PROSPEKT Doma će izdanje obveznica NEXE …...PROSPEKT Doma će izdanje obveznica NEXE GRUPA d.d. s jamstvom NAŠICECEMENTA d.d. Našic e Kn 750.000.000,00 Kamatna stopa 5,500%. Dospije

PROSPEKT

Domaće izdanje obveznica

NEXE GRUPA d.d. s jamstvom NAŠICECEMENTA d.d. Našice

Kn 750.000.000,00 Kamatna stopa 5,500%. Dospijeće 2011.

Cijena izdanja 99,698% ______________________

Ukupno izdanje obveznica društva NEXE GRUPA d.d. (“NEXE Grupa”) s jamstvom NAŠICECEMENTA d.d. Našice (“Našicecement”) s kamatnom stopom od 5,500% i dospijećem 14. lipnja 2011. iznosi Kn 750.000.000,00 (“Obveznice”).

Prinos izdanja Obveznica utvrđen je na temelju interpoliranog prinosa kunske obveznice Ministarstva financija RH 5-godišnje ročnosti (“RHMF11”) uvećanog za premiju.

Obveznice su izdane 14. lipnja 2006. (“Datum izdanja”) u nematerijaliziranom obliku, na ime i u denominaciji od Kn 1. Kamata će se obračunavati po fiksnoj godišnjoj stopi od 5,500% od i uključujući Datum izdanja. Kamata će se isplaćivati polugodišnje u jednakim iznosima.

28. travnja 2006. NEXE Grupa je primljena u članstvo Središnje depozitarne agencije (“SDA”), a 14. lipnja 2006. Obveznice su uvrštene u Usluge Depozitorija i Usluge Prijeboja i Namire SDA. Obveznice nose ISIN oznaku HRNEXEO116A7.

Obveznice će biti uvrštene u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze 19. lipnja 2006. pod oznakom NEXE-O-116A.

____________________________

Zajednički Agenti i Pokrovitelji izdanja

Privredna banka Zagreb d.d. Raiffeisenbank Austria d.d. Zagrebačka banka d.d.

Su-Aranžer izdanja

HVB Splitska banka d.d.

Zajednički Agenti uvrštenja


Datum ovog Prospekta je 14. lipnja 2006.

2

Društvo NEXE GRUPA d.d. za upravljanje društvima (“NEXE Grupa” ili “Društvo” ili “Izdavatelj”) prihvaća odgovornost za sadržaj ovog Prospekta. Prema vlastitom uvjerenju, svim saznanjima i podacima kojima NEXE Grupa raspolaže, podaci iz ovog Prospekta čine cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, gubitaka i dobitaka, financijskog položaja, poslovanja NEXE Grupe, kao i prava i obveza sadržanih u obveznicama NEXE Grupe (“Obveznice”). Prema najboljem saznanju NEXE Grupe nijedna činjenica koja bi mogla utjecati na potpunost i istinitost ovog Prospekta nije izostavljena.

Sukladno Zakonu o tržištu vrijednosnih papira (NN 84/02), ovaj Prospekt odobren je 2. lipnja 2006. od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (“HANFA”) te je ujedno odobreno i objavljivanje podataka pri uvrštenju Obveznica u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze. Odobrenjem ovog Prospekta Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga potvrdila je da Prospekt sadrži sve podatke utvrđene zakonima i propisima Republike Hrvatske, te da može biti objavljen.

Nitko nije ovlašten davati podatke i izjave u vezi s ponudom i prodajom Obveznica, a koji nisu sadržani u ovom Prospektu. Ako bi se takvi podaci ili izjave dali, na njih se ne smije osloniti kao na podatke i izjave čije je objavljivanje odobrila NEXE Grupa ili Privredna banka Zagreb d.d. (“Privredna banka Zagreb” ili “PBZ” ili zajedno s RBA i ZB “Agenti” ili “Agenti i Pokrovitelji” ili “Banke”), Raiffeisenbank Austria d.d. (“Raiffeisenbank Austria” ili “RBA” ili zajedno s PBZ i ZB “Agenti” ili “Agenti i Pokrovitelji” ili “Banke”) i Zagrebačka banka d.d. (“Zagrebačka banka” ili “ZB” ili zajedno s PBZ i RBA “Agenti” ili “Agenti i Pokrovitelji” ili “Banke”) kao Agenti i Pokrovitelji izdanja, Zagrebačka banka kao Povjerenik izdanja, odnosno HVB Splitska banka d.d. (“HVB Splitska banka” ili “HVB”) kao Su-Aranžer izdanja. Nikakva jamstva, izričita ili implicitna, nisu dana od strane Agenata ili Su-Aranžera za istinitost i potpunost takvih podataka. Također, ništa iz ovog Prospekta ne smije se smatrati jamstvom Agenata ili Su-Aranžera. Izdavanje ovog Prospekta niti prodaja ili kupnja Obveznica ne impliciraju da se okolnosti vezane uz NEXE Grupu nisu izmijenile od datuma izdavanja ovog Prospekta.

Ovaj Prospekt ne smije se smatrati preporukom za kupnju ili ponudom za prodaju od strane ili za račun NEXE Grupe, Privredne banke Zagreb, Raiffeisenbank Austria, Zagrebačke banke ili HVB Splitske banke od strane ili za račun druge osobe koja je s njima povezana, njihovih afilijacija ili predstavnika, Obveznica u bilo kojoj zemlji u kojoj je davanje takvih ponuda ili poziva od strane takvih osoba protuzakonito.

Svaki ulagatelj koji razmatra kupnju Obveznica upućuje se na vlastitu ocjenu i prosudbu financijskog položaja NEXE Grupe te uvjeta Obveznica, uključivo inherentne rizike među kojima i one opisane u poglavlju 6. “Čimbenici rizika”.

Ako drugačije nije navedeno, svi godišnji podaci, uključujući podatke o financijskim izvještajima, temelje se na kalendarskim godinama. Brojevi u Prospektu su zaokruživani; prema tome, brojevi prikazani za istu vrstu podataka mogu varirati i zbrojevi možda nisu aritmetički agregati. Upućivanje u ovom dokumentu na “EUR” označava euro, “USD” američki dolar, “DEM” njemačku marku, “Din” srpski dinar, “KM” konvertibilnu marku, a “HRK” ili “Kn” ili “kn” hrvatske kune.

3

1. PODACI, NAČIN I UVJETI IZDANJA VRIJEDNOSNIH PAPIRA....................................... 6

1.1 Uvjeti izdanja ............................................................................................................................. 6

1.2 Upis, uplata i izdavanje .............................................................................................................. 6

1.3 Izdavatelj .................................................................................................................................... 7

1.4 Jamac.......................................................................................................................................... 7

1.5 Zajednički Agenti i Pokrovitelji izdanja, Agenti uvrštenja, Su-Aranžer izdanja te Povjerenik izdanja ........................................................................................................................................ 7

1.6 Naziv i adresa osoba koje garantiraju za obveze Izdavatelja po vrijednosnim papirima ........... 8

1.7 Isplate iz jamstva jamca ............................................................................................................. 8

1.8 Obračun kamate.......................................................................................................................... 8

1.9 Isplata kamate............................................................................................................................. 8

1.10 Kašnjenje s plaćanjem kamate ................................................................................................... 9

1.11 Otplata glavnice o dospijeću ...................................................................................................... 9

1.12 Prijevremeni otkup i poništenje Obveznica................................................................................ 9

1.13 Kašnjenje s otplatom glavnice.................................................................................................... 9

1.14 Isplate iz Obveznica bez odbitaka .............................................................................................. 9

1.15 Izjave i jamstva NEXE Grupe.................................................................................................. 10

1.16 Izjave i jamstva jamca NAŠICECEMENT d.d. Našice ........................................................... 11

1.17 Slučajevi povrede obveze......................................................................................................... 12

1.18 Obveze Izdavatelja ................................................................................................................... 12

1.18.1 Definicije.................................................................................................................................. 12

1.18.2 Financijske obveze Izdavatelja................................................................................................. 13

1.19 Skupština vlasnika Obveznica.................................................................................................. 13

1.20 Upis u Depozitorij SDA i prijenos prava vlasništva ................................................................ 14

1.21 Trgovanje na sekundarnom tržištu ........................................................................................... 14

1.22 Platni agent............................................................................................................................... 15

1.23 Obavijesti ................................................................................................................................. 16

1.24 Zastara ...................................................................................................................................... 16

1.25 Mjerodavno pravo i nadležnost ................................................................................................ 16

1.26 Namjena stečenog prihoda ....................................................................................................... 16

1.27 Temeljni kapital Izdavatelja ..................................................................................................... 16

1.28 Temeljni kapital Jamca............................................................................................................. 17

1.29 Ograničenja odgovornosti ........................................................................................................ 17

2. HRVATSKO TRŽIŠTE DUŽNIČKIH VRIJEDNOSNIH PAPIRA ....................................... 18

2.1 Trgovanje na sekundarnom tržištu u 2005. i 2006. godini ....................................................... 19

3. PROIZVODNJA NEMETALA I GRAĐEVNOG MATERIJALA......................................... 20

3.1 Republika Hrvatska .................................................................................................................. 20

4

3.2 Republika Bosna i Hercegovina............................................................................................... 33

3.3 Republika Srbija i Crna Gora ................................................................................................... 34

4. OPIS PODUZEĆA................................................................................................................... 36

4.1 Povijest i razvoj NEXE Grupe ................................................................................................. 36

4.2 Predmet poslovanja .................................................................................................................. 37

4.3 Misija, smjernice i ciljevi ......................................................................................................... 39

4.3.1 Misija........................................................................................................................................ 39

4.3.2 Smjernice.................................................................................................................................. 39

4.3.3 Ciljevi ....................................................................................................................................... 39

4.4 Organizacijska struktura NEXE Grupe .................................................................................... 40

4.5 Poduzeća kćeri NEXE Grupe................................................................................................... 41

4.6 Društva u kojima Našicecement ima vlasničke udjele ............................................................. 42

4.6.1 Društva u Hrvatskoj u kojima Našicecement ima većinske udjele........................................... 42

4.6.2 Društva u Hrvatskoj u kojima Našicecement ima manjinske udjele........................................ 43

4.6.3 Društva u Srbiji i Crnoj Gori u kojima Našicecement ima većinske udjele............................. 44

4.6.4 Društvo u Srbiji i Crnoj Gori u kojem Našicecement ima manjinski udio............................... 44

4.6.5 Društva u Bosni i Hercegovini u kojima Našicecement ima većinske udjele........................... 45

4.6.6 Društvo u Bosni i Hercegovini u kojem Našicecement ima manjinski udio............................. 45

4.7 Kratki pregled najznačajnijih kapaciteta proizvodnje po divizijama ....................................... 46

4.7.1 Najznačajniji kapaciteti u Diviziji za cement........................................................................... 46

4.7.2 Najznačajniji kapaciteti u Diviziji za ciglu i crijep.................................................................. 47

4.8 Spajanja i preuzimanja u proteklom razdoblju, trenutne aktivnosti te planirane aktivnosti..... 48

4.9 Prodaja NEXE Grupe po zemljama u 2003., 2004. i 2005....................................................... 49

4.10 Lista najvažnijih kupaca po divizijama .................................................................................... 51

4.11 Lista najvažnijih dobavljača po divizijama .............................................................................. 52

4.12 Najznačajnije investicije u razdoblju od 2003. do 2005. godine i pregled planiranih investicija u razdoblju od 2006. do 2010. godine ...................................................................................... 53

4.13 Tržišni udjeli Divizije za cement i Divizije za ciglu i crijep.................................................... 56

4.14 Upravljanje ............................................................................................................................... 58

4.14.1 Uprava Nexe Grupe d.d........................................................................................................... 58

4.14.2 Članovi Nadzornog odbora Nexe Grupe d.d............................................................................ 59

4.15 Zaposlenici ............................................................................................................................... 61

4.16 Sudski postupci i utjecaj ostalih ugovora na poslovanje .......................................................... 64

4.17 Materijalno značajni ugovori.................................................................................................... 66

4.18 Održivi razvoj i ekologija......................................................................................................... 68

4.19 Izvanredne okolnosti ................................................................................................................ 69

5. SAŽETAK FINANCIJSKIH PODATAKA............................................................................. 70

6. ČIMBENICI RIZIKA ............................................................................................................ 100

5

6.1 Općenito o rizicima ................................................................................................................ 100

6.2 Politički rizik .......................................................................................................................... 100

6.3 Poslovni rizik.......................................................................................................................... 101

6.4 Rizik poslovnog okruženja..................................................................................................... 101

6.5 Financijski rizik (valutni, kamatni i kreditni rizici)................................................................ 104

7. STRUKTURA KAPITALA I ZADUŽENOST ..................................................................... 105

8. VLASNIČKA STRUKTURA................................................................................................ 106

9. NEXE GRUPA NA TRŽIŠTIMA KAPITALA..................................................................... 107

10. SAŽETAK STATUTA .......................................................................................................... 108

11. NEREVIDIRANA NEKONSOLIDIRANA FINANCIJSKA IZVJEŠĆA NEXE GRUPA D.D. ZA PRVO TROMJESEČJE 2006. GODINE......................................................................... 114

12. NEREVIDIRANA KONSOLIDIRANA FINANCIJSKA IZVJEŠĆA NEXE GRUPA D.D. ZA PRVO TROMJESEČJE 2006. GODINE......................................................................... 118

13. REVIDIRANA NEKONSOLIDIRANA FINANCIJSKA IZVJEŠĆA NEXE GRUPA D.O.O. ZA 2005. GODINU................................................................................................................ 122

14. REVIDIRANA KONSOLIDIRANA FINANCIJSKA IZVJEŠĆA NEXE GRUPA D.O.O. ZA 2005. GODINU ...................................................................................................................... 157





19. OSNOVNI POKAZATELJI POSLOVANJA NEXE GRUPE .............................................. 310

20. PLAN POSLOVANJA........................................................................................................... 314

21. OPOREZIVANJE .................................................................................................................. 317

21.1 Oporezivanje kamata.............................................................................................................. 317

21.2 Oporezivanje glavnice............................................................................................................ 317

21.3 Oporezivanje kapitalne dobiti ................................................................................................ 317

22. OPĆE INFORMACIJE .......................................................................................................... 318

22.1 Odobrenja............................................................................................................................... 318

22.2 Uvrštenje Obveznica u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze .......................... 318

22.3 Depozitorij, prijeboj i namira ................................................................................................. 318

22.4 Dokumenti.............................................................................................................................. 318

23. POTPISNICI PROSPEKTA .................................................................................................. 319

24. SUDIONICI IZDAVANJA KORPORACIJSKIH OBVEZNICA......................................... 321

25. PRILOG – JAMSTVO NAŠICECEMENT D.D. ZA IZDAVANJE OBVEZNICA NEXE GRUPE D.D. .......................................................................................................................... 322

6

1. PODACI, NAČIN I UVJETI IZDANJA VRIJEDNOSNIH PAPIRA

1.1 Uvjeti izdanja

Izdanje Obveznica NEXE Grupe, ukupnog nominalnog iznosa Kn 750.000.000,00, u nematerijaliziranom obliku, na ime, prenosivih, u denominaciji od Kn 1, uz fiksnu godišnju kamatnu stopu od 5,500%, dospijeća 14. lipnja 2011.

Datum izdanja je 14. lipnja 2006. ovisno i na temelju Ugovora o upisu izdanja Obveznica NEXE Grupe d.d., koji je sklopljen 14. lipnja 2006. između NEXE Grupe te Agenata i Pokovitelja izdanja i Su-Aranžera izdanja. Cijena izdanja iznosi 99,698%.

Obveze Izdavatelja iz Obveznica predstavljaju izravnu, bezuvjetnu i prioritetnu obvezu NEXE Grupe, međusobno su ravnopravne i, najmanje, pari passu sa svim drugim, sadašnjim i budućim, slično osiguranim obvezama NEXE Grupe, osim obveza koje mogu imati prvenstvo temeljem kogentnih propisa.

Prinos izdanja Obveznica utvrđen je na temelju interpoliranog prinosa kunske obveznice Ministarstva financija RH 5-godišnje ročnosti (“RHMF11”) uvećanog za premiju.

Temeljna prava vlasnika Obveznica su pravo na isplatu glavnice i pravo na isplatu kamate.

1.2 Upis, uplata i izdavanje

Dan otvaranja upisa bio je utvrđen i objavljen u javnom pozivu na upis vrijednosnih papira u dnevnim novinama u kojem su bila naznačena mjesta na kojima se Prospekt može besplatno dobiti te adresa na kojoj se može besplatno naručiti poštom. Razdoblje upisa Obveznica trajalo je 5 (pet) radnih dana od dana otvaranja upisa. Datum i vrijeme zatvaranja razdoblja upisa bilo je naznačeno u javnom pozivu na upis.

Agenti i Pokrovitelji izdanja i Su-Aranžer izdanja 1 (jedan) radni dan nakon zatvaranja razdoblja upisa tj. knjige upisa obavijestili su svakog investitora o rezultatu upisa Obveznica te mu dostavili detalje uplate novčanih sredstava na ime upisa Obveznica. Agenti i Pokrovitelji izdanja i Su-Aranžer izdanja alocirali su Obveznice investitorima prema vlastitoj odluci pri čemu niti jedan investitor nije bio isključen.

Razdoblje uplate trajalo je 1 (jedan) radni dan počevši 2. (drugog) radnog dana nakon zatvaranja razdoblja upisa. Datum i vrijeme razdoblja uplate bilo je naznačeno u javnom pozivu na upis. Sredstva na ime upisa Obveznica bila su uplaćena u razdoblju uplate prema instrukciji plaćanja koju su Agenti i Pokrovitelji izdanja i Su-Aranžer izdanja poslali investitorima dan nakon zatvaranja razdoblja upisa.

Dan razdoblja uplate je Datum izdanja Obveznica.

Privredna banka Zagreb, Raiffeisenbank Austria i Zagrebačka banka, kao Agenti i Pokrovitelji izdanja, te HVB Splitska banka kao Su-Aranžer izdanja, te NEXE Grupa kao Izdavatelj, sklopili su na datum izdanja 14. lipnja 2006. Ugovor o upisu Obveznica NEXE Grupe u iznosu od Kn 750.000.000,00 dospijeća 2011. (“Ugovor o upisu”), kojim je NEXE Grupa izdala, a Agenti i Pokrovitelji izdanja i Su-Aranžer izdanja upisali i uplatili one vrijednosne papire koji su ostali neupisani od strane investitora u okviru upisa i uplate Obveznica javnom ponudom, do iznosa od Kn 750.000.000,00 Obveznica s dospijećem 14. lipnja 2011. po cijeni izdanja 99,698% na način predviđen Ugovorom o upisu.

Agenti su, 14. lipnja 2006., Središnjoj depozitarnoj agenciji (“SDA”) dostavili Registar Obveznica s pozicijama investitora sukladno nominalnim iznosima upisanih i uplaćenih Obveznica. Nakon primitka Registra Obveznica, SDA je otvorila vlasničke račune na koje je preknjižila Obveznice sukladno Registru Obveznica te je vlasnicima dostavila obavijesti o stanju na njihovim računima.

7

1.3 Izdavatelj

NEXE GRUPA d.d. za upravljanje društvima sa sjedištem u Našicama, Braće Radića 200, zastupana po g. Ivanu Ergoviću, predsjedniku Uprave, MBS 030057478. Društvo je registrirano kao dioničko društvo pri Trgovačkom sudu u Osijeku 14. travnja 2006.

1.4 Jamac

NAŠICECEMENT, Tvornica cementa, dioničko društvo sa sjedištem u Našicama, Tajnovac 1, zastupana po g. Otu Ostoviću, članu Uprave, MBS 050006535. Dioničko društvo je registrirano pri Trgovačkom sudu u Osijeku 01. siječnja 1993.

1.5 Zajednički Agenti i Pokrovitelji izdanja, Agenti uvrštenja, Su-Aranžer izdanja te Povjerenik izdanja

Privredna banka Zagreb d.d. sa sjedištem u Zagrebu, Račkoga 6 zastupana po mr. Boži Prki, predsjedniku Uprave, MBS: 080002817. Društvo je registrirano pri Trgovačkom sudu u Zagrebu dana 26. lipnja 1995. Privredna banka Zagreb d.d. je Agent i Pokrovitelj izdanja Obveznica.

Raiffeisenbank Austria d.d., dioničko društvo sa sjedištem u Zagrebu, Petrinjska 59, koju zastupaju dva člana uprave ili član uprave i prokurist, MBS: 080002366. Društvo je registrirano pri Trgovačkom sudu u Zagrebu dana 12. prosinca 1994. Raiffeisenbank Austria d.d. je Agent i Pokrovitelj izdanja Obveznica.

Zagrebačka banka d.d. sa sjedištem u Zagrebu, Paromlinska 2, zastupana po g. Franji Lukoviću, predsjedniku Uprave, MBS: 080000014. Društvo je registrirano pri Trgovačkom sudu u Zagrebu 17. ožujka 1995. Zagrebačka banka d.d. je Agent i Pokrovitelj izdanja Obveznica.

Privredna banka Zagreb, Raiffeisenbank Austria i Zagrebačka banka kao zajednički Agenti i Pokrovitelji izdanja su organizirali, strukturirali i proveli izdanje Obveznica te pripremili svu potrebnu dokumentaciju i organizirali upis i uplatu Obveznica. Zajednički Agenti uvrštenja Obveznica u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze su Privredna banka Zagreb, Raiffeisenbank Austria i Zagrebačka banka. Agenti uvrštenja dostavit će svu potrebnu dokumentaciju za uvrštenje u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze te provesti uvrštenje izdanja Obveznica u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze.

HVB Splitska banka d.d., sa sjedištem u Splitu, Ruđera Boškovića 16, koju zastupaju dva člana uprave ili član uprave i prokurist, MBS: 060000488. Društvo je registrirano pri Trgovačkom sudu u Splitu. HVB Splitska banka d.d.je Su-Aranžer izdanja Obveznica.

HVB Splitska banka d.d. je u statusu Su-Aranžera izdanja sudjelovala u pokroviteljstvu izdanja upisom i uplatom, zajedno sa Agentima i Pokroviteljima izdanja, onih vrijednosnih papira koji su ostali neupisani od strane investitora u okviru upisa i uplate Obveznica javnom ponudom, s manjim udjelom od udjela Agenata i Pokrovitelja Izdanja.

Zagrebačka banka d.d. je Povjerenik izdanja Obveznica.

Povjerenik izdanja Obveznica će 28 dana prije dospijeća kamate i/ili glavnice iz Obveznica dostaviti NEXE Grupi obavijest o datumu dospijeća i dospjelom iznosu, a dan prije dospijeća kamate i/ili glavnice Obveznica dostaviti NEXE Grupi i SDA obavijest o pripadajućem iznosu kamate po Obveznici.

8

1.6 Naziv i adresa osoba koje garantiraju za obveze Izdavatelja po vrijednosnim papirima

NAŠICECEMENT d.d. Našice garantira (solidarnim jamstvom) za sve obveze Izdavatelja po Obveznicama. Kopija jamstva NAŠICECEMENT d.d. Našice za izdavanje obveznica NEXE GRUPE d.d. nalazi se u Prilogu.

1.7 Isplate iz jamstva jamca1

Isplata svih iznosa iz Obveznica Izdavatelja ("Iznos jamstva") osigurana je solidarnim jamstvom NAŠICECEMENT Tvornica cementa, dioničko društvo sa sjedištem u Našicama, MBS 050006535, Tajnovac 1 koje zastupa g. Oto Ostović, član Uprave, izdanim 03. svibnja 2006. godine.

Obveze Jamca uključuju obvezu jamca, kao jamca platca, prema imateljima Obveznica kao vjerovnicima Izdavatelja kao dužnika, da će ispuniti pravovaljanu i dospjelu obvezu dužnika, ako to dužnik ne učini. Ukoliko Izdavatelj iz bilo kojeg razloga propusti isplatiti bilo koji Iznos jamstva u trenutku kad isti dospije na naplatu, Jamac će u roku od 4 (četiri) radna dana od primitka pisanog zahtjeva Povjerenika izdanja temeljem pisane obavijesti Platnog agenta, a koji zahtjev će sadržavati informaciju da nije izvršena uplata sredstava o dospijeću od strane Izdavatelja u korist Platnog agenta, bezuvjetno izvršiti uplatu Iznosa jamstva u korist Platnog agenta na ime isplate istog vlasnicima Obveznica.

Jamstvo počinje vrijediti danom izdanja Obveznica i ostaje na snazi sve dok sve obveze Izdavatelja koje proizlaze iz Obveznica ne budu u potpunosti ispunjene, a u njemu sadržane obveze dopuna su, a ne zamjena za bilo koja druga prava koja bi pojedinačni vlasnik odnosno vlasnici Obveznica mogli imati temeljem ili s obzirom na Obveznice, te se na Jamstvo može pozivati bez prethodnog zahtjeva za ostvarenjem bilo kojeg takvog prava i bez poduzimanja ikakvih koraka ili postupaka protiv Izdavatelja.

1.8 Obračun kamate

Obveznice nose kamatu na glavnicu po stopi od 5,500% godišnje. Kamatna stopa računa se kao godišnja kamatna stopa Obveznica na glavnicu podijeljena s učestalošću isplate kamate iz Obveznica na godišnjoj razini. S obzirom na to sa se kamata isplaćuje polugodišnje, polugodišnja kamatna stopa Obveznica iznosi 2,750%.

Za obračun stečene kamate iz Obveznica uzima se stvarni broj dana u razdoblju za koje se obračunavaju kamate tj. za razdoblje od, i uključujući, dan dospijeća zadnje kamate do, ali ne uključujući, dan dospijeća sljedeće kamate.

1.9 Isplata kamate

Prva isplata kamate bit će 14. prosinca 2006. za razdoblje od i uključujući datum izdanja 14. lipnja 2006. do, ali ne uključujući 14. prosinca 2006. Sljedeće kamate isplaćivat će se polugodišnje prema sljedećem planu: 14. lipnja 2007. za razdoblje od i uključujući datum 14. prosinca 2006. do, ali ne uključujući 14. lipnja 2007., 14. prosinca 2007. za razdoblje od i uključujući datum 14. lipnja 2007. do, ali ne uključujući 14. prosinca 2007., 16. lipnja 2008. za razdoblje od i uključujući datum 14. prosinca 2007. do, ali ne uključujući 14. lipnja 2008., 15. prosinca 2008. za razdoblje od i uključujući datum 14. lipnja 2008. do, ali ne uključujući 14. prosinca 2008., 15. lipnja 2009. za razdoblje od i uključujući datum 14. prosinca 2008. do, ali ne uključujući 14. lipnja 2009., 14. prosinca 2009. za razdoblje od i uključujući datum 14. lipnja 2009. do, ali ne uključujući 14. prosinca 2009., 14. lipnja 2010. za razdoblje od i uključujući datum 14. prosinca 2009. do, ali ne uključujući 14. lipnja 2010.,

1 vidjeti 25. Prilog 1. Jamstvo Našicecement d.d. za izdavanje obveznica Nexe Grupe d.d.

9

14. prosinca 2010. za razdoblje od i uključujući datum 14. lipnja 2010. do, ali ne uključujući 14. prosinca 2010. te 14. lipnja 2011. za razdoblje od i uključujući datum 14. prosinca 2010. do, ali ne uključujući 14. lipnja 2011.

Kamata će se isplaćivati polugodišnje u kunama.

1.10 Kašnjenje s plaćanjem kamate

U slučaju kašnjenja s plaćanjem kamate iz Obveznica, NEXE Grupa će platiti zakonsku zateznu kamatu od dana dospijeća kamate do dana isplate. Zakonska zatezna kamata će se obračunati na iznos kamate na dan dospijeća u kunama. Zakonska zatezna kamata, koju Izdavatelj plaća investitorima posredstvom SDA, obračunava se primjenom sljedeće formule:

Zatezna kamata = iznos dospjele neplaćene kamate * (1+i) n/x

n - broj dana kašnjenja uplate sredstava

i - zakonska zatezna kamatna stopa/100.

x - stvarni broj dana u godini.

1.11 Otplata glavnice o dospijeću

Glavnica Obveznica otplatit će se odjednom, na datum konačnog dospijeća, 14. lipnja 2011., u kunama.

1.12 Prijevremeni otkup i poništenje Obveznica

NEXE Grupa može, u bilo koje vrijeme, vlasnicima Obveznica ponuditi otkup dijela ili cijelog iznosa Obveznica kojim raspolažu uz uvjet da takva ponuda bude jednako dostupna svim vlasnicima Obveznica.

Niti jedan vlasnik Obveznica nije dužan prihvatiti ponudu Izdavatelja niti je obvezan prodati Izdavatelju bilo koji iznos Obveznica kojim raspolaže.

NEXE Grupa može tako prikupljene Obveznice poništiti bez posebne suglasnosti vlasnika Obveznica.

1.13 Kašnjenje s otplatom glavnice

U slučaju kašnjenja s otplatom glavnice Obveznica, NEXE Grupa će platiti zakonsku zateznu kamatu od dana dospijeća do dana isplate. Zakonska zatezna kamata će se obračunati na iznos glavnice. Zakonska zatezna kamata, koju izdavatelj plaća investitorima posredstvom SDA, obračunava se primjenom sljedeće formule:

Zatezna kamata = iznos dospjele neplaćene glavnice * (1+i) n/x

n - broj dana kašnjenja uplate sredstava

i - zakonska zatezna kamatna stopa/100.

x - stvarni broj dana u godini.

1.14 Isplate iz Obveznica bez odbitaka

Otplata glavnice i plaćanje kamate iz Obveznica bit će učinjene bez ustege ili odbitaka svih sadašnjih ili budućih poreza, carina, akontacije poreza ili pristojbi bilo koje prirode.

10

Ako je takva ustega ili odbitak zakonska obveza, NEXE Grupa će platiti dodatne iznose koji su potrebni da vlasnici Obveznica prime iznose koje bi primili da takvih traženih ustega ili odbitaka nije bilo.

1.15 Izjave i jamstva NEXE Grupe

NEXE Grupa izjavljuje i jam či: (i) da Obveznice predstavljaju izravnu, bezuvjetnu i prioritetnu obvezu NEXE Grupe, međusobno

su ravnopravne i, najmanje, pari passu sa svim drugim, sadašnjim i budućim, slično osiguranim obvezama NEXE Grupe, osim obveza koje mogu imati prvenstvo temeljem kogentnih propisa;

(ii) da izdanje Obveznica predstavlja pravno valjanu obvezu NEXE Grupe, te da je NEXE Grupa za izdanje Obveznica ishodila sva potrebna odobrenja i suglasnosti;

(iii) da izdanje Obveznica nije suprotno zakonima i drugim propisima;

(iv) da nikakvi parnični, upravni, arbitražni, ili slični postupci protiv i u vezi s NEXE Grupom nisu pokrenuti niti postoji vjerojatnost da će biti pokrenuti, čiji bi pravomoćni ishod mogao ugroziti sposobnost NEXE Grupe da uredno izvršava obveze koje proizlaze iz Obveznica;

(v) da će, sve dok je i jedna Obveznica neisplaćena, poduzimati ili će se pobrinuti da se poduzme sve potrebno kako bi se osigurao kontinuitet svih odobrenja, dozvola, ovlaštenja, registracija, evidencija ili sličnog potrebnog za izdanje, prodaju ili izvršenje obveza koje proizlaze iz Obveznica ili njihove valjanosti i naplativosti;

(vi) da neće ući u bilo koje korporativno okrupnjavanje, podjelu, spajanje, pripajanje ili restrukturiranje, a da prije toga o namjeri ovih aktivnosti nije izvijestio Povjerenika izdanja. Pisano izvješće Povjereniku izdanja neće biti potrebno u slučajevima kada:

• uvjeti, pod kojima će rečene aktivnosti biti provedene, štite ili nemaju bitno negativnog utjecaja na prava ili interese vlasnika Obveznica; i

• reorganizacija nije prouzročila ili neće prouzročiti neispunjenje obveza po Obveznicama; i • NEXE Grupa i dalje postoji kao pravna osoba; i • NEXE Grupa je i dalje odgovorna za svoje obveze sukladno ovim uvjetima;

(vii) da neće, bilo u jednom ili u nizu pravnih poslova, međusobno povezanih ili ne, dobrovoljno ili prisilno, prodati, iznajmiti, prenijeti ili na drugi način raspolagati bilo kojim dijelom svoje imovine ili poslovanja, ukoliko se očekuje da bi ishod navedenih poslova imao bitno negativan utjecaj na sposobnost NEXE Grupe da uredno ispunjava svoje obveze iz Obveznica;

(viii) da se poslovanje i materijalno-financijski status NEXE Grupe neće pogoršati u mjeri da bi time bila ugrožena sposobnost NEXE Grupe da uredno izvršava obveze koje proizlaze iz Obveznica;

(ix) da će se navedeno jamstvo odnositi na cijelo vrijeme trajanja Obveznica od datuma izdanja pa do potpunog dospijeća svih obveza iz Obveznica NEXE Grupe;

(x) da će ispunjavati sve obveze prema Zagrebačkoj burzi vezane za održanje Obveznica u prvoj kotaciji (Službenom tržištu) Zagrebačke burze;

(xi) da će ispunjavati sve obveze prema Središnoj depozitarnoj agenciji d.d. vezane za održanje članstva u Središnoj depozitarnoj agenciji d.d. i za održanje Obveznica u uslugama depozitorija, prijeboja i namire;

(xii) da će obavijestiti Povjerenika izdanja o svakoj promjeni činjenica koje bi mogla utjecati na gore navedena jamstva.

11

1.16 Izjave i jamstva jamca NAŠICECEMENT d.d. Našice

Jamac izjavljuje i jamči:

(i) da obveze preuzete solidarnim jamstvom predstavljaju pravno valjanu obvezu Jamca, te da će

Jamac primiti odgovarajuću protučinidbu od NEXE Grupe za obveze preuzete solidarnim jamstvom i da je Jamac ishodio sva potrebna odobrenja i suglasnosti za preuzimanje obveza iz solidarnog jamstva;

(ii) da je Jamac dioničko društvo valjano osnovano sukladno pravilima hrvatskog prava, te upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Osijeku;

(iii) da obveze preuzete solidarnim jamstvom nisu suprotne zakonima i drugim propisima Republike Hrvatske, njegovim osnivačkim i općim aktima, te ugovorima u kojima je Jamac jedna od ugovornih strana;

(iv) da nikakvi parnični, upravni, arbitražni, ili slični postupci protiv i u vezi s Jamcem nisu pokrenuti niti postoji vjerojatnost da će biti pokrenuti, čiji bi pravomoćni ishod mogao ugroziti sposobnost Jamca da uredno izvršava obveze preuzete solidarnim jamstvom;

(v) sva će financijska izvješća priložena uz Prospekt istinito, cjelovito i točno odražavati poslovanje, te financijski i materijalno pravni status Jamca;

(vi) da će, sve dok sve obveze iz Obveznice ne budu u potpunosti isplaćene / podmirene, poduzimati ili će se pobrinuti da se poduzme sve potrebno kako bi se osigurao kontinuitet svih odobrenja, dozvola, ovlaštenja, registracija, evidencija ili sličnog potrebnog za izvršenje obveza koje proizlaze iz solidarnog jamstva,

(vii) da nije pokrenuo nikakve radnje u cilju prestanka rada društva ili prestanka obavljanja svoje registrirane djelatnosti;

(viii) da neće ući u bilo koje korporativno okrupnjavanje, podjelu, spajanje, pripajanje ili restrukturiranje, a da prije toga o namjeri ovih aktivnosti nije izvijestio Povjerenika izdanja. Pisano izvješće Povjereniku izdanja neće biti potrebno u slučajevima kada:

• uvjeti, pod kojima će rečene aktivnosti biti provedene, štite ili nemaju bitno negativnog utjecaja na prava ili interese vlasnika Obveznica; i

• reorganizacija nije prouzročila ili neće prouzročiti neispunjenje obveza po Obveznicama; i • Jamac i dalje postoji kao pravna osoba; i • Jamac je i dalje odgovoran za svoje obveze sukladno ovim uvjetima;

(ix) da se poslovanje i materijalno-financijski status Jamca neće pogoršati u mjeri da bi time bila ugrožena sposobnost NEXE Grupe i Jamca da uredno izvršavaju obveze koje proizlaze iz Obveznica;

(x) da neće, bilo u jednom ili u nizu pravnih poslova, međusobno povezanih ili ne, dobrovoljno ili prisilno, prodati, iznajmiti, prenijeti ili na drugi način raspolagati bilo kojim dijelom svoje imovine ili poslovanja, ukoliko se očekuje da bi ishod navedenih poslova imao bitno negativan utjecaj na sposobnost NEXE Grupe i Jamca da uredno ispunjava svoje obveze iz Obveznica;

(xi) da će, sve dok sve obveze iz Obveznica ne budu u potpunosti isplaćene, poduzimati ili se pobrinuti da se poduzmu sve radnje potrebne kako bi se osigurao kontinuitet svih odobrenja, dozvola, ovlaštenja, registracija, evidencija ili sličnog, potrebnog za izvršenje obveza koje proizlaze iz solidarnog jamstva;

(xii) da će se navedeno jamstvo odnositi na cijelo vrijeme trajanja Obveznica od datuma izdanja pa do potpunog dospijeća svih obveza iz Obveznica NEXE Grupe;

(xiii) da će notificirati Povjereniku izdanja svaku promjenu činjenica koje bi mogle utjecati na gore navedeno jamstvo.

12

1.17 Slučajevi povrede obveze

Slučajevi povrede obveze:

(i) povreda obveze plaćanja: ako NEXE Grupa ne izvrši obvezu plaćanja o dospijeću bilo kojeg iznosa koji proizlazi iz Obveznica;

(ii) insolventnost: kada NEXE Grupa započne ili protiv NEXE Grupe bude započet postupak koji za cilj ima nagodbu s vjerovnicima, ili otpis ili reprogram dugova, ili likvidaciju, ili stečaj ili postupci koji imaju istovjetan ili sličan cilj ili učinak;

(iii) izjave i jamstva NEXE Grupe: ako se pokaže da bilo koja izjava i jamstvo NEXE Grupe nije točna;

(iv) povreda obveze prema trećima: slučaj kada NEXE Grupa zakasni s ispunjenjem bilo koje svoje obveze prema trećoj osobi u neprekidnom trajanju dužem od 60 dana, ako isto zakašnjenje može imati utjecaj na podmirenje obveza iz Obveznica;

(v) ako nastupe ili prijete da će nastupiti okolnosti čija posljedica može biti ugrožena sposobnost NEXE Grupe da uredno izvršava obveze iz Obveznica;

(vi) povreda financijskih obveza;

(vii) povreda obveze plaćanja: ako Jamac ne izvrši obvezu plaćanja po pozivu Povjerenika izdanja;

(viii) insolventnost: kada Jamac započne ili protiv Jamca bude započet postupak koji za cilj ima nagodbu s vjerovnicima, ili otpis ili reprogram dugova, ili likvidaciju, ili stečaj ili postupci koji imaju istovjetan ili sličan cilj ili učinak;

(ix) izjave i jamstva Jamca: ako se pokaže da bilo koja izjava i jamstvo Jamca nije točna;

(x) povreda obveze prema trećima: slučaj kada Jamac zakasni s ispunjenjem bilo koje svoje obveze prema trećoj osobi u neprekidnom trajanju dužem od 60 dana, ako isto zakašnjenje može imati utjecaj na podmirenje obveza iz jamstva;

(xi) ako nastupe ili prijete da će nastupiti okolnosti čija posljedica može biti ugrožena sposobnost Jamca da uredno izvršava obveze iz jamstva.

U slučaju povrede obveze od strane NEXE Grupe i/ili Jamca koje traje duže od 60 dana od pismene obavijesti o povredi, koju Povjerenik izdanja, na zahtjev vlasnika Obveznice, dostavi NEXE Grupi i/ili Jamcu, kvalificirana većina vlasnika Obveznica koji predstavljaju najmanje 67% od ukupne nominalne vrijednosti Obveznica (u daljnjem tekstu “kvalificirana većina”) može proglasiti prijevremeno dospijeće i poduzeti mjere naplate.

1.18 Obveze Izdavatelja

1.18.1 Definicije

“Konsolidirana EBITDA” znači dobit iz redovnog poslovanja uvećana za amortizaciju i umanjena za neto prihod od prodaje materijalne imovine.

“Konsolidirani trošak kamata” znači rashodi od kamata kako su definirani u revidiranom konsolidiranom godišnjem izvješću.

“Konsolidirana neto zaduženost” znači obveze po kratkoročnim kreditima uvećane za tekuća dospijeća dugoročnih kredita, obveze po dugoročnim kreditima, prodana potraživanja s pravom regresa, izdane mjenice i obveze po financijskom

13

leasingu, te umanjene za iznos novca i novčanih ekvivalenata.

“Konsolidirane ukupne obveze” znači ukupne kratkoročne obveze i ukupne dugoročne obveze kako su definirane u revidiranom konsolidiranom godišnjem izvješću.

“Konsolidirana ukupna imovina” znači ukupna imovina kako je definirana u revidiranom konsolidiranom financijskom izvješću.

“Konsolidirana neto dobit” znači dobit nakon poreza kako je definirana u revidiranom konsolidiranom financijskom izvješću.

1.18.2 Financijske obveze Izdavatelja

Financijske obveze Izdavatelja primjenjuju se na konsolidiranoj bazi, a uključuju2:

• Odnos konsolidirane EBITDA i konsolidiranog troška kamata bit će jednak ili veći od 5,5;

• Odnos konsolidirane neto zaduženosti i konsolidirane EBITDA bit će manji od ili jednak 4,75 u 2006., 2007. i 2008. godini, odnosno 3,0 u 2009., 2010. i 2011. godini;

• Odnos konsolidiranih ukupnih obveza i konsolidirane ukupne imovine bit će manji od ili jednak 0,75 u 2006., 2007. i 2008. godini, odnosno 0,65 u 2009., 2010. i 2011. godini;

• Ograničenje isplate dividende na 50% konsolidirane neto dobiti u svim godinama do dospijeća Obveznica.

Povjerenik izdanja testirat će financijske obveze jednom godišnje svake godine na osnovi revidiranih konsolidiranih financijskih izvješća NEXE Grupe.

1.19 Skupština vlasnika Obveznica

Skupštinu čine svi registrirani vlasnici Obveznica. Svaka Obveznica nosi jedan glas na skupštini. Pravo sazivanja skupštine imaju svi vlasnici Obveznica koji zajednički raspolažu s najmanje 30% glasova. Odluke se donose kvalificiranom većinom, koju čine vlasnici Obveznica s više od 67% glasova.

Skupština ima sljedeće ovlasti:

(i) proglasiti slučaj povrede obveze NEXE Grupe i/ili Jamca; (ii) donijeti odluku o poduzimanju mjera prisilne naplate; (iii) donijeti odluku o prijevremenom dospijeću; (iv) donijeti odluku o izmjeni ovih uvjeta, u suglasnosti s NEXE Grupom.

Skupštinu će voditi Povjerenik izdanja, sazvat će se sukladno odredbama ovih uvjeta i zakona, objavom u najmanje jednim dnevnim novinama i Narodnim novinama, održat će se u sjedištu Povjerenika izdanja, a zapisnik će voditi Povjerenik izdanja.

Odluke skupštine obvezujuće su za sve vlasnike Obveznica i Izdavatelja i Jamca i dužan ih je provoditi Povjerenik izdanja za račun svih vlasnika.

Troškove održavanja skupštine snose pro rata vlasnici Obveznica, a regresiraju se od NEXE Grupe.

2 Vidi točku 1.18.1 Definicije.

14

1.20 Upis u Depozitorij SDA i prijenos prava vlasništva

Upis u depozitorij

Obveznice su 14. lipnja 2006. upisane i vode se u Depozitoriju nematerijaliziranih vrijednosnih papira SDA (“Depozitorij”), te su uvrštene u Usluge prijeboja i namire SDA.

Prijenos prava vlasništva

Vlasništvo nad Obveznicama prenosi se prijenosom vlasničke pozicije s računa vrijednosnih papira prodavatelja u korist računa vrijednosnih papira kupca. Prijenos prava vlasništva provodi SDA na dan namire, a o izvršenom prijenosu Obveznica SDA izvješćuje kupca izvodom o stanju njegove vlasničke pozicije.

Pravo vlasništva nad Obveznicama stječe se danom kada je vlasnička pozicija upisana na računu vrijednosnica vlasnika računa u sustavu SDA. Dokaz vlasništva nad Obveznicama je stanje u Depozitoriju u SDA.

Na Depozitorij, prijeboj i namiru Obveznica primjenjuje se Zakon o tržištu vrijednosnih papira, te Pravila i Upute SDA, te svi ostali odgovarajući propisi Republike Hrvatske.

1.21 Trgovanje na sekundarnom tržištu

Obveznice će 19. lipnja 2006. biti uvrštene u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze.

Cijena Obveznica temeljit će se na tzv. “čistoj cijeni”, što znači da ne obuhvaća stečenu kamatu. Plaćanje po obavljenoj kupnji Obveznica u prvoj kotaciji (Službenom tržištu) obavljat će se prema cijeni po kojoj se trgovalo, uvećanoj za stečenu kamatu za razdoblje od zadnje isplate kamate po dospjelom kuponu pa sve do pretpostavljenog dana namire, ne uključujući pretpostavljeni dan namire.

Za obračun stečene kamate iz Obveznica uzima se stvarni broj dana u razdoblju za koje se obračunavaju kamate tj. za razdoblje od, i uključujući, dan dospijeća prethodne kamate do, ali ne uključujući, dan dospijeća sljedeće kamate.

Stečena kamata Stečena kamata po danu

po danu po Obveznici (%) (HRK)

1. 14.12.2006 14.06.2006 13.12.2006 183 0,015027322 0,00015027322

2. 14.06.2007 14.12.2006 13.06.2007 182 0,015109890 0,00015109890

3. 14.12.2007 14.06.2007 13.12.2007 183 0,015027322 0,00015027322

4. 16.06.2008 14.12.2007 13.06.2008 183 0,015027322 0,00015027322

5. 15.12.2008 14.06.2008 13.12.2008 183 0,015027322 0,00015027322

6. 15.06.2009 14.12.2008 13.06.2009 182 0,015109890 0,00015109890

7. 14.12.2009 14.06.2009 13.12.2009 183 0,015027322 0,00015027322

8. 14.06.2010 14.12.2009 13.06.2010 182 0,015109890 0,00015109890

9. 14.12.2010 14.06.2010 13.12.2010 183 0,015027322 0,00015027322

10. 14.06.2011 14.12.2010 13.06.2011 182 0,015109890 0,00015109890

Kupon Isplata kupona Početak razdoblja Kraj razdoblja Broj dana

Godišnja kamatna stopa Stečena kamata po danu (%) = Godišnja učestalost isplate kamate x Broj dana u razdoblju

15

Stečenu kamatu po danu izraženu kao % nominalne vrijednosti Obveznice dobivamo dijeljenjem godišnje kamatne stope (5,500%) s godišnjom učestalosti isplate kamate iz Obveznica (polugodišnje) i brojem dana u razdoblju između dvije isplate kamata.

Apsolutni iznos stečene kamate dobiva se množenjem stečene kamate po danu po Obveznici, izraženu u Kn, s brojem Obveznica, te brojem dana proteklim od zadnje isplate kamate do, ali ne uključujući, dan namire.

Stečena kamata (Kn) = Stečena kamata po danu po Obveznici (Kn) x Broj Obveznica x Broj dana od zadnjeg dospijeća kamate do, ali ne uključujući, dan namire.

Primjer izračuna ukupne cijene Obveznica u trgovanju na sekundarnom tržištu:

1. Vrijednosni papir: Obveznica NEXE Grupe s dospijećem 14. lipnja 2011.

2. Kamatna stopa: 5,5000%

3. Datum trgovanja: 20-ruj-07

4. Datum namire: 25-ruj-07 (datum namire na burzi= dan trgovanja+ tri radna dana)

5. Datum zadnjeg dospijeća kupona: 14-lip-07

6. Cijena Obveznica na Zagrebačkoj

burzi (“čista cijena”): 101,75% (% nominalne vrijednosti Obveznica)

7. Broj obveznica: 15.000.000

8. Ukupna čista cijena (Kn): 15.262.500,00 (8.=7. x 6. x HRK 1)

9. Broj dana od zadnjeg dospijeća

kupona do dana namire: 103 (10.=4.-5.)

10. Stečena kamata po

danu po Obveznici (Kn): 0,00015027322 (iz tabele “Stečena kamata”)

11. Stečena kamata po Obveznici (Kn): 0,01547814166

12. Stečena kamata po Obveznici (%) : 1,547814166%

13. Stečena kamata (Kn): 232.172,12 (13.=7.x 9. x 10)

14. Ukupna cijena (čista cijena +

stečena kamata): 103,297814166% (14.=6. + 12.)

15. Ukupno u Kn (čista cijena +

stečena kamata): 15.494.672,12 (15.=8. + 13.)

1.22 Platni agent

Platni agent je SDA sa sjedištem u Zagrebu, Heinzelova 62 a.

Sredstva primljena od NEXE Grupe na ime kamate i glavnice Obveznica, SDA će, na datum dospijeća kamate, odnosno glavnice uplatiti putem platnog sustava vlasniku Obveznica, bez odbitaka na ime naknade ili drugih troškova. Na postupak uplate sredstava od strane NEXE Grupe u korist SDA primjenjivat će se Pravila SDA i Ugovor o Platnom agentu sklopljen između NEXE Grupe i SDA.

Ukoliko je dan dospijeća glavnice, kamata ili drugih iznosa koji proizlaze iz Obveznica neradni dan, isplata će dospjeti prvog sljedećeg radnog dana. Radni dan je dan koji je utvrđen kao radni dan SDA, te poslovnih banaka i deviznog tržišta koji obavljaju isplatu u Republici Hrvatskoj.

16

1.23 Obavijesti

Do konačne isplate svih iznosa koji proizlaze iz Obveznica, obavijesti vlasnika Obveznica NEXE Grupi moraju biti dostavljene putem Povjerenika izdanja, faksom, uz naknadnu potvrdu poštom na sljedeću adresu:

Zagrebačka banka d.d. Sektor tržišta kapitala i velikih sustava Savska 60 10 000 Zagreb Faks: (01) 617 6274

Obavijesti Agenata izdanja NEXE Grupi moraju biti dostavljene faksom, uz naknadnu potvrdu poštom na sljedeću adresu:

NEXE Grupa d.d. Sektor riznice Braće Radića 200 31 500 Našice Faks: (031) 616 550

1.24 Zastara

Potraživanje prema NEXE Grupi iz kamata Obveznica zastarijeva u roku od 3 godine od datuma dospijeća pojedinog iznosa kamata. Potraživanje prema NEXE Grupi iz glavnice Obveznica zastarijeva u roku od 5 godina od datuma dospijeća iznosa glavnice Obveznica.

1.25 Mjerodavno pravo i nadležnost

Mjerodavno pravo je pravo Republike Hrvatske uz isključenje kolizijskih normi međunarodnog privatnog prava.

Svi sporovi koji proizlaze iz Obveznica, uključujući i sporove koji se odnose na pitanja njihovog valjanog nastanka, povrede ili prestanka, kao i na pravne učinke koji iz toga proistječu, konačno će se riješiti pred nadležnim sudom u Zagrebu.

1.26 Namjena stečenog prihoda

Neto prihod od izdavanja Obveznica bit će upotrijebljen za refinanciranje postojećih kreditnih obveza kod poslovnih banaka u iznosu od oko 48 milijuna eura te financiranje akvizicija3 i investicija u iznosu od oko 52 milijuna eura.4

1.27 Temeljni kapital Izdavatelja

Na dan izdanja ovog Prospekta temeljni kapital NEXE Grupe iznosi Kn 94.637.800,00, a sastoji se od 473.189 redovnih dionica, koje glase na ime, svaka u nominalnom iznosu od Kn 200,00. Dionice su izdane u nematerijaliziranom obliku i pohranjene u depozitoriju Središnje depozitarne agencije; redovne dionice pod oznakom NEXE-R-A.

3 od kojih je dio naveden u točci 4.8. ovog Prospekta 4 vidjeti tablicu 8. Pregled planiranih investicija u razdoblju od 2006. do 2010. godine pod točkom 4.12 ovog Prospekta

17

Na dan izdanja ovog Prospekta ne postoji odobreni, a neuplaćeni temeljni kapital Izdavatelja. Temeljni kapital NEXE Grupe u cijelosti je uplaćen u novcu.

Na dan izdanja ovog Prospekta nema obveznica i/ili drugih vrijednosnih papira zamjenjivih u dionice Izdavatelja, kao ni prava na upis vrijednosnih papira Izdavatelja.

1.28 Temeljni kapital Jamca

Na dan izdanja ovog Prospekta temeljni kapital Našicecementa iznosi Kn 257.731.600,00, a sastoji se od 644.329 redovnih dionica, koje glase na ime, svaka u nominalnom iznosu od Kn 400,00. Dionice su izdane u nematerijaliziranom obliku i pohranjene u depozitoriju Središnje depozitarne agencije; redovne dionice pod oznakom NACE-R-A.

Na dan izdanja ovog Prospekta ne postoji odobreni, a neuplaćeni temeljni kapital Jamca. Temeljni kapital Našicecementa u cijelosti je uplaćen u novcu.

Na dan izdanja ovog Prospekta nema obveznica i/ili drugih vrijednosnih papira zamjenjivih u dionice Jamca, kao ni prava na upis vrijednosnih papira Jamca.

1.29 Ograničenja odgovornosti

Izdavatelj prihvaća odgovornost za sadržaj ovog Prospekta.

Nitko nije ovlašten davati podatke i izjave u vezi s ponudom i prodajom obveznica, a koji nisu sadržani u ovom Prospektu. Ako bi se takvi podaci ili izjave dali, na njih se ne smije osloniti kao na podatke i izjave čije je objavljivanje odobrio Izdavatelj ili PBZ, RBA i ZB, kao Agenti izdanja, ili HVB, kao Su-Aranžer izdanja. Nikakva jamstva, izričita ili implicitna, nisu dana od strane Agenata izdanja ili Su-Aranžera izdanja za istinitost i potpunost takvih podataka.

Ovaj Prospekt ne smije se smatrati preporukom za kupnju ili ponudom za prodaju od strane ili za račun NEXE Grupe, PBZ-a, RBA, ZB, HVB ili od strane ili za račun druge osobe koja je s njima povezana, njihovih povezanih društava ili predstavnika, obveznica u bilo kojoj državi u kojoj je davanje takvih ponuda ili poziva od strane takvih osoba protuzakonito.

Svaki ulagatelj koji razmatra kupnju Obveznica upućuje se na vlastitu ocjenu i prosudbu financijskog položaja NEXE Grupe te uvjeta Obveznica, uključivo inherentne rizike sadržane u Poglavlju 6 “Čimbenici rizika”.

Izdavanje ovog Prospekta, niti prodaja ili kupnja Obveznica ne impliciraju da se okolnosti vezane uz NEXE Grupu nisu izmijenile od datuma izdavanja ovog Prospekta.

Agenti izdanja i Su-Aranžer izdanja ni na koji način ne odgovaraju ni ne jamče Izdavatelju niti bilo kojim trećim osobama (ulagateljima, upisnicima, vlasnicima Obveznica i sl.) bilo izravno ili posredno za izvršenje obveza Izdavatelja po Obveznicama te za istinitost i sadržaj Prospekta odnosno potpunost podataka u Prospektu.

Davanjem naloga za kupnju Obveznica investitor izjavljuje da je upoznat sa Prospektom i da ga u cijelosti prihvaća tj. prihvaća činjenicu da Agenti izdanja i Su-Aranžer izdanja ne odgovaraju prema imateljima Obveznica za izvršenje obveza Izdavatelja po Obveznicama te za istinitost i sadržaj Prospekta odnosno potpunost podatka u Prospektu.

18

2. HRVATSKO TRŽIŠTE DUŽNI ČKIH VRIJEDNOSNIH PAPIRA

Hrvatsko tržište dužničkih vrijednosnih papira sastoji se od dugoročnih i kratkoročnih vrijednosnih papira. Dugoročne vrijednosne papire predstavljaju državne obveznice, odnosno obveznice s državnim jamstvom, te korporativne i municipalne obveznice, dok kratkoročne vrijednosne papire čine trezorski zapisi Ministarstva financija i komercijalni zapisi poduzeća. Na hrvatskom se tržištu trguje i euroobveznicama hrvatskih izdavatelja.

Počeci domaćeg tržišta obveznica vežu se uz 2000. godinu i izdanje obveznica Hrvatskog zavoda za zdravstveno osiguranje. Tržište državnih obveznica od tada bilježi konstantan rast. Razvojem tržišta državnih obveznica stvoreni su preduvjeti za razvoj ostalih segmenata tržišta kapitala, te je razvijena domaća krivulja prinosa državnih izdanja.

Razvoj domaćeg tržišta korporativnih obveznica kreće početkom 2002. godine. Korporativne su obveznice zabilježile značajniju ekspanziju na domaćem tržištu tijekom 2004. godine. Tri domaća izdanja (EUR 117 milijuna) i jedno paralelno izdanje na domaćem i inozemnom tržištu doprinijeli su promociji ovog načina eksternog financiranja poslovnih subjekata na domaćem tržištu. Većina domaćih izdanja korporativnih obveznica su obveznice s valutnom klauzulom ili denominirane u eurima, izdane su s fiksnim kuponom i isplatom glavnice pri dospijeću uz polugodišnju isplatu kamata.

Grafički prikaz 1. Domaće korporacijske obveznice i obveznice financijskih institucija u opticaju

17 17 17 8 812 12

2020

20 20

2727 27

75 75 75

1515 15

16,5 16,5

80

0

40

80

120

160

200

240

280

2002. 2003. 2004. 2005. 2006.

mil. EUR

Belišće Plava Laguna Hypo Alpe-Adria-BankPodravka Pliva Atlantic GrupaMedika Raiffeisenbank

Izvor: ZSE

Mirovinska reforma koja je rezultirala osnivanjem obveznih i dobrovoljnih mirovinskih fondova, te snažan razvoj i rast investicijskih fondova otvorili su put primarnim izdanjima i povećali potražnju za obveznicama. Najvažniji sudionici u trgovanju obveznica na domaćem tržištu su banke, mirovinski i investicijski fondovi, te osiguravajuća društva i stambene štedionice.

19

Iako se hrvatsko tržište dužničkih vrijednosnih papira u prethodnim godina značajno razvilo, ono je, u usporedbi s tržištima razvijenih zapadnoeuropskih država, relativno nerazvijeno. Tako hrvatsko tržište dužničkih vrijednosnih papira karakterizira niža razina likvidnosti u odnosu na razvijenija tržišta, iako se razvoj institucionalnih investitora i samog tržišta u posljednjih nekoliko godina pozitivno reflektirao i na volumen i promet trgovanja.

2.1 Trgovanje na sekundarnom tržištu u 2005. i 2006. godini

Tijekom 2005. izdane su 2 korporativne i 3 državne obveznice. Nakon izdanja obveznica Belišća u siječnju 2005., u srpnju je uslijedilo korporativno izdanje Medike u iznosu od EUR 16,5 milijuna i dospijeća 2008. U prva tri mjeseca 2006. godine izdano je jedno izdanje obveznica financijskih institucija.

Prvo državno izdanje 2005. godine bilo je u ožujku kada su izdane kunske obveznice u iznosu od Kn 3 milijarde i dospijeća 2010., čime je dodatno produžena kunska krivulja prinosa kao preduvjet kunskog zaduživanja na domaćem tržištu kapitala. U srpnju je uslijedilo još jedno izdanje Republike Hrvatske u iznosu od EUR 350 milijuna, dospijeća 2015. U prosincu 2005. izdana je još jedna kunska obveznica Republike Hrvatske u iznosu od Kn 3,5 milijardi i dospijeća 2015. čime je nastavljen razvoj kunske krivulje prinosa. Već u veljači 2006. uslijedilo je izdanje 2. tranše ove obveznice u iznosu od Kn 2,0 milijarde. Veljaču 2006. obilježilo je i jedno izdanje kunske obveznice financijske institucije ukupne nominalne vrijednosti Kn 600 milijuna i dospijeća 2011.

2004. bila je iznimno značajna za razvoj domaćeg tržišta vrijednosnih papira kako s obzirom na broj novih izdanja, tako i na njihov ukupni volumen. U 2005. ukupan iznos izdanih državnih obveznica manji je u odnosu na 2004. godinu, kada je zabilježen iznos od EUR 1,4 milijardi. Također, i korporativna izdanja zabilježila su manji ukupni iznos izdanja (EUR 24,5 milijuna) u odnosu na 2004. (EUR 117 milijuna).

Na Zagrebačkoj burzi krajem 2005. godine bilo je uvršteno ukupno 20 obveznica u prvoj kotaciji (“Službenom tržištu”) od čega je 10 izdanja obveznica Republike Hrvatske i s Državom povezanih institucija (HBOR), 8 korporativnih izdanja (Agrokor, Atlantic Grupa, Belišće, Bina-Istra, Hypo Alpe-Adria-Bank, Medika, Pliva i Podravka) te 2 izdanja municipalnih obveznica (Grad Koprivnica i Grad Zadar). Promet obveznicama u 2005. na Zagrebačkoj burzi iznosio je Kn 29,5 milijardi tj. 86,2% ukupnog prometa, što predstavlja rast od 39,9% u odnosu na 2004. Tržišna kapitalizacija obveznica na Zagrebačkoj burzi na dan 31. prosinca 2005. iznosila je Kn 34,4 milijardi što predstavlja porast od 40,1% u odnosu na kraj 2004. godine. Najznačajniji promet ostvaren je državnim obveznicama koje su u 2005. ostvarile ukupan promet od Kn 28,5 milijardi što čini 97% ukupnog prometa obveznicama na Zagrebačkoj burzi. Promet obveznicama u prvom kvartalu 2006. na Zagrebačkoj burzi iznosio je Kn 10,1 milijardu tj. 83,4% ukupnog prometa, što predstavlja rast od 67,9% u odnosu na isto razdoblje 2005. Tržišna kapitalizacija obveznica na Zagrebačkoj burzi na dan 31.03.2006. iznosila je Kn 36,5 milijardi Kn što predstavlja porast od 47,2% u odnosu na isto razdoblje 2005.

Krajem 2005. na Varaždinskoj burzi bilo je uvršteno ukupno 7 obveznica i to sve u Prvu kotaciju, od čega 6 izdanja Republike Hrvatske i jedno municipalno izdanje obveznica (Grad Koprivnica). Ukupni promet obveznicama u 2004. iznosio je Kn 75,8 milijuna, a u 2005. Kn 124 milijuna što predstavlja rast od 63,6%. Ukupni promet obveznicama u prvom kvartalu 2006. iznosio je Kn 78,3 milijuna, a u istom razdoblju 2005. Kn 26,6 milijuna što predstavlja rast od čak 194,4% istim razdobljem prethodne godine.

Kao i prethodnih godina i u 2005. državna izdanja dominirala su kako na primarnom tako i na sekundarnom tržištu dužničkih vrijednosnih papira. Trgovanje korporativnim obveznicama još uvijek je relativno slabo razvijeno unatoč porastu ukupnog prometa korporativnih obveznica od 56,5% u 2005. u odnosu na 2004. godinu.

