“AÑO DEL ESTADO DE DERECHO Y DE LA GOBERNALIDAD DEMOCRÁTICA” UNIVERSIDAD NACIONAL JOSÉ FAUSTINO SÁNCHEZ CARRIÓN FACULTAD DE INGENIERÍA ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE INGENIERÍA INDUSTRIAL CURSO : PROYECTO DE INVERSIÓN CASO : PROYECTO ZAPATILLAS PROFESOR : ING. PEDRO MARTINEZ INFANTES HUACHO – PERÚ
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“AÑO DEL ESTADO DE DERECHO Y DE LA GOBERNALIDAD
DEMOCRÁTICA”
UNIVERSIDAD NACIONAL JOSÉ FAUSTINO SÁNCHEZ CARRIÓN
FACULTAD DE INGENIERÍA
ESCUELA ACADEMICO PROFESIONAL DE INGENIERÍA
INDUSTRIAL
CURSO :
PROYECTO DE INVERSIÓN
CASO :
PROYECTO ZAPATILLAS
PROFESOR :
ING. PEDRO MARTINEZ INFANTES
HUACHO – PERÚ
SUMARIO DEL CASO: PROYECYO ZAPATILLAS
A) TAMAÑO DEL PROYECTO
B) INGENIERÍA DEL PROYECTO
1) DESCRIPCIÓN DEL PROCESO PRODUCTIVO2) DIAGRAMA DE PRODUCCIÓN3) REQUERIMIENTOS
a) DE MÁQUINAS Y EQUIPOSb) DE MUEBLES Y ENSERESc) DE MATERIA PRIMA, INSUMOS Y MATERIALES DIRECTOS
4) CRONOGRAMA DE IMPLEMENTACIÓN
C) INVERSIÓN DEL PROYECTO
D) FINANCIAMIENTO
1) ESQUEMA DE FINANCIAMIETNO2) PLAN DE INVERSIÓN
E) COSTO DE INGRESOS DEL PROYECTO
3) COSTOa) SUELDOS Y SALARIOSb) DEPRECIACIONESc) AMORTIZACIÓN DE INTANGIBLESd) COSTO DE PRODUCCIÓNe) COSTO O GASTOS DE OPERACIÓNf) CUADRO DE RESUMEN DE COSTOS
4) INGRESOS5) DETERMINACIÓN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
F) EVALUACIÓN DEL PROYECTO
1) ESTADOS FINANCIEROS2) DETERMINACIÓN DEL VALOR ACTUAL NETO: VAN
a) VAN ECONÓMICO: VAN – Eb) VAN FINANCIERO: VAN - F
3) DETERMINACIÓN DE LA TASA INTERNA DE RETORNO: TIRa) TIR ECONÓMICO: TIR – Eb) TIR FINANCIERO: TIR - F
4) OTRAS FORMAS DE CONSTRUIR EL FLUJO DE CAJAa) FLUJO DE CAJA A PARTIR DE UTILIDAD NETAb) MÉTODO CORTO: PARA CONSTRUIR EL FLUJO DE CAJA FINANCIERO
A) TAMA ÑO DEL PROYECTO
En base al análisis de un conjunto de factores se ha determinado que el proyecto tendrá una capacidad máxima de 24000 pares de zapatillas por año.
