 Desember 2013/


Piutang Pihak Berelasi Due from Related Party

Perusahaan Daerah Sarana

Pembangunan Muara Enim 131 131

Perusahaan Daerah Sarana

Pembangunan Muara Enim

Persentase terhadap jumlah aset 0,004% 0,004% Percentage to total assets

Manajemen berpendapat bahwa tidak ada penurunan nilai atas piutang tersebut.

Management believes that there is no impairment of receivables.

36. PERPAJAKAN 36. TAXES

a. Pajak Dibayar di Muka a. Prepaid Taxes

Akun ini terdiri dari : This account consists of:

30 Juni 2014/


Unaudited


Diaudit/Audited

Pajak Pertambahan Nilai 1.167 1.019 Value Added Tax


Pada tanggal 11 Mei 2012, PT SA, Entitas Anak, telah mengajukan permohonan banding atas Keputusan Keberatan Direktur Jenderal Pajak SKPN dan SKPKB PPh Badan serta SKPKBT dan SKPKB PPh 21 tahun pajak 2002-2006 sebesar Rp 40.136 juta. PT SA, Entitas Anak, telah menyetorkan sebesar Rp 20.067 juta sebagai persyaratan formal dalam pengajuan permohonan banding, yang disajikan sebagai akun “Pajak Dibayar di Muka”. Pada tahun 2013 permohonan banding SA, Entitas Anak, diterima dan menerima SKPLB 00017/406/11/061/13 serta menerima pengembalian setoran formal sebesar Rp 20.067 juta dan restitusi hasil kelebihan pembayaran pajak sebesar Rp 9.049 juta.

On May 11, 2012, PT SA, Subsidiary, has filed objection appeals against Decision of Objection from the Directorate General of Taxation SKPN and SKPKBT for Corporate income tax as well as SKPKBT and SKPKB for Income Tax article 21 of fiscal years 2002 to 2006 amounting to Rp 40,136 million. PT SA, Subsidiary, has deposits amounting to Rp 20,067 million, as a formal requirement in filing an appeal, which was presented as "Prepaid Taxes". In 2013 PT SA, Subsidiary’ appeals is granted and accepted SKPLB 00017/406/11/061/13 along with deposits amounting to Rp 20,067 million and the result of restitution for overpayment fo tax amounting to Rp 9,049 million.

Pada tahun 2013, Entitas mengajukan restitusi atas lebih bayar pajak penghasilan tahun 2011 senilai Rp 1.537 Atas restitusi ini, Entitas menerima SKPLB No 00067/406/11/054/13 pada tanggal 17 April 2013 yang mengabulkan permintaan restitusi Entitas

In 2013, Entity, filed restitution for overpayment of income tax in 2011 amounting to Rp 1,537 million. The entity received SKPLB No. 00067/406/11/054/13 on April 17, 2013, which granted the Entity restitution request.

Pada tahun 2012, PT CVA, Entitas Anak In 2012, PT CVA, Subsidiary, filed restitution


- 78 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





mengajukan restitusi atas kelebihan bayar PPN sebesar Rp 1.019 juta. Pada tahun 2013 pengajuan restitusi ini masih dalam pemrosesan.

for overpayment of VAT amounting to Rp 1,019 million. In 2013, restitution for VAT overpayment are still in progress.

Pada tahun 2012 dan 2011, PT GBS, Entitas Anak, mengajukan restitusi atas kelebihan pembayaran pajak pertambahan nilai untuk tahun 2011 dan 2010 masing masing sebesar Rp 4.930 juta dan Rp 9.685 juta. Pada tahun 2013, restitusi ini telah diterima oleh PT GBS, Entitas Anak.

In 2012 and 2011, PT GBS, subsidiary, filed a refund of value added tax overpayment for year 2011 and 2010 respectively, amounting to Rp 4,930 million and Rp 9,685 million. As of 2013, this restitution has been received by PT GBS, Subsidiary.

b. Taksiran Tagihan Pajak Penghasilan b. Estimated Claims for Tax Refund

Akun ini merupakan kelebihan bayar pajak penghasilan Entitas dan Entitas Anak pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

This account consist of Entity and Subsidiaries income tax overpayment as of June 30, 2014 and December 31, 2013 are as follows:

30 Juni 2014/ June 30, 2014


31 Desember 2013/


Entitas Entity 2014 144 - 2014

Entitas Anak Subsidiaries 2014 209 - 2013 3.962 3.962 2013 2008 70 70 2008 2007 14 14 2007


c. Hutang Pajak c. Taxes Payable

30 Juni 2014/ June 30, 2014

Tidak Diaudit/

Unaudited

31 Desember 2013/

December 31,2013

Diaudit/Audited

Pajak Penghasilan Income Taxes

Pasal 4 Ayat (2) 6 101 Article 4 (2)

Pasal 21 262 681 Article 21

Pasal 23 1.897 956 Article 23

Pasal 25 6.182 12.039 Article 25

Pasal 29 11.993 9.325 Article 29

Pajak Pertambahan Nilai 20.745 18.601 Value Added Tax

Pajak Bumi dan Bangunan 43 - Tax of Title on Land Buildings


SKPKB dan STP tersebut dicatat sebagai bagian dari

akun “Beban Umum dan Administrasi” di laporan

laba rugi komprehensif konsolidasi.

Notice of Tax Underpayment Assessment (SKPKB)

and Tax Collection Letter (STP) are presented as

part of “General and Administrative Expenses” in

consolidated statements of comprehensive income.

d. Beban (Penghasilan) Pajak d. Tax Expense (Income)


- 79 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES







Unaudited)



Entitas Entity

Tangguhan (84) (5.680) Deferred

Sub-jumlah (84) (5.680) Sub-total

Entitas Anak Subsidiaries

Kini 11.687 3.099 Current

Tangguhan (12.983) (9.811) Deferred

Sub-jumlah (1.296) (6.712) Sub-total

Konsolidasi Consolidation

Kini 11.687 3.099 Current

Tangguhan (13.067) (15.491) Deferred

Jumlah (1.380) (12.392) Total

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum taksiran

penghasilan (beban) pajak seperti yang tercantum dalam

laporan laba rugi komprehensif konsolidasi untuk

periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni

2014 dan 2013, dengan taksiran laba (rugi) kena pajak

adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income (loss) before

provision for tax income (expense) as shown in the

consolidated statements of comprehensive income

with the estimated taxable income (loss) for the six

months period ended June 30, 2014 and 2013, are as

follows:



Unaudited)



Laba (rugi) sebelum taksiran

penghasilan (beban) pajak

sesuai dengan laporan laba

rugi komprehensif konsolidasi 1.145 (11.366)

Income(loss) before provision

for tax income (expense)

according to consolidated

statements of comprehensive

income


beban pajak – Entitas Anak (23.711) (12.408)

Income (loss) before provision for

tax expense – Subsidiaries


beban pajak – Entitas (22.566) (23.774)

Income (loss) before provision for

tax expense – the Entity

Beda waktu:

Imbalan kerja 334 - Employee benefit

Beda tetap:

Penyusutan 58 58 Depreciation

Beban bunga 14.006 Interest expense

Beban lain-lain 999 Other charges

Penghasilan bunga (13) (1) Interest income

Laba (rugi) kena pajak (8.181) (22.718) Total taxable income (loss)

Beban pajak penghasilan kini – Entitas Anak -

3.099

Current tax expense – Subsidiaries


- 80 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES







Unaudited)



Jumlah beban pajak penghasilan-kini 11.688

3.099 Total current tax expense

Pajak penghasilan dibayar di muka – Entitas:

Prepayments of income taxes- the Entity:

Pasal 25 (144) ) (78) Article 25 Pajak penghasilan dibayar di

muka – Entitas Anak: Prepayments of income taxes-

Subsidiaries: Pasal 22 - (57) Article 22 Pasal 23 (2) (35) Article 23 Pasal 25 (4.253) ) (12.856) Article 25

Taksiran tagihan pajak penghasilan – Entitas (144)

(78) Estimated claims for tax refunds –

the Entity Taksiran tagihan pajak

penghasilan – Entitas Anak (4.047)

(3.209) Estimated claims for tax refunds –

Subsidiaries

-

Jumlah taksiran tagihan pajak penghasilan tahun berjalan (4.191)

(3.287) Total estimated claims for tax

refund current year Penyesuaian 3.839 2.030 Adjustment Taksiran tagihan pajak

penghasilan tahun sebelumnya (4.047)

(11.769) Prior year estimated claims for tax

refund

Jumlah (4.399) (13.027) Total [

Rincian hutang pajak pasal 29 adalah sebagai berikut:

Details of article 29 of the tax liability are as follows:

Hutang pajak- Entitas - - Tax payable – the Entity Hutang pajak- Entitas Anak 11.993 11.114 Tax payable – Subsidiaries