20

3. PROIZVODNJA NEMETALA I GRA ĐEVNOG MATERIJALA

Iako je osnovna djelatnost NEXE Grupe proizvodnja građevnog materijala, NEXE grupa vrlo je kompleksan poslovni sustav s raspršenim djelatnostima od proizvodnje cementa, vapna, betona, kamena (eksploatiranje), betonskih elemenata, opeke, crijepa do pružanja usluga građenja (visoko i niskogradnja), pretovara roba, trgovine i dr. Diversifikacijom poslovnih djelatnosti smanjuje se poslovni rizik i stvara okruženje u kojem je moguća brza reakcija managementa kroz dezinvestiranje i izlazak iz neprofitabilnih djelatnosti i tržišta te usmjeravanje akumuliranog kapitala na profitabilnije djelatnosti i tržišta (BiH, SiCG, Kenija, i sl.)

3.1 Republika Hrvatska

Ukupna industrijska proizvodnja u razdoblju od siječnja do prosinca 2005. veća je za 5,1% od proizvodnje u istom razdoblju 2004. Ukupna industrijska proizvodnja u razdoblju od siječnja do ožujka 2006. veća je za 6,4% od proizvodnje u istom razdoblju 2005.

Industrija nemetala i građevnog materijala Hrvatske obuhvaća istraživanje, eksploataciju, oplemenjivanje, proizvodnju i preradu nemetalnih mineralnih sirovina odnosno prema NKD-u5 obuhvaća vađenje ostalih ruda i kamena te proizvodnju ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda. S obzirom na geološku građu i nastanak nemetalnih sirovina, Hrvatska ima široku osnovu nemetalnih mineralnih sirovina.6 U ostale rude i kamen ubrajamo šljunak i drobljeni kamen, kremeni pijesak, mramor i ostali vapnenački kamen, morsku sol i sl. Kao najznačajniji industrijski proizvodi u okviru proizvodnje ostalih nemetalnih proizvoda javljaju se cement, hidratizirano vapno, žbuka, elementi za zidanje od betona, proizvodi od bitumena, opeka, crijep, keramičke ploče i pločice, keramika za kućanstvo, ravno staklo, ambalažno staklo, keramika za kućanstvo i sl. Vađenje ostalih ruda i kamena ubraja se u rudarstvo i vađenje, dok proizvodnja ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda ulazi u prerađivačku industriju.

Rudarstvo i vađenje sudjeluje u ukupnoj industrijskoj proizvodnji s 6,1%. Ova industrijska grupacija u 2005. zabilježila je smanjenje od 3,0% u odnosu na 2004. godinu, dok je u prvom kvartalu 2006. ostvarena značajna stopa rasta od 7,4% što je više i od stopa rasta ukupne industrijske proizvodnje. Vađenje ostalih ruda i kamena u 2005. u odnosu na 2004. smanjeno je za 5,7%. U prvom kvartalu 2006. stopa rasta ove grane u odnosu na isto razdoblje prethodne godine iznosila je impresivnih 25,9% što je znatno više od stope rasta ukupne industrijske proizvodnje i rudarstva i vađenja u istom razdoblju i ukazuje na značajan opravak i uzlet ove djelatnosti.

Proizvodnja prerađivačke industrije prema posljednjim dostupnim podacima DZS-a u ožujku 2006. u ukupnoj industrijskoj proizvodnji sudjeluje s 81,8%. Ako usporedimo proizvodnju u razdoblju od siječnja do prosinca 2005. s istim razdobljem 2004., proizvodnja u prerađivačkoj industriji veća je za 6,5%. U prva tri mjeseca 2006.g. proizvodnja u prerađivačkoj industriji veća je za 6,4% u odnosu na isto razdoblje 2005. Proizvodnja ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda u 2005. u odnosu na 2004. porasla je za 5,9%, a u prvom kvartalu 2006. u odnosu na isto razdoblje prethodne godine za čak 21,7% što je znatno iznad stope rasta ukupne industrijske proizvodnje i stope rasta prerađivačke industrije te također upućuje na značajan uzlet ove grane prerađivačke industrije koja je i u posljednjih pet godina ostvarivala neprekidan rast.

5 Nacionalna klasifikacija djelatnosti 6 Izvor: HGK

21

Grafički prikaz 2. Godišnje stope promjena industrijske proizvodnje, rudarstva i vađenja i vađenja ostalih ruda i kamena

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

140,0

150,0

160,0

2001. 2002. 2003. 2004. 2005. I.-III.2006.

Ukupna industrijska proizvodnjaRudarstvo i vađenje Vađenje ostalih ruda i kamena

* Izvorni indeksi

Izvor: DZS

Grafički prikaz 3. Godišnje stope promjena industrijske proizvodnje, prerađivačke industrije i proizvodnje ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda

90,0

95,0

100,0

105,0

110,0

115,0

120,0

125,0

2001. 2002. 2003. 2004. 2005. I.-III.2006.

Ukupna industrijska proizvodnjaPrerađivačka industrijaProizvodnja ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda

* Izvorni indeksi

Izvor: DZS

22

Nemetalni mineralni resursi Hrvatske omogućuju intenzivnu eksploataciju i preradu nemetalnih sirovina u staklarskoj, keramičkoj, cementnoj, vatrostalnoj i opekarskoj industriji te arhitektonskog kamena, posebno za potrebe graditeljstva. Vađenje ostalih ruda i kamena prema posljednjim dostupnim podacima DZS-a u ožujku 2006. čini oko 1,6%, a proizvodnja ostalih nemetalnih sirovina 6,0% ukupne industrijske proizvodnje. Približno 80% ove proizvodnje čini reprodukcijski materijal za ostale industrijske grane poput graditeljstva, prehrambene, kemijske i maloprerađivačke industrije, a 20% je roba široke potrošnje.

Tablica 1. Pregled djelatnosti u prerađivačkoj industriji u 2004.

Djelatnost Broj poduzetnika

Ukupan prihod

(u Kn)

Udio u prerađivačkoj

industriji

Prerađivačka industrija 9.996 128.507.708.388 100%

Proizvodnja hrane i pića i duhanskih proizvoda

1.139 28.899.685.186 22%

Proizvodnja tekstila i tekstilnih proizvoda 754 5.599.481.489 4%

Proizvodnja kože i proizvoda od kože 144 1.810.137.764 1%

Prerada drva i proizvoda od drva 721 3.157.279.228 2%

Proizvodnja celuloze, papira i proizvoda od papira

1.729 9.032.664.498 7%

Proizvodnja koksa, naftnih derivata i nuklearnog goriva

10 17.318.114.214 13%

Proizvodnja kemikalija i kemijskih proizvoda

253 10.189.835.541 8%

Proizvodnja proizvoda od gume i plastike 581 3.571.967.143 3%

Proizvodnja ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda 473 8.122.461.079 6%

Proizvodnja metala i proizvoda od metala 1.531 9.758.441.019 8%

Proizvodnja strojeva i uređaja 534 4.630.173.911 4%

Proizvodnja električne i optičke opreme 1.111 12.642.875.865 10%

Proizvodnja prijevoznih sredstava 354 9.173.768.109 7%

Ostala prerađivačka industrija 662 4.600.823.342 4%

Izvor: FINA

23

Grafički prikaz 4. Proizvodnja cementa i šljunka u RH

18.600.000

18.800.000

19.000.000

19.200.000

19.400.000

19.600.000

19.800.000

20.000.000

2001. 2002. 2003. 2004. 2005.

Šlju

nak

i dro

blje

ni k

am

en

(t)

2.800.000

3.000.000

3.200.000

3.400.000

3.600.000

3.800.000

4.000.000

Ce

me

nt (

t)

Šljunak i drobljeni kamen Cement

Izvor: DZS

U 2005. proizvodnja šljunka i drobljenog kamena zabilježila je snažan rast od 5,1% u odnosu na 2004. Nakon što je u razdoblju od 2001. do 2005. proizvodnja cementa zabilježila konstantan rast, u 2005. ista je zabilježila pad od 5,9%.

Grafički prikaz 5. Proizvodnja opeke i crijepa u RH

1.800

1.850

1.900

1.950

2.000

2.050

2001. 2002. 2003. 2004. 2005.

Ope

ka (

tis.

m3

)

70.000

75.000

80.000

85.000

90.000

95.000

100.000

Crij

ep (

tis.

kom

)

Opeka Crijep

Izvor: DZS

U posljednje tri godine proizvodnja crijepa u RH bilježi konstantan rast. Rast proizvodnje crijepa u 2005. iznosio je 12,3%. S druge strane, nakon konstantnog rasta proizvodnje opeke u razdoblju od 2002. do 2004., u 2005. je zabilježeno smanjenje od 2,7%.

24

Val građevinskih i infrastrukturnih radova u Hrvatskoj je na vrlo visokom nivou te se očekuje da će se u narednom periodu i zadržati na ovom nivou. Ova pretpostavka proizlazi i iz nastojanja političkog vrha zemlje da omogući stimulativne mjere u svim gospodarskim djelatnostima, a ponajviše u proizvodnji građevinskih materijala i pružanju usluga građenja (izgradnja autocesta, stanova, apartmana, slobodnih carinskih zona, kanala Dunav–Sava i sl.).

Grafički prikaz 6. Vrijednost izvršenih građevinskih radova u RH

8.000.000

10.000.000

12.000.000

14.000.000

16.000.000

18.000.000

20.000.000

22.000.000

24.000.000

2001. 2002. 2003. 2004. 2005.

tis. Kn

Izvor: DZS

Vrijednost izvršenih građevinskih radova u proteklih pet godina u konstantnom je porastu. Najveći rast je zabilježen u 2003. U 2005. vrijednost izvršenih građevinskih radova iznosila je 21,9 milijardi kuna ili značajnih 6,7% u odnosu na 2004.

Grafički prikaz 7. Godišnji indeksi cijena industrijskih proizvoda pri proizvođačima – ukupna industrijska proizvodnja, rudarstvo i vađenje i vađenje ostalih ruda i kamena

99,0

100,0

101,0

102,0

103,0

104,0

2001. 2002. 2003. 2004. 2005. I.-III.2006.

Ukupna industrijska proizvodnjaRudarstvo i vađenje Vađenje ostalih ruda i kamena

Izvor: DZS

25

Stope rasta proizvođačkih cijena u vađenju d<drugih ruda i kamena znatno su manje volatilne u odnosu na stope rasta ukupne industrijske proizvodnje i proizvođačke cijene u rudarstvu i vađenju u posljednjih pet godina. U 2005. stopa rasta proizvođačkih cijena u vađenju dugih ruda i kamena niža je od stope rasta ukupne industrijske proizvodnje i proizvođačke cijene u rudarstvu i vađenju što ukazuje na relativno pogoršanje položaja ove grane. U prva tri mjeseca 2006. dolazi do relativnog poboljšanja položaja ove grane u okviru vađenja i rudarstva, no rast cijena još uvijek zaostaje za rastom ukupnih industrijskih cijena pri proizvođačima.

Grafički prikaz 8. Godišnji indeksi cijena industrijskih proizvoda pri proizvođačima – ukupna industrijska proizvodnja, prerađivačka industrija i proizvodnja drugih nemetalnih mineralnih proizvoda

99,0

100,0

101,0

102,0

103,0

104,0

2001. 2002. 2003. 2004. 2005. I.-III.2006.

Ukupna industrijska proizvodnjaPrerađivačka industrijaProizvodnja ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda

Izvor: DZS

Rast proizvođačkih cijena ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda u Republici Hrvatskoj od 2004. manji je od rasta proizvođačkih cijena u prerađivačkoj industriji i industriji općenito što ukazuje na pogoršanje relativnog položaja proizvodnje drugih nemetalnih mineralnih proizvoda.

U razdoblju od 2001. do 2004. cijene građevnog materijala zabilježile su iz godine u godinu ubrzavanje stope rasta, dok je s druge strane u 2005. došlo do značajnog usporavanja rasta cijena istih.

26

Grafički prikaz 9. Godišnji indeksi cijena građevnog materijala u Republici Hrvatskoj

99,0

100,0

101,0

102,0

103,0

104,0

105,0

2001. 2002. 2003. 2004. 2005.

Izvor: DZS

Rast broja zaposlenih u 2005. u djelatnosti vađenja ostalih ruda i kamena veći je od rasta broja zaposlenih u rudarstvu i vađenju i industriji ukupno. U veljači 2006. broj zaposlenih u djelatnosti vađenja ostalih ruda i kamena zabilježio je blagi pad od 1,1,% u odnosu na isti mjesec prethodne godine. Broj zaposlenih u ovoj grani rudarstva i vađenja u veljači 2006. iznosi 2.913 osoba što čini 0,3% od ukupnog broja zaposlenih u pravnim osobama u RH.

Grafički prikaz 10. Kretanje broja zaposlenih u industriji, rudarstvu i vađenju te vađenju ostalih ruda i kamena*

96,0

98,0

100,0

102,0

104,0

106,0

108,0

110,0

I. 20

05.

II. 2

005

III. 2

005.

IV. 2

005.

V. 200

5.

VI. 20

05.

VII. 2

005.

VIII. 2

005.

IX. 2

005.

X. 200

5.

XI. 20

05.

XII. 2

005.

I. 20

06.

II. 2

006.

Industrija ukupnoRudarstvo i vađenjeVađenje ostalih ruda i kamena

* u odnosu na isti mjesec prethodne godine

Izvor: DZS

27

U 2005. kretanje broja zaposlenih u proizvodnji ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda volatilnije je od kretanja broja zaposlenih u prerađivačkoj industriji i industriji ukupno. Posljednjih mjeseci broj zaposlenih u proizvodnji ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda bilježi više stope rasta u odnosu na prerađivačku industriju i industriju ukupno. U veljači 2006 rast broja zaposlenih u proizvodnji ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda iznosio je 3,4%. Broj zaposlenih u ovoj grani prerađivačke industrije u veljači 2006. iznosi 14.256 osoba što čini 1,3% od ukupnog broja zaposlenih u pravnim osobama u RH.

Grafički prikaz 11. Kretanje broja zaposlenih u ukupnoj industriji, prerađivačkoj industriji te proizvodnji ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda*

96,0

98,0

100,0

102,0

104,0

106,0

108,0

I. 20

05.

II . 20

05

III. 2

005.

IV. 2

005.

V. 200

5.

VI. 20

05.

VII. 2

005.

VII I. 2

005.

IX. 2

005.

X. 200

5.

XI. 20

05.

XII. 2

005.

I. 20

06.

II. 20

06.

Industrija ukupnoPrerađivačka industrijaProizvodnja ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda

* u odnosu na isti mjesec prethodne godine

Izvor: DZS

28

Grafički prikaz 12. Proizvodnost rada u industriji, rudarstvu i vađenju te vađenju ostalih ruda i kamena

80,0

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

140,0

150,0

160,0

2002. 2003. 2004. 2005. I.-II. 2006.

Ukupno industrijaRudarstvo i vađenjeVađenje ostalih ruda i kamena

Izvor: DZS

Grafički prikaz 13. Proizvodnost rada u ukupnoj industriji, prerađivačkoj industriji te proizvodnji ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda

90,0

95,0

100,0

105,0

110,0

115,0

120,0

125,0

130,0

2002. 2003. 2004. 2005. I.-II. 2006.

Ukupno industrijaPrerađivačka industrijaProizvodnja ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda

Izvor: DZS

29

U 2005. porast proizvodnosti rada7 u proizvodnji drugih nemetalnih mineralnih proizvoda iznosio je 4,3% što je niže u odnosu na porast proizvodnosti rada u prerađivačkoj industriji od 4,8% i više od porasta proizvodnosti rada u ukupnoj industrijskoj proizvodnji od 3,6%. U prva dva mjeseca 2006. porast proizvodnosti rada u proizvodnji ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda iznosio je impresivnih 19,1% što je neusporedivo viši porast u odnosu na prerađivačku industriju i ukupnu industrijsku proizvodnju.

U posljednjih pet godina prosječna mjesečna isplaćena neto plaća u djelatnosti vađenje ostalih ruda i kamena bilježi rast, no još je uvijek niža od prosječne mjesečne isplaćene neto plaće u pravnim osobama u RH. U siječnju ove godine prosječna mjesečna isplaćena neto plaća u djelatnosti vađenje ostalih ruda i kamena iznosila je 3.548 Kn ili 79,6% prosječne mjesečne isplaćene neto plaće u pravnim osobama u RH i realno je porasla za 2,1% u odnosu na isti mjesec u 2005. što je više od realnog porasta ostvarenog u pravnim osobama u RH:

Grafički prikaz 14. Prosječna mjesečna isplaćena neto plaća u djelatnosti vađenje ostalih ruda i kamena

3.5483.6723.5733.3733.0782.895

4.4584.3764.1733.9403.7203.541

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

2001. 2002. 2003. 2004. 2005. I. 2006.

Kn

Vađenje ostalih ruda i kamena U pravnim osobama u RH

Izvor: DZS

U posljednjih pet godina prosječna mjesečna isplaćena neto plaća u proizvodnji ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda bilježi rast i neznatno je niža od prosječne mjesečne isplaćene neto plaće u pravnim osobama u RH. U siječnju ove godine prosječna mjesečna isplaćena neto plaća u proizvodnji drugih nemetalnih mineralnih proizvoda iznosila je 4.335 Kn ili 97,2% prosječne mjesečne isplaćene neto plaće u pravnim osobama u RH i realno je porasla za 1,7% u odnosu na isti mjesec u 2005. što je više od realnog porasta ostvarenog u pravnim osobama u RH:

7 omjer fizičkog obujma industrijske proizvodnje i broja zaposlenih

30

Grafički prikaz 15. Prosječna mjesečna isplaćena neto plaća u proizvodnji ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda

4.3354.2694.0443.8183.5713.290

4.4584.3764.1733.9403.7203.541

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

2001. 2002. 2003. 2004. 2005. I. 2006.

Kn

Proizvodnja ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda

U pravnim osobama u RH

Izvor: DZS

Tablica 2. Pokazatelji za industrijska poduzeća u djelatnosti vađenje ostalih ruda i kamena

2003. 2004. 2004./2003.Broj poduzeća 44 50 113,6Prihodi od prodaje proizvoda (tis. Kn) 1.183.900 1.080.333 91,3Ostali prihodi (tis. Kn) 30.502 102.042 334,5Bruto dodana vrijednost 512.472 538.997 105,2

Izvor: DZS

Tablica 3. Pokazatelji za industrijska poduzeća u proizvodnji ostalih nemetalnih mineralnih proizvoda

2002. 2003. 2003./2002. 2004. 2004./2003.Broj poduzeća 103 125 121,4 147 117,6Prihodi od prodaje proizvoda 5.040.710 6.227.301 123,56.227.301 100,0Ostali prihodi (tis. Kn) 170.677 182.616 107,0 821.560 449,9Bruto dodana vrijednost 2.198.455 2.675.468 121,7 2.760.967 103,2

Izvor: DZS

31

Tablica 4. Deset najuspješnijih poduzeća u industriji nemetala i građevnog materijala mjereno ukupnim prihodom ostvarenim u 2004.

Naziv DruštvaRang u 2004.

Rang u 2003.

DjelatnostUkupan prihod

(tis. Kn)Dobit nakon

oporezivanja (tis. Kn)

Dalmacijacement d.d., Kaštel Sućurac

1 1 Cement n.a. n.a.

Vetropack Straža d.d. 2 2Ambalažno staklo

568.290 64.988

Našicecement d.d., Našice 3 3 Cement 521.831 103.342

Holcim Hrvatska d.o.o., Koromačno

4 4 Cement 454.888 9.258

Samoborka d.d., Samobor 5 5Betonski prefabrikati i žbuka

316.755 13.351

Industrogradnja građenje d.o.o., Donja Lomnica

6 12Betonski prefabrikati

250.257 0

Tondach Hrvatska d.d., Bedekovčina

7 8 Crijep 168.362 8.719

KIO Keramika d.o.o., OrahovicaKeramika za građevinarstvo

167.916 1.925

Weinerberger Ilovac d.d., Karlovac

9 6 Opeka 162.878 25.096

Kamen d.d., Pazin 10 13Arhitektonski kamen

161.458 829

Izvor: Privredni vjesnik

Pet najvećih poduzeća u industriji nemetala i građevnog materijala je, mjereno ukupnim prihodom ostvarenim u 2004.,u odnosu na 2003. i dalje zadržalo svoje pozicije. Deset najvećih poduzeća u industriji nemetala i građevnog materijala, mjereno ukupnim prihodom ostvarenim u 2004., ostvarilo je ukupno 3.677 milijuna kuna ukupnog prihoda što čini 45,6% od ukupnog prihoda ostvarenog u ovoj industriji u 2004.

Uspješno poslovanje industrije nemetala i građevnog materijala, pored potrošnje na domaćem tržištu, omogućili su i napori svih poslovnih subjekta iz ove grane da se višak proizvodnje ponajprije izvozi na tržišta susjednih zemlja te širom svijeta. Najvažnije grupe izvoznih proizvoda u posljednjih pet godina u ovoj grani su: različite vrste stakala, sve vrste cementa i azbestcementnih proizvoda, keramički proizvodi, arhitektonsko-građevni kamen, mineralna vuna, opeka i crijep te kameni agregati i betonski prefabrikati.

Uvoz robe industrije nemetala i građevnog materijala u posljednjih pet godina karakterizira uvoz sirovina i gotovih proizvoda koji se u Hrvatskoj ne proizvode ili se obzirom na potražnju za istima nedovoljno proizvode.

32

Grafički prikaz 16. Vanjskotrgovinska razmjena u djelatnosti vađenje ostalih ruda i kamena

-200.000

-100.000

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

2001. 2002. 2003. 2004. 2005. I.-II.2006.

tis. Kn

Izvoz Uvoz Saldo

Izvor: DZS

U 2005. izvoz djelatnosti vađenja ostalih ruda i kamena iznosila je 283,9 milijuna kuna što predstavlja povećanje od 8,7% u odnosu na 2004. Iste godine uvoz je iznosio 443,7 milijuna i povećan je za 15,6% u odnosu na 2004. U 2005. zabilježen je deficit u robnoj razmjeni u djelatnosti vađenje ostalih ruda i kamena od 159,8 milijuna kuna što je povećanje od 30,1% u odnosu na 2004. Pokrivenost uvoza izvozom u 2005. iznosila je 64,0%. U prva dva mjeseca ove godine izvoz je rastao po bržoj stopi od uvoza i iznosio je 44,8 milijuna kuna što je vrlo impresivni rast od 37,9% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. Istovremeno, uvoz je porastao za 7,9% i iznosio je 62,7 milijuna kuna. U prva dva mjeseca deficit u robnoj razmjeni u djelatnosti vađenje ostalih ruda i kamena iznosio je 17,9 milijuna kuna što je smanjenje od 30,1% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. Pokrivenost uvoza izvozom iznosila je 71,5%.

U vanjskotrgovinskoj razmjeni drugih nemetalnih mineralnih proizvoda u 2005. zabilježeni su izrazito pozitivni trendovi jer je deficit smanjen za impresivnih 40,2% u odnosu na 2004. i iznosio je 373,5 milijuna kuna. Pokrivenost uvoza izvozom u 2005. iznosila je 84,2%. Izvoz je rastao brže od uvoza i iznosio je 1.997,1 milijuna kuna što je porast od 18,8%. Uvoz je porastao za skromnih 2,9% i iznosio je 2.370,7 milijuna kuna. U prva dva mjeseca ove godine ostvaren je izvoz od 220,7 milijuna kuna što je porast od 24,4% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. Uvoz je porasta za 26,5% i iznosio je 324,5 milijuna kuna. U prva dva mjeseca deficit u robnoj razmjeni u proizvodnji drugih nemetalnih mineralnih proizvoda iznosio je 103,8 milijuna kuna što je povećanje od 31,3% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. Pokrivenost uvoza izvozom iznosila je 68,0%.

33

Grafički prikaz 17. Vanjskotrgovinska razmjena u proizvodnji drugih nemetalnih mineralnih proizvoda

-1.000.000

-500.000

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000

2001. 2002. 2003. 2004. 2005. I.-II.2006.

tis. Kn

Izvoz Uvoz Saldo

Izvor: DZS

3.2 Republika Bosna i Hercegovina

Tržište Bosne i Hercegovine u proteklom 10-godišnjem razdoblju imalo je nagli skok u građevinskom sektoru zbog obnove ratom razrušene zemlje. Ovakav uzlet tržišta građevinske industrije u BiH nije rezultat gospodarskog razvoja zemlje, nego posljedica osiguranja minimalnih životnih uvjeta. Tek se očekuje ekspanzija u građevinskoj industriji koju NEXE Grupa dočekuje spremno kroz akvizicije i firme osnovane u proteklom razdoblju. Vertikalna integracija građevinske djelatnosti od eksploatacije kamena i proizvodnje betona Agregata i betona “Put” d.o.o. Sarajevo, Tvornice opeke d.o.o. Sarajevo, pružanja građevinskih usluga visoko i niskogradnje GP Puta d.o.o. Sarajevo te komplementarni proizvodi iz Republike Hrvatske i Srbije i Crne Gore svrstat će NEXE Grupu kao jednog od važnih regionalnih čimbenika na tržištu. Također treba istaknuti i vrijednost investicija u autocestu (koridor VC) kroz Bosnu i Hercegovinu od čak 3 milijarde eura u kojoj svoj udio očekuje i NEXE Grupa. Trenutno GP Put d.d. dovršava dionicu autoputa Podlugovi – Visoko, dužine 8,5 km , a vrijednost radova na toj dionici iznosi 14 milijuna eura. GP Put se u konzorciju sa tvrtkama iz Bosne i Hercegovine također prijavio na natječaj za sljedeću dionicu autoceste Visoko - Kakanj u duljini od 7 km, a planiraju se i prijave na nove natječaje. Ova autocesta ubrzat će gospodarski rast Bosne i Hercegovine čime će se povećati poslovne mogućnosti zemlje u kojoj veliku poslovnu priliku vidi i NEXE Grupa.

34

3.3 Republika Srbija i Crna Gora

Tržište Srbije i Crne Gore, za razliku od tržišta Bosne i Hercegovine, mnogo je veće i time zanimljivije NEXE Grupi. Na ovom tržištu NEXE Grupa bavi se proizvodnjom vapna i eksploatacijom kamena (“JELEN DO”a.d. Jelen Do), proizvodnjom crijepa i keramičkih pločica (A.D. “POLET” IGK Novi Bečej) te proizvodnjom opeke (IGM “STRAŽILOVO” a.d. Sremski Karlovci). U sljedećem razdoblju cilj NEXE Grupe je preuzimanje većinskog paketa “TOZA MARKOVIĆ” a.d. čime bi postali vodeći proizvođač crijepa u SiCG, a samim time i u regiji jedan od značajnih proizvođača crijepa. U Jelen Dolu je u toku plinofikacija koja će omogućiti proizvodnju vapna za čeličanu u Smederevu (US Steel). Također važno je spomenuti i projekte vezane uz infrastrukturnu izgradnju Srbije i Crne Gore koji će apsorbirati povećanu proizvodnju i potrošnju kamenih agregata:

� Helenik plan, Grčki plan rekonstrukcije Balkana, za Srbiju je predviđena vrijednost u iznosu 94 milijuna eura,

� Rebis projekt Europske Unije, za izradu multimodalne osnovne prometne mreže u regiji zapadnog Balkana, za Srbiju i Crnu Goru je predviđeno 2,7 milijuna eura,

� Interreg projekt dodijeljen članicama Europske Unije, za rekonstrukciju pruge Beograd-Bar,

� Izgradnja obilaznice Beograda, za prvu fazu je potrebno 200 milijuna eura (do sada financirano iz proračuna),

� Grdelička klisura u sklopu koridora 10 (potrebno 270 milijuna eura),

� rekonstrukcija pruge Beograd-Bar

� Marko Polo projekt čiji je cilj povezivanje juga Italije preko veze Bar-Bari sa centralnom Rusijom.

Grafički prikaz 18. Proizvodnja vapna i agregata u Srbiji i Crnoj Gori

300

350

400

450

500

2002. 2003. 2004.

Va

pno

(tis

. t)

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

Šlju

nak

i ag

reg

ati

(tis

. m

3)

Vapno Šljunak i agregati

Izvor: Zavod za statistiku SiCG

35

Grafički prikaz 19. Proizvodnja opeke i crijepa u Srbiji i Crnoj Gori

1.0001.0501.1001.1501.2001.2501.3001.3501.400

2002. 2003. 2004.

Ope

ka (

tis.

JNF

)

180.000190.000200.000210.000220.000230.000240.000250.000260.000

Crij

ep

(tis

. ko

m)

Opeka Crijep

Izvor: Zavod za statistiku SiCG

36

4. OPIS PODUZEĆA

4.1 Povijest i razvoj NEXE Grupe

Prethodnik NEXE grupe osnovan je 1975. godine kada je i donijet akt o osnivanju Radne organizacije “Našice” tvornica cementa u izgradnji, a u ožujku iste godine i rješenje Privrednog suda u Osijeku o upisu RO “Našice” u registar suda.

Prve količine cementa samljevene su 16.04.1980. godine, a ujedno se i tog datuma obilježava Dan tvornice.

Svi tehnički uvjeti za normalno odvijanje proizvodnje stvoreni su 01.10.1981. godine, te je započela redovna proizvodnja.

Razdoblje do 1989. godine obilježili su problemi s nedovoljnim iskustvom radne snage, nekvalitetnom opremom i kreditnim zaduženjima. Usporedo s promjenama u društvu, od 1989. godine počelo je razdoblje tehnološke i tehničke modernizacije tvrtke. Tvornici je ime promijenjeno u NAŠICECEMENT d.d. Našice, a kontinuiranim ulaganjima NAŠICECEMENT d.d. postaje jedan od najznačajnijih gospodarskih subjekata u Hrvatskoj i druga po veličini tvornica cementa u Hrvatskoj s godišnjim kapacitetom od 950.000 t cementa. NAŠICECEMENT d.d. posjeduje certifikat kvalitete ISO 9001:2000 i certifikat zaštite okoliša ISO 14001:1996.

Širenje grupacije Našicecement započelo je 1995. akvizicijom građevinske tvrtke u Našicama – današnji Našički interijer. Iste godine uslijedila je kupovina tvrtke FeraVino d.o.o. Feričanci koja se bavi proizvodnjom vina. NAŠICECEMENT d.d. 1996. godine akvirira poljoprivredno poduzeće Osilovac d.o.o. Feričanci. Kupovina jedne od većih tvornica za proizvodnju opeke Slavonija IGM d.d. Našice slijedi 1997. godine

Krajem 2001. godine konačnim definiranjem strategije Našicecementa d.d. započinje ciklus njena ostvarenja i to kupovinom najvećeg proizvođača crijepa u RH; vinkovačke tvornice Dilj d.d. Te iste godine otkupljeno je i 50% NC Betonproizvoda d.o.o. Prvi iskorak van granica RH napravljen je 2002. godine te je akvirirana građevinska tvrtka GP Put d.d. Sarajevo, čime Našicecement d.d. postaje regionalna kompanija.

Najboljom ponudom na javnom tenderu NAŠICECEMENT d.d. Našice u konzorciju sa tvrtkom Toza Marković a.d. Kikinda 2003. godine preuzima tvornicu crijepa Polet a.d. Novi Bečej. Iste godine slijedi preuzimanje tvornice opeke Stražilovo a.d. Sremski Karlovci, a zatim ponovno najboljom ponudom Našicecement d.d. preuzima i tvrtku Jelen Do a.d. Jelen Do (tvornica vapna i agregata).

NEXE GRUPA d.o.o. Našice osniva se 01.07.2003. godine kako bi se efikasnije upravljalo s tada osamnaest društava koja su bila u grupi.

Početkom 2004. godine Našicecement postao je 100% - tni vlasnik tvrtke NEXE beton d.o.o., a koja je do tada bila u 50%-tnom suvlasništvu Vibrobetona d.d. Vinkovci, a krajem iste godine u sastav NEXE Grupe ulazi i Luka Tranzit d.o.o. Osijek. Također 2004. godine, na postojećoj lokaciji bivše ciglane u krugu GP Puta d.d., osnovana je tvornica opeke TOS d.o.o. u koju je uloženo cca. 15 milijuna eura s instaliranim kapacitetom od 110 milijuna JNF8. Iste godine osnivaju se društva Agregati i betoni “Put” d.o.o. Sarajevo čija je osnovna djelatnost eksploatacija kamena i proizvodnja betona i Tvornica Opeke d.o.o Sarajevo čija je osnovna djelatnost proizvodnja opeke.

U 2005. godini nije bilo značajnijih akvizicija osim akviriranja betonare u Sisku.

Početkom 2006. godine Našicecement stekao je većinske udjele u tvrtkama IGMA d.o.o. Koprivnica i Bilokalnik Drvo d.o.o. Koprivnica, a završen je i otkup preostalih 50% udjela u NC Betonproizvodu

8 jedinica normalnog formata, dimenzije 250x120x65 mm

37

čime Našicecement postaje 100% vlasnik. NEXE GRUPA d.o.o. je registrirana u travnju ove godine kao dioničko društvo.

4.2 Predmet poslovanja

NEXE GRUPA d.d. za upravljanje društvima ovlaštena je za obavljanje sljedećih djelatnosti:

� Cestovni prijevoz robe

� Djelatnosti ostalih agencija u prijevozu

� Računalne i srodne djelatnosti

� Istraživanje tržišta i ispitivanje javnoga mijenja

� Savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem

� Obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu

� Kupnja i prodaja robe, osim oružja i streljiva lijekova i otrova

� Zastupanje inozemnih firmi

� Izvođenje investicijskih radova u inozemstvu i ustupanje investicijskih radova stranoj osobi u Hrvatskoj

� Usluge međunarodnog transporta robe i usluga

� Međunarodno otpremništvo, skladištenje, agencijske usluge u transportu

� Privremeni uvoz-izvoz (reeksport)

� Građenje, projektiranje i nadzor

NAŠICECEMENT d.d. Našice ovlašten je za obavljanje sljedećih djelatnosti:

� Vađenje ostalih ruda i kamena

� Proizvodnja cementa, vapna i gipsa (sadre)

� Proizvodnja proizvoda od betona, gipsa i sl.

� Proizvodnja namještaja

� Pripremni radovi na gradilištu

� Izgradnja građ. objekata i dijelova objekata

� Instalacijski radovi

� Završni građevinski radovi

� Trgovina mot. vozilima; popravak mot. vozila

� Posredovanje u trgovini

� Trg. na veliko polj. sirovinama, živom stokom

� Trg. na veliko hranom, pićima, duhan. proizv.

� Trg. na veliko el. aparatima za kućanstvo

� Trg. na veliko staklom, tapetama, sapunima

� Trg. na veliko ostalim proizv. za kućanstvo

� Trg. na veliko nepolj. poluproizv., otpacima

� Trg. na veliko strojevima, opremom i priborom

38

� Ostala trgovina na veliko

� Trg. na malo namještajem, dr. proizv. za kuć.

� Trgovina na malo el. aparatima za kućanstvo

� Trg. na malo željeznom robom, bojama, staklom

� Trgovina na malo izvan prodavaonica

� Popravak predmeta za osobnu uporabu i kuć.

� Restorani

� Barovi

� Kantine (menze)

� Prijevoz robe (tereta) cestom

� Skladištenje robe

� Djelatnost ostalih agencija u prometu

� Savjetovanje i poslovi u arhitektonskoj djelatnosti:

� Zasnivanje i izrada nacrta (projektiranje) zgrada

� Nadzor nad gradnjom

� Izrada nacrta strojeva i industrijskih postrojenja

� Inženjering, projektni menadžment i tehničke djelatnosti

� Inženjering na području niskogradnje, hidrogradnje, prometa, sistemski inženjering i sigurnosni inženjering

� Izrada i izvedba projekata iz područja građevinarstva, elektrike, elektronike, rudarstva, kemije, mehanike i industrije

� Izrada investicijske dokumentacije, izrada tehnološke dokumentacije i tehnički nadzor

� Izrada projekata za kondiciranje zraka, hlađenje, projekata sanitarne kontrole i kontrole zagađivanja i projekata akustičnosti

� Geološke i istražne djelatnosti

� Geodetsko premjeravanje:

� Premjeravanje terena

� Industrijsko i građevinsko premjeravanje

� Proizvodnja mramora

� Proizvodnja sanitarne opreme i kupaonica, zidnih i podnih pločica i drugih proizvoda od mramora

� Zastupanje inozemnih tvrtki

� Poslovi posredništva, konsignacije, otpremništva i reeksport

� Međunarodni cestovni prijevoz osoba i stvari

� Sakupljanje, skladištenje i obrađivanje opasnog i neopasnog tehnološkog otpada

39

4.3 Misija, smjernice i ciljevi

4.3.1 Misija

Misija NEXE Grupe je postati respektabilna i atraktivna kompanija u regiji koja stvara vrijednost za svoje dioničare i sve ostale partnere. Izgradnjom jedinstvenog korporativnog branda, NEXE Grupa nastoji kod svojih poslovnih partnera postići prepoznatljivost kao najbolji dobavljač građevinskih materijala.

4.3.2 Smjernice

Ulaganjem u stabilna i rastuća tržišta NEXE Grupa želi stvoriti portfolio koji će osigurati stabilan rast u idućim godinama na slijedećim tržištima u regiji:

� Hrvatska

� Srbija i Crna Gora

� Bosna i Hercegovina

� Rumunjska

� Mađarska

� Slovenija

4.3.3 Ciljevi

Cilj NEXE Grupe je kontinuirano postavljanje najviših standarda kako bi se ispunila očekivanja kupaca kroz nove proizvode i usluge. Želja je stvoriti proizvode koji će zadovoljiti potrebe u svim segmentima tržišta na kojima je prisutna NEXE Grupa uz uvažavanje lokalnih posebnosti. Zadovoljavanje potreba kupaca omogućit će NEXE Grupi generiranje još snažnijih slobodnih novčanih tokova kojima će širiti svoju djelatnost prvenstveno u visoko i niskogradnju te kroz betonare u regiji.

NEXE grupa svoje ciljeve namjerava ostvariti strategijom rasta kroz:

� akvizicije

� otvaranje novih kapaciteta i modernizaciju postojećih kapaciteta te uvođenjem novih proizvoda

� ulazak na nova tržišta (Slovenija, Mađarska i Rumunjska)

� jačanje vlastitih kanala distribucije (betonare, građenje)

40

4.4 Organizacijska struktura NEXE Grupe

Grafički prikaz 20. Organizacijska struktura NEXE Grupe

Izvor: NEXE Grupa

41

4.5 Poduzeća kćeri NEXE Grupe

R.br. Ime tvrtke SjedišteNominalna

vrijednost udjela

Postotak u temeljnom kapitalu

društva (%)

1.NAŠICECEMENT Tvornica cementa, dioničko društvo, Našice

Tajnovac 1, 31500 Našice

226.354.00,00 Kn 87,83

2.LUKA TRANZIT OSIJEK d.o.o. za obavljanje lučkih i skladišnih djelatnosti i trgovinu

Vukovarska cesta 229/b, 31000 Osijek

47.200.000,00 Kn 81,74

3.NEXE d.o.o. Sarajevo, društvo za upravljanje i trgovinu

Obala Kulina bana 2, 71000 Sarajevo

10.000 KM 100,00

Izvor: NEXE Grupa

42

4.6 Društva u kojima Našicecement ima vlasničke udjele

4.6.1 Društva u Hrvatskoj u kojima Našicecement ima većinske udjele

Izvor: NEXE Grupa

R.br. Ime tvrtke Sjedište Temeljni kapital Ukupan broj

dionica/ udjela

Nominalna vrijednost dionice/

udjela

Broj dionica/ udjela - vlasništvo

Našicecementa

Ukupna nominalna vrijednost dionica/

udjela Našicecementa

Udio Našicecementa u

temeljnom kapitalu društva

1.DILJ Industrija gra đevinskog materijala d.o.o., Vinkovci

Ciglarska 33, 32100 Vinkovci

102.400.000,00 kn 1 101.359.200,00 kn 98,98

2.SLAVONIJA Industrija gra đevnog materijala, dioničko društvo, Našice

Braće Radića 200, 31500 Našice

45.140.400,00 kn 25.078 1.800,00 kn 18.780 33.804.000,00 kn 74,89

3.NAŠIČKI INTERIJER d.o.o. za instalacijske i završne radove u graditeljstvu, trgovinu i usluge, Našice

Braće Radića 24, 31500 Našice

14.786.400,00 kn 1 14.786.400,00 kn 1 14.786.400,00 kn 100,00

4.FERAVINO d.o.o. za vinogradarstvo, proizvodnju vina, Feri čanci

Ferićeva 16, 31512 Feričanci

32.734.500,00 kn 1 32.734.500,00 kn 1 32.734.500,00 kn 100,00

5.OSILOVAC d.o.o. za poljoprivrednu proizvodnju, Feričanci

Osilovačka 34, 31512 Feričanci

16.194.600,00 kn 9 -/- 3 15.574.800,00 kn 96,17

6.NAŠIČKI AUTO CENTAR d.o.o za proizvodnju, trgovinu i usluge, Našice

Vinogradska 6, 31500 Našice

23.599.000,00 kn 4 -/- 1 19.106.200,00 kn 80,96

7.GASTRO – MARKET d.o.o. za ugostiteljstvo, trgovinu i usluge, Našice

Tajnovac 1, 31500 Našice

20.000,00 kn 1 20.000,00 kn 1 20.000,00 kn 100,00

8.NC BETON PROIZVOD d.o.o. za proizvodnju i distribuciju betona i proizvoda od betona, građenje i trgovinu, Zagreb

Karlovačka cesta 95, 10000 Zagreb

7.718.800,00 kn 4 -/- 1 7.718.800,00 kn 100,00

9.NEXE BETON d.o.o. za proizvodnju betona, Vinkovci

Alojzija Stepinca 2, 32100 Vinkovci

10.814.200,00 kn 2 -/- 1 9.520.000,00 kn 88,03

10.NC BETONI d.o.o. za proizvodnju i distribuciju betona, Zagreb

Karlovačka cesta 95, 10000 Zagreb

20.000,00 kn 1 20.000,00 kn 1 20.000,00 kn 100,00

11. BILOKALNIK – DRVO d.o.o., KoprivnicaPavelinska bb, 48000 Koprivnica

33.384.800,00 kn 4 4 33.384.800,00 kn 100,00

12.IGMA Industrija gra đevnog materijala d.o.o., Koprivnica

Ciglana 10, 48000 Koprivnica

20.590.300,00 kn 2 2 20.590.300,00 kn 100,00

43

4.6.2 Društva u Hrvatskoj u kojima Našicecement ima manjinske udjele

Izvor: NEXE Grupa

R.br. Ime tvrtke Sjedište Temeljni kapital

Ukupan broj

dionica/ udjela


udjela

Broj dionica/ udjela -

vlasništvo Našicecementa


udjela Našicecementa

Udio Našicecementa u temeljnom kapitalu

društva

1.RADLOVAC Industrija gra đevinskog materijala, d.d., Orahovica

Trg Plemenitih Mihalovića 12, 33515 Orahovica

13.862.600,00 kn 100,00 DEM 11.204 1.120.400 DEM 30,08

2.SLAVONKA d.d. za hotelijerstvo i ugostiteljstvo, Našice

Pejačevićev Trg 3, 31500 Našice

9.657.300,00 kn 32.191 300,00 kn 3.090 927.000,00 kn 9,60

3. PARK d.o.o. za športsku djelatnost, NašicePejačevićev Trg 7, 31500 Našice

250.000,00 kn 5 50.000,00 kn 1 50.000,00 kn 20,00

4. VIADUKT, graditeljsko dioni čko društvo, ZagrebKranjčevićeva 2, 10000 Zagreb

92.100.000,00 kn 300,00 kn 10.310 3.093.000,00 kn 3,36

5.KUTJEVO d.d. za proizvodnju i promet poljoprivredni h i prehrambenih proizvoda, Kutjevo

Kralja Tomislava 1, 34340 Kutjevo

219.739.700,00 kn 50,00 kn 144.126 7.206.300,00 kn 3,28

44

4.6.3 Društva u Srbiji i Crnoj Gori u kojima Našicecement ima većinske udjele

R.br. Ime tvrtke SjedišteTemeljni kapital

(Din.)Ukupan broj

dionica/ udjela

Nominalna vrijednost

dionice/ udjela (Din.)




udjela Našicecementa (Din.)



1. AD “ POLET“ IGK Novi Be čejŽeleznička 13, 23272 Novi Bečej, SiCG

556.255.304,00 500,00 991.411 495.705.500,00 89,11

2. “JELEN DO“ AD Jelen Do 31215 Jelen Do, SiCG 107.307.000,00 107.307 1.000,00 94.381 94.381.001,00 87,94

3.IGM “ STRAŽILOVO ” a.d. Sremski Karlovci

Karlovački vinogradi bb, 21205 Sremski Karlovci, SiCG

166.995.000,00 55.665 3.000,00 51.356 154.068.000,00 92,25

Izvor: NEXE Grupa

4.6.4 Društvo u Srbiji i Crnoj Gori u kojem Našicecement ima manjinski udio


(Din.)Ukupan broj

dionica/ udjela

Nominalna vrijednost

dionice/ udjela (Din.)




udjela Našicecementa (Din.)



1 “TOZA MARKOVI Ć“ a.d.Bašaidski drum 62, 23300 Kikinda, SiCG

534.976.800 891.628 600 270.159 162.095.400 30,29

Izvor: NEXE Grupa d.d.

45

4.6.5 Društva u Bosni i Hercegovini u kojima Našicecement ima većinske udjele

Izvor: NEXE Grupa d.o.o.

4.6.6 Društvo u Bosni i Hercegovini u kojem Našicecement ima manjinski udio

Izvor: NEXE Grupa d.o.o.


(KM)

Ukupan broj dionica/ udjela


udjela (KM)



Ukupna nominalna vrijednost dionica/ udjela

Našicecementa (KM)

Udio Našicecementa u temeljnom

kapitalu društva

1. GP PUT d.d. SarajevoFranjevačka 6E, 71000 Sarajevo, BiH

20.986.200,00 1.678.896 12,50 1.217.682 15.221.025,00 72,53

2. TVORNICA OPEKE d.o.o. SarajevoRakovička cesta 194, 71215 Blažuj, BiH

13.951.370,49 10.514.424,99 75,37

3.AGREGATI I BETONI “ PUT“ d.o.o. Sarajevo

M. Šurlana 22, 71000 Sarajevo, BiH

1.847.396,20 1.845.396,20 99,89


(KM)

Ukupan broj dionica/ udjela


udjela (KM)



Ukupna nominalna vrijednost dionica/ udjela

Našicecementa (KM)

Udio Našicecementa u temeljnom

kapitalu društva

1. JAPRA a.d. Novi Grad Novi Grad, BiH 14.145.750,00 14.145.750 1 809.560 809.560 5,72

46

4.7 Kratki pregled najznačajnijih kapaciteta proizvodnje po divizijama

4.7.1 Najznačajniji kapaciteti u Diviziji za cement

Našicecement d.d. Našice

Godišnja proizvodnja u protekloj 2005. godini iznosila je 915 tis. t cementa i namala, a u sljedeće 3 godine uz određena ulaganja godišnja proizvodnja cementa i namala povećala bi se na 1,1 mil. t godišnje.

� kapacitet peći: 2.350 t / dan

� kapacitet mlina 1 i 2: svaki po 70 t / h,

� kapacitet mlina 3: 100 t / h ⇒ bit će završen tijekom 2006. godine

Jelen Do a.d. Jelen Do

Godišnja proizvodnja vapna kreće se oko 66.000 t, dok proizvodnja agregata i kamena iznosi cca 1 mil. t.

� kapacitet peći F2: 75 t / h

� kapacitet peći F4: 140 t / h

� kapacitet primarne drobilice na K1: 111 t / h

� kapacitet primarne drobilice na K2: 199 t / h

� kapacitet primarne drobilice u Bistrici: 50 t / h

� Postrojenje sekunda. prerade na K1: 192 t / h

� Postrojenje sekunda. prerade na K2: 174 t / h

� Postrojenje sekunda. prerade u Bistrici: 50 t / h

NEXE beton d.o.o. Vinkovci

� instalirani kapaciteti 220 m³/h ⇒ proizvodnja u 2005. godini iznosila 35 tis m³ betona, a odnosila se na betonare u Vinkovcima, Osijeku, Đakovu, Našicama te od ove godine i na betonaru u Sisku

NC Betonproizvod d.o.o. Zagreb

� instalirani kapacitet 120 m³/h ⇒ proizvodnja u 2005. godini iznosila 169 tis m³ betona

Agregati i betoni “Put” d.o.o. Sarajevo

� instalirani kapacitet 120 m³/h ⇒ proizvodnja u 2005. godini iznosila 10 tis m³ betona

47

4.7.2 Najznačajniji kapaciteti u Diviziji za ciglu i crijep

Dilj IGM d.o.o. Vinkovci

Godišnja proizvodnja u 2005. godini iznosila je 51.300.000 kom crijepa.

� kapaciteti proizvodnje crijepa: 55 mil. kom

� kapacitet linije za žljebnjake: 1,6 mil. kom

� kapacitet linije za spec. elemente:: 400 tis. kom

Polet a.d. Novi Bečej

Godišnja proizvodnja u 2005. godini iznosila je 33.600.000 kom crijepa te 1,46 mil m² keramičkih pločica.

� kapaciteti proizvodnje crijepa: 40 mil. kom

� kapacitet linije za podne pločice: 1,6 mil. m²

� kapacitet linije za zidne pločice: 1,5 mil. m²

� kapacitet linije za bordure: 500 tis. kom

� kapacitet linije za spec. elemente:: 3 mil. kom

IGM Slavonija d.d. Našice

Godišnja proizvodnja u 2005. godini iznosila je 106 mil JNF-a.

� kapacitet proizvodnje 110 mil. JNF

Tvornica opeke d.o.o. Sarajevo


� kapacitet proizvodnje opeke: 120 mil. JNF

IGM Stražilovo a.d. Stražilovo


� kapacitet proizvodnje 65 mil. JNF

48

4.8 Spajanja i preuzimanja u proteklom razdoblju, trenutne aktivnosti te planirane aktivnosti

U razdoblju od 2003. do 2006. godine, NEXE Grupa bila je vrlo aktivna u akviriranju društava iz građevinske “branše” na području Srbije i Crne Gore te BiH. Uprava NEXE Grupe u pravo vrijeme uvidjela je veliki poslovni potencijal susjednih tržišta te priliku ulaska na tržišta koja još nisu bila u velikoj mjeri zanimljiva velikim inozemnim tvrtkama. U 2003. završeno je preuzimanje društva GP Put d.d. u kojem Našicecement d.d. postaje većinski vlasnik. Te iste godine, najboljom ponudom na javnom tenderu preuzima se Polet a.d. Novi Bečej (proizvođač crijepa i keramičkih pločica) te Jelen Do a.d. iz Jelen Dola (proizvođač vapna). Također 2003. godine kupovinom većinskog paketa na Beogradskoj burzi, Našicecement d.d. postaje većinski vlasnik Stražilovo a.d. Sremski Karlovci (proizvođač opeke). Također 2003. godine na javnoj licitaciji, u partnerskom odnosu s poduzećem GP Ferbild d.o.o.iz Beograda, Našicecement d.d. postaje većinski vlasnik društva Opeka a.d. Smederevska Palanka (proizvođač opeke). Iako poslovni interes NEXE Grupe nije prodaja akviriranih poduzeća, ipak 2005. godine dolazi do prodaje udjela Opeka a.d. Smederevska Palanka partnerskom društvu Ferbild d.o.o. U 2004. godini došlo je do integracije akviriranih društava u poslovni sustav NEXE Grupe te nije bilo značajnijih akvizicija. Otkupljeno je 50% udjela u društvu Vibrobeton nova d.o.o. koji je 2005. godine promijenio ime u NEXE beton d.o.o. te zajedno s betonarom u Našicama, Đakovu i Osijeku čini jedinstveno gore spomenuto društvo. U 2005. godini javnom ponudom Našicecement d.d. otkupilo je 30.30% dionica društva Toza Marković a.d. (proizvođač crijepa i keramičkih pločica), ali zbog snažnih pritisaka čelnog čovjeka društva, nije bilo mogućnosti otkupa većinskog paketa zbog prijetnje radnicima u slučaju prodaje vlastitih dionica. Iste godine NEXE Grupa postaje većinski vlasnik Luke Tranzit d.o.o. Osijek. Ova luka bit će od velikog značaja prilikom “otvaranja” novih poduzeća u Slobodnoj carinskoj zoni Osijek te transporta njihovih roba kao i roba, proizvoda, sirovina, energenata svih povezanih društava u sustavu NEXE Grupe. Lokacija nove betonare također se nalazi u krugu “luke”. Početkom 2006. godine Našicecement d.d. postaje vlasnik društava Bilokalnik IGMA d.o.o. iz Koprivnice (proizvođač betonskih elemenata, betona te eksploatacija šljunka) te Bilokalnik-Drvo d.o.o. iz Koprivnice (proizvodnja vrata i drvne građe). Glavne strateške smjernice NEXE Grupe su u vertikalnoj integraciji proizvodnje te fokusu na betonu (betonarama) kao finalnom proizvodu. Tvoreći bazu poduzeća koja se bave eksploatacijom kamena i šljunka, proizvodnjom cementa, vapna, crijepa, opeke, keramičkih pločica, betona te pružanja usluga građenja visoko i niskogradnje, usluge transporta, pretovara i trgovine robom NEXE Grupa diversificirala je svoje poslovanje kao i rizik poslovanja. Na ovakav način može u svakom trenutku snažnije fokusirati svoje djelovanje na pojedini segment gore spomenutih područja poslovanja te izaći iz niskoprofitabilnih područja poslovanja. Ove godine je Našicecement d.d. Našice preuzelo i preostalih 50% udjela u NC Beton proizvod d.o.o. Zagreb čime je postao 100%-tni vlasnik ovog Društva. U Diviziji za cement planira se u razdoblju od 2006. do 2009. godine preuzimanje manjih betonara u većim gradskim središtima regije (Novi Sad, Beograd, Banja Luka, Tuzla, Pečuh) ili ulazak u postojeće betonare kroz partnerski odnos. U Diviziji za ciglu i crijep plan je u razdoblju od 2006. do 2009. godine postati većinski vlasnik Toza Marković a.d. Kikinda kako bi na vrijeme mogli započeti s investicijskim ciklusom. U Diviziji za graditeljstvo planira se jačanje poslovne suradnje sa najvećim građevinskim firmama u RH.

49

4.9 Prodaja NEXE Grupe po zemljama u 2003., 2004. i 2005.

Tablica 5. Prodaja najznačajnijih proizvoda po zemljama

2003. 2004. 2005. 2003. 2004. 2005. 2003. 2004. 2005.

Hrvatska 710.154 762.843 810.704 0 0 0 142.833 173.533 204.460

BiH i SiCG 28.477 68.062 115.472 54.628 57.589 63.246 0 4.593 10.485

Ostale zemlje 2.244 2.733 6.109 0 0 0 0 0 0

Ukupno 740.875 833.637 932.285 54.628 57.589 63.246 142.833 178.126 214.945

ZemljeCement i namal (t) Vapno (t) Beton (m³)

Izvor: NEXE Grupa

Tablica 5. Prodaja najznačajnijih proizvoda po zemljama (nastavak)

2003. 2004. 2005. 2003. 2004. 2005.

Hrvatska 69.247.101 70.426.214 63.607.799 11.813 14.224 15.919

BiH i SiCG 134.760.392 79.417.673 92.592.775 56.712 56.500 57.628

Ostale zemlje 0 0 5.258.361 332 523 1.338

Ukupno 204.007.493 149.843.887 161.458.935 68.858 71.24774.885

ZemljeOpeka (tis. JNF) Crijep (tis. kom)

Izvor: NEXE Grupa

Nexe Grupa se pored prodaje gore navedenih najznačajnijih proizvoda bavi i prodajom šljunka i kamenih agregata, stropnih gredica, žljebnjaka, specijalnih elemenata, pločica, bordura i sl.

50

Tablica 6. Poslovni prihodi NEXE Grupe u razdoblju od 2003. do 2005.*

tis. Kn

TVRTKA 2003. 2004. 2005.

DIVIZIJA ZA CEMENT 482.171 543.862 594.946

DIVIZIJA ZA CIGLU I CRIJEP 299.433 284.442 283.527

DIVIZIJA ZA GRADITELJSTVO 148.724 181.225 245.736

OSTALE ČLANICE 59.150 119.668 119.248

NEXE NAŠICE 10.296 33.646 46.035

NEXE SARAJEVO 0 752 8.594

UKUPNO 999.774 1.163.595 1.298.086

*Napomena: podaci su nekonsolidirani.

Izvor: NEXE Grupa

Grafički prikaz 21. Poslovni prihodi NEXE Grupe u razdoblju od 2003. do 2005.*

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

2003. 2004. 2005.

tis. Kn

DIVIZIJA ZA CEMENT DIVIZIJA ZA CIGLU I CRIJEPDIVIZIJA ZA GRADITELJSTVO OSTALE ČLANICENEXE NAŠICE NEXE SARAJEVO

*Napomena: podaci su nekonsolidirani.

Izvor: NEXE Grupa

51

Prodaja je u NEXE Grupi organizirana na razini svake Divizije uvažavajući proizvodni asortiman i tržišnu situaciju. U Diviziji za ciglu i crijep je prodaja organizirana po zemljopisnim područjima. Direktor prodaje Divizije za ciglu i crijep ima četiri direktora tržišta (Direktor tržišta RH, Direktor tržišta BiH, Direktor tržišta SiCG, Direktor za ostala tržišta) i Direktora prodaje keramičkih pločica. Svaki direktor tržišta ima prodajne predstavnike koji pokrivaju ukupno tržište svake države. U Diviziji za cement odvojeno se promatra prodaja cementa i prodaja betona i agregata. Direktor prodaje cementa ima Voditelja ključnih kupaca i prodajne predstavnike organizirane po zemljopisnim područjima. Pomoćnik Direktora Divizije za betone i agregate ima direktora prodaje vapna i agregata u Jelen Dolu a.d., direktora prodaje agregata i betonske galanterije u IGMI d.o.o. te zbog specifičnosti transportnog betona kao proizvoda koji se prodaje 50 km oko betonare u svakoj od tri tvrtke za proizvodnju i plasman transportnog betona (NC Betonproizvod, NEXE Beton i Agregati i betoni “Put” ) suradnika za prodaju. U okviru Divizije za graditeljstvo postoje dvije firme GP Put a.d. Sarajevo te Našički Interijer d.o.o. Našice. GP Put se bavi niskogradnjom i radi za poznatog kupca, dok Našički Interijer posluje u okviru poslova visokogradnje. Našički Interijer prisutan je na hrvatskom tržištu, dok GP Put posluje u 5 država, BiH, Kenija, Pakistan, Uganda gdje je poslovna jedinica pred zatvaranjem te u Libiji s novootvorenom poslovnom jedinicom. Kada govorimo o ostalim djelatnostima onda se može reći da sve članice osim Feravina koje izvozi u BiH i Njemačku, posluju isključivo na domaćem, odnosno hrvatskom tržištu.

Pozicija NEXE Grupe na ključnim tržištima regije u koje ubrajamo Hrvatsku, BiH i SiCG je kod gotovo svih proizvoda pozicija drugog po veličini prodaje tj. tržišnog udjela. Izuzetak je pozicija tržišnog lidera Divizije za ciglu i crijep u segmentu crijepa na tržištu BiH te pozicija trećeg po veličini u segmentu crijepa na tržištu SiCG. Izvoz na tržišta Mađarske, Rumunjske, Bugarske, Ukrajine, Makedonije i Slovenije raste iz godine u godinu, ali ni na jednom od tih tržišta NEXE Grupa nema tržišnu poziciju među prvih pet.

Glavnim poslovnim partnerima se pored dolje navedenih kupaca i dobavljača mogu smatrati i banke sa kojima NEXE Grupa posluje, a to su prije svega ZABA, PBZ, RBA, Erste & Steiermarkische bank, HVB Splitska banka, HPB te leasing kuće Raiffeisen leasing, Locat leasing i Porsche leasing.

4.10 Lista najvažnijih kupaca po divizijama

� DIVIZIJA ZA CEMENT: Viadukt Zagreb, Hidroelektra Zagreb, Osijek-Koteks Osijek, Gramat Zagreb, Industrogradnja Zagreb, Samoborka Samobor, Cesta Varaždin, Beograd PZP Beograd, Vojput Subotica, JP Železnice Srbije, F.K.T. Zagreb, TEAM Zagreb, Profectus Zagreb, Conex Zagreb, Vibrobeton Vinkovci

� DIVIZIJA ZA CIGLU I CRIJEP: Čvor Vinkovci, Instalotehna Zagreb, Vrba, Pevec Zagreb, Unipromet Sarajevo, Eurosistem BiH Lukavac, Domogradnja BiH Mostar, ENMOM SiCG, Drvoprodukt SiCG

� DIVIZIJA ZA GRADITELJSTVO: Federalno Ministarstvo BiH, Ze-Do Kanton BiH, Ame Breza, BiH, Gradnja RRS Sarajevo, Širbegović Sarajevo, Ministarstvo mora RH

Ovdje je važno za napomenuti da postoje interni odnosi među članicama NEXE Grupe pa ih se u ovom dijelu zasebno ne iskazuje već samo treće osobe. Isto vrijedi i za dolje navedene dobavljače.

52

4.11 Lista najvažnijih dobavlja ča po divizijama

� DIVIZIJA ZA CEMENT: Đ.Đ. Montaža Sl. Brod, LOESHE GMBH Njemačka, HEP Zg, INA Zg, Mondi-Fip Paračin, SiCG, Dunav Užice, SiCG, D.S. Inženjering Bg SiCG, IGM Šljunčara Zg, Kem-Grad Zg, Podravina Programat, Vibrobeton d.d. Vinkovci, Građenje Sarajevo BiH, Transportbeton Sarajevo BiH

� DIVIZIJA ZA OPEKU I CRIJEP: INA Zagreb, HEP Zagreb, Niš Gas Novi Sad, Srbija Gas Bg, Elektrodistribucija Bg, Energoinvest Sarajevo, Foliaplast KFT Mađarska, Miniplaszt KFT Mađarska, Alfa Plast Temerin

� DIVIZIJA ZA GRADITELJSTVO: Trumm Malinska, Maniva Pakrac, Domogradnja Virovitica, Hidrodom Orahovica, Asfaltgradnja Visoko BiH, Kunovac Company Sarajevo BiH, Proming Bugojno BiH , Bosman Sarajevo BiH, Metal Export Sarajevo BiH

Ne postoji značajna ovisnost niti Nexe Grupe niti Našicecementa d.d. Našice prema pojedinom kupcu ili dobavljaču.

53

4.12 Najznačajnije investicije u razdoblju od 2003. do 2005. godine i pregled planiranih investicija u razdoblju od 2006. do 2010. godine

Tablica 7. Najznačajnije investicije u razdoblju od 2003. do 2005. godine

tis. Kn

Izvor: NEXE Grupa

Tablica 8. Pregled planiranih investicija u razdoblju od 2006. do 2010. godine

tis. Kn

2006. 2007. 2008. 2009. 2010.

Divizija za cement 211.372 138.385 114.602 44.115 1.500

Divizija za ciglu i crijep 48.485 207.000 67.125 168.750 63.750

Divizija za graditeljstvo 41.440 11.350 22.700 7.800 30.400

Ukupno 301.297 356.735 204.428 220.665 95.650

Izvor: NEXE Grupa

Tablica 9. Ostvarene investicije Divizije cement u razdoblju od 2003. do 2005. godine

Izvor: NEXE Grupa

2003. 2004. 2005.

Divizija za cement 311.264 109.943 186.413

Divizija za ciglu i crijep 29.492 154.926 207.550

Divizija za graditeljstvo 2.930 8.422 12.215

Ukupno 343.686 273.291 406.179

kn

R.br. Divizija cement 2003. 2004. 2005.