AÑOProd./día
(Pr)
Prod./mes
(Pr)
Prod./año
(Pr)
1 – 5 80 2000 2400
Elaborado: Autores
B) INGENIERÍA DE PROYECTO
1. Descripción del Proceso Productivo
DIAGRAMA DE OPERACIÓN DEL PROCESO: DOP
PLANTA
RESUMEN
DESCRIPCIÓN TOTAL
Nº INSPECCIONES 03
Nº OPERACIONES 08
Nº OPER – INSPECC. 01
TOTAL 12
2. Programa de Producción
21
12
HitoLengüetaRefuerzo de bocaOjalillos
PuntiflexHormaContra FuertePegamentoPVC
23
34
45
67
78
89
1
3
56
SeleccionadoSeleccionado
LijadoRematadora
Cuadrado de moldes
Cortado
Desvastado
Aparado (cosido)
Armado
Pegado (Prensado)Cosido de planta
Inspección Final
Retoque
Almacenamiento de productos terminados
PLAN DE PRODUCCIÓN
(Pares de Zapatillas)
AÑO DIARIO MENSUAL ANUAL
01 60 1500 18000
02 68 1700 20400
03 80 2000 24000
04 80 2000 24000
05 80 2000 24000
Elaborado: Autores
3. Requerimientos
REQUERIMIENTOS DE MAQUINARIA Y EQUIPOS
DESCRIPCIÓN RENDIMIENTO CANTIDADCOSTO
UNITARIOTOTAL ($)
Aparadora 40 Pr/día 02 4 220 8 440
Desvastadora 24 Pr/día 01 5 100 5 100
Rematadora 36 Pr/día 01 1 850 1 850
Pegadora 24 Pr/día 01 1 620 1 620
Cosedora
(Planta)480 Pr/día 01 16 200 16 200
Picadora
(Ojalillos)- 01 140 140
Equipos varios - 950 950
TOTAL 34 300
Fuente: Cotización de almacenes
REQUERIMIENTO DE MUEBLES Y ENSERES
DESCRIPCIÓN CANTIDAD COSTO UNIT. COSTO TOTAL
Mesas de moldeado 01 200 200
Mesa para corte armado
retoque03 140 420
Bancos de trabajo 06 20 120
Estantes Metálicos (Almacén) 03 180 540
Juego de Hormas (docenas) 04 90 360
Máquina Escribir 02 300 600
Máquina calculadora 01 100 100
Juego de Muebles 01 600 600
Sillas 06 60 360
Escritorio 02 320 620
Archivadores 06 10 60
TOTAL - - 3680
Fuente: Cotizaciones
REQUERIMIENTO DE MATERIA PRIMA, INSUMOS Y MATERIALES DIRECTOS
(1) Se considera un consumo mensual de 500 soles.(2) Se considera un consumo mensual de 150 soles.(3) Se considera un consumo anual de 500 soles.
(4) Se considera un 2% del total de A/F (59 532: Inversión física)
GASTOS DE OPERACIÓN: (S/.)
RUBRO AÑO 1 2 3 4 5
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 33620 33620 33620 33620 33620
Sueldos 29964 29964 29964 29964 29964
(1) Útiles de escritorio 600 600 600 600 600
Depreciación
(2) Gastos varios 3056 3056 3056 3056 3056
GASTOS DE VENTAS 17320 17320 17320 17320 17320
Sueldos 15436 15436 15436 15436 15436
(1) Útiles de oficina 309 309 309 309 309
(3) Publicidad 1575 1575 1575 1575 1575
TOTAL 50940 50940 50940 50940 50940ELABORADO: Autores
(1) 2% del pago de personal administrativo y ventas respectivamente(2) 10% del sub-total del rubro (Gastos Administrativos)(3) 10% del sub-total del rubro (gastos de ventas)
CUADRO RESUMEN DE COSTOS: (S/.)
RUBRO AÑO 1 2 3 4 5
COSTO DE PRODUCCIÓN 473161 521571 594187 594187 594187
Cu= 29,758+28,630+27,266+27,155+27,028 5 NOTA: Para determinar el C.U puede tomarse el año 1, un promedio simple o un promedio
ponderado de todos los años.
2) INGRESOS
DETERMINACIÓN DEL PRECIO DE VENTA
PV= Cu + J Cu J= 15%PV= 27,967 + 0,15(27,967) = 32,16PV= 32
DETERMINACION DE INGRESOS
AÑO CANT.PROD P.V (S/.) ING. VTA
1 18000 32 576000
2 20400 32 652800
3 24000 32 768000
4 24000 32 768000
5 24000 32 768000 Elaborado: Autores
3) DETERMINACIÓN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
Se clasifican los costos en fijos y variables.
DESCRIPCION
AÑO 1 AÑO 2
CF CV CF CV
Materia prima, insumos y mat. Directos
363078
Mano de obra directa 68409Mano de obra indirecta 20504Energía 6000Agua 1800Materiales de manten., repuestos 5000Seguro de planta(A/F) 1191Impuesto a A/F 1191
Depreciaciones 4268Amortizaciones de Intangibles 1720Gastos de Administración 33620Gastos de Venta 17320Gastos Financieros 11550
En los cuadros de Estados de Ganancias y Pérdidas Económico y Financiero podemos analizar el “AHORRO FISCAL” o Ahorro en Impuesto que se genera a favor del proyecto como consecuencia de considerar a la depreciación y amortización de Intangible como costos y del hecho de usar dinero de terceros. Tenemos 2 clases de ahorro.
AHORRO FISCAL I
Es el generado al considerar a la depreciación y amortización de intangible como costos.
Del caso zapatillas tenemos:
T: Impuesto sin considerar depreciación y amortización de Intangibles como costo.
VAN s = 502,93625VAN i = -2183,85292K s = 140K i = 130
TIR F = 131.87 %
(1) TIR= Ki +( KS – Ki) VANs
VANs + / VANi /
4) OTRAS FORMAS DE CONSTRUIR EL FLUJO DE CAJA
a) FLUJO DE CAJA A PARTIR DE LA UTILIDAD NETA DEL EE/PP/GG
Se podrá aplicar siempre y cuando se cumpla lo siguiente: Ventas y compras son enteramente al contado. No hay inventarios, es decir que el volumen de producción es igual
al volumen de ventas en cada periodo de tiempo El impuesto a la renta se cancela en el mismo periodo en que se
generan.
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO
AÑO
CONCEPTO
0 1 2 3 4 5
A)FLUJO DE INGRESOS (FUENTES) 3 Utilidad neta 36329 56202 86011 86011 86011 Depreciación 4268 4268 4268 4268 4268 Amortización de Intangibles 1720 1720 1720 1720 1720 Valor Residual 30140 Recuperación de Terreno 2640 Recuperación de Capital de Trabajo 38826 TOTAL INGRESOS 0 42317 62190 91999 91999 163605B) FLUJO DE EGRESOS(usos) Inversión Fija (Física e Intang) 68132 Capital de trabajo 38826 TOTAL EGRESOS 106958 0 0 0 0 0 Flujo de Caja Económico(A-B) (106958) 42317 62190 91999 91999 163605
ELABORADO: Autores
FLUJO DE CAJA FINANCIERO
AÑO
CONCEPTO
0 1 2 3 4 5
A)FLUJO DE INGRESOS (FUENTES) Utilidad neta 28244 48117 79536 81394 83536 Depreciación 4268 4268 4268 4268 4268 Amortización de Intangibles 1720 1720 1720 1720 1720 Valor Residual 30140 Recuperación de Terreno 2640 Recuperación de Capital de Trabajo 38826 Préstamo 75000 TOTAL INGRESOS 75000 34232 54105 85524 87382 161130B) FLUJO DE EGRESOS(usos) Inversión Fija (Física e Intangible) 68132 Capital de trabajo 38826
Amortización del Préstamo - 14933 17233 19887 22947 TOTAL EGRESOS 106958 0 14933 17233 19887 22947 Flujo de Caja Financiero(A-B) (31958) 34232 39172 68291 67495 138183
ELABORADO: Autores
b) METODO CORTO: Para construir el Flujo de Caja Financiero
Se construye a partir del Flujo de Caja Económico y el Ahorro Fiscal
AÑO0 1 2 3 4 5
Flujo de Caja Económico (106958) 42317 62190 91999 91999 163605Servicio de la Deuda (11550) (26483) (26483) (26483) (26483)Préstamo 75000Ahorro Fiscal II 3465 3465 2775 1979 1061Hoja de caja Financiera (31958) 34232 39172 68291 67495 138183