-

Jumlah 11.993 11.114 Total [

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan dan hasil perkalian laba Entitas dan Entitas Anak sebelum pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income tax expense and the profit before tax of the Entity and Subsidiaries by the applicable tax rate is as follows:



Unaudited)



Unaudited)

Laba (rugi) sebelum taksiran penghasilan (beban) pajak sesuai dengan laporan laba rugi komprehensif konsolidasi 1.145 (11.366)

Income (loss) before provision for tax income (expense)

according with consolidated statements of comprehensive

income Laba (rugi) sebelum taksiran

beban pajak – Entitas Anak (23.711) (11.408) Income (loss) before provision for

tax expense – Subsidiary

Laba sebelum taksiran beban pajak – Entitas (22.566) (22.774)

Income before provision for tax expense – the Entity

Pajak dihitung pada tarif pajak yang berlaku, 25% (5.642) -

Tax calculated at applicable rate, at 25%

Pajak final (3) (1) Final tax


- 81 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Beban yang tidak dapat dikurangkan 5.227 58 Non deductible expenses

Beban yang dapat dikurangkan 334 ( - Deductible expenses

Beban pajak- Entitas (84) (5.680) Tax expense – the Entity Beban pajak- Entitas Anak (1.296) (6.712) Tax expense – Subsidiaries

Jumlah (1.380) (12.392) Total [

e. Pajak tangguhan e. Deferred tax

Perhitungan taksiran penghasilan (beban) pajak tangguhan untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The calculation of deferred tax income (expense) for the three months period ended June 30, 2014 and 2013 are as follows:



Unaudited)



Entitas Induk Entity Rugi fiskal - 5.680 Tax loss carry forward Imbalan kerja 84 - Employee benefits Entitas Anak Subsidiaries Rugi fiskal 10.374 6.775 Tax loss carry forward Tanaman perkebunan 2.310 2.310 Plantations Penyusutan 723 154 Fixed assets Sewa pembiayaan (569) 509 Obligation under finance lease Imbalan kerja 144 62 Employee benefits

Jumlah Penghasilan Pajak Tangguhan – Bersih 13.067 15.490 Total Deferred Tax Income – Net

[

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan pada tanggal-

tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah

sebagai berikut:

The details of deferred tax assets (liabilities) as of

June 30, 2014 and December 31, 2013 are as

follows:

31 Juni 2014/ June 30, 2014

Tidak Diaudit/

Unaudited

31 Desember 2013/

December 31,2013

Diaudit/Audited

Entitas Induk Entity Liabilitas diestimasi atas

imbalan kerja 457 374 Estimated liabilities for employee

benefits

Entitas Anak Subsidiaries

Akumulasi rugi fiskal 34.735 24.365

Accumulated tax

loss carry forward

Tanaman perkebunan (61.524) (63.835) Plantations

Aset tetap 455 (265) Fixed assets

Sewa pembiayaan 2.038 2.607 Obligation under finance lease

Liabilitas diestimasi atas

imbalan kerja 876 732

Estimated liabilities for employee

benefits

Jumlah Liabilitas Pajak

Tangguhan (22.962) (36.022) Total Deferred Tax Liabilities [


- 82 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Taksiran laba (rugi) fiskal Entitas dan Entitas Anak

untuk tahun yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2013 dan 2012 telah sesuai dengan Surat

Pemberitahuan Tahunan Pajak Penghasilan yang akan

disampaikan kepada Kantor Pelayanan Pajak.

The estimated taxable income (tax loss carry

forward) of the Entity and Subsidiaries for the years

ended December 31, 2013 and 2012 have been

conformed with the Annual Tax Returns that will be

submitted to the tax office.

37. GOODWILL 37. GOODWILL


30 Juni 2014/

June 30, 2014


31 Desember 2013/


Goodwill Goodwill PT Palma Sejahtera 131.852 131.852 PT Palma Sejahtera PT Golden Blossom Sumatra 131.250 131.250 PT Golden Blossom Sumatra

Jumlah 263.102 263.102 Total

Entitas memperoleh PT PS dengan melakukan konversi hutang PT PS dalam bentuk obligasi wajib konversi menjadi setoran modal dengan perhitungan sebagai berikut:

Entity acquired PT PS by converting the Mandatory Convertible Bonds to equity of PT PS, calculated as follows:

30 Juni 2014/ June 30, 2014

Tidak Diaudit/

Unaudited

31 Desember 2013/

December 31,2013

Diaudit/Audited

PT PS PT PS Harga perolehan 465.000 465.000 Acquisition cost Nilai ekuitas bersih yang diperoleh (322.458) (322.458) Net equity value acquired Akumulasi amortisasi (10.690) (10.690) Accumulated amortization

Goodwill 131.852 131.852 Goodwill

Entitas memperoleh PT GBS dengan melakukan pengambilalihan saham Bravissimo Ventures Inc. dengan perhitungan sebagai berikut:

Entity acquired PT GBS by stock takeover from Bravissimo Ventures Inc., calculated as follows:

30 Juni 2014/ June 30, 2014

Tidak Diaudit/

Unaudited

31 Desember 2013/

December 31,2013

Diaudit/Audited

PT GBS PT GBS Harga perolehan 176.400 176.400 Acquisition cost Nilai ekuitas bersih yang diperoleh (45.150) (45.150) Net equity value acquired

Goodwill 131.250 131.250 Goodwill

Berdasarkan PSAK No. 22 (Revisi 2010) mengenai “Kombinasi Bisnis”, sejak tanggal 1 Januari 2011, Entitas menghentikan amortisasi goodwill dan akumulasi amortisasinya sebesar Rp 10.964 juta dieliminasi dengan harga perolehan goodwill.

Based on PSAK No. 22 (Revised 2010) regarding “Business Combination”, since January 1, 2011, the Entity has ceased goodwill amortization and the accumulated amortization amounting to Rp 10,964 million was eliminated with the goodwill acquisition cost.

Manajemen berkeyakinan nilai tercatat goodwill pada

tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 dapat

Management believes the carrying value of goodwill

as of June 30, 2014 and December 31, 2013 can be


- 83 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





dipulihkan sehingga tidak diperlukan penyisihan

penurunan nilai.

recovered, therefore no allowance for impairment is

required.

38. LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR 38. BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba (rugi) bersih per saham dasar:

Here is the data used for the calculation of basic earnings (loss) per share:



2013 (Tiga Bulan/ Three


Unaudited)

Laba (rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk untuk perhitungan laba (rugi) per saham dasar 3.526 4.095

Comprehensive income (loss) attributable to owners of

the parent entity for the calculation of basic earnings

(loss) per share Jumlah saham Number of shares Jumlah rata-rata tertimbang

saham biasa untuk perhitungan laba (rugi) bersih per saham dasar 6.000.000.000 6.000.000.000

The number of weighted average ordinary shares

for calculation of basic earnings (loss) per share

Laba (rugi) per saham dasar

(Rupiah penuh) 0,59 0,68 Basic Earnings (loss) per share

(full amount)

39. DIVIDEN 39. DIVIDEND Berdasarkan Berita Acara RUPS Tahunan Entitas yang diaktakan dengan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H., No. 41 tanggal 15 Juni 2012 dan No. 29 tanggal 20 Juli 2012, para pemegang saham menyetujui diantaranya:

Based on the Company's Annual General Meeting of Shareholders which is notarized under Deed No. 41 of Fathiah Helmi, SH. dated 15 June 2012 and No. 29, dated July 20, 2012, the stockholders approved amongst others:

a. Pembagian dividen saham sebanyak 50.000.000

saham (setiap pemegang 100 saham lama akan memperoleh 1 dividen saham) dengan nilai pasar sebesar Rp 12.750 juta atau Rp 255 (dalam satuan Rupiah) per saham. Selisih antara nilai pasar dan nilai nominal sebesar Rp 7.750 juta dikreditkan pada akun “Tambahan Modal Disetor – Bersih” yang merupakan bagian dari ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasi.

a. Declaration of stock dividends amounting to 50,000,000 shares (every holder of 100 shares will receive 1 stock dividend), which shares have a total market value of Rp 12,750 million or Rp 255 (full Rupiah) per share. The difference between the market price and par value amounting to Rp 7,750 million was credited to “Additional Paid-in Capital – Net”, which is presented under stockholders’ equity in the consolidated statements of financial position.

b. Kapitalisasi agio saham sebesar

Rp 95.000 juta dengan cara membagikan saham bonus dengan nilai nominal sebesar Rp 100 (dalam satuan Rupiah) per saham dengan perbandingan setiap pemegang 100 saham lama memperoleh 19 saham baru.

b. Capitalization of additional paid-in capital amounting to Rp 95,000 million through distribution of the bonus stocks with par value of Rp 100 (full Rupiah) per shares with a ratio of every holder of 100 shares will receive 19 new share.

c. Pembentukan cadangan umum atas saldo laba c. Allocation appropriated of retained earnings for


- 84 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





sehingga menjadi sebesar Rp 20.000 juta. general reserves become Rp 20,000 million.

d. Pembagian dividen tunai kepada pemegang saham sebesar Rp 1 (dalan satuan Rupiah) per saham, yang telah dibagikan pada bulan Juli 2012.

d. Distribution of cash dividends to shareholders amounting to Rp 1 (full Rupiah) per share, which was distributed in July 2012.