1. Našicecement d.d. Našice-Oprema 110.152.129 26.060.998 67.030.611-Financijska ulaganja 191.795.541 59.044.935 64.505.056

2. Jelen Do a.d. Jelen Do-Oprema 1.415.646 13.554.014 17.957.809

3. NC Betonproizvod d.o.o. Zagreb-Zemljište i zgrade 3.975.483 682.500 7.340.198-Oprema 3.924.955 10.315.942 0

4. NEXE Beton d.o.o. Vinkovci-Zemljište i zgrade 2.599.366-Oprema 4.903.067

5. Agregati i betoni "Put" d.o.o Sarajevo-Postrojenje 0 4.308.020-Oprema 284.638 17.769.346

UKUPNO 311.263.754 109.943.027 186.413.473

54

Tablica 10. Ostvarene investicije Divizije cigla i crijep u razdoblju od 2003. do 2005. godine

kn


1. Slavonija IGM d.d. Našice-Oprema 16.548.527 5.840.364 6.784.282

2. IGM “ Stražilovo” a.d. Sremski Karlovci-Oprema 2.917.609 398.057 5.003.274

3. Tvornica opeke d.o.o. Sarajevo-Zemljište i pogon 0 7.823.984-Oprema 589.689 68.434.373

4. DILJ IGM d.o.o. Vinkovci-Ceste i sanacija zgrade 475.082 487.760 0-Oprema 5.169.719 93.929.049 4.935.980

5. AD “ Polet” IGK Novi Bečej-Dogradnja i rekonstrukcija prerade II i otvoreni kanal jezera

3.562.405,91 0 0

-Oprema 818.752,09 53.680.967 114.568.434

UKUPNO 29.492.095 154.925.886 207.550.327

Izvor: NEXE Grupa

Tablica 11. Ostvarene investicije Divizije graditeljstvo u razdoblju od 2003. do 2005.

kn


1. Našički interijer d.o.o. Našice-Oprema 2.563.066 404.057 1.407.381

2. GP Put d.d. Sarajevo-Oprema 366.692 8.018.350 10.807.978

UKUPNO 2.929.758 8.422.407 12.215.359

Izvor: NEXE Grupa

55

Tablica 12. Ostvarene investicije NEXE d.o.o. Našice

kn

NEXE d.o.o. Našice 2003. 2004. 2005.

-Investicije u tijeku - Stara škola 3.499.500-Investicije u tijeku - Kurija Mihalović Feričanci 951.269-Investicije u tijeku - adaptacija NAC-a 911.946-Oprema 964.441 1.939.541 621.379-Ulaganja u vrijednosne papire i udjele u povezanim društvima

491.000 11.480.200 13.504.861

UKUPNO 1.455.441 17.870.510 15.038.186Izvor: NEXE Grupa

Tablica 13. Ostvarene investicije NEXE d.o.o. Sarajevo

kn

NEXE d.o.o. Sarajevo 2003. 2004. 2005.

Oprema 483.644 302.750

Izvor: NEXE Grupa

56

4.13 Tržišni udjeli Divizije za cement i Divizije za ciglu i crijep

Divizija za cement obuhvaća sljedeća poduzeća:

� Našicecement d.d. Našice – proizvodnja cementa

� “Jelen Do” a.d. Jelen Do – proizvodnja vapna i agregata

� NEXE BETON d.o.o. Vinkovci - proizvodnja betona

� NC BETON PROIZVOD d.o.o. Zagreb- proizvodnja betona

� AGREGATI I BETONI “PUT” d.o.o. Sarajevo - proizvodnja agregata i betona

� IGMA d.o.o. Koprivnica - proizvodnja agregata, betona i betonskih elemenata

Našicecement d.d. druga je tvornica cementa po veličini proizvodnih kapaciteta u Republici Hrvatskoj te sudjeluje na tržištu RH-a sa 34,60% (cement i namal).

“Jelen Do” a.d. najveći je proizvođač agregata i vapna u Srbiji i Crnoj Gori sa 23% tržišnog udjela u prodaji vapna te oko 20% tržišnog udjela u prodaji kamena (procjena upitna zbog ilegalne eksploatacije konkurencije).

NEXE BETON d.o.o. trenutno zauzima oko 10% tržišta betona Slavonije i Baranje sa prodajom od 35.000 m³ betona u 2005. godini.

NC BETON PROIZVOD d.o.o. trenutno zauzima cca 14,2% tržišta betona grada Zagreba sa prodajom od 170.000 m³ betona u 2005. godini.

AGREGATI I BETONI “PUT” d.o.o. Sarajevo tek je prošle godine započelo sa proizvodnjom betona tako da nema trenutno značajniji udjel na tržištu grada Sarajeva.

Divizija za ciglu i crijep obuhvaća sljedeća poduzeća:

� Dilj d.o.o. Vinkovci – proizvodnja crijepa

� Polet a.d. Novi Bečej - proizvodnja crijepa i keramičkih pločica

� IGM Slavonija d.d. Našice– proizvodnja opeke

� TOS d.o.o. Sarajevo - proizvodnja opeke

� IGM Stražilovo a.d. Stražilovo - proizvodnja opeke

Tržišni udjeli u 2005. godini – crijep

� Republika Hrvatska: 28%

� Srbija i Crna Gora: 24%

� Bosna i Hercegovina: 50%

Tržišni udjeli u 2005. godini – cigla

� Republika Hrvatska: 13%

� Srbija i Crna Gora: 2%

� Bosna i Hercegovina: 6%

57

Osim gore navedenih tržišta, veći dio opekarskih proizvoda IGM Stražilovo a.d. Sremski Karlovci izvozi u Rumunjsku.

Razlog vrlo malog tržišnog udjela u BiH od samo 6% je u proizvodnji Tvornice opeke d.o.o. Sarajevo koji je započeo sa radom prošle godine te se tijekom ove godine očekuje proizvodnja punim kapacitetom.

58

4.14 Upravljanje

4.14.1 Uprava Nexe Grupe d.d.

Upravu NEXE GRUPE d.d. Našice sačinjavaju dva člana, od kojih je jedan imenovan predsjednikom Uprave.

Tablica 14. Uprava NEXE Grupe d.d.

Ime i prezime Dužnost Adresa

Ivan Ergović predsjednik Uprave Kralja Zvonimira 4, Našice

Krešimir Dundović član Uprave Braće Radića 22, Našice

IVAN ERGOVI Ć, dipl. ing. - predsjednik Uprave

Rođen 07.08.1956. godine u Feričancima (Našice). Srednju strojarsku tehničku školu završio je u Zagrebu 1975. godine. Diplomirao je 1982. godine na Fakultetu strojarstva i brodogradnje u Zagrebu. Kao pripravnik je radio u R.O. Rade Končar – Elektrouređaji Zagreb. U Tvornici cementa Našice počeo je raditi 19.09.1983. godine kao inženjer strojarstva u službi održavanja. Šef službe strojarskog održavanja postao je 01.06.1987., a 28.06.1990. godine je od strane tadašnjeg Radničkog savjeta TC Našice imenovan Glavnim direktorom poduzeća. Od 10.04.1995. godine je Generalni direktor Našicecementa d.d., odnosno od 24.05.2001. godine Predsjednik Uprave. Od srpnja 2004. godine Predsjednik je Uprave NEXE Grupe d.d. Našice. U 2 mandata bio je Predsjednik Vijeća članova Hrvatske udruge poslodavaca, a od 2001. je član Predsjedništva HUP-a. Trenutno je u Izvršnom odboru HUP-a. Član je i Gospodarskog vijeća HGK – Županijske komore Osijek.

KREŠIMIR DUNDOVI Ć - član Uprave

Krešimir Dundović rođen je 1968. godine. Diplomirao je na Rudarsko-geološko-naftnom fakultetu u Zagrebu, a magistrirao na Ekonomskom fakultetu u Zagrebu. Prije dolaska u poslovni sustav NEXE Grupe, od 1993. do 1999. radio je u INA d.d. Zagreb. U Našicecement d.d. dolazi 1999. godine, prvo u službu prodaje, da bi potom, odmah po osnivanju, postao direktorom novih djelatnosti, službe koja je potom prerasla u Sektor za strategiju, analizu i akvizicije. Član Uprave NEXE Grupe d.d. je od 01.09.2005. godine. Poslovno područje akvizicijskih aktivnosti i dalje je pod direktnom nadležnošću Krešimira Dundovića, no osim toga, zadužen je i za kontroling, strateško planiranje, te financije.

59

4.14.2 Članovi Nadzornog odbora Nexe Grupe d.d.

Nadzorni odbor NEXE GRUPE d.d. Našice sastoji se od tri člana, od kojih je jedan Predsjednik Nadzornog odbora.

Tablica 15. Nadzorni odbor NEXE Grupe d.d.

Ime i prezime Dužnost Adreasa

Darko Marinac

Željko Lukač

predsjednik Nadzornog odbora

član Nadzornog odbora

Vidovčica 10, Zagreb

Ljubijska 53, Zagreb

Ivan Gerovac član Nadzornog odbora Medvedgradska 49, Zagreb

DARKO MARINAC - predsjednik Nadzornog Odbora

Darko Marinac rođen je 1950. godine u Zagrebu, a 1973. godine diplomirao je na Tehnološkom fakultetu Sveučilišta u Zagrebu. Menadžerski studij pri Hrvatskoj gospodarskoj komori i studij vanjske trgovine na Ekonomskom fakultetu u Zagrebu pohađao je 1986. godine, a 1987. godine Poslovnu školu CDG u Kölnu. Završio je niz seminara s područja menadžmenta, marketinga, prodaje, istraživanja i razvoja i financija.

Svoj rad u Plivi započeo je 1975. godine. Direktorom tvornice penicilina imenovan je 1980. godine. Direktorom Sektora veterina i agrokemija postao je 1984. godine. Od 1990. do 1992. godine radi kao direktor Plivinog istraživanja i razvoja. Utemeljio je i vodio Plivine tvrtke u Ukrajini, Češkoj i Slovačkoj. Od 1996. do 1999. godine bio je potpredsjednik Uprave Plive. Kao Integracijski direktor tvrtki Polfa Krakow i Lachema Brno, 1999. i 2000. godine bio je uključen u aktivnosti tvrtke vezane za spajanja i akvizicije. Od travnja 2000. godine obnaša dužnost predsjednika i glavnog direktora Podravke. Aktivno ili pasivno koristi sedam jezika.

Bio je član brojnih vijeća, udruženja i upravnih odbora, uključujući i nekoliko nadzornih odbora hrvatskih i inozemnih tvrtki. Bio je predsjednik i osnivač Hrvatskog poslovnog savjeta za održivi razvoj, izvršni potpredsjednik EGA-e (Europskoga udruženja za generičke lijekove) sa sjedištem u Bruxellesu, te predsjednik Izvršnog odbora Hrvatske udruge poslodavaca od 2004. do 2005. Od 2001. godine član je Nacionalnog vijeća za konkurentnost, a od 2005. obnaša dužnost predsjednika istog tijela. U 2006. izabran je ponovno za predsjednika Hrvatskog poslovnog savjeta za održivi razvoj. Dobio je nekoliko nagrada za postignuća u menadžmentu i poduzetništvu, te odlikovanje predsjednika Republike Hrvatske za doprinos u razvoju hrvatskoga gospodarstva. 2001. godine dobio je priznanje “Međunarodni menadžer godine” koje dodjeljuje IMDA (International Management and Development Association), a 2002. godine, tjednik Nacional ga je proglasio “menadžerom godine” u Republici Hrvatskoj. U lipnju 2004. godine postao je član European Round Table (ERT of industrialist) sa sjedištem u Bruxellesu.

60

ŽELJKO LUKA Č - član Nadzornog Odbora Željko Lukač završio je magisterij iz poslovnog upravljanja (MBA) na Sveučilištu Texas u Austinu. Nakon završetka magisterija g. Lukač sudjeluje u osnivanju tvrtke Sherwood Construction koja se uspjela etablirati na građevinskom tržištu i iskoristiti nagli razvoj tržišta nekretnina u okolici Austina. G. Lukač prodaje svoj udio u tvrtki 1996. godine i vraća se u Hrvatsku gdje se priključuje vodećoj osiguravajućoj kući Croatia Osiguranje d.d. U težnji za bržim napredovanjem u veljači 1997. godine odlazi u Europsku banku za obnovu i razvoj (EBRD) u kojoj počinje raditi kao financijski analitičar. U Europskoj banci za obnovu i razvoj, g. Lukač je radio na poziciji glavnog bankara u Uredu EBRD-a u Zagrebu i bio je odgovoran je za različite projekte kreditiranja i ulaganja dioničkog kapitala u sektorima građevinskih materijala, prehrambene industrije, turizma i farmaceutske industrije. Isto tako je radio na EBRD-ovim projektima u područjima električne energije, prometa i nafte i plina, te je tijekom 2002. i 2003. godine vodio devet projekata ukupne vrijednosti veće od 160 milijuna eura. Trenutno, G. Lukač radi kao direktor i partner u društvu Quaestus Private Equity Partneri d.o.o. Quaestus Private Equity Partneri je menadžment kompanija koja upravlja prvim hrvatskim “private equity” poslovanjem. Ulagači su isključivo uspješne hrvatske tvrtke koje su Quaestusu do sada povjerile ukupno 35 milijuna eura na upravljanje G. Lukač je odgovoran za pronalaženje i strukturiranje projekata unutar Hrvatske, te aktivno sudjeluje u upravljanju portfeljem “fonda” zajedno s članovima pojedinih uprava društava.

IVAN GEROVAC - član Nadzornog Odbora

Rođen 8.7.1959. godine u Cerovniku. Osnovnu školu i gimanziju završio je u Ogulinu. Diplomirao je na Ekonomskom fakultetu po planu i programu bivšeg Fakulteta za vanjsku trgovinu. Magistrirao je na Sveučilištu u Rijeci na Fakultetu za turizam i ugostiteljstvo. Od 1983. radi u Privrednoj banci u Zagrebu na različitim pozicijama. u Corporateu do 1991. kada postaje Izvršni direktor Sektora investicijskog bankarstva, 1995. član Uprave nadležan za međunarodno poslovanje Privredne banke, 1997. Izvršni direktor za projekt restrukturiranja Privredne banke, 1998. član Uprave Banke nadležan za riznicu i investicijsko bankarstvo, 2003. član Uprave nadležan za Corporate, 2006. član Uprave za velike kompanije, riznicu i investicijsko bankarstvo. Pored navedenog, član je Nadzornog odbora NEXE Grupe d.d. i Našicecementa d.d. Našice, te predsjednik Nadzornog odbora Belišća d.d. Belišće.

61

4.15 Zaposlenici

Tablica 16. Starosna struktura zaposlenika NEXE GRUPE

Godine starosti Broj zaposlenih %

do 20 16 0,6

20-25 103 3,9

26-30 199 7,5

31-35 205 7,7

36-40 288 10,9

41-45 567 21,5

46-50 650 24,6

51-55 414 15,7

56-60 179 6,8

61 i više 22 0,8

UKUPNO 2.643 100,0

Izvor: Nexe Grupa

Tablica 17. Spolna struktura zaposlenika NEXE GRUPE

Spol Broj zaposlenih %

ŽENE 436 17

MUŠKARCI 2.207 84

UKUPNO 2.643 100

Izvor: Nexe Grupa

Tablica 18. Kvalifikacijska struktura zaposlenika NEXE GRUPE

Izvor: Nexe Grupa

Divizija BEZ OŠ OŠ/NK PKV KV VKV SSS VŠS VSS MR DR UKUPNO

NEXE Grupa d.d. - - - - 4 1 40 2 - 47

Divizija za cement 13 115 18 323 17 190 26 71 2 - 775

Divizija za ciglu i crijep 123 269 42 251 31 378 34 80 1 1 1.210

Divizija za graditeljstvo 7 26 39 142 37 67 15 37 - - 370

Ostale članice 5 70 11 75 5 78 17 24 1 - 286

NEXE d.o.o. Sarajevo - - - - - 5 1 3 - - 9

GRUPA UKUPNO 148 480 110 791 90 722 94 255 6 1 2.697

62

PRIPRAVNICI

SREDNJI

MANAGEMENT

MLADI I POTENCIJALNI

RUKOVODITELJI

PRODAJA I MARKETING

-osvježenje znanja i dodatak novijih informacija 1. Uvod u management 2. Financijsko poslovanje za managere 3. Marketing 4. Upravljanje ljudima 5. Strategija tvrtke 6. Komunikacije 7.Osobna učinkovitost 8. Timski rad

-mladi manageri i mlađi zaposlenici 1. Uvod u manangement 2. Makro i mikro ekonomija 3. Poslovno računovodstvo 4. Financijski management 8. Poslovna strategija 9. Komunikacije 10. Osobna učinkovitost 11. Timski rad

-uvod u stanje i probleme managementa 1. Uvođenje u posao (misija, vizija, strategija) 2. Komunikacije 3. Timski rad

-zaposlenici koji rade u službi prodaje i marketinga -prodaja-asortimani proizvoda i količina proizvodnje, količina prodaje i cijena, kanali distribucije, kupci -marketing-proces strateškog marketinga, istraživanje tržišta, implementacija plana marketinga, razvoj novog proizvoda, promocija…

AKTUALNE TEME I OSTALO

1. Specijalizirana predavanja s temama prema dogovoru i potrebama 2. Engleski jezik 3. Poslijediplomski studij

Grafički prikaz 22. Shema programa osposobljavanja za 2006. godinu

Izvor: NEXE Grupa

TOP MANAGEMENT

-suvremena svjetska iskustva iz poslovnog upravljanja 1. Misija, strategija i plan restrukturiranja 2. Management promjena i zadaće managera 3.Osnove računovodstva za managere 4.Financijski management za ne-financijske stručnjake 5. Strateški management 6. Upravljanje i razvitak ljudskih resursa 7. Upravljanje proizvodnjom 8. Komunikacije 9. Timski rad

63

Tablica 19. Broj zaposlenih u pojedinoj tvrtki NEXE Grupe

Tvrtka Broj zaposlenih

NEXE Grupa d.d. Našice 47

NEXE BETON d.o.o. Vinkovci 23

NAŠICECEMENT d.d. Našice 405

NC BETON PROIZVOD d.o.o. Zagreb 44

AGREGATI I BETONI d.o.o. Sarajevo 27

“Jelen Do” AD Jelen Do 276

SLAVONIJA IGM dioničko društvo, Našice 142

DILJ IGM d.o.o. Vinkovci 381

TVORNICA OPEKE d.o.o. Sarajevo 62

IGM "STRAŽILOVO" a.d. Sremski Karlovci 75

AD "POLET" IGK Novi Bečej 543

CE-MA 7

GP PUT d.d. Sarajevo 255

NAŠIČKI INTERIJER d.o.o. Našice 115

FERAVINO d.o.o., Feričanci 75

OSILOVAC d.o.o., Feričanci 45

NAŠIČKI AUTO CENTAR d.o.o., Našice 18

GASTRO-MARKET D.O.O., Našice 24

Luka tranzit Osijek 124

NEXE d.o.o. Sarajevo 9

GRUPA UKUPNO 2.697

Izvor: NEXE Grupa d.d.

64

4.16 Sudski postupci i utjecaj ostalih ugovora na poslovanje

Protiv NEXE GRUPE d.d. Našice ne vode se tekući sudski ili drugi sporovi ili drugi pravni postupci.

Od sudskih postupaka veće vrijednosti koji su još u toku, a u kojima su NAŠICECEMENT d.d. Našice tuženik, ističe se spor u vrijednosti 525.100 DEM koji su tužitelji pokrenuli radi poništenja ugovora o zamjeni dionica kojim je NAŠICECEMENT d.d. Našice stekao 5.251 dionicu Radlovca d.d. Sud do danas nije donio presudu, a NAŠICECEMENT d.d. Našice se unatoč tome upisao u registar SDA kao vlasnik dionica. Time je riješen glavni predmet spora ali još ostaje neriješeno pitanje troškova spora. Najveći sporovi u kojima se pojavljuje NAŠICECEMENT d.d. Našice kao tužitelj su sporovi koji se vode protiv ACM-RIS d.o.o., MEĐIMURJE-VISOKOGRADNJA d.d. Čakovec i TRGOCENTAR d.d. Čakovec ukupne vrijednosti 21.259.021,23 kuna.

Uzimajući u obzir iznijete podatke može se utvrditi da niti NEXE GRUPA d.d. Našice niti NAŠICECEMENT d.d. Našice nisu stranka u sudskom i/ili arbitražnom postupku, niti kao tužitelj ni kao tuženik, koji bi mogao imati i/ili je imao značajniji utjecaj na financijski položaj niti NEXE GRUPE d.d. Našice niti NAŠICECEMENT d.d. Našice. Koliko je to poznato NEXE GRUPI d.d. Našice i NAŠICECEMENT-u d.d. Našice, trenutno nije u toku niti jedan postupak takvog karaktera niti pak postoji opasnost od pokretanja takvog postupka.

Ovisnost o tuđim patentima, licencijama i drugim ugovorima od većeg značenja za poslovanje

POPIS RUDARSKIH KONCESIJA I ODOBRENJA ZA EKSPLOATACIJU

1. NAŠICECEMENT d.d.

a) Ugovor sa Ministarstvom gospodarstva, rada i poduzetništva o koncesiji za eksploataciju sirovine za

proizvodnju cementa na eksploatacijskom polju „Bukova glava – Vranovići“ – od 30.4.2004. godine (vrijedi do 31.12.2040.godine)

2. DILJ IGM d.o.o. Vinkovci

a) Ugovor sa Županijom vukovarsko-srijemskom o koncesiji za eksploataciju mineralne sirovine

(eksploatacijsko polje DREN) od 11. 12.1995. (na 25 godina) b) Ugovor sa Županijom vukovarsko-srijemskom o koncesiji za eksploataciju mineralne sirovine

(eksploatacijsko polje SLAVONKA) od 14.11.1996. godine (na 25 godina)

3. SLAVONIJA IGM, dioničko društvo Našice

a) Rješenje Općinskog komiteta za privredu općine Našice o odobrenju eksploatacije gline od

05.5.1981. godine (trajno)

4. IGMA d.o.o., Koprivnica

a) Ugovor sa Državnom upravom u Koprivničko-križevačkoj županiji o rudarskoj koncesiji za

eksploataciju šljunka i pijeska u eksploatacijskom polju “KETER” od 17.7.2003. (na 8 godina) b) Ugovor sa Koprivničkom-križevačkom županijom o koncesiji za eksploataciju opekarske gline u

eksploatacijskom polju „RIBNJAK“ od 26.4.2000. godine

65

5. AD “POLET” IGK Novi Bečej

a) Ugovor sa Ministarstvom rudarstva i energetike RS o davanju na korištenje mineralnih sirovina od

24.4.2002. godine (na 30 godina)

6. IGM “STRAŽILOVO” a.d. Sremski Karlovci

a) Rješenje Pokrajinskog sekretarijata za energetiku i mineralne sirovine AP Vojvodine o odobrenju

eksploatacije opekarske gline (trajno)

7. “JELEN DO” AD Jelen Do

a) Rješenje Ministarstva rudarstva i energetike RS o odobrenju za proizvodnju i promet građevinskog

materijala na lokalitetu “GRABOVIK” od 18.6.2002. b) Rješenje Ministarstva rudarstva i energetike RS o odobrenju za proizvodnju i promet građevinskog

materijala na lokalitetu “SUVADO” od 18.6.2002. c) Rješenje Ministarstva rudarstva i energetike RS o odobrenju za proizvodnju i promet građevinskog

materijala na lokalitetu “GORNJA BISTRICA” od 21.6.2002.

8. LUKA TRANZIT d.o.o. Osijek d) Ugovor sa Ministarstvom poljoprivrede, šumarstva i vodnoga gospodarstva o koncesiji za vađenje

pijeska iz Rijeke Drave od 06.07.2004. godine na tri godine

66

4.17 Materijalno značajni ugovori

Ugovorom s Agencijom za privatizaciju Republike Srbije o kupoprodaji društvenog kapitala javnim tenderom društva Polet a.d. Novi Bečej i Jelen Do a.d. Jelen Do, Našicecement d.d. obvezao se ispunjavati socijalni i investicijski program u razdoblju od 3 – 5 godina. Revizorska kuća BC Excell izrađuje nezavisno revizorsko izviješće ugovorenih obveza te ga šalje “Agenciji za privatizaciju Republike Srbije”. Agencija na temelju tog izvještaja i vlastitog uvida u gore spomenuta društva razmatra da li je u cijelosti ispunjen socijalni i investicijski program. Sve obveze investicijskog i socijalnog programa u potpunosti su izvršene.

1. AD “POLET” IGK Novi Bečej

Investicijski program

Našicecement d.d. Našice obvezan je uložiti u AD “POLET” IGK Novi Bečej 25 mil. USD u razdoblju do 2006. godine.

1. godina (04/2003 – 04/2004) - ostvaren u cijelosti

(izvršena je obveza ulaganja u iznosu od 9,51 mil. USD)



3. godina (04/2005 – 04/2006) - u postupku

(izvršena su ulaganja u zahtijevanom iznosu od 1,79 mil. USD )

Socijalni program

Našicecement d.d. Našice obvezan je ispunjavati socijalni program u AD “POLET” IGK Novi Bečej do 2010. godine, kada istječe obveza ispunjavanja socijalnog programa po ugovoru o kupoprodaji društvenog kapitala javnim tenderom sa Agencijom za privatizaciju Republike Srbije.

Obveze socijalnog programa

- prava radnika kroz stambeni program – 250.000 USD

- prava radnika kroz bonus i isplatu dividendi – 5% + 5% od neto dobiti

- financiranje lokalne zajednice – 100.000 USD

67

1. godina (04/2003 – 04/2004) ostvaren u cijelosti

2. godina (04/2004 – 04/2005) ostvaren u cijelosti

3. godina (04/2005 – 04/2006) u postupku

2. “Jelen Do” AD Jelen Do

Investicijski program

Našicecement d.d. Našice obvezan je uložiti u “Jelen Do” AD Jelen Do 4,17 mil USD u razdoblju do 2008. godine.


( izvršena je obveza ulaganja u iznosu od 1,17 mil. USD )



3. godina (09/2005 – 09/2006) - u postupku

(izvršena su ulaganja u zahtijevanom iznosu od 1,02 mil. USD)

Socijalni program

Našicecement d.d. Našice obvezan je ispunjavati socijalni program u “Jelen Do” AD Jelen Do do 2010. godine, kada istječe obveza ispunjavanja socijalnog programa po ugovoru o kupoprodaji društvenog kapitala javnim tenderom sa Agencijom za privatizaciju Republike Srbije.

Obveze socijalnog programa

- prava radnika kroz stambeni program – 150.000 USD

- prava radnika kroz bonus i isplatu dividendi – 5% +5 % od neto dobiti

- financiranje lokalne zajednice – 50.000 USD

4. godina ( 09/2003 – 09/2004 ) ostvaren u cijelosti

5. godina ( 09/2004 – 09/2005 ) ostvaren u cijelosti

6. godina ( 09/2005 – 09/2006 ) u postupku

68

4.18 Održivi razvoj i ekologija

Sukladno IZJAVI O POLITICI I CILJEVIMA U VEZI ZAŠTITE OKOLIŠA, NEXE Grupa, sagledavajući svoju ulogu i značaj u pogledu zaštite okoliša na lokalnoj i široj društvenoj razini, obvezuje se da će:

� Nastojati stalno smanjivati emisije CO2 po toni proizvedenog cementa upotrebom prikladnih energenata i tehničkim mjerama;

� Emisije prašine iz svojih postrojenja svesti ispod granice od 50 mg/Nm3 korištenjem najsuvremenijih uređaja za oprašivanje;

� Emisije NOx i SO2 svesti u granice propisane zakonom, korištenjem suvremenih tehnologija i prihvatljivih goriva;

� Mjeriti kvalitetu zraka najsuvremenijom mjernom opremom za automatsko kontinuirano mjerenje u okolici svojih postrojenja, te rezultate mjerenja učiniti dostupnim lokalnoj zajednici;

� Stalno smanjivati specifične utroške energenata iz neobnovljivih izvora (električne energije, zemnog plina, ugljena) korištenjem najboljih raspoloživih tehnologija;

� Smanjivati udio toplinske energije iz neobnovljivih izvora u ukupnoj potrošnji energije, korištenjem otpadnih materijala sa energetskim sadržajem (otpadna ulja, otpadne gume, komunalni otpad);

� Smanjivati upotrebu i onečišćenje vode smanjenjem njenog rasipanja i onečišćenja u procesu proizvodnje i pročišćavanjem prije ispuštanja u vodotoke;

� Smanjivati ukupnu količinu nastalog neopasnog i opasnog otpada korištenjem njegovih vrijednih svojstava u procesu proizvodnje;

� Postupati sa otpadom na način da se razvrstava i zbrinjava u potpunosti na način neškodljiv za okoliš;

� Nakon prestanka eksploatacije sanirati rudokope sa kojih su korištene sirovine za proizvodnju cementa na način prihvatljiv za okoliš;

� Stalno razvijati svijest svojih zaposlenika o utjecaju na okoliš kroz provođenje programa izobrazbe za okoliš, razvijanje dvosmjerne interne komunikacije o pitanjima okoliša, te poticanje i nagrađivanje zaposlenih za korisne prijedloge poboljšanja zaštite okoliša;

� Poticati i poboljšavati komunikaciju sa lokalnom zajednicom kroz različite programe komunikacije, te podupirati projekte kojima se poboljšava komunalni standard lokalne zajednice;

� Uvesti, certificirati i održavati Sustav upravljanja okolišem u skladu sa međunarodnom normom ISO 14001.

69

4.19 Izvanredne okolnosti

Ne postoje izvanredne okolnosti koje bi mogle značajnije utjecati na poslovanje NEXE Grupe.

70

5. SAŽETAK FINANCIJSKIH PODATAKA

Prikazani sažetak financijskih podataka koji slijedi sačinjen je korištenjem isključivo revidiranih konsolidiranih financijskih izvještaja za NEXE GRUPU d.o.o. i NAŠICECEMENT D.D. Našice te revidiranih nekonsolidiranih financijskih izvještaja za NEXE GRUPU d.o.o. i NAŠICECEMENT D.D. Našice za godine koje su završile na dan 31.12.2003., 2004. te 2005. Izvještaji su pripremljeni u skladu s međunarodnim računovodstvenim standardima. Reviziju za poslovne godine 2003. i 2004. za NEXE GRUPU d.o.o. izvršilo je društvo LHB Revizija d.o.o. sa sjedištem u Našicama dok je reviziju za poslovnu godinu 2005. izvršilo društvo Deloitte&Touche d.o.o. sa sjedištem u Zagrebu. Reviziju za poslovne godine 2003., 2004. i 2005. za NAŠICECEMENT D.D. Našice izvršilo je društvo Deloitte&Touche d.o.o. sa sjedištem u Zagrebu.

U sažetku su prikazani i financijski podaci iz nerevidiranih nekonsolidiranih i konsolidiranih financijskih izvješća za NAŠICECEMENT D.D. Našice za prvo tromjesečje 2003., 2004., 2005. i 2006. i NEXE GRUPU d.d. za prvo tromjesečje 2004., 2005. i 2006.

71

BILANCA Naziv društva: NAŠICECEMENT d.d.

P O Z I C I J A 31.12.2003. 31.12.2004. 31.12.20051. 2. 3. 4.

Dugotrajna imovina 724.731 808.024 993.666

Nematerijalna imovina

Goodwill

Materijalna imovina 259.330 258.118 297.530

Financijska imovina 465.401 549.906 696.136

Potraživanja

Kratkotrajna imovina 194.248 196.624 248.928

Zalihe 53.622 58.166 55.741

Potraživanja od kupaca 91.996 88.694 101.357


Ostala potraživanja i unaprijed plaćeni troškovi 27.695 16.720 26.296

Novac na računu i blagajni 5.040 2.227 30.012

UKUPNA AKTIVA 918.979 1.004.648 1.242.594

Kapital i rezerve 495.606 567.398 633.219

Upisani kapital 257.732 257.732 257.732

Vlastite dionice -193 -193 -193

Premije na emitirane dionice ( kapitalni dobitak/gubitak )

Rezerve 130.555 133.841 139.200

Tečajne razlike

Zadržani dobitak / preneseni gubitak 41.800 72.676 130.738

Dobit / gubitak tekuće godine 65.712 103.342 105.742

Manjinski interesi

Dugoro čna rezerviranja

Dugoro čne obveze 255.132 277.908 260.655

Kratkoro čne obveze 168.241 159.342 348.720

Obveze prema dobavljačima 38.074 43.213 87.728

Kratkoročne financijske obveze 92.104 96.685 210.021

Ostale kratkoročne obveze i prihodi budućeg razdoblja 38.063 19.444 50.971

UKUPNA PASIVA 918.979 1.004.648 1.242.594

u tisućama kuna

PASIVA

AKTIVA

72

BILANCA Naziv društva: NAŠICECEMENT d.d.

P O Z I C I J A 31.3.2003. 31.3.2004. 31.03.2005 31.03.20061. 2. 3. 4. 5.

Dugotrajna imovina 483.197 728.023 846.965 1.043.378


Goodwill

Materijalna imovina 220.960 257.704 282.714 309.105

Financijska imovina 262.237 470.319 564.251 734.273

Potraživanja

Kratkotrajna imovina 194.862 203.827 219.937 253.384

Zalihe 40.387 44.543 51.604 48.971

Potraživanja od kupaca 84.243 107.133 88.700 117.796


Ostala potraživanja i unaprijed plaćeni troškovi 9.620 5.195 25.191 18.457

Novac na računu i blagajni 8.825 28.877 23.894 28.658

UKUPNA AKTIVA 678.059 931.850 1.066.902 1.296.762

Kapital i rezerve 471.693 507.424 560.968 634.693

Upisani kapital 257.732 257.732 257.732 257.732

Vlastite dionice -193 -193 -193 -193


Rezerve 126.330 130.555 133.841 139.201

Tečajne razlike

Zadržani dobitak / preneseni gubitak 86.267 107.513 176.019 236.479

Dobit / gubitak tekuće godine 1.557 11.817 -6.431 1.474

Manjinski interesi


Dugoro čne obveze 149.663 352.911 403.699 323.185

Kratkoro čne obveze 56.703 71.515 102.235 338.884

Obveze prema dobavljačima 25.516 27.283 33.639 84.564

Kratkoročne financijske obveze 18.927 25.467 34.291 194.414

Ostale kratkoročne obveze i prihodi budućeg razdoblja 12.260 18.765 34.305 59.906

UKUPNA PASIVA 678.059 931.850 1.066.902 1.296.762

AKTIVA

PASIVA

u tisućama kuna

73

BILANCA Naziv društva: NAŠICECEMENT d.d. (konsolidirano)

P O Z I C I J A 31.12.2003. 31.12.2004. 31.12.20051. 2. 3. 4.

Dugotrajna imovina 811.223 905.848 1.124.868


Goodwill -22.681

Materijalna imovina 764.276 855.809 1.043.244


Potraživanja


Zalihe 161.188 178.744 216.070





UKUPNA AKTIVA 1.225.807 1.391.412 1.764.579


Upisani kapital 257.732 257.732 257.732



Rezerve 130.555 179.826 164.716

Tečajne razlike 5.071 4.906



Manjinski interesi 96.938 63.717 56.173

Dugoro čna rezerviranja 20.513 3.386 20.544






0 0 0

UKUPNA PASIVA 1.225.807 1.391.412 1.764.579

PASIVA

AKTIVA

u tisućama kuna

74

BILANCA Naziv društva: NAŠICECEMENT d.d. (konsolidirano)

P O Z I C I J A 31.3.2003. 31.3.2004. 31.03.2005 31.03.20061. 2. 3. 4. 5.

Dugotrajna imovina 450.805 771.477 939.809 1.213.445


Goodwill -22.681

Materijalna imovina 399.628 781.848 889.224 1.106.929


Potraživanja

Kratkotrajna imovina 316.088 402.480 513.430 674.951

Zalihe 99.058 163.512 198.679 261.749

Potraživanja od kupaca 125.099 176.512 214.518 261.337


Ostala potraživanja i unaprijed plaćeni troškovi 14.607 19.681 53.174 65.854

Novac na računu i blagajni 13.778 38.667 38.520 53.870

UKUPNA AKTIVA 766.893 1.173.957 1.453.239 1.888.396

Kapital i rezerve 479.431 526.130 619.961 680.653

Upisani kapital 257.732 257.732 257.732 257.732

Vlastite dionice -193 -193 -193 -193


Rezerve 126.330 130.555 179.826 186.796

Tečajne razlike 0 5.071 4.906


Dobit / gubitak tekuće godine -1.505 -6.526 -27.316 -22.515

Manjinski interesi 14.218 53.538 58.185 54.608

Dugoro čna rezerviranja 7.588 19.239 3.290 5.187

Dugoro čne obveze 154.191 444.264 494.675 612.187

Kratkoro čne obveze 111.465 130.786 277.128 535.761

Obveze prema dobavljačima 54.422 69.201 104.324 179.648

Kratkoročne financijske obveze 25.899 25.348 85.586 217.824

Ostale kratkoročne obveze i prihodi budućeg razdoblja 31.144 36.237 87.218 138.289

UKUPNA PASIVA 766.893 1.173.957 1.453.239 1.888.396

u tisućama kuna

AKTIVA

PASIVA

75

RAČUN DOBITI I GUBITKA Naziv društva: NAŠICECEMENT d.d.

P O Z I C I J A 01.01.-31.12.2003. 01.01.-31.12.2004. 01.01.-31.12.20051. 2. 3. 4.

Poslovni prihodi 418.222 478.565 451.124

Prihodi od prodaje u zemlji 404.788 444.395 395.105

Prihodi od prodaje u inozemstvu 11.560 30.220 43.640

Ostali poslovni prihodi 1.874 3.950 12.379

Poslovni rashodi 299.362 286.451 323.409

Promjene u zalihama gotove robe i nedovršene proizvodnje -804 100 2.437

Troškovi sirovine i materijala 187.373 179.491 208.303

Troškovi osoblja 42.221 41.633 46.245

Amortizacija 32.050 26.688 25.797

Rezerviranja za rizike i troškove

Ostali troškovi poslovanja 38.522 38.539 40.627

Financijski prihodi 39.319 13.907 36.219

Pozitivne tečajne razlike 10.923 2.862 21.045

Kamate i ostali financijski prihodi 28.396 11.045 15.174

Financijski rashodi 15.542 21.178 23.356

Negativne tečajne razlike 4.222 5.728 4.259

Kamate i ostali financijski rashodi 11.320 15.450 19.097

Izvanredni prihodi 5.895 29.359 1.832

Izvanredni rashodi 66.351 85.185 10.137

UKUPNO PRIHODI 463.436 521.831 489.175

UKUPNO RASHODI 381.255 392.814 356.902

Dobit prije poreza 82.181 129.017 132.273

Porez 16.469 25.675 26.531

Dobit 65.712 103.342 105.742

Manjinski interes

Dobit Grupe 65.712 103.342 105.742

u tisućama kuna

76

RAČUN DOBITI I GUBITKA

Naziv društva: NAŠICECEMENT d.d.

P O Z I C I J A 01.01.-31.3.2003. 01.01.-31.3.2004. 01.01.-31.3.2005 01.01.-31.3.20061. 2. 3. 4. 5.

Poslovni prihodi 64.898 87.821 66.033 74.464

Prihodi od prodaje u zemlji 62.622 85.609 61.638 66.896

Prihodi od prodaje u inozemstvu 1.869 1.651 4.177 7.242

Ostali poslovni prihodi 407 561 218 326

Poslovni rashodi 54.772 61.320 61.905 71.433

Promjene u zalihama gotove robe i nedovršene proizvodnje 6.425 5.270 572 601

Troškovi sirovine i materijala 28.226 36.114 41.919 49.294

Troškovi osoblja 10.235 10.078 10.632 11.735

Amortizacija 4.173 4.016 3.686 3.353


Ostali troškovi poslovanja 5.713 5.842 5.096 6.450

Financijski prihodi 5.080 1.827 2.658 4.047

Pozitivne tečajne razlike 84 87 210 142

Kamate i ostali financijski prihodi 4.996 1.740 2.448 3.905

Financijski rashodi 2.158 3.629 3.613 5.341

Negativne tečajne razlike 102 48 61 281

Kamate i ostali financijski rashodi 2.056 3.581 3.552 5.060

Izvanredni prihodi 174 2.977 413 105


UKUPNO PRIHODI 70.152 92.625 69.104 78.616

UKUPNO RASHODI 66.473 77.853 75.535 76.774

Dobit prije poreza 3.679 14.772 -6.431 1.842

Porez 2.122 2.955 368

Dobit 1.557 11.817 -6.431 1.474

Manjinski interes

Dobit Grupe 1.557 11.817 -6.431 1.474

u tisućama kuna

77


Naziv društva: NAŠICECEMENT d.d. (konsolidirano)

P O Z I C I J A 01.01.-31.12.2003. 01.01.-31.12.2004. 01.01.-31.12.20051. 2. 3. 4.

Poslovni prihodi 791.402 1.008.265 1.078.073





Promjene u zalihama gotove robe i nedovršene proizvodnje -4.963 245 -31.265



Amortizacija 56.468 72.942 80.246

Rezerviranja za rizike i troškove 4.656 5.688 2.638










UKUPNO PRIHODI 870.339 1.113.936 1.150.195

UKUPNO RASHODI 761.096 975.521 1.019.300


Porez 20.795 31.917 31.544

Dobit 88.448 106.498 99.351

Manjinski interes 1.830 -1.037 1.909

Dobit Grupe 86.618 107.535 101.260

u tisućama kuna

78



P O Z I C I J A 01.01.-31.3.2003. 01.01.-31.3.2004. 01.01.-31.3.2005 01.01.-31.3.20061. 2. 3. 4. 5.

Poslovni prihodi 99.907 147.919 121.400 171.709

Prihodi od prodaje u zemlji 88.230 135.222 103.412 148.852

Prihodi od prodaje u inozemstvu 10.273 10.208 16.662 18.365

Ostali poslovni prihodi 1.404 2.489 1.326 4.492

Poslovni rashodi 93.054 141.371 141.570 188.120

Promjene u zalihama gotove robe i nedovršene proizvodnje -1.509 -1.347 -17.369 -30.607

Troškovi sirovine i materijala 49.169 59.606 71.681 105.916

Troškovi osoblja 24.436 39.368 41.672 49.254

Amortizacija 7.873 11.665 15.149 22.116

Rezerviranja za rizike i troškove 13 3 5 8

Ostali troškovi poslovanja 13.072 32.076 30.432 41.433

Financijski prihodi 6.688 1.911 2.213 2.627

Pozitivne tečajne razlike 384 201 622 728

Kamate i ostali financijski prihodi 6.304 1.710 1.591 1.899

Financijski rashodi 2.605 4.456 5.705 8.505

Negativne tečajne razlike 173 262 158 609

Kamate i ostali financijski rashodi 2.432 4.194 5.547 7.896

0 0 0 0

Izvanredni prihodi 556 5.155 5.884 4.577

Izvanredni rashodi 10.853 14.536 12.241 4.986

UKUPNO PRIHODI 107.151 154.985 129.497 178.913

UKUPNO RASHODI 106.512 160.363 159.516 201.611

Dobit prije poreza 639 -5.378 -30.019 -22.698

Porez 2.233 3.386 78 1.055

Dobit -1.594 -8.764 -30.097 -23.753

Manjinski interes -89 -2.238 -2.781 -1.238

Dobit Grupe -1.505 -6.526 -27.316 -22.515

u tisućama kuna

79

NOVČANI TOK


u tisućama kunaP O Z I C I J A 01.01.-31.12.2003. 01.01.-31.12.2004. 01.01.-31.12.2005

1. 2. 3. 4.

Neto dobit (gubitak) 65.712 103.342 105.742

Amortizacija 32.050 26.688 25.797

Novčani tok iz rezultata 97.762 130.030 131.539

Smanjenje (povećanje) vrijednosti zaliha -7.431 -4.544 2.425

Smanjenje (povećanje) kratkoročnih potraživanja od kupaca -26.413 3.302 -12.663

Smanjenje (povećanje) ostalih kratkoročnih potraživanja -21.608 10.975 -9.576

Povećanje (smanjenje) kratkoročnih obveza prema dobavljačima 3.201 5.139 44.515

Povećanje (smanjenje) ostali kratkoročnih obaveza i prihoda bud.razdoblja 26.073 -18.619 31.527 Povećanje (smanjenje) dugoročnih rezerviranja

NOVČANI TOK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI 71.584 126.283 187.767

Smanjenje (povećanje) nematerijalne dugotrajne imovine

Smanjenje (povećanje) goodwilla

Smanjenje (povećanje) manjinskih interesa

Smanjenje (povećanje) materijalne dugotrajne imovine -99.520 -25.476 -65.209

Smanjenje (povećanje) financijske dugotrajne imovine -204.918 -84.505 -146.230

Smanjenje (povećanje) dugoročnih potraživanja

Smanjenje (povećanje) kratkotrajne financijske imovine 39.626 -14.922 -4.705 NOVČANI TOK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI -264.812 -124.903 -216.144

Smanjenje (povećanje) vlastitih dionica

Povećanje (smanjenje) kapitala -40.242 -31.550 -39.921

Povećanje (smanjenje) dugoročnih obveza 164.176 22.776 -17.253

Povećanje (smanjenje) kratkoroč. financijskih obveza 70.507 4.581 113.336 NOVČANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 194.441 -4.193 56.162

UKUPNI NOVČANI TOK 1.213 -2.813 27.785

POČETNO STANJE NOVČANIH SREDSTAVA 3.827 5.040 2.227ZAVRŠNO STANJE NOVČANIH SREDSTAVA 5.040 2.227 30.012

80

NOVČANI TOK


u tisućama kunaP O Z I C I J A 01.01.-31.3.2003. 01.01.-31.3.2004. 01.01.-31.3.2005 01.01.-31.3.2006

1. 2. 3. 4. 5.

Neto dobit (gubitak) 1.557 11.817 -6.431 1.474

Amortizacija 4.173 4.016 3.686 3.353

Novčani tok iz rezultata 5.730 15.833 -2.745 4.827

Smanjenje (povećanje) vrijednosti zaliha 5.804 9.079 6.562 6.770

Smanjenje (povećanje) kratkoročnih potraživanja od kupaca -18.660 -15.137 -6 -16.439

Smanjenje (povećanje) ostalih kratkoročnih potraživanja -3.533 22.500 -8.471 7.839

Povećanje (smanjenje) kratkoročnih obveza prema dobavljačima -9.357 -10.791 -9.574 -3.164

Povećanje (smanjenje) ostali kratkoročnih obaveza i prihoda bud.razdoblja 270 -19.298 14.861 8.935 Povećanje (smanjenje) dugoročnih rezerviranja

NOVČANI TOK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI -19.746 2.186 627 8.768



Stjecanje manjinskih interesa

Smanjenje (povećanje) materijalne dugotrajne imovine -33.273 -2.390 -28.282 -14.928

Smanjenje (povećanje) financijske dugotrajne imovine -1.754 -4.918 -14.345 -38.137


Smanjenje (povećanje) kratkotrajne financijske imovine 3.734 -2.184 269 -3.980 NOVČANI TOK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI -31.293 -9.492 -42.358 -57.045


Povećanje (smanjenje) kapitala

Povećanje (smanjenje) dugoročnih obveza 58.707 97.779 125.791 62.530

Povećanje (smanjenje) kratkoroč. financijskih obveza -2.670 -66.637 -62.394 -15.607 NOVČANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 56.037 31.143 63.398 46.923

UKUPNI NOVČANI TOK 4.998 23.837 21.667 -1.354

POČETNO STANJE NOVČANIH SREDSTAVA 3.827 5.040 2.227 30.012ZAVRŠNO STANJE NOVČANIH SREDSTAVA 8.825 28.877 23.894 28.658

81

NOVČANI TOK



1. 2. 3. 4.


Amortizacija 56.468 72.942 80.246


Smanjenje (povećanje) vrijednosti zaliha -64.485 -17.556 -37.326

Smanjenje (povećanje) kratkoročnih potraživanja od kupaca -67.744 -65.141 -42.635



Povećanje (smanjenje) ostali kratkoročnih obaveza i prihoda bud.razdoblja 35.755 1.491 44.511 Povećanje (smanjenje) dugoročnih rezerviranja 12.469 -17.127 17.158



Smanjenje (povećanje) goodwilla 13.924 -22.681

Stjecanje manjinskih interesa 83.189 -33.221 -7.544


Smanjenje (povećanje) financijske dugotrajne imovine -29.324 19.589 -31.585




Povećanje (smanjenje) kapitala -34.898 7.086 -67.449

Povećanje (smanjenje) dugoročnih obveza 247.002 16.384 89.086

Povećanje (smanjenje) kratkoroč. financijskih obveza 57.157 51.217 116.677 NOVČANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 269.261 74.687 138.314

UKUPNI NOVČANI TOK 13.445 2.426 33.924


82

NOVČANI TOK


P O Z I C I J A 01.01.-31.3.2003. 01.01.-31.3.2004. 01.01.-31.3.2005 01.01.-31.3.20061. 2. 3. 4. 5.

Neto dobit (gubitak) -1.505 -6.526 -27.316 -22.515

Amortizacija 7.873 11.665 15.149 22.116

Novčani tok iz rezultata 6.368 5.139 -12.167 -399

Smanjenje (povećanje) vrijednosti zaliha -2.355 -2.324 -19.935 -45.679

Smanjenje (povećanje) kratkoročnih potraživanja od kupaca -27.024 -10.693 16.442 12.258

Smanjenje (povećanje) ostalih kratkoročnih potraživanja -1.570 29.269 -20.671 -14.701

Povećanje (smanjenje) kratkoročnih obveza prema dobavljačima 2.773 -19.574 -16.691 -20.835

Povećanje (smanjenje) ostali kratkoročnih obaveza i prihoda bud.razdoblja 3.229 -27.433 22.057 28.617 Povećanje (smanjenje) dugoročnih rezerviranja -456 -1.274 -96 -15.357

NOVČANI TOK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI -19.035 -26.890 -31.061 -56.096


Smanjenje (povećanje) goodwilla -8.757

Stjecanje manjinskih interesa 469 -43.400 -5.532 -1.565

Smanjenje (povećanje) materijalne dugotrajne imovine -41.940 -29.237 -48.564 -85.801

Smanjenje (povećanje) financijske dugotrajne imovine -10.873 57.318 -546 -24.892


Smanjenje (povećanje) kratkotrajne financijske imovine 15.849 4.003 1.876 -114 NOVČANI TOK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI -45.252 -11.316 -52.766 -112.372


Povećanje (smanjenje) kapitala 22.080

Povećanje (smanjenje) dugoročnih obveza 61.067 104.138 138.165 166.591

Povećanje (smanjenje) kratkoroč. financijskih obveza -73 -57.781 -48.760 -33.199 NOVČANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 60.994 46.357 89.405 155.472

UKUPNI NOVČANI TOK -3.293 8.151 5.578 -12.996

POČETNO STANJE NOVČANIH SREDSTAVA 17.071 30.516 32.942 66.866ZAVRŠNO STANJE NOVČANIH SREDSTAVA 13.778 38.667 38.520 53.870

u tisućama kuna

83

IZVJEŠTAJ O PROMJENI GLAVNICE


Upisani kapital

Vlastite dionice

Zakonske i statutarne

rezerve

Revalorizacijske rezerve i ostale

rezerveZadržani dobitak / preneseni gubitak

Dobit / gubitak tekuće godine

Ukupno kapital

31.12.2002 257.732 -193 9.428 116.902 1.772 84.495 470.136Povećenje 4.225 80.270 65.712 150.207Smanjenje 40.242 84.495 124.737

31.12.2003. 257.732 -193 13.653 116.902 41.800 65.712 495.606Povećenje 3.286 62.426 103.342 169.054Smanjenje 31.550 65.712 97.262

31.12.2004. 257.732 -193 16.939 116.902 72.676 103.342 567.398Povećenje 5.359 97.983 105.742 209.084Smanjenje 39.921 103.342 143.263

31.12.2005. 257.732 -193 22.298 116.902 130.738 105.742 633.219

u tisućama kuna

IZVJEŠTAJ O PROMJENI GLAVNICE Naziv društva: NAŠICECEMENT d.d.

Upisani kapital

Vlastite dionice


rezerve

Revalorizacijske rezerve i ostale

rezerveZadržani dobitak / preneseni gubitak


Ukupno kapital

31.12.2002. 257.732 -193 9.428 116.902 1.772 84.495 470.136Povećenje 84.495 1.557 86.052Smanjenje 84.495 84.49531.3.2003. 257.732 -193 9.428 116.902 86.267 1.557 471.693


31.12.2004. 257.732 -193 16.939 116.902 72.676 103.342 567.398Povećenje 176.018 -6.431 169.587Smanjenje 103.342 103.34231.3.2005. 257.732 -193 16.939 116.902 176.019 -6.431 560.968


u tisućama kuna

84



Upisani kapital

Vlastite dionice Rezerve Tečajne razlike

Zadržani dobitak / preneseni gubitak


Ukupno kapital

31.12.2002 257.732 -193 126.330 0 16.541 80.526 480.936Povećenje 4.225 5.071 76.657 86.618 172.571Smanjenje 40.325 80.526 120.851

31.12.2003. 257.732 -193 130.555 5.071 52.873 86.618 532.656Povećenje 49.271 76.148 107.535 232.954Smanjenje 165 31.550 86.618 118.333

31.12.2004. 257.732 -193 179.826 4.906 97.471 107.535 647.277Povećenje 10.072 100.339 101.260 211.671Smanjenje 30.088 4.906 40.237 107.535 182.766

31.12.2005. 257.732 -193 164.716 157.573 101.260 681.088

u tisućama kuna



Upisani kapital

Vlastite dionice Rezerve Tečajne razlike



Ukupno kapital

31.12.2002. 257.732 -193 126.330 0 16.541 80.526 480.936Povećenje 80.526 80.526Smanjenje 82.031 82.03131.3.2003. 257.732 -193 126.330 0 97.067 -1.505 479.431

31.12.2003. 257.732 -193 130.555 5.071 52.873 86.618 532.656Povećenje 86.618 86.618Smanjenje 93.144 93.14431.3.2004. 257.732 -193 130.555 5.071 139.491 -6.526 526.130

31.12.2004. 257.732 -193 179.826 4.906 97.471 107.535 647.277Povećenje 107.535 107.535Smanjenje 134.851 134.85131.3.2005. 257.732 -193 179.826 4.906 205.006 -27.316 619.961

31.12.2005. 257.732 -193 164.716 157.573 101.260 681.088Povećenje 22.080 101.260 123.340Smanjenje 123.775 123.77531.3.2006. 257.732 -193 186.796 258.833 -22.515 680.653

u tisućama kuna

85

BILANCA

Naziv društva: NEXE GRUPA d.d.

P O Z I C I J A 31.12.2003. 31.12.2004. 31.12.20051. 2. 3. 4.


Nematerijalna imovina 25

Goodwill

Materijalna imovina 878 6.878 7.094


Potraživanja


Zalihe


Financijska imovina 4.761 6.020 655


Novac na računu i blagajni 255 6.721 206

UKUPNA AKTIVA 296.975 319.987 317.633


Upisani kapital 189.276 94.638 94.638

Vlastite dionice

Premije na emitirane dionice ( kapitalni dobitak/gubitak ) -17.852

Rezerve 81.625 67.429

Tečajne razlike

Zadržani dobitak / preneseni gubitak 7.422 56.592


Manjinski interesi




Obveze prema dobavljačima 797 2.815 4.288

Kratkoročne financijske obveze 26.761


UKUPNA PASIVA 296.975 319.987 317.633

u tisućama kuna

PASIVA

AKTIVA

86

BILANCA


u tisućama kunaP O Z I C I J A 31.3.2004. 31.03.2005 31.03.2006

1. 2. 3. 4.



Goodwill

Materijalna imovina 1.123 6.985 6.917


Potraživanja


Zalihe 38


Financijska imovina 4.907 2.304 949


Novac na računu i blagajni 24.254 271 29

UKUPNA AKTIVA 295.958 308.586 316.617


Upisani kapital 189.276 94.638 94.638

Vlastite dionice -16.403


Rezerve 67.430 67.429

Tečajne razlike


Dobit / gubitak tekuće godine -654 1.692 -5.442

Manjinski interesi





Kratkoročne financijske obveze 0 1.928 23.130


UKUPNA PASIVA 295.958 308.586 316.617

AKTIVA

PASIVA

87

BILANCA

Naziv društva: NEXE GRUPA d.d. (konsolidirano)

P O Z I C I J A 31.12.2003. 31.12.2004. 31.12.20051. 2. 3. 4.

Dugotrajna imovina 812.605 979.570 1.211.542

Nematerijalna imovina 25 1.206

Goodwill -22.693



Potraživanja 8.989 13.744


Zalihe 161.188 183.677 219.964





UKUPNA AKTIVA 1.231.994 1.494.688 1.854.785


Upisani kapital 189.276 94.638 94.638



Rezerve 114.666 268.350 243.715

Tečajne razlike 5.071 4.906 -6










UKUPNA PASIVA 1.231.994 1.494.688 1.854.785

u tisućama kuna

AKTIVA

PASIVA

88

BILANCA


u tisućama kunaP O Z I C I J A 31.3.2004. 31.03.2005 31.03.2006

1. 2. 3. 4.

Dugotrajna imovina 773.118 1.017.176 1.301.468

Nematerijalna imovina 610

Goodwill -22.693



Potraživanja


Zalihe 163.512 203.611 266.092





UKUPNA AKTIVA 1.204.728 1.553.935 2.004.472


Upisani kapital 189.276 94.638 94.638

Vlastite dionice -193 -193 -16.596


Rezerve 147.416 316.017 262.766

Tečajne razlike 5.071 4.906


Dobit / gubitak tekuće godine -8.025 -23.788 -25.027








UKUPNA PASIVA 1.204.728 1.553.935 2.004.472

PASIVA

AKTIVA

89



P O Z I C I J A 01.01.-31.12.2003. 01.01.-31.12.2004. 01.01.-31.12.20051. 2. 3. 4.



Prihodi od prodaje u inozemstvu 540 4.895 7.202

Ostali poslovni prihodi 1 66 1


Promjene u zalihama gotove robe i nedovršene proizvodnje

Troškovi sirovine i materijala 9 3.530 8.194


Amortizacija 61 351 617




Pozitivne tečajne razlike 116 522 3.466



Negativne tečajne razlike 2.643 288 462


Izvanredni prihodi 12

Izvanredni rashodi 17.785

UKUPNO PRIHODI 39.754 85.102 90.202

UKUPNO RASHODI 14.480 35.932 72.291


Porez 340

Dobit 25.274 49.170 17.571

Manjinski interes

Dobit Grupe 25.274 49.170 17.571

u tisućama kuna

90



u tisućama kuna

P O Z I C I J A 01.01.-31.3.2004. 01.01.-31.3.2005 01.01.-31.3.20061. 2. 3. 4.



Prihodi od prodaje u inozemstvu 400 505 774

Ostali poslovni prihodi



Troškovi sirovine i materijala 286 1.370 1.792


Amortizacija 277


Ostali troškovi poslovanja 847 1.456 2.317

Financijski prihodi 120 4.482 2.086

Pozitivne tečajne razlike 0 1 72

Kamate i ostali financijski prihodi 120 4.481 2.014

Financijski rashodi 1.108 51 4.827

Negativne tečajne razlike 0 1 56

Kamate i ostali financijski rashodi 1.108 50 4.771


Izvanredni rashodi 68 300

UKUPNO PRIHODI 4.328 9.147 7.803

UKUPNO RASHODI 4.982 7.455 13.245

Dobit prije poreza -654 1.692 -5.442

Porez

Dobit -654 1.692 -5.442

Manjinski interes

Dobit Grupe -654 1.692 -5.442

91



P O Z I C I J A 01.01.-31.12.2003. 01.01.-31.12.2004. 01.01.-31.12.20051. 2. 3. 4.

Poslovni prihodi 790.344 1.056.631 1.105.154





Promjene u zalihama gotove robe i nedovršene proizvodnje -4.963 245 -31.265



Amortizacija 56.529 75.104 82.968

Rezerviranja za rizike i troškove 4.656 5.688 2.638










UKUPNO PRIHODI 869.883 1.171.276 1.221.957

UKUPNO RASHODI 764.224 1.026.389 1.077.189


Porez 20.795 31.917 31.884

Dobit 84.864 112.970 112.884

Manjinski interes 12.371 12.240 9.732

Dobit Grupe 72.493 100.730 103.152

u tisućama kuna

92



u tisućama kuna

P O Z I C I J A 01.01.-31.3.2004. 01.01.-31.3.2005 01.01.-31.3.20061. 2. 3. 4.






Promjene u zalihama gotove robe i nedovršene proizvodnje -1.347 -17.369 -30.607



Amortizacija 11.665 15.621 22.971

Rezerviranja za rizike i troškove 3 5 8



Pozitivne tečajne razlike 201 623 800



Negativne tečajne razlike 261 161 666




UKUPNO PRIHODI 154.907 139.525 185.831

UKUPNO RASHODI 160.939 169.651 213.749

Dobit prije poreza -6.032 -30.126 -27.918

Porez 3.386 78 1.055

Dobit -9.418 -30.204 -28.973

Manjinski interes -1.393 -6.416 -3.946

Dobit Grupe -8.025 -23.788 -25.027

93

NOVČANI TOK



1. 2. 3. 4.


Amortizacija 61 351 617


Smanjenje (povećanje) vrijednosti zaliha


Smanjenje (povećanje) ostalih kratkoročnih potraživanja -21.655 10.917 11.533

Povećanje (smanjenje) kratkoročnih obveza prema dobavljačima 797 2.018 1.473

Povećanje (smanjenje) ostali kratkoročnih obaveza i prihoda bud.razdoblja 15.982 -84 -15.009 Povećanje (smanjenje) dugoročnih rezerviranja


Smanjenje (povećanje) nematerijalne dugotrajne imovine -25 25



Smanjenje (povećanje) materijalne dugotrajne imovine -939 -6.351 -833

Smanjenje (povećanje) financijske dugotrajne imovine 109.268 -11.534 -13.133


Smanjenje (povećanje) kratkotrajne financijske imovine -705 -1.259 5.365 NOVČANI TOK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI 107.599 -19.119 -8.601


Povećanje (smanjenje) kapitala -109.759 -13.013 -14.196

Povećanje (smanjenje) dugoročnih obveza -12.652 -15.079 -18.954

Povećanje (smanjenje) kratkoroč. financijskih obveza 26.761 NOVČANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI -122.411 -28.092 -6.389

UKUPNI NOVČANI TOK 254 6.466 -6.515

0

0 POČETNO STANJE NOVČANIH SREDSTAVA 1 255 6.721ZAVRŠNO STANJE NOVČANIH SREDSTAVA 255 6.721 206

94

NOVČANI TOK


u tisućama kunaP O Z I C I J A 01.01.-31.3.2004. 01.01.-31.3.2005 01.01.-31.3.2006

1. 2. 3. 4.

Neto dobit (gubitak) -654 1.692 -5.442

Amortizacija 277

Novčani tok iz rezultata -654 1.692 -5.165

Smanjenje (povećanje) vrijednosti zaliha -38

Smanjenje (povećanje) kratkoročnih potraživanja od kupaca -358 3.103 2.864

Smanjenje (povećanje) ostalih kratkoročnih potraživanja 25.779 2.389 -1.632

Povećanje (smanjenje) kratkoročnih obveza prema dobavljačima -181 -764 708

Povećanje (smanjenje) ostali kratkoročnih obaveza i prihoda bud.razdoblja -15.476 -15.404 6.419 Povećanje (smanjenje) dugoročnih rezerviranja

NOVČANI TOK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI 9.110 -8.984 3.156

Smanjenje (povećanje) nematerijalne dugotrajne imovine 25



Smanjenje (povećanje) materijalne dugotrajne imovine -245 -107 -100

Smanjenje (povećanje) financijske dugotrajne imovine -39 -4.150 -238


Smanjenje (povećanje) kratkotrajne financijske imovine -146 3.716 -294 NOVČANI TOK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI -405 -541 -632

Smanjenje (povećanje) vlastitih dionica -16.403

Povećanje (smanjenje) kapitala -14.195


Povećanje (smanjenje) kratkoroč. financijskih obveza 1.928 -3.631 NOVČANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 15.294 3.075 -2.701

UKUPNI NOVČANI TOK 23.999 -6.450 -177

POČETNO STANJE NOVČANIH SREDSTAVA 255 6.721 206ZAVRŠNO STANJE NOVČANIH SREDSTAVA 24.254 271 29

95

NOVČANI TOK



1. 2. 3. 4.


Amortizacija 56.529 75.104 82.968






Povećanje (smanjenje) ostali kratkoročnih obaveza i prihoda bud.razdoblja 7.022 33.196 9.523 Povećanje (smanjenje) dugoročnih rezerviranja 12.469 -17.127 17.325


Smanjenje (povećanje) nematerijalne dugotrajne imovine -25 -1.181 1.206

Smanjenje (povećanje) goodwilla 13.924 -22.693

Stjecanje manjinskih interesa 88.867 1.339 -14.001


Smanjenje (povećanje) financijske dugotrajne imovine -24.058 21.708 -54.756

Smanjenje (povećanje) dugoročnih potraživanja -5.757 -4.755 13.744


Smanjenje (povećanje) vlastitih dionica 109.759

Povećanje (smanjenje) kapitala -102.631 50.687 -24.340


Povećanje (smanjenje) kratkoroč. financijskih obveza 72.451 57.687 123.498 NOVČANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 313.393 113.801 181.070

UKUPNI NOVČANI TOK 13.699 9.092 27.791


96

NOVČANI TOK


u tisućama kunaP O Z I C I J A 01.01.-31.3.2004. 01.01.-31.3.2005 01.01.-31.3.2006

1. 2. 3. 4.

Neto dobit (gubitak) -8.025 -23.788 -25.027

Amortizacija 11.665 15.621 22.971

Novčani tok iz rezultata 3.640 -8.167 -2.056


Smanjenje (povećanje) kratkoročnih potraživanja od kupaca -10.872 10.936 14.754

Smanjenje (povećanje) ostalih kratkoročnih potraživanja 39.938 -20.876 -51.380

Povećanje (smanjenje) kratkoročnih obveza prema dobavljačima -19.934 -8.831 -19.922

Povećanje (smanjenje) ostali kratkoročnih obaveza i prihoda bud.razdoblja -30.693 -21.476 70.605 Povećanje (smanjenje) dugoročnih rezerviranja -1.274 -96 -15.497

NOVČANI TOK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI -21.519 -68.444 -49.624

Smanjenje (povećanje) nematerijalne dugotrajne imovine 25 596


Stjecanje manjinskih interesa -46.447 -28.145 -953


Smanjenje (povećanje) financijske dugotrajne imovine 48.290 -18.235 -25.129

Smanjenje (povećanje) dugoročnih potraživanja 8.989 13.744

Smanjenje (povećanje) kratkotrajne financijske imovine -6.813 7.608 9.569 NOVČANI TOK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI -25.438 -73.764 -104.281


Povećanje (smanjenje) kapitala 32.750 47.667 19.057


Povećanje (smanjenje) kratkoroč. financijskih obveza -73.075 -59.464 -47.886 NOVČANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 79.107 141.583 140.481

UKUPNI NOVČANI TOK 32.150 -625 -13.424


97


NAZIV DRUŠTVA. NEXE GRUPA d.d.

Upisani kapital

Premije na emitirane dionice ( kapitalni dobitak/gubitak ) Rezerve



Ukupno kapital

31.12.2002 189.276 63.693 28.214 281.183Povećenje -17.852 25.274 7.422Smanjenje 63.693 28.214 91.907

31.12.2003. 189.276 -17.852 0 0 25.274 196.698Povećenje 17.852 81.625 7.422 49.170 156.069Smanjenje 94.638 25.274 119.912

31.12.2004. 94.638 0 81.625 7.422 49.170 232.855Povećenje 49.170 17.571 66.741Smanjenje 14.196 49.170 63.366

31.12.2005. 94.638 0 67.429 56.592 17.571 236.230

u tisućama kuna


NAZIV DRUŠTVA. NEXE GRUPA d.d.

Upisani kapital




Ukupno kapital

31.12.2003. 189.276 -17.852 0 0 25.274 196.698Povećenje 25.274 25.274Smanjenje 25.928 25.92831.3.2004. 189.276 -17.852 0 25.274 -654 196.044

31.12.2004. 94.638 0 81.625 7.422 49.170 232.855Povećenje 49.170 1.692 50.862Smanjenje 14.195 49.170 63.36531.3.2005. 94.638 0 67.430 56.592 1.692 220.352

31.12.2005. 94.638 0 67.429 56.592 17.571 236.230Povećenje 17.571 17.571Smanjenje 16.403 23.013 39.41631.3.2006. 94.638 -16.403 67.429 74.163 -5.442 214.385

u tisućama kuna

98


NAZIV DRUŠTVA. NEXE GRUPA d.d. (konsolidirano)

Upisani kapital Vlastite dionice

Premije na emitirane dionice ( kapitalni dobitak/gubitak ) Rezerve Tečajne razlike



Ukupno kapital

31.12.2002 189.276 -109.952 174.649 14.528 61.777 330.278Povećenje 109.759 31.924 5.071 31.957 72.493 251.204Smanjenje 17.852 91.907 47 61.777 171.583

31.12.2003. 189.276 -193 -17.852 114.666 5.071 46.438 72.493 409.899Povećenje 17.852 166.697 46.447 100.730 331.726Smanjenje 94.638 13.013 165 72.493 180.309

31.12.2004. 94.638 -193 0 268.350 4.906 92.885 100.730 561.316Povećenje 105.937 103.152 209.089Smanjenje 24.635 4.912 100.730 130.277

31.12.2005. 94.638 -193 0 243.715 -6 198.822 103.152 640.128

u tisućama kuna

99


NAZIV DRUŠTVA. NEXE GRUPA d.d. (konsolidirano)





Ukupno kapital

31.12.2003. 189.276 -193 -17.852 114.666 5.071 46.438 72.493 409.899Povećenje 32.750 72.493 105.243Smanjenje 80.518 80.51831.3.2004. 189.276 -193 -17.852 147.416 5.071 118.931 -8.025 434.624

31.12.2004. 94.638 -193 0 268.350 4.906 92.885 100.730 561.316Povećenje 47.667 100.730 148.397Smanjenje 124.518 124.51831.3.2005. 94.638 -193 0 316.017 4.906 193.615 -23.788 585.195

31.12.2005. 94.638 -193 0 243.715 -6 198.822 103.152 640.128Povećenje 16.403 19.051 103.152 138.606Smanjenje 128.179 128.17931.3.2006. 94.638 -16.596 262.766 301.974 -25.027 617.755

u tisućama kuna

100

6. ČIMBENICI RIZIKA

6.1 Općenito o rizicima

Prilikom ulaganja u vrijednosne papire ulagatelj, sukladno vlastitim preferencijama odnosa rizika i povrata iz ulaganja, svjesno preuzima pojedine vrste rizika. Pri razmatranju ulaganja u obveznice NEXE Grupe potencijalni ulagatelj trebao bi uzeti u obzir čimbenike rizika izložene u nastavku, ali se ulagatelj upućuje i na vlastitu ocjenu i prosudbu financijskog položaja NEXE Grupe, uvjeta izdanja, kao i ostalih utjecaja i informacija koje mogu utjecati na uspješnost izdanja.

6.2 Politički rizik

Rizik poslovnog okruženja određen je političkim, ekonomskim i socijalnim uvjetima u zemlji, ali i regiji koji utječu na poslovanje i uspješnost poslovanja domaćih poslovnih subjekata.

Politički rizik pojedine države uključuje sve rizike povezane s mogućom političkom nestabilnošću, a u svojoj krajnosti uključuje i integritet i opstojnost države. Uzimajući u obzir trenutne unutarnje i vanjsko-političke odnose, Hrvatska je stabilna parlamentarna demokracija čiji je glavni vanjsko-politički cilj uspješno uključivanje u Europsku uniju i NATO.

Hrvatska je proces približavanja Europskoj uniji započela potpisivanjem Sporazuma o stabilizaciji i pridruživanju s Europskom unijom, koji je stupio na snagu 1. veljače 2005., provedbom kojega Republika Hrvatska ubrzano ispunjava političke, gospodarske i pravne kriterije za članstvo u Europskoj uniji (kriteriji iz Kopenhagena). Također, komponenta Sporazuma o stabilizaciji i pridruživanju koja se u svojim zahtjevima odnosi na jačanje regionalne suradnje neposredno djeluje na učvršćivanje stabilnosti šire regije što je jedan od preduvjeta uspješnog gospodarskog razvoja.

Sukladno cilju uspješnog pridruživanja Europskoj uniji Hrvatska je znatan dio svojih aktivnosti usmjerila na reforme potrebne za uspješno usklađivanje sa pravnom stečevinom Europske unije (acquis communautaire-om), kao i na razvoj i održavanje intenzivnih partnerskih odnosa sa zemljama članicama Europske unije. Službenim početkom pregovora o priključenju Europskoj uniji 3. listopada 2005. Republika Hrvatska intenzivirala je aktivnosti vezane uz prilagodbu europskim standardima i normama.

Otvorena pitanja koja Hrvatska ima sa svojim susjedima ne utječu na političku stabilnost države već predstavljaju legitimno zastupanje strateških i gospodarskih interesa države u međunarodnim odnosima, kao što to čine i sve druge razvijene države.

Politički i opći društveni rizik svojstven je svim dijelovima jednog društva i na njega se iz perspektive pojedinca, u pravilu, ne može individualno utjecati.

101

Tablica 20. Kreditni rejting Republike Hrvatske

Dugoročni dug Moody's FITCH Standard&Poors Dugoročni dug u stranoj valuti Baa3 (27.01.1997.) BBB-(28.06.2001.) BBB(22.12.2004.)

Dugoročni dug u domaćoj valuti Baa1(02.03.1999.) BBB+(28.06.2001.) BBB+(30.06.1998.)

Outlook STABLE(14.01.2002.) STABLE (06.07.2005.) STABLE (12.08.2005.)

Kratkoro čni dug Moody's FITCH Standard&Poors Kratkoročni dug u stranoj valuti P-3 (17.01.1997.) F3 (28.06.2001.) A-3 (17.01.1997.)

Kratkoročni dug u domaćoj valuti NR NR A-2 (17.01.1997.)

Izvor: Bloomberg

6.3 Poslovni rizik

Korporacije su svakodnevno izložene poslovnom riziku koji obuhvaća rizik lošeg poslovanja i smanjenja stabilnosti kompanije. Loše poslovne odluke, loši poslovni i financijski rezultati pojedinog segmenta, neefikasna kontrola troškova i slično povećavaju poslovni rizik i mogu rezultirati nestabilnošću poslovanja kompanije.

Upravljanje rizikom likvidnosti podrazumijeva održavanje dostatne količine novca i obrtnog kapitala, te osiguravanje raspoloživosti financijskih sredstava u obliku kreditnih linija.

6.4 Rizik poslovnog okruženja

Rizik Divizije za cement

Rizik industrije

Hrvatska industrija cementa ima 100-godišnju tradiciju proizvodnje. Do 90-tih godina poslovanje cementne industrije bilo je na saveznoj razini bivše države. Cement je bio zaštićen kontingentom, kao i visokim carinskim stopama. Cijene su također bile definirane na saveznoj razini. Od 1990. godine Hrvatska kao samostalna država uokviruje i cementnu industriju. Od tada do danas na tržištu Hrvatske dogodile su se brojne promjene. U vlasništvu inozemnih kompanija su dvije hrvatske cementare: Holcim je većinski vlasnik tvornice cementa u Koromačnu dok Cemex posjeduje tvornicu cementa u Kaštel Sućurcu. Našicecement d.d. predstavlja jedinu tvornicu u vlasništvu hrvatskih građana. Proizvodni kapacitet cementa u RH su oko 4,3 mil tona dok je godišnja iskorištenost tih kapaciteta nešto manja oko 3,5 – 3,6 mil t.

U Republici Hrvatskoj nema većih odstupanja gledajući proizvodnju i potrošnju cementa u posljednjih nekoliko godina. Naime, prosječna potrošnja cementa po stanovniku u razvijenim zemljama EU-e iznosi

102

oko 500 kg, dok je zbog potreba velikih infrastrukturnih radova u RH u posljednjih nekoliko godina taj omjer dosegao i potrošnju od 630 kg cementa po stanovniku.

Grafički prikaz 23. Prikaz Proizvodnja i potrošnja cementa u RH od 2002. do 2005. godine

Proizvodnja i potrošnja cementa u RH od 2002. do 2005. godine

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

2002 2003 2004 2005

Proizvodnja cementa u 000 t Potrošnja cementa u 000 t

Izvor: NEXE Grupa

Rizik konkurencije

Našicecement d.d. je jedina kontinentalna tvornica cementa u Hrvatskoj. Blizina Zagreba (240 km) u kojem živi četvrtina stanovništva Hrvatske daje položaju tvornice veliku važnost. Blizina Dunava kao plovnog puta za transport cementa dodatno povećava važnost geografskog položaja Našicecementa d.d., jer otvara mogućnost isporuke cementa na tržišta Srbije i Crne Gore te zapadne i srednje Europe. Domaće tvornice ne predstavljaju značajniji konkurentski rizik jer Dalmacijacement d.d. skoro 50% svoje godišnje proizvodnje izvozi.

Rizik u okruženju prvenstveno predstavljaju multinacionalne cementne kompanije poput La Farge-a (tvornica u Beočinu -SiCG i Trbovlju-Slo te Heidelberg s tvornicama u Kaknju-BiH i Beremendu Hun, zatim Alas International s tvornicom u Lukavcu-BiH) čije je buduće tržišno ponašanje vrlo teško analizirati.. Na tržištu Republike Hrvatske zasada nisu prisutni sa značajnijim tržišnim učešćem.

Ekološki rizik

U posljednje vrijeme imamo primjera kako neke tvornice u razvijenijim zemljama prestaju s proizvodnjom klinkera te kupuju gotov poluproizvod i dalje ga finaliziraju kao cement. Naime, visoke naknade za emisiju CO2 (Kyoto sporazum) dovele su do toga, da proizvodnja klinkera u postojećim tvornicama nije rentabilna zbog visokih naknada i određenih kvota emisija CO2 te tako dolazi do uvoza klinkera. Ekološki rizik dakle predstavlja moguća zakonska regulativa koja će visokim naknadama „destimulirati“ proizvodnju klinkera.

Zahtjevi za zaštitom okoliša sve su veći te se značajna sredstva ulažu kako bi se maksimalno ispunili svi zahtjevi. Našicecement d.d. posjeduje i certifikat zaštite okoliša ISO 14001:1996.

103

Jedinstvena Politika upravljanja Našicecementa d.d. obuhvaća i Politiku upravljanja okolišem iz koje posebno ističemo obveze koje su dragovoljno preuzete i javno obznanjene. Tako se Našicecement d.d. obvezuje da će:

• Upotrebom suvremenih organizacijskih, tehničkih i tehnoloških rješenja stalno nadzirati, te sprječavati i smanjivati emisije onečišćujućih tvari i proizvodnju otpada

• Postići usklađenost u svom radu sa svim zakonskim i drugim preuzetim obvezama u vezi okoliša, te u prikladnim vremenskim razmacima provjeravati usklađenost u odnosu na nove zakonske ili druge preuzete obveze

• Upotrebom suvremenih organizacijskih, tehničkih i tehnoloških rješenja stalno nadzirati, te sprječavati i smanjivati emisije onečišćujućih tvari i proizvodnju otpada, te racionalno trošiti neobnovljive resurse

• Osigurati da radna okolina u kojoj rade svi zaposleni bude prikladna u pogledu njihovog zdravlja i sigurnosti

• Biti odgovoran i prihvatljiv susjed lokalnoj zajednici, te otvoren u komunikaciji sa zainteresiranim stranama u vezi svojih djelovanja na okoliš

Tehnološki rizik

U cementnoj industriji kontinuirana ulaganja u tehnologiju su neizbježna kao i praćenje svjetskih trendova u korištenju raznih dodataka u proizvodnji cementa, zamjena postojećih energenata sa alternativnim gorivom i slično.

Rizik industrije divizije za ciglu i crijep

Rizik industrije

Tržište opekarskih proizvoda država u regiji različito je obzirom na opće gospodarsko stanje u svakoj državi pojedinačno.

U Republici Hrvatskoj primjetan je trend podizanja kapaciteta proizvodnje većeg broja proizvođača te blaga zasićenost tržišta. Isto tako značajno se podigla kvaliteta proizvoda i širina asortimana. Proizvodnja nadmašuje domaću potražnju, a razlika se plasira u Bosnu i Hercegovinu. U skorijoj se budućnosti očekuje daljnje ulaganje u kapacitete, ali do određene razine koja bi bila dostignuta 2006. godine. Očekivani trend koncentracije nekoliko proizvođača i njihovo okrupnjavanje je izvjesno jer manji proizvođači najavljuju prodaju pogona. Procjena je da će ukupna domaća potrošnja rasti u skladu s porastom GDP-a.

Obzirom da se crijep smatra proizvodom zrele industrije, a tržište je vrlo komplicirano i zahtjevno, dobro poznavanje tehnologije i tržišta, kontinuiran razvoj i unapređenje kvalitete u proizvodnji su neophodni za postizanje konkurentnosti. U zapadnoeuropskim zemljama dolazi do smanjenja potražnje u ovoj industrijskoj grani, što je rezultat kontinuiranog pada novoizgrađenih objekata svake godine, odnosno pada potražnje za svim vrstama građevinskog materijala. Razvijeniji proizvođači odabrali su put širenja na inozemna tržišta, prvenstveno akvizicijama u srednjoj i istočnoj Europi, kako bi zauzeli što bolje tržišne pozicije i pokrili što veće tržište. Na isti način u industriji građevinskih materijala sudjeluje i NEXE Grupa kako bi otvorila nove tržišne mogućnosti, ali i zaštitila svoje poslovanje od konkurencije.

104

Rizik konkurencije

U opekarskoj proizvodnji kao najznačajniji konkurent na tržištu Republike Hrvatske pojavljuje se Wienerberger koji pokriva oko 24% tržišta. Zbog kvalitetne pozicije pogona u Karlovcu Wienerberger je bio u mogućnosti preuzeti značajni dio tržišta južne Hrvatske. Prestankom proizvodnje u Đakovu, povećanjem kapaciteta u Karlovcu te ponovnim uvođenjem klasičnog programa očigledna je orijentacija tržištima Dalmacije i zapadne Hrvatske, te smanjenje prisutnosti u Slavoniji. Od ozbiljne konkurencije na tržištu istočne Hrvatske potrebno je spomenuti Opeku Osijek, Opeco Virovitica, Finag Garešnica, IGM Petrinja, Dubravka Turčin. Uz navedene, postoji još nekoliko manjih proizvođača koji u određenim uvjetima mogu predstavljati potencijalnu opasnost. Isti konkurenti se pojavljuju i na tržištu Bosne i Hercegovine, gdje se osim navedenih pojavljuju i sljedeći proizvođači: IGM Visoko, Splonum – Bosanski Novi, te još nekoliko manjih domaćih proizvođača. Osim toga u istočnim dijelovima Republike Srpske značajna je konkurencija poduzeća iz Srbije.

Najznačajnijeg konkurenta u regiji u proizvodnji crijepa predstavlja Tondach Austrija s dvije tvornice u Hrvatskoj (Bedekovčina i Đakovo), tvornicom u SiCG (Potisje a.d. Kanjiža), tri tvornice u Mađarskoj (Csorna, Tatabanya, Jamina Bekerscaba) te po jednom tvornicom u Rumunjskoj i Sloveniji (Križevci). Osim u regiji, Tondach posjeduje još četiri tvornice u Austriji i Češkoj te tri u Slovačkoj s godišnjom proizvodnjom oko 350 mil. kom. crijepa godišnje. Trenutno u regiji Tondach ima tehnološki i tehnički najsuvremeniju proizvodnju, ali s ulaganjem u tvornicu crijepa u Dilju i Novom Bečeju NEXE grupa predstavlja oštru konkurenciju. Osim Tondacha konkurenciju trenutno za grupu predstavlja Toza Marković a.d. u SiCG, Bramac (betonski crijep) te nekoliko manjih proizvođača betonskog crijepa. Kroz akviriranje Toza Marković a.d., NEXE grupa stječe značajniji tržišni udio u regiji čime preuzima i vrlo važnu ulogu u regiji.

6.5 Financijski rizik (valutni, kamatni i kreditni rizi ci)

NEXE grupa izložena je brojnim rizicima, kao što su valutni rizici, kreditni rizici te kamatni rizici likvidnosti i solventnosti. Razlozi takvih rizika proizlaze iz poslovnog sustava NEXE grupe koji djeluje u tri države (RH, BiH te SiCG) te monetarnoj i fiskalnoj politici tih država koje svaka na svoj način utječu na formiranje tečaja, zatim kroz reguliranje visine rezervi komercijalnih banaka od strane domicilne središnje narodne banke i njihovim pokušajima da tako suzbiju visoku zaduženost (npr. RH) što može imati negativnih utjecaja na rast kamatnih stopa. Također visoka stopa inflacije u SiCG u 2005. godini od 15,6%, nepovoljno je utjecala na poslovanje poduzeća unutar NEXE grupe zbog financijskih obveza s valutnom klauzulom što se direktno odrazilo na račun dobiti i gubitka te na novčani tok. Sektor riznice NEXE grupe smanjuje financijske rizike članica Grupe na području Republike Hrvatske, Bosne i Hercegovine i Srbije i Crne Gore koristeći instrumente FX tržišta.

105

7. STRUKTURA KAPITALA I ZADUŽENOST

Tablica 21. Struktura kapitala NEXE Grupe

31.12.2003. 31.12.2004. 31.12.2005 31.03.2006

Upisani kapital 189.276 94.638 94.638 94.638

Vlastite dionice -193 -193 -193 -16.596


Rezerve 114.666 268.350 243.715 262.766

Tečajne razlike 5.071 4.906 -6


Dobit / gubitak tekuće godine 72.493 100.730 103.127 -25.027

409.899 561.316 640.103 617.755

Izvor: NEXE Grupa

Tablica 22. Zaduženost NEXE Grupe

31.12.2003. 31.12.2004. 31.12.2005 31.03.2006

Kratkoročni krediti+Tekuća dospijeća dugoročnih kredita 98.432 156.110 279.608 231.722

+ Dugoročni krediti 432.009 428.436 510.348 696.061

- Novac i novčani ekvivalenti* 30.771 39.863 67.654 54.230

= NETO DUG 499.670 544.683 722.302 873.553

* Novac u blagajni, novac na žiro-računu, udjeli u novčanim fondovima i svi drugi oblici financijske imovine koji su visoko likvidni i brzo unovčivi

Izvor: NEXE Grupa

106

8. VLASNI ČKA STRUKTURA

Tablica 23. Vlasnička struktura NEXE Grupe na 31. ožujka 2006.

DioničarTemeljni ulog

u KnBroj

dionica

Udio u temeljnom

kapitalu (%)% glasačkih prava

Ivan Ergović 83.489.000,00 417.445 88,22 91,63

NEXE GRUPA d.d. (vlastite dionice)

3.520.400,00 17.602 3,72 0

OSTALI (19 dioničara) 7.628.400,00 38.142 8,06 8,37Ukupno 94.637.800,00 473.189 100,00 100,00

Izvor: NEXE Grupa

Tablica 24. Vlasnička struktura Našicecementa na 31. ožujka 2006.

Dioničar Broj dionicaUdio u temeljnom

kapitalu (%)% glasačkih

pravaNEXE GRUPA d.d. 565.885 87,83 87,89

CAIB CORPORATE FINANCE BERATUNGS GES.M.B.H.

53.823 8,35 8,36

NAŠICECEMENT d.d. (vlastite dionice)

444 0,07 0

OSTALI (94 dioničara) 24.177 3,75 3,75Ukupno 644.329 100,00 100,00

Izvor: NEXE Grupa

107

9. NEXE GRUPA NA TRŽIŠTIMA KAPITALA

NEXE GRUPA d.d. nije uvrštena niti na jednu kotaciju neke od burzi u RH.

NEXE GRUPA d.d., niti bilo koja članica NEXE Grupe nije do sada izdavala bilo koje dužničke vrijednosne papire.

Dionica Našicecementa NACE-R-A uvrštena je na slobodno tržište Varaždinske burze i u usporedno tržište na Zagrebačkoj burzi. Dionica nije likvidna te je zadnje trgovanje izvršeno 13.08.2001. na Zagrebačkoj burzi, a promet je iznosio 96.000,00 kuna.

108

10. SAŽETAK STATUTA

Tekst koji slijedi predstavlja sažetak određenih podataka o temeljnom kapitalu NEXE Grupe i o određenim odredbama Statuta NEXE Grupe te hrvatskog prava. Cilj je ovog sažetka dati bitne podatke o temeljnom kapitalu i pravima koje daju dionice, ali mu nije svrha biti potpunim. Cjelovite obavijesti i podaci mogu se dobiti jedino uvidom u Statut NEXE Grupe i hrvatsko pravo koje je na snazi na dan izdanja ovog Prospekta.

Sažetak Statuta NEXE Grupa d.d.

Osnivači Nexe grupe d.d. su na sjednici održanoj dana 27. ožujka 2006. godine donijeli Statut dioničkog društva NEXE GRUPA.

Društvo posluje pod tvrtkom NEXE GRUPA d.d. za upravljanje društvima, a skraćena naznaka tvrtke je NEXE GRUPA d.d.

Sjedište Društva je u Našicama, a adresa Društva je Našice, Braće Radića 200.

Temeljni kapital Društva iznosi 94.637.800,00 (slovima: devedeset četiri milijuna šesto trideset sedam tisuća osamsto) kuna.

Temeljni kapital Društva podijeljen je na 473.189 redovnih dionica na ime, svaka u nominalnom iznosu od 200,00 (dvjesto) kuna.

Temeljni kapital nastao je unosom 473.189 redovnih dionica na ime, serije “A”, dioničkog društva NAŠICECEMENT, svaka nominalnog iznosa 400,00 kuna.

Dionice se izdaju u nematerijaliziranom obliku, a iste postoje samo u obliku elektroničkih zapisa na medijima kod Središnje depozitarne agencije.

Prijenos dionica je slobodan, a vrši se u skladu sa zakonom, koji regulira promet vrijednosnih papira.

Dioničarem Društva smatra se vlasnik računa kod Središnje depozitarne agencije na kojem računu se nalaze dionice društva.

Svaka dionica dioničaru daje pravo na jedan glas u Glavnoj skupštini Društva.

Organi Društva su Uprava, Nadzorni odbor i Glavna skupština.

Upravu Društva sačinjavaju jedan do tri člana, od kojih se jednog imenuje predsjednikom Uprave.

Broj članova Uprave određuje te ih imenuje svojom odlukom Nadzorni odbor.

Mandat članova Uprave traje pet godina, uz mogućnost ponovnog imenovanja.

Uprava Društva vodi poslovanje Društva. Uprava mora izvještavati Nadzorni odbor o pitanjima koja su od značaja za poslovanje i stanje društva.

109

Članovi Uprave zastupaju Društvo pojedinačno i samostalno. Način rada i donošenje odluka Uprave regulirat će se Poslovnikom o radu Uprave, kojeg će Uprava donijeti na prvoj sjednici nakon imenovanja.

Uprava mora zatražiti prethodnu suglasnost Nadzornog odbora za obavljanje poslova kao što su stjecanje i prodaja dionica ili poslovnih udjela drugih društava, stjecanje, prodaja ili opterećenje nepokretne imovine, odobravanje isplate ili mjeničnih kredita, kao i jamstva čiji pojedinačni kunski iznosi prelaze protuvrijednost od 500.000 EUR, ugovaranje svih pravnih poslova na vrijeme duže od godinu dana i povećanje i smanjenje temeljnog kapitala u tvrtkama-kćerima Društva.

Nadzorni odbor je ovlašten nametati Upravi druga ograničenja za zastupanje koja nisu upisana u sudski registar.

Uprava društva dužna je osigurati vođenje poslovnih knjiga u skladu sa zakonom.

Nadzorni odbor ima tri člana. Članove Nadzornog odbora bira Glavna skupština Društva. Članovi Nadzornog odbora ne moraju biti u radnom odnosu u Društvu.

Mandat članova Nadzornog odbora traje četiri godine i mogu biti ponovo birani, ali mandat, osim u slučaju opoziva, ne može prestati prije nego što Glavna skupština odluči o godišnjem obračunu i godišnjem izvještaju u čijoj su izradi sudjelovali članovi Nadzornog odbora.

Nadzorni odbor imenuje i opoziva članove Uprave Društva, imenuje i opoziva prokurista, nadzire vođenje poslova Društva, po potrebi saziva Glavnu skupštinu, podnosi Glavnoj skupštini pisano izvješće o obavljenom nadzoru, razmatra planove, programe rada i sudjeluje u utvrđivanju godišnjeg obračuna, zastupa Društvo prema članovima Uprave, daje suglasnost na odluke Uprave kad je to propisano zakonom, ovim statutom ili poslovnikom o radu uprave, imenuje i razrješava članove svojih komisija u svrhu pripreme odluka koje donosi i nadzora njihova provođenja, ispituje godišnja financijska izvješća, izvješće o stanju društva i prijedlog o uporabi dobiti, te u pisanom obliku izvješćuje Glavnu skupštinu o rezultatima ispitivanja, te obavlja druge poslove koje su mu izrijekom povjerene zakonom ili ovim Statutom.

Svaki član Nadzornog odbora ima jedan glas.

Nadzorni odbor donosi svoje odluke većinom glasova, s time da je uvjet za održavanje sjednice prisutnost najmanje dva člana.

Nadzorni odbor donosi svoje odluke na sjednicama Nadzornog odbora.

Nadzorni odbor može donositi odluke i bez održavanja sjednice, korespodentnim putem, ako niti jedan od članova ne zahtijeva da se sjednica održi.

Članove Nadzornog odbora može se opozvati i prije isteka mandata za koji su izabrani u skladu sa zakonom.

Članovima Nadzornog odbora pripada nagrada za rad u Nadzornom odboru. Iznos naknade određuje se svake godine odlukom Glavne skupštine.

Glavna skupština Društva sastaje se najmanje jednom na godinu (redovita Glavna skupština), a mora se održati u prvih osam mjeseci poslovne godine. Glavnu skupštinu saziva uprava. Redovita Glavna skupština saziva se po isteku poslovne godine. Izvanredna glavna skupština saziva se uvijek kada to zahtijevaju interesi Društva. Glavnu skupštinu mogu sazvati i dioničari. Glavnu skupštinu mora se sazvati najmanje mjesec dana prije dana njezina održavanja.

Na glavnoj skupštini Društva mogu sudjelovati dioničari, a njih mogu zastupati punomoćnici kojima dioničari izdaju punomoć u pisanom obliku.

Skupština može donositi valjane odluke ako u njenom radu sudjeluju dioničari ili njihovi punomoćnici koji zajedno imaju dionice koje daju više od polovine od svih glasova (kvorum) u skupštini Društva, a ako nema kvoruma sjednica će se odgoditi, te će odrediti novi dan njenog održavanja. Ako ni na novoj sjednici ne bude kvoruma, na toj će se sjednici donositi odluke većinom na sjednici zastupljenih glasova, bez obzira na to što nije ostvaren kvorum.

110

Glavnom skupštinom predsjedava predsjednik Nadzornog odbora koji predsjedava sjednicama Glavne skupštine, te utvrđuje redoslijed raspravljanja o pojedinim točkama dnevnog reda, odlučuje o redoslijedu glasovanja o pojedinim prijedlozima, te o načinu glasovanja o pojedinim odlukama, potpisuje zapisnike i odluke Glavne skupštine, u ime Glavne skupštine komunicira s drugim organima Društva i s trećim osobama, kad je to predviđeno zakonom i ovim Statutom, te obavlja druge poslove što su mu stavljeni u nadležnost zakonom i ovim Statutom.

Na Glavnoj skupštini odluke se donose većinom danih glasova (obična većina), ako zakonom ili statutom nije propisana veća većina.

Odluke koje se odnose na povećanje i smanjenje temeljnog kapitala Društva, izdavanje nove emisije dionica, vrste i rodove dionica i njihove nominalne iznose, statusne promjene Društva (pripajanje ili spajanje s drugim društvima), prestanak i likvidaciju Društva, donošenje odnosno izmjenu ili dopunu Statuta, donošenje odluke o opozivu člana Nadzornog odbora prije isteka mandata, druga pitanja predviđena Statutom, zakonom ili posebnom odlukom skupštine Društva smatraju se donesenim ako za njih glasuju članovi Glavne skupštine koji zajedno raspolažu s najmanje sedamdeset i pet % na Glavnoj skupštini zastupljenih glasova.

Odluke Glavne skupštine unose se u registar odluka Glavne skupštine kojeg vodi Uprava Društva.

Glavna skupština Društva odlučuje o upotrebi dobiti.

Pravo na isplatu dobiti imaju dioničari upisani u registar dionica Društva na dan donošenja odluke o isplati.

Uprava Društva ovlaštena je po proteku poslovne godine iz predvidivog dijela neto dobiti isplatiti dioničarima predujam na ime dividende.

Društvo je dužno uporabiti i isplatiti dobit ostvarenu u protekloj poslovnoj godini u skladu sa zakonom i statutom.

Statut Društva stupa na snagu danom njegova upisa u sudski registar.

Na sva pitanja koja nisu regulirana ovim Statutom primjenjuju se odgovarajuće odredbe Zakona o trgovačkim društvima.

Izvornik Statuta i njegove izmjene i dopune čuvaju se uvezani u posebnu knjigu.

Za čuvanje Statuta odgovorna je Uprava Društva koja je dužna na zahtjev bilo kojeg dioničara omogućiti mu uvid u statut ili mu, na njegov trošak, osigurati prijepis odnosno kopiju Statuta.

111

Tekst koji slijedi predstavlja sažetak određenih podataka o temeljnom kapitalu NAŠICECEMENT-a d.d. i o određenim odredbama Statuta NAŠICECEMENT-a d.d. te hrvatskog prava. Cilj je ovog sažetka dati bitne podatke o temeljnom kapitalu i pravima koje daju dionice, ali mu nije svrha biti potpunim. Cjelovite obavijesti i podaci mogu se dobiti jedino uvidom u NAŠICECEMENT-a d.d. i hrvatsko pravo koje je na snazi na dan izdanja ovog Prospekta.

Sažetak Statuta Našicecement d.d.

Skupština dioničkog društva NAŠICECEMENT, Tvornica cementa, Našice, je na sjednici održanoj 08. prosinca 1995., 09. rujna i 30. prosinca 1997., 17. prosinca 1999., 23. ožujka 2001. i 27.08.2004. godine donijela Statut dioničkog društva Našicecement.

Društvo posluje pod tvrtkom NAŠICECEMENT, Tvornica cementa, dioničko društvo, a skraćena naznaka tvrtke glasi NAŠICECEMENT d.d.

Sjedište Društva je u Našicama, Tajnovac 1.

Temeljni kapital Društva iznosi 257.731.600,00 (slovima: dvjesto pedeset sedam milijuna sedamsto trideset jednu tisuću šesto) kuna.

Temeljni kapital Društva podijeljen je na 644.329 redovnih dionica na ime, svaka u nominalnoj vrijednosti od 400,00 (četiristo) kuna.

Dionice se izdaju u nematerijaliziranom obliku, a iste postoje samo u obliku elektroničkih zapisa na medijima kod Središnje depozitarne agencije.

Poslove pohrane i prijenosa dionica, kao i evidencije o dioničarima, za potrebe Društva obavlja Središnja depozitarna agencija.

Prijenos dionica slobodan je i vrši se u skladu sa zakonom koji regulira promet vrijednosnih papira.

Dioničarem društva smatra se vlasnik računa kod Središnje depozitarne agencije na kojem računu se nalaze dionice društva.

Ako odluka o izdavanju dionica ili zakon ne određuju drukčije, svaka dionica daje pravo na jedan glas.

Organi Društva su Uprava, Nadzorni odbor i Glavna skupština.

Upravu Društva sačinjavaju jedan do tri člana, a broj članova Uprave određuje te ih imenuje svojom odlukom Nadzorni odbor.

Mandat članova Uprave traje pet godina, uz mogućnost ponovnog imenovanja.

Uprava Društva vodi poslovanje Društva.

Članovi Uprave zastupaju Društvo pojedinačno i samostalno.

Uprava mora zatražiti prethodnu suglasnost Nadzornog odbora za stjecanje dionica ili imovine drugih društava, stjecanje, prodaja ili opterećenje nepokretne imovine, odobravanje isplate ili mjeničnih kredita, kao i jamstva čiji pojedinačni kunski iznosi prelaze protuvrijednost od 500.000 EUR, ugovaranje svih pravnih poslova na vrijeme duže od godinu dana i povećanje i smanjenje temeljnog kapitala u tvrtkama-kćerima Društva.

112

Nadzorni odbor je ovlašten nametati Upravi druga ograničenja za zastupanje koja nisu upisana u sudski registar.

Nadzorni odbor ima pet članova, četiri člana Nadzornog odbora bira Glavna skupština Društva, a jednog člana biraju zaposleni u skladu sa Zakonom o radu.

Mandat članova Nadzornog odbora traje četiri (4) godine i mogu biti ponovo birani, ali mandat, osim u slučaju opoziva, ne može prestati prije nego što Glavna skupština odluči o godišnjem obračunu i godišnjem izvještaju u čijoj su izradi sudjelovali članovi nadzornog odbora.

Nadzorni odbor imenuje i opoziva članove Uprave Društva, imenuje i opoziva prokurista, nadzire vođenje poslova Društva, po potrebi saziva Glavnu skupštinu, podnosi Glavnoj skupštini pisano izvješće o obavljenom nadzoru, razmatra planove, programe rada i sudjeluje u utvrđivanju godišnjeg obračuna, zastupa Društvo prema članovima Uprave, daje suglasnost na odluke Uprave kad je to propisano zakonom, ovim statutom ili poslovnikom o radu Uprave, imenuje i razrješava članove svojih komisija u svrhu pripreme odluka koje donosi i nadzora njihova provođenja, ispituje godišnja financijska izvješća, izvješće o stanju Društva i prijedlog odluke o uporabi dobiti, te u pisanom obliku izvješćuje Glavnu skupštinu o rezultatima ispitivanja, te obavlja druge poslove koje su mu izrijekom povjerene zakonom ili ovim Statutom.

Svaki član Nadzornog odbora ima jedan (1) glas.

Nadzorni odbor donosi svoje odluke većinom glasova, s time da je uvjet za održavanje sjednice prisutnost najmanje tri člana.

Nadzorni odbor donosi svoje odluke na sjednicama Nadzornog odbora.

Nadzorni odbor može donositi odluke i bez održavanja sjednice, korespondentnim putem, ako niti jedan od članova ne zahtijeva da se sjednica održi.

Članove Nadzornog odbora može se opozvati i prije isteka mandata za koji su izabrani, u skladu sa zakonom.

Članovima Nadzornog odbora pripada nagrada za rad u Nadzornom odboru. Iznos naknade određuje se svake godine odlukom Glavne skupštine.

Glavna skupština Društva sastaje se najmanje jednom na godinu (redovita Glavna skupština), i to po isteku poslovne godine. Izvanredna Glavna skupština održava se uvijek kada to zahtijevaju interesi Društva. Glavnu skupštinu mogu sazvati i dioničari.

Na Glavnoj skupštini Društva mogu sudjelovati dioničari u pogledu kojih su kumulativno ispunjene pretpostavke da su kao dioničari upisani u depozitorij Središnje depozitarne agencije i da su pismenim putem prijavili svoje sudjelovanje na skupštini najkasnije deset (10) dana prije održavanja Glavne skupštine.

Dioničare na skupštini mogu zastupati punomoćnici kojima dioničari izdaju punomoć u pisanom obliku.

Skupština može donositi valjane odluke ako u njenom radu sudjeluju dioničari ili njihovi punomoćnici koji zajedno imaju dionice koje daju više od polovine od svih glasova u skupštini Društva, a ako nema kvoruma sjednica će se odgoditi, te će se odrediti novi dan njenog održavanja. Ako ni na novoj sjednici ne bude kvoruma, na toj će se sjednici donositi odluke većinom na sjednici zastupljenih glasova, bez obzira na to što nije ostvaren kvorum.

Glavnom skupštinom predsjedava predsjednik Glavne skupštine kojeg bira Glavna skupština za razdoblje od četiri godine.

Predsjednik Glavne skupštine predsjedava sjednicama Glavne skupštine, te utvrđuje redoslijed raspravljanja o pojedinim točkama dnevnog reda, odlučuje o redoslijedu glasovanja o pojedinim prijedlozima, te o načinu glasovanja o pojedinim odlukama, potpisuje zapisnike i odluke Glavne skupštine, u ime Glavne skupštine komunicira s drugim organima Društva i s trećim osobama, kad je to

113

predviđeno zakonom i ovim Statutom, te obavlja druge poslove što su mu stavljeni u nadležnost zakonom i ovim statutom.

Na Glavnoj skupštini glasuje se javno, a Odluka Glavne skupštine smatra se donesenom, ako za nju glasuju članovi Glavne skupštine koji zajedno imaju većinu na njoj zastupljenih glasova.

Odluke koje se odnose na povećanje i smanjenje temeljnog kapitala Društva, izdavanje nove emisije dionica, vrste i rodove dionica i njihove nominalne iznose, statusne promjene Društva (pripajanje ili spajanje s drugim društvima), prestanak i likvidaciju Društva, donošenje odnosno izmjenu ili dopunu statuta, donošenje odluke o opozivu člana nadzornog odbora prije isteka mandata, te na druga pitanja predviđena statutom, zakonom ili posebnom odlukom skupštine Društva smatraju se donesenim ako za njih glasuju članovi glavne skupštine koji zajedno raspolažu s najmanje sedamdeset i pet (75) % na Glavnoj skupštini zastupljenih glasova.

Odluke Glavne skupštine unose se u registar odluka Glavne skupštine kojeg vodi predsjednik Glavne skupštine. Odluke moraju biti numerirane, a u registar se unose onim redoslijedom kako su donesene.

Uprava Društva dužna je osigurati vođenje poslovnih knjiga u skladu sa zakonom.

Poslovnu dokumentaciju Društvo je dužno čuvati na zakonom propisani način. Uprava Društva ovlaštena je isplatiti dioničarima predujam na ime dividende, a za takvu odluku potrebna je suglasnost Nadzornog odbora.

Društvo je dužno uporabiti i isplatiti neto dobit ostvarenu u protekloj poslovnoj godini u skladu sa zakonom.

Poslovnom tajnom u Društvu utvrđuju se one isprave i podaci vezani za poslovanje Društva ili rad zaposlenika čije bi priopćavanje neovlaštenim osobama bilo protivno interesima Društva. Obveza čuvanja poslovne tajne ne prestaje niti nakon što dioničari, članovi organa Društva i zaposlenici Društva izgube status na temelju kojeg su odgovorne za čuvanje poslovne tajne Društva. Odavanje poslovne tajne smatrat će se težom povredom obveze iz radnog odnosa zbog koje se prekršitelju otkazuje ugovor o radu (otkaz uvjetovan skrivljenim ponašanjem zaposlenika).

Na sva pitanja koja nisu regulirana ovim Statutom primjenjuju se odredbe Zakona o trgovačkim društvima.

Izvornik Statuta i njegove izmjene i dopune čuvaju se uvezani u posebnu knjigu.

Za čuvanje Statuta odgovorna je Uprava Društva koja je dužna na zahtjev bilo kojeg dioničara omogućiti mu uvid u Statut ili mu, na njegov trošak, osigurati prijepis odnosno kopiju Statuta.

114

11. NEREVIDIRANA NEKONSOLIDIRANA FINANCIJSKA IZVJEŠ ĆA NEXE GRUPA D.D. ZA PRVO TROMJESEČJE 2006. GODINE

BILANCA

u tisućama kunaP O Z I C I J A 31.12.2005 31.03.2006

1. 2. 3.

Dugotrajna imovina 258.606 258.667


Goodwill

Materijalna imovina 7.094 6.917

Financijska imovina 251.512 251.750

Potraživanja

Kratkotrajna imovina 59.027 57.950

Zalihe 38

Potraživanja od kupaca 21.798 18.934

Financijska imovina 655 949

Ostala potraživanja i unaprijed plaćeni troškovi 36.368 38.000

Novac na računu i blagajni 206 29

UKUPNA AKTIVA 317.633 316.617

Kapital i rezerve 236.230 214.385

Upisani kapital 94.638 94.638

Vlastite dionice -16.403


Rezerve 67.429 67.429

Tečajne razlike


Dobit / gubitak tekuće godine 17.571 -5.442

Manjinski interesi


Dugoro čne obveze 48.850 66.183

Kratkoro čne obveze 32.553 36.049

Obveze prema dobavljačima 4.288 4.996

Kratkoročne financijske obveze 26.761 23.130

Ostale kratkoročne obveze i prihodi budućeg razdoblja 1.504 7.923

UKUPNA PASIVA 317.633 316.617

AKTIVA

PASIVA

115


u tisućama kuna

P O Z I C I J A 01.01.-31.3.2005 01.01.-31.3.20061. 2. 3.

Poslovni prihodi 4.663 5.717

Prihodi od prodaje u zemlji 4.158 4.943

Prihodi od prodaje u inozemstvu 505 774

Ostali poslovni prihodi

Poslovni rashodi 7.336 8.118


Troškovi sirovine i materijala 1.370 1.792

Troškovi osoblja 4.510 3.732

Amortizacija 277


Ostali troškovi poslovanja 1.456 2.317

Financijski prihodi 4.482 2.086

Pozitivne tečajne razlike 1 72

Kamate i ostali financijski prihodi 4.481 2.014

Financijski rashodi 51 4.827

Negativne tečajne razlike 1 56

Kamate i ostali financijski rashodi 50 4.771



UKUPNO PRIHODI 9.147 7.803

UKUPNO RASHODI 7.455 13.245

Dobit prije poreza 1.692 -5.442

Porez

Dobit 1.692 -5.442

Manjinski interes

Dobit Grupe 1.692 -5.442

116

NOVČANI TOK

u tisućama kunaP O Z I C I J A 01.01.-31.3.2005 01.01.-31.3.2006

1. 2. 3.

Neto dobit (gubitak) 1.692 -5.442

Amortizacija 277

Novčani tok iz rezultata 1.692 -5.165

Smanjenje (povećanje) vrijednosti zaliha -38

Smanjenje (povećanje) kratkoročnih potraživanja od kupaca 3.103 2.864

Smanjenje (povećanje) ostalih kratkoročnih potraživanja 2.389 -1.632

Povećanje (smanjenje) kratkoročnih obveza prema dobavljačima -764 708

Povećanje (smanjenje) ostali kratkoročnih obaveza i prihoda bud.razdoblja -15.404 6.419 Povećanje (smanjenje) dugoročnih rezerviranja

NOVČANI TOK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI -8.984 3.156




Smanjenje (povećanje) materijalne dugotrajne imovine -107 -100

Smanjenje (povećanje) financijske dugotrajne imovine -4.150 -238


Smanjenje (povećanje) kratkotrajne financijske imovine 3.716 -294 NOVČANI TOK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI -541 -632


Povećanje (smanjenje) kapitala -14.195

Povećanje (smanjenje) dugoročnih obveza 15.342 17.333

Povećanje (smanjenje) kratkoroč. financijskih obveza 1.928 -3.631 NOVČANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 3.075 -2.701

UKUPNI NOVČANI TOK -6.450 -177

POČETNO STANJE NOVČANIH SREDSTAVA 6.721 206ZAVRŠNO STANJE NOVČANIH SREDSTAVA 271 29

117


Upisani kapital




Ukupno kapital

31.12.2005. 94.638 0 67.429 56.592 17.571 236.230Povećenje 17.571 17.571Smanjenje 16.403 23.013 39.41631.3.2006. 94.638 -16.403 67.429 74.163 -5.442 214.385

u tisućama kuna

118

12. NEREVIDIRANA KONSOLIDIRANA FINANCIJSKA IZVJEŠ ĆA NEXE GRUPA D.D. ZA PRVO TROMJESEČJE 2006. GODINE

BILANCA

u tisućama kunaP O Z I C I J A 31.12.2005 31.03.2006

1. 4. 3.

Dugotrajna imovina 1.211.542 1.301.468


Goodwill

Materijalna imovina 1.117.364 1.182.161


Potraživanja


Zalihe 219.964 266.092



Ostala potraživanja i unaprijed plaćeni troškovi 53.639 105.019

Novac na računu i blagajni 67.654 54.230

UKUPNA AKTIVA 1.854.785 2.004.472



Vlastite dionice -193 -16.596


Rezerve 243.715 262.766

Tečajne razlike -6


Dobit / gubitak tekuće godine 103.152 -25.027

Manjinski interesi 148.507 147.554

Dugoro čna rezerviranja 20.711 5.214

Dugoro čne obveze 510.348 696.061



Kratkoročne financijske obveze 279.608 231.722

Ostale kratkoročne obveze i prihodi budućeg razdoblja 77.735 148.340

UKUPNA PASIVA 1.854.785 2.004.472

PASIVA

AKTIVA

119


u tisućama kuna

P O Z I C I J A 01.01.-31.3.2005 01.01.-31.3.20061. 2. 3.



Prihodi od prodaje u inozemstvu 16.661 19.139

Ostali poslovni prihodi 1.670 5.077


Promjene u zalihama gotove robe i nedovršene proizvodnje -17.369 -30.607

Troškovi sirovine i materijala 76.305 99.898

Troškovi osoblja 48.870 55.191

Amortizacija 15.621 22.971

Rezerviranja za rizike i troškove 5 8

Ostali troškovi poslovanja 27.867 47.413

Financijski prihodi 6.670 4.626

Pozitivne tečajne razlike 623 800

Kamate i ostali financijski prihodi 6.047 3.826

Financijski rashodi 6.020 13.449


Kamate i ostali financijski rashodi 5.859 12.783

Izvanredni prihodi 5.902 5.265

Izvanredni rashodi 12.332 5.426

UKUPNO PRIHODI 139.525 185.831

UKUPNO RASHODI 169.651 213.749

Dobit prije poreza -30.126 -27.918

Porez 78 1.055

Dobit -30.204 -28.973

Manjinski interes -6.416 -3.946

Dobit Grupe -23.788 -25.027

120

NOVČANI TOK

u tisućama kunaP O Z I C I J A 01.01.-31.3.2005 01.01.-31.3.2006

1. 2. 3.

Neto dobit (gubitak) -23.788 -25.027

Amortizacija 15.621 22.971

Novčani tok iz rezultata -8.167 -2.056

Smanjenje (povećanje) vrijednosti zaliha -19.934 -46.128

Smanjenje (povećanje) kratkoročnih potraživanja od kupaca 10.936 14.754

Smanjenje (povećanje) ostalih kratkoročnih potraživanja -20.876 -51.380

Povećanje (smanjenje) kratkoročnih obveza prema dobavljačima -8.831 -19.922

Povećanje (smanjenje) ostali kratkoročnih obaveza i prihoda bud.razdoblja -21.476 70.605 Povećanje (smanjenje) dugoročnih rezerviranja -96 -15.497

NOVČANI TOK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI -68.444 -49.624

Smanjenje (povećanje) nematerijalne dugotrajne imovine 596


Stjecanje manjinskih interesa -28.145 -953

Smanjenje (povećanje) materijalne dugotrajne imovine -49.332 -87.768

Smanjenje (povećanje) financijske dugotrajne imovine -18.235 -25.129

Smanjenje (povećanje) dugoročnih potraživanja 13.744

Smanjenje (povećanje) kratkotrajne financijske imovine 7.608 9.569 NOVČANI TOK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI -73.764 -104.281


Povećanje (smanjenje) kapitala 47.667 19.057

Povećanje (smanjenje) dugoročnih obveza 153.380 185.713

Povećanje (smanjenje) kratkoroč. financijskih obveza -59.464 -47.886 NOVČANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 141.583 140.481

UKUPNI NOVČANI TOK -625 -13.424

POČETNO STANJE NOVČANIH SREDSTAVA 39.863 67.654ZAVRŠNO STANJE NOVČANIH SREDSTAVA 39.238 54.230

121






Ukupno kapital

31.12.2005. 94.638 -193 0 243.715 -6 198.822 103.152 640.128Povećenje 16.403 19.051 103.152 138.606Smanjenje 128.179 128.17931.3.2006. 94.638 -16.596 262.766 301.974 -25.027 617.755

u tisućama kuna

122

13. REVIDIRANA NEKONSOLIDIRANA FINANCIJSKA IZVJEŠ ĆA NEXE GRUPA D.O.O. ZA 2005. GODINU

U nastavku Prospekta nalazi se Izvješće neovisnog revizora Deloitte d.o.o.

123

NEXE GRUPA D.O.O, NAŠICE

Nekonsolidirana financijska izvješća

za godinu završenu 31. prosinca 2005.

i neovisno revizorsko izvješće

Sadržaj

124

Stranica

Odgovornost za financijske izvještaje 1

Izvješće neovisnog revizora 2

Nekonsolidirani račun dobiti i gubitka 4

Nekonsolidirana bilanca 5

Nekonsolidirano izvještaj o promjenama glavnice 6

Nekonsolidirani izvještaj o tijeku novca 7

Bilješke uz nekonsolidirana financijska izvješća 8-31

Odgovornost za financijske izvještaje

125

Sukladno Zakonu o računovodstvu Republike Hrvatske, Uprava je dužna pobrinuti se da za svaku financijsku godinu budu sastavljena financijska izvješća u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvješćivanja (skraćeno: "MSFI") koje je objavio Odbor za međunarodne računovodstvene standarde, koja pružaju istinit i fer pregled stanja u Nexe grupe d.o.o., Našice (u daljnjem tekstu: "Društvo"), kao i njegove rezultate poslovanja za navedeno razdoblje.

Nakon provedbe ispitivanja, Uprava opravdano očekuje da će Društvo u dogledno vrijeme raspolagati odgovarajućim resursima, te stoga pri sastavljanju financijskih izvješća i dalje usvaja načelo vremenske neograničenosti poslovanja.

Odgovornosti Uprave pri izradi financijskih izvješća obuhvaćaju sljedeće:

• odabir i dosljednu primjenu prikladnih računovodstvenih politika

• davanje opravdanih i razboritih prosudbi i procjena

• postupanje u skladu s važećim računovodstvenim standardima, uz objavljivanje i obrazloženje svih materijalno značajnih odstupanja u financijskim izvješćima te

• sastavljanje financijskih izvješća pod pretpostavkom vremenske neograničenosti poslovanja, osim ako pretpostavka da će Društvo nastaviti poslovati nije primjerena.

Uprava je odgovorna za vođenje odgovarajućih računovodstvenih evidencija, koje u svakom trenutku s opravdanom točnošću prikazuju financijski položaj Društva. Također, Uprava je dužna pobrinuti se da financijska izvješća budu u skladu sa Zakonom o računovodstvu. Pored toga, Uprava je odgovorna za čuvanje imovine Društva te za poduzimanje opravdanih koraka za sprječavanje i otkrivanje prijevare i drugih nepravilnosti.

Za i u ime Uprave

Ivan Ergović, Predsjednik Uprave

Nexe Grupa d.o.o., Našice

Braće Radića 200

31500 Našice

Republika Hrvatska

Našice, 21. travanj 2006. godine

126

Izvješće neovisnog revizora

Vlasnicima Nexe grupe d.o.o., Našice

Obavili smo reviziju nekonsolidiranih financijskih izvješća Nexe grupe d.o.o., Našice (u daljnjem tekstu.

"Društvo") koji se sastoje od bilance na dan 31. prosinca 2005. godine te povezanih nekonsolidiranih

računa dobiti i gubitka, izvješća o promjenama vlasničke glavnice i novčanom tijeku za godine zaključno

s navedenim datumima, te sažetka značajnih računovodstvenih politika i drugih bilježaka. Financijska

izvješća potpadaju u djelokrug odgovornosti uprave Društva. Naša odgovornost je izraziti mišljenje o

financijskim izvješćima temeljeno na našoj reviziji.

Reviziju smo obavili sukladno Međunarodnim revizijskim standardima koje je objavila Međunarodna

federacija računovođa. Navedeni standardi zahtijevaju da reviziju planiramo i obavimo na način kojim

ćemo steći razumno uvjerenje da financijska izvješća ne sadrže materijalno značajne pogreške. Revizija

uključuje i ispitivanje testiranjem podataka iz evidencija na temelju kojih su objavljeni iznosi i drugi

podaci u financijskim izvješćima. Revizija također uključuje i ocjenjivanje primijenjenih

računovodstvenih načela i značajnih procjena uprave, kao i ocjenjivanje prikaza financijskih izvješća u

cjelini. Uvjereni smo da nam revizija koju smo obavili pruža razumnu osnovu za naše mišljenje.

Po našem mišljenju priložena nekonsolidirana financijska izvješća prikazuju realno i objektivno, u svim

značajnim odrednicama, financijski položaj Nexe grupe d.o.o., Našice na dan 31. prosinca 2005. godine,

kao i rezultate njegovog poslovanja, novčani tijek i promjene vlasničke glavnice za godine zaključno s

navedenim datumima sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvješćivanja.

127

Bez kvalificiranja našeg mišljenja, skrećemo pozornost na činjenicu da je Društvo ova nekonsolidirana

financijska izvješća sastavila prema zahtjevima hrvatskih zakona i propisa te da su ulaganja u ovisna i

pridružena društva u ovim financijskim izvješćima iskazana po trošku. Društvo je također izradilo i

konsolidirana financijska izvješća o kojima smo u našem izvješću od 21. travnja 2006. godine izrazili

pozitivno mišljenje. Radi boljeg razumijevanja Grupe u cjelini, korisnici trebaju čitati konsolidirana

financijska izvješća.

Deloitte d.o.o.

Branislav Vrta čnik, ovlašteni revizor

Zagreb, Hrvatska

21. travnja 2006. godine

Nekonsolidirani račun dobiti i gubitka

Za godinu završenu 31. prosinca 2005

(Svi iznosi iskazani su u tisućama kuna)

128

Bilješka 2005 2004.

Poslovni prihodi

Prihodi od prodaje 3 46.035 33.646

Ostali poslovni prihodi 4 13 67

46.048 33.713

Troškovi redovnog poslovanja

Utrošeni materijal 5 8.194 4.922

Troškovi osoblja 6 18.244 12.855

Amortizacija materijalne imovine 10 617 351


55.748 31.267

(Gubitak)/dobit iz redovnog poslovanja (9.700) 2.446


Financijski rashodi 8 (16.543) 4.665

27.611 46.724

Dobit prije poreza 17.911 49.170

Trošak poreza na dobit 9 (340) -

Dobit nakon poreza 17.571 49.170

Popratne bilješke čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

Nekonsolidirana bilanca

Za godinu završenu 31. prosinca 2005.


129

Bilješka 2005 2004.

IMOVINA

Dugotrajna imovina

Materijalna imovina 10 7.094 6.878

Ulaganja u povezana društva 11 239.966 236.087

Ostala ulaganja u vlasničke instrumente 12 11.546 2.292

258.606 245.257

Kratkotrajna imovina

Potraživanja od povezanih društava 13 21.798 14.088

Zajmovi povezanim društvima 14 655 647

Ostala financijska imovina 5.373

Ostala potraživanja 15 36.368 47.901

Novac u banci i blagajni 16 206 6.721

59.027 74.730

UKUPNA IMOVINA 317.633 319.987

GLAVNICA I OBVEZE

Kapital i pričuve

Temeljni kapital 17 94.638 94.638

Ostale pričuve 67.429 81.625

Zadržana dobit 56.592 7.422

Dobit tekuće godine 17.571 49.170

236.230 232.855

Dugoročne obveze

Obveze po dugoročnim kreditima 18 48.850 67.805

48.850 67.805

Kratkoro čne obveze


Obveze prema povezanim društvima 20 361 236

Kratkoročni krediti 21 26.761 15.342

Ostale kratkoročne obveze 22 1.504 1.171

32.553 19.327

UKUPNO GLAVNICA I OBVEZE 317.633 319.987 Popratne bilješke čine sastavni dio ovih financijskih izvještaja.

Nekonsolidirani izvještaj o promjenama glavnice



130

Temeljni kapital

Kapitalni gubitak

Trezorske dionice


pri čuve

Ostale

pri čuve

Zadržana

dobit

Dobit tekuće godine

Ukupno

Stanje na dan 1. siječnja 2004. 189.276 (17.852) 25.274 196.698

Smanjenje temeljnog kapitala (94.638) 94.638

Raspored dobiti za 2003 godinu 17.852 7.422 (25.274)

Isplata dividendi (13.013) (13.013)


Stanje na dan 31. prosinca 2004. 94.638 81.625 7.422 49.170 232.855

RASPORED DOBITI ZA 2004. GODINU 49.170 (49.170)

Isplata dividendi (14.196) (14.196)


Stanje na dan 31. prosinca 2005. 94.638 67.429 56.592 17.571 236.230


Nekonsolidirani izvještaj o tijeku novca



131

2005 2004.

Poslovne aktivnosti


Usklađena za:

Amortizaciju materijalne i nematerijalne imovine 617 351

Sadašnju vrijednost otuđene materijalne imovine - 11

Umanjenja vrijednosti, neto 8.740 11

Dobit iz poslovanja prije promjena u obrtnom kapitalu 27.237 49.543

Povećanje potraživanja od povezanih strana (16.394) (8.695)

Smanjenje ostalih kratkoročnih potraživanja 11.476 10.906

Povećanje obveza prema dobavljačima 1.349 1.994

(Smanjenje) / povećanje obveza prema povezanim stranama 125 23

Smanjenje ostalih kratkoročnih obveza 25 (132)

Neto novac ostvaren poslovnim aktivnostima 23.818 53.639

Ulagačke aktivnosti

Nabava nekretnina, postrojenja i opreme (833) (6.337)

Zajmovi 5.365 (1.259)

Povećanje ulaganja u povezana društva (3.879) (11.028)

Smanjenje ostale financijske imovine (9.254) (506)

Povećanje kratkoročnih zajmova povezanim stranama

Neto novac korišten u ulagačkim aktivnostima (8.601) (19.130)

Financijske aktivnosti

POVEĆANJE PRIMLJENIH KREDITA (7.536) (15.030)

Isplaćene dividende (14.196) (13.013)

Neto novac ostvaren financijskim aktivnostima (21.732) (28.043)

Neto povećanje/(smanjenje) novca i novčanih ekvivalenata (6.515) 6.466

NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI NA POČETKU GODINE 6.721 255

Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine 206 6.721


Bilješke uz nekonsolidirana financijska izvješća



132

1. OPĆI PODACI

Nexe Grupa d.o.o. za upravljanje društvima, sa sjedištem u Našicama, Braće Radića 200, registrirano je

pri Trgovačkome sudu u Osijeku dana 22. prosinca 1997. godine. pod nazivom Fiducija d.o.o. Našice.

Promjena naziva upisana je u registar Trgovačkog suda u Osijeku dana 20. lipnja 2004. godine.

Društvo je registrirano za obavljanje slijedeće djelatnosti: • cestovni prijevoz robe,

• djelatnosti ostalih agencija u prijevozu,

• računalne i srodne djelatnosti,

• istraživanja tržišta o ispit. javnog mnijenja,

• savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravljanjem,

• obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu,

• kupnja i prodaja robe, osim oružja i streljiva, lijekova i otrova,

• zastupanje inozemnih firmi,

• izvođenje investicijskih radova u inozemstvu i ustupanje investicijskih radova stranoj osobu u

Hrvatskoj,

• usluge međunarodnog transporta robe i usluga,

• međunarodno otpremništvo, skladištenje, agencijske usluge u transportu,

• privremeni uvoz-izvoz (reeksport),

• građenje, projektiranje i nadzor.

Na dan 31. prosinca 2005. godine Društvo je imalo 44 djelatnika, a na dan 31. prosinca 2004. godine

također 44.

Nekonsolidirana financijska izvješća prikazana su u tisućama hrvatskih kuna. Društvo je pripremilo i

odvojena konsolidirana financijska izvješća za cijelu grupu.

Uprava:

• Ivan Ergović, predsjednik Uprave, zastupa Društvo samostalno i pojedinačno

• Željko Nekić, član Uprave

• Krešimir Dundović, član Uprave

Nadzorni odbor:

• Darko Marinac, predsjednik Nadzornog odbora

• Željko Lukač, zamjenik predsjednika Nadzornog odbora

• Ivan Gerovac, član Nadzornog odbora




133

2. SAŽETAK TEMELJNI RA ČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Financijska izvješća sastavljena su sukladno Međunarodnim računovodstvenim standardima ("MSFI")

koje je objavio Odbor za međunarodne računovodstvene standarde. pripremljena su po načelu povijesnog

troška, izuzev dijela opreme i određenih financijskih instrumenata koji su iskazani u revaloriziranim

iznosima. Financijska izvješća prezentirana su u tisućama hrvatskih kuna ('000 hrk), s obzirom da je to

valuta u kojoj je iskazana većina poslovnih događaja Društva.

Sastavljanje financijskih izvješća sukladno MSFI-jevima zahtijeva od Uprave da daje procjene i izvodi

pretpostavke koje utječu na iskazane iznose imovine i obveza te objavu nepredviđene imovine i

nepredviđenih obveza na datum financijskih izvješća, kao i na iskazane prihode i rashode tijekom

izvještajnog razdoblja. Procjene se temelje na informacijama koje su bile dostupne na datum sastavljanja

financijskih izvješća, te se stvarni iznosi mogu razlikovati od procijenjenih.

a) Usvajanje novih i izmijenjenih Međunarodnih standarda financijskog izvješćivanja

U tekućoj godini Društvo je usvojilo sve nove i izmijenjene standarde i tumačenja koje je izdao Odbor za

međunarodne računovodstvene standarde a koji su relevantni za njezino poslovanje i na snazi su za

obračunska razdoblja koja su započela 1. siječnja 2005. godine. Usvajanjem novih i izmijenjenih

standarda i tumačenja došlo je do promjena računovodstvenih politika Društva u niže navedenim

područjima:

• financijski instrumenti: priznavanje i mjerenje (izmijenjeni MRS 39)

• primjena metode troška ulaganja u procjeni vrijednosti ulaganja u pridružena i ovisna

društva u odvojenim financijskim izvješćima (izmijenjeni MRS 27 I MRS 28).

• Navedene promjena nisu utjecale na financijske izvještaje društva za 2005. i 2004. godinu.

• Na dan odobrenja ovih financijskih izvješća bili su izdani sljedeći standardi koji tada još nisu

bili na snazi:

• MSFI 6 – istraživanje i procjena mineralnih resursa

• tumačenje Odbora za tumačenje međunarodnih računovodstvenih standarda (u daljnjem

tekstu pod izvornim nazivom "IFRIC") 3 – Emisijska prava

• IFRIC 4 – Određivanje da li neki sporazum sadrži najam

• IFRIC 5 – Pravo na udjele temeljem sudjelovanja u fondovima za razgradnju, obnovu i

ekološku sanaciju

Uprava Društva predviđa da usvajanje spomenutih standarda i tumačenja u budućim razdobljima neće značajno utjecati na financijska izvješća Društva.




134

2. SAŽETAK TEMELJNI RA ČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)

Priznavanje prihoda

Prihodi od prodaje proizvoda i usluga priznaju se nakon isporuke i prijenosa vlasništva. Prihodi od

prodaje priznaju se umanjeni za pripadajuće poreze i popuste nakon prodaje robe ili pružanja usluga.

Prihodi od kamata priznaju se po načelu nastanka na temelju nepodmirene glavnice i po efektivnim

kamatnim stopama koje su u primjeni, a prihodi od dividendi/udjela priznaju se u trenutku kad su

utvrđena prava dioničara/vlasnika udjela na primitak dividende/udjela u dobiti.

Troškovi financiranja

Troškovi posudbe priznaju se u računu dobiti i gubitka u razdoblju u kojem su nastali.

Strane valute

Poslovni događaji koji nisu u hrvatskim kunama početno se knjiže preračunavanjem po važećem tečaju na

datum transakcije. Monetarna imovina i obveze iskazani u stranim valutama ponovno se preračunavaju na

datum bilance primjenom važećeg tečaja na taj datum. Dobici i gubici nastali preračunavanjem uključuju

se u neto dobit ili gubitak razdoblja, osim od tečajnih razlika nastalih od nemonetarne imovine, koje se

priznaju direktno u kapital.

Na dan 31. prosinca tečaj kune je bio kako slijedi:

31. prosinca 2005. EUR 1 = HRK 7,375626 USD 1 = HRK 6,233626

31. prosinca 2004. EUR 1 = HRK 7,671234 USD 1 = HRK 5,636883




135

2. SAŽETAK TEMELJNI RA ČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)

Troškovi mirovinskih naknada

Društvo nema definiranih planova naknada nakon umirovljenja za svoje zaposlenike i management u

Hrvatskoj i inozemstvu. Sukladno tome, nema rezerviranja za te troškove. Zakonski doprinosi za

mirovinsko osiguranje se plaćaju u ime zaposlenika u Republici Hrvatskoj. Oni predstavljaju temelj za

mirovinu koju isplaćuje Hrvatski mirovinski fond zaposlenicima u Hrvatskoj nakon umirovljenja.

Oporezivanje

Porezni rashod s temelja poreza na dobit jest zbirni iznos tekuće porezne obveze i odgođenih poreza.

Tekuća porezna obveza temelji se na oporezivoj dobiti za godinu. Oporeziva dobit razlikuje se od neto

dobiti razdoblja iskazanoj u računu dobiti i gubitka jer ne uključuje stavke prihoda i rashoda koje su

oporezive ili neoporezive u drugim godinama, kao i stavke koje nikada nisu oporezive ni odbitne. Tekuća

porezna obveza Društva izračunava se primjenom poreznih stopa koje su na snazi, odnosno u postupku

donošenja na datum bilance.

Odgođeni porez jest iznos za koji se očekuje da će po njemu nastati obveza ili povrat temeljem razlike

između knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza u financijskim izvješćima i pripadajuće porezne

osnovice koja se koristi za izračunavanje oporezive dobiti a obračunava se metodom bilančne obveze.

Odgođene porezne obveze općenito se priznaju za sve oporezive privremene razlike, a odgođena porezna

imovina se priznaje u onoj mjeri u kojoj je vjerojatno da će biti raspoloživa oporeziva dobit na temelju

koje je moguće iskoristiti privremene razlike koje se odbijaju.

Odgođene porezne obveze priznaju se na temelju oporezivih privremenih razlika koje nastaju po osnovi

ulaganja u ovisna i pridružena društva, odnosno udjela u zajedničkim ulaganjima, osim ako Društvo nije u

mogućnosti kontrolirati poništenje privremene razlike i ako je vjerojatno da se privremena razlika neće

poništiti u dogledno vrijeme.

Knjigovodstveni iznos odgođene porezne imovine preispituje se na svaki datum bilance i umanjuje u onoj

mjeri u kojoj više nije vjerojatno da će biti raspoloživ dostatan iznos oporezive dobiti za povrat cijelog ili

dijela porezne imovine. Odgođeni porez obračunava se po poreznim stopama za koje se očekuje da će biti

u primjeni u razdoblju u kojem će doći do podmirenja obveze ili realizacije sredstva. Odgođeni porez

knjiži se na teret ili u korist računa dobiti i gubitka, osim ako se ne odnosi na stavke koje se knjiže

izravno u korist ili na teret glavnice, u kom slučaju se odgođeni porez također iskazuje u okviru glavnice.

Odgođena porezna imovina i obveze se prebijaju ako se odnose na poreze na dobit koje je nametnula ista

porezna vlast i ako Društvo namjerava podmiriti svoju tekuću poreznu imovinu i obveze na neto osnovi.




136

2. SAŽETAK TEMELJNIH RA ČUNOVODSTVENIH POLITIKA (NASTAVAK)

Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema početno se iskazuju po trošku nabave umanjenom za ispravak

vrijednosti i akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti. Trošak nabave obuhvaća nabavnu cijenu i sve

troškove izravno povezane s dovođenjem sredstva u radno stanje za namjeravanu uporabu. Troškovi

tekućeg održavanja i popravaka, zamjene te investicijskog održavanja manjeg obima priznaju se kao

rashod kad su nastali. Alati pojedinačne nabavne vrijednosti niže od 2.000 kuna otpisuju se u cijelosti

prilikom stavljanja u uporabu. Troškovi značajnih investicijskih održavanja i zamjene se kapitaliziraju.

Dobici i gubici temeljem rashodovanja ili otuđenja dugotrajne materijalne imovine iskazuju se u računu

dobiti i gubitka u razdoblju u kojem su nastali.

Nekretnine u izgradnji iskazane su po trošku nabave umanjenom za eventualne gubitke od umanjenja.

Obračun amortizacije započinje u trenutku u kojem je sredstvo spremno za namjeravanu uporabu.

Amortizacija se obračunava na temelju procijenjenog vijeka uporabe sredstva po stopama amortizacije

kako slijedi:

2005. 2004.

Vozila 25% 25%

Software 25% 25%

Računalna oprema 25% 25%

Djela likovnih umjetnika 0% -

Namještaj 20% -

Ulaganja u ovisna društva

Podružnica je društvo u kojem Društvo ima kontrolu. Kontrola je postignuta gdje Društvo ima moć

upravljanja financijskim i poslovnim politikama podružnice kako bi ostvarilo dobiti iz njenih aktivnosti.

Ulaganja u ovisna društva su prikazana u ovim financijskim izvještajima po metodi troška, umanjeno za

umanjenje vrijednosti ako postoji.




137


Umanjenja vrijednosti

Na svaki datum bilance Društvo provjerava knjigovodstvene iznose svoje materijalne i nematerijalne

imovine da bi utvrdilo postoje li naznake da je došlo do gubitaka uslijed umanjenja vrijednosti navedene

imovine. Ako postoje takve naznake, procjenjuje se nadoknadivi iznos sredstva da bi se mogao utvrditi

eventualni gubitak nastao umanjenjem. Ako nije moguće procijeniti nadoknadivi iznos pojedinog

sredstva, Društvo procjenjuje nadoknadivi iznos jedinice koja generira novac a kojoj to sredstvo pripada.

Nadoknadiva vrijednost je neto prodajna cijena ili vrijednost u uporabi, ovisno o tome koja je viša. Za

potrebe procjene vrijednosti u uporabi, procijenjeni budući novčani tokovi diskontiraju se do sadašnje

vrijednosti primjenom diskontne stope prije oporezivanja koja odražava sadašnju tržišnu procjenu

vremenske vrijednosti novca i rizike specifične za to sredstvo.

Ako je nadoknadivi iznos nekog sredstva (ili jedinice koja stvara novac) procijenjen na iznos niži od

knjigovodstvenog, knjigovodstveni iznos toga sredstva (jedinice koja stvara novac) umanjuje se do

nadoknadivog iznosa. Gubici od umanjenja vrijednosti priznaju se odmah kao rashod, osim ako sredstvo

nije zemljište ili zgrada koje se ne koristi kao investicijska nekretnina, tj. ulaganje u nekretninu iskazano

u revaloriziranom iznosu, u kojem slučaju se gubitak od umanjenja iskazuje kao smanjenje vrijednosti

nastalo revalorizacijom sredstva.

Kod naknadnog poništenja gubitka od umanjenja vrijednosti, knjigovodstveni iznos sredstva (jedinice

koja generira novac) povećava se do revidiranog procijenjenog nadoknadivog iznosa toga sredstva, pri

čemu veća knjigovodstvena vrijednost ne premašuje knjigovodstvenu vrijednost koja bi bila utvrđena da u

prethodnim godinama nije bilo priznatih gubitaka na tom sredstvu (jedinici koja generira novac) uslijed

umanjenja vrijednosti. Poništenje gubitka od umanjenja vrijednosti odmah se priznaje kao prihod, osim

ako se predmetno sredstvo ne iskazuje po procijenjenoj vrijednosti, u kojem slučaju se poništenje gubitka

od umanjenja vrijednosti iskazuje kao povećanje uslijed revalorizacije.




138


Financijski instrumenti

Financijska imovina i financijske obveze priznaju se u bilanci Društva kada Društvo postane strana

ugovornih odredbi financijskog instrumenta.

Ulaganja

Ulaganja se priznaju na datum trgovanja i početno iskazuju po trošku, koji uključuje troškove transakcije.

Dužničke vrijednosnice, koje Društvo izričito namjerava i sposobno je držati do dospijeća naknadno se

mjere po amortiziranom trošku umanjenom za eventualni gubitak od umanjenja vrijednosti. Eventualan

diskont ili premija uključuju se u prihode od kamata i amortiziraju tijekom trajanja ulaganja tako da

prihod priznat u svakom razdoblju predstavlja konstantan prinos na ulaganje.

Ostala ulaganja razvrstavaju se kao u posjedu radi trgovanja ili raspoloživa za prodaju, ovisno o namjeni

Društva u trenutku stjecanja, i naknadno mjere i iskazuju po fer vrijednosti. Gubici i dobici nastali

promjenama fer vrijednosti vrijednosnica u posjedu radi trgovanja uključuju se u račun dobiti i gubitka

razdoblja u kojem su nastali. Gubici i dobici nastali promjenama fer vrijednosti ulaganja raspoloživih za

prodaju priznaju se izravno u glavnicu sve do otuđenja vrijednosnice ili do trenutka u kojem je utvrđeno

umanjenje vrijednosti, kad se akumulirani dobici ili gubici prethodno priznati u glavnici iskazuju u računu

dobiti i gubitka razdoblja.

Potraživanja od kupaca

Potraživanja od kupaca iskazuju se u nominalnom iznosu usklađenom za procijenjene nenadoknadive

iznose.

Obveze prema dobavljačima

Obveze prema dobavljačima iskazuju se u nominalnom iznosu.

Bankovni krediti

Kamatonosni bankovni krediti i prekoračenja knjiže se u visini primljenih iznosa, umanjenih za troškove

izravnog odobrenja. Financijski troškovi, uključivši premije koje se plaćaju prilikom podmirenja ili

otkupa, knjiže se po obračunskoj osnovi i pripisuju knjigovodstvenom iznosu instrumenta u onoj mjeri u

kojoj su nepodmireni u razdoblju u kojem su nastali.




139


Novčana sredstva

Novčana sredstva sastoje se od novca koje Društvo ima kao kratkoročni depozit u banci sa dospijećem

unutar tri mjeseca. Knjigovodstvena vrijednost ove imovine približna je njihovoj fer vrijednosti.

Rezerviranja

Rezerviranje se priznaje samo ako društvo ima sadašnju obvezu (zakonsku ili izvedenu) kao rezultat

prošlog događaja i ako je vjerojatno da će podmirenje obveze zahtijevati odljev resursa s ekonomskim

koristima i ako se pouzdanom procjenom može utvrditi iznos obveze. Rezerviranja se preispituju na svaki

datum bilance i usklađuju prema najnovijim najboljim procjenama. Gdje je učinak vremenske vrijednosti

novca značajan, iznos rezerviranja jest sadašnja vrijednost troškova za koje se očekuje da će biti potrebni

radi podmirenja obveze. U slučaju diskontiranja, povećanje u rezerviranjima koje odražava protek

vremena priznaje se kao trošak kamata.

Korištenje procjena pri sastavljanju financijskih i zvještaja

Sastavljanje financijskih izvještaja u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja kako

ih je objavio Međunarodni odbor za računovodstvene standarde zahtijeva od Uprave da daje procjene i

pretpostavke koje utječu na iskazane iznose sredstava, obveza, prihoda i rashoda te objavu potencijalnih

obveza. Procjene korištene pri izradi ovih financijskih izvještaja odnose se na primanja zaposlenih, iznose

rezerviranja za potraživanja, kao i iznose rezerviranja za potencijalne gubitke po sudskim sporovima.

Mogući su događaji u budućnosti koji će uzrokovati promjene u pretpostavkama na temelju kojih su dane

procjene, a time i promjene u samim procjenama. Učinak bilo koje promjene u procjeni iskazat će se u

financijskim izvještajima kad će ga biti moguće tvrditi.




140

3. PRIHODI OD PRODAJE

2005 2004.



46.035 33.646

4. OSTALI POSLOVNI PRIHODI

2005. 2004.

Ostali poslovni prihodi 13 67

13 67

5. UTROŠENI MATERIJAL 2005. 2004.

Energija 235 99

Uredski materijal i sitni inventar 462 115

Usluge prijevoza 505 299

Održavanje 514 181

Ostali materijalni troškovi 399 358

Troškovi prodane robe 5.734 3.316

Troškovi oglašavanja i promidžbe 345 554

8.194 4.922




141

6. TROŠKOVI OSOBLJA

2005. 2004.

Plaće i naknade 9.055 6.433

Porezi i doprinosi iz plaća 6.512 4.536

Doprinosi na plaće 2.677 1.886

18.244 12.855

7. OSTALI TROŠKOVI POSLOVANJA

2005. 2004.

Naknade isplaćene zaposlenima 1.590 922

Ostale usluge 6.473 7.033

Gubici od umanjenja kratkotrajne imovine 8.740 11

Ostali troškovi poslovanja 209 522

Bankarske usluge i članarine 2.432 1.628

Premije osiguranja 95 57

Gubitak od smanjenja dugotrajne materijalne imovine - -

Doprinosi i ostali porezi 109 98

Troškovi prethodnih godina 9.045 2.868

28.693 13.139




142

8. FINANCIJSKI PRIHODI I RASHODI

2005. 2004.

Financijski prihodi

Prihodi od kamata po osnovi REPO poslova 33.586 6.997

Prihodi od zateznih kamata i kamata banaka 209 757

Pozitivne tečajne razlike 3.466 522

Prihodi od dividende - 43.113

Prihodi od ulaganja 6.893 -

44.154 51.389

Financijski rashodi

Rashodi po osnovi REPO poslova 11.871 -

Rashodi od kamata 4.210 4.377


16.543 4.665

Neto financijski prihod 27.611 46.724

Društvo je u 2004. godini priznalo kao prihod potraživanje za dividendu iz dobiti Našicecementa za 2004.

godinu u iznosu od 43.113 tisuća kuna prije izglasavanja isplate dividende na Skupštini Našicecementa.

Na isti način je priznat prihod u 2003. godini u iznosu od 28.858 tisuća kuna. Navedeno postupanje nije

imalo utjecaja na neto imovinu Društva na dan 31. prosinca 2005. godine.

Od ukupnih financijskih rashoda za 2005. godinu 238 tisuća kuna se odnosi na povezana društva

(2004.g.: 18 tisuća kuna). Prihodi od ulaganja u iznosu 6.893 tisuća kuna odnose se na prihode nastale

prilikom prodaje Nesle d.o.o.




143

9. TROŠAK POREZ NA DOBIT

Porez na dobit ostvarenu u Republici Hrvatskoj obračunava se primjenom stope od 20% na utvrđenu

oporezivu dobit za tekuću godinu.

Usklađenje između poreza na dobit i dobiti iskazane u računu dobiti i gubitka je prikazano kako slijedi:

2005. 2004.

Dobit prije oporezivanja 17.911 49.170

Trajne razlike – porezno nepriznati troškovi 1.142 563

Trajne razlike – neoporezivi prihodi (712) (43.737)

Preneseni porezni gubitak (16.638) (5.996)

Usklađena porezna osnovica 1.703 -

Porez na dobit po stopi od 20% 340 -

10. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA

Ostala

oprema

Materijalna imovina u izgradnji

Ukupna materijalna

imovina

Nabavna vrijednost

Stanje 1. siječnja 2005. 2.319 4.971 7.290

Povećanja 10 823 833

Prijenosi 1.222 (1.222)

Stanje 31. prosinca 2005. 3.551 4.572 8.123

Ispravak vrijednosti

Stanje 1. siječnja 2005. 412 412

Amortizacije za razdoblja 617 617

Stanje 31. prosinca 2005. 1.029 1.029

Sadašnja vrijednost

Na dan 31. prosinca 2004. 1.907 4.971 6.878

Na dan 31. prosinca 2005. 2.522 4.572 7.094

Imovina u pripremi u iznosu 4.572 tisuće kuna sastoji se od ulaganja u zgradu «Stara škola» u Našicama

(3.620 tisuća kuna) i ulaganja u zgradu «Kurija Mihalović» u Feričancima (952 tisuća kuna).




144

11. ULAGANJA U POVEZANA DRUŠTVA

2005. 2004.

Vlasništvo u %

Iznos Vlasništvo u %

Iznos

Našicecement d.d. 87,83 226.354 87,83 226.354

Nexe d.o.o. Sarajevo 100 39 100 39

Luka Tranzit 81,74 13.573 55,54 9.694

239.966 236.087

U 2005. godini Nexe Grupa je povećala udio u društvu Luka Tranzit Osijek d.o.o. otkupom dionica..

12. OSTALA ULAGANJA U VLASNI ČKE INSTRUMENTE

2005. 2004.

Vlasništvo u %

Iznos Vlasništvo u %

Iznos

Ulaganja u vrijednosnice

Hospitalija Trgovina d.o.o. 7,29 % 1.429 9,11 % 1.786

Tele2 d.o.o. 7,00 % 4.197

Metronet d.d. 9,43 % 5.429

Bina Trading 100,00% 491 100,00 % 491

Nesla d.o.o. 50,00 % 15

11.546 2.292

Ulaganja u vrijednosnice svrstana su kao raspoloživa za prodaju i mjerena po trošku ispravljenom za

eventualno umanjenje vrijednosti.

U veljači 2005. godine Nexe Grupa je uplatila 3.840 tisuća kuna za udjele u društvu Tele2, dok je iznos

od 357 tisuća kuna kompenziran sa udjelom u Hospitalija Trgovinom d.o.o. i ukupna vrijednost u Tele2 je

4.197 tisuća kuna.

U travnju 2005. godine Društvo je uplatilo 5.429 tisuća kuna za udjele u društvu Metronet d.d.

U travnju 2005. godine Društvo je prodalo udjele u društvu Nesla d.o.o. za iznos od 6.908 tisuća kuna.




145

13. POTRAŽIVANJA OD POVEZANIH DRUŠTAVA

2005. 2004.

Potraživanja od povezanih kupaca u zemlji 19.428 9.554

Potraživanja od povezanih kupaca u inozemstvu 11.054 4.534

Rezerviranja za potraživanja od povezanih kupaca (8.684) -

21.798 14.088

Potraživanja od povezanih društava u zemlji su kako slijede:

2005. 2004.

Našececement d.d. 10.008 4.602

Slavonija IGM d.o.o. 1.459 1.532

Dilj IGM d.o.o. 3.356 1.543

Feravino d.o.o. 486 267

Osilovac d.o.o. 604 465

Našički interijer d.o.o. 1.584 682

Našički autocentar d.o.o. 135 118

NC Beton Proizvod d.o.o. 738 26

Gastro – Market d.o.o. 45 17

Cement – Market d.o.o. 91 111

Nexe Beton d.o.o. 208 35

Lapovac d.o.o. 156 156

Luka Tranzit d.o.o. 558 -

19.428 9.554




146

13. POTRAŽIVANJA OD POVEZANIH DRUŠTAVA (NASTAVAK)

Potraživanja od povezanih društava u inozemstvu su kako slijede:

2005. 2004.

GP Put 3.505 892

Nexe Sarajevo d.o.o. 32 22

Agregati i betoni 2 -

Tvornica opeke Sarajevo d.o.o. 3 -

Polet a.d. Novi Bečej 5.430 2.830

Jelen do a.d. 1.291 410

Stražilovo a.d. 791 380

11.054 4.534

Rezerviranja za potraživanja od kupaca su kako slijede:

2005. 2004.

Našički interijer d.o.o. (983) -

Osilovac d.o.o. (430) -

GP Put (1.724) -

Nexe Sarajevo d.o.o. (9) -

Polet a.d. Novi Bečej (4.191) -

Jelen do a.d. (756) -

Stražilovo a.d. (591) -

(8.684) -




147

14. ZAJMOVI POVEZANIM DRUŠTVIMA

2005. 2004.

Nexe d.o.o. Sarajevo 653 647

Našicecement 2 -

655 647

Uvjeti pod kojima su zajmovi odobreni su kako slijedi:

Korisnik zajma: Godina odobrenja

Godina otplate

Kamatna stopa

Stanje

Nexe d.o.o. Sarajevo 2004. 2006. 6% 653

Našicecement 2005. 2005. 6% 2

Nema nikakvih instrumenata osiguranja za navedene kredite.

15. OSTALA POTRAŽIVANJA

2005. 2004.

Predujam za opremu 190 -

Ostali predujmovi 229 -

Potraživanja za dividende i udjele u dobiti 35.085 45.722

Unaprijed plaćeni troškovi i obračunati prihodi koji nisu mogli biti fakturirani 748 -

Ostala kratkoročna potraživanja 116 2.179

36.368 47.901

U 2005. godini uplaćena je dividenda iz 2003. godine u iznosu od 2.605 tisuća kuna.




148

16. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI

2005. 2004.

Novac u banci u domaćoj valuti 174 2.584

Stanja na deviznim računima 30 4.133

Novac u blagajni 2 4

206 6.721

17. TEMELJNI KAPITAL

Temeljni kapital predstavlja vlastite trajne izvore sredstava za financiranje poslovanja Društva i na datum

bilance iznosi 94.638 tisuća kuna.

Vlasnička struktura na dan 31. prosinca 2005. godine bila je kako slijedi:

Dioničar: Iznos udjela

Vlasništvo u %

Uprava, zaposlenici, raniji zaposlenici, građani 94.638 100

94.638 100

U 2005. godini donesena je Odluka o isplati dijela smanjenog temeljnog kapitala članovima društva u visini 14.196 tisuća kuna.




149

18. OBVEZE PO DUGOROČNIM KREDITIMA

2005. 2004.

Zagrebačka banka d.d.. Zagreb 65.445 83.147

65.445 83.147

Krediti dospijevaju na naplatu kako slijedi:

2005. 2004.

U roku od godine dana 16.595 15.342

U drugoj godini 16.199 17.260

Od treće do uključivo petu godinu 32.651 50.545

Nakon pet godina - -

65.445 83.147

Manje: iznosi koji dospijevaju na naplatu u roku od 12 mjeseci (iskazani u okviru kratkoročnih obveza) 16.595 15.342

Iznosi koji dospijevaju na naplatu nakon 12 mjeseci 48.850 67.805

Kredit Zagrebačke banke d.d., Zagreb

• Dugoročni kredit u iznosu od 15 milijuna eura prvotno je bio odobren fizičkim osobama za stjecanje

udjela Društva, a nakon preuzimanja vlastitih udjela Društvo je preuzelo i obveze po navedenim

kreditima prema ZABI. Kredit se otplaćuje u godišnjim obrocima do 30.studenog 2009. godine.

Kamata na kredit od EURIBOR+2,343% godišnje obračunava se mjesečno, a naplaćuje se jednom

godišnje. Radi osiguranja vraćanja kredita Društvo je sa Zagrebačkom bankom d.d. Zagreb sklopilo

sporazum o fiducijarnom prijenosu prava vlasništva na 322.166 redovnih dionica Našicecement d.d.

Našice.

19. OBVEZE PREMA DOBAVLJA ČIMA

2005. 2004.

Obveze prema dobavljačima u zemlji 1.067 1.470

Obveze prema dobavljačima u inozemstvu 2.860 1.108

3.927 2.578




150

20. OBVEZE PREMA POVEZANIM DRUŠTVIMA

2005. 2004.

Feravino d.o.o. 108 67

Gastro – Market d.o.o. 87 59

Našicecement d.d. 41 33

Našički autocentar d.o.o. 105 19

Našički interijer d.o.o. - 50

Osilovac d.o.o. 9 8

Slavonija IGM 2 -

352 236

Polet d.d. 9 -

9 -

361 236

21. KRATKOROČNI KREDITI

2005. 2004.

Privredna banka d.d. 10.166 -

Tekuće dospijeće dugoročnih kredita

Zagrebačka banka d.d. 16.595 15.342

26.761 15.342

22. OSTALE KRATKORO ČNE OBVEZE

2005. 2004.

Porez na dobit 340 -

Ostali porezi i doprinosi 783 271

Obveza za isplatu dividendi - -

Primljeni predujmovi - -

Obveze prema zaposlenima 356 350

Ostale kratkoročne obveze 25 550

1.504 1.171




151

23. TRANSAKCIJE S POVEZANIM STRANAMA

Tijekom 2005. godine Društvo je poslovalo s povezanim stranama, te ostvarivalo prihode i troškove na temelju kupoprodaje proizvoda i usluga, kao i financijske

prihode, koji se mogu analizirati kako slijedi.

2005. Poslovne aktivnosti Financijske aktivnosti

Društvo Potraživanja Obveze Prihodi Rashodi Potraživanja Obveze Prihodi Rashodi Dilj IGM d.d. Vinkovci 3.356 - 7.025 - - - - - Slavonija IGM d.d. Našice 1.459 2 2.495 187 - - - 7 Feravino d.o.o. Feričanci 486 108 355 177 - - - - Osilovac d.o.o. Feričanci 604 9 217 7 - - - - Našički Interijer d.o.o. Našice 1.584 - 1.108 - - - - - NC Beton proizvod d.o.o. Zagreb 738 - 605 - - - - - Gastro Market d.o.o. Našice 45 87 109 412 - - - - Nexe beton d.o.o. Vinkovci 208 - 141 - - - - - Našički autocentar d.o.o. Našice 135 105 71 267 - - - - Lapovac d.o.o 156 - - - - - - - Cement market d.o.o. 91 - 127 - - - - - Polet a.d. Novi Bečej 5.430 9 2.774 9 - - - - Luka Tranzit 558 - 477 - - - - - Nexe Sarajevo 32 - 108 - 653 - 38 - Jelen Do 1.291 - 1.157 - - - - - GP Put Sarajevo 3.505 - 2.742 - - - - - Agregati i betoni Sarajevo 2 - 4 - - - - - Tvornica opeke Sarajevo 3 - 1 - - - - - Stražilovo Sremski Karlovci 791 - 416 - - - - - Našicecement d.d. 10.008 41 26.103 178 2 - 30 231 - - - - - - - - 30.482 361 46.035 1.237 655 68 238




152

23. TRANSAKCIJE S POVEZANIM STRANAMA (NASTAVAK)

2004. Poslovne aktivnosti Financijske aktivnosti

Društvo Potraživanja Obveze Prihodi Rashodi Potraživanja Obveze Prihodi Rashodi Dilj IGM d.d. Vinkovci 1.543 - 4.661 - - - - - Slavonija IGM d.d. Našice 1.532 - 2.401 52 - - - - Feravino d.o.o. Feričanci 267 67 261 79 - - - - Osilovac d.o.o. Feričanci 465 8 247 11 - - - - Našički Interijer d.o.o. Našice 682 50 1.402 43 - - - - NC Beton proizvod d.o.o. Zagreb 26 - 31 - - - - - Gastro Market d.o.o. Našice 17 59 96 289 - - - - Nexe beton d.o.o. 35 - 29 - - - - - Našički autocentar d.o.o. Našice 118 19 29 203 - - - - Lapovac d.o.o 156 - - - - - - - Cement market d.o.o. 111 - 141 - - - - - Polet a.d. Novi Bečej 2.830 - 2.667 - - - - - Našicecement d.d. 4.602 33 19.455 244 - - - 18 GP Put 892 - 892 - - - - - Nexe Sarajevo 22 - 21 - 647 - 18 - Jelen do a.d. 410 - 933 - - - - - Stražilovo a.d. 380 - 380 - - - - - 14.088 236 33.646 921 647 - 18 18




153

24. FINANCIJSKA IMOVINA – FER VRIJEDNOST I UPRAVLJ ANJE RIZICIMA

Financijski instrumenti sastoje se od ugovornih tražbina temeljem financijske imovine. Financijski

instrumenti obuhvaćaju i primarne instrumente, kao što su potraživanja od kupaca i obveze prema

dobavljačima, ulaganja i preuzete financijske obveze te derivacijske financijske instrumente koji se

koriste kao zaštita od rizika promjene valutnih tečajeva i kamatnih stopa. U okviru redovnog poslovanja

Društvo koristi određene derivacijske financijske instrumente za potrebe zaštite i financiranja transakcija,

na koje se primjenjuju odgovarajuće upute Nadzornog odbora i unutarnje kontrole koje provodi Uprava.

Slijede podaci o fer vrijednosti i upravljanju rizicima vezano za financijske instrumente:

Primarni financijski instrumenti iskazuju se u bilanci. Financijski instrumenti u sklopu imovine priznaju

se u nominalnim iznosima umanjenima za eventualan ispravak vrijednosti zbog umanjenja, dok su

financijski instrumenti po kojima Društvo ima obveze iskazani u nominalnim iznosima ili otkupnoj

vrijednosti, ovisno što je više.

Fer vrijednost financijske imovine i financijskih obveza određuje se primjenom općeprihvaćenih metoda.

Budući da za veći dio financijske imovine i financijskih obveza Društva ne postoje kotirane tržišne cijene,

fer vrijednosti tih stavki izvedene su na temelju pretpostavki Uprave vezano za buduće gospodarske

uvjete, iznos i vrijeme nastanka budućih novčanih tijekova i procijenjenih diskontnih stopa. Uprava

vjeruje da se fer vrijednosti imovine i obveza iskazanih u bilanci ne razlikuju značajno od njihovih

knjigovodstvenih iznosa, izuzev subordiniranog duga prema zajedničkom ulaganju, čiju vrijednost nije

moguće razumno procijeniti zbog nepostojanja fiksnog dospijeća.

Kamatni rizik

Kamatni rizik je mogućnost promjene vrijednosti nekog financijskog instrumenta zbog promjena

kamatnih stopa na tržištu i odnosi se uglavnom na potraživanja i obveze s dospijećem iznad jedne godine.

Društvo je izloženo kamatnom riziku po svim kamatonosnim kreditima i depozitima. Kamatne stope i

uvjeti otplate kredita objavljeni su bilješci 18. Kamatna stopa na bankovne kredite objavljena je u bilješci

18.

Ukupne obveze Društva po kreditima na dan bilance iznose 76 milijuna kuna (2004.g.: 83 milijuna kuna).

Kamatne stope na sve kredite su promjenjive.




154

24. FINANCIJSKA IMOVINA – FER VRIJEDNOST I UPRAVLJ ANJE RIZICIMA

(NASTAVAK)

Kreditni rizik

Društvo je izloženo kreditnom riziku, koji je rizik neplaćanja druge ugovorne strane.

Najveća izloženost Društva kreditnom riziku po osnovi priznate financijske imovine jednaka je

knjigovodstvenom iznosu imovine iskazanom u bilanci.

Kreditni rizik Društva je nizak jer Društvo nema značajnu izloženost prema pojedinačnim kupcima ili

drugim ugovornim stranama. Društvo svoja novčana sredstva polaže u banke visokog kreditnog rejtinga.

Kreditni rizik kontinuirano se prati primjenom politika i procedura kojima se ocjenjuje financijski položaj

drugih ugovornih strana i kupaca.

Tržišni rizik

Tržišni rizik je rizik promjene vrijednosti financijskog instrumenta zbog promjena tržišnih cijena. Društvo

upravlja tržišnim rizikom ulažući višak sredstava u ovlaštene subjekte za upravljanje portfeljem i u

različite ulagačke portfelje

Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti je rizik suočavanja društva s poteškoćama u prikupljanju dostatnih izvora sredstava za

podmirenje preuzetih obveza. Rizik likvidnosti može proizaći iz nemogućnosti prodaje nekog

financijskog sredstva u kratkom roku u iznosu koji je gotovo jednak njegovoj fer vrijednosti. Društvo

upravlja rizikom likvidnosti ulaganjem dijela sredstava u visokolikvidne instrumente te redovitim

praćenjem dospijeća svojih obveza.

Valutni rizik

Društvo je izloženo sljedećim oblicima valutnog rizika:

Transakcijski rizik – rizik negativnog utjecaja promjene valutnih tečajeva u odnosu na kunu na novčane

tijekove iz poslovanja.

Bilančni rizik – rizik povezan s preračunavanjem neto novčane imovine u stranoj valuti u hrvatske kune

uslijed promjena valutnih tečajeva.




155

Izloženost Društva bilančnom riziku prvenstveno je povezana s ulaganjima u pridružena društva i

zajedničke pothvate u zemljama Europe. U proteklim razdobljima zabilježene su relativno male

fluktuacije vrijednosti valuta tih zemalja u odnosu na kunu.




156

25. DOGAĐAJI NAKON DATUMA BILANCE

U početku 2005. godine donesena je Odluka o preoblikovanju Nexe Grupe iz društva s ograničenom

odgovornošću u dioničko društvo. Dosadašnji udjeli članova će biti zamijenjeni za dionice.

Član Uprave gospodin Željko Nekić, podnio je neopozivu ostavku na tom mjestu, i nastavlja rad u okviru

Nexe Grupe u funkciji izvršnog direktora za pravo i sustav upravljanja Nexe Grupe.

26. ODOBRENJE FINANCIJSKIH IZVJEŠ ĆA

Financijska izvješća usvojila je Uprava i odobrila njihovo izdavanje dana 21. travnja 2006. godine.

Potpisao u ime Uprave:

Ivan Ergović, Predsjednik Uprave

157

14. REVIDIRANA KONSOLIDIRANA FINANCIJSKA IZVJEŠ ĆA NEXE GRUPA D.O.O. ZA 2005. GODINU

U nastavku Prospekta nalazi se Izvješće neovisnih revizora Deloitte d.o.o.

158

NEXE GRUPA D.O.O., NAŠICE

Konsolidirana financijska izvješ ća

i izvješ će neovisnog revizora

za godinu završenu 31. prosinca 2005.

159

Stranica

Izvješće Uprave 1

Izvješće neovisnog revizora 2

Konsolidirani račun dobiti i gubitka 3

Konsolidirana bilanca 4

Konsolidirani izvještaj o promjenama u glavnici 5

Konsolidirano izvješće o tijeku novca 6

Bilješke uz konsolidirana financijska izvješća 7 – 30

Izvješ će Uprave

160

Sukladno zakonu o računovodstvu Republike Hrvatske, Uprava je dužna pobrinuti se da za svaku financijsku

godinu budu sastavljena financijska izvješća u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvješćivanja

(MSFI) koje je objavio Odbor za međunarodne računovodstvene standarde, koja pružaju istinit i fer pregled

stanja u Društvu, kao i njegove rezultate poslovanja za navedeno razdoblje.

Nakon provedbe odgovarajućeg ispitivanja, Uprava opravdano očekuje da će Društvo u dogledno vrijeme

raspolagati odgovarajućim resursima, te stoga i dalje usvaja načelo vremenske neograničenosti poslovanja pri

sastavljanju financijskih izvješća.

Odgovornosti Uprave pri izradi financijskih izvješća obuhvaćaju sljedeće:

� odabir i dosljednu primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika

� davanje opravdanih i razboritih prosudbi i procjena

� postupanje u skladu s važećim računovodstvenim standardima, uz objavu i obrazloženje svih materijalno

značajnih odstupanja u financijskim izvješćima i

� sastavljanje financijskih izvješća pod pretpostavkom vremenske neograničenosti poslovanja, osim ako

pretpostavka da će Društvo nastaviti poslovanje nije primjerena.

Uprava je odgovorna za vođenje odgovarajućih računovodstvenih evidencija, koje u svakom trenutku s

opravdanom točnošću prikazuju financijski položaj Društva. Također, Uprava je dužna pobrinuti se da

financijska izvješća budu u skladu sa Zakonom o računovodstvu. pored toga, uprava je odgovorna za čuvanje

imovine Društva, te za poduzimanje opravdanih koraka za sprječavanje i otkrivanje prijevare i drugih

nepravilnosti.

Za i u ime Uprave

Ivan Ergovi ć, predsjednik Uprave

Krešimir Dundovi ć, član Uprave

Nexe Grupa d.o.o., Našice

B. Radića 200

31500 Našice

Republika Hrvatska

Našice, 21. travnja 2006. godine

161

IZVJEŠĆE NEOVISNOG REVIZORA

Vlasnicima Nexe Grupe d.o.o.:

Obavili smo reviziju konsolidiranih financijskih izvješća Nexe Grupe d.o.o. (u daljnjem tekstu: "Grupa") koji se

sastoje do konsolidirane bilance na dan 31. prosinca 2005. godine te povezanih konsolidiranih računa dobiti i

gubitka, izvješća o promjenama vlasničke glavnice i novčanom tijeku za godine zaključno s navedenim datumima,

te sažetka značajnih računovodstvenih politika i drugih bilježaka. Konsolidirana financijska izvješća potpadaju u

djelokrug odgovornosti uprave Grupe. Naša odgovornost je izraziti mišljenje o konsolidiranim financijskim

izvješćima temeljeno na našoj reviziji.

Reviziju smo obavili sukladno Međunarodnim revizijskim standardima. Navedeni standardi zahtijevaju da reviziju

planiramo i obavimo na način kojim ćemo steći razumno uvjerenje da financijska izvješća ne sadrže materijalno

značajne pogreške. Revizija uključuje i ispitivanje testiranjem podataka iz evidencija na temelju kojih su objavljeni

iznosi i drugi podaci u financijskim izvješćima. Revizija također uključuje i ocjenjivanje primijenjenih

računovodstvenih načela i značajnih procjena uprave, kao i ocjenjivanje prikaza financijskih izvješća u cjelini.

Uvjereni smo da nam revizija koju smo obavili pruža razumnu osnovu za naše mišljenje.

Društvo je u konsolidiranim financijskim izvještajima napravilo ispravke grešaka iz prethodnog perioda na način da

je za iznos 2.876 tisuća kuna povećalo zadržane dobiti u 2005. godini. Ovaj postupak nije u skladu s

Međunarodnim računovodstvenim standardom 8 koji zahtijeva da se greške ispravljaju u periodima u kojem su

nastale, odnosno kroz usklađenje početnog stanja zadržanih dobiti u usporednim podacima ako se greške odnose

na ranije periode. Navedeni postupak nije imao utjecaja na stanje neto imovine Grupe na dan 31. prosinca 2005.

godine.

Po našem mišljenju, osim opisanoga u prethodnom stavku, priložena konsolidirana financijska izvješća prikazuju

realno i objektivno, u svim značajnim odrednicama, financijski položaj Grupe na dan 31. prosinca 2005. godine, kao

i rezultate njegovog poslovanja, novčani tijek i promjene vlasničke glavnice za godine zaključno s navedenim

datumima sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvješćivanja.

Deloitte d.o.o.

Branislav Vrta čnik, ovlašteni revizor

Zagreb, Hrvatska

21. travnja 2006. godine

Konsolidirani račun dobiti i gubitka



162

Bilješka 2005. 2004.

Poslovni prihodi

Prihodi od prodaje 3 1.084.918 1.041.897

Ostali poslovni prihodi 4 59.924 90.330

1.144.842 1.132.227

Troškovi redovnog poslovanja

Promjene u zalihama gotove robe i nedovršene proizvodnje (31.265) 245

Utrošene sirovine i materijal 5 646.870 587.392

Troškovi osoblja 6 201.644 202.951

Amortizacija materijalne i nematerijalne imovine 7 82.968 75.104

Rezerviranja za garancije i druga rezerviranja 2.638 5.688


1.015.817 970.422

Ukupna dobit iz redovnog poslovanja 129.025 161.805

Financijski prihodi i rashodi


Financijski rashodi 9 61.372 55.967

Ukupni financijski rezultat 15.743 (16.918)


Trošak poreza na dobit 10 31.884 31.917

Dobit nakon oporezivanja 112.884 112.970

Manjinski udjeli 9.732 12.240

Dobit Grupe 103.152 100.730

Popratne bilješke čine sastavni dio ovih konsolidiranih izvješća.

Konsolidirana bilanca



163

Bilješka 2005. 2004.

IMOVINA

Dugotrajna imovina

Nekretnine, postrojenja i oprema 11 1.117.364 926.404

Ulaganja u vrijednosnice 12 80.531 39.422

Potraživanja za dane zajmove i depozite 13 13.647 13.744

1.211.542 979.570

Kratkotrajna imovina

Zalihe 14 219.964 183.677

Potraživanja od kupaca 15 269.749 240.269

Potraživanja za dane zajmove i ostala financijska imovina 16 32.237 16.166

Ostala potraživanja i unaprijed plaćeni troškovi 17 53.639 35.143

Novac i novčani ekvivalenti 18 67.654 39.863

643.243 515.118

UKUPNA IMOVINA 1.854.785 1.494.688

GLAVNICA I OBVEZE

Kapital i pri čuve

Temeljni kapital 19 94.638 94.638

Vlastite dionice (193) (193)

Pričuve 243.709 273.256

Zadržana dobit 198.822 92.885


640.128 561.316

Manjinski udjeli 20 148.507 162.508

OBVEZE

Dugoročne obveze po kreditima 21 510.348 428.436

Dugoročna rezerviranja 22 20.711 3.386

Kratkoro čne obveze


Kratkoročni krediti 24 279.608 156.110

Ostale kratkoročne obveze 25 77.735 68.212

535.091 339.042

UKUPNO GLAVNICA I OBVEZE 1.854.785 1.494.688


Konsolidirani izvještaj o promjenama u glavnici



164

Temeljni kapital

Kapitalni gubitak

Vlastite dionice

Pričuve Zadržana dobit

Dobit teku će godine

Ukupno

Stanje na dan 31. prosinca 2003. 189.276 (17.852) (193) 119.737 46.438 72.493 409.899

Smanjenje temeljnog kapitala – Nexe Grupa d.o.o. (94.638) - - 94.638 - - -

Isplata dividende Nexe Grupa d.o.o. - - - (13.013) - - (13.013)

Raspodjela dobiti za 2003. - 17.852 - 8.194 46.447 (72.493) -

Tečajne razlike i ostale promjene - - - 63.700 - - 63.700

Dobit tekuće godina - - - - - 100.730 100.730

Stanje na dan 31. prosinca 2004. 94.638 - (193) 273.256 92.885 100.730 561.316

Raspodjela dobiti za 2004. - - - - 100.730 (100.730) -

Tečajne razlike i ostale promjene - - - (18.227) 5.207 - (13.020)

Korekcija grešaka iz prethodnih razdoblja

- - - 2.876 - - 2.876

Dobit tekuće godine - - - - - 103.152 103.152

Raspored dobiti za 2004. - - - (14.196) - - (14.196)

Stanje na dan 31. prosinca 2005. 94.638 - (193) 243.709 198.822 103.152 640.128


Konsolidirano izvješće o tijeku novca



165

2005. 2004.

Poslovne aktivnosti


Usklađena za:

Amortizaciju materijalne i nematerijalne imovine 82.968 73.420

Amortizacija goodwila - (22.693)

Neto knjigovodstvena vrijednost smanjenja materijalne imovine 55.173 5.862

Smanjenje ispravka za umanjenje vrijednosti kredita (1.744) -

Povećanje ispravka vrijednosti za umanjenje vrijednosti potraživanja od kupaca

17.537 1.372

Rezerviranja za rizike i troškove 17.325 (17.127)

Tečajne razlike i ostala usklađenja (48.074) (16.634)

Dobit iz poslovanja prije promjena na poslovnim sre dstvima i obvezama 267.954 168.918

Povećanje zaliha (36.287) (22.489)

Povećanje potraživanja od kupaca (47.017) (76.036)

Povećanje/(smanjenje) ostalih kratkoročnih potraživanja (18.399) 13.810

Povećanje obveza prema dobavljačima 63.028 30.755

Povećanje ostalih kratkoročnih obveza 27.843 38.769

Plaćeni porez na dobit (36.008) (24.477)

Neto novac ostvaren poslovnim aktivnostima 221.114 129.250

Ulagačke aktivnosti

Nabava materijalne i nematerijalne imovine (329.101) (183.918)

Povećanje zajmova i drugih dugoročnih potraživanja (14.327) (8.049)

(Povećanje)/smanjenje imovine raspoložive za prodaju (41.109) 21.708

Neto novac korišten u ulaga čkim aktivnostima (384.537) (170.259)


Povećanje pozajmica 205.410 63.114

Plaćanje dobiti (14.196) (13.013)

Neto novac ostvaren financijskim aktivnostima

191.214 50.101

Neto pove ćanje novca i nov čanih ekvivalenata 27.791 9.092

Novac i novčani ekvivalenti na početku godine 39.863 30.771

Novac i nov čani ekvivalenti na kraju godine 67.654 39.863


Bilješke uz konsolidirana financijska izvješća



166

1. OPĆI PODACI

Nexe Grupa d.o.o. za upravljanje društvima ima sjedište u Našicama, B. Radića 200. Grupa posluje na

međunarodnom tržištu kao proizvođač cementa, građevinskog materijala i drugih proizvoda te pružanje usluga.

Grupu čine:

Matica: Nexe Grupa d.o.o., Našice – za upravljanje društvima.

Društva k ćeri:

• Našicecement d.d., Našice – proizvodnja cementa,

• Nexe d.o.o., Sarajevo – za upravljanje i trgovinu,

• Luka Tranzit Osijek d.o.o., Osijek – za obavljanje lučkih i skladišnih djelatnosti i trgovinu,

Društva unuke:

Članice Grupe u Republici Hrvatskoj:

• Našički interijer d.o.o. Našice – završni i instalacijski radovi u građevinarstvu, trgovina na veliko

nepoljoprivrednim proizvodima, trgovina na malo namještajem i drugim proizvodima za kućanstvo,

električnim kućanskim aparatima, proizvodima od željeza, bojama i staklom.

• Slavonija IGM d.d. Našice – cigle i opekarski proizvodi, keramički proizvodi, vađenje gline i kaolina, završni

radovi u građevinarstvu.

• Feravino d.o.o. Feričanci – proizvodnja vina, sobne i vrtne biljke, prerada i konzerviranje voća i povrća,

proizvodnja napitaka.

• Osilovac d.o.o. Feričanci – poljoprivreda, stočarstvo, ribarstvo, izvoz i uvoz prehrambenih proizvoda.

• NC Beton Proizvod d.o.o. Zagreb – proizvodnja betona, vađenje kamena, šljunka, pijeska i drugih

materijala, gipsa itd.

• Gastromarket d.o.o. Našice – ugostiteljstvo, kantine, priprema i dostava hrane, čišćenje zgrada

• Dilj IGM d.d. Vinkovci – proizvodnja cigle i crjepova

• Našički autocentar d.o.o. Našice – trgovina automobilima i rezervnim dijelovima, servisiranje automobila

• Lapovac d.o.o. Našice, povezano društvo u 100%-tnom vlasništvu Našičkog autocentra – usluge prijevoza

i posredovanja

• Nexe beton d.o.o., Vinkovci – proizvodnja betona

• Ce-ma d.o.o. Našice – trgovina na malo


Za godinu završenu 31. prosinca 2005. (nastavak)


167

1. OPĆI PODACI (nastavak)

Članice Grupe u Bosni i Hercegovini:

• GP Put d.d., Sarajevo – izgradnja i srodne djelatnosti (GP Put ima poslovne jedinice u Keniji, Ugandi i

Pakistanu).

• AB d.o.o. Sarajevo – proizvodnja betona

• TOS d.o.o. Sarajevo – proizvodnja opeke

Članice Grupe u Srbiji i Crnoj Gori:

• Polet a.d., Novi Bečej – cigle i crjepovi, keramički proizvodi, vađenje gline i kaolina;

• Jelen Do a.d., Jelen Do – kamenolom, obrada kamena i proizvodnja vapna;

• Stražilovo a.d., Sremski Karlovci – proizvodnja opekarskih proizvoda.

Na dan 31. prosinca 2005 godine Grupa je imala 3.012 zaposlenih, a na dan 31. prosinca 2004 godine 3.782,

po državama u RH 1.436, BiH 677, SiCG 899.

Uprava:

• Ivan Ergović, predsjednik Uprave, zastupa Društvo samostalno i pojedinačno

• Krešimir Dundović, član Uprave

Nadzorni odbor:

• Darko Marinac, predsjednik Nadzornog odbora

• Željko Lukač, zamjenik predsjednika Nadzornog odbora

• Ivan Gerovac, član Nadzornog odbora




168

2. SAŽETAK TEMELJNIH RA ČUNOVODSTVENIH POLITIKA

Konsolidirana financijska izvješća sastavljena su sukladno Međunarodnim računovodstvenim standardima

("MSFI") koje je objavio Odbor za međunarodne računovodstvene standarde. Pripremljena su po načelu

povijesnog troška, izuzev i određenih financijskih instrumenata koji su iskazani u revaloriziranim iznosima.

Financijska izvješća prezentirana su u tisućama hrvatskih kuna ('000 hrk), s obzirom da je to valuta u kojoj je

iskazana većina poslovnih događaja Društva.

Sastavljanje financijskih izvješća sukladno MSFI-jevima zahtijeva od Uprave da daje procjene i izvodi

pretpostavke koje utječu na iskazane iznose imovine i obveza te objavu nepredviđene imovine i nepredviđenih

obveza na datum financijskih izvješća, kao i na iskazane prihode i rashode tijekom izvještajnog razdoblja.

Procjene se temelje na informacijama koje su bile dostupne na datum sastavljanja financijskih izvješća, te se

stvarni iznosi mogu razlikovati od procijenjenih.

a) Usvajanje novih i izmijenjenih Me đunarodnih standarda financijskog izvješ ćivanja

U tekućoj godini Društvo je usvojilo sve nove i izmijenjene standarde i tumačenja koje je izdao Odbor za

međunarodne računovodstvene standarde a koji su relevantni za njezino poslovanje i na snazi su za

obračunska razdoblja koja su započela 1. siječnja 2005. godine. Usvajanjem novih i izmijenjenih standarda i

tumačenja došlo je do promjena računovodstvenih politika Grupe u niže navedenim područjima:

• financijski instrumenti: priznavanje i mjerenje (izmijenjeni MRS 39)

• primjena metode troška ulaganja u procjeni vrijednosti ulaganja u pridružena i ovisna društva u

odvojenim financijskim izvješćima (izmijenjeni MRS 27 i MRS 28).

Navedene promjena nisu utjecale na financijske izvještaje Grupe za 2005. i 2004. godinu obzirom da nije bilo

promjene klasifikacije financijskih instrumenata iz kategorije čiji se efekti vrednovanja iskazuju kroz račun dobiti

i gubitka u kategoriju čiji se efekti vrednovanja iskazuju kroz glavnicu u skladu s promijenjenim MRS-om 39.

Ulaganja u pridružena društva Grupa nije imala, zbog čega nije bilo promjena koje bi utjecale na financijske

izvještaje 2004. godine.

Na dan odobrenja ovih financijskih izvješća bili su izdani sljedeći standardi koji tada još nisu bili na snazi:

• MSFI 6 – Istraživanje i procjena mineralnih resursa

• Tumačenje Odbora za tumačenje međunarodnih računovodstvenih standarda (u daljnjem tekstu pod izvornim nazivom "IFRIC") 3 – Emisijska prava

• IFRIC 4 – Određivanje da li neki sporazum sadrži najam

• IFRIC 5 – Pravo na udjele temeljem sudjelovanja u fondovima za razgradnju, obnovu i ekološku sanaciju

Uprava Grupe predviđa da usvajanje spomenutih standarda i tumačenja u budućim razdobljima neće značajno

utjecati na financijska izvješća Grupe.




169

b) Osnova konsolidacije

Konsolidirana financijska izvješća obuhvaćaju financijska izvješća Društva te subjekata pod kontrolom Društva,

i ovisna društva navedeni u nastavku. Kontrola je prisutna ako Društvo ima moć upravljanja financijskim i

poslovnim politikama nekog subjekta na način da ostvari koristi od njegovih aktivnosti. Rezultati ovisnih

društava stečenih ili prodanih tijekom godine uključuju se u konsolidirani račun dobiti i gubitka od datuma

stvarnog stjecanja, odnosno prodaje. Konsolidirana financijska izvješća uključuju financijska izvješća sljedećih

povezanih društava:

Zemlja osnutka Zemlja

osnutka %-tni udio u

vlasništvu

%-tni udio u glasačkim

pravima Osnovna djelatnost

NAŠICECEMENT d.d. RH 87,83 87,83 Proizvodnja cementa

LUKA TRANZIT d.o.o. RH 81,74 81,74 Lučke djelatnosti, vađenje pijeska

DILJ d.o.o. RH 100 100 Proizvodnja opeke i crijep

SLAVONIJA IGM d.d. RH 89,65 89,65 Proizvodna opeke

NAŠIČKI INTERIJER d.o.o. RH 100 100 Izgradnja građ.objekata

FERAVINO d.o.o. RH 100 100 Proizvodnja i prodaja vina

OSILOVAC d.o.o. RH 96,17 96,17 Uzgoj žitarica i goveda

NAŠIČKI AUTOCENTAR d.o.o. RH 97,76 97,76 Prodaja i servis automobila

GASTRO-MARKET d.o.o. RH 100 100 Ugostiteljske usluge

NC BETONPROIZVOD d.o.o. RH 50 50 Proizvodnja betona i sl.proizvoda

NEXE BETON d.o.o. RH 100 100 Proizvodnja betona i sl.proizvoda

LAPOVAC d.o.o. RH 100 100 Usluge prijevoza i špedicije

CEMENT MARKET d.o.o. RH 100 100 Prodaja građevinskih proizvoda

POLET a.d. SiCG 89,11 89,11 Proizvodnja crijepa

JELEN DO a.d. SiCG 87,95 87,95 Proizvodnja vezivnih proizvoda

STRAŽILOVO a.d. SiCG 92,25 92,25 Proizvodnja opekarskih proizvoda

NEXE d.o.o., Sarajevo BiH 100 100 Management

GP PUT d.d. BiH 72,51 72,51 Izgradnja građ.objekata

TVOR.OPEKE SARAJEVO BiH 100 100 Proizvodnja opeke

AGREGATI I BETONI d.o.o. BiH 100 100 Proizvodnja betona i sl.proizvoda

Sve transakcije unutar Grupe, kao i sva stanja, prihodi i rashodi eliminirani su prilikom konsolidacije. Manjinski

udjeli sastoje se od iznosa udjela od izvornog datuma poslovnog spajanja i manjinskih udjela u glavnici od

datuma spajanja. Gubici povezani s manjinskim udjelima koji su izvan udjela u glavnici ovisnog društva

raspoređuju se na udjele Grupe, izuzev kod manjinskih udjela po kojima manjina ima obvezu i sposobna je

dodatnim ulaganjima pokriti gubitke.




170

c) Poslovna spajanja

Stečena ovisna društva iskazuju se metodom stjecanja. Trošak stjecanja mjeri se kao ukupna fer vrijednost

prenesene imovine te stečenih ili preuzetih obveza na datum razmjene i glavničnih instrumenata koje je Grupa

izdala u zamjenu za kontrolu nad stečenim subjektom, uvećana za sve troškove izravno povezane s poslovnim

spajanjem. Prepoznatljiva imovina, obveze i nepredviđene obveze stečenog subjekta koji udovoljavaju uvjetima

priznavanja iz MSFI-ja 3 priznaju se po fer vrijednostima na datum stjecanja, izuzev dugotrajne imovine (ili

skupine imovine namijenjene otuđenju) koja je svrstana u portfelj imovine koja se drži radi prodaje sukladno

MSFI-ju 5 "Dugotrajna imovina u posjedu radi prodaje i prestanak poslovanja", koja se priznaje i mjeri po fer

vrijednosti umanjenoj za troškove prodaje.

Goodwill nastao stjecanjem priznaje se kao sredstvo i početno iskazuje po trošku, koji predstavlja višak troška

stjecanja iznad udjela Grupe u neto fer vrijednosti prepoznatljive imovine, priznatih prepoznatljivih obveza i

nepredviđenih obveza. Ako se prilikom ponovne procjene utvrdi da je udio Grupe u neto fer vrijednosti

prepoznatljive imovine, prepoznatljivih obveza i nepredviđenih obveza viši od troška poslovnog spajanja, višak

se odmah priznaje u računu dobiti i gubitka.

Manjinski udjeli u stečenom subjektu početno se iskazuju u visini manjinskih udjela u neto fer vrijednosti

priznate imovine, priznatih obveza i nepredviđenih obveza.

d) Priznavanje prihoda

Prihodi od prodaje proizvoda priznaju se nakon isporuke i prijenosa vlasništva. Prihodi od prodaje usluga

priznaju se umanjeni za pripadajuće poreze i popuste nakon pružanja usluga. Prihodi od kamata priznaju se po

načelu nastanka na temelju nepodmirene glavnice i po efektivnim kamatnim stopama koje su u primjeni a

prihodi od dividendi/udjela priznaju se u trenutku kad su utvrđena prava dioničara/vlasnika udjela na primitak

dividende/udjela u dobiti.

e) Troškovi financiranja

Troškovi posudbe terete račun dobiti i gubitka u razdoblju u kojem su nastali.

f) Najmovi

Najmovi se svrstavaju u financijske najmove kad god se gotovo svi rizici i nagrade povezani s vlasništvom nad

sredstvom prenose na zajmoprimca tijekom trajanja najma. Svi drugi najmovi svrstani su u poslovne najmove.

Grupa kao korisnik najma

Imovina koja je predmetom financijskog najma priznaje se kao imovina Grupa po fer vrijednosti na datum

stjecanja ili po sadašnjoj vrijednosti minimalnih plaćanja najma ako je niža. Povezana obveza prema

najmodavcu iskazuje se u bilanci kao obveza za financijski najam. Plaćanja temeljem najma se raspoređuju

između financijskih troškova i umanjenja obveze za najam kako bi se ostvarila konstantna kamatna stopa na

preostali iznos obveze. Financijski troškovi izravno terete prihode u razdoblju u kojem su nastali. Naknade koje

se plaćaju u okviru poslovnih najmova terete prihod ravnomjerno tijekom trajanja najma.




171

g) Strane valute

Poslovni događaji koji nisu u hrvatskim kunama početno se knjiže preračunavanjem po važećem tečaju na

datum transakcije. Monetarna imovina i obveze iskazani u stranim valutama ponovno se preračunavaju na

datum bilance primjenom važećeg tečaja na taj datum. Dobici i gubici nastali preračunavanjem uključuju se u

neto dobit ili gubitak razdoblja, osim od tečajnih razlika nastalih od nemonetarne imovine, koje se priznaju

direktno u kapital.

h) Troškovi mirovinskih naknada

Grupa nema definiranih planova naknada nakon umirovljenja za svoje zaposlenike i management u Hrvatskoj i

inozemstvu. Sukladno tome, nema rezerviranja za te troškove. Zakonski doprinosi za mirovinsko osiguranje se

plaćaju u ime zaposlenika u Republici Hrvatskoj. Oni predstavljaju temelj za mirovinu koju isplaćuje Hrvatski

mirovinski fond zaposlenicima u Hrvatskoj nakon umirovljenja.

i) Oporezivanje

Porezni rashod s temelja poreza na dobit jest zbirni iznos tekuće porezne obveze i odgođenih poreza. Tekuća

porezna obveza temelji se na oporezivoj dobiti za godinu. Oporeziva dobit razlikuje se od neto dobiti razdoblja

iskazanoj u računu dobiti i gubitka jer ne uključuje stavke prihoda i rashoda koje su oporezive ili neoporezive u

drugim godinama, kao i stavke koje nikada nisu oporezive ni odbitne. Tekuća porezna obveza Grupe

izračunava se primjenom poreznih stopa koje su na snazi, odnosno u postupku donošenja na datum bilance.

Odgođeni porez jest iznos za koji se očekuje da će po njemu nastati obveza ili povrat temeljem razlike između

knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza u financijskim izvješćima i pripadajuće porezne osnovice koja se

koristi za izračunavanje oporezive dobiti a obračunava se metodom bilančne obveze. Odgođene porezne

obveze općenito se priznaju za sve oporezive privremene razlike, a odgođena porezna imovina se priznaje u

onoj mjeri u kojoj je vjerojatno da će biti raspoloživa oporeziva dobit na temelju koje je moguće iskoristiti

privremene razlike koje se odbijaju.

Odgođene porezne obveze priznaju se na temelju oporezivih privremenih razlika koje nastaju po osnovi

ulaganja u ovisna i pridružena društva, odnosno udjela u zajedničkim ulaganjima, osim ako Grupa nije u

mogućnosti kontrolirati poništenje privremene razlike i ako je vjerojatno da se privremena razlika neće poništiti

u dogledno vrijeme.

Knjigovodstveni iznos odgođene porezne imovine preispituje se na svaki datum bilance i umanjuje u onoj mjeri

u kojoj više nije vjerojatno da će biti raspoloživ dostatan iznos oporezive dobiti za povrat cijelog ili dijela

porezne imovine. Odgođeni porez obračunava se po poreznim stopama za koje se očekuje da će biti u primjeni

u razdoblju u kojem će doći do podmirenja obveze ili realizacije sredstva. Odgođeni porez knjiži se na teret ili u

korist računa dobiti i gubitka, osim ako se ne odnosi na stavke koje se knjiže izravno u korist ili na teret

glavnice, u kom slučaju se odgođeni porez također iskazuje u okviru glavnice.

Odgođena porezna imovina i obveze se prebijaju ako se odnose na poreze na dobit koje je nametnula ista

porezna vlast i ako Grupa namjerava podmiriti svoju tekuću poreznu imovinu i obveze na neto osnovi.




172

j) Nekretnine, postrojenja i oprema

Nekretnine, postrojenja i oprema početno se iskazuju po trošku nabave umanjenom za ispravak vrijednosti i

akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti. Trošak nabave obuhvaća nabavnu cijenu i sve troškove izravno

povezane s dovođenjem sredstva u radno stanje za namjeravanu uporabu. Troškovi tekućeg održavanja i

popravaka, zamjene te investicijskog održavanja manjeg obima priznaju se kao rashod kad su nastali. Alati

pojedinačne nabavne vrijednosti niže od 2.000 kuna otpisuju se u cijelosti prilikom stavljanja u uporabu.

Troškovi značajnih investicijskih održavanja i zamjene se kapitaliziraju. Dobici i gubici temeljem rashodovanja

ili otuđenja dugotrajne materijalne imovine iskazuju se u računu dobiti i gubitka u razdoblju u kojem su nastali.

Nekretnine u izgradnji iskazane su po trošku nabave umanjenom za eventualne gubitke od umanjenja.

Obračun amortizacije započinje u trenutku u kojem je sredstvo spremno za namjeravanu uporabu. Amortizacija

se obračunava na temelju procijenjenog vijeka uporabe sredstva, koji je kako slijedi:

Zgrade 20 – 40 godina

Postrojenja 20 godina

Oprema 4 – 10 godina

k) Goodwill

Goodwill koji nastaje konsolidacijom predstavlja višak troška stjecanja iznad udjela Grupe u fer vrijednosti

prepoznatljive imovine i obveza povezanog društva, ovisnog društva ili subjekta pod zajedničkom kontrolom na

datum stjecanja. Goodwill se priznaje kao sredstvo i amortizira pravocrtnom metodom tijekom njegovog

procijenjenog korisnog vijeka.

Goodwill nastao stjecanjem ovisnog društva uključuje se u knjigovodstvenu vrijednost toga društva. Goodwill

nastao stjecanjem povezanih društava ili subjekata pod zajedničkom kontrolom iskazan je zasebno u bilanci.

Prilikom otuđenja povezanog društva, ovisnog društva ili subjekta pod zajedničkom kontrolom, pripadajući

iznos neamortiziranog goodwilla uzima se u obzir da bi se utvrdila dobit, odnosno gubitak od otuđenja.

l) Negativni goodwill

Negativni goodwill proizašao je kao višak udjela Grupe u fer vrijednosti prepoznatljive imovine i obveza

povezanog društva, ovisnog društva ili subjekta pod zajedničkom kontrolom na datum stjecanja iznad troška

stjecanja. Negativan goodwill priznaje se u prihode na temelju analize okolnosti uslijed kojih je nastao iznos

goodwilla. U onoj mjeri u kojoj se može pripisati gubicima ili troškovima predviđenim na datum stjecanja,

negativan goodwill se knjiži kao prihod u razdoblju u kojem su ti gubici ili troškovi nastali. Preostali iznos

negativnog goodwilla priznaje se kao prihod po pravocrtnoj metodi tijekom preostalog prosječnog korisnog

vijeka prepoznatljive stečene imovine koja podliježe amortizaciji. U onoj mjeri u kojoj negativan goodwill

premašuje ukupnu fer vrijednost stečene prepoznatljive nemonetarne imovine, priznaje se odmah kao prihod.

Negativan goodwill nastao stjecanjem ovisnog društva odbija se od knjigovodstvenog iznosa toga društva.

Negativan goodwill nastao stjecanjem povezanih društava i subjekata pod zajedničkom kontrolom iskazan je

zasebno u bilanci kao odbitak imovine.




173

m) Zalihe

Zalihe se iskazuju po trošku ili neto vrijednosti koja se može realizirati, ovisno o tome što je niže. Trošak

obuhvaća direktan materijal i, ako je primjenjivo, direktne troškove rada i sve režijske/indirektne troškove

povezane s dovođenjem zaliha do njihove sadašnje lokacije i u sadašnje stanje. Trošak se utvrđuje primjenom

FIFO metode. Neto vrijednost koja se može realizirati predstavlja procijenjenu prodajnu cijenu umanjenu za

sve procijenjene troškove dovršenja i troškove marketinga, prodaje i distribucije.

n) Umanjenja vrijednosti

Na svaki datum bilance Grupa provjerava knjigovodstvene iznose svoje materijalne i nematerijalne imovine da

bi utvrdilo postoje li naznake da je došlo do gubitaka uslijed umanjenja vrijednosti navedene imovine. Ako

postoje takve naznake, procjenjuje se nadoknadivi iznos sredstva da bi se mogao utvrditi eventualni gubitak

nastao umanjenjem. Ako nije moguće procijeniti nadoknadivi iznos pojedinog sredstva, Grupa procjenjuje

nadoknadivi iznos jedinice koja generira novac a kojoj to sredstvo pripada.

Nadoknadiva vrijednost je neto prodajna cijena ili vrijednost u uporabi, ovisno o tome koja je viša. Za potrebe

procjene vrijednosti u uporabi, procijenjeni budući novčani tokovi diskontiraju se do sadašnje vrijednosti

primjenom diskontne stope prije oporezivanja koja odražava sadašnju tržišnu procjenu vremenske vrijednosti

novca i rizike specifične za to sredstvo.

Ako je nadoknadivi iznos nekog sredstva (ili jedinice koja stvara novac) procijenjen na iznos niži od

knjigovodstvenog, knjigovodstveni iznos toga sredstva (jedinice koja stvara novac) umanjuje se do

nadoknadivog iznosa. Gubici od umanjenja vrijednosti priznaju se odmah kao rashod, osim ako sredstvo nije

zemljište ili zgrada koje se ne koristi kao investicijska nekretnina, tj. ulaganje u nekretninu iskazano u

revaloriziranom iznosu, u kojem slučaju se gubitak od umanjenja iskazuje kao smanjenje vrijednosti nastalo

revalorizacijom sredstva.

Kod naknadnog poništenja gubitka od umanjenja vrijednosti, knjigovodstveni iznos sredstva (jedinice koja

generira novac) povećava se do revidiranog procijenjenog nadoknadivog iznosa toga sredstva, pri čemu veća

knjigovodstvena vrijednost ne premašuje knjigovodstvenu vrijednost koja bi bila utvrđena da u prethodnim

godinama nije bilo priznatih gubitaka na tom sredstvu (jedinici koja generira novac) uslijed umanjenja

vrijednosti. Poništenje gubitka od umanjenja vrijednosti odmah se priznaje kao prihod, osim ako se predmetno

sredstvo ne iskazuje po procijenjenoj vrijednosti, u kojem slučaju se poništenje gubitka od umanjenja

vrijednosti iskazuje kao povećanje uslijed revalorizacije.




174

o) Financijski instrumenti

Financijska imovina i financijske obveze priznaju se u bilanci Grupe kada Grupa postane strana ugovornih

odredbi financijskog instrumenta.

Ulaganja

Ulaganja se priznaju na datum trgovanja i početno iskazuju po trošku, koji uključuje troškove transakcije.

Dužničke vrijednosnice, koje Grupa izričito namjerava i sposobno je držati do dospijeća naknadno se mjere po

amortiziranom trošku umanjenom za eventualni gubitak od umanjenja vrijednosti. Eventualan diskont ili premija

uključuju se u prihode od kamata i amortiziraju tijekom trajanja ulaganja tako da prihod priznat u svakom

razdoblju predstavlja konstantan prinos na ulaganje.

Ostala ulaganja razvrstavaju se kao u posjedu radi trgovanja ili raspoloživa za prodaju, ovisno o namjeni Grupe

u trenutku stjecanja, i naknadno mjere i iskazuju po fer vrijednosti. Gubici i dobici nastali promjenama fer

vrijednosti vrijednosnica u posjedu radi trgovanja uključuju se u račun dobiti i gubitka razdoblja u kojem su

nastali. Gubici i dobici nastali promjenama fer vrijednosti ulaganja raspoloživih za prodaju priznaju se izravno u

glavnicu sve do otuđenja vrijednosnice ili do trenutka u kojem je utvrđeno umanjenje vrijednosti, kad se

akumulirani dobici ili gubici prethodno priznati u glavnici iskazuju u računu dobiti i gubitka razdoblja.

Potraživanja od kupaca

Potraživanja od kupaca iskazuju se u nominalnom iznosu usklađenom za procijenjene nenadoknadive iznose.

Obveze prema dobavljačima


Bankovni krediti

Kamatonosni bankovni krediti i prekoračenja knjiže se u visini primljenih iznosa, umanjenih za troškove

izravnog odobrenja. Financijski troškovi, uključivši premije koje se plaćaju prilikom podmirenja ili otkupa, knjiže

se po obračunskoj osnovi i pripisuju knjigovodstvenom iznosu instrumenta u onoj mjeri u kojoj su nepodmireni

u razdoblju u kojem su nastali.

Novčana sredstva

Novčana sredstva sastoje se od novca koje Grupa ima kao kratkoročni depozit u banci sa dospijećem unutar tri

mjeseca. Knjigovodstvena vrijednost ove imovine približna je njihovoj fer vrijednosti.




175

p) Vlastite dionice

Vlastite dionice koje posjeduje Grupa na dan bilance označene su kao trezorske dionice i iskazuju se prilikom

nabave po trošku stjecanja, a prilikom prodaje se rasknjižavaju po prosječnoj cijeni. Navedene dionice tretiraju

se kao dio dioničke glavnice. Dobit i gubitak od prodaje vlastitih dionica iskazuje se kao kapitalna

dobit/(gubitak).

q) Rezerviranja

Rezerviranje se priznaje samo ako Grupa ima sadašnju obvezu (zakonsku ili izvedenu) kao rezultat prošlog

događaja i ako je vjerojatno da će podmirenje obveze zahtijevati odljev resursa s ekonomskim koristima i ako

se pouzdanom procjenom može utvrditi iznos obveze. Rezerviranja se preispituju na svaki datum bilance i

usklađuju prema najnovijim najboljim procjenama. Gdje je učinak vremenske vrijednosti novca značajan, iznos

rezerviranja jest sadašnja vrijednost troškova za koje se očekuje da će biti potrebni radi podmirenja obveze. U

slučaju diskontiranja, povećanje u rezerviranjima koje odražava protek vremena priznaje se kao trošak kamata.

r) Pogreške iz prethodnih razdoblja

Pojedina društva Grupe su nakon izdavanja konsolidiranih izvještaja Grupe za 2004. godinu promijenila svoje

financijske izvještaje zbog grešaka koje su naknadno otkrivene. Neto rezultat ovih izmjena u iznosu od 2.876

tisuća kuna u ovim financijskim izvještajima je ispravljena je na rezervama Grupe u 2005. godini, a ne

prepravljanjem komparativnih podataka za 2004. godinu u skladu s Međunarodnim računovodstvenim

standardom 8.




176


2005. 2004.



1.084.918 1.041.897


2005. 2004.

Prihodi od prodaje sirovina i materijala 5.675 1.743

Ostali prihodi iz poslovanja 17.386 10.104

Prihodi od prodaje materijalne imovine 9.661 4.289

Viškovi 181 217

Prihodi od vlastite potrošnje 6.705 6.369

Prihodi od ukinutih rezerviranja 2.850 4.630

Prihod od negativnog goodwilla - 28.205

Naplata prethodno ispravljenih potraživanja 14.564 32.197

Prihodi iz prethodnih godina 2.902 2.576

59.924 90.330

5. UTROŠENE SIROVINE I MATERIJAL

2005. 2004.

Energija 209.585 177.328

Materijal 175.498 145.304

Usluge ko-operanata u izgradnji 76.023 37.190

Usluge prijevoza 40.558 41.303

Održavanje 17.740 22.472


Nabavna vrijednost prodane robe 65.610 55.615

Troškovi oglašavanja i promidžbe 7.754 8.323

Ostali troškovi 2.574 61.971

646.870 587.392




177


2005. 2004.

Plaće 131.204 139.524

Porezi i doprinosi 70.440 63.427

201.644 202.951

7. AMORTIZACIJA

2005. 2004.

Amortizacija materijalne imovine 82.928 73.420

Amortizacija nematerijalne imovine 40 1.684

82.968 75.104


2005. 2004.

Odobreni bonusi i popusti 2.300 1.859

Naknade isplaćene zaposlenima 25.299 22.161

Neproizvodne usluge 7.721 2.963

Troškovi reprezentacije 4.765 4.744



Premije osiguranja 5.842 5.934

Gubici od umanjenja vrijednosti 35.101 -

Umanjenje vrijednosti goodwilla - 26.858

Ostali porezi i doprinosi 7.381 4.523

Naknadno utvrđeni troškovi prethodnih godina 12.423 969

112.962 99.042




178


2005. 2004.

Financijski prihodi

Prihodi od kamata 11.183 21.199

Prihodi od ulaganja 7.415 919

Ostali financijski prihodi 34.832 10.676

Pozitivne tečajne razlike 23.685 6.255

77.115 39.049

Financijski rashodi


Negativne tečajne razlike 19.499 24.256

Ostali financijski rashodi 12.344 1.905

61.372 55.967

15.743 (16.918)

10. POREZ NA DOBIT

Porez na dobit ostvarenu u zemljama u kojima posluju članice Grupe obračunava se primjenom efektivne

kamatne stope na procijenjenu oporezivu dobit za godinu. Porezne stope u primjeni prikazane su u nastavku:

• Republika Hrvatska - 20% (2004.g.: 20%)

• Bosna i Hercegovina - 30% (2004.g.: 30%)

• Srbija i Crna Gora: - 12,33% (2004.g.: 14%)

Dodatno se u svakoj zemlji plaća porez na raspodjelu dobiti.

Usklađenje između poreza na dobit društva Nexe Grupa d.o.o.:

2005. 2004.


Trajne razlike – porezno nepriznati troškovi 1.142 563

Trajne razlike – neoporezivi prihodi (712) (43.737)

Preneseni porezni gubitak (16.638) (5.996)

Usklađena porezna osnovica 1.703 -

Porez na dobit po stopi od 20% 340 -




179

11. NEKRETNINE, POSTROJENJA I OPREMA

Zemljište Zgrade Postrojenja i strojevi

Ostala oprema

Ostala imovina

Materijalna imovina u

Ukupna materijaln a

Nabavna vrijednost

Stanje 1.sije čnja 2005. 77.243 923.19 950.234 108.100 11.466 86.254 2.156.492

Povećanja 15.574 14.521 149.494 11.312 1.091 137.109 329.101

Prijenosi 45 17.863 16.338 4.747 (1) (38.992) -

Smanjenja (6.752) (24.759) (54.021) (14.060) (10.252) (4.345) (114.189)

Stanje 31.prosinca 2005. 86.110 930.820 1.062.045 110.099 2.304 180.026 2.371.404


Stanje 1.sije čnja 2005. - 512.265 644.526 73.103 194 - 1.230.088

Trošak amortizacije za godinu - 28.159 42.000 12.727 82 - 82.968

Smanjenja - (7.152) (42.540) (9.158) (166) - (59.016)

Stanje 31.prosinca 2005. - 533.272 643.986 76.67 2 110 - 1.254.040


Na dan 31.prosinca 2004. 77.243 410.930 305.708 34.997 11.272 86.254 926.404

Na dan 31.prosinca 2005. 86.110 397.548 418.059 33.427 2.194 180.026 1.117.364

Kao osiguranje vraćanja primljenih kredita (vidi bilješku 21) na nekretninama Društva upisana je hipoteka u iznosu od 854 milijuna kuna plus pripadajuće kamate. S istom

svrhom je upisana hipoteka i na dijelu opreme Društva čija je knjigovodstvena vrijednost 179,2 milijuna kuna. Neto knjigovodstvena vrijednost založene imovine iznosila je

289 milijuna kuna, u 2005. g. u Feravinu zalog na nekretnine u iznosu 549 tisuća eura, Osilovac hipoteka na nekretnine u iznosu 1.136 tisuća eura, Polet zalog na

nekretnine 6.706 tisuća eura, Stražilovo hipoteka na građevinske objekte 1.567 tisuća eura, Jelen Do zalog na nekretninama i opremi 1.466 tisuće eura.

180

12. ULAGANJA U VRIJEDNOSNICE

2005. 2004.

% Iznos % Iznos

Ulaganja u vrijednosnice

Opeka, Smederevska Palanka - - 28.79 10.502

Viadukt d.d., Zagreb 3,35 2.805 2.98 2.805

Slavonska banka d.d., Osijek 2.715

Radlovac d.d., Orahovica 30,08 5.268 30,08 5.268

Slavonka d.d., Našice 9,59 927 9,59 927

Japra d.o.o. 5,72 628 5,72 628

Toza Marković a.d. 30,3 54.392 1,81 2.423

Hospitalija Trgovina d.o.o. 7,29 1.429 9,11 1.786

Tele2 d.o.o. 7 4.197 - -

Metronet d.d. 9,43 5.429 - -

Bina Trading 100 491 100 491

Kutjevački podrum 3,27 559 - -

Ostala ulaganja 4.406 11.877

80.531 39.422

Ulaganja u vrijednosnice svrstana su kao raspoloživa za prodaju i iskazana po trošku ispravljenom za eventualno

umanjenje vrijednosti.

13. POTRAŽIVANJA ZA DANE ZAJMOVE I DEPOZITE 2005. 2004.

Zajmovi zaposlenima za otkup dionica 84 118

Zajam stolarskoj radnji Baričević 3.714 3.646

Stambeni krediti 7.447 9.064

Ostali dugoročni zajmovi 2.402 916

13.647 13.744

Dugoročni zajam stolarskoj radnji Baričević odobren je 1998. godine i dospijeva na naplatu u 2006. godini.

Kamata na kredit obračunava se po stopi od 6% godišnje. Zajam je osiguran zalogom nad imovinom dužnika.

Stambeni krediti odnose se na kredite koje su dodijelile članice Grupe u Srbiji i Crnoj Gori te u Bosni i

Hercegovini.


Za godinu završenu 31. prosinca 2005. (nastavak) (Svi iznosi iskazani su u tisućama kuna)

181

14. ZALIHE 2005. 2004.

Sirovine i materijal 96.591 91.496

Nedovršena proizvodnja i polugotovi proizvodi 42.433 32.206

Gotovi proizvodi 71.149 52.737

Trgovačka roba 9.791 7.238

219.964 183.677

15. POTRAŽIVANJA OD KUPACA 2005. 2004.


Sporna potraživanja 29.753 34.173

Potraživanja od povezanih strana - -

Rezerviranja za umanjenje vrijednosti potraživanja od kupaca (58.417) (40.880)

269.749 240.269

16. POTRAŽIVANJA ZA DANE ZAJMOVE I OSTALA FINANCIJS KA IMOVINA 2005. 2004.

Zajmovi 4.396 12.354

Udjeli u novčanim fondovima 9.234 350

Obveznice - 7.597

Mjenice 5.500 -

Depoziti i jamstva 15.054 1.815

Ostalo 2.316 57

Rezerviranja za umanjenje vrijednosti zajmova (4.263) (6.007)

32.237 16.166

Promjene na ispravku vrijednosti 2005. 2004.

ACM d.d. 1.773 4.172

ACM POTHVATI 1.525

Novalić d.d. Osijek 706 706

Aquastil d.o.o. Duga Resa - 111

Strilić-commerce 74 -

Ostali zajmovi 318 7.365

4.396 12.354



182

17. OSTALA POTRAŽIVANJA I UNAPRIJED PLA ĆENI TROŠKOVI 2005. 2004.

Potraživanja za PDV ( potraživanja za poreze-ukupno) 11.527 11.339

Predujmovi dobavljačima za opremu( ukupni predujmovi) 25.126 7.030

Ostali predujmovi 7.265 -

Potraživanja od države 2.930 3.189

Plaćeni troškovi budućih razdoblja i nedospjela naplata prihoda 1.891 2.239

Ostala kratkoročna potraživanja 4.900 11.346

53.639 35.143

18. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI 2005. 2004.

Novac u banci 24.023 17.908

Stanja na deviznim računima 42.829 21.905


67.654 39.863

19. TEMELJNI KAPITAL Temeljni kapital predstavlja vlastite trajne izvore sredstava za financiranje poslovanja Društva i na datum bilance

iznosi 94.638 tisuće kuna.

VLASNIČKA STRUKTURA NA DAN 31. PROSINCA 2005.GODINE BILA JE KAKO SLIJEDI:

Dioni čar: Broj dionica Vlasništvo u %

Uprava, zaposlenici, raniji zaposlenici, građani 94.638 100

94.638 100

Glavna skupština donijela je odluku o isplati dividendi dioničarima za 2004. godinu u iznosu od 54.433 tisuće

kuna. Do kraja 2005. godine isplaćeno je 20.884 tisuće kuna, a obveze za neisplaćene dividende na dan 31.

prosinca 2005. godine iznose 38.781 tisuće kuna.



183

20. INTERES MANJINE 2005. 2004.

Stanje 1. siječnja 162.508 161.169

Nove kupnje ( 2.753 ) (7.058)

Udio u neto dobiti podružnica (9.732) 12.240

Isplaćena dobit - (3.843)

Ostalo (1.516) -

Stanje 31. prosinca 148.507 162.508

21. OBVEZE PO DUGOROČNIM KREDITIMA 2005. 2004.

EBRD 234.161 192.099

Zagrebačka banka d.d., Zagreb 218.672 228.126

PBZ d.d. 63.459 63.736

Londonski i Pariški klub 27.230 16.546

Raiffeisen leasing d.o.o. Bg 25.039 -

Slavonska banka d.d., Osijek 19.598 6.224

Raiffeisen Bank Zgb 10.146 -

Raiffeisen leasing d.o.o. Zgb 6.684 -

Raiffeisen Bank Bg 5.312 -

Erste Bank 3.467 -

Locat leasing Zgb 1.852 -

S.I.T.I., Italija - 2.416

Ostale dugoročne obveze 9.031 3.129

624.651 512.276

Tekuće dospijeće dugoročnih kredita (114.303) (83.840)

510.348 428.436

Krediti dospijevaju na naplatu kako slijedi: 2005. 2004.




Nakon pet godina 70.577 87.974

624.651 512.276

Manje: iznosi koji dospijevaju na naplatu u roku od 12 mjeseci (114.303) (83.840)




184

21. OBVEZE PO DUGOROČNIM KREDITIMA (nastavak)

a) Krediti Europske banke za obnovu i razvitak (EBR D)

• Dugoročni kredit u iznosu od 15 milijuna eura odobren je za zamjenu plina kao osnovnog energenta ugljenom i

za potrebe stjecanja. Ugovor je potpisan 2000. godine i prva sredstva kredita povučena su u 2002. godini, dok je

do kraja 2003. godine povučen cijeli iznos kredita. Kredit se otplaćuje u tromjesečnim obrocima od 17. lipnja

2003. do 17. rujna 2008. godine. Kamata na kredit obračunava se po stopi tromjesečni EURIBOR, uvećan za

ugovorenu maržu od 1,7% do 1,8%.

• Dugoročni kredit u iznosu od 20 milijuna eura odobren je za povećanje proizvodnih kapaciteta, za stjecanje i

ulaganja u novostečena društva GP Put i Polet a.d. U 2003. godini povućeno je 10 milijuna eura, u 2004. godini

5 milijuna eura, a u 2005.godini 5 milijuna eura. Kredit se otplaćuje u tromjesečnim obrocima od 17. rujna 2005.

do 17. prosinca 2010. godine. Kamata na kredit obračunava se kao tromjesečni EURIBOR uvećan za ugovorenu

maržu od 1,75 % do 1,9%.

b) Krediti Zagreba čke banke d.d., Zagreb

• Dugoročni kredit u iznosu od 5 milijuna eura odobren je za zamjenu plina kao osnovnog energenta ugljenom i za

potrebe stjecanja. Ugovor o kreditu potpisan je 2000. godine i cijeli iznos kredita je povučen. Kredit se otplaćuje

u tromjesečnim obrocima od 17. lipnja 2003. do 17. rujna 2008. godine. Kamata na kredit obračunava se po

stopi tromjesečni EURIBOR, uvećan za ugovorenu maržu od 1,7% do 1,8%.

• Dugoročni kredit u iznosu od 20 milijuna eura odobren je za povećanje proizvodnih kapaciteta, za stjecanje i

ulaganja u novostečena društva GP Put i Polet a.d. U 2003. godini povućeno je 10 milijuna eura, u 2004. godini

5 milijuna eura, a u 2005.godini 5 milijuna eura. Kredit se otplaćuje u tromjesečnim obrocima od 17. rujna 2005.

do 17. prosinca 2010. godine. Kamata na kredit obračunava se kao tromjesečni EURIBOR uvećan za ugovorenu

maržu od 1,75 % do 1,9%.

• Dugoročni kredit u iznosu 15 milijuna eura odobren je za stjecanje vlastitih udjela Nexe Grupe d.o.o.. Kredit se

otplaćuje u godišnjim obrocima do 30. studenog 2009. godine. Kamata na kredit obračunava se mjesečno, a

naplaćuje jednom godišnje, po kamatnoj stopi 6% EURIBOR na dan obračunate kamate + 2,343 (7% godišnje).

c) Krediti Privredne banke Zagreb d.d., Zagreb

• Privredna banka Zagreb d.d., Zagreb odobrila je dugoročan kredit u iznosu od 64 milijuna kuna (izvorno u

eurima) iz kreditnih sredstava koje plasira Hrvatska banka za obnovu i razvitak d.d., Zagreb. Kredit je namijenjen

obnovi proizvodnje crjepova. Kredit se otplaćuje u godišnjim anuitetima od 30. lipnja 2005. do 30. lipnja 2008.

godine. Kamatna stopa na kredit je 2%, varijabilna.



185

21. OBVEZE PO DUGOROČNIM KREDITIMA (nastavak)

d) Sredstva osiguranja povrata kredita

• Povrat sredstava po svim navedenim kreditima osiguran je hipotekom nad nekim nekretninama

Našicecementa d.d. i IGM-a d.d., kao i na određenim pokretninama ovih društava, osim kod kredita

Zagrebačke banke d.d. Zagreb danog Nexe Grupi d.o.o. Našice, koji je osiguran sporazumom o

fiducijarnom prijenosu prava vlasništva na 322.166 redovnih dionica Našicecementa d.d. Našice.

e) Obveze prema Londonskom i Pariškom klubu

• Navedene obveze većim dijelom se odnose na obveze članica Grupe sa sjedištem u Srbiji i Crnoj Gori.

22. DUGOROČNA REZERVIRANJA

2005. 2004.

Rezerviranja za otpremnine 267 160

Rezerviranja za sudske sporove 1.629 1.602

Rezerviranja za garancije za dobro izvršenje posla 996 1.500

Rezerviranja za obnovu kamenoloma - -

Odgođeni prihodi uslijed revalorizacije (Srbija i Crna Gora) - -

Ostala rezerviranja 17.819 124

20.711 3.386


2005. 2004.


Obveze za izdane mjenice - 194

Obveze za nefakturiranu robu i usluge 464 807

177.748 114.720



186

24. KRATKOROČNI KREDITI 2005. 2004.


Privredna banka d.d., Zagreb 19.510 -


Raiffeisen banka d.d., Beograd 12.856 12.657

Novosadska banka d.d., Novi Sad - 3.220

Ostali 2.247 9.159

Tekuće dospijeće dugoročnih kredita 114.303 83.840

Zagrebačka banka 50.438 37.225

EBRD 46.784 34.521

Privredna banka d.d., Zagreb 10.068 7.967

Ostali 7.013 4.127

279.608 156.110

Obveze prema Zagrebačkoj banci odnose se na dva kredita koje je banka odobrila članicama Grupe. Godišnja kamatna

stopa na jedan od kredita utvrđena je na temelju ponderiranog prosječnog mjesečnog prinosa na trezorske zapise

Ministarstva financija s dospijećem od 3 mjeseca, uvećano za 2.35%, te 5.17% za druge kredite.

Povrat kredita osiguran je hipotekom nad nekretninama Slavonije IGM i Našicecementa te mjenicama, izjavama o

zapljeni računa i zalogom dijela nekretnina klijenta.

Banke u Srbiji dale su nekoliko kredita članicama Grupe sa sjedištem u Srbiji i Crnoj Gori. Otplata kredita osigurana je

hipotekom nad nekretninama dužnika i zalogom dijela nekretnina klijenata.

25. OSTALE KRATKORO ČNE OBVEZE 2005. 2004.

Obveze za poreze i doprinose 22.296 23.195

Obveze prema zaposlenima 8.782 8.755

Obveze za dividende 3.659 5.398

Obveze za primljene predujmove 8.518 4.009

Odgođeno plaćanje troškova i prihoda budućeg razdoblja 4.183 44

Ostale kratkoročne obveze 30.297 26.811

77.735 68.212



187

26. POTENCIJALNE OBVEZE I POTRAŽIVANJA 26.1 SUDSKI SPOR Croatia osiguranje d.d. je pokrenulo sudski spor protiv Društva za naknadu štete za policu osiguranja koja je

raskinuta u 1999. godini u iznosu od 2 milijuna kuna. Uprava Društva ne očekuje nikakve troškove po ovome

sporu.

26.2 UGOVORENE DUGOROČNE OBVEZE U 2003. godini Našicecement je stekao većinske udjele na temelju javnog natječaja u društvima Polet a.d., Novi

Bečej i Jelen Do. Prema ugovorima o prodaji državnog kapitala putem javnog natječaja, Društvo se obvezalo na

ulaganja u navedena društva u skladu s investicijskim programom koji je priložen kao dodatak ugovoru. Ulaganja

se izvršavaju isključivo u novcu i opremi do podmirenja cijelog iznosa dokapitalizacije za Polet a.d. ili u obliku

zajmova koje Društvo ili njegova povezana društva odobravaju stečenim društvima. Godišnja obveza ulaganja

smatra se ispunjenom ako je u predmetnoj godini započela ugradnja i instalacija opreme.

Godina početka ulaganja

Ugovoreni iznos ulaganja

u tisu ćama USD

Ukupno U 1. godini U 2. godini U 3. godini U 4. g odini U 5. godini

Polet a.d. 2003. 25.000 16.200 6.800 2.000 - -

Jelen d.o. 2003. 4.178 1.178 1.150 1.150 300 400

29.178 17.378 7.950 3.150 300 400

u tisu ćama kuna

Polet a.d. 2003. 152.905 99.082 41.590 12.233 - -

Jelen d.o. 2003. 25.553 7.205 7.034 7.034 1.835 2.445

178.458 106.287 48.624 19.267 1.835 2.445

27. TRANSAKCIJE S POVEZANIM STRANAMA Na dan 31. prosinca 2005. godine potraživanja Društva od povezanih društava iznose 31.137 tisuća kuna, dok

obveze prema povezanim društvima iznose 361 tisuća kuna. U 2005. godini Grupa je iskazala prihod od prodaje

povezanim društvima u iznosu od 46.103 tisuće kuna, dok su troškovi iskazani u iznosu od 1.475 tisuća kuna.



188

28. FINANCIJSKA IMOVINA – FER VRIJEDNOST I UPRAVLJA NJE RIZICIMA

Financijski instrumenti sastoje se od ugovornih tražbina temeljem financijske imovine. Financijski instrumenti

obuhvaćaju i primarne instrumente, kao što su potraživanja od kupaca i obveze prema dobavljačima, ulaganja i

preuzete financijske obveze te derivacijske financijske instrumente koji se koriste kao zaštita od rizika promjene

valutnih tečajeva i kamatnih stopa.

Slijede podaci o fer vrijednosti i upravljanju rizicima vezano za financijske instrumente:

Primarni financijski instrumenti iskazuju se u bilanci. Financijski instrumenti u sklopu imovine priznaju se u

nominalnim iznosima umanjenima za eventualan ispravak vrijednosti zbog umanjenja, dok su financijski

instrumenti po kojima Grupa ima obveze iskazani u nominalnim iznosima ili otkupnoj vrijednosti, ovisno što je

više.

Fer vrijednost financijske imovine i financijskih obveza određuje se primjenom opće prihvaćenih metoda. Budući

da za veći dio financijske imovine i financijskih obveza Grupe ne postoje kotirane tržišne cijene, fer vrijednosti tih

stavki izvedene su na temelju pretpostavki Uprave vezano za buduće gospodarske uvjete, iznos i vrijeme

nastanka budućih novčanih tijekova i procijenjenih diskontnih stopa. Uprava vjeruje da se fer vrijednosti imovine i

obveza iskazanih u bilanci ne razlikuju značajno od njihovih knjigovodstvenih iznosa, izuzev subordiniranog duga

prema zajedničkom ulaganju, čiju vrijednost nije moguće razumno procijeniti zbog nepostojanja fiksnog

dospijeća.

Kamatni rizik

Kamatni rizik je mogućnost promjene vrijednosti nekog financijskog instrumenta zbog promjena kamatnih stopa

na tržištu i odnosi se uglavnom na potraživanja i obveze s dospijećem iznad jedne godine.

Grupa je izloženo kamatnom riziku po svim kamatonosnim kreditima i depozitima. Kamatna stopa na bankovne

kredite objavljena je u bilješci 21.

Ukupne obveze Grupe po kreditima na dan bilance iznose 789.956 milijuna kuna (2004.g.: 584.546 milijuna

kuna). Kamatne stope na sve kredite su promjenjive.

Kreditni rizik

Grupa je izloženo kreditnom riziku, koji je rizik neplaćanja druge ugovorne strane.

Najveća izloženost Grupe kreditnom riziku po osnovi priznate financijske imovine jednaka je knjigovodstvenom

iznosu imovine iskazanom u bilanci. Kreditni rizik Grupe je nizak jer Grupa nema značajnu izloženost prema

pojedinačnim kupcima ili drugim ugovornim stranama. Grupa svoja novčana sredstva polaže u banaka visokog

kreditnog rejtinga. Kreditni rizik kontinuirano se prati primjenom politika i procedura kojima se ocjenjuje financijski

položaj drugih ugovornih strana i kupaca.



189

28. FINANCIJSKA IMOVINA–FER VRIJEDNOST I UPRAVLJANJ E RIZICIMA (nastavak)

Tržišni rizik

Tržišni rizik je rizik promjene vrijednosti financijskog instrumenta zbog promjena tržišnih cijena. Grupa upravlja

tržišnim rizikom ulažući višak sredstava u ovlaštene subjekte za upravljanje portfeljem i u različite ulagačke

portfelje.

Rizik likvidnosti

Rizik likvidnosti je rizik suočavanja Grupe s poteškoćama u prikupljanju dostatnih izvora sredstava za podmirenje

preuzetih obveza. Rizik likvidnosti može proizaći iz nemogućnosti prodaje nekog financijskog sredstva u kratkom

roku u iznosu koji je gotovo jednak njegovoj fer vrijednosti. Grupa upravlja rizikom likvidnosti ulaganjem dijela

sredstava u visoko likvidne instrumente te redovitim praćenjem dospijeća svojih obveza.

Valutni rizik

Grupa je izloženo sljedećim oblicima valutnog rizika:

Transakcijski rizik – rizik negativnog utjecaja promjene valutnih tečajeva u odnosu na kunu na novčane tijekove

iz poslovanja.

Bilančni rizik – rizik povezan s preračunavanjem neto novčane imovine u stranoj valuti u hrvatske kune uslijed

promjena valutnih tečajeva.

Izloženost Grupe transakcijskom riziku je ograničena jer je većina prihoda od prodaje i troškova Grupe ostvarena,

odnosno zaračunava se u kunama.

Izloženost Grupe bilančnom riziku prvenstveno je povezana s ulaganjima u pridružena društva i zajedničke

pothvate u zemljama Europe. U proteklim razdobljima zabilježene su relativno male fluktuacije vrijednosti valuta

tih zemalja u odnosu na kunu.

28. ODOBRENJE FINANCIJSKIH IZVJEŠ ĆA

Financijska izvješća usvojila je Uprava i odobrila njihovo izdavanje dana 30. travnja 2006. godine:

Potpisao u ime Uprave: Ivan Ergovi ć, predsjednik Uprave

Krešimir Dundovi ć, član Uprave

190


U nastavku Prospekta nalazi se Izvješće neovisnih revizora LHB REVIZIJA d.o.o. Našice.

191

LHB REVIZIJA d.o.o. 31500 NAŠICE Pejačevićev trg 15

za reviziju, kontrolu i porezno savjetovanje Tel./fax: 031/617-970, 033/550-310

N A Š I C E Žiro - račun: 2393000-1102010315

______________________________________________________________

NEXE GRUPA d.o.o.

za upravljanje društvima

N A Š I C E

192

Izvješće o obavljenoj reviziji

financijskih izvještaja za razdoblje

koje je završilo 31. prosinca 2004. godine

193

LHB REVIZIJA

d.o.o.

N a š i c e

MIŠLJENJE OVLAŠTENOG REVIZORA O REALNOSTI I

OBJEKTIVNOSTI FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA ZA RAZDO BLJE

KOJE JE ZAVRŠILO 31. PROSINCA 2004. GODINE

1. Obavili smo reviziju Bilance NEXE GRUPA d.o.o. za upravljanje društvima Našice, Tajnovac 1, sa stanjem na 31. prosinca 2004. godine, Računa dobiti i gubitka i Izvještaja o novčanom toku za godinu koja je okončana na taj dan. Navedeni su izvještaji prikazani na stranicama 4 – 6. Za ove financijske izvještaje odgovornost snosi uprava Društva. Naša odgovornost se svodi na izražavanje mišljenja o tim izvještajima koje mora biti utemeljeno u našoj reviziji.

2. Reviziju smo obavili u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima. Ti standardi

zahtijevaju da reviziju planiramo i obavljamo na način koji omogućava razumno uvjerenje o tome da li u financijskim izvještajima ima značajnijih pogrešaka. Revizija je obuhvatila provjeru, testiranja i prikupljanje dokaza o iznosima i objavljivanjima u financijskim izvještajima. Revizija je također obuhvatila određenje primijenjenih računovodstvenih načela i značajne procjene uprave, kao i procjenu cjelokupne prezentacije financijskih izvještaja. Vjerujemo da ovako provedena revizija daje pouzdanu osnovu za izražavanje našeg mišljenja.

3. Kao što je opisano u bilješci 6.1. uz ova financijska izvješća, ulaganja Društva u podružnice evidentirana su po metodi troška ulaganja. Konsolidirane financijske izvještaje prezentira matica Našicecement d.d. Našice koja je u 87,83% u vlasništvu Društva.

194

4. Prema našem mišljenju, izuzevši mogućih učinaka na financijske izvještaje opisanih u točki 3.

gore, temeljni financijski izvještaji realno i objektivno, u svim značajnim aspektima, prikazuju financijsko stanje tvrtke NEXE grupa d.o.o. Našice na 31. prosinca 2004. godine, rezultate poslovanja i novčani tok za 2004. godinu i u skladu su s hrvatskim računovodstvenim propisima i zakonskim računovodstvenim načelima koja su utemeljena u Međunarodnim računovodstvenim standardima.

5. Za bolje razumijevanje financijskog položaja i rezultata poslovanja Društva potrebno je

financijske izvještaje čitati zajedno s bilješkama revizora uz financijske izvještaje.

Našice, 30. svibnja 2005. godine

Ovlašteni revizori :

Mirko Lukač, dipl. oec.

Antun Hadzima, dipl. oec.

195

BILANCA NA 31. PROSINCA 2004.

(izraženo u tisućama kuna)

Bilješka 31.12.2004. 31.12.2003.

A K T I V A


Materijalna imovina 6. 6.878 903

Financijska imovina 7. 238.379 226.845


Potraživanja

Potraživanja od povezanih društava 8. 14.088 5.393

Ostala potraživanja 9. 45.723 58.818


Novac 11. 6.721 255

PLAĆENI TROŠKOVI BUDU ĆEG RAZDOBLJA

I NEDOSPJELA NAPLATA PRIHODA 12. 2.178 0

U K U P N 0 A K T I V A 319.987 296.975

IZVANBILAN ČNI ZAPISI 25. 38.694 0

P A S I V A


Upisani kapital 13. 94.638 189.276

Kapitalni gubitak 13. 0 -17.852

Ostale rezerve 13. 81.625 0

Zadržana dobit 13. 7.422 0

Dobit tekuće godine 13. 49.170 25.274

Dugoročne obveze 67.804 82.883

Obveze za kredite 14. 67.804 82.883


Obveze prema dobavljačima 15.1. 2.568 584

Obveze prema povezanim društvima 15.2. 247 213

Ostale obveze 15.3. 16.513 16.597

U K U P N O P A S I V A 319.987 296.975

IZVANBILAN ČNI ZAPISI 25. 38.694 0

196


ZA RAZDOBLJE OD 1.SIJEČNJA DO 31. PROSINCA 2004.GODINE


Bilješke 2004. 2003.


Prihodi od prodaje u zemlji 16.1. 28.752 9.755

Prihodi od prodaje u inozemstvu 16.1. 4.895 540

Ostali poslovni prihodi 16.1. 66 1


Troškovi sirovina i materijala 17. 214 9

Troškovi prodane robe 3.316 0

Troškovi usluga 18. 1.393 221

Troškovi osoblja 19. 12.855 4.629

Amortizacija 20. 351 61

Ostali troškovi 21. 13.138 2.156

Financijski prihodi 22. 51.389 29.458

Financijski rashodi 23. 4.665 7.404

Rezultat financijskog poslovanja 46.724 22.054

Rezultat iz redovitog poslovanja 24. 49.170 25.274

Izvanredni prihodi 0 0


Rezultat iz izvanrednog poslovanja 0 0

Dobit prije oporezivanja 24. 49.170 25.274

Porez na dobit tekuće godine 24. 0 0


197

IZVJEŠTAJ O NOV ČANOM TOKU

ZA RAZDOBLJE OD 1. SIJEČNJA DO 31. PROSINCA 2004. GODINE


2004.

Neto novčani tok od poslovnih aktivnosti 52.501

Dobit nakon oporezivanja 49.170

Amortizacija 351

Povećanje/smanjenje potraživanja od kupaca -8.695

Povećanje/smanjenje ostalih kratkoročnih potraživanja 10.916

Povećanje/smanjenje kratk. obveza prema dobavljačima 2.018

Povećanje/smanjenje kratkotrajne financijske imovine 1.259

Neto novčani tok od investicijskih aktivnosti -30.872

Kupnja materijalne i nematerijalne imovine -6.325

Povećanje/smanjenje financijske dugotrajne imovine -11.534

Isplaćene dividende -13.013

Neto novčani tok od financijskih aktivnosti -15.163

Povećanje/smanjenje dug. obveza s osnove zajmova -15.030

Povećanje/smanjenje ostalih stavki -133

Neto povećanje novčanih sredstava 6.466

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 255

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 6.721

198

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA NA KAPITALU

za razdoblje od 01. 01. do 31. 12 2004. godine

(u 000 kn)

STANJE 31. 12. Red.

br.

NAZIV STAVKE

2004. 2003.

1. Upisani kapital 94.638 189.275

2. Kapitalni gubitak - -17.825

3. Rezerve (osim revalorizacijskih) 81.625 -

4. Zadržana dobit 7.422 -

5. Dobit tekuće godine 49.170 25.274

6. Isplata udjela 13.013 -

Ukupno uloženi i zarađeni kapital (1+2+3+4+5)

232.855 196.698

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE

199

1. OPĆI PODACI O DRUŠTVU

NEXE GRUPA d.o.o. za upravljanje društvima, Tajnovac 1, sa sjedištem u Našicama (u nastavku teksta Društvo) registrirano je kod Trgovačkog suda u Osijeku pod brojem Tt-97/1862-2, dana 22. prosinca 1997. godine pod nazivom Fiducija d.o.o. Našice. Promjena naziva upisana je u registar Trgovačkog suda u Osijeku pod brojem: Tt-03/632-7, dana 20. lipnja 2004. godine.

Društvo je registrirano za obavljanje slijedeće djelatnosti:

- Cestovni prijevoz robe; - Djelatnosti ostalih agencija u prijevozu; - Računalne i srodne djelatnosti; - Istraživanje tržišta i ispit. javnog mnijenja; - Savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravlj.; - Obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu; - Kupnja i prodaja robe, osim oružja i streljiva, lijekova i otrova; - Zastupanje inozemnih firmi; - Izvođenje investicijskih radova u inozemstvu i ustupanje investicijskih

radova stranoj osobi u Hrvatskoj; - Usluge međunarodnog transporta robe i usluga; - Međunarodno otpremništvo, skladištenje, agencijske usluge u transportu; - Privremeni uvoz-izvoz (reeksport); - Građenje, projektiranje i nadzor.

Matični broj: 1339761.

Na 31. prosinca 2004. godine Društvo je imalo 44 zaposlenih, dok je prethodne godine imalo 29 zaposlenih.


200

2. ČLANOVI UPRAVE

Društvo ima dva člana uprave – direktora:

1. Ivan Ergović, direktor, zastupa Društvo pojedinačno, samostalno i bez ograničenja.

2. Ivan Škorić, direktor, zastupa Društvo pojedinačno i samostalno.

3. NADZORNI ODBOR

Nadzorni odbor Društva sastoji se od tri člana. Članovi su slijedeći:

1. Darko Marinac, predsjednik nadzornog odbora,

2. Željko Lukač, zamjenik predsjednika nadzornog odbora,

3. Ivan Gerovac, član nadzornog odbora.

4. STRUKTURA VLASNIŠTVA

Na 31. prosinca 2004. godine temeljni kapital iznosi 94.638(000) kuna.

Vlasnička struktura na 31. prosinca 2004. godine je sljedeća:

(u 000 kn)

DIONI ČAR

IZNOS UDJELA

%

Uprava, zaposlenici, raniji zaposlenici, građani

94.638

100

U K U P N O : 94.638 100


201

5. OPĆENITO

Financijski izvještaji pripremljeni su, u svim značajnim aspektima, sukladno zahtjevima Međunarodnih računovodstvenih standarda. Financijski izvještaji izraženi su u tisućama kuna.

Osnove računovodstvene politike korištene u pripremi financijskih izvještaja obrazložene su u nastavku:

a) Dugotrajna materijalna imovina

Dugotrajna materijalna imovina priznaje se po trošku nabave, odnosno u revaloriziranom iznosu za stavke pribavljene prije 31. 12. 1993. godine te se amortizira kroz procijenjeni vijek korištenja primjenom linearne metode otpisa.

Amortizacija se obračunava po linearnoj metodi po stopama koje ne prelaze porezno dopustive stope. Sredstva se počinju amortizirati od prvog dana u mjesecu koji slijedi nakon stavljanja sredstva u upotrebu.

Godišnje stope amortizacije za 2004. godinu usklađene su s amortizacijskim stopama propisanim Pravilnikom o amortizaciji (NN 54/01). Društvo je u 2004., kao i u prethodnoj 2003. godini, primjenjivalo amortizacijsku stopu od 25 % za sva osnovna sredstva (kompjutorska oprema, automobili).

b) Financijska imovina

Dugotrajna financijska imovina se iskazuje po trošku ulaganja.

c) Zalihe

Zalihe sirovina i materijala se vrednuju po trošku koji uključuje troškove kupnje uključujući zavisne troškove koji se mogu izravno pripisati zalihama, tj. koji su nastali u dovođenju zaliha na sadašnju lokaciju i u sadašnje stanje.

Trošak sirovina i materijala se utvrđuje po metodi prosječnih cijena.


202

d) Potraživanja od kupaca i priznavanje prihoda

Potraživanja od kupaca i prihodi od prodaje priznaju se na obračunskoj osnovi u trenutku isporuke robe, odnosno izdavanja fakture. Procjena potraživanja obavlja se na temelju pojedinačne procjene naplativosti.

e) Novac i ekvivalenti novca

Novac se sastoji od novca na računima u bankama i sličnim institucijama i gotovog novca u blagajnama.

f) Troškovi posudbe

Troškovi posudbe uključuju se u račun dobiti i gubitka na obračunskoj osnovi u razdoblju u kojem su nastali.

g) Pretvaranje stranih valuta

Dobici i gubici iz deviznih transakcija uključeni su u račun dobiti i gubitka. Devizna salda na kraju godine preračunata su u kunsku protuvrijednost po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke.

6. DUGOTRAJNA MATERIJALNA IMOVINA

O P I S 2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)

Oprema 1.907 890

Materijalna sredstva u pripremi 4.971 13

Stanje 31. prosinca 6.878 903


203

Kretanje dugotrajne materijalne imovine u tijeku 2004. godine prikazano je u sljedećoj tablici:

OPREMA SREDSTVA U U K U P N O

PRIPREMI

NABAVNA ILI REVALOR. VRIJEDNOST

STANJE 01. 01. 2004. 951 13 964

Povećanje (direktno) - 6.337 6.337

Prijenos sa investicija u tijeku 1.379 -1.379 -

Otuđivanje ili rashod -11 - -11

STANJE 31. 12. 2004. 2.319 4.971 7.290

ISPRAVAK VRIJEDNOSTI

STANJE 01. 01. 2004. 61 - 61

Amortizacija obračunana u 2004. 351 - 351

Otuđivanje ili rashod u 2004. - - -

STANJE 31. 12. 2004. 412 - 412

Neotpisana vrijednost 31. 12. 2004. 1.907 4.971 6.878

Neotpisana vrijednost 01. 01. 2004. 890 13 903

Promjene tijekom razdoblja 1.017 4.958 5.975


204

Do povećanja vrijednosti opreme za iznos od 1.017(000) kuna došlo je uslijed kupovine dva osobna vozila Passat u iznosu od 212(000) kuna, jednog osobnog vozila Audi A6 u iznosu od 365(000) kuna, uredske opreme (računala, kompjuteri, laptopi i dr.) u iznosu od 273(000) kuna, te ostale opreme (softwarei) u iznosu od 529(000) kuna. Istovremeno rashodovana je kompjutorska oprema u iznosu od 11(000) kuna i obračunata amortizacija u iznosu od 351(000) kuna.

Vrijednost sredstava u pripremi od 4.971(000) kuna odnosi se na kupovinu Stare škole u Našicama u iznosu od 3.500(000) kuna, kurije Mihalović u Feričancima u iznosu od 951(000) kuna, te tri softwarea u ukupnom iznosu od 520(000) kuna.

7. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA

Dugotrajna financijska imovina sastoji se od:

7.1. Dionice i udjeli u povezanim društvima

O P I S

2004.

(u 000 kn)

%

(u vlasništvu)

2003.

(u 000 kn)

%

(u vlasništvu)

Našicecement d.d. Našice 226.354 87,83 226.354 87,83

Bina Trading AG, Zug, Švicarska 491 100 491 100

NEXE SARAJEVO d.o.o., Sarajevo 39 100 - -

LUKA TRANZIT d.o.o., Osijek 9.694 55,54 - -

NESLA d.o.o., Beograd 15 50 - -


Društvo drži 565.885 dionica Našicecement d.d. Našice (nominalna vrijednost jedne dionice 400,00 kn.) što čini 87,83% vlasničkih i upravljačkih prava u tom Društvu.


205

Društvo je tijekom 2003. godine osnovalo društvo Bina Trading AG, sa sjedištem u Zugu, Švicarska u kojem ima 100 % osnivačkih i upravljačkih prava. Temeljni kapital ovog društva iznosi 100.000,00 CHF, koji je podijeljen u 100 dionica svake nominalne vrijednosti 1.000,00 CHF.

Ulaganja u navedenu dugotrajnu financijsku imovinu evidentirana su po trošku ulaganja. Kod priznavanja prihoda od ulaganja u ove vlasničke vrijednosne papire Društvo koristi troškovnu metodu, umjesto da koristi metodu udjela, sukladno Međunarodnom računovodstvenom standardu 28 – «Računovodstvo ulaganja u ovisna društva».

Kako je objašnjeno u točki 22. ovih bilješki, da je Društvo odluku o upotrebi dobiti iz 2004. godine u ovisnom društvu Našicecement d.d. Našice evidentiralo po metodi udjela, a ne po troškovnoj metodi, zadržana dobit bila bi u financijskim izvještajima za 2004. godinu veća za 43.113(000) kuna, a također bi i ulaganja u povezana društva bila veća za isti iznos.

Konsolidirane financijske izvještaje prezentira matica Našicecement d.d. Našice koja je podružnica u 87,83% vlasništva Društva (NEXE grupe d.o.o. Našice).

Društvo je sklopilo Sporazum o fiducijarnom prijenosu prava vlasništva u korist Zagrebačke banke d.d. Zagreb na 322.166 komada redovnih dionica Našicecement d.d. Našice, radi osiguranja naplate kredita odobrenog u iznosu od 15.338.756,42 EUR-a.

7.2. Ulaganja u udjele u nepovezanim društvima

O P I S

2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)

Ulaganja u udjele 1.786 -

Stanje 31. prosinca 1.786 -

Cjelokupni iznos ulaganja u udjele, u iznosu od 1.786(000) kuna, odnosi se na kupovinu 9,11 % vlasništva u trgovačkom društvu Hospitalija Trgovina d.o.o. Sv. Nedjelja. Ulaganje je ispravno evidentirano po troškovnoj metodi.


206

2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)

7.3. UKUPNO (7.1.+7.2.) 238.379 226.845


O P I S 2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)

Potraživanje od povezanih društava u zemlji 9.554 5.088

Potr. od povezanih društava u inozemstvu 4.534 305


9. OSTALA KRATKORO ČNA POTRAŽIVANJA

O P I S 2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)

Potraživanja za dividende i udjele u dobiti 45.722 58.815

Potraživanja od zaposlenih 1 3


Navedena potraživanja za dividende i udjele u dobiti odnose se na potraživanja od Našicecementa d.d. Našice po osnovi udjela u dobiti.


207

10. KRATKOROČNA FINANCIJSKA IMOVINA

O P I S 2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)

Dane financijske pozajmice 6.020 4.761


Pozajmica je dana građanskoj osobi 2001. godine na rok od 4 mjeseca, uz kamatnu stopu od 9% uvećanu za PDV. Kamata po dospijeću obračunava se u skladu s ugovorom u visini od 13,50%. Kamata i PDV se pripisuju glavnom dugu.

Valutna klauzula je ugovorena. Sporazum o osiguravanju potraživanja zasnivanjem založnog prava na nekretninama u svrhu osiguranja vraćanja pozajmice, nije nam predočen u tijeku revizije.

11. NOVAC NA RAČUNU I U BLAGAJNI

O P I S 2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)

Novac na žiro računu 2.584 5

Blagajna - 8

Devizni račun u domaćoj banci 4.137 242



208

12. PLAĆENI TROŠKOVI BUDU ĆEG RAZDOBLJA I NEDOSPJELA NAPLATA PRIHODA

O P I S 2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)

Nerealizirani gubici od držanja obveznica 2.178 -


Društvo na ovoj poziciji iskazuje nerealizirane gubitke od držanja obveznica RH po repo poslovima zaključenim sa Zagrebačkom bankom d.d. Zagreb.

13. KAPITAL I REZERVE

O P I S 2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)


Kapitalni gubitak - -17.852

Ostale rezerve 81.625 -

Zadržana dobit 7.422 -



Odlukom skupštine Društva od 04. 11. 2003. godine temeljni kapital od 189.276(000) kuna smanjen je za iznos od 94.638(000) kuna. Smanjenje temeljnog kapitala registrirano je kod Trgovačkog suda u Osijeku pod brojem: T-t-04/358-4, dana 08. 04. 2004. godine.

Za iznos smanjenja temeljnog kapitala povećane su ostale rezerve za 94.638(000) kuna, od čega je tijekom 2004. godine isplaćeno članovima

Društva iznos od 13.013(000) kuna, tako da stanje ostalih rezervi na 31. 12. 2004. godine iznosi 81.625(000) kuna.


209

Društvo je temeljem odluke skupštine od 29. 09. 2004. godine ostvarenu dobit za 2003. godinu u iznosu od 25.274(000) kuna rasporedilo za pokriće kapitalnog gubitka u iznosu od 17.852(000) kuna kao i za zadržanu dobit u iznosu od 7.422(000) kuna.

14. DUGOROČNE OBVEZE

Dugoročne obveze odnose ne na dugoročne obveze po kreditima:

( u 000 kn)

Stanje 01. 01. 2004. godine 98.177

Povećanje : 4.530

- obračunata kamata i naknada 4.359

- usklađivanje s valutnom klauzulom 171

4.530

Smanjenje : 19.561

- otplata glavnice

- otplata kamate

15.201

4.540

19.561

Stanje 31. prosinca 2004. godine

83.146

Minus tekuće dospijeće 15.342

Stanje 31. prosinca 2004. godine (dugoročni dio)

67.804

Obveze po dugoročnim kreditima odnose se prema Zagrebačkoj banci d.d.

Zagreb.

Dugoročni dio kredita dospijeva na naplatu do 30. studenog 2009. godine.

Kamatna stopa je ugovorena u visini od 7 % godišnje.

Valutna klauzula je ugovorena. Radi osiguranja vraćanja kredita Društvo je s Zagrebačkom bankom d.d. Zagreb sklopilo sporazum o fiducijarnom prijenosu prava vlasništva na 322.166 redovnih dionica Našicecement d.d. Našice.


210

15. KRATKOROČNE OBVEZE

15.1. Obveze prema dobavljačima

O P I S 2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)

Obveze prema dobavljačima u zemlji 1.460 584

Obveze prema dobavljačima u inozemstvu 1.108 -


15.2. Obveze prema povezanim društvima

O P I S 2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)

Obveze prema povez. društvima u zemlji 247 213

Stanje 31. prosinca 247 213

15.3. Ostale obveze

O P I S 2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)

Obveze prema zaposlenima 359 274

Obveze za poreze, doprinose i dr. pristojbe 812 1.029

Tekuće dospijeće dug. kredita 15.342 15.294


Obveze prema zaposlenima odnose se na neto plaću i naknadu plaće obračunanu za mjesec prosinac 2004. godine, a isplaćenu u siječnju 2005. godine u iznosu od 359(000) kuna.


211

16. POSLOVNI PRIHODI

16.1. Prihodi od prodaje

O P I S 2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)


Prihodi od prodaje u inozemstvu 4.895 540


33.713 10.296

Tijekom 2004. godine Društvo je prihode od prodaje ostvarilo pružanjem usluga upravljanja, te prijenosa know-howa i pružanjem savjetodavnih usluga povezanim društvima, a na temelju sklopljenih ugovora.

17. TROŠAK MATERIJALA

O P I S 2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)

Troškovi sirovina i materijala 80 5

Troškovi energije i goriva 99 4

Otpis sitnog inventara 35 -

214 9


212

18. TROŠKOVI USLUGA

O P I S 2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)

Prijevozne usluge 299 10

Usluge održavanja 181 42

Troškovi sajmova 126 -

Troškovi reklame i propagande 429 82

Ostale usluge 358 87

1.393 221

Ostale usluge odnose se na grafičke usluge (127(000) kuna), uslugu čišćenja (126(000) kuna), naknade za autoputeve i ceste, troškove registracije vozila, garažiranje i parkiranje vozila i 105(000) kuna na slične usluge.


2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)

Nadnice i plaće (neto) 10.969 3.950

Troškovi poreza, doprinosa, socijalnog i mirovinskog osiguranja

1.886

679

12.855 4.629

20. AMORTIZACIJA

O P I S 2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)

Am. dugotrajne materijalne imovine 351 61

351 61


213


O P I S 2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)

Troškovi naknada zaposlenima 804 120


Reprezentacija 543 189

Premije osiguranja 57 16

Porezi i doprinosi koji ne ovise o poslovnom rezultatu

98

53

Bankarske usluge 1.628 9

Troškovi ostalih materijalnih usluga 117 61

Ostali troškovi 522 51

Neotp. vrijed. dugotr. materijalne imovine 11 -

Naknadno utvrđeni rash. iz prošlih god. 2.867 -

13.137 2.156

Kako je iz gornjeg prikaza vidljivo, u strukturi ostalih troškova najzastupljeniji su troškovi neproizvodnih usluga, 6.490(000) kuna, a sastoje se od izdataka za intelektualne usluge u iznosu od 2.830(000) kuna, konzultantske usluge 2.231(000) kuna, revizijske usluge 794(000) kuna, stručno obrazovanje 535(000) kuna i ostale usluge u iznosu od 100(000) kuna.

Naknadno utvrđeni rashodi iz prošlih godina u cijelosti se odnose na korekcije udjela u dobiti u ovisnom društvu Našicecement d.d. Našice po kojem su osnovu u 2002. i 2003. godini evidentirani prihodi.


214

22. FINANCIJSKI PRIHODI

O P I S 2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)

Prihodi od kamata 757 484

Prihodi od usklađenja s val.klauzulom 522 116

Prihodi od kamata po vrijed. papirima 6.997 -

Prihodi od dividende i udjela 43.113 28.858

51.389 29.458

Kako je iz gornjeg prikaza vidljivo Društvo je u 2004. godini evidentiralo prihode od dividende i udjela u iznosu od 43.113(000) kuna, a što se u cijelosti odnosi na dividendu iz dobiti za 2004. godinu u ovisnom društvu Našicecement d.d. Našice i čini 50 % dobiti u kojoj sudjeluje NEXE Grupa d.o.o.. Za isti iznos istovremeno je evidentirano potraživanje za dividende i

udjele u dobiti. Navedeni prihod Društvo je evidentiralo po troškovnoj metodi, a ne po metodi udjela, sukladno Međunarodnom računovodstvenom standardu 28 – «Računovodstvo ulaganja u ovisna društva».

Slijedom vlasničkog udjela (87,83 %), od ukupno ostvarene dobiti u 2004. godini u ovisnom društvu Našicecement d.d. Našice, društvu NEXE Grupa d.o.o. pripada iznos od 86.227(000) kuna. Od toga iznosa 50 % isplaćuje se u obliku dividende, a što je Društvo evidentiralo u svojim poslovnim knjigama.

Međutim, da je Društvo raspored dobiti za 2004. godinu u ovisnom društvu Našicecement d.d. Našice ispravno evidentiralo po metodi udjela, dobit bi za 2004. godinu bila veća za iznos od 43.113(000) kuna, a za isti bi iznos bila veća i ulaganja u povezana društva.


215

23. FINANCIJSKI RASHODI

O P I S 2004.

(u 000 kn)

2003.

(u 000 kn)


Rashodi od usklađivanja s valutnom klauzulom

288

2.643

4.665 7.404

24. POREZ NA DOBIT TEKUĆE GODINE

O P I S IZNOS

(u 000 kn)

Računovodstvena dobit 49.170

Porezna dobit 49.170

Nepriznati rashodi (reprezentacija i troškovi automobila) 563

Umanjenja dobiti (prihodi od dividendi i poticaji) 43.737

Porezna dobit nakon uvećanja i umanjenja 5.996

Preneseni porezni gubitak 24.937

Porezni gubitak za prijenos 18.941

Porezna osnovica -

Stopa poreza na dobit 20%

Porez na dobit -


216

25. IZVANBILAN ČNI ZAPISI

Izvanbilančni zapisi u iznosu od 38.694(000) kuna na 31. 12. 2004. godine odnose se: pri aktivi na vrijednosne papire (obveznice RH) za prodaju, a pri pasivi na obveze (prema Zagrebačkoj banci d.d. Zagreb) za primljene vrijednosne papire (obveznice RH), a po započetim repo poslovima koji su okončani u siječnju 2005. godine.

217


U nastavku Prospekta nalazi se Izvješće neovisnih revizora LHB REVIZIJA d.o.o. Našice.

218




_____________________________________________________________

NEXE GRUPA d.o.o.


N A Š I C E

219


konsolidiranih financijskih izvještaja

za godinu završenu 31. prosinca 2004. godine

220


Sukladno Zakonu o računovodstvu ("Narodne novine" 90/92), Uprava je dužna pobrinuti se da za svaku financijsku godinu budu sastavljeni financijski izvještaji u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvješćivanja (MSFI) koje je objavio Odbor za međunarodne računovodstvene standarde, koji pružaju istinit i fer pregled stanja u Društvu, kao i njegove rezultate poslovanja za navedeno razdoblje.

Nakon provedbe odgovarajućeg ispitivanja, Uprava opravdano očekuje da će Društvo u dogledno vrijeme raspolagati odgovarajućim resursima, te stoga i dalje usvaja načelo vremenske neograničenosti poslovanja pri sastavljanju financijskih izvještaja.

Odgovornosti Uprave pri izradi financijskih izvještaja obuhvaćaju sljedeće:

- odabir i dosljednu primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika

- davanje opravdanih i razboritih prosudbi i procjena

- postupanje u skladu s važećim računovodstvenim standardima, uz objavu i obrazloženje svih materijalno značajnih odstupanja u financijskim izvještajima i

- sastavljanje financijskih izvještaja pod pretpostavkom vremenske neograničenosti poslovanja, osim ako pretpostavka da će Društvo nastaviti poslovanje nije primjerena.

Uprava je odgovorna za vođenje odgovarajućih računovodstvenih evidencija, koje u svakom trenutku s opravdanom točnošću prikazuju financijski položaj Društva. Također, Uprava je dužna pobrinuti se da financijski izvještaji budu u skladu sa Zakonom o računovodstvu ("Narodne novine" 90/92). Pored toga, Uprava je odgovorna za čuvanje imovine Društva, te za poduzimanje opravdanih koraka za sprječavanje i otkrivanje prijevare i drugih nepravilnosti.

NEXE GRUPA d.o.o., Našice

Braće Radića 200 (prije Tajnovac 1)

31500 Našice

Republika Hrvatska

Našice, 28. veljače 2006. godine

221




______________________________________________________________


OBJEKTIVNOSTI KONSOLIDIRANIH FINANCIJSKIH IZVJEŠT AJA ZA GODINU ZAVRŠENU 31. PROSINCA 2004. GODINE

1. Obavili smo reviziju konsolidirane Bilance NEXE GRUPA d.o.o. za upravljanje društvima Našice, Tajnovac 1, (dalje GRUPA), sa stanjem na 31. prosinca 2004. godine, konsolidiranog Računa dobiti i gubitka, konsolidiranog Izvještaja o promjenama na kapitalu i konsolidiranog Izvještaja o novčanom toku za godinu koja je okončana na taj dan. Navedeni su izvještaji prikazani na stranicama 5 – 8. Za ove financijske izvještaje odgovornost snosi Uprava Društva NEXE GRUPA d.o.o. Našice. Naša odgovornost se svodi na izražavanje mišljenja o tim izvještajima koje mora biti utemeljeno u našoj reviziji.



3. Reviziju konsolidiranih financijskih izvještaja za 2004. godinu društva kćeri Našicecement d.d. Našice obavila je revizorska tvrtka Deloitte d.o.o. Zagreb, a reviziju financijskih izvještaja za 2004. godinu društva kćeri LUKA TRANZIT OSIJEK d.o.o. Osijek obavila je revizorska tvrtka PLESLIĆ – REVIZIJA d.o.o. Osijek. Reviziju financijskih izvještaja društva matice NEXE GRUPA d.o.o. Našice obavila je revizorska tvrtka LHB Revizija d.o.o. Našice.

4. Revizorska tvrtka Deloitte d.o.o. Zagreb izrazila je mišljenje o realnosti i

objektivnosti konsolidiranih financijskih izvještaja Grupe Našicecement d.d. Našice za 2004. godinu u kojem navodi da nekretnine, postrojenja i oprema (vidi bilješku 15.) uključuje nekretnine, postrojenja i opremu podružnica iz Srbije i Crne Gore koji su iskazani po revaloriziranoj vrijednosti dobivenom primjenom službenih indeksa maloprodajnih cijena u uvjetima hiperinflacije do kraja 1999. godine. Budući da

222

Grupa Našicecement nije procijenila fer vrijednost nekretnina, postrojenja i opreme, navode da nisu bili u mogućnosti utvrditi utjecaj ovog odstupanja od Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja na priložene financijske izvještaje.

5. Nadalje, u mišljenju revizorske tvrtke Deloitte d.o.o. Zagreb navodi se da je Grupa Našicecement napravila ispravke za umanjenje vrijednosti potraživanja od kupaca u iznosu od 40.880 tisuća kuna. Dalje se navodi da Grupa ima identificiranih 12.766 tisuća kuna dodatnih potraživanja od kupaca koja su starija od 90 dana, a većina njih starija od godinu dana, dok kod nekih društava nije bilo moguće utvrditi točan iznos ovakvih potraživanja zbog tehničkih razloga. Zatim da Grupa Našicecement nije napravila ispravak za umanjenje vrijednosti ovih potraživanja. Po njihovom mišljenju, uzimajući u obzir starost ovih potraživanja, Grupa je trebala u cijelosti ispraviti navedena potraživanja. Obzirom na nemogućnost utvrđivanja točnog iznosa ovakvih potraživanja nisu bili u mogućnosti utvrditi utjecaj ovog odstupanja od Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja na priložene financijske izvještaje.

6. Prema našem mišljenju, izuzevši mogućih učinaka na konsolidirane financijske izvještaje opisanih u točkama 4. i 5. gore, konsolidirani financijski izvještaji realno i objektivno, u svim značajnim aspektima, prikazuju financijsko stanje NEXE GRUPE d.o.o. Našice na 31. prosinca 2004. godine, rezultate poslovanja i novčani tok za 2004. godinu i u skladu su s hrvatskim računovodstvenim propisima i zakonskim računovodstvenim načelima koja su utemeljena u Međunarodnim računovodstvenim standardima.

7. Bez kvalificiranja mišljenja Deloitte d.o.o. Zagreb skreće pozornost da Grupa

Našicecement ima obvezu prema stranim kreditorima na koju oko 15 godina ne obračunava i ne iskazuje obveze i troškove po kamatama. Prema informacijama dobivenim od Vojvođanske banke iz Novog Sada iznos obveze na 31. prosinca 2004. godine iznosi oko 15 milijuna kuna. Budući da su ovi krediti predmet posebnih sporazuma između Srbije i Crne gore i kreditora koji još nisu potpisani nije moguće sa sigurnošću reći da li će GRUPA morati podmiriti ove obveze po kamatama.

Našice, 29. ožujka 2006. godine




223

KONSOLIDIRANI RA ČUN DOBITI I GUBITKA




Poslovni prihodi 1.132.058 812.307

Prihodi od prodaje u zemlji 6. 853.044 633.265

Prihodi od prodaje u inozemstvu 6. 188.853 137.578

Ostali poslovni prihodi 7. 90.161 41.464

Poslovni rashodi ( 970.422) ( 737.351)

Smanjenje/povećanje zaliha (245) 4.963

Troškovi sirovina i materijala 8.1. (518.070) (341.252)

Troškovi prodane robe 8.2. (55.615) (48.143)

Troškovi usluga (13.707) (221)

Troškovi osoblja 9. (202.951) (141.386)

Amortizacija 10. (75.104) (56.529)

Rezerviranje rizika i troškova (5.688) (4.656)

Ostali poslovni troškovi 11. (99.042) (150.127)

Rezultat iz poslovnih aktivnosti 161.636 74.956


Prihodi od goodwilla 12.1. - 9.084

Financijski prihodi 12.1. 39.049 42.567

Financijski rashodi 12.2. (55.967) (26.873)

Rezultat iz financijskih aktivnosti 12.3. (16.918) 24.778


Porez na dobit 13. (31.917) (20.795)


Izvanredne stavke 14. 169 5.925

Neto dobit prije manjinskog interesa 112.970 84.864

Manjinski interes (12.240) (12.371)

Neto dobit Grupe 100.730 72.493

224

KONSOLIDIRANA BILANCA NA 31. PROSINCA 2004.


Bilješke 31.12.2004. 31.12.2003.

A K T I V A


Nematerijalna imovina 1.206 25

Goodwill 16. - (22.693)

Materijalna imovina 15. 925.198 765.154


Potraživanja 18. 13.744 8.989


Zalihe 19. 183.677 161.188

Potraživanja od kupaca 20. 240.269 165.605

Ostala potraživanja 21.1. 32.904 48.953


Novac 23. 39.863 30.771

Plaćeni troškovi budućeg razdoblja i nedospjela 21.2. 2.239 -

U K U P N A A K T I V A 1.494.688 1.231.994

IZVANBILAN ČNI ZAPISI 33. 38.694 -

P A S I V A



Kapitalni gubitak - (17.852)

Vlastite dionice (193) (193)

Rezerve 268.350 114.666

Tečajna razlika 4.906 5.071

Zadržani dobitak 92.885 46.438


Manjinski interes 25. 162.508 161.169

Dugoročna rezerviranja za rizike i troškove 27. 3.386 20.513

Dugoročni krediti 26. 428.436 423.009


Obveze prema dobavljačima 28. 114.720 83.965

Kratkoročne financijske obveze 29. 156.110 98.423

Ostale obveze 30. 68.168 35.016

Odgođeno plaćanje troškova i prihod budućeg 44 -

U K U P N A P A S I V A 1.494.688 1.231.994

IZVANBILAN ČNI ZAPISI 33. 38.694 -

225

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA NA KAPITALU

ZA GODINU ZAVRŠENU 31. PROSINCA 2004. GODINE

(u tisućama kuna)

Temeljni kapital

Kapitalni

gubitak

Vlastite dionice Rezerve

Tečajne

razlike

Zadržana dobit


Ukupno

Stanje na 31. prosinca 2003.

189.276

(17.852)

(193)

114.666

5.071

46.438

72.493

409.899

Smanjenje temeljnogkapitala–NEXE GRUPA d.o.o.

(94.638)

-

-

94.638

-

-

-

-

Tečajne razlike - - - - (165) - - (165)

Isplata dividende NEXE GRUPA d.o.o.

-

-

-

(13.013)

-

-

-

(13.013)

Raspodjela dobiti za 2003. - 17.852 - 8.194 - 46.447 (72.493) -

Ispravak pričuva - - - 63.865 - - - 63.865

Dobit tekuće godine - - - - - - 100.730 100.730


94.638

-

(193)

268.350

4.906

92.885

100.730

561.316

226

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOV ČANOM TOKU



2004.

Poslovne aktivnosti

Neto dobit prije manjinskog interesa 112.970

Usklađivanje:

Amortizacija materijalne i nematerijalne imovine 75.104

Amortizacija goodwilla prihod/rashod, neto (334)

Ostala usklađenja (rezerviranja i dr.) (7.382)

Dobit iz poslovanja prije promjena na poslovnim sredstvima i 180.358

Povećanje zaliha (22.489)

Povećanje potraživanja od kupaca (74.664)

Smanjenje ostalih kratkotrajnih potraživanja 16.049

Povećanje ostale financijske imovine (3.294)

Povećanje plaćenih troškova budućeg razdoblja (2.239)

Povećanje obveza prema dobavljačima 30.755

Povećanje ostalih kratkoročnih financijskih obveza 57.687

Povećanje ostalih kratkoročnih obveza

Povećanje odgođenog plaćanja i prihoda budućeg razdoblja

33.151

44

Neto novac ostvaren poslovnim aktivnostima 215.358

Investicijske aktivnosti

Nabava dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine (183.918)

Smanjenje ulaganja u povezana društva 21.708

Povećanje zajmova i dr. dugoročnih potraživanja (4.755)

Neto novac korišten u investicijskim aktivnostima (166.965)


Povećanje pozajmica 5.427

Isplaćene dividende (44.563)

Neto novac ostvaren financijskim aktivnostima (39.136)

Neto povećanje novca i novčanih ekvivalenata 9.257

Utjecaj tečajnih razlika (165)

Povećanje novca i novčanih ekvivalenata 9.092

Novac i novčani ekvivalenti na početku godine 30.771

Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine 39.863

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje za godinu završenu 31. 12. 2004.

(svi iznosi iskazani u tisućama kuna)

227


NEXE GRUPA d.o.o. za upravljanje društvima, Tajnovac 1, sa sjedištem u Našicama (u nastavku teksta: Društvo) registrirano je kod Trgovačkog suda u Osijeku pod brojem Tt-97/1862-2, dana 22. prosinca 1997. godine pod nazivom Fiducia d.o.o. Našice. Promjena naziva upisana je u registar Trgovačkog suda u Osijeku pod brojem: Tt-03/632-7, dana 20. lipnja 2004. godine.

Društvo je registrirano za obavljanje slijedećih djelatnosti:

- Cestovni prijevoz robe; - Djelatnosti ostalih agencija u prijevozu; - Računalne i srodne djelatnosti; - Istraživanje tržišta i ispit. javnog mnijenja; - Savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravlj.; - Obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu; - Kupnja i prodaja robe, osim oružja i streljiva, lijekova i otrova; - Zastupanje inozemnih firmi; - Izvođenje investicijskih radova u inozemstvu i ustupanje investicijskih radova

stranoj osobi u Hrvatskoj; - Usluge međunarodnog transporta robe i usluga; - Međunarodno otpremništvo, skladištenje, agencijske usluge u transportu; - Privremeni uvoz-izvoz (reeksport); - Građenje, projektiranje i nadzor.

Matični broj subjekta (MBS): 030057478

Na 31. prosinca 2004. godine Društvo je imalo 44 zaposlenih, dok je prethodne godine imalo 29 zaposlenih.

GRUPU čine:

Matica: NEXE GRUPA d.o.o., Našice - za upravljanje društvima.

Društva kćeri: Našicecement d.d., Našice – proizvodnja cementa,

BINA Trading AG, Zug, Švicarska – kupnja, distribucija i trgovina industrijske opreme i proizvoda, a naročito cementa i građevinskog materijala,

NEXE d.o.o., Sarajevo – za upravljanje i trgovinu,



228

LUKA TRANZIT OSIJEK d.o.o., Osijek – za obavljanje lučkih i skladišnih djelatnosti i trgovinu,

NESLA d.o.o., Beograd – poduzeće za posredovanje, unutrašnji i vanjski trgovinski promet roba i usluga.

Društva unuke:

Povezana društva u vlasništvu Našicecement d.d. Našice u Republici Hrvatskoj:

• Našički interijer d.o.o., Našice – završni i instalacijski radovi u građevinarstvu,

trgovina na veliko nepoljoprivrednim proizvodima, trgovina na malo namještajem i drugim proizvodima za kućanstvo, električnim kućanskim aparatima, proizvodima od željeza, bojama i staklom.

• Slavonija IGM d.d., Našice – cigle i opekarski proizvodi, keramički proizvodi, vađenje gline i kaolina, završni radovi u građevinarstvu.

• Feravino d.o.o., Feričanci – proizvodnja vina, sobne i vrtne biljke, prerada i konzerviranje voća i povrća, proizvodnja napitaka.

• Osilovac d.o.o., Feričanci – poljoprivreda, stočarstvo, ribarstvo, izvoz i uvoz prehrambenih proizvoda.

• NC Beton Proizvod d.o.o., Zagreb – proizvodnja betona, vađenje kamena, šljunka, pijeska i drugih materijala, gipsa itd.

• Gastromarket d.o.o., Našice – ugostiteljstvo, kantine, priprema i dostava hrane, čišćenje zgrada

• Dilj IGM d.d., Vinkovci – proizvodnja cigle i crjepa • Našički autocentar d.o.o., Našice – trgovina automobilima i rezervnim dijelovima,

servisiranje automobila • Lapovac d.o.o., Našice, povezano društvo u 100%-tnom vlasništvu Našičkog

autocentra – usluge prijevoza i posredovanja • NEXE beton d.o.o., Vinkovci – proizvodnja betona • CE-MA d.o.o., Našice – trgovina na malo.

Povezana društva u vlasništvu Našicecement d.d. Našice u Bosni i Hercegovini:

• GP Put d.d., Sarajevo – izgradnja i srodne djelatnosti (ima poslovne jedinice u Keniji, Ugandi i Pakistanu). GP Put stečen je u siječnju 2004. godine

• AB d.o.o., Sarajevo – proizvodnja betona • TOS d.o.o., Sarajevo – proizvodnja opeke.



229

Povezana društva u vlasništvu Našicecement d.d. Našice u Srbiji i Crnoj Gori:

• Polet a.d., Novi Bečej – cigle i crjepovi, keramički proizvodi, vađenje gline i kaolina; stečeno u travnju 2004.

• Jelen Do a.d., Jelen Do – kamenolom, obrada kamena i proizvodnja vapna; stečeno u rujnu 2004. godine.

• Stražilovo a.d., Sremski Karlovci – proizvodnja opekarskih proizvoda; stečeno u prosincu 2004. godine.

Na 31. prosinca 2004. godine GRUPA je imala 3.662 zaposlenih, a na 31. prosinca 2003. godine 2.840. Od ukupnog broja zaposlenih na 31. 12. 2004. godine u Republici Hrvatskoj je bilo 1.406, u Bosni i Hercegovini 1.174 te u Srbiji i Crnoj Gori 1.082 zaposlenih.

2. ČLANOVI UPRAVE

U revidiranom razdoblju (2004. godine) temeljnih financijskih izvještaja članovi Uprave Društva NEXE GRUPA d.o.o. bili su:

1. Ivan Ergović, direktor, koji je zastupao Društvo pojedinačno, samostalno i bez

ograničenja, 2. Ivan Škorić, direktor, koji je zastupao Društvo pojedinačno i samostalno.

U vrijeme obavljanja revizije konsolidiranih financijskih izvještaja GRUPE za 2004. godinu članovi Uprave NEXE GRUPE d.o.o. su:

1. Ivan Ergović, direktor, zastupa Društvo pojedinačno i samostalno,

2. Krešimir Dundović, direktor, zastupa Društvo pojedinačno i samostalno.

3. NADZORNI ODBOR

U revidiranom razdoblju (2004. godine) temeljnih financijskih izvještaja, kao i u vrijeme obavljanja revizije konsolidiranih financijskih izvještaja GRUPE za 2004. godinu članovi Nadzornog odbora su:

1. Darko Marinac, predsjednik nadzornog odbora 2. Željko Lukač, zamjenik predsjednika nadzornog odbora, 3. Ivan Gerovac, član nadzornog odbora.



230




(u 000 kn)

Udjeličari:

IZNOS UDJELA

%


94.638

100

U K U P N O : 94.638 100


Općenito

Konsolidirani financijski izvještaji sastavljani su, u svim značajnim aspektima, sukladno zahtjevima Međunarodnih računovodstvenih standarda. Financijski izvještaji izraženi su u tisućama kuna.

a) Osnove konsolidacije

Određeni iznosi u prethodno izdanim financijskim izvještajima su reklasificirani da bi bili u skladu s prikazom tekuće godine.

Financijski izvještaji sastavljeni su po načelu povijesnog troška, osim za revalorizaciju dugotrajne materijalne imovine vršene u uvjetima hiperinflacije koja je u Republici Hrvatskoj vladala do kraja 1993. godine, a u Srbiji i Crnoj Gori do kraja 1999. godine.

Financijski izvještaji sastavljeni su u hrvatskim kunama. Na 31. prosinca 2004. godine tečaj kune u odnosu na 1 USD i 1 EUR bio je 5,64 kuna, odnosno 7,67 kuna (31. prosinca 2003. godine: 6,12 kuna, odnosno 7,65 kuna).

Udjel manjinskih vlasnika u konsolidiranom temeljnom kapitalu i u rezultatu ovisnih društava odvojeno su iskazani.



231

Konsolidirani financijski izvještaji na 31. prosinca uključuju financijske izvještaje Društva NEXE GRUPA d.o.o. Našice i sljedećih povezanih društava:

31. 12. 2004. 31. 12. 2003.

%

Trošak

ulaganja

% Trošak

ulaganja

a) Društva kćeri:

Našicecement d.d. Našice 87,83 226.354 87,83 226.354

NEXE d.o.o., Sarajevo 100,00 39 100,00 39

LUKA TRANZIT OSIJEK d.o.o., Osijek

55,54 9.694 - -

236.087 226.393

b) Društva unuke:

Povezana društva u vlasništvu Našicecement d.d. Našice:

Dilj IGM d.d. Vinkovci 98,67 106.889 98,56 106.889

Slavonija IGM d.d. Našice 74,88 26.519 74,88 26.519

Feravino d.o.o. Feričanci 100,00 25.446 100,00 25.446

Osilovac d.o.o. Feričanci 96,17 16.343 96,18 16.343

Našički Interijer d.o.o. Našice 100,00 14.361 100,00 14.361

NC Beton proizvod d.o.o. Zagreb 50,00 7.919 50,00 7.919

Gastro Market d.o.o. Našice 100,00 20 100,00 20

NEXE beton d.o.o. Vinkovci 100,00 7.700 50,00 3,850

Našički autocentar d.o.o. Našice 80,01 18.882 80,00 18.882

Lapovac d.o.o. – u vlasništvu Našičkog autocentra

80,01 - 80,01 -

GP Put d.d. Sarajevo 72,50 31.785 71,92 31.785

Polet a.d. Novi Bečej 88,35 116.852 88,35 116.852

Jelen Do, Jelen Do 87,95 42.874 70,00 34.830

Stražilovo, Sremski Karlovci 92,25 29.422 92,25 28.870

TOS d.o.o. Sarajevo 99,98 39.552 - -

AB d.o.o. Sarajevo 99,89 7.047 - -

491.611 432.566



232

Konsolidirani financijski izvještaji sastoje se od financijskih izvještaja Matice i društava koje Matica kontrolira (njezinih povezanih društava) i sastavljaju se na 31. prosinca svake godine. Matica ima kontrolu nad onim društvima u kojima ima moć upravljanja njihovim financijskim i poslovnim politikama na način da ostvari koristi iz aktivnosti tih društava.

Rezultati povezanih društava koja su stečena ili otuđena tijekom godine uključuju se u konsolidirani račun dobiti i gubitka od datuma stjecanja, odnosno do stvarnog datuma otuđenja.

Po potrebi su obavljena usklađenja u financijskim izvještajima povezanih društava kako bi se njihove računovodstvene politike uskladile s onima koje koriste druge članice GRUPE.

Sve značajne transakcije i stanja između društava članova GRUPE eliminirani su prilikom konsolidacije.

Razlika između troška ulaganja i neto imovine na isti datum raspoređuje se na temelju knjigovodstvene vrijednosti raznih stavki imovine i obveza povezanih s ulaganjem i priznaje kao goodwill.

Svi značajni iznosi potraživanja i obveza, troškova i prihoda, uključivši nerealiziranu dobit i gubitke s osnove transakcija između članica GRUPE koje su konsolidirane, su eliminirani.

Financijski izvještaji svih društava sastavljaju se za isto izvještajno razdoblje.

Manjinski udjeli iskazani su razmjerno manjinskom udjelu u fer vrijednosti priznate imovine i obveza.

b) Priznavanje prihoda

Prihodi od prodaje priznaju se umanjeni za pripadajuće poreze i popuste nakon isporuke roba i prijenosa rizika i koristi.

Prihodi od kamata obračunavaju se kako su nastali na temelju nepodmirene glavnice i efektivne kamatne stope u primjeni.

Prihodi od dividendi priznaju se u trenutku kad su utvrđena prava dioničara na primitak dividende.

Prihodi s osnove ugovora o izgradnji priznaju se na temelju stupnja dovršenosti ugovora na datum financijskih izvještaja. Procijenjeni gubici po ugovorima priznaju se kao rashodi izvještajnog razdoblja.



233

c) Strane valute

Poslovni događaji koji nisu u hrvatskim kunama početno se knjiže preračunavanjem po važećem tečaju na datum transakcije. Monetarna imovina i obveze iskazani u stranim valutama ponovno se preračunavaju na datum bilance primjenom tečaja važećeg na taj datum. Nenovčane stavke imovine i obveza u stranoj valuti koje su iskazane po fer vrijednosti preračunavaju se po tečaju na datum procjene fer vrijednosti. Dobici i gubici nastali preračunavanjem uključuju se u neto dobit ili gubitak razdoblja.

d) Troškovi posudbe


e) Oporezivanje

Trošak poreza na dobit predstavlja zbirni iznos tekuće porezne obveze i odgođenih poreza.

Tekuća porezna obveza temelji se na oporezivoj dobiti za godinu. Oporeziva dobit razlikuje se od neto dobiti razdoblja iskazanoj u računu dobiti i gubitka jer ne uključuje stavke prihoda i rashoda koje su oporezive ili neoporezive u drugim godinama, kao i stavke koje nikada nisu oporezive ni odbitne. Tekuća porezna obveza Društva izračunava se primjenom poreznih stopa koje su na snazi, odnosno važeće na datum bilance.

Odgođeni porez jest iznos za koji se očekuje da će biti plativ, odnosno povrativ na temelju razlike između knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza u financijskim izvještajima i pripadajuće porezne osnovice koja se koristi za izračunavanje oporezive dobiti i obračunava se metodom bilančne obveze. Odgođene porezne obveze općenito se priznaju za sve oporezive privremene razlike, a odgođena porezna imovina se priznaje u onoj mjeri u kojoj je vjerojatno da će biti raspoloživa oporeziva dobit na temelju koje je moguće iskoristiti privremene razlike koje se odbijaju.

f) Dugotrajna materijalna imovina

Nekretnine, postrojenja i oprema iskazuju se po trošku umanjenom za ispravak vrijednosti i usklađenom za iznos utvrđen revalorizacijom uslijed hiperinflacije koja je u Hrvatskoj



234

prevladavala do kraja 1993. godine a u Srbiji i Crnoj gori do kraja 1999. godine, kao i akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti.

Zemljišta, zgrade i oprema nabavljeni nakon 01. siječnja 1994. iskazuju se u bilanci po trošku umanjenom za ispravak vrijednosti i priznate gubitke od umanjenja vrijednosti. Nekretnine u izgradnji namijenjene proizvodnji, najmu ili za smještaj uprave ili u druge još neutvrđene svrhe, iskazuju se po trošku umanjenom za priznate gubitke od umanjenja vrijednosti. Trošak uključuje naknade za profesionalne usluge i sve troškove izravno povezane s dovođenjem sredstva u radno stanje za namjeravanu uporabu. Amortizacija ove imovine, koja se primjenjuje po istoj osnovi kao i za druge nekretnine, počinje u trenutku u kojem je imovina spremna za namjeravanu uporabu.

Amortizacija se obračunava tako da se nabavna ili procijenjena vrijednost imovine, osim zemljišta i zgrada u izgradnji, otpisuje tijekom procijenjenog korisnog vijeka imovine primjenom pravocrtne metode po sljedećim stopama:

Opis %

Zgrade 3 - 13,34

Alati i uređaji 10-25

Vozila 20–25

g) Ulaganja raspoloživa za prodaju

Ulaganja raspoloživa za prodaju uključuju ulaganja u vlasničke instrumente i dužničke vrijednosnice. Ulaganja raspoloživa za prodaju početno se knjiže po trošku nabave. Oni se naknadno mjere po fer vrijednosti, a ako fer vrijednost nije moguće pouzdano utvrditi, mjere se po trošku umanjenom za gubitke od umanjenja vrijednosti.

Dobici i gubici nastali promjenom fer vrijednosti ulaganja raspoloživih za prodaju iskazuju se u računu dobiti i gubitka.

h) Goodwill

Goodwill nastao pri konsolidaciji predstavlja višak troška stjecanja iznad fer vrijednosti prepoznatljivih imovine i obveza podružnica na datum stjecanja. Goodwill se vodi po trošku stjecanja umanjenom za amortizaciju i eventualne gubitke za umanjenje vrijednosti. Goodwill se amortizira pravocrtnom metodom tijekom četiri godine.



235

i) Negativni goodwill

Negativni goodwill predstavlja višak interesa GRUPE u fer vrijednosti prepoznatljive imovine u odnosu na trošak stjecanja na datum stjecanja. Negativni goodwill se ukida i priznaje kao prihod na temelju analize okolnosti na kojima je iznos goodwilla nastao. U opsegu u kojem se negativni goodwill može povezati s predviđenim gubicima na dan kupnje, on se priznaje kao prihod u periodu u kojemu ti gubici nastanu. Preostali negativni goodwill se priznaje kao prihod pravocrtnom metodom preostalog životnog vijeka nabavljene prepoznatljive nemonetarne imovine. U opsegu u kojemu negativni goodwill premašuje ukupnu fer vrijednost nabavljene nemonetarne imovine odmah se priznaje kao prihod.

j) Zalihe

Zalihe se iskazuju po trošku ili neto ostvarivoj vrijednosti, ovisno o tome što je niže. Trošak obuhvaća direktan materijal i, ako je primjenjivo, direktne troškove rada i sve indirektne troškove povezane s dovođenjem zaliha do njihove sadašnje lokacije i u sadašnje stanje.

Trošak se izračunava FIFO metodom. Neto ostvariva vrijednost predstavlja procijenjenu prodajnu cijenu umanjenu za sve procijenjene troškove dovršenja i troškove marketinga, prodaje i distribucije.

k) Rezerviranja

Rezerviranja se priznaju ako GRUPA ima sadašnju zakonsku ili izvedenu obvezu kao rezultat događaja iz prošlosti, ako je za potrebe podmirenja obveze vjerojatan odljev resursa s ekonomskim koristima i ako je moguće pouzdano procijeniti iznos obveze.

Rezerviranja za restrukturiranje obuhvaćaju rezerviranja za otpremnine zaposlenima i priznaju se u razdoblju u kojem Društvo ima zakonsku ili izvedenu obvezu za isplatom.

l) Korištenje procjena pri sastavljanju financijski h izvješća

Sastavljanje financijskih izvješća u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvješćivanja zahtijeva od Uprave da daje procjene i pretpostavke koje utječu na iskazane iznose imovine i obveza i objavu potencijalne imovine i obveza na datum financijskih izvješća, kao i na iskazane prihode i troškove za izvještajno razdoblje. Stvarni iznosi mogu se razlikovati od procijenjenih. U ovim konsolidiranim financijskim izvješćima obuhvaćena su sva uobičajena usklađenja koja su po mišljenju Uprave nužna u cilju istinitog i objektivnog prikaza financijskog položaja i rezultata poslovanja za predmetna razdoblja.



236

m) Financijski instrumenti

Financijska imovina i financijske obveze priznaju se u bilanci GRUPE kad GRUPA postane strana ugovornih odredbi financijskog instrumenta.

n) Potraživanja od kupaca

Potraživanja od kupaca iskazuju se u nominalnom iznosu usklađenom za procijenjene nenadoknadive iznose. Uprava Društva analizira svakog kupca kako bi utvrdila moguće gubitke od umanjenja.

o) Ulaganja

Ulaganja se priznaju se na datum podmirenja i početno knjiže po trošku, koji uključuje troškove transakcije. Zajmovi koje je kreiralo Društvo naknadno se mjere po amortiziranom trošku umanjenom za eventualne gubitke od umanjenja priznate do visine nenaplativih iznosa.

p) Novac u banci i blagajni

Novac u banci i blagajni obuhvaća novčana sredstva i kratkoročne depozite Društva kod banaka s izvornim dospijećem do tri mjeseca. Knjigovodstveni iznosi ove imovine približni su njihovim fer vrijednostima.

r) Bankarski krediti

Kamatonosni bankarski krediti i prekoračenja knjiže se u visini primljenih iznosa, umanjenih za troškove izravnog odobrenja. Financijski troškovi, uključivši premije koje se plaćaju prilikom podmirenja ili otkupa, knjiže se po obračunskoj osnovi i iskazuju u računu dobiti i gubitka primjenom metode efektivne kamatne stope te pripisuju knjigovodstvenom iznosu instrumenta u visini nepodmirenog iznosa u razdoblju u kojem su nastali.


s) Obveze prema dobavljačima




237

t) Fer vrijednost

Knjigovodstveni iznosi novca i novčanih ekvivalenata, potraživanja od kupaca, obveza prema dobavljačima i obračunatih troškova su po mišljenju Uprave približni njihovim fer vrijednostima zbog kratkoročne prirode ovih financijskih instrumenata. Fer vrijednosti dugoročnih kredita se, po mišljenju Uprave, ne razlikuju značajno od njihovih knjigovodstvenih iznosa. Obveze po kreditima u stranoj valuti preračunavaju se u hrvatske kune primjenom srednjeg tečaja Hrvatske narodne banke važećeg na datum bilance.

Ulaganja, osim zajmova koje je kreiralo Društvo, svrstana su kao raspoloživa za prodaju i naknadno se mjere po trošku umanjenom za gubitke od umanjenja vrijednosti. Gubici se također priznaju u neto dobit, odnosno gubitak razdoblja.



238


2004. 2003.



1.041.897 770.843


2004. 2003.

Prihodi od prodaje sirovina i materijala 1.743 598


Prihodi od prodaje materijalne imovine 4.289 5.397

Viškovi 217 3.715



Prihodi od negativnog goodwilla 28.205 -


Prihodi iz prethodnih godina 2.407 382

90.161 41.464



239

8. MATERIJALNI TROŠKOVI I TROŠKOVI PRODANE ROBE

8.1. Materijalni troškovi

2004. 2003.

Energija 177.328 117.711

Materijal 145.304 140.957

Usluge kooperanata u izgradnji 37.190 31.257





Ostali troškovi 61.971 520

518.070 341.252

8.2. Troškovi prodane robe

2004. 2003.


55.615 48.143


2004. 2003.

Plaće 139.524 92.878


202.951 141.386

10. AMORTIZACIJA

2004. 2003.

Amortizacija materijalne imovine 73.420 55.516

Amortizacija goodwilla 1.684 1.013

75.104 56.529



240


2004. 2003.

Odobreni bonusi i popusti 1.859 54.960







Gubici od umanjenja vrijednosti - 15.429

Umanjenje vrijednosti goodwilla 26.858 -

Ostali porezi i doprinosi 4.523 8.136

Naknadno utvrđeni troškovi prethodnih godina 969 1.590

99.042 150.127



241


2004. 2003.

12.1. Financijski prihodi

Prihodi od goodwilla - 9.084


Prihodi od ulaganja 919 20.198

Ostali financijski prihodi 10.676 834


39.049 51.651 12.2. Financijski rashodi

Rashodi od kamata (29.806) (17.025)

Negativne tečajne razlike (24.256) (8.001)

Ostali financijski rashodi (1.905) (1.847)

(55.967) (26.873)

12.3. UKUPNO (12.1. minus 12.2.) (16.918) 24.778

13. POREZ NA DOBIT

Porez na dobit ostvaren u zemljama u kojima posluju članice Grupe obračunava se primjenom porezne stope na oporezivu dobit za godinu. Porezne stope u primjeni prikazane su u nastavku:



• Srbija i Crna Gora: - 14% (2003.g.: 14%)




242

14. IZVANREDNE STAVKE

Izvanredne stavke odnose se na prihod od revalorizacije materijalne imovine u društvima sa

sjedištem u Srbiji i Crnoj Gori.

15. MATERIJALNA IMOVINA

Zemljište Zgrade

Postrojenja

i oprema Ostala

imovina Imovina u pripremi Avansi Ukupno

Nabavna vrijednost

01. siječnja 2004. 58.124 824.017 556.352 76.662 112.508 - 1.627.663

Povećanje stjecanjem 19.825 31.112 72.638 3.600 108.763 14.972

250.910

Usklađenje pri konsolidaciji - - - - - -

-

Prijenos iz imovine u pripremi 281 11.393 106.917 13.791 (129.960) (674)

1.748

Otuđenja (129) (5.528) (14.710) (5.994) (822) (375) (27.558)

31. prosinca 2004. 78.101 860.994 721.197 88.059 90.489 13.923

1.852.763


01. siječnja 2004. - 406.083 395.642 60.784 - - 862.509

Povećanja za stečenu imovinu - 7.159 6.173 - - -

13.332

Amortizacija razdoblja - 29.023 38.366 6.031 - -

73.420

Am. otuđene imovine - (3.889) (11.988) (5.819) - -

(21.696)

31. prosinca 2004. - 438.376 428.193 60.996 - -

927.565


31. prosinca 2004. 78.101 422.618 293.004 27.063 90.489 13.923

925.198

01. siječnja 2004. 58.124 417.934 160.710 15.878 112.508-

765.154



243

Imovina u izgradnji u iznosu od 90.489(000) kuna sastoji se od ulaganja u obnovu proizvodnje crjepa (Polet a.d.) u iznosu od 6.806 tisuća kuna, opremu pogona za proizvodnju opekarskih proizvoda u iznosu od 49.401 tisuće kuna (TOS i Stražilovo), ulaganja u opremu za proizvodnju kreča u iznosu od 3.349 tisuća kuna, te ostalu opremu za proizvodnju u iznosu od 17.018 tisuća kuna (Našicecement i Osilovac). Vrijednost sredstava u pripremi odnosi se i na kupovinu Stare škole u Našicama u iznosu od 3.500(000) kuna, kurije Mihalović u Feričancima u iznosu od 951(000) kuna, te tri softwarea u ukupnom iznosu od 520(000) kuna, dok se preostali iznos od 8.944(000) kuna odnosi na ostala ulaganja.

Kao osiguranje vraćanja primljenih kredita (vidi bilješku 26.) na nekretninama Društva upisana je hipoteka u iznosu od 854 milijuna kuna plus pripadajuće kamate. S istom svrhom je upisana hipoteka i na dijelu opreme Društva čija je knjigovodstvena vrijednost 179,2 milijuna kuna. Neto knjigovodstvena vrijednost založene imovine iznosila je 289 milijuna kuna.

16. (NEGATIVNI) GOODWILL

NC Beton proizvod

Našički autocentar

Dilj IGM d.d.

GP Put Ukupno

Trošak stjecanja

Stanje 1. siječnja 2004. 4.060 8.953 (16.187) (21.995) (25.169)

Povećanja - - - - -

Stanje 31. prosinca 2004.

4.060 8.953 (16.187) (21.995) (25.169)


Stanje 1. siječnja 2004. (2.635) (8.953) 9.027 5.037 2.476

Amortizacija za godinu

(1.425) - 7.160 16.958 22.693


(4.060) (8.953) 16.187 21.995 25.169

Sadašnja vrijednost:

Na 01. siječnja 2004. 1.425 - (7.160) (16.958) (22.693)

Na 31. prosinca 2004.

- - - - -



244


2004. 2003.

% Iznos % Iznos Ulaganja u vrijednosnice Ulaganja matice NEXE Grupa d.o.o.:

Hospitalija Trgovina d.o.o.,

Sv. Nedelja

9,11

1.786

- -

Bina Trading AG, Zug, Švicarska 100,00 491 - -

Nesla d.o.o., Beograd 50,00 15 - -

Ulaganja društva kćeri Našicecement d.d.:

Opeka, Smederevska Palanka 28,79 10.502 28,79 10.502

GP Put d.d., Sarajevo - - - -

Viadukt d.d., Zagreb 2,98 2.805 2,98 2.805

Slavonska banka d.d., Osijek 0,56 2.715 0,56 2.360

Radlovac d.d., Orahovica 30,00 5.268 30,00 5.268

Slavonka d.d., Našice 9,59 927 9,59 927

Privredna banka Zagreb d.d., Zagreb - - - 36

NGM d.o.o, Vukovar - - 100,00 1.400

Vibrobeton d.o.o. Vinkovci - - - -

Japra d.o.o. 5,72 628 1,2 554

Podružnica GP Put Sarajevo u Pakistanu

- -

71,92

20.843

Podružnica GP Put Sarajevo u Keniji - -

71,92

13.665

Toza Marković a.d. 1,81 2.423 - -

Ostala ulaganja - 11.862 - 2.770


Ulaganja u vrijednosnice društva kćeri Našicecement d.d. svrstana su kao raspoloživa za prodaju i iskazana po trošku ispravljenom za eventualno umanjenje vrijednosti.



245

18. POTRAŽIVANJA ZA DANE ZAJMOVE I DEPOZITE

2004. 2003.

Zajmovi zaposlenima za otkup dionica 118 150

Zajam stolarskoj radnji Baričević 3.648 3.730

Stambeni krediti 9.064 4.647

Ostali dugoročni zajmovi 914 462


Dugoročni zajam stolarskoj radnji Baričević odobren je 1998. godine i dospijeva na naplatu u 2004. godini. Kamata na kredit obračunava se po stopi od 6% godišnje. Zajam je osiguran zalogom nad imovinom dužnika.

Stambeni krediti odnose se na kredite koje su dodijelile članice GRUPE u Srbiji i Crnoj Gori te u Bosni i Hercegovini.

19. ZALIHE

2004. 2003.

Sirovine i materijal 91.496 78.458







246

20. POTRAŽIVANJA OD KUPACA

2004. 2003.



Rezerviranja za umanjenje vrijednosti potraž. od kupaca (40.880) (39.508)


21. OSTALA POTRAŽIVANJA I UNAPRIJED PLA ĆENI TROŠKOVI

21.1. OSTALA POTRAŽIVANJA

2004. 2003.

Potraživanja za PDV 11.339 13.351

Predujmovi dobavljačima za opremu 7.030 21.762

Ostali predujmovi - 5.174

Potraživanja od države 3.189 2.589



21.2. PLAĆENI TROŠKOVI BUDU ĆEG RAZDOBLJA I

NEDOSPJELA NAPLATA PRIHODA

2004. 2003.

Plaćeni tr. budućeg razdoblja i nedospjela naplata pr. 2.239 -


Od ukupnog iznosa na ovoj poziciji iznos od 2.178(000) kuna odnosi se na nerealizirane gubitke od držanja obveznica RH po repo poslovima sa Zagrebačkom bankom.



247

22. POTRAŽIVANJA ZA DANE ZAJMOVE I OSTALA

FINANCIJSKA IMOVINA

2004. 2003.

Zajmovi 12.354 27.662

Udjeli u IFC investicijskom fondu 350 -

Obveznice 7.597 -


Ostalo 57 2.747


Stanje 31.prosinca 16.166 12.872

Potraživanja za dane zajmove odnose se na:

2004. 2003.

Tempo d.d. Zagreb - 9.563

ACM – RIS Zagreb 4.172 6.984

Novalić d.d. Osijek 706 1.265

Strilić-Commerce - -

Aquastil d.o.o. Duga Resa 111 1.303

Ostali zajmovi 7.365 8.547




248

23. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI

2004. 2003.

Novac u banci 17.908 11.112





Temeljni kapital predstavlja vlastite trajne izvore za financiranje poslovanja Društva i na datum bilance iznosi 94.638 tisuća kuna.

VLASNIČKA STRUKTURA NA 31. PROSINCA 2004. GODINE BILA JE KAKO SLIJEDI:

Udjeličari:

IZNOS UDJELA

%


94.638

100

U K U P N O : 94.638 100 25. MANJINSKI INTERES

2004. 2003.

Stanje 1. siječnja 161.169 72.302

Nove kupnje (7.058) 81.847

Udio u neto dobiti podružnica 12.240 12.371

Isplaćena dobit (3.843) (4.863)

Ostalo - (488)




249


2004. 2003.

EBRD 192.099 173.623


PBZ d.d. 63.736 58.004

Londonski i Pariški klub 16.546 17.087


S.I.T.I., Italija 2.416 -




Stanje 31. prosinca (dugoročni dio) 428.436 423.009


2004. 2003.






Manje: iznosi koji dospijevaju na naplatu u roku od 12 mjeseci (iskazani u okviru kratkoročnih obveza)

(83.840) (44.688)




250

a) Krediti Europske banke za obnovu i razvitak (EBRD)

• Dugoročni kredit u iznosu od 15 milijuna eura odobren je za zamjenu plina kao osnovnog energenta ugljenom i za potrebe stjecanja. Ugovor je potpisan 2000. godine i prva sredstva kredita povučena su u 2003. godini, dok je do kraja 2003. godine povučen cijeli iznos kredita. Kredit se otplaćuje u tromjesečnim obrocima od 17. lipnja 2003. do 17. rujna 2008. godine. Kamata na kredit obračunava se po stopi tromjesečni EURIBOR, uvećan za ugovorenu maržu od 1,7% do 1,8%.

• Dugoročni kredit u iznosu od 20 milijuna eura odobren je za povećanje proizvodnih

kapaciteta, za stjecanje i ulaganja u novostečena društva GP Put i Polet a.d.. U 2004. godini povućeno je 10 milijuna eura. Kredit se otplaćuje u tromjesečnim obrocima od 17. rujna 2005. do 17. prosinca 2010. godine. Kamata na kredit obračunava se kao tromjesečni EURIBOR uvećan za ugovorenu maržu od 1,75 % do 1,9%.

b) Krediti Zagrebačke banke d.d., Zagreb

• Dugoročni kredit u iznosu od 5 milijuna eura odobren je za zamjenu plina kao osnovnog energenta ugljenom i za potrebe stjecanja. Ugovor o kreditu potpisan je 2000. godine i cijeli iznos kredita je povučen. Kredit se otplaćuje u tromjesečnim obrocima od 17. lipnja 2003. do 17. rujna 2008. godine. Kamata na kredit obračunava se po stopi tromjesečni EURIBOR, uvećan za ugovorenu maržu od 1,7% do 1,8%.


kapaciteta, za stjecanje i ulaganja u novostečena društva GP Put i Polet a.d. U 2003. godini povućeno je 10 milijuna eura, a u 2003. godini 5 milijuna eura. Kredit se otplaćuje u tromjesečnim obrocima od 17. rujna 2005. do 17. prosinca 2010. godine. Kamata na kredit obračunava se kao tromjesečni EURIBOR uvećan za ugovorenu maržu od 1,75 % do 1,9%.

• Dugoročni kredit u iznosu od 15 milijuna eura odobren je za stjecanje vlastitih udjela NEXE GRUPE d.o.o.. Kredit se otplaćuje u godišnjim obrocima do 30. studenog 2009. godine. Kamata na kredit obračunava se mjesečno, a naplaćuje jednom godišnje, po kamatnoj stopi 6% EURIBOR na dan obračunate kamate + 2,343 (7% godišnje).


• Privredna banka Zagreb d.d., Zagreb odobrila je dugoročan kredit u iznosu od 64 milijuna kuna (izvorno u eurima) iz kreditnih sredstava koje plasira Hrvatska banka za obnovu i razvitak d.d., Zagreb. Kredit je namijenjen obnovi proizvodnje crjepova.



251

Kredit se otplaćuje u godišnjim anuitetima od 30. lipnja 2005. do 30. lipnja 2008. godine. Kamatna stopa na kredit je 2%, varijabilna.


• Povrat sredstava po svim navedenim kreditima osiguran je hipotekom nad nekim nekretninama Našicecementa d.d. i IGM-a d.d., kao i na određenim pokretninama ovih društava, osim kod kredita Zagrebačke banke d.d. Zagreb danog NEXE grupi d.o.o. Našice, koji je osiguran sporazumom o fiducijarnom prijenosu prava vlasništva na 322.166 redovnih dionica Našicecement d.d. Našice.


• Navedene obveze većim dijelom se odnose na obveze članica GRUPE sa sjedištem u Srbiji i Crnoj Gori.


2004. 2003.

Rezerviranja za otpremnine 160 560


Rezerviranja za garancije za dobro izvršenje posla 1.500 2.947

Rezerviranja za obnovu kamenoloma - 14

Odgođeni prihodi uslijed revalorizacije (Srbija i Crna Gora) - 15.154

Ostala rezerviranja 124 236



2004. 2003.


Obveze za izdane mjenice 194 1.775


Obveze prema povezanim stranama - 280




252

29. KRATKORO ČNI KREDITI

2004. 2003.



Raiffeisen banka d.d., Beograd 12.657 10.898

Delta banka d.d., Beograd - 2.239

Novosadska banka d.d., Novi Sad 3.220 3.407

Ostali 9.159 51



EBRD 34.521 20.647

Privredna banka d.d. Zagreb 7.967 -

Ostali 4.127 1.085


Obveze prema Zagrebačkoj banci odnose se na dva kredita koje je banka odobrila članicama GRUPE. Godišnja kamatna stopa na jedan od kredita utvrđena je na temelju ponderiranog prosječnog mjesečnog prinosa na trezorske zapise Ministarstva financija s dospijećem od 3 mjeseca, uvećano za 2,35%, te 5,17% za druge kredite.

Povrat kredita osiguran je hipotekom nad nekretninama Slavonije IGM i Našicecementa te mjenicama, izjavama o zapljeni računa i zalogom dijela nekretnina klijenta.

Banke u Srbiji dale su nekoliko kredita članicama Grupe sa sjedištem u Srbiji i Crnoj Gori. Otplata kredita osigurana je hipotekom nad nekretninama dužnika i zalogom dijela nekretnina klijenata.



253

30. OSTALE KRATKORO ČNE OBVEZE

2004. 2003. Obveze za poreze i doprinose 23.195 11.520






31. PREUZIMANJA

U 2004. godini NEXE GRUPA d.o.o. steklo je 55,54 % vlasništva u društvu LUKA TRANZIT OSIJEK d.o.o., Osijek za što je uloženo 9.694(000) kuna. Iste godine NEXE Grupa d.o.o. steklo je i 50 % vlasništva u društvu Nesla d.o.o. Beograd, dok preostalih 50% vlasništva u tom Društvu drži povezano društvo (unuka) Slavonija IGM d.d. Našice. Također, NEXE Grupa d.o.o. je tijekom 2004. godine osnovalo društvo NEXE d.o.o., Sarajevo u kojem ima 100 % osnivačkih i upravljačkih prava.

32. POTENCIJALNE OBVEZE I POTRAŽIVANJA

32.1. SUDSKI SPOR

Croatia osiguranje d.d. je pokrenulo sudski spor protiv Društva za naknadu štete za policu osiguranja koja je raskinuta u 1999. godini u iznosu od 2 milijuna kuna. Uprava Društva ne očekuje nikakve troškove po ovome sporu.

32.2. UGOVORENE DUGOROČNE OBVEZE

U 2003. godini Našicecement je stekao većinske udjele na temelju javnog natječaja u društvima Polet a.d., Novi Bečej i Jelen Do. Prema ugovorima o prodaji državnog kapitala putem javnog natječaja, Društvo se obvezalo na ulaganja u navedena društva u skladu s investicijskim programom koji je priložen kao dodatak ugovoru. Ulaganja se izvršavaju isključivo u novcu i opremi do podmirenja cijelog iznosa dokapitalizacije za Polet a.d. ili u obliku zajmova koje Društvo ili njegova povezana društva odobravaju stečenim društvima. Godišnja obveza ulaganja smatra se ispunjenom ako je u predmetnoj godini započela ugradnja i instalacija opreme.



254



u tisućama USD

Ukupno U 1. godini

U 2. godini

U 3. godini

U 4. godini

U 5. godini

Polet a.d.

2003. 25.000 16.200 6.800 2.000 - -

Jelen d.o.

2003. 4.178 1.178 1.150 1.150 300 400

29.178 17.378 7.950 3.150 300 400

u tisućama kuna

Polet a.d.

2003. 152.913 99.088 41.592 12.233 - -

Jelen d.o.

2003. 25.545 4.437 6.424 9.178 3.059 2.447

178.458 103.525 48.016 21.411 3.059 2.447

33. IZVANBILAN ČNI ZAPISI

Izvanbilančni zapisi u iznosu od 38.694(000) kuna na 31. 12. 2004. godine odnose se: pri aktivi za vrijednosne papire (obveznice RH) za prodaju, a pri pasivi na obveze (prema Zagrebačkoj banci d.d. Zagreb) za primljene vrijednosne papire (obveznice RH), a po započetim repo poslovima koji su okončani u siječnju 2005. godine.

34. ODOBRENJE FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA

Financijske izvještaje usvojila je Uprava i odobrila njihovo izdavanje dana 30. travnja 2005. godine:


Ivan Ergović, predsjednik Uprave

255


U nastavku Prospekta nalazi se Izvješće neovisnih revizora LHB REVIZIJA d.o.o.

256

LHB REVIZIJA

d.o.o.

N a š i c e

NEXE GRUPA d.o.o.


N A Š I C E


financijskih izvještaja za razdoblje

koje je završilo 31. prosinca 2003. godine

257

LHB REVIZIJA

d.o.o.

N a š i c e


OBJEKTIVNOSTI FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA ZA RAZDO BLJE

KOJE JE ZAVRŠILO 31. PROSINCA 2003. GODINE

1. Obavili smo reviziju Bilance NEXE GRUPA d.o.o. za upravljanje društvima Našice,

Tajnovac 1, sa stanjem na 31. prosinca 2003. godine, Računa dobiti i gubitka i Izvještaja o novčanom toku za godinu koja je okončana na taj dan. Navedeni su izvještaji prikazani na stranicama 4 – 6. Za ove financijske izvještaje odgovornost snosi uprava Društva. Naša odgovornost se svodi na izražavanje mišljenja o tim izvještajima koje mora biti utemeljeno u našoj reviziji.



3. Nismo obavili ispitivanje niti podnosili izvješće o reviziji financijskih izvještaja Društva za

2002. godinu, jer isto nije bilo obvezno, te je ovo prva revizija. S obzirom da stanja prikazana u Bilanci na 31. prosinca 2002. godine predstavljaju početna stanja 01. siječnja 2003. godine, ovo može imati utjecaja na usporedne podatke prikazane u financijskim izvještajima i na neto dobit za 2003. godinu, stoga nismo u mogućnosti izraziti i ne izražavamo mišljenje o početnim stanjima u financijskim izvještajima kao niti o onim pozicijama računa dobiti i gubitka te izvještaja o novčanom toku za 2002. godinu na koju utječu početna stanja u financijskim izvještajima.

258

4. Kao što je opisano u bilješci 6.1. uz ova financijska izvješća, ulaganja Društva u podružnice

evidentirana su po metodi troška ulaganja. Konsolidirane financijske izvještaje prezentira matica Našicecement d.d. Našice koja je u 87,83% u vlasništvu Društva.

5. Prema našem mišljenju, izuzevši mogućih učinaka na financijske izvještaje opisanih u točki

3. do 5. gore, temeljni financijski izvještaji realno i objektivno, u svim značajnim aspektima, prikazuju financijsko stanje tvrtke Nexe grupa d.o.o. Našice na 31. prosinca 2003. godine, rezultate poslovanja i novčani tok za 2003. godinu i u skladu su s hrvatskim računovodstvenim propisima i zakonskim računovodstvenim načelima koja su utemeljena u Međunarodnim računovodstvenim standardima.

6. Za bolje razumijevanje financijskog položaja i rezultata poslovanja Društva potrebno je

financijske izvještaje čitati zajedno s bilješkama revizora uz financijske izvještaje.

Našice, 21. prosinca 2004. godine




259

BILANCA NA 31. PROSINCA 2003.


Bilješka 31.12.2003. 31.12.2002.

A K T I V A


Nematerijalna imovina 5a) 25 0

Materijalna imovina 5b) 878 0



Potraživanja

Potraživanja od povezanih društava 7. 5.393 0



Novac 10. 255 1

U K U P N 0 A K T I V A 296.975 377.333

P A S I V A



Kapitalni gubitak 11. -17.852

Ostale rezerve 11. 0 63.693

Dobit tekuće godine 11. 25.274 28.214

Dugoročne obveze 82.883 95.535

Obveze za kredite 12. 82.883 95.535

Kratkoro čne obveze 17.394 615

Obveze prema dobavljačima 13.1 584 0

Obveze prema povezanim društvima 13.2 213 0

Ostale obveze 13.3 16.597 615

U K U P N O P A S I V A 296.975 377.333

Ovi izvještaji odobreni su od Uprave društva i potpisani dana 30.travnja 2003. god.

260


ZA RAZDOBLJE OD 1.SIJEČNJA DO 31. PROSINCA 2003.GODINE



Prihodi od prodaje u zemlji 14.1 9.755 0

Prihodi od prodaje u inozemstvu 14.1 540 0


Poslovni prihodi 10.296 0

Trošakovi sirovina i materijala 15. 9 0

Troškovi usluga 16. 221 0

Troškovi osoblja 17. 4.629 0

Amortizacija 18. 61 0

Ostali troškovi 19. 2.156 170

Poslovni rashodi 7.076 170

Financijski prihodi 20. 29.458 39.624

Financijski rashodi 21. 7.404 11.240

Rezultat financijskog poslovanja 22.054 28.384

Rezultat iz redovitog poslovanja 25.274 28.214

Izvanredni prihodi 0 0


Rezultat iz izvanrednog poslovanja 0 0


Porez na dobit tekuće godine 22. 0 0


Ovi izvještaji odobreni su od Uprave društva i potpisani dana 30. travnja 2003. godine.

261

IZVJEŠTAJ O NOV ČANOM TOKU



2003.

Neto novčani tok od poslovnih aktivnosti -1.621

Dobit/gubitak nakon oporezivanja 25.274

Amortizacija 61

Povećanje/smanjenje potraživanja od kupaca -5.393

Povećanje/smanjenje ostalih kratkoroč. potraživanja -58.818

Povećanje/smanjenje kratkoročnih obveza prema dobavljačima 797

Povećanje/smanjenje kratkotrajne financijske imovine 36.458

Neto novčani tok od investicijskih aktivnosti -1.455

Kupnja materijalne i nematerijalne imovine -964

Povećanje/smanjenje financijske dugotrajne imovine 109.268

Isplaćene dividende -109.759

Neto novčani tok od financijskih

aktivnosti 3.330

Povećanje/smanjenje dug. obveza s osnove zajmova 2.106

Povećanje/smanjenje ostalih stavki 1.224

Neto povećanje novčanih sredstava 254

Novčana sredstva i novč. ekvivalenti na početku razdoblja 1

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 255


262


Nexe grupa d.o.o. za upravljanje društvima, Tajnovac 1, sa sjedištem u Našicama (u nastavku teksta «Društvo») registrirano je kod Trgovačkog suda u Osijeku pod brojem Tt-97/1862-2, dana 22. prosinca 1997. godine pod nazivom Fiducija d.o.o. Našice. Promjena naziva upisana je u registar Trgovačkog suda u Osijeku pod brojem: Tt-03/632-7, dana 20. lipnja 2003. godine.

Društvo je registrirano za obavljanje slijedeće djelatnosti:

- Cestovni prijevoz robe; - Djelatnosti ostalih agencija u prijevozu - Računalne i srodne djelatnosti; - Istraživanje tržišta i ispit. javnog mnijenja; - Savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravlj.; - Obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu; - Kupnja i prodaja robe, osim oružja i streljiva, lijekova i otrova; - Zastupanje inozemnih firmi; - Izvođenje investicijskih radova u inozemstvu i ustupanje investicijskih radova stranoj osobi u Hrvatskoj; - Usluge međunarodnog transporta robe i usluga; - Međunarodno otpremništvo, skladištenje, agencijske usluge u transportu; - Privremeni uvoz-izvoz (reeksport); - Građenje, projektiranje i nadzor.

Matični broj: 1339761.

Na 31. prosinca 2003. godine Društvo je imalo 29 zaposlenih, dok prethodne godine nije imalo zaposlenih.

2. ČLANOVI UPRAVE

Uprava ima jednog člana - direktora, koji zastupa Društvo pojedinačno, samostalno i bez ograničenja. U revidiranom razdoblju (2003. godine) i u vrijeme obavljanja revizije član uprave bio je Ivan Ergović, dipl.ing..


263




(u 000 kn)

DIONI ČAR

IZNOS UDJELA

%


189.276

100

U K U P N O : 189.276 100

4. OPĆENITO

Financijski izvještaji pripremljeni su, u svim značajnim aspektima, sukladno zahtjevima Međunarodnih računovodstvenih standarda. Financijski izvještaji izraženi su u tisućama kuna.

Osnove računovodstvene politike korištene u pripremi financijskih izvještaja obrazložene su u nastavku:

a) Dugotrajna materijalna imovina

Dugotrajna materijalna imovina priznaje se po trošku nabave, odnosno u revaloriziranom iznosu za stavke pribavljene prije 31.12.1993. godine te se amortizira kroz procijenjeni vijek korištenja primjenom linearne metode otpisa.

Amortizacija se obračunava po linearnoj metodi po stopama koje ne prelaze porezno dopustive stope. Sredstva se počinju amortizirati od prvog dana u mjesecu koji slijedi nakon stavljanja sredstva u upotrebu.


264

Godišnje stope amortizacije za 2003. godinu usklađene su s amortizacijskim stopama propisanim novim Pravilnikom o amortizaciji (NN 54/01). Pregled primijenjenih amortizacijskih stopa dajemo u sljedećoj tablici:

Amortizacijske stope primijenjene

u 2003.

godini

u 2002.

godini


Elaborati, projekti, studije, softwarei 20 % 20 %

Prijevozna sredstva

Osobna vozila 25 % 25 %

b) Financijska imovina

Dugotrajna financijska imovina se iskazuje po trošku ulaganja.

c) Zalihe

Zalihe sirovina i materijala se vrednuju po trošku koji uključuje troškove kupnje uključujući zavisne troškove koji se mogu izravno pripisati zalihama, tj. koji su nastali u dovođenju zaliha na sadašnju lokaciju i u sadašnje stanje.

Trošak sirovina i materijala se utvrđuje po metodi prosječnih cijena.

d) Potraživanja od kupaca i priznavanje prihoda

Potraživanja od kupaca i prihodi od prodaje priznaju se na obračunskoj osnovi u trenutku isporuke robe, odnosno izdavanja fakture. Procjena potraživanja obavlja se na temelju pojedinačne procjene naplativosti.

e) Novac i ekvivalenti novca

Novac se sastoji od novca na računima u bankama i sličnim institucijama i gotovog novca u blagajnama.


265

f) Troškovi posudbe

Troškovi posudbe uključuju se u račun dobiti i gubitka na obračunskoj osnovi u razdoblju u kojem su nastali.

g) Pretvaranje stranih valuta

Dobici i gubici iz deviznih transakcija uključeni su u račun dobiti i gubitka. Devizna salda na kraju godine preračunata su u kunsku protuvrijednost po srednjem tečaju Hrvatske narodne banke.

5. DUGOTRAJNA NEMATERIJALNA I MATERIJALNA IMOVINA

a) Nematerijalna imovina

O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

Software 25 -

Stanje 31. prosinca 25 -

b) Materijalna imovina

O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

Oprema 865 -

Materijalna sredstva u pripremi 13 -


c) UKUPNO DUG. NEMATERIJALNA

I MATERIJALNA IMOVINA

(5a + 5b) 903 -


266

Kretanje dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine u tijeku 2003. godine prikazano je u sljedećoj tablici:


Sredstva rada

Sredstva u

izgradnji

UKUPNO

NABAVNA ILI REVALOR. VRIJEDNOST

STANJE 01.01.2003. - - - -

Povećanje (direktno) 25 926 13 964

Otuđivanje ili rashod - - - -

STANJE 31.12.2003. 25 926 13 964

ISPRAVAK VRIJEDNOSTI - - - -

STANJE 01.01.2003. - - - -

Amortizacija obračunana u tijeku 2003. godine

-

61

-

61

Otuđivanje i rashod u tijeku 2003. godine

- - - -

STANJE 31.12.2003.

-

61

-

61

Neotpisana vrijednost

31.12.2003.

25 865 13 903

Neotpisana vrijednost

01.01.2003.

- - - -

Promjene tijekom razdoblja 25 865

13 903


267

Do povećanje vrijednosti nematerijalne imovine za iznos od 25(000) kuna došlo je zbog nabavke softwarea.

Do povećanja vrijednosti sredstava rada za iznos od 926(000) kuna došlo je zbog nabavke opreme. Nabavke se odnose na kupovinu četiri osobna vozila Passat 1,9 tdi u iznosu od 707(000) kuna, jedno osobno vozilo Golf 1,9 tdi u iznosu od 136(000) kuna, te uredsku opremu (računala, kompjuteri, laptopi i dr.) u iznosu od 83(000) kuna.

Do povećanja sredstava u izgradnji za iznos od 13(000) kuna došlo je zbog ulaganja u nematerijalnu imovinu (software).

6. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA

Dugotrajna financijska imovina sastoji se od:

6.1. Dionice u povezanim društvima

O P I S

2003.

(u 000 kn)

%

(u vlasništvu)

2002.

(u 000 kn)

%

(u vlasništvu)

Našicecement d.d. Našice 226.354 87,83 226.354 87,83

Bina Trading AG, Zug, Švicarska 491 100 - -


Društvo drži 565.885 dionica Našicecement d.d. Našice (nominalna vrijednost jedne dionice 400,00 kn.) što čini 87,83% vlasničkih i upravljačkih prava u tom Društvu.

Društvo je tijekom 2003. godine osnovalo društvo Bina Trading AG, sa sjedištem u Zugu, Švicarska u kojem ima 100% osnivačkih i upravljačkih prava. Temeljni kapital ovog društva iznosi 100.000,00 CHF, koji je podijeljen u 100 dionica svake nominalne vrijednosti 1.000,00 CHF.

Ulaganja u navedenu dugotrajnu financijsku imovinu evidentirana su po trošku ulaganja. Kod priznavanja prihoda od ulaganja u ove vlasničke vrijednosne papire Društvo koristi troškovnu metodu, umjesto da koristi metodu udjela, sukladno Međunarodnom računovodstvenom standardu 28 – «Računovodstvo ulaganja u ovisna društva».


268

Kako je objašnjeno u točki 20. ovih bilješki, da je Društvo odluku o upotrebi dobiti iz 2003. godine u ovisnom društvu Našicecement d.d. Našice evidentiralo po metodi udjela, a ne po troškovnoj metodi, zadržana dobit bila bi u financijskim izvještajima za 2003. godinu veća za 28.894(000) kuna, dok bi ulaganja u povezana društva bila veća za 30.023(000) kuna, a ostala potraživanja bila bi manja za 1.129(000) kuna.

Konsolidirane financijske izvještaje prezentira matica Našicecement d.d. Našice koja je podružnica u 87,83% vlasništva Društva (Nexe grupe d.o.o. Našice).

Društvo je sklopilo Sporazum o fiducijarnom prijenosu prava vlasništva u korist Zagrebačke banke d.d. Zagreb na 322.166 komada redovnih dionica Našicecement d.d. Našice, radi osiguranja naplate kredita odobrenog u iznosu od 15.338.756,42 EUR-a.

6.2. Otkupljeni vlastiti udjeli

O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

Otkupljeni vlastiti udjeli - 109.759

Stanje 31. prosinca - 109.759

Do smanjenja ulaganja u vlastite udjele došlo je zbog toga što je Društvo temeljem odluke Skupštine tijekom 2003. godine provelo povlačenje vlastitih poslovnih udjela na način da se svakom članu povećao poslovni udjel razmjerno njegovom sudjelovanju u temeljnom kapitalu Društva.

Povlačenjem vlastitih poslovnih udjela smanjeni su otkupljeni vlastiti udjeli za iznos od 109.759(000) kuna i ostvaren je kapitalni gubitak u iznosu od 17.852(000) kuna, a povećanjem vrijednosti vlastitih udjela smanjene su rezerve za iznos od 63.693(000) kuna i dobit ostvarena za 2002. godinu u iznosu od 28.214(000) kuna. Upisani kapital ostao je nepromijenjen.

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

6.3. UKUPNO (6.1.+6.2.) 226.845 336.113


269


O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

Potraživanje od povezanih društava 5.393 -

Ispravak vrijednosti potraživanja od povezanih društava

-

-


8. OSTALA KRATKORO ČNA POTRAŽIVANJA

O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

Potraživanja za dividende i udjele u dobiti

58.815

37.163


Navedena potraživanja odnose se na potraživanja od Našicecementa d.d. Našice po osnovi udjela u dobiti.

9. KRATKORO ČNA FINANCIJSKA IMOVINA

O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

Dane financijske pozajmice 4.761 4.056


Pozajmica je dana građanskoj osobi 2001. godine na rok od 4 mjeseca, uz kamatnu stopu od 9% uvećanu za PDV. Kamata po dospijeću obračunava se u skladu s ugovorom u visini od 13,50%. Kamata i PDV se pripisuju glavnom dugu.

Valutna klauzula je ugovorena. Sporazum o osiguravanju potraživanja zasnivanjem založnog prava na nekretninama u svrhu osiguranja vraćanja pozajmice, nije nam predočen u tijeku revizije.


270

10. NOVAC NA RAČUNU I U BLAGAJNI

O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

Novac na žiro računu 5 1

Blagajna 8 -

Ostala novčana sredstva 242 -

Stanje 31. prosinca 255 1

11. KAPITAL I REZERVE

O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)


Kapitalni gubitak - 17.852 -

Ostale rezerve - 63.693



Do promjena na kapitalu i rezervama došlo je kao što je opisano u bilješki 6.2. zbog povlačenja otkupljenih vlastitih udjela i istovremenog povećanja vrijednosti poslovnih udjela.

12. DUGOROČNE OBVEZE

Dugoročne obveze odnose ne na dugoročne obveze po kreditima:

( u 000 kn)

Stanje 01.01.2003. godine 96.071

Povećanje : 7.402

- obračunana kamata i naknada 4.760

- usklađivanje s valutnom klauzulom 2.642

7.402

Smanjenje : 5.296


271

- otplate 5.296

Stanje 31. prosinca 2003. godine 98.177

Minus

Tekuće dospijeće 15.294

Stanje 31.12.2003. godine(dugoročni dio) 82.883

Obveze po dugoročnim kreditima odnose se prema Zagrebačkoj banci d.d.

Zagreb.

Dugoročni dio kredita dospijeva na naplatu do 30.studenog 2009.godine.

Kamatna stopa je ugovorena u visini od 7% godišnje.

Valutna klauzula je ugovorena. Radi osiguranja vraćanja kredita Društvo je s Zagrebačkom bankom d.d. Zagreb sklopilo sporazum o fiducijarnom prijenosu prava vlasništva na 322.166 redovnih dionica Našicecement d.d. Našice.

13. KRATKORO ČNE OBVEZE

13.1. Obveze prema dobavljačima

O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

Obveze prema dobavljačima u zemlji 584 -


13.2. Obveze prema povezanim društvima

O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

Obveze prema povezanim društvima 213 -



272

13.3. Ostale obveze

O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

Obveze prema zaposlenima 274 -

Obveze za poreze, doprinose i druge pristojbe

1.029

79

Tekuće dospijeće dug. kredita 15.294 536


Obveze prema zaposlenima odnose se na neto plaću i naknadu plaće obračunane za mjesec prosinca 2003. godine, a isplaćene u siječnju 2004. godine u iznosu od 274(000) kuna.

14. POSLOVNI PRIHODI

14.1. Prihodi od prodaje

O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

Prihodi od prodaje u zemlji 9.755 -

Prihodi od prodaje u inozemstvu 540 -

Ostali poslovni prihodi 1 -

10.296 -

Tijekom 2003. godine Društvo je prihode od prodaje ostvarilo pružanjem usluga upravljanja, te prijenosa know-howa i pružanjem savjetodavnih usluga povezanim društvima, a na temelju sklopljenih ugovora.

15. TROŠAK MATERIJALA

O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

Troškovi sirovina i materijala 5 -

Troškovi energije i goriva 4 -

Otpisa sitnog inventara - -

9 -


273

16. TROŠKOVI USLUGA


2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

Prijevozne usluge 10 -

Usluge održavanja 42 -

Troškovi reklama i propagande 82 -

Ostale usluge 87 -

221 -

18. AMORTIZACIJA

O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

Amortizacija dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine

61

-

61 -

O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

Nadnice i plaće (neto) 3.950 -

Troškovi poreza, doprinosa, socijalnog i mirovinskog osiguranja

679

-

4.629 -


274


O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

Troškovi naknada zaposlenima 120 -

Neproizvodne usluge 1.657 -

Reprezentacija 189 -

Premije osiguranja 16 -

Porezi i doprinosi koji ne ovise o poslovnom rezultatu

53

-

Bankarske usluge 9 -

Troškovi ostalih materijalnih usluga 61 -

Ostali troškovi 51 -

2.156 -

20. FINANCIJSKI PRIHODI

O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)

Prihodi od kamata 484 465

Prihodi od usklađenja s val.klauzulom 116 -

Prihodi od dividende i udjela 28.858 39.159

29.458 39.624

Kako je iz gornjeg prikaza vidljivo Društvo je u 2003. godini evidentiralo prihode od dividende i udjela u iznosu od 28.858(000) kuna, a što se u cijelosti odnosi na dividendu iz dobiti za 2003. godinu u ovisnom društvu Našicecement d.d. Našice. Za isti iznos istovremeno je evidentirano potraživanje za dividende i udjele u dobiti. Navedeni prihod Društvo je evidentiralo po troškovnoj metodi, a ne po metodi udjela, sukladno Međunarodnom računovodstvenom standardu 28 – «Računovodstvo ulaganja u ovisna društva».

Osim toga, od dobiti iz poslovne 2003. godine u iznosu od 65.712(000) kuna, koja je ostvarena u ovisnom društvu Našicecement d.d. Našice, iznos od 31.550(000) kuna raspoređen je odlukom Glavne skupštine za dividendu, a što iznosi 49,00 kuna po dionici. Budući da je Nexe grupa d.o.o. na dan održavanja Glavne skupštine u ovisnom društvu Našicecement d.d. Našice imala 565.885 dionica, proizlazi da joj pripada dividenda u iznosu od 27.728(000) kuna, a što je za iznos od 1.129(000)


275

kuna manje od iznosa koji je evidentiran u prihode od dividendi i udjela i potraživanja za dividende i udjele u dobiti.

Dakle, da je Društvo odluku o rasporedu dobiti za 2003. godinu u ovisnom društvu Našicecement d.d. Našice ispravno evidentiralo po metodi udjela, slijedom vlasničkog udjela (87,8860%) u tom Društvu, zadržana dobit bila bi veća za 28.894(000) kuna, dok bi ulaganja u povezana društva bila veća za 30.023(000) kuna, a ostala potraživanja bila bi manja za iznos od 1.129(000) kuna.

21. FINANCIJSKI RASHODI

O P I S

2003.

(u 000 kn)

2002.

(u 000 kn)


Rashodi od usklađivanja s valutnom klauzulom

2.643

3.468

7.404 11.240

22. POREZ NA DOBIT TEKUĆE GODINE

O P I S

IZNOS

(u 000 kn)

Računovodstvena dobit 25.274

Razlika između računovodstvene i porezne dobiti -

Porezna dobit 25.274

Nepriznati rashodi (reprezentacija i troškovi automobila) 182

Umanjenja dobiti (prihodi od dividendi i poticaji) 29.003

Porezni gubitak nakon uvećanja i umanjenja 3.547

Preneseni porezni gubitak 21.428

Porezna osnovica -

Stopa poreza na dobit 20%

Porez na dobit -

276


U nastavku Prospekta nalazi se Izvješće neovisnih revizora LHB REVIZIJA d.o.o.

277




_____________________________________________________________

NEXE GRUPA d.o.o.


N A Š I C E


konsolidiranih financijskih izvještaja

za godinu završenu 31. prosinca 2003. godine

278

IZVJEŠĆE O OBAVLJENOJ REVIZIJI

KONSOLIDIRANIH FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA


279


Sukladno Zakonu o računovodstvu ("Narodne novine" 90/92), Uprava je dužna pobrinuti se da za svaku financijsku godinu budu sastavljeni financijski izvještaji u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvješćivanja (MSFI) koje je objavio Odbor za međunarodne računovodstvene standarde, koji pružaju istinit i fer pregled stanja u Društvu, kao i njegove rezultate poslovanja za navedeno razdoblje.

Nakon provedbe odgovarajućeg ispitivanja, Uprava opravdano očekuje da će Društvo u dogledno vrijeme raspolagati odgovarajućim resursima, te stoga i dalje usvaja načelo vremenske neograničenosti poslovanja pri sastavljanju financijskih izvještaja.

Odgovornosti Uprave pri izradi financijskih izvještaja obuhvaćaju sljedeće:

- odabir i dosljednu primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika

- davanje opravdanih i razboritih prosudbi i procjena

- postupanje u skladu s važećim računovodstvenim standardima, uz objavu i obrazloženje svih materijalno značajnih odstupanja u financijskim izvještajima i

- sastavljanje financijskih izvještaja pod pretpostavkom vremenske neograničenosti poslovanja, osim ako pretpostavka da će Društvo nastaviti poslovanje nije primjerena.

Uprava je odgovorna za vođenje odgovarajućih računovodstvenih evidencija, koje u svakom trenutku s opravdanom točnošću prikazuju financijski položaj Društva. Također, Uprava je dužna pobrinuti se da financijski izvještaji budu u skladu sa Zakonom o računovodstvu ("Narodne novine" 90/92). Pored toga, Uprava je odgovorna za čuvanje imovine Društva, te za poduzimanje opravdanih koraka za sprječavanje i otkrivanje prijevare i drugih nepravilnosti.

NEXE GRUPA d.o.o., Našice

Braće Radića 200 (prije Tajnovac 1)

31500 Našice

Republika Hrvatska

Našice, 28. veljače 2006. godine

280




______________________________________________________________


OBJEKTIVNOSTI KONSOLIDIRANIH FINANCIJSKIH IZVJEŠT AJA ZA GODINU ZAVRŠENU 31. PROSINCA 2003. GODINE

1. Obavili smo reviziju konsolidirane Bilance NEXE GRUPA d.o.o. za upravljanje društvima Našice, Tajnovac 1, (dalje GRUPA), sa stanjem na 31. prosinca 2003. godine, konsolidiranog Računa dobiti i gubitka, konsolidiranog Izvještaja o promjenama na kapitalu i konsolidiranog Izvještaja o novčanom toku za godinu koja je okončana na taj dan. Navedeni su izvještaji prikazani na stranicama 5 – 8. Za ove financijske izvještaje odgovornost snosi Uprava Društva NEXE GRUPA d.o.o. Našice. Naša odgovornost se svodi na izražavanje mišljenja o tim izvještajima koje mora biti utemeljeno u našoj reviziji.



3. Reviziju konsolidiranih financijskih izvještaja za 2003. godinu društva kćeri Našicecement d.d. Našice obavila je revizorska tvrtka Deloitte d.o.o. Zagreb, dok je reviziju financijskih izvještaja društva matice NEXE GRUPA d.o.o. Našice obavila revizorska tvrtka LHB Revizija d.o.o. Našice.

4. Revizorska tvrtka Deloitte d.o.o. Zagreb izrazila je mišljenje o realnosti i objektivnosti konsolidiranih financijskih izvještaja Grupe Našicecement d.d. Našice za 2003. godinu u kojem navodi da su u te izvještaje uključeni i financijski izvještaji za Polet a.d.,

281

Novi Bečej, Jelen Do, Jelen Do i Stražilovo, Sremski Karlovci iz Srbije i Crne Gore, te da su navedene financijske informacije pripremljene u skladu s lokalnim računovodstvenim standardima koji se u određenoj mjeri razlikuju od Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja. Pored toga, navode da nisu bili u mogućnosti prikupiti revizijske dokaze niti se uvjeriti u to da razlike u računovodstvenim načelima imaju značajan utjecaj na financijske izvještaje.

5. Nismo obavili ispitivanje niti podnosili izvještaj o reviziji financijskih izvještaja

Društva NEXE GRUPA d.o.o. Našice, kao ni konsolidiranih financijskih izvještaja GRUPE za 2002. godinu, te je ovo prva revizija. S obzirom da stanja prikazana u Bilanci na 31. prosinca 2002. godine predstavljaju početna stanja 01. siječnja 2003. godine, ovo može imati utjecaja na usporedne podatke prikazane u financijskim izvještajima i na neto dobit za 2003. godinu, stoga nismo u mogućnosti izraziti i ne izražavamo mišljenje o početnim stanjima u konsolidiranim financijskim izvještajima kao niti o onim pozicijama konsolidiranog Računa dobiti i gubitka, konsolidiranog Izvještaja o promjenama na kapitalu te konsolidiranog Izvještaja o novčanom toku za 2003. godinu na koje utječu početna stanja u financijskim izvještajima.

6. Prema našem mišljenju, izuzevši mogućih učinaka na konsolidirane financijske

izvještaje opisanih u točkama 4. i 5. gore, konsolidirani financijski izvještaji realno i objektivno, u svim značajnim aspektima, prikazuju financijsko stanje NEXE GRUPA d.o.o. Našice na 31. prosinca 2003. godine, rezultate poslovanja i novčani tok za 2003. godinu i u skladu su s hrvatskim računovodstvenim propisima i zakonskim računovodstvenim načelima koja su utemeljena u Međunarodnim računovodstvenim standardima.

Našice, 20. ožujka 2006. godine




282

KONSOLIDIRANI RA ČUN DOBITI I GUBITKA





Prihodi od prodaje u zemlji 6. 633.265 519.498

Prihodi od prodaje u inozemstvu 6. 137.578 77.495

Ostali poslovni prihodi 7. 41.464 29.451

Poslovni rashodi ( 737.351) (540.957)

Povećanje zaliha 4.963 11.462

Troškovi sirovina i materijala 8.1. (341.252) (262.688)

Troškovi prodane robe 8.2. (48.143) (8.466)

Troškovi usluga (221) 0

Troškovi osoblja 9. (141.386) (95.964)

Amortizacija 10. (56.529) (56.839)

Rezerviranje rizika i troškova (4.656) (7.444)

Ostali poslovni troškovi 11. (150.127) (121.018)

Rezultat iz poslovnih aktivnosti 74.956 85.487


Prihodi od goodwilla 12.1. 9.084 4.992

Financijski prihodi 12.1. 42.567 25.748

Financijski rashodi 12.2. (26.873) (20.424)

Rezultat iz financijskih aktivnosti 12.3. 24.778 10.316


Porez na dobit 13. (20.795) (22.675)


Izvanredne stavke 14. 5.925 -

Neto dobit prije manjinskog interesa 84.864 73.128

Manjinski interes (12.371) (11.351)

Neto dobit Grupe 72.493 61.777

283

KONSOLIDIRANA BILANCA NA 31. PROSINCA 2003.


Bilješke 31.12.2003. 31.12.2002.

A K T I V A


Nematerijalna imovina 25 -

Goodwill 16. (22.693) (8.769)

Materijalna imovina 15. 765.154 365.561


Potraživanja 18. 8.989 3.232


Zalihe 19. 161.188 96.703

Potraživanja od kupaca 20. 165.605 98.075



Novac 23. 30.771 17.072

U K U P N A A K T I V A 1.231.994 705.434

P A S I V A



Kapitalni gubitak (17.852) -

Vlastite dionice (193) (109.952)

Rezerve 114.666 174.649

Tečajna razlika 5.071 -

Zadržani dobitak 46.438 14.528


Manjinski interes 25. 161.169 72.302

Dugoročna rezerviranja za rizike i troškove 27. 20.513 8.044

Dugoročni krediti 26. 423.009 189.195


Obveze prema dobavljačima 28. 83.965 51.649

Kratkoročne financijske obveze 29. 98.423 25.972

Ostale obveze 30. 35.016 27.994

U K U P N A P A S I V A 1.231.994 705.434

284

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA NA KAPITALU


(u tisućama kuna)

Temeljni kapital

Kapitalni

gubitak

Vlastite dionice Rezerve

Tečajne

razlike

Zadržana dobit


Ukupno


189.276

-

(109.952)

174.649

-

14.528

61.777

330.278

Povlačenje vl. poslovnog udjela–NEXE GRUPA d.o.o.

-

(17.852)

109.759

(91.907)

-

-

-

-

Srbija i Crna Gora - - - - 4.423 - - 4.423

Bosna i Hercegovina - - - - 648 - - 648

Trezorske dionice - IGM - - - - - 356 - 356

Trezorske dionice - Dilj - - - - - (47) - (47)

Raspored dobiti za 2002. godinu

-

-

-

31.924

-

29.853

(61.777)

-

Raspoređeno za isplatu dividende

-

-

-

-

-

1.748

-

1.748

Dobit tekuće godine - - - - - - 72.493 72.493


189.276

(17.852)

(193)

114.666

5.071

46.438

72.493

409.899

285

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOV ČANOM TOKU



2003.

Poslovne aktivnosti

Neto dobit prije manjinskog interesa 84.864

Usklađivanje:

Amortizacija materijalne i nematerijalne imovine 56.529

Amortizacija goodwilla prihod / rashod, neto (8.059)

Dobit iz poslovanja prije promjena na poslovnim sredstvima i obvezama 133.334

Povećanje zaliha (64.485)

Povećanje potraživanja od kupaca (67.530)

Povećanje ostalih kratkotrajnih potraživanja (35.916)

Smanjenje ostale financijske imovine 70.579

Povećanje obveza prema dobavljačima 32.316

Povećanje ostalih kratkoročnih financijskih obveza 72.451

Povećanje ostalih kratkoročnih obveza 7.022

Neto novac ostvaren poslovnim aktivnostima 147.771

Investicijske aktivnosti

Nabava dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine (399.618)

Povećanje ulaganja u povezana društva (24.058)

Povećanje zajmova i dr. dugoročnih potraživanja (5.757)

Smanjenje imovine raspoložive za prodaju 65.181

Neto novac korišten u investicijskim aktivnostima (364.252)


Povećanje pozajmica 233.814

Isplaćene dividende (8.705)

Neto novac ostvaren financijskim aktivnostima 225.109

Neto povećanje novca i novčanih ekvivalenata 8.628

Utjecaj tečajnih razlika 5.071

Povećanje novca i novčanih ekvivalenata 13.699

Novac i novčani ekvivalenti na početku godine 17.072

Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine 30.771



286


NEXE GRUPA d.o.o. za upravljanje društvima, Tajnovac 1, sa sjedištem u Našicama (u nastavku teksta: Društvo) registrirano je kod Trgovačkog suda u Osijeku pod brojem Tt-97/1862-2, dana 22. prosinca 1997. godine pod nazivom Fiducia d.o.o. Našice. Promjena naziva upisana je u registar Trgovačkog suda u Osijeku pod brojem: Tt-03/632-7, dana 20. lipnja 2003. godine.

Društvo je registrirano za obavljanje slijedećih djelatnosti:

- Cestovni prijevoz robe; - Djelatnosti ostalih agencija u prijevozu; - Računalne i srodne djelatnosti; - Istraživanje tržišta i ispit. javnog mnijenja; - Savjetovanje u vezi s poslovanjem i upravlj.; - Obavljanje trgovačkog posredovanja na domaćem i inozemnom tržištu; - Kupnja i prodaja robe, osim oružja i streljiva, lijekova i otrova; - Zastupanje inozemnih firmi; - Izvođenje investicijskih radova u inozemstvu i ustupanje investicijskih radova stranoj osobi u

Hrvatskoj; - Usluge međunarodnog transporta robe i usluga; - Međunarodno otpremništvo, skladištenje, agencijske usluge u transportu; - Privremeni uvoz-izvoz (reeksport); - Građenje, projektiranje i nadzor.

Matični broj subjekta (MBS): 030057478

Na 31. prosinca 2003. godine Društvo je imalo 29 zaposlenih, dok prethodne godine nije imalo zaposlenih.

GRUPU čine:

Matica: NEXE GRUPA d.o.o., Našice - za upravljanje društvima

Društva kćeri: Našicecement d.d., Našice – proizvodnja cementa,

BINA Trading AG, Zug, Švicarska – kupnja, distribucija i trgovina industrijske opreme i proizvoda, a naročito cementa i građevinskog materijala.

Društva unuke:

Povezana društva u vlasništvu Našicecement d.d. Našice u Republici Hrvatskoj:

• Našički interijer d.o.o., Našice – završni i instalacijski radovi u građevinarstvu, trgovina na veliko nepoljoprivrednim proizvodima, trgovina na malo namještajem i drugim proizvodima za kućanstvo, električnim kućanskim aparatima, proizvodima od željeza, bojama i staklom.



287

• Slavonija IGM d.d., Našice – cigle i opekarski proizvodi, keramički proizvodi, vađenje

gline i kaolina, završni radovi u građevinarstvu. • Feravino d.o.o., Feričanci – proizvodnja vina, sobne i vrtne biljke, prerada i

konzerviranje voća i povrća, proizvodnja napitaka. • Osilovac d.o.o., Feričanci – poljoprivreda, stočarstvo, ribarstvo, izvoz i uvoz

prehrambenih proizvoda. • NC Beton Proizvod d.o.o., Zagreb – proizvodnja betona, vađenje kamena, šljunka,

pijeska i drugih materijala, gipsa itd. • Gastromarket d.o.o., Našice – ugostiteljstvo, kantine, priprema i dostava hrane, čišćenje

zgrada • Dilj IGM d.d., Vinkovci – proizvodnja cigle i crjepa • Našički autocentar d.o.o., Našice – trgovina automobilima i rezervnim dijelovima,

servisiranje automobila • Lapovac d.o.o., Našice, povezano društvo u 100%-tnom vlasništvu Našičkog autocentra

– usluge prijevoza i posredovanja • NGM d.o.o., Našice – u mirovanju • Vibrobeton d.o.o., Vinkovci – proizvodnja betona.

Povezana društva u vlasništvu Našicecement d.d. Našice u Bosni i Hercegovini:

• GP Put d.d., Sarajevo – izgradnja i srodne djelatnosti (ima poslovne jedinice u Keniji, Ugandi i Pakistanu). GP Put stečen je u siječnju 2003. godine.

Povezana društva u vlasništvu Našicecement d.d. Našice u Srbiji i Crnoj Gori:

• Polet a.d., Novi Bečej – cigle i crjepovi, keramički proizvodi, vađenje gline i kaolina; stečeno u travnju 2003.

• Jelen Do a.d., Jelen Do – kamenolom, obrada kamena i proizvodnja vapna; stečeno u rujnu 2003. godine.

• Stražilovo a.d., Sremski Karlovci – proizvodnja opekarskih proizvoda; stečeno u prosincu 2003. godine.

Na 31. prosinca 2003. godine GRUPA je imala 2.840 zaposlenih, a na 31. prosinca 2002. godine 1.309. Broj zaposlenih povećao se prvenstveno zbog stjecanja novih povezanih društava u 2003. godini (GP Put, Polet, Jelen Do i Stražilovo stečeni su u 2003. godini i uključeni u konsolidirane financijske izvještaje – ukupan broj zaposlenih u ovim društvima na 31. prosinca 2003. godine iznosio je 1.418).

2. ČLANOVI UPRAVE

U revidiranom razdoblju (2003. godine) temeljnih financijskih izvještaja Društvo NEXE GRUPA d.o.o. je imalo jednog člana – direktora, koji je zastupao Društvo pojedinačno, samostalno i bez ograničenja. Te godine član Uprave bio je Ivan Ergović, dipl. ing.



288

U vrijeme obavljanja revizije konsolidiranih financijskih izvještaja GRUPE za 2003. godinu članovi Uprave NEXE GRUPE d.o.o. su:

1. Ivan Ergović, direktor, zastupa Društvo pojedinačno i samostalno,

3. Krešimir Dundović, direktor, zastupa društvo pojedinačno i samostalno.

3. NADZORNI ODBOR

U revidiranom razdoblju (2003. godine) temeljnih financijskih izvještaja Društvo NEXE GRUPA d.o.o. nije imalo nadzorni odbor, a u vrijeme obavljanja revizije konsolidiranih financijskih izvještaja GRUPE za 2003. godinu članovi Nadzornog odbora su:

1. Darko Marinac, predsjednik nadzornog odbora 2. Željko Lukač, zamjenik predsjednika nadzornog odbora, 3. Ivan Gerovac, član nadzornog odbora.




(u 000 kn)

Udjeličari:

IZNOS UDJELA

%


189.276

100

U K U P N O : 189.276 100


Općenito

Konsolidirani financijski izvještaji sastavljani su, u svim značajnim aspektima, sukladno zahtjevima Međunarodnih računovodstvenih standarda. Financijski izvještaji izraženi su u tisućama kuna.

a) Osnove konsolidacije

Određeni iznosi u prethodno izdanim financijskim izvještajima su reklasificirani da bi bili u skladu s prikazom tekuće godine.



289

Financijski izvještaji sastavljeni su po načelu povijesnog troška, osim za revalorizaciju dugotrajne materijalne imovine vršene u uvjetima hiperinflacije koja je u Republici Hrvatskoj vladala do kraja 1993. godine, a u Srbiji i Crnoj Gori do kraja 1999. godine.

Financijski izvještaji sastavljeni su u hrvatskim kunama. Na 31. prosinca 2003. godine tečaj kune u odnosu na 1 USD i 1 EUR bio je 6,12 kuna, odnosno 7,65 kuna (31. prosinca 2002. godine: 7,15 kuna, odnosno 7,44 kune).

Udjel manjinskih vlasnika u konsolidiranom temeljnom kapitalu i u rezultatu ovisnih društava odvojeno su iskazani.

Konsolidirani financijski izvještaji na 31. prosinca uključuju financijske izvještaje Društva NEXE GRUPA d.o.o. Našice i sljedećih povezanih društava:

31. 12. 2003. 31. 12. 2002.

% Trošak ulaganja

% Trošak ulaganja

a) Društva kćeri:

Našicecement d.d. Našice 87,83 226.354 87,83 226.354

226.845 226.354

b) Društva unuke: Povezana društva u vlasništvu Našicecement d.d. Našice:

Dilj IGM d.d. Vinkovci 98,67 106.889 98,56 106.889 Slavonija IGM d.d. Našice 74,88 26.519 74,88 26.519 Feravino d.o.o. Feričanci 100,00 25.446 100,00 25.446 Osilovac d.o.o. Feričanci 96,17 16.343 96,18 16.343 Našički Interijer d.o.o. Našice 100,00 14.361 100,00 14.361 NC Beton proizvod d.o.o. Zagreb 50,00 7.919 50,00 7.919 Gastro Market d.o.o. Našice 100,00 20 100,00 20 Vibrobeton d.o.o. Vinkovci 50,00 3.850 50,00 2.550 Našički autocentar d.o.o. Našice 80,01 18.882 80,00 18.882 Lapovac d.o.o. – u vlasništvu Našičkog autocentra

80,01 - 80,01 -

GP Put d.d. Sarajevo 71,92 31.785 49,95 21.607 Polet a.d. Novi Bečej 88,35 116.852 - - Jelen Do, Jelen Do 70,00 34.830 - - Stražilovo, Sremski Karlovci 92,25 28.870 - -

432.566 240.536

Našicecement d.d. Našice ima stvarnu kontrolu nad poslovanjem društva NC Beton proizvod na temelju članova uprave u tom društavu koje je Matica postavila.

Konsolidirani financijski izvještaji sastoje se od financijskih izvještaja Matice i društava koje Matica kontrolira (njezinih povezanih društava) i sastavljaju se na 31. prosinca svake godine.



290

Matica ima kontrolu nad onim društvima u kojima ima moć upravljanja njihovim financijskim i poslovnim politikama na način da ostvari koristi iz aktivnosti tih društava.

Rezultati povezanih društava koja su stečena ili otuđena tijekom godine uključuju se u konsolidirani račun dobiti i gubitka od datuma stjecanja, odnosno do stvarnog datuma otuđenja.

Po potrebi su obavljena usklađenja u financijskim izvještajima povezanih društava kako bi se njihove računovodstvene politike uskladile s onima koje koriste druge članice Grupe.

Sve značajne transakcije i stanja između društava članova Grupe eliminirani su prilikom konsolidacije.

Razlika između troška ulaganja i neto imovine na isti datum raspoređuje se na temelju knjigovodstvene vrijednosti raznih stavki imovine i obveza povezanih s ulaganjem i priznaje kao goodwill.

Svi značajni iznosi potraživanja i obveza, troškova i prihoda, uključivši nerealiziranu dobit i gubitke s osnove transakcija između članica Grupe koje su konsolidirane, su eliminirani.

Financijski izvještaji svih društava sastavljaju se za isto izvještajno razdoblje.

Manjinski udjeli iskazani su razmjerno manjinskom udjelu u fer vrijednosti priznate imovine i obveza.

b) Priznavanje prihoda

Prihodi od prodaje priznaju se umanjeni za pripadajuće poreze i popuste nakon isporuke roba i prijenosa rizika i koristi.

Prihodi od kamata obračunavaju se kako su nastali na temelju nepodmirene glavnice i efektivne kamatne stope u primjeni.

Prihodi od dividendi priznaju se u trenutku kad su utvrđena prava dioničara na primitak dividende.

Prihodi s osnove ugovora o izgradnji priznaju se na temelju stupnja dovršenosti ugovora na datum financijskih izvještaja. Procijenjeni gubici po ugovorima priznaju se kao rashodi izvještajnog razdoblja.

c) Strane valute

Poslovni događaji koji nisu u hrvatskim kunama početno se knjiže preračunavanjem po važećem tečaju na datum transakcije. Monetarna imovine i obveze iskazani u stranim valutama ponovno se preračunavaju na datum bilance primjenom tečaja važećeg na taj datum.



291

Nenovčane stavke imovine i obveza u stranoj valuti koji su iskazani po fer vrijednosti preračunavaju se po tečaju na datum procjene fer vrijednosti. Dobici i gubici nastali preračunavanjem uključuju se u neto dobit ili gubitak razdoblja.

d) Troškovi posudbe


e) Oporezivanje

Trošak poreza na dobit predstavlja zbirni iznos tekuće porezne obveze i odgođenih poreza.

Tekuća porezna obveza temelji se na oporezivoj dobiti za godinu. Oporeziva dobit razlikuje se od neto dobiti razdoblja iskazanoj u računu dobiti i gubitka jer ne uključuje stavke prihoda i rashoda koje su oporezive ili neoporezive u drugim godinama, kao i stavke koje nikada nisu oporezive ni odbitne. Tekuća porezna obveza Društva izračunava se primjenom poreznih stopa koje su na snazi, odnosno važeće na datum bilance.

Odgođeni porez jest iznos za koji se očekuje da će biti plativ, odnosno povrativ na temelju razlike između knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza u financijskim izvješćima i pripadajuće porezne osnovice koja se koristi za izračunavanje oporezive dobiti i obračunava se metodom bilančne obveze. Odgođene porezne obveze općenito se priznaju za sve oporezive privremene razlike, a odgođena porezna imovina se priznaje u onoj mjeri u kojoj je vjerojatno da će biti raspoloživa oporeziva dobit na temelju koje je moguće iskoristiti privremene razlike koje se odbijaju.

f) Dugotrajna materijalna imovina

Nekretnine, postrojenja i oprema iskazuju se po trošku umanjenom za ispravak vrijednosti i usklađenom za iznos utvrđen revalorizacijom uslijed hiperinflacije koja je u Hrvatskoj prevladavala do kraja 1993. godine a u Srbiji i Crnoj gori do kraja 1999. godine, kao i akumulirane gubitke od umanjenja vrijednosti.

Zemljišta, zgrade i oprema nabavljeni nakon 01. siječnja 1994. iskazuju se u bilanci po trošku umanjenom za ispravak vrijednosti i priznate gubitke od umanjenja vrijednosti. Nekretnine u izgradnji namijenjene proizvodnji, najmu ili za smještaj uprave ili u druge još neutvrđene svrhe, iskazuju se po trošku umanjenom za

priznate gubitke od umanjenja vrijednosti. Trošak uključuje naknade za profesionalne usluge i sve troškove izravno povezane s dovođenjem sredstva u radno stanje za namjeravanu uporabu. Amortizacija ove imovine, koja se primjenjuje po istoj osnovi kao i za druge nekretnine, počinje u trenutku u kojem je imovina spremna za namjeravanu uporabu.



292

Amortizacija se obračunava tako da se nabavna ili procijenjena vrijednost imovine, osim zemljišta i zgrada u izgradnji, otpisuje tijekom procijenjenog korisnog vijeka imovine primjenom pravocrtne metode po sljedećim stopama:

Opis %

Zgrade 3 - 13,34

Alati i uređaji 10-25

Vozila 20–25

g) Ulaganja raspoloživa za prodaju

Ulaganja raspoloživa za prodaju uključuju ulaganja u vlasničke instrumente i dužničke vrijednosnice. Ulaganja raspoloživa za prodaju početno se knjiže po trošku nabave. Oni se naknadno mjere po fer vrijednosti, a ako fer vrijednost nije moguće pouzdano utvrditi, mjere se po trošku umanjenom za gubitke od umanjenja vrijednosti.

Dobici i gubici nastali promjenom fer vrijednosti ulaganja raspoloživih za prodaju iskazuju se u računu dobiti i gubitka.

h) Goodwill

Goodwill nastao pri konsolidaciji predstavlja višak troška stjecanja iznad fer vrijednosti prepoznatljivih imovine i obveza podružnica na datum stjecanja. Goodwill se vodi po trošku stjecanja umanjenom za amortizaciju i eventualne gubitke za umanjenje vrijednosti. Goodwill se amortizira pravocrtnom metodom tijekom četiri godine.

i) Negativni goodwill

Negativni goodwill predstavlja višak interesa GRUPE u fer vrijednosti prepoznatljive imovine u odnosu na trošak stjecanja na datum stjecanja. Negativni goodwill se ukida i priznaje kao prihod na temelju analize okolnosti na kojima je iznos goodwilla nastao. U opsegu u kojem se negativni goodwill može povezati s predviđenim gubicima na dan kupnje, on se priznaje kao prihod u periodu u kojemu ti gubici nastanu. Preostali negativni goodwill se priznaje kao prihod pravocrtnom metodom preostalog životnog vijeka nabavljene prepoznatljive nemonetarne imovine. U opsegu u kojemu negativni goodwill premašuje ukupnu fer vrijednost nabavljene nemonetarne imovine odmah se priznaje kao prihod.

j) Zalihe

Zalihe se iskazuju po trošku ili neto ostvarivoj vrijednosti, ovisno o tome što je niže. Trošak obuhvaća direktan materijal i, ako je primjenjivo, direktne troškove rada i sve indirektne troškove povezane s dovođenjem zaliha do njihove sadašnje lokacije i u sadašnje stanje.



293

Trošak se izračunava FIFO metodom. Neto ostvariva vrijednost predstavlja procijenjenu prodajnu cijenu umanjenu za sve procijenjene troškove dovršenja i troškove marketinga, prodaje i distribucije.

k) Rezerviranja

Rezerviranja se priznaju ako GRUPA ima sadašnju zakonsku ili izvedenu obvezu kao rezultat događaja iz prošlosti, ako je za potrebe podmirenja obveze vjerojatan odljev resursa s ekonomskim koristima i ako je moguće pouzdano procijeniti iznos obveze.

Rezerviranja za restrukturiranje obuhvaćaju rezerviranja za otpremnine zaposlenima i priznaju se u razdoblju u kojem Društvo ima zakonsku ili izvedenu obvezu za isplatom.

l) Korištenje procjena pri sastavljanju financijski h izvješća

Sastavljanje financijskih izvješća u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvješćivanja zahtijeva od Uprave da daje procjene i pretpostavke koje utječu na iskazane iznose imovine i obveza i objavu potencijalne imovine i obveza na datum financijskih izvješća, kao i na iskazane prihode i troškove za izvještajno razdoblje. Stvarni iznosi mogu se razlikovati od procijenjenih. U ovim konsolidiranim financijskim izvješćima obuhvaćena su sva uobičajena usklađenja koja su po mišljenju Uprave nužna u cilju istinitog i objektivnog prikaza financijskog položaja i rezultata poslovanja za predmetna razdoblja.

m) Financijski instrumenti

Financijska imovina i financijske obveze priznaju se u bilanci GRUPE kad GRUPA postane strana ugovornih odredbi financijskog instrumenta.

n) Potraživanja od kupaca

Potraživanja od kupaca iskazuju se u nominalnom iznosu usklađenom za procijenjene nenadoknadive iznose. Uprava Društva analizira svakog kupca kako bi utvrdila moguće gubitke od umanjenja.

o) Ulaganja

Ulaganja se priznaju se na datum podmirenja i početno knjiže po trošku, koji uključuje troškove transakcije. Zajmovi koje je kreiralo Društvo naknadno se mjere po amortiziranom trošku umanjenom za eventualne gubitke od umanjenja priznate do visine nenaplativih iznosa.



294

p) Novac u banci i blagajni

Novac u banci i blagajni obuhvaća novčana sredstva i kratkoročne depozite Društva kod banaka s izvornim dospijećem do tri mjeseca. Knjigovodstveni iznosi ove imovine približni su njihovim fer vrijednostima.

r) Bankarski krediti

Kamatonosni bankarski krediti i prekoračenja knjiže se u visini primljenih iznosa, umanjenih za troškove izravnog odobrenja. Financijski troškovi, uključivši premije koje se plaćaju prilikom podmirenja ili otkupa, knjiže se po obračunskoj osnovi i iskazuju u računu dobiti i gubitka primjenom metode efektivne kamatne stope te pripisuju knjigovodstvenom iznosu instrumenta u visini nepodmirenog iznosa u razdoblju u kojem su nastali.


s) Obveze prema dobavljačima


t) Fer vrijednost

Knjigovodstveni iznosi novca i novčanih ekvivalenata, potraživanja od kupaca, obveza prema dobavljačima i obračunatih troškova su po mišljenju Uprave približni njihovim fer vrijednostima zbog kratkoročne prirode ovih financijskih instrumenata. Fer vrijednosti dugoročnih kredita se, po mišljenju Uprave, ne razlikuju značajno od njihovih knjigovodstvenih iznosa. Obveze po kreditima u stranoj valuti preračunavaju se u hrvatske kune primjenom srednjeg tečaja Hrvatske narodne banke važećeg na datum bilance.

Ulaganja, osim zajmova koje je kreiralo Društvo, svrstana su kao raspoloživa za prodaju i naknadno se mjere po trošku umanjenom za gubitke od umanjenja vrijednosti. Gubici se također priznaju u neto dobit, odnosno gubitak razdoblja.


2003. 2002.



770.843 596.993



295

7. OSTALI POSLOVNI PRIHODI 2003. 2002. Prihodi od prodaje sirovina i materijala 598 307


Prihodi od prodaje materijalne imovine 5.397 411

Viškovi 3.715 12




Prihodi iz prethodnih godina 382 3.769

41.464 29.451

8. MATERIJALNI TROŠKOVI I TROŠKOVI PRODANE ROBE

8.1. Materijalni troškovi

2003. 2002.

Energija 117.711 121.758

Materijal 140.957 85.614

Usluge kooperanata u izgradnji 31.257 12.661





Ostali troškovi 520 8.809

341.252 262.688

8.2. Troškovi prodane robe

2003. 2002.


48.143 8.466



296


2003. 2002. Plaće 92.878 60.823


141.386 95.964

10. AMORTIZACIJA 2003. 2002. Amortizacija materijalne imovine 55.516 46.873

Amortizacija goodwilla 1.013 9.966

56.529 56.839

11. OSTALI TROŠKOVI POSLOVANJA 2003. 2002. Odobreni bonusi i popusti 54.960 44.879







Gubici od umanjenja vrijednosti 15.429 27.344 Ostali porezi i doprinosi 8.136 2.181

Naknadno utvrđeni troškovi prethodnih godina 1.590 2.670

150.127 121.018



297

12. FINANCIJSKI PRIHODI I RASHODI 2003. 2002.

12.1. Financijski prihodi

Prihodi od goodwilla 9.084 4.992


Prihodi od ulaganja 20.198 14.934

Ostali financijski prihodi 834 3.027


51.651 30.740

12.2. Financijski rashodi

Rashodi od kamata (17.025) (15.958)

Negativne tečajne razlike (8.001) (4.466)

Ostali financijski rashodi (1.847) (-)

(26.873) (20.424)

12.3. UKUPNO (12.1. minus 12.2.) 24.778 10.316

13. POREZ NA DOBIT

Porez na dobit ostvaren u zemljama u kojima posluju članice GRUPE obračunava se primjenom porezne stope na oporezivu dobit za godinu. Porezne stope u primjeni prikazane su u nastavku:



• Srbija i Crna Gora: - 14% (2002.g.: 14%)


14. IZVANREDNE STAVKE

Izvanredne stavke odnose se na prihod od revalorizacije materijalne imovine u društvima sa

sjedištem u Srbiji i Crnoj Gori.



298

15. MATERIJALNA IMOVINA

Zemljište Zgrade

Postrojenja

i opremaOstala

imovina Imovina u pripremi Ukupno

Nabavna vrijednost

01. siječnja 2003. 34.999 574.469 449.250 73.183 64.138 1.196.039

Povećanje stjecanjem 22.917 103.001 63.330 3.730 20.025 213.003

Usklađenje pri konsolidaciji

- 19.749 8.464 - - 28.213

Povećanja 926 131.024 64.867 1.395 35.288 233.500

Smanjenja (718) (4.226) (29.559) (1.646) (6.943) (43.092)

31. prosinca 2003. 58.124 824.017 556.352 76.662 112.508 1.627.663


01. siječnja 2003. - 372.638 400.972 56.868 - 830.478

Amortizacija razdoblja - 34.713 15.311 5.492 - 55.516

Smanjenja - (1.286) (20.641) (1.576) - (23.485

31. prosinca 2003. - 406.083 395.642 60.784 - 862.509


31. prosinca 2003. 58.124 417.934 160.710 15.878 112.508 765.154

01. siječnja 2003. 34.999 201.831 48.278 16.315 64.138 365.561

Usklađenje pri konsolidaciji se odnosi na neiskazani goodwill podružnica iz Srbije i Crne Gore (vidi bilješku 11.). Imovina u izgradnji u iznosu od 112.508 kuna sastoji se od ulaganja u obnovu proizvodnje crjepa (Dilj d.d. i Polet a.d.) u iznosu od 84.927 tisuća kuna, opremu pogona za proizvodnju opekarskih proizvoda (GP Put d.d. i Slavonija IGM d.d.) u iznosu od 10.433 tisuće kuna, transportna sredstva (NEXE GRUPA d.o.o.) u iznosu od 707 tisuća kuna, te ostalih ulaganja u iznosu od 16.441 tisuća kuna.

Ukupna nabavna vrijednost materijalne imovine koja je u upotrebi i čija je neto knjigovodstvena vrijednost na 31. prosinca 2003. godine nula iznosi 636.052 tisuće kuna.

Kao osiguranje vraćanja primljenih kredita (vidi bilješku 21.) na nekretninama Društva upisana je hipoteka u iznosu od 854 milijuna kuna plus pripadajuće kamate. S istom svrhom je upisana hipoteka i na dijelu opreme Društva čija je knjigovodstvena vrijednost 179,2 milijuna kuna. Neto knjigovodstvena vrijednost založene imovine iznosila je 289 milijuna kuna.



299

16. (NEGATIVNI) GOODWILL

NC Beton proizvod

Našički autocentar

Dilj IGM d.d.

GP Put Ukupno

Trošak stjecanja

Stanje 1. siječnja 2003. 4.060 8.953 (16.199) - (3.186)

Povećanja - - 12 (21.995) (21.983)


4.060 8.953 (16.187) (21.995) (25.169)


Stanje 1. siječnja 2003.

(1.622) (8.953) 4.992 - (5.583)

Amortizacija za godinu

(1.013) - 4.035 5.037 8.059


(2.635) (8.953) 9.027 5.037 2.476

Sadašnja vrijednost:

Na 01. siječnja 2003. 2.438 - (11.207) - (8.769)

Na 31. prosinca 2003. 1.425 - (7.160) (16.958) (22.693)



300


2003. 2002. % Iznos % Iznos Ulaganja u vrijednosnice Ulaganja društva kćeri Našicecement d.d.:

Nepovezana društva Našicecement d.d.: Opeka, Smederevska Palanka 28,79 10.502 - - GP Put d.d., Sarajevo - - 49,95 21.607 Viadukt d.d., Zagreb 2,98 2.805 2,98 2.805 Slavonska banka d.d., Osijek 0,56 2.360 0,56 2.316 Radlovac d.d., Orahovica 30,00 5.268 30,00 5.268 Slavonka d.d., Našice 9,59 927 9,59 927 Privredna banka Zagreb d.d., Zagreb - 36 - 121 NGM d.o.o, Vukovar 100,00 1.400 100,00 1.400 Vibrobeton d.o.o. Vinkovci - - 50,00 2.550 Japra d.o.o. 1,2 554 - - Podružnica GP Put Sarajevo u Pakistanu

71,92 20.843 - -

Podružnica GP Put Sarajevo u Keniji 71,92 13.665 - - Ostala ulaganja - 2.770 - 78


Ulaganja u vrijednosnice svrstana su kao raspoloživa za prodaju i iskazana po trošku ispravljenom za eventualno umanjenje vrijednosti.

18. POTRAŽIVANJA ZA DANE ZAJMOVE I DEPOZITE

2003. 2002. Zajmovi zaposlenima za otkup dionica 150 170 Zajam stolarskoj radnji Baričević 3.730 2.326 Stambeni krediti 4.647 - Ostali dugoročni zajmovi 462 736




301

Dugoročni zajam stolarskoj radnji Baričević odobren je 1998. godine i dospijeva na naplatu u 2004. godini. Kamata na kredit obračunava se po stopi od 6% godišnje. Zajam je osiguran zalogom nad imovinom dužnika.

Stambeni krediti odnose se na kredite koje su dodijelile članice GRUPE u Srbiji i Crnoj Gori te u Bosni i Hercegovini.

19. ZALIHE 2003. 2002. Sirovine i materijal 78.458 42.509





Od ukupnog stanja zaliha na 31. prosinca 2003. godine 61 milijun odnosi se na zalihe društava sa sjedištem izvan Republike Hrvatske koja su prvi put uključena u konsolidaciju.

20. POTRAŽIVANJA OD KUPACA 2003. 2002. Potraživanja od kupaca 172.298 99.290


Rezerviranja za umanjenje vrijednosti potraž. od kupaca (39.508) (27.236)


21. OSTALA POTRAŽIVANJA I UNAPRIJED PLA ĆENI TROŠKOVI

2003. 2002. Potraživanja za PDV 13.351 7.747

Predujmovi dobavljačima za opremu 21.762 1.808

Ostali predujmovi 5.174 1.561

Potraživanja od države 2.589 664





302

22. POTRAŽIVANJA ZA DANE ZAJMOVE I OSTALA

FINANCIJSKA IMOVINA

2003. 2002. Zajmovi 27.662 27.377

Udjeli u IFC investicijskom fondu - 31.244

Obveznice - 44.026


Ostalo 2.747 -


Stanje 31.prosinca 12.872 83.451

Potraživanja za dane zajmove odnose se na:

2003. 2002. Tempo d.d. Zagreb 9.563 9.563

ACM – RIS Zagreb 6.984 6.984

Novalić d.d. Osijek 1.265 1.265

Stolarska radnja Baričević - 1.098

Aquastil d.o.o. Duga Resa 1.303 -

Ostali zajmovi 8.547 8.467


23. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI 2003. 2002. Novac u banci 11.112 5.570






303


Temeljni kapital predstavlja vlastite trajne izvore za financiranje poslovanja Društva i na datum bilance iznosi 189.276 tisuća kuna.

Vlasnička struktura na 31. prosinca 2003. godine bila je kako slijedi:

Udjeličari:

IZNOS UDJELA

%


189.276

100

U K U P N O : 189.276 100

25. MANJINSKI INTERES

2003. 2002. Stanje 1. siječnja 72.302 73.785

Nove kupnje 81.847 568

Udio u neto dobiti podružnica 12.371 1.551

Isplaćena dobit (4.863) (1.502) Ostalo (488) (2.100)



2003. 2002. EBRD 173.623 80.376


PBZ d.d. 58.004 -

Londonski i Pariški klub 17.087 -

Slavonska banka d.d., Osijek 7.227 -




Stanje 31. prosinca (dugoročni dio) 423.009 189.195



304


2003. 2002. U roku od godine dana 44.688 19.341





Manje: iznosi koji dospijevaju na naplatu u roku od 12 mjeseci (iskazani u okviru kratkoročnih obveza)

(44.688) (19.341)


a) Krediti Europske banke za obnovu i razvitak (EBRD)

• Dugoročni kredit u iznosu od 15 milijuna eura odobren je za zamjenu plina kao osnovnog

energenta ugljenom i za potrebe stjecanja. Ugovor je potpisan 2000. godine i prva sredstva kredita povučena su u 2002. godini, dok je do kraja 2002. godine povučen cijeli iznos kredita. Kredit se otplaćuje u tromjesečnim obrocima od 17. lipnja 2002. do 17. rujna 2008. godine. Kamata na kredit obračunava se po stopi tromjesečni EURIBOR, uvećan za ugovorenu maržu od 1,7% do 1,8%.


kapaciteta, za stjecanje i ulaganja u novostečena društva GP Put i Polet a.d.. U 2003. godini povućeno je 10 milijuna eura. Kredit se otplaćuje u tromjesečnim obrocima od 17. rujna 2005. do 17. prosinca 2010. godine. Kamata na kredit obračunava se kao tromjesečni EURIBOR uvećan za ugovorenu maržu od 1,75 % do 1,9%.

b) Krediti Zagrebačke banke d.d., Zagreb

• Dugoročni kredit u iznosu od 5 milijuna eura odobren je za zamjenu plina kao osnovnog

energenta ugljenom i za potrebe stjecanja. Ugovor o kreditu potpisan je 2000. godine i cijeli iznos kredita je povučen. Kredit se otplaćuje u tromjesečnim obrocima od 17. lipnja 2002. do 17. rujna 2008. godine. Kamata na kredit obračunava se po stopi tromjesečni EURIBOR, uvećan za ugovorenu maržu od 1,7% do 1,8%.



305


kapaciteta, za stjecanje i ulaganja u novostečena društva GP Put i Polet a.d. U 2002. godini povućeno je 10 milijuna eura, a u 2002. godini 5 milijuna eura. Kredit se otplaćuje u tromjesečnim obrocima od 17. rujna 2005. do 17. prosinca 2010. godine. Kamata na kredit obračunava se kao tromjesečni EURIBOR uvećan za ugovorenu maržu od 1,75 % do 1,9%.

• Dugoročni kredit u iznosu od 15 milijuna eura odobren je za stjecanje vlastitih udjela NEXE GRUPE d.o.o.. Kredit se otplaćuje u godišnjim obrocima do 30. studenog 2009. godine. Kamata na kredit obračunava se mjesečno, a naplaćuje jednom godišnje, po kamatnoj stopi 6% EURIBOR na dan obračunate kamate + 2,343 (7% godišnje).


• Privredna banka Zagreb d.d., Zagreb odobrila je dugoročan kredit u iznosu od 64 milijuna kuna (izvorno u eurima) iz kreditnih sredstava koje plasira Hrvatska banka za obnovu i razvitak d.d., Zagreb. Kredit je namijenjen obnovi proizvodnje crjepova. Kredit se otplaćuje u godišnjim anuitetima od 30. lipnja 2005. do 30. lipnja 2008. godine. Kamatna stopa na kredit je 2%, varijabilna.


• Povrat sredstava po svim navedenim kreditima osiguran je hipotekom nad nekim nekretninama Našicecementa d.d. i IGM-a d.d., kao i na određenim pokretninama ovih društava, osim kod kredita Zagrebačke banke d.d. Zagreb danog NEXE grupi d.o.o. Našice, koji je osiguran sporazumom o fiducijarnom prijenosu prava vlasništva na 322.166 redovnih dionica Našicecement d.d. Našice.


• Navedene obveze većim dijelom se odnose na obveze članica GRUPE sa sjedištem u Srbiji i Crnoj Gori.


2003. 2002.

Rezerviranja za otpremnine 560 2.500


Rezerviranja za garancije za dobro izvršenje posla 2.947 3.230

Rezerviranja za obnovu kamenoloma 14 161

Odgođeni prihodi uslijed revalorizacije (Srbija i Crna Gora) 15.154 -

Ostala rezerviranja 236 551




306

28. OBVEZE PREMA DOBAVLJAČIMA

2003. 2002.


Obveze za izdane mjenice 1.775 -


Obveze prema povezanim stranama 280 -


29. KRATKOROČNI KREDITI

2003. 2002.


Slavonska banka d.d., Osijek 3.060 -

Raiffeisen banka d.d., Beograd 10.898 -

Delta banka d.d., Beograd 2.239 -

Novosadska banka d.d., Novi Sad 3.407 -

Ostali 51 1.431



EBRD 20.647 2.800

Ostali 1.085 2.944


Obveze prema Zagrebačkoj banci odnose se na dva kredita koje je banka odobrila članicama GRUPE. Godišnja kamatna stopa na jedan od kredita utvrđena je na temelju ponderiranog prosječnog mjesečnog prinosa na trezorske zapise Ministarstva financija s dospijećem od 3 mjeseca, uvećano za 2,35%, te 5,17% za druge kredite.

Povrat kredita osiguran je hipotekom nad nekretninama Slavonije IGM i Našicecementa te mjenicama, izjavama o zapljeni računa i zalogom dijela nekretnina klijenta.

Banke u Srbiji dale su nekoliko kredita članicama Grupe sa sjedištem u Srbiji i Crnoj Gori. Otplata kredita osigurana je hipotekom nad nekretninama dužnika i zalogom dijela nekretnina klijenata.



307

30. OSTALE KRATKOROČNE OBVEZE

2003. 2002. Obveze za poreze i doprinose 11.520 14.386






31. PRUZIMANJA

U siječnju 2003. godine GRUPA je kupila dodatnih 22,07% dioničkog kapitala GP Put iz Sarajeva (prethodno je imala 49,85%). Prihodi i rashodi ovog poduzeća za cijelu 2003. godinu su uključeni u ove konsolidirane financijske izvještaje.

U travnju 2003. godine GRUPA je kupila 55% dioničkog kapitala Poleta a.d. iz Novog Bečeja, a naknadno je udio dokapitalizacijom povećan na 88,35%. Prihodi i rashodi ovog poduzeća su uključeni u ove konsolidirane financijske izvještaje od 01. svibnja 2003. godine.

U rujnu 2003. godine GRUPA je kupila 70% dioničkog kapitala Jelen Do a.d. iz Jelen Dola. Prihodi i rashodi iz ovog poduzeća su uključeni u ove konsolidirane financijske izvještaje od 01. listopada 2003. godine.

U prosincu 2003. godine GRUPA je kupila 92,25% dioničkog kapitala Stražilova iz Sremskih Karlovaca. Prihodi i rashodi ovog poduzeća nisu uključeni u ove konsolidirane financijske izvještaje. Sredstva i obveze ovog poduzeća su bila 44.026 tisuća kuna odnosno 9.536 tisuća kuna.

Detalji o neto sredstvima i goodwillu za GP Put su kako slijedi:

Ukupno plaćeno 31.785

Fer vrijednost neto preuzetih sredstava (53.780)

Negativi goodwill (21.995)

Za Polet, Jelen Do a.d. i Stražilovo GRUPA nije objavila goodwill budući da, prema Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja, to treba napraviti u roku od godinu dana nakon preuzimanja. Razlika koja se je pojavila pri konsolidaciji usklađena je na dugotrajnoj materijalnoj imovini.



308

32. POTENCIJALNE OBVEZE I POTRAŽIVANJA

32.1. SUDSKI SPOR

Croatia osiguranje d.d. je pokrenulo sudski spor za naknadu štete za policu osiguranja koja je raskinuta u 1999. godini u iznosu od 2 milijuna kuna. Uprava Društva ne očekuje nikakve troškove po ovome sporu.

32.2. UGOVORENE DUGOROČNE OBVEZE

U 2002. godini Našicecement je stekao većinske udjele na temelju javnog natječaja u društvima Polet a.d., Novi Bečej i Jelen Do. Prema ugovorima o prodaji državnog kapitala putem javnog natječaja, Društvo se obvezalo na ulaganja u navedena društva u skladu s investicijskim programom koji je priložen kao dodatak ugovoru. Ulaganja se izvršavaju isključivo u novcu i opremi do podmirenja cijelog iznosa dokapitalizacije za Polet a.d. ili u obliku zajmova koje Društvo ili njegova povezana društva odobravaju stečenim društvima. Godišnja obveza ulaganja smatra se ispunjenom ako je u predmetnoj godini započela ugradnja i instalacija opreme.



u tisućama USD

Ukupno U 1. godini

U 2. godini

U 3. godini

U 4. godini

U 5. godini

Polet a.d.

2002. 25.000 16.200 6.800 2.000 - -

Jelen d.o.

2002. 4.178 1.178 1.150 1.150 300 400

29.178 17.378 7.950 3.150 300 400

u tisućama kuna

Polet a.d.

2002. 152.913 99.088 41.592 12.233 - -

Jelen d.o.

2002. 25.545 4.437 6.424 9.178 3.059 2.447

178.458 103.525 48.016 21.411 3.059 2.447



309

33. DOGAĐAJI NAