PT Cikarang Listrindo...Materi presentasi ini telah dipersiapkan hanya untuk digunakan dalam presentasi oleh PT Cikarang Listrindo Tbk (“Perseroan”). Materi presentasi ini dan

0

Reliable, Clean and Efficient Power12 November 2019

Strictly Private & Confidential

PT CIKARANG

LISTRINDO TBK

[POWR:IJ]

Public Expose 2019

1

Materi presentasi ini telah dipersiapkan hanya untuk digunakan dalam presentasi oleh PT Cikarang Listrindo Tbk (“Perseroan”). Materi presentasi ini dan segala informasi yang terkandung di dalamnya

bersifat sangat rahasia dan tidak boleh disalin, diperbanyak, dibagikan, ditransmisikan atau diungkapkan kepada orang lain dengan cara apapun. Pemberian, reproduksi, atau pembagian seluruh atau

sebagian dari presentasi ini tidak diperbolehkan. Dengan menghadiri presentasi ini, Anda setuju untuk terikat oleh pembatasan-pembatasan di atas dan untuk menjaga kerahasiaan mengenai informasi

yang diungkapkan dalam materi ini, keberadaan dan ruang lingkup dokumen ini dan seluruh percakapan mengenai peluang investasi potensial ini. Kegagalan untuk memenuhi pembatasan-pembatasan

tersebut dapat menyebabkan pelanggaran hukum di bidang pasar modal yang berlaku.

Materi presentasi atau setiap informasi lisan yang diberikan sehubungan dengan hal tersebut belum diuji secara independen. Tidak ada pernyataan, jaminan, atau ganti rugi, tersirat maupun tersurat, dibuat

untuk, dan tidak ada ketergantungan yang harus ditempatkan, pada akurasi, kelengkapan, atau kebenaran informasi atau pendapat yang-pendapat yang terkandung di dalam presentasi ini. Presentasi ini

tidak memiliki maksud untuk menyediakan, dan anda tidak dapat mengandalkan presentasi ini sebagai, analisis lengkap atau komprehensif atas keuangan Perseroan atau posisi atau prospek

perdagangan. Informasi yang terkandung dalam presentasi ini belum, dan tidak akan, diperbarui untuk mencerminkan perkembangan material yang mungkin terjadi setelah tanggal presentasi ini. Perseroan

ataupun setiap anak-anak perusahaannya dan afiliasi atau setiap direktur, pegawai, agen, penasihat, karyawan dan perwakilan tidak menerima setiap tanggung jawab apapun (dalam hal kelalaian,

kekeliruan, perbuatan melawan hukum, berdasarkan kontrak atau lainnya) atas setiap kerugian apapun yang timbul dari setiap informasi yang terkandung di dalam materi presentasi ini atau dalam hal

lainnya yang timbul sehubungan dengan materi presentasi ini.

Materi presentasi ini berisi pernyataan perkiraan sehubungan dengan kondisi keuangan di masa yang akan datang, hasil dari operasi dan bisnis Perseroan, industri dimana Perseroan terlibat, dan setiap

rencana dan maksud tertentu dari manajemen Perseroan. Pernyataan perkiraan tersebut didasari oleh asumsi sehubungan dengan strategi bisnis Perseroan saat ini dan sejumlah asumsi mengenai hal-hal

yang berada di luar kendali Perseroan, termasuk politik, sosial, hukum, dan lingkungan ekonomi di mana Perseroan dan anak-anak perusahaannya akan beroperasi di masa depan. Pernyataan ini biasanya

berisi kata-kata seperti “akan”, “mengharapkan”, dan “mengantisipasi” dan kata-kata serupa. Pernyataan tersebut melibatkan risiko yang diketahui dan tidak diketahui, ketidakpastian dan faktor-faktor lain

yang dapat menyebabkan hasil aktual dari operasi atau kinerja Perseroan menjadi berbeda secara material dari hasil atau kinerja yang diproyeksikan atau diungkapkan atau tersirat oleh pernyataan

tersebut. Pernyataan perkiraan seharusnya tidak dapat diandalkan, dimana pernyataan tersebut hanya mencerminkan pandangan dari manajemen Perseroan sampai dengan tanggal dari presentasi ini.

Perseroan, penasihat dan perwakilan tidak berkewajiban memperbarui pernyataan perkiraan ini untuk peristiwa atau keadaan yang terjadi kemudian. Dalam hal apapun, kinerja masa lalu tidak selalu

merupakan indikasi hasil di masa mendatang. Informasi statistik dan informasi lainnya yang berkaitan dengan ekonomi global dan industri tempat Perseroan terlibat dalam materi presentasi ini telah

dikumpulkan dari berbagai sumber resmi atau tidak resmi yang tersedia untuk umum. Kualitas bahan sumber tersebut tidak dapat dijamin. Selain itu, statistik yang berasal dari berbagai sumber

dimungkinkan tidak dipersiapkan atas dasar yang sebanding.