40. NILAI WAJAR ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN

40. FAIR VALUE OF FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang memahami dan berkeinginan untuk melakukan transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan. Nilai wajar diperoleh dari kuotasi harga atau model arus kas diskonto. Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasi:

Fair value is the amount for which a financial instrument could be exchanged between comprehends and willing parties to conduct fair transactions, and does not represent a sales value due to financial difficulties or a forced liquidation. The fair value is derived from quoted prices or discounted cash flow models. The table below shows the carrying values and fair values of the assets and financial liabilities recorded in the consolidated statements of financial position:

Nilai Tercatat/

Carrying Amount

Nilai Wajar/

Fair Value

30 Juni 2014/

June 30, 2014


31 Desember 2013/

December

31,2013 Diaudit/Audited

30 Juni 2014/

June 30, 2014


31 Desember 2013/

December

31,2013 Diaudit/Audited

Aset Keuangan Financial Assets

Kas dan setara kas 69.985 175.533 69.985 175.533

Cash and cash

equivalent Piutang usaha 771 2.615 771 2.615 Trade receivable

Piutang lain-lain 3.072 3.109 3.072 3.109 Other receivable

Piutang pihak berelasi 131 131 131 131 Due from related party

Jumlah 73.959 181.388 73.959 181.388 Total

Liabilitas keuangan Financial Liabilites

Hutang bank 50.000 50.000 50.000 50.000 Bank loan

Hutang usaha 105.868 93.732 105.868 93.732 Trade payables

Hutang lain-lain 2.763 2.124 2.763 2.124 Other payables Beban masih harus dibayar 16.418 12.861 16.418 12.861 Accrued expenses

Bagian hutang jangka panjang jatuh tempo dalam

waktu satu tahun:

Current maturities of long-

term liabilities: Bank 124.444 106.444 124.444 106.444 Bank Lembaga keuangan 25.588 23.914 25.588 23.914 Financial institutions

Sewa pembiayaan 4.645 4.671 4.645 4.671

Obligations under finance

lease

Bagian hutang jangka

panjang setelah dikurangi bagian jatuh tempo dalam

waktu satu tahun:

Long-term liabilities – net

of current maturities

Bank 935.928 999.804 935.928 999.804 Bank Lembaga keuangan 261.032 272.497 261.032 272.497 Financial institutions

Sewa pembiayaan 3.385 5.756 3.385 5.756

Obligations under finance

lease

Jumlah 1.530.071 1.571.803 1.530.071 1.571.803 Total


- 85 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Taksiran nilai wajar dari kelompok instrumen keuangan pada tabel di atas ditentukan dengan menggunakan metode-metode dan asumsi-asumsi berikut:

Estimated fair values of the financial instruments in the table above is determined by using the methods and the following assumptions:

(i) Nilai tercatat aset keuangan dan liabilitas

keuangan jangka pendek dengan umur jatuh tempo kurang dari satu tahun (kas dan setara kas, piutang usaha, piutang lain-lain, piutang pihak berelasi, hutang bank, hutang usaha, hutang lain-lain, beban masih harus dibayar dan bagian hutang jangka panjang jatuh tempo dalam waktu satu tahun) merupakan perkiraan yang masuk akal atas nilai wajar dikarenakan jangka waktu jatuh tempo yang kurang dari satu tahun.

(ii) Hutang bank dan pinjaman

Nilai wajar hutang bank dan pinjaman jangka

panjang diestimasi dengan mendiskontokan arus

kas mendatang masing-masing instrumen

menggunakan tingkat bunga terkini yang

ditawarkan oleh bank-bank kreditur Entitas dan

Entitas Anak untuk instrumen hutang serupa

dengan jangka waktu yang setara.

Hirarki nilai wajar

Nilai wajar yang terbaik adalah nilai yang

diperoleh dari kuotasi pasar aktif. Apabila pasar

suatu instrumen keuangan tidak aktif, Entitas dan

Entitas Anak menetapkan nilai wajar berdasarkan

teknik penilaian. Tujuan penggunaan teknik

penilaian adalah untuk menetapkan harga

transaksi yang arm’s length berdasarkan

pertimbangan bisnis yang normal pada tanggal

pengukuran. Teknik penilaian dapat berupa nilai

transaksi yang arm’s length; mengacu pada nilai

wajar dari instrumen lain yang sejenis; metode

discounted cash flow dengan menggunakan

asumsi-asumsi berdasarkan kondisi pasar ada

pada saat tanggal laporan posisi keuangan

konsolidasi; atau menggunakan teknik valuasi

yang lain. Teknik valuasi yang digunakan

semaksimal mungkin diupayakan untuk

menggunakan input yang diperoleh dari pasar

dan meminimalkan input yang berasal dari

internal Entitas dan Entitas Anak.

Berikut adalah definisi hirarki nilai wajar

instrumen keuangan yang dimiliki Entitas dan

Entitas Anak:

(i) Tingkat 1: harga kuotasi (yang belum

(i) The carrying amount of financial assets and financial liabilities those have aging short-term maturity with less than one year (cash and cash equivalents, trade receivables, other receivables, due from related party, trade payables, bank loans, trade payables, other payables, accrued expenses and current maturities of long-term liabilities) reasonable estimation of fair value due to maturities of less than one year.

(ii) Bank loans and long-term loans

The fair value of bank loans and long-term loans

are estimated by discounting the future cash flows

of each instrument using current interest rates

offered by the Entity and Subsidiaries’s banks

creditors for similar debt instruments with

equivalent term.

Fair value hierarchy

The best measurement of fair value is obtained

from quoted active market. If the market of the

financial instrument is not active, the Entity and

Subsidiaries set a fair value based on valuation

techniques. The purpose of using valuation

techniques is to set a price arm's length

transaction based on normal business

considerations on the measurement date. The

technique can be a value at arm's length

transaction; refers to the fair value of other

similar instruments; discounted cash flow method

using assumptions based on market conditions

existing at the date of consolidated statements of

financial position, or using other valuation

techniques. Valuation techniques are used as

much as possible attempted to use the input

obtained from the market and minimize input from

internal of the Entity and Subsidiaries.

Here is the definition of the fair value hierarchy of

financial instruments owned by the Entity and

Subsidiaries:

(i) Level 1: quoted prices (unadjusted) in active


- 86 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





disesuaikan) pada pasar aktif untuk aset

atau liabilitas yang identik

(ii) Tingkat 2: input selain harga kuotasi yang

dimaksud dalam tingkat 1, yang dapat

diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik

secara langsung (misal: harga) atau tidak

langsung (misal: derivasi harga)

(iii) Tingkat 3: input yang tidak didasarkan pada

data pasar yang dapat diobservasi

markets for identical assets or liabilities

(ii) Level 2: input besides quoted prices

mentioned in level 1, that are observable for

the assets or liabilities, either directly (e.g.

prices) or indirectly (e.g. derivation prices)

(iii) Level 3: input that is not based on observable

market data

41. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 41. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Dalam transaksi normal Entitas dan Entitas Anak, secara umum terekspos risiko keuangan sebagai berikut:

In a normal transaction, the Entity and Subsidiaries are generally exposed to financial risks as follows:

a. Risiko pasar yang terdiri risiko nilai tukar mata uang asing, risiko suku bunga dan risiko harga.

b. Risiko kredit. c. Risiko likuiditas.

a. 1. Market risks, including currency risk, interest rate risk and price risk

2. Credit risk. 3. Liquidity risk

Catatan ini menjelaskan mengenai eksposur Entitas dan Entitas Anak terhadap masing-masing risiko di atas dan pengungkapan secara kuantitatif termasuk seluruh eksposur risiko serta merangkum kebijakan dan proses-proses yang dilakukan untuk mengukur dan mengelola risiko yang timbul, termasuk yang terkait dengan pengelolaan modal.

This note describes regarding the exposure of the Entity and Subsidiaries towards each risk and quantitative disclosures including exposure risks and summarize the policies and processes for measuring and managing the arising risk, including capital management.

Direksi Entitas dan Entitas Anak bertanggung jawab dalam melaksanakan kebijakan manajemen risiko keuangan Entitas dan Entitas Anak dan secara keseluruhan program manajemen risiko keuangan Entitas dan Entitas Anak difokuskan pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Entitas dan Entitas Anak.

The Entity and Subsidiaries directors are responsible for implementing risk management policies and overall financial risk management program focuses on uncertainty the financial market and minimize potential losses that impact to the Entity and Subsidiaries’s financial performance.

Kebijakan manajemen Entitas dan Entitas Anak mengenai risiko keuangan adalah sebagai berikut

b. The Entity and Subsidiaries’ management policies regarding financial risks are as follows

a. Risiko Pasar

1) Risiko Nilai Tukar Mata Uang Eksposur risiko nilai tukar mata uang Entitas dan Entitas Anak terutama disebabkan oleh hutang usaha, yang sebagian didenominasikan dalam Dolar Amerika Serikat. Entitas dan Entitas Anak tidak melakukan aktivitas lindung nilai terhadap porsi eksposur risiko nilai tukar mata uang asing, karena risiko ini masih dalam batas toleransi Entitas dan Entitas Anak.

a. Market Risks

1) Foreign Exchange Risk Exposure of currency exchange risk of Entity and and Subsidiaries, especially generated by trade payables which is denominated in U.S Dollar.

The Entity and Subsidiaries do not take hedging on exposure to risk in foreign exchange rates, because this risk is within tolerable limit of the Entity and Subsidiaries.


- 87 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Tabel berikut menyajikan aset dan liabilitas keuangan Entitas dan Entitas Anak yang didenominasi dalam mata uang asing:

The following table presents the Entity and Subsidiaries’ financial assets and liabilities denominated in foreign currency:

30 Juni 2014/ June 30, 2014


Ekuivalen /

Equivalent in Ekuivalen/

Equivalent in US$ Rp US$ Rp

Liabilitas: Liabilities: Hutang usaha 4.441.503 53.160 4.915.562 59.916 Trade payables

Liabilitas - bersih 4.441.503 53.160 4.915.562 59.916 Liabilities - net

Nilai tukar mata uang asing yang signifikan selama tahun berjalan adalah sebagai berikut (dalam satuan Rupiah):

Significant foreign exchanges rate during the year are as follows (full Rupiah):

Kurs Rata-rata/

Average Exchange Rate Kurs Tanggal Laporan/

Reporting Exchange Rate

30 Juni 2014/ June 30, 2014

31 Desember 2013/ December 31,

2013 30 Juni 2014/ June 30, 2014


Dolar Amerika Serikat (US$) 11.729 10.563 11.969 12.189

US Dolar (US$)

Analisis Sensivitas

Pergerakan yang mungkin terjadi terhadap nilai tukar Rupiah, seperti yang diindikasikan pada tabel di bawah, terhadap mata uang Dolar Amerika Serikat pada tanggal akhir tahun dapat meningkatkan (mengurangi) nilai ekuitas atau laba rugi sebesar nilai yang disajikan pada tabel. Analisis ini dilakukan berdasarkan varians nilai tukar mata uang asing yang dipertimbangkan dapat terjadi pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi. Tabel berikut menunjukan sensitivitas perubahan kurs terhadap laba bersih dan ekuitas Entitas dan Entitas Anak:

Sensitivity Analysis

Movement that may occur towards Rupiah exchange rate, as indicated in the table below against U.S Dollar at the year end that could be increased (decreased) equity or profit or loss amount in the value presented in table. The analysis conducted was based on variance of foreign currency exchange rate during the consolidated statement of financial position date.

The following table presented sensitivity exchange rate changes on net income and equity of the Entity and Subsidiaries:

30 Juni 2014/ June 30, 2014


Perubahan Nilai tukar (dalam US$)

Changes in exchange rates (in US$)

Menguat 362 205 Appreciates Melemah 188 373 Depreciates Sensitivitas terhadap laba

tahun berjalan dan ekuitas Sensitivity to profit for

the current year and equity Menguat 1.606 754 Appreciates Melemah (836) (1.372) Depreciates

2) Risiko Tingkat Suku Bunga

Eksposur Entitas dan Entitas Anak terhadap

2) Interest Rate Risk

The Entity and Subsidiaries exposure to


- 88 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





fluktuasi tingkat suku bunga terutama berasal dari suku bunga mengambang atas hutang bank dan lembaga keuangan. Beban bunga mengacu pada tingkat yang diterapkan untuk mata uang Rupiah berdasarkan ketentuan setiap Bank, yang mana sangat bergantung kepada fluktuasi bunga pasar. Entitas dan Entitas Anak melakukan pengawasan pergerakan tingkat suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap posisi keuangan Entitas dan Entitas Anak. Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakan suku bunga, Entitas dan Entitas Anak melakukan analisa pada pergerakan marjin suku bunga dan pada profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan berdasarkan jadwal perubahan suku bunga.

Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi, profil instrumen keuangan Entitas dan Entitas Anak yang dipengaruhi bunga adalah:

fluctuations of interest rate mainly arises from floating interest rate of bank loan and financial institutions. Interest expenses refer to the rate applied in Rupiah currency based on bank policy, which is depend on fluctuation of market interest rate. The Entity and Subsidiaries monitoring the movement of interest rate to minimize negative impact of financial position. The Entity and Subsidiaries analyze the movement of interest rate margin and profile of financial assets and financial liabilities maturity based on movement of interest rate schedule to measure the market risk of the interest rate movement.

On the consolidated statement of financial position date, the Entity and Subsidiaries’s profile of financial instruments that affected by the interest, as follows:

30 Juni 2014/ June 30, 2014



Diaudit/ Audited

Instrumen dengan bunga tetap

Flat interest instrument

Aset keuangan 60.000 143.682 Financial assets Liabilitas keuangan 10.468 13.695 Financial liabilities

Aset Keuangan-Bersih 70.468 129.987 Total Assets-Net

Instrumen dengan

bunga mengambang Floating

interest instrument Aset keuangan 9.337 30.918 Financial assets Liabilitas keuangan 1.394.555 1.449.391 Financial liabilities

Liabilitas Keuangan – Bersih (1.385.218) (1.418.473) Financial Liabilities

Analisis Sensitivitas

Tabel berikut menyajikan sensitivitas perubahan tingkat suku bunga yang mungkin terjadi, dengan variabel lain tetap konstan, terhadap laba bersih Entitas dan Entitas Anak selama tahun berjalan dan ekuitas:

Sensitivity Analysis

The table summarizes the sensitivity to interest rate changes that may occur, with other variables held constant, towards the net income of the Entity and Subsidiaries during the year and equity, as follows:

30 Juni 2014/ June 30, 2014



Diaudit/ Audited

Kenaikan (penurunan) tingkat suku bunga dalam basis poin:

Increase (decrease) interest rate in basis

point: Rupiah - 175 Rupiah

Efek terhadap laba tahun The effect on profit of the


- 89 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





berjalan dan ekuitas: current year and equity: Rupiah - (18.617) Rupiah

a. Risiko Kredit

Risiko kredit merupakan risiko atas kerugian keuangan Entitas dan Entitas Anak jika pelanggan atau pihak lain dari instrumen keuangan gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya.

PT SA, Entitas Anak, tidak terpengaruh oleh risiko kredit karena penjualan dilakukan secara tunai dan pembayaran dilakukan di depan sebelum pengiriman.

Eksposur atas risiko kredit

Nilai tercatat dari aset keuangan mencerminkan nilai eksposur kredit maksimum. Nilai eksposur kredit maksimum pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasi adalah sebagai berikut:

a. Credit Risk

Credit risk is the risk of financial loss of the Entity and Subsidiaries if any customer or other party of a financial instrument fails to meet contractual liabilities.

PT SA, Subsidiary, is not affected by credit risk due to sales made by made in cash and payment in advance before delivery.

Exposure of credit risk

The carrying amount of the financial asset reflects the value of the maximum credit exposure. The maximum credit exposure value on the consolidated statement of financial position, as follows:

Nilai Tercatat/Carrying Amount

30 Juni 2014/ June 30, 2014



Diaudit/ Audited

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and Receivables

Kas dan setara kas 69.985 175.533 Cash on hand and cash

equivalents Piutang usaha 771 2.615 Trade receivables Piutang lain-lain 3.072 3.109 Other receivables Piutang pihak berelasi 131 131 Due from related party


Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang dapat tertagih dan oleh karena itu tidak ditetapkan kerugian penurunan nilai.

Management believes that the balance of the other receivables is collectible therefore not defined allowance for impairment losses is necessary.

b. Risiko Likuiditas

Risiko likuiditas timbul jika Entitas dan Entitas Anak mengalami kesulitan untuk memenuhi liabilitas keuangan sesuai dengan waktu maupun jumlah yang telah ditetapkan sebelumnya. Manajemen risiko likuiditas berarti menjaga kecukupan saldo kas dan setara kas dalam upaya pemenuhan liabilitas keuangan Entitas dan Entitas Anak. Entitas dan Entitas Anak mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi dan arus kas aktual secara terus-menerus serta pengawasan tanggal jatuh tempo liabilitas keuangan.

Rincian kontraktual jatuh tempo liabilitas

b. Liquidity Risk

Liquidity risk arises if the Entity and Subsidiaries are having difficulty to fulfil financial liabilities in accordance with the limit time and amount of the agreement stated before. Management liquidity risk means maintaining sufficient cash and cash equivalents in order to fulfil financial liabilities of the Entity and Subsidiaries. The Entity and Subsidiaries manages liquidity risk by monitoring forecast and actual cash flows and continuous monitoring on the due dates of financial liabilities.

Details of the contractual maturities of


- 90 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





keuangan (tidak termasuk bunga) yang dimiliki adalah sebagai berikut:

financial liabilities (excluding interest) held as follows:

Kurang dari 1 tahun/

Less than 1 year

1 sampai 2 tahun/

1 up to 2 years

2 sampai 3 tahun/

2 up to 3 years

3 sampai 4 tahun/

3 up to 4 years

4 sampai 5 tahun/

4 up to 5 years

Lebih dari 5 tahun/

More than 5 years

Hutang bank 50.000 - - - - - Bank loan Hutang usaha 105.868 - - - - - Trade payables Hutang lain-lain 2.763 - - - - - Other payables Beban masih harus

dibayar 16.418 - - - - - Accrued expenses Hutang jangka

panjang Long-term

liabilities: Bank 124.444 96.058 206.819 185.187 69.805 378.059 Bank Lembaga

keuangan 25.588 13.768 30.456 40.789 81.709 94.310 Financial

institution Sewa pembiayaan 4.645 1.642 1.743 - - -

Obligations under finance lease

Jumlah 329.726 111.468 239.018 225.976 151.514 472.369 Total

42. PENGELOLAAN MODAL 42. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan pengelolaan modal Entitas dan Entitas Anak adalah untuk pengamanan kemampuan Entitas dan Entitas Anak dalam melanjutkan kelangsungan usaha agar dapat memberikan manfaat bagi pemegang saham dan pihak berkepentingan lainnya serta untuk mempertahankan struktur permodalan yang optimum untuk meminimalkan biaya modal.

The objectives of capital management are to secure the Entity and Subsidiaries ability to continue its business in order to deliver results for shareholders and benefits to other shareholders and to maintain an optimal capital structure to minimize the cost of capital.

Secara periodik, Entitas dan Entitas Anak melakukan valuasi hutang untuk menentukan kemungkinan pembiayaan kembali hutang yang ada dengan hutang baru yang lebih efisien yang akan mengarah pada biaya hutang yang lebih optimal.

Periodically, the Entity and Subsidiaries perform the valuation of debt to determine the possible refinancing of existing debt with new loan that is more efficient which will lead to more optimal debt costs.

Selain harus memenuhi persyaratan pinjaman, Entitas dan Entitas Anak juga harus mempertahankan struktur permodalannya pada tingkat yang tidak berisiko terhadap peringkat kreditnya.

Apart from the fulfillment of the loan requirements, the Entity and Subsidiaries must maintain its capital structure at a level that will not risk the credit rating.

Rasio hutang terhadap ekuitas (debt to equity) adalah rasio yang diwajibkan oleh kreditur untuk diawasi oleh manajemen dalam mengevaluasi struktur permodalan Entitas dan Entitas Anak serta mereview efektivitas pinjaman Entitas dan Entitas Anak.

Debt to equity ratio is the ratio that is required to manage by management to evaluate the capital structure of the Entity and Subsidiaries and review the effectiveness of the Entity and Subsidiaries’s debt.

Struktur permodalan Entitas dan Entitas Anak adalah sebagai berikut :

The Entity and Subsidiaries capital structure are as follows:

30 Juni 2014/ June 30, 2014



Jumlah/

Total Persentase/ Percentage

Jumlah/ Total

Persentase/ Percentage

Liabilitas jangka 402.914 25% 379.305 22% Current liabilities


- 91 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





pendek Liabilitas jangka

panjang 1.228.642 75% 1.318.504 78% Non-current liabilities

Jumlah Liabilitas 1.631.556 100% 1.697.809 100% Total Liabilities

Interest bearing debt 1.405.022 1.463.086 Interest bearing

debt

Ekuitas 1.505.820 100% 1.503.296 100% Stockholders

Equity Rasio jumlah liabilitas

terhadap ekuitas 1,08 108% 1,13 113% Debt to equity

ratio Rasio interest bearing

debt terhadap ekuitas 0,93 93% 0,97 97% Gearing ratio Rasio interest bearing

debt terhadap aset 0,45 45% 0,46 46% Debt to assets

ratio

Sesuai dengan persyaratan dari pihak kreditur bahwa

Entitas dan Entitas Anak harus memelihara rasio hutang

terhadap ekuitas (debt to equity ratio) maksimal 3 kali.

In accordance with the requirements of the creditors,

the Entity and Subsidiaries must maintain debt to

equity ratio at maximum of 3 times.

43. TRANSAKSI NON KAS 43. NON CASH TRANSACTIONS

30 Juni 2014/ June 30, 2014



Reklasifikasi tanaman belum menghasilkan menjadi tanaman menghasilkan 250.442 197.222

Reclassification of immature plantations become mature

plantations

Reklasifikasi aset dalam penyelesaian menjadi aset tetap 1.012 10.036

Reclassification of construction in progress to fixed assets

Reklasifikasi aset sewa pembiayaan menjadi aset tetap 353 4.018

Reclassification of assets under finance leases to fixed assets

Penambahan aset tetap melalui sewa pembiayaan - 11.100

Acquisition of fixed assets under finance leases

Penambahan aset tetap melalui lembaga keuangan - 3.142

Acquisition of fixed assets from financial institution

Reklasifikasi uang muka pembelian ke aset tetap - 647

Reclassification of advance purchases of fixed assets to fixed

assets

44. KOMITMEN DAN KONTINJENSI 44. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

a. Berdasarkan SPK No. 001/PSL/GBS/IV/2010

tanggal 21 April 2010, PT GBS, Entitas Anak , melakukan Perjanjian Kerja dengan PT Palmec Surya Lestari untuk membangun Pabrik Minyak Kelapa Sawit dengan kapasitas awal 45 Ton TBS/Jam yang dapat ditingkatkan menjadi 90 Ton TBS/Jam di Desa Prambatan, Kecamatan Abab,

a. Based on the SPK No. 001/PSL/GBS/IV/2010 dated April 21, 2010, PT GBS, Subsidiary, entered into an agreement with PT Palmec Surya Lestari to build Palm Oil Factory with beginning capacity 45 tons FFB/hour that can be increasing became to 90 tons FFB/hour in the Prambatan Village, Abab District, Muara Enim Regency, Palembang, South


- 92 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Kabupaten Muara Enim, Palembang, Sumatera Selatan dengan nilai kontrak sebesar Rp 108.257 juta dan US$ 3 juta. Estimasi jangka waktu penyelesaian pekerjaan adalah 18 bulan, terhitung sejak tanggal serah terima lokasi, yang diperkirakan berakhir pada tahun 2013.

Sumatra with a total contract value of Rp 108,257 million and US$ 3 million. Estimated completion period of the project is 18 months, commencing from the date of the handover location, which is predicted in ending 2013.

Dalam SPK tersebut disebutkan bahwa apabila “Berita Acara Serah Terima I” tidak dapat ditandatangani dalam jangka waktu pekerjaan, maka Palmec wajib membayar ganti rugi/denda kepada PT GBS, Entitas Anak, sebesar 0,5% dari nilai SPK untuk setiap hari keterlambatannya, dengan nilai maksimum denda sebesar 5% terhadap nilai SPK.

In SPK mentioned that if the “Berita Acara Serah Terima I” can not be signed in a period of work, then Palmec obliged to pay compensation / penalty to PT GBS, subsidiaries, amounting to 0.5% of the value of SPK for every day delay, a the maximum value penalty of 5% of the value of SPK.

Berdasarkan Addendum Surat Perjanjian

Kerja No. 001/Add1-SP/GBS-PSL/V/2013,

tanggal 22 Mei 2013, para pihak sepakat untuk

memperpanjang jangka waktu penyelesaian

pekerjaan selama 12 bulan sejak tanggal

pembayaran tahap I dari kenaikan harga karena

adanya perpanjangan jangka waktu sebesar

Rp20.000 juta. PT GBS, Entitas Anak, telah

melakukan pembayaran sebesar Rp 20.000 juta

atas kenaikan harga ini pada tahun 2013.

Based on Addendum of SPK No. 001/Add1-

SP/GBS-PSL/V/2013, dated May 22, 2013, the

parties agreed to extend the completion period of

the project for 12 months from date of first

payment from increasing price amounting

to Rp 20,000 million. PT GBS, Subsidiary, has

made a payment amounting to Rp 20,000 million

for this increasing price in 2013.

Sampai dengan tanggal 30 Juni 2014, PT GBS, Entitas Anak, telah melakukan pembayaran sebesar Rp 109.469 juta yang disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Dalam Penyelesaian-Pabrik Kelapa Sawit” dalam neraca konsolidasi (lihat Catatan 13).

As of June 30, 2014, PT GBS, Subsidiary, had payment amounting to Rp 109,469 million which is presented as part of account “Construction In Progress – Palm Oil Mills” in consolidated statements of financial position (balance sheets) (see Note 13).

b. PT GBS, Entitas Anak mengembangkan perkebunan kelapa sawit melalui pola perjanjian kerja sama Inti-Plasma, dengan petani plasma yang diaktakan oleh Notaris Bambang Hermanto, S.H., M.M., dengan akta No. 301 tanggal 12 Juli 2006. Perjanjian tersebut meliputi kerjasama pengelolaan, pengembangan dan pembiayaan Kebun Inti Kelapa Sawit dan Kebun Plasma Kelapa Sawit masing-masing kurang lebih seluas 8.000 Ha dan 4.500 Ha. Kerjasama tersebut juga menyebutkan bahwa PT GBS, Entitas Anak sebagai Entitas inti dalam pengembangan perkebunan plasma, pola Inti-Plasma, menjamin pembayaran kembali pinjaman petani plasma ke Bank (lihat Catatan 12). Jangka waktu perjanjian Inti-Plasma ini adalah selama 15 tahun sampai dengan tanggal 12 Juli 2021.

b. PT GBS, Subsidiary, developing oil palm plantation through cooperation agreement Inti-Plasma with plasma farmers, which notarized by Notarial Deed of Bambang Hermanto, S.H., M.M., No. 301 dated July 12, 2006. The agreement covered cooperation on management, development and financial of Inti Palm Plantations and Plasma Palm Plantations for the approximately areas of 8,000 Ha and 4,500 Ha, respectively. This agreement also mentioned that PT GBS, Subsidiary, as growers in the development of Plasma Plantations, under inti-plasma scheme, guarantee repayment of plasma farmers’ loans to the bank (see Note 12). The period term of this agreement is 15 years and expiring on July 12, 2021.

c. Berdasarkan akta Notaris Herman Adriansyah, S.H., No. 60, tanggal 21 Juni 2004, Jo. No. 32, tanggal 20 Pebruari 2006 tentang Anggaran Dasar PT Pemdas, Entitas Anak, yang disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-15153

c. Based on Notarial deed of Herman Adriansyah S.H., No. 60, dated June 21, 2004, Jo. No. 32, dated February 20, 2006, concerning the change of the PT Pemdas, Subsidiary Article of Association, which approved by the Minister of Justice and Human Rights in its letter


- 93 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





HT.01.01.TH.2006 tanggal 23 Mei 2006, para pemegang saham PT Pemdas, Entitas Anak, memutuskan diantaranya sebagai berikut:

No. C-15153 HT.01.01.TH.2006 dated May 23, 2006, the Subsidiary’s stockholders decide among others:

- PT BMI, melakukan setoran saham secara

tunai sebesar Rp 2.000 juta untuk 2.000 saham.

- PT BMI, has capital contribution by cash amounting to Rp 2,000 million for 2,000 shares.

- Perusda melakukan setoran saham secara tunai

sebesar Rp 197 juta yang dananya diperoleh dari pinjaman ke Entitas dan dalam bentuk inbreng hak atas tanah yang berlokasi di Kecamatan Talang Ubi, Kabupaten Muara Enim, Sumatra Selatan dengan luas 401,6722 Ha senilai Rp 603 juta yang seluruhnya untuk 800 saham. Tanah yang digunakan sebagai setoran modal tersebut telah dinilai oleh PT Inti Utama Cahaya Perkasa, Entitas Penilai Independen, dalam laporannya No. 108/IUCP-PLG/PV-004006/04 tanggal 6 April 2004 dengan nilai pasar sebesar Rp 603 juta.

- Perusda has capital contribution by cash amounting to Rp 197 million which obtained from the loans to the Entity and in the form of inbreng on landrights which located in Talang Ubi District, Muara Enim Regency, South Sumatra, consisting 401,6722 Ha valued to Rp 603 million for 800 shares. The land used for capital contribution has been valued by PT Inti Utama Cahaya Perkasa, independent appraisal, based on its report No. 108/IUCP-PLG/PV-004006/04 dated April 6, 2004 with market price amounting to Rp 603 million.

d. Sesuai dengan Surat Keterangan Bupati Muara

Enim No. 594/0030/I/2004 tanggal 18 Mei 2004 disebutkan bahwa berdasarkan surat Ketua DPRD Muara Enim tanggal 30 Oktober 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim menyetujui rencana Pemerintah Kabupaten Muara Enim untuk melepaskan penguasaan tanah tersebut diatas kepada Perusda.

d. According to Official Statement Letter from Bupati Muara Enim No. 594/0030/I/2004 dated May 18, 2004 mentioned that based on DPRD Muara Enim Letter dated October 30, 2003 No. 188.342/903/DPRD/2003, DPRD Muara Enim approved the plan of the Government’s Muara Enim Regency to release the above landrights to Perusda

Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, perubahan sertifikat hak pakai atas nama Pemerintah Kabupaten Muara Enim menjadi sertifikat Hak Guna Usaha atas nama Perusda masih dalam proses.

Until the date of independent auditor report, the changes on the certificate of Land rights on behalf of Government’s Muara Enim Regency to Perusda is still in process.

e. Pada tanggal 27 Juni 2012, PT MAP, Entitas Anak,

selaku pemegang 6.200 saham (50% modal ditempat dan disetor) PT ITH, yang pemilikan sahamnya berasal dari pembelian dari pihak Yayasan Kartika Eka Paksi (YKEP), dan pemilikan sahamnya telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat tanggal 19 Mei 2009 Nomor AHU-AH.01.10-06302 dan telah dikonfirmasikan kebenarannya melalui surat konfirmasi dari Direktur Perdata Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia RI tanggal 3 September 2010 Nomor AHU.2-AH.01.09-7157, mengajukan permohonan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan surat No. 142/EXT/HP-BHR-JD/VI/2012 tanggal 27 Juni 2012 untuk melakukan pemeriksaan aspek keuangan terhadap PT Indotruba Tengah. Berdasarkan Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal

e. On June 27, 2012 , PT MAP, Subsidiary, as the holder of 6,200 shares of ITH (50 % of the issued and fully paid up capital stock), which ownership of shares arose from the purchase from YKEP, and the ownership of shares have been accepted and registered by the Ministry of Justice and Rights Human Rights of the Republic of Indonesia with the letter No. AHU-AH.01.10 - 06302 dated May 19, 2009 and had been confirmed through the confirmation letter from the Director of Civil Ministry of Justice and Human Rights of Indonesia No. AHU.2-AH.01.09-7157dated September 3, 2010, filed an appeal through the South Jakarta District Court with letter No. 142/EXT/HP-BHR-JD/VI/2012 dated June 27, 2012 to examine the financial aspects of the PT Indotruba Tengah. Based on Decision of the South Jakarta District Court No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012, the District Court accepted


- 94 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





11 Desember 2012, Pengadilan Negeri menerima dan mengabulkan seluruh permohonan PT MAP, Entitas Anak.

and grantedall of the petitionsof PT MAP, Subsidiary.

Pada tanggal 2 Juli 2012, PT MAP, Entitas Anak, selaku pemegang 6.200 saham (50% modal ditempat dan disetor) PT ITH yang pemilikan sahamnya berasal dari pembelian dari pihak YKEP, dan pemilikan sahamnya telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat tanggal 19 Mei 2009 Nomor AHU-AH.01.10-06302 dan telah dikonfirmasikan kebenarannya melalui surat konfirmasi dari Direktur Perdata Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia RI tanggal 3 September 2010 Nomor AHU.2-AH.01.09-7157, mengajukan permohonan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan surat No. 103/EXT/HP-JD/VII/12 tanggal 2 Juli 2012, untuk melakukan pemanggilan sendiri dan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan dan RUPS Luar Biasa PT Indotruba Tengah. Berdasarkan Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012, Pengadilan Negeri menerima dan mengabulkan seluruh permohonan PT MAP, Entitas Anak.

On July 2, 2012 , PT MAP, Subsidiary, as the holder of 6,200 shares of ITH (50 % of the issued and fully paid capital stock ), whichownership of shares arose from the purchase from YKEP, and the ownership of shares have been accepted and registered by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia with the letter No. AHU- AH.01.10 - 06302 dated May 19, 2009 and has been confirmed through the confirmation letter from the Director of Civil Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia No. AHU.2 - AH.01.09-7157dated September 3, 2010 , filed application through the South Jakarta District Court with letter No. 103/EXT/HP-JD/VII/12 dated July 2, 2012, to conduct the Annual General Meeting of Shareholders and the Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Indotruba Tengah. Based on the Decision of South Jakarta District Court No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012,the District Court accepted and granted all of the petitions of PT MAP, Subsidiary.

Atas putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan diatas, PT MAP, Entitas Anak, telah menyelenggarakan RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa ITH pada tanggal 10 Mei 2013, yang dihadiri semua Pemegang saham ITH yaitu PT MAP selaku pemegang 50% saham PT ITH dan Pemegang 50% saham PT ITH lainnya (PT MG dan PT ASM), dimana keputusan rapat yang diambil secara voting dari RUPS Tahunan dan RUPS Luar Biasa tersebut untuk semua agenda adalah 50% setuju (PT MAP) dan 50% tidak setuju (PT MG dan PT ASM).

Based on the Decision of the South Jakarta District Court above, PT MAP, Subsidiary, has performed the Annual General Meeting and Extraordinary General Meeting of Shareholders of ITH on May 10, 2013, which was attended by all of ITH’s shareholders namely PT MAP as the holder of 50% shares of ITH and the other 50% shareholders of ITH (PT MG and PT ASM). The decisions for all the agenda during the Annual General Meeting and the Extraordinary General Meeting of Shareholders were taken on avoting basis and the results are 50% agreed (PT MAP) and 50% disagreed (PT MG and PT ASM).

Berdasarkan permohonan pihak YKEP, Instansi Mahkamah Agung telah menerbitkan :

Penetapan No. 01/Pen/Pdt/2013 tanggal 17 Juni 2013, yang menyatakan bahwa Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal 11 Desember 2012 batal dan tidak berkekuatan hukum;

Penetapan No. 02/Pen/Pdt/2013 tanggal 17 Juni 2013, yang menyatakan bahwa Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel tanggal

Based on the appeal of Yayasan Kartika Eka Paksi(YKEP), the Institution of the Supreme Court has issued: - Decision No. 01/Pen/Pdt/2013 dated

June 17, 2013, which stated that the South Jakarta District Court Decision No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated December 11, 2012 is cancelled and not legally enforceable;

- Decision No. 02/Pen/Pdt/2013 dated June 17, 2013 , which stated that the South Jakarta District Court Decision No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dated


- 95 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





11 Desember 2012 batal dan tidak berkekuatan hukum.

December 11, 2012 is cancelled and not legally enforceable.

Berdasarkan permohonan PT MAP, Entitas Anak, pada tanggal 2 September 2013 Bapak M. Yahya Harahap, SH. (Mantan Hakim Agung Senior, Pengajar dan Penulis Literatur Hukum) telah memberikan Pendapat Hukum (Legal Opinion) Keabsahan Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013, yang secara garis besar memberikan kesimpulan, antara lain tapi tidak terbatas pada : - Bahwa kewenangan Mahkamah Agung

mengeluarkan penetapan yang memuat pernyataan Penetapan Pengadilan Negeri “batal dan tidak mempunyai kekuatan hukum mengikat” hanya terbatas terhadap Penetapan Pengadilan Negeri yang terbit melalui Proses Ex-Partes yang bersifat Voluntair Murni, padahal Penetapan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel dan No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel adalah perkara yang bersifat Kontentiosa dengan proses pemeriksaan dan penyelesaian secara Inter-Partes; sehingga Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 adalah Penetapan yang mengandung Kekeliruan Beracara (Processual Error / Error in Procedur) yang bertentangan dengan Undang-Undang dan Ketertiban Umum dan juga Melampaui Batas Kewenangan (Ultra Vires / Exceeds His Authority);

- Bahwa oleh sebab itu, Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 harus dikoreksi dan diluruskan oleh Ketua atau Pimpinan Mahkamah Agung dengan jalan menerbitkan Penetapan atau surat yang menyatakan Penetapan tersebut Batal dan Tidak Mempunyai Kekuatan Hukum Mengikat.

Based on the appeal of PT MAP, Subsidiary,on September 2, 2013, Mr. M. Yahya Harahap , SH. (Formerly Senior Supreme Court of Justice, Educatorand Author of Legal Literature) has granted Legal Opinion on the Eligibility of the Decision of Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 which render a general decision, amongs others, but are not limited to: - That the authority of the Supreme Court to

issue a statement that contains the decision of South Jakarta District Court' cancelled and has no legal binding force' is confined to the Decision of Supreme Court which was published through Proses Ex-Partes with nature of VoluntairMurni; whereas the South Jakarta District Court Decision No. 565/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel and No. 601/Pdt.P/2012/PN.Jkt.Sel is a case which is Kontentiosa in nature through inspection process and settlement in Inter - partes; thus, Decision of the Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 are decisions emobodying Fallacy Proceedings (Processual Error / Error in Procedures) as contrary to the Act and the Public Order and Beyond Authority (Ultra Vires/Exceeds His Authority) ;

- Therefore, the Decision of the Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 must be corrected and clarified by the Chief or Head of the Supreme Court by way of rendering a Decision or issuing a letter stating the related Decisionis cancelled and no binding legal force.

Selanjutnya PT MAP, Entitas Anak, melalui kuasa hukumnya Kantor Advokat Kailimang & Ponto pada tanggal 1 Oktober 2013 dengan menyertakan Legal Opinion tanggal 2 September 2013, telah mengajukan Permohonan Pembatalan atas Penetapan Mahkamah Agung No. 01/Pen/Pdt/2013 dan No. 02/Pen/Pdt/2013 kepada Bapak Ketua Mahkamah Agung Republik Indonesia, dan surat telah diterima pada tanggal 23 Oktober 2013. Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, pengajuan permohonan pembatalan tersebut masih dalam proses.

Further PT MAP, Subsidiary, through its legal counsel Kanto Kailimang & Ponto Advocate on October 1, 2013 with enclosed a legal opinion dated September 2, 2013, had filed an Appeal on the Cancellation of Decision of the Supreme Court No. 01/Pen/Pdt/2013 and No. 02/Pen/Pdt/2013 to the Chief Justice of the Republic of Indonesia, and the letter was received on October 23, 2013. As of the date of the independent auditor's report, the appeal on the cancellation is still in process.

Berdasarkan gugatan YKEP kepada Para Mantan Pengurus YKEP sendiri, termasuk PT MAP (tergugat V) dan PT Palma Sejahtera (tergugat IX), Entitas Anak, Pengadilan Negeri Jakarta Pusat menerbitkan Putusan No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 12 Nopember 2013, yang menetapkan antara lain :

Based on the lawsuit of YKEP to the former Board of YKEP, including PT MAP (defendant V) and PT Palma Sejahtera (defendant IX), Subsidiary, the Central Jakarta District Court issued a Decision No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated November 12, 2013 , has decided amongs others :


- 96 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





- Menyatakan pemindahan 6.200 saham

PT Indotruba Tengah milik Penggugat kepada Tergugat “PT Mulia Agro Perkasa” tidak sah menurut hukum dan batal demi hukum;

- Menghukum para Tergugat “PT Mulia Agro Perkasa”untuk menyerahkan kembali 6.200 saham PT Indotruba Tengah milik Penggugat kepada Penggugat tanpa syarat;

- Stated to transfer the 6,200 shares of

PT Indotruba Tengah owned by YKEP to the Defendant "PT Mulia Agro Perkasa” is unlawful and null and void.

- Condemn the Defendant PT Mulia Agro Perkasa to hand back 6,200 shares of PT Indotuba Tengah YKEP unconditionally ;

Atas Putusan Pengadilan Negeri No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST tanggal 12 Nopember 2013tersebut, PT MAP, Entitas Anak, selaku pemegang 50% saham ITH yang telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia, telah : - Pada tanggal 21 Nopember 2013,yaitu pada

kesempatan waktu yang diberikan (sebelum dua minggu sejak tanggal keputusan) untuk mengajukan banding, PT MAP, melalui surat No. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT.PST telah mengajukan upaya hukum banding, yang ditindaklanjuti dengan pengajuan Memori Banding pada tanggal 25 Pebruari 2014 kepada Ketua Pengadilan Tinggi DKI Jakarta. Sampai dengan tanggal laporan auditor independen, upaya hukum banding tersebut masih dalam proses.

- Berdasarkan permohonan PT MAP, Entitas Anak; Bapak M. Yahya Harahap, SH. telah memberikan Pendapat Hukum (Legal Opinion) tanggal 13 Januari 2014, yang berkenaan dengan kekuatan eksekutorial yang melekat pada Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst; yang secara garis besar memberikan analisa dan pendapat hukum, antara lain tapi tidak terbatas pada :

Apabila terdapat Putusan Pengadilan Tingkat pertama dalam hal ini Putusan No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST (Putusan A qou), diajukan banding, maka Putusan A qou tersebut mentah kembali, sehingga Putusan A quo tersebut tidak tmelekat kekuatan hukum eksekutorial, dan belum Berkekuatan Hukum Tetap (BHT).

Oleh karena Putusan A quo belum BHT disebabkan masih diajukan terhadapnya upaya banding, maka menurut hukum para pihak yang terlibat dalam perkara tersebut tetap berada pada posisi semula sebagaimana halnya sebelum terjadi perkara diantara mereka. Posisi para pihak yang terlibat dalam perkara akan ditentukan kemudian berdasar hasil keputusan di Tingkat Banding atau Tingkat Kasasi.

Based on the Decision of District Court No. 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST dated November 12, 2013 above, PT MAP, Subsidiary, as the holder of 50 % of ITH’s shares which have been affirmed by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia, has: - On November 21, 2013, that is within the

grace period (two weeks before the date of the decision) to appeal , PT MAP , through letter No. 179/SRT.PDT.BDG/2013/PN.JKT. PST has filed an appeal , which was followed up by filing a Memory of Appeal on February 25, 2014 to the Chief Justice of the Jakarta Court of Appeal. As of the date of the independent auditor's report, the appeal is still in process.

- Based on the appeal of PT MAP, Subsidiary, Mr. M. Yahya Harahap , SH. (Former Senior Supreme Court Justice , Educator and Author of Legal Literature) has rendered a Legal Opinion dated January 13, 2014, with respect to the power inherent on the executorial Decision ofthe Central Jakarta District Court No. 85/Pdt.G/2013/PN.Jkt.Pst; which in generalprovides analysis and legal opinions , including but not limited to :

If there is District Court’s Decision in this case, Decision No.85/PDT.G/2013/PN .JKT.PST (Decision A qou), filed an appeal , the Decision is a raw quo back , so the related Decision A quodoes not have inherent legal executory power, and not yet Permanent Legal Force (BHT).

Because of Judgment BHT quo yet still caused an appeal filed against, then according to the law of the parties involved in the case remain on its original position before the court as well as between them. The position of the parties involved in the case will be determined later based on the decision of the Appeal Level and/ or Cassation level.


- 97 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Ditinjau dari pendekatan paham moderasi, penulisan atau penyebutan “PT.Mulia Agro Persada (PT MAP)” menjadi “PT.Mulia Agro Perkasa” dalam amar putusan A quo dikategori sebagai clerical error yang berpotensi membatalkan putusan. Akan tetapi cukup diperbaiki saja oleh Tingkat Banding dan/atau Tingkat Kasasi.

Ketentuan Perundang-undangan dan praktek peradilan telah menegaskan Prinsip Umum mengenai penerapan iktikad baik, berupa pernyataan hukum yang menegaskan “Siapa yang memperoleh sesuatu dengan iktikad baik selamanya harus dilindungi. Memperhatikan fakta-fakta yuridis atas perolehan pemindahan hak saham YKEP sebanyak 6.200 lembar oleh PT MAP, semua kriteria iktikad baik yang digariskan dalam ketentuan yang berlaku, seharusnya perolehan atas pemindahan hak atas saham tersebut dari tangan YKEP kepada PT MAP “harus dilindungi”.

Putusan Pengadilan tidak mempertimbangkan secara seksama dan argumentatif seluruh fakta-fakta yang ditemukan dalam persidangan, sehingga Putusan A quo mengandung “Tidak Cukup Pertimbangan Hukumnya”, oleh karena itu Putusan A quo dikatagori “salah menerapkan hukum” sehingga cukup dasar alasan untuk membatalkan putusan tersebut dalam tingkat Banding dan/atau tingkat Kasasi.

Pada tanggal 12 Juni 2014 telah diperoleh Putusan

Pengadilan Tinggi DKI nomor

304/Pdt/2014/PT.DKI yang isinya

MEMBATALKAN PUTUSAN PN JAKARTA

PUSAT NOMOR 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST.

View from the moderation concept approach, writing or statement of "PT Mulia Agro Persada" to "PT Mulia Agro Perkasa" in the ruling of A quo which is categorized asa clerical error which has the potential to cancel the decision. But, thiscould be corrected by the Appeal Level and / or Cassation Level.

Legislation provisions and judicial practice have confirmed the general principles concerning the application of good faith, a legal statement that states"Who acquired something in good faith will be protected forever”. Taking into account the above jurisdicialfacts on the acquisition on the stock rights of YKEP amounting to 6,200 shares by PT MAP, all criteria in good faith which are outlined in the regulations, therefore, the transfer of rights on the shares from YKEP to PT MAP "must be protected" .

The Court’s Decision did not carefully consider and argue on the entire facts discovered in the trial, so the Decision A quo consist of "Insufficient Legal Considerations" , therefore, Verdict A quo is categorized as "legal abuse" which is a sufficient ground to cancel the Decision in the Appeal and/or Cassation .

At June 12, 2014 The company get the Decision of High Court Jakarta No: 304/Pdt/2014/PT.DKI for Cancelation of the Decision of District Court No: 85/PDT.G/2013/PN.JKT.PST.

45. PENERAPAN INTERPRETASI BARU STANDAR

AKUNTANSI KEUANGAN

45. APPLICATION NEW INTERPRETATIONS OF

FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS

Interpretasi baru yang berlaku efektif untuk laporan

keuangan konsolidasi yang dimulai pada atau setelah

tanggal 1 Januari 2014 adalah sebagai berikut:

New interpretations which are effective for the

consolidated financial statements beginning on or after

January 1, 2014 are as follows:

ISAK No. 27, mengenai “Pengalihan Aset dari ISAK No. 27, regarding “Transfer of Assets from


- 98 -


DAN ENTITAS ANAK






AND SUBSIDIARIES





Pelanggan”. Customers”.

ISAK No. 28, mengenai “Pengakhiran Liabilitas

Keuangan dengan Instrumen Ekuitas”.

ISAK No. 28, regarding “Extinguishing

Financial Liabilities with Equity Instruments”.

ISAK No 29, mengenai “Biaya Pengupasan

Lapisan Tanah Tahap Produksi pada

Pertambangan Terbuka”.

PPSAK No. 12, Pencabutan PSAK No. 33,

mengenai “Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah

dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada

Pertambangan Umum”.

ISAK No. 29, regarding “Stripping Costs in the

Production Phase of a Surface Mine”.

PPSAK No. 12, Withdrawal of PSAK No. 33,

regarding “Stripping Cost Activity and

Environmental Management in the Public

Mining”.

Interpretasi baru yang berlaku efektif untuk laporan

keuangan konsolidasi yang dimulai pada atau setelah

tanggal 1 Januari 2015 adalah sebagai berikut:

New interpretations which are effective for

consolidated financial statements beginning on or

after January 1, 2015 are as follows:

PSAK No. 1 (Revisi 2013), mengenai “Penyajian

Laporan Keuangan”.

PSAK No. 1 (Revised 2013), regarding

“Presentation of Financial Statements”.

PSAK No. 4 (Revisi 2013), mengenai “Laporan

Keuangan Tersendiri”.

PSAK No. 4 (Revised 2013), regarding “Separate

Financial Statements”.

PSAK No. 15 (Revisi 2013), mengenai “Investasi

pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”.


“Investments in Associates and Joint Ventures”.

PSAK No. 24 (Revisi 2013), mengenai “Imbalan

Kerja”.


“Employee Benefits”.

PSAK No. 65, mengenai “Laporan Keuangan

Konsolidasian”.

PSAK No. 65, regarding “Consolidated

Financial Statements”.

PSAK No. 66, mengenai “Pengaturan Bersama”. PSAK No. 66, regarding “Joint Arrangements”

PSAK No. 67, mengenai “Pengungkapan

Kepentingan dalam Entitas Lain”.

PSAK No. 67, regarding “Disclosures of

Interests in Other Entities”.

PSAK No. 68, mengenai “Pengukuran Nilai

Wajar”.

PSAK No. 68, regarding “Fair Value

Measurements”.

Manajemen Entitas dan Entitas Anak sedang

mengevaluasi dampak dari interpretasi ini terhadap

laporan keuangan konsolidasi.

The management of the Entity and Subsidiaries is

currently evaluating the impact of interpretations on

the consolidated financial statements.

PT. GOZCO PLANTATIONS Tbk 2014.pdfPT. GOZCO PLANTATIONS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 JUNI 2014 (TIDAK DIAUDIT) DAN 31 DESEMBER 2013 (DIAUDIT)

Documents