Materi presentasi ini dan setiap informasi lisan yang diberikan sehubungan dengan hal tersebut hanya untuk keperluan informasi dan dalam hal apa pun bukan merupakan, atau merupakan bagian dari

penawaran untuk pemesanan atau pembelian atas, atau undangan atau permintaan atas setiap penawaran untuk pemesanan atau pembelian setiap efek Perseroan di Amerika Serikat, Indonesia atau

yurisdiksi lainnya, juga tidak akan ditafsirkan untuk mengundang penawaran tersebut, juga tidak akan menjadi dasar dari kontrak atau komitmen apa pun. Efek Perseroan belum dan tidak akan didaftarkan

di bawah US Securities Act 1933, sebagaimana telah diubah ("Securities Act"), dan tidak dapat ditawarkan, dijual atau diserahkan di dalam wilayah Amerika Serikat jika tidak ada pendaftaran atau

pengecualian yang berlaku dari persyaratan pendaftaran berdasarkan hukum pasar modal Amerika Serikat. Presentasi ini tidak dimaksudkan untuk memberikan dasar untuk mengevaluasi, dan tidak boleh

dianggap sebagai rekomendasi sehubungan dengan, setiap efek Perseroan. Dengan menerima dokumen ini, Anda mengakui, memahami, dan setuju bahwa Anda tidak akan melakukan perdagangan efek

Perseroan berdasarkan, atau bergantung pada, informasi apa pun yang terkandung dalam presentasi ini atau setiap diskusi terkait. Setiap pembelian efek harus dilakukan semata-mata berdasarkan

informasi yang terkandung dalam edaran penawaran akhir dengan membuat permohonan dengan cara yang ditentukan dalam edaran penawaran akhir. Tidak ada uang, efek, atau pertimbangan lain yang

diminta, dan, jika dikirim sebagai tanggapan atas dokumen ini atau informasi yang terkandung di sini, tidak akan diterima.

Presentasi ini dan informasi yang terkandung didalamnya disediakan kepada Anda semata-mata untuk informasi Anda dan tidak boleh diproduksi kembali atau dibagikan kembali kepada orang lain, secara

keseluruhan atau sebagian. Presentasi ini bukan untuk dibagikan, langsung atau tidak langsung, ke Indonesia, Kanada atau Jepang dan tidak boleh dibagikan, langsung atau tidak langsung, ke Amerika

Serikat, selain pembebasan dari pendaftaran berdasarkan Securities Act, sebagaimana diubah, atau negara bagian yang sesuai hukum pasar modal negara bagian. Pembagian atau kepemilikan materi

presentasi ini dalam yurisdiksi tertentu mungkin dibatasi oleh hukum atau peraturan. Setiap pihak yang memiliki materi presentasi ini diwajibkan untuk mencari informasi tentang, dan untuk mematuhi,

pembatasan apa pun tersebut. Tidak ada suatu hal dalam materi presentasi ini atau informasi lisan yang disediakan sehubungan dengan itu harus menjadi dasar, atau dapat diandalkan sehubungan

dengan, keputusan investasi atau setiap kontrak atau komitmen untuk membeli atau memesan setiap efek Perseroan. Perseroan dapat mengubah, memodifikasi, atau mengubah dengan cara apa pun isi

materi presentasi ini, tanpa kewajiban untuk memberi tahu siapa pun tentang setiap perubahan atau perubahan-perubahan tersebut. Dalam keadaan apa pun, konten atau kontennya tidak dapat dapat

diberikan atau dikomunikasikan secara keseluruhan atau sebagian, secara langsung atau tidak langsung, dalam bentuk apa pun atau dengan cara apa pun kepada media masa atau dengan cara apa pun

yang dianggap sebagai penawaran umum berdasarkan Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal.

Tidak ada pertimbangan yang diberikan pada tujuan investasi, keuangan atau kebutuhan tertentu dari setiap penerima. Presentasi ini tidak dimaksudkan untuk menyediakan dan tidak boleh diandalkan

untuk pajak, nasihat hukum atau akuntansi, rekomendasi investasi atau saran atau setiap kredit atau evaluasi lain dari penawaran untuk setiap efek Perseroan. Calon investor harus berkonsultasi dengan

penasihat pajak, hukum, akuntansi atau penasihat lainnya.

Catatan Penting

2

Bpk. Christanto bergabung dengan perusahaan ini pada tahun 2014 dan

menjabat sebagai Direktur Keuangan dan Sekretaris Perusahaan pada

tahun 2015

Bpk. Christanto bertanggung jawab atas fungsi keuangan dan akuntansi,

teknologi informasi dan komunikasi, komunikasi perusahaan, kepatuhan

dan hukum, serta hubungan investor perusahaan

Bpk. Christanto sebelumnya bekerja di KAP Purwantono, Suherman and

Surja (E&Y Indonesia) bagian Assurance, Sektor Utilitas & Produk Industri

Bpk. Christanto memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas

Indonesia, dan memperoleh gelar CPA1 dari Institut Akuntan Publik

Indonesia, CPMA2 dari Institut Akuntan Manajemen Indonesia, CMA3 dari

Institute of Certified Management Accountants (Australia), ACMA, CGMA4

dari Chartered Institute of Management Accountants (United Kingdom)

Christanto PranataDirektur Keuangan & Sekretaris Perusahaan

Sumber: Data Perusahaan

1. Certified Public Accountant 3. Certified Management Accountant

2. Certified Professional Management Accountant 4. Associate Member of Cost and Management Accountant, Chartered Global Management Accountant

Presenter

Ibu Maheswari bergabung dengan perusahaan ini pada tahun 2019

sebagai Investor Relation & Corporate Finance dan bertanggung jawab

langsung kepada Direktur Keuangan

Ibu Maheswari sebelumnya bekerja di PT Wijaya Karya (Persero) Tbk.,

PT Teladan Resources dan PT Bank Central Asia Tbk

Ibu Maheswari memperoleh gelar Magister Manajemen Bisnis dari

Prasetiya Mulya Business School dan gelar Sarjana Manajemen dari

Universitas Padjajaran.

Rani Maheswari MirazaInvestor Relation dan Corporate Finance

3

Agenda

Sekilas Tentang Perseroan

Ikhtisar Kinerja Keuangan

Ikhtisar Kinerja Operasional

3

2

4

17

13

1

4

Sekilas Tentang Perseroan1

5Sumber: data Perusahaan.

1. Izin Usaha Ketenagalistrikan untuk Kepentingan Umum atau “IUKU”;

2. Harga saham per 30 September 2019 (Rp1,160/saham)

Sekilas Tentang Perseroan

• Jumlah pelanggan mencapai

2,446 pelanggan per

September 2019, 68%

diantaranya merupakan

pelanggan Perseroan selama

lebih dari 10 tahun

• Pelanggan Perseroan berasal

dari beragam industri seperti

otomotif, elektronik, plastik,

makanan, barang konsumen

(consumer goods), tekstil,

industri berat dan lainnya

• Harga jual listrik ditentukan

dalam Dolar AS, formulasi

ditetapkan oleh Pemerintah

dan terdapat penyesuaian

otomatis terhadap fluktuasi

harga bahan bakar

• Perjanjian Pembelian Listrik

(“PPA”) jangka panjang

dengan PLN sejak 1996

• Rating BBB / Baa2 / BBB by

S&P / Moody’s / Fitch

• 2 x PPA dengan basis take-or-

pay untuk daya listrik sebesar

300MW

- PLN I (untuk 150MW):

Berakhir pada akhir 2019

- PLN II (untuk 150MW):

Berakhir pada Jun 2031

• Harga jual listrik ditentukan

dalam Dolar AS dan terdapat

penyesuaian otomatis

terhadap fluktuasi harga

bahan bakar dan inflasi

Indonesia dan CPI AS

74%

26%

Pelanggan Utama

Penjualan 9M19: AS$440 juta

Pelanggan Kawasan Industri PLN

Sekilas Perseroan

Penyedia listrik

swasta yang

beroperasi paling

lama di Indonesia

IPP Pertama

Melayani 5 Kawasan

Industri terbesar dan

paling berkembang di

Indonesia yang

memberikan kontribusi

±10% terhadap PDB

industri nasional

Penyedia Tenaga

Listrik Swasta

Memiliki izin untuk

memasok listrik ke

pelanggan Kawasan

Industri dalam area yang

telah ditetapkan

IUKU1

1,144MW

Salah Satu

Pembangkit Listrik

Terbesar di

Indonesia • IPP pertama yang

tercatat di BEI

[POWR:IJ]

• Dividend yield: 5.7%2

Listed & Reguler

Dividen

• Repeat debt issuer di

pasar utang internasional

• Kupon : 4.95%

• Tenor : 10 tahun

• Rating kredit S&P /

Moody’s: BB+ / Ba2

(Sep 2019)

Struktur Modal yang

Sehat & Solid

PLTGU & PLTG: 864MW

PLTU: 280MW

6

60

180300

409

518

646

755

864

1,144

148

272

463

635

978

1,102

0

200

400

600

800

1000

0

300

600

900

1,200

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 9M19

Kapasitas Terpasang Energized Capacity

Ekspansi KapasitasPembiayaan HutangIPO

Sumber: data Perseroan.

Penyedia Tenaga Listrik Swasta yang Beroperasi Paling Lama di Indonesia

Perkembangan Kapasitas Terpasang & Energized Capacity

1993:

Mulai beroperasi,

menyediakan listrik

bagi 25 pelanggan

2010:

Penerbitan Notes

senilai AS$300 juta,

bunga 9.25% dan

jatuh tempo 2015,

untuk refinancing

pinjaman bank dan

rencana ekspansi

kapasitas (Notes

2015)

2012:

Penerbitan Notes

senilai AS$500 juta,

bunga 6.95% dan

jatuh tempo 2019,

untuk refinancing

Notes 2015 dan

pembangunan

PLTU Babelan

2016:

Pencatatan perdana

saham sebesar

AS$272 juta di

Bursa Efek

Indonesia

2016:

Penerbitan Notes

senilai AS$550 juta,

bunga 4.95% dan

jatuh tempo 2026,

untuk refinancing

Notes 2019 dan

keperluan umum

Perseroan

2017:

Penyelesaian

konstruksi jalur

transmisi 150kV

sepanjang 30km

dan PLTU

2x140MW, yang

meningkatkan

kapasitas terpasang

menjadi 1,144MW

2018:

Pencapaian rekor

angka tertinggi

penjualan kWh lebih

dari 3 juta kWh

untuk pelanggan

kawasan industri

(MW)

‘93 ‘94 ‘95 ‘96 ‘97 ‘98 ‘99 ‘00 ‘01 ‘02 ‘03 ‘04 ‘05 ‘06 ‘07 ‘08 ‘09 ‘10 ‘11 ‘12 ‘13 ‘14 ‘15 ‘16‘91 … ‘17

(’000 kVA)

‘18 9M19

7

S&P Menaikkan Peringkat Surat Utang Cikarang Listrindo

Top 10 peringkat S&P untuk Perusahaan Swasta di

Indonesia

No Nama Perusahaan Peringkat1

1 PT Astra International BBB+ (Outlook: Stable)

2 PT Protelindo BBB (Outlook: Stable)

3 PT Cikarang Listrindo BB+ (Outlook: Stable)

4 PT Pakuwon Jati BB (Outlook: Stable)

5 PT Vale Indonesia BB (Outlook: Stable)

6PT Tower Bersama

InfrastructureBB (Outlook: Stable)

7 PT Japfa Comfeed Indonesia BB- (Oultook: Stable)

8 PT Chandra Asri Petrochemical BB- (Outlook: Stable)

9 PT Bayan Resources B+ (Outlook: Stable)

10 PT Buana Lintas Lautan B+ (Outlook: Stable)

• Berdasarkan Peringkat Rating Surat Utang yang terbaru oleh S&P, Rating Surat Utang Cikarang

Listrindo menempati peringkat terbaik ketiga untuk kategori seluruh Perusahaan swasta non-

bank, yang dinilai oleh S&P, dibawah PT Astra International Tbk dan PT Profesional

Telekomunikasi Indonesia.

Profil Surat Utang Perseroan

Kami menaikkan Peringkat Surat Utang Perseroan

karena kami yakin Perusahaan akan mendapatkan

dampak positif dari pertumbuhan negara yang baik.

S&P meningkatkan peringkat dari BB ke BB+

(Outlook: Stable)

US$550 juta,

10NC5 Surat Utang Senior, bunga 4.95%,

Jatuh tempo pada Sep 2026

Keterangan : Berdasarakan Peringkat Utang Moody’s per 1 November 2019

8

Moody’s Menaikkan Outlook Peringkat Surat Utang Cikarang Listrindo

• Rating Surat Utang Cikarang Listrindo menempati peringkat terbaik ke delapan untuk kategori seluruh

perusahaan swasta non-bank di Indonesia, yang dinilai oleh Moody’s.

Keterangan : Berdasarakan Peringkat Utang Moody’s per 1 November 2019

No Nama Perusahaan Peringkat1

1 PT Adira Dinamika Multi Finance Tbk Baa2 (Outlook: Stable)

2 PT Astra Sedaya Finance Baa2 (Outlook: Stable)

3 PT Federal International Finance Baa2 (Outlook: Stable)

4 PT United Tractors Tbk Baa2 (Outlook: Stable)

5 PT Profesional Telekomunikasi Indonesia Baa3 (Outlook: Stable)

6 PT XL Axiata Tbk Baa3 (Outlook: Stable)

7 PT Adaro Indonesia Ba1 (Outlook: Stable)

8 PT Cikarang Listrindo Tbk Ba2 (Outlook: Positive)

9 PT Pakuwon Jati Tbk Ba2 (Outlook: Stable)

10 PT Bayan Resources Tbk Ba3 (Outlook: Stable)

Top 10 peringkat Moody’s untuk Perusahaan Swasta di Indonesia

Prospek positif mencerminkan peningkatan

berkelanjutan dalam profil bisnis Perseroan,

dan harapan kami bahwa Perseroan akan

mempertahankan profil keuangan yang solid

dan likuiditas yang kuat

Profil Surat Utang Perseroan

Moody’s meningkatkan outlook dari Stabil ke

Positif

US$550 juta,

10NC5 Surat Utang Senior, bunga 4.95%,

Jatuh tempo pada Sep 2026

9

Unit Lokasi

Kapasitas

(MW)

Bahan

Bakar Peralatan

PLTGU(site pertama)

Turbin Gas

Jababeka 755Gas/

Diesel

GE Frame 6B (Model 6541) dan GE

Frame 9E (Model 9171)

HRSGs Stork Ketels dan Alstom

Turbin Uap Mitsubishi dan Siemens

PLTG(site kedua)

Turbin Gas MM2100 109Gas/

DieselGE Frame 9E (Model 9171)

PLTU(site ketiga)

Turbin Uap Babelan 280 BatubaraBoiler CFB Valmet

Turbin uap Siemens

Portofolio Aset Pembangkit Tenaga Listrik yang Berkualitas

Tinjauan Aset-Aset Penting Perseroan

Pembangkit Listrik Berbahan Bakar Gas dan Uap (PLTGU) (site pertama)1

Pembangkit Listrik Berbahan Bakar Gas (PLTG) (site kedua)2

Fasilitas Pembangkit Listrik

Pembangkit Listrik Berbahan Bakar Batubara (PLTU) (site ketiga)3

• Frame 9 simple cycle 109MW (cadangan)

• COD 2015

• Pasokan gas melalui pipa saluran gas dari Pertamina

• Pemasok peralatan utama: GE, Siemens, dan Alstom

• Boiler Circulating Fluidized Bed (CFB) 2x140MW

• COD 2017

• Pasokan batubara dari PT Antang Gunung Meratus dan PT Adaro Indonesia

• Pemasok peralatan utama: Siemens, Valmet, ABB dan SPX

4 Transmisi dan Distribusi

Jababeka Fase I–IV (KIJ)Kota Industri MM-2100East Jakarta Industrial Park (EJIP)Hyundai Inti DevelopmentLippo Cikarang (Delta Silicon I, III, dan IV)

• Turbin gas berkapasitas 755MW — frame 6 combined cycle 300MW, frame 9

combined cycle 346MW, frame 9 simple cycle 109MW (cadangan)

• COD masing-masing pada tahun 1998, 2011 dan 2012

• Pasokan gas melalui pipa saluran dari Pertamina dan PGN

• Pemasok peralatan utama: GE, Stork dan Mitsubishi

Sumber: data Perseroan

Jalur Transmisi

Kanal CBL

BEKASI

Kotamadya

Bekasi

Kelapa

GadingJakarta

CBD

Tanjung Priok Port

Bandara

Internasional

Soekarno-HattaKabupaten Bekasi

Cikarang

DryPort

KIJMM2100

Hyundai

EJIP

Jalan Tol

Layang (Elevated)

Bandara

Internasional

Kertajati

Kereta Cepat

Jakarta - Bandung

Pelabuhan

Patimban

• Memiliki dan mengoperasikan infrastruktur listrik di kawasan industri Cikarang

• Jalur distribusi bertegangan 20kV: 1,715km (Jakarta – Bima, Nusa Tenggara Barat)

• Jalur transmisi bertegangan 150kV: 3km dari PLTGU ke PLTG dan 30km dari PLTU ke

PLTG. Salah satu transmisi IPP terpanjang di Indonesia.Lippo

Light Rail

Transportation

3

4

2

1

10

1998, 300MW Dec 2009, +109MWJul 2006, +109MW

July 2015, +109MWJul 2012, +109MWMar 2011, +128MW

Menara Transmisi 2017, +280MW

4 Pembangkit listrik combined cycle ketiga berkapasitas

646 MW melalui penambahan blok combined cycle

pada Maret 2011.

5 Turbin gas GE 9E ketiga mulai beroperasi tahun 2012

sebagai unit cadangan sehingga kapasitas menjadi

755MW

6 Turbin gas GE 9E keempat mulai beroperasi tahun 2015

sebagai unit cadangan sehingga kapasitas menjadi

864MW

Rekam Jejak yang Sudah Terbukti

Sumber: data Perseroan.

1. Pembangkit Listrik Berbahan Bakar Batubara

1 Dua blok pertama turbin gas GE 6B combined cycle

dengan kapasitas terpasang 300MW, 1998–20052 Penambahan turbin gas GE 9E pertama pada Juli

2006, sehingga kapasitas terpasang menjadi 409MW3 Penambahan turbin gas GE 9E kedua pada Desember

2009, sehingga kapasitas terpasang menjadi 518MW

7 PLTU1 terkoneksi dengan jaringan transmisi 150kV

sepanjang 30km dan terdiri dari 101 menara8 Penambahan PLTU1 Unit 1 sebesar 140MW pada Mei

2017, sehingga kapasitas terpasang menjadi 1.004MW9 Penambahan PLTU1 Unit 2 sebesar 140MW pada Sep

2017, sehingga kapasitas terpasang menjadi 1.144MW

11

Kontribusi Area Industri BEKAPUR1

Sumber: Materi Presentasi Kementerian Koordinator Bidang Kemaritiman Republik Indonesia tanggal 30 Januari 2019; https://www.liputan6.com/bisnis/read/3866920/pelabuhan-patimban-bakal-operasi-akhir-2019 tanggal 9 Januari 2019;

http://sumsel.tribunnews.com/2019/02/14/proyek-lrt-jabodetabek-capai-583-persen-april-2021-sudah-bisa-dinikmati tanggal 14 Februari 2019; http://propertyandthecity.com/bekapur-menuju-megapolitan-tahun-2045/ tanggal 9 Mei 2018;

https://katadata.co.id/berita/2019/01/31/luhut-siapkan-wilayah-bekapur-untuk-investasi-Hyundai tanggal 31 Januari 2019; http://www.the-saudi.net/saudi-arabia/jubail/Jubail%20Industrial%20City%20-%20Saudi%20Arabia.htm;

http://propertyandthecity.com/bekapur-menuju-megapolitan-tahun-2045/ tanggal 9 Maret 2018.

1. Bekasi, Karawang dan Purwakarta

Pemerintah berencana untuk mengintegrasikan seluruh kawasan

industri di kabupaten Jawa Barat, yaitu Bekasi, Karawang dan

Purwakarta menjadi suatu kawasan strategis nasional guna

meningkatkan perkembangan dan produktivitas industri, yang akan

membawa efek berganda (multiplier effect) yang positif bagi

pertumbuhan ekonomi nasional.

Pemanfaatan penuh seluruh kawasan industri BEKAPUR1 (11,636ha)

dapat menjadikan kawasan tersebut sebagai kawasan industri

terbesar di dunia atau lebih besar dibandingkan Kawasan Industri

Jubail di Arab Saudi seluas 8,000ha. Pemanfaatan kawasan saat ini

adalah sebesar 55% (per Desember 2018).

Direncanakan area ini akan menampung 60% dari total industri di

Indonesia.

Peta BEKAPUR1

Kawasan Industri

23PDB Industri

Nasional

±14%Tenaga Kerja

1.6 jutaPemanfaatan KI

saat ini

6,465ha

Jababeka Fase I–IV (KIJ)

Kota Industri MM-2100

East Jakarta Industrial Park (EJIP)

Hyundai Inti Development

Lippo Cikarang (Delta Silicon I, III, dan IV)

Proyek Strategis Nasional: Kawasan Industri BEKAPUR1 untuk Mempercepat

Industrialisasi & Antisipasi Revolusi Industri 4.0

12

Pemerintah berpendapat bahwa untuk meningkatkan industrialisasi,

kunci utamanya adalah memperlancar konektivitas disekitar kawasan

industri BEKAPUR1.

Terdapat berbagai pembangunan infrastruktur yang saat ini sedang

berlangsung untuk mendukung kawasan industri terpadu di Jawa

Barat, khususnya BEKAPUR1.

Sumber: https://www.pikiran-rakyat.com/jawa-barat/2019/06/19/tujuh-maskapai-sepakat-beroperasi-di-bandara-kertajati-mulai-1-juli-2019 tanggal 19 Jun 2019; https://ekonomi.bisnis.com/read/20190624/98/936935/pembangunan-pelabuhan-patimban-baru-29 tanggal 19 Juli 2019;

https://bisnis.tempo.co/read/1253974/november-jalan-tol-layang-jakarta-cikampek-mulai-beroperasi tanggal 30 September 2019; https://www.cnbcindonesia.com/news/20191007143106-4-104967/lrt-jabodebek-baru-bisa-operasi-2-tahun-lagi-kok-bisa tanggal 7 Oct 2019 ;

https://ekonomi.bisnis.com/read/20190514/45/922332/kereta-cepat-jakarta-bandung-digeber-april-2021-beroperasi tanggal 14 mei 2019 ; https://www.cnbcindonesia.com/news/20190402145705-4-64323/waterways-bekasi-selesai-2021-ini-proses-pembangunannya tanggal 2 Apeil 2019

1. Bekasi, Karawang dan Purwakarta

Delta

Silicon

MM2100

Pelabuhan PatimbanJalan Tol LayangMonorailLRT

Bandara Int’l Kertajati

Kereta Cepat Jakarta-Bandung

EJIP

Hyundai

Lippo

Cikarang

Meikarta

Infrastruktur Target

Penyelesaian

Target Kapasitas

Bandara Internasional

Kertajati

Telah

beroperasi

5.6 juta

penumpang/tahun &

1.5 MT kargo/tahun

Jalan Tol Layang

(Elevated)

Akhir 2019 Tambahan 125K

kendaraan/hari

Pelabuhan Patimban 2020 3.5 juta TEU/tahun dan

600k kendaraan CBU

Automated People

Mover (Monorail)

2020 N/A

Light Rapid

Transportation (LRT)

1H 2021 40 – 45 menit untuk 25

– 30 km

Kereta Cepat Jakarta

Bandung

2021 44 menit & 109K

penumpang/hari

Kanal Cikarang Bekasi

Laut (CBL)

2021 1.5 juta TEU/tahun

Pembangunan infrastruktur akan memberikan konektivitas yang

lebih baik antara kawasan industri. Pemerintah berharap hal ini

akan dapat menarik kegiatan ekonomi di BEKAPUR1 karena:

Biaya logistik yang lebih rendah dan meningkatkan efisiensi

dalam distribusi

Konektivitas rantai pasokan yang lebih baik

Meningkatkan daya beli ekonomi dan lapangan kerja

Jababeka

Karawang Purwakarta

Surya

CiptaKIICDeltamas

Pengembangan Infrastruktur Vital di di Kawasan BEKAPUR1

13

2 Ikhtisar Kinerja Operasional

14

9781,014

1,052 1,072 1,067 1,102

0

300

600

900

1,200

2015 2016 2017 2018 9M18 9M19

8,274 8,276 8,739

9,315 9,345 9,246

0

1,500

3,000

4,500

6,000

7,500

9,000

10,500

2015 2016 2017 2018 9M18 9M19

(GWh)

Ikhtisar Kinerja Operasional

Energized Capacity4 Pelanggan Industri

(kVA 000’s)

Sumber: data Perusahaan per September 2019, kecuali disebutkan lain.

1. Terdiri dari Pembangkit Listrik Berbahan Bakar Gas (PLTG) dan PLTU; 2. Faktor Kapasitas Neto adalah jumlah produksi listrik selama periode operasi dibandingkan jumlah produksi terpasang selama periode tertentu, sebesar 646MW

sejak Mar 2011 (109MW sejak Jun 2012 dan tambahan 109MW pada Agustus 2015 merupakan kapasitas cadangan); 786MW sejak Mei 2017 (140MW ditambahkan pada Mei 2017); 926MW sejak Sep 2017 (140MW ditambahkan pada Sep

2017); 3. Susut Energi dalam Distribusi dan Transmisi merupakan energi yang hilang dalam proses penyaluran listrik ke pelanggan; 4. Energized Capacity (kVA) adalah jumlah kapasitas setiap pelanggan yang tersedia untuk digunakan

sebagaimana dituangkan dalam perjanjian offtake.5. Churn rate didefiniskan sebagai tingkat berhentinya pelanggan dari Cikarang Listrindo; 6. Dihitung dengan membagi penurunan nilai atas piutang dengan jumlah penjualan neto

(%)

0.6% 0.6% 0.7% 0.7% 0.8% 0.7%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

2015 2016 2017 2018 9M18 9M19

(%)

(Btu/kWh)

Faktor Kapasitas Neto1,2 Heat Rate Pembangkit Neto1

86% 87%

77%

67% 67% 68%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2015 2016 2017 2018 9M18 9M19

94% 97% 96%Faktor

Ketersediaan1 % 96% 98%

Pertumbuhan Konsumsi Listrik

(GWh) 2,185 2,252 2,351(Jumlah

Pelanggan)

2,411 2,446

Pelanggan dengan Churn Rate5

dan Piutang tak Tertagih6

(Churn Rate, %) (Piutang tak Tertagih, %)

Susut Energi dalam Distribusi dan Transmisi3

96%

2,394

1,435 1,429

2,341 2,409

3,776 3,838

0

900

1,800

2,700

3,600

4,500

9M18 9M19PLN IE

1.6%

(0.4%)

2.9%

0.2%0.4%

0.0% 0.1%

-1.00%

-0.50%

0.00%

0.50%

1.00%

1.50%

2.00%

2.50%

3.00%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

9M18 9M19

Churn Rate Bad Debt

15

Bisnis Berkelanjutan Melalui Implementasi ESG

Ramah lingkungan penting bagi kami. Tanggung jawab perusahaan merupakan bagian dari nilai

perusahaan kami dalam melayani dan membantu sesama

Perpustakaan Umum untuk Masyarakat

Perawatan Kesehatan untuk Masyarakat

Fasilitas Umum untuk MasyarakatEmisi pada level 25 ˚C & 7% O2

Standar

KLHK1

Nilai yang

Dijamin oleh

Kontraktor

Aktual POWR2

(Sept ‘19)

NOx (mg/Nm3) 750 384 <240

SO2 (mg/Nm3) 750 598 <180

Partikulat (mg/Nm3) 100 34 <20

Emisi pada level 0 ˚C & 6% O2

Standar

IFC

Nilai yang

Dijamin oleh

Kontraktor

Aktual POWR2

(Sept ‘19)

NOx (mg/Nm3) 510 450 <280

SO2 (mg/Nm3) 900 700 <200

Partikulat (mg/Nm3) 50 40 <20

Kepatuhan atas Standar Lingkungan

Sumber: data Perusahaan.

1. Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan Republik Indonesia mengatur emisi PLTU melalui Peraturan Menteri Lingkungan Hidup No. 21 Tahun 2008

2. Emisi level PLTU Unit 1 & 2

Lingkungan Sosial

ISO 14001:2015

Sistem Manajemen

Lingkungan

Peringkat PROPER Biru

Peringkat lingkungan

dari Kementerian

16

Penerapan Program Sustainable Development Goals (SDGs)

Hingga tahun 2018, Perseroan telah mengimplementasi 12 program SDGs yang relevan dengan kegiatan operasi Perseroan

sebagai wujud tanggung jawab Perseroan kepada masyarakat dan lingkungan hidup

Laporan

Keberlanjutan

Perseroan

menerapkan lebih

awal POJK No.

51/POJK.03/2017

tentang Penerapan

Keuangan

Berkelanjutan bagi

Lembaga Jasa

Keuangan, Emiten

dan Perusahaan

Publik, melalui

penerbitan Laporan

Keberlanjutan 2018

yang terintegrasi

dengan Laporan

Tahunan 2018.

Implementasi program HSE bagi produk, karyawan dan

kontraktor

Menyediakan lingkungan kerja yang layak dan tanpa

diskriminasi dalam lingkungan kerja

Menghormati keberagaman dan kesetaraan antar karyawan

Penggunaan sumber energi terbarukan, seperti tenaga surya

dan biomassa

Menyediakan opsi sumber listrik yang ramah lingkungan

kepada pelanggan

Berinvestasi dalam pembangunan infrastruktur dan program

pendidikan bagi masyarakat disekitar area operasional

Pembangkti guna menciptakan peluang usaha dan lapangan

kerja

Bekerjasama dengan organisasi penyedia perumahan layak

bagi masyarakat kurang mampu

Manajemen pengelolaan dan konsumsi air bersih

Optimalisasi bahan bakar, menjaga keandalan kinerja

operasional pembangkit untuk mendapatkan energi yang efisien

Monitor dampak lingkungan pada seluruh aspek operasional dan

menerapkan strategi penurunan tingkat emisi Pembangkit

17

3 Ikhtisar Kinerja Keuangan

18

Ikhtisar Kinerja Keuangan

Laba Rugi (US$juta) 9M18 9M19 ∆ %

Penjualan Neto 426.3 440.0 3.2%

- Kawasan Industri (IE) 315.9 324.0 2.6%

- PLN 110.4 116.0 5.1%

Beban Pokok Penjualan (271.2) (279.0) 2.9%

Laba Bruto 155.1 161.0 3.8%

Beban Operasional (39.2) (43.8) 11.6%

EBITDA 162.9 170.9 4.9%

Laba sblm Pajak Penghasilan 89.8 98.0 9.0%

Laba Periode Berjalan 60.6 78.9 30.1%

Neraca (US$juta) 2018 9M19 ∆ %

Kas dan Setara Kas 156.4 168.5 7.8%

Aset Tetap - Neto2 901.1 860.4 (4.5%)

Total Aset 1,309.0 1,318.9 0.8%

Total Liabilitas 668.5 663.6 (0.7%)

Saham Treasuri (1.1) (17.6) 1,540.4%

Total Ekuitas3 640.4 655.3 2.3%

Rasio Profitabilitas (%) 9M18 9M19 9M191

Marjin Laba Bruto 36% 37% 38%

Marjin EBITDA 38% 39% 40%

Marjin Laba Periode Berjalan 14% 18% 18%

Rasio Keuangan (x) 2018 9M19

Rasio Lancar 5.5x 6.7x

FCCR4 > 1-2.5x 7.7x 7.9x

Utang Bersih5 pada EBITDA < 3.75x 1.7x 1.6x

Keterangan :

1. Biaya replacement asset atas aset tetap adalah sebesar AS$1.4 miliar, dinilai oleh perusahaan asuransi Perseroan; 2. Saldo laba awal yang belum ditentukan penggunaannya adalah sebesar AS$241.7 juta;

3. Fixed Charge Coverage Ratio (FCCR) dihitung dengan membagi EBITDA konsolidasi dengan biaya tetap Perseroan (fixed charges); 4. Utang Neto dihitung dengan mengurangkan Total Utang dengan Kas dan

Setara Kas.

19

AsetKapasitas

(MW)

Nilai Buku1

(AS$ juta)

Biaya

Replacement

(AS$ juta per

MW)

Biaya

Replacement

(AS$ juta)

PLTGU 646 100 0.9 581

PLTG 218 94 0.5 109

PLTU 280 447 1.7 475

Transmisi & Distribusi - 48 - 112

Lahan - 70 - 121

Total 1,144 759 - 1,398

Analisis Nilai Aset dengan Metode Replacement

Perhitungan memperlihatkan nilai saham POWR yang under value

1. Data per 30 September 2019

2. EV per 30 Septmber 2019

Indikasi biaya replacement tersebut sesuai dengan perhitungan nilai aset yang dilakukan oleh

Jardine Lloyd Thompson (JLT), sebagai penyedia asuransi Perseroan.

Enterprise Value Perseroan sebesar AS$1.7 miliar1,2, hanya sedikit diatas Nilai Asset

Replacement Perseroan

20

1015

25

5654

48

6669

73

2016 2017 2018

Dividen Interim Dividen Final

Pembagian Dividen

Sumber:

1. Tidak termasuk saham tresuri per 30 September 2019 4. Data Bloomberg 30 September 2019, menggunakan kurs original perusahaan

2. Harga saham per 30 September 2019 (Rp1.160/saham) 5. Data Bloomberg 30 September 2019, MSCI Emerging Market (dalam AS$)

3. Harga saham per 30 September 2019, dan dividend yang dibayarkan dalam 12 bulan

Dividend Payout 64% 64% 92%

Jumlah Dividen/

lembar saham1 Rp55/saham Rp59/saham Rp66/saham

Dividend Yield2 4.8% 5.1% 5.7%

3.4%

• Dividend payout lebih tinggi dibandingkan

dengan dividend payout yang diumumkan pada

saat IPO, yaitu sebesar 60%.

• Manajemen berkomitmen untuk

mendistribusikan dividen reguler dengan tetap

mempertimbangkan arus kas Perusahaan.

• Dividend yield POWR sebesar 5.7% per 30

September 2019. Nilai tersebut lebih tinggi dari

high-dividend yield MSCI Indonesia sebesar

4.1% dan rata-rata dividend yield perusahaan

listrik di Thailand sebesar 1.8%3 serta MSCI

Emerging Market 2.9%5.

5.7%

Pembagian Dividen sejak IPO

(AS$ juta)

5.7%

3.6%3.1% 2.9%

1.0%

POWR.IJ RATCH.TB GLOW.TB EGCO.TB GULF.TB

Dividend Yield4

Rata-rata Div. Yield Perusahaan

Power Thailand (1.8%)

21

Program Pembelian Saham Kembali• Perseroan telah mendapatkan persetujuan dari Pemegang Saham untuk melakukan Pembelian Saham Kembali Perusahaan sebanyak-

banyaknya 321.7 juta lembar saham atau 2% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor penuh.

• Perseroan yakin kegiatan Pembelian Saham Kembali tidak akan menyebabkan dampak negatif yang materil kepada kegiatan bisnis

Perseroan, mempertimbangkan Perseroan memiliki modal kerja dan ketersediaan dana yang baik untuk melakukan kegiatan Pembelian

Saham Kembali tanpa mengganggu kegiatan bisnis Perseroan.

• Program Pembelian Saham Kembali :

Sumber : Data perusahaan

Jumlah Saham Sebanyak-banyaknya 321.7 juta lembar saham atau 2% dari seluruh modal ditempatkan dan

disetor penuh

Alokasi Dana Sebanyak-banyaknya AS$20 juta, atau setara dengan Rp 304.2 miliar

Sumber Dana Arus Kas Internal

Periode Pembelian Saham Kembali 18 bulan sejak Rapat Umum Pemegang saham (RUPS)

Tanggal Persetujuan RUPS 24 Oktober 2018

Rencana Kerja Pembelian Saham

Kembali

RUPS pada tanggal 16 April 2019 telah menyetujui pelaksanaan pembagian saham bonus kepada

karyawan Perseroan dari sebagian saham tresuri yang dimiliki oleh Perseroan.

Pengelolaan dan pelaksanaan pembagian saham bonus dari saham tresuri yang dimiliki oleh

Perseroan dilaksanakan langsung oleh Dewan Direksi. Berikut kriteria pembagian saham bonus:

1. Saham bonus dimaksudkan untuk setiap karyawan Perusahaan kecuali Dewan Komisaris dan

Direksi

2. Alokasi saham bonus didasarkan pada penilaian kinerja tahunan setiap karyawan dan akan

dieksekusi setelah penilaian kinerja selesai dan karyawan memenuhi kriteria pembayaran

bonus3. Saham bonus akan menggantikan sebagian dari bonus tunai tahunan dan jumlah total yang

diterima (saham + tunai) akan sama jika semuanya dalam bentuk tunai

Pembelian saham kembali

per 30 September 2019

278.9 juta lembar saham (senilai AS$ 17.6 juta)

22

Appendix

23

Penghargaan dan Sertifikasi Perseroan (1/2)

Zero Accident Award

Top 3 Good Corporate Governance Issues

in Energy Sector

Cikarang Listrindo memperolehPenghargaan Kecelakaan Nihil untuk periode 1 Desember 2016 sampai 1 November 2017 dariKementerian Ketenagakerjaan

Republik Indonesia

Cikarang Listrindo memperolehpenghargaan sebagai “Top 3 Good Corporate Governance

Issues in Energy Sector” dalamIndonesia Corporate Secretary

Award 2018 oleh Warta Ekonomi

Top 50 Big Capitalization Public Listed Company

Cikarang Listrindo, untuk keduakalinya pada tahun 2019, memperoleh penghargaan

sebagai “Top 50 Big Capitalization Public Listed Company” dalamacara The 11th IICD Corporate

Governance Conference & Award dari Indonesian Institute for

Corporate Directorship

Cikarang Listrindo memperolehpenghargaan sebagai “Indonesia

Fast Growing New Public Company 2018 in Infrastructure, Utilities & Transportation Sector”

oleh Warta Ekonomi

Indonesia Fast Growing New Public Company 2018

24

Penghargaan dan Sertifikasi Perseroan (2/2)

ISO 9001:2015 OHSAS 18001:2007Sertifikat Sistem Manajemen

Keselamatan dan Kesehatan Kerja

Sertifikasi Sistem Manajemen Mutu -ISO 9001:2015 dari Lloyd’s Register LRQA untuk proses pembangkitandan distribusi listrik. Sertifikat iniberlaku mulai 2 September 2018

hingga 14 September 2021.

Sertifikasi Sistem ManajemenKeselamatan dan Kesehatan Kerja -

OHSAS 18001:2007 dari Lloyd’s Register LRQA untuk proses

pembangkitan dan distribusi listrik. Sertifikasi ini berlaku mulai17 November 2017 hingga

10 November 2020.

Sertifikasi Sistem ManajemenKeselamatan dan Kesehatan Kerja

dari Menteri KetenagakerjaanRepublik Indonesia untuk

pengoperasian dan pemeliharaanpembangkit listrik tenaga gas dan uap

dan distribusi listrik berlaku mulai14 Juli 2017 hingga 14 Juli 2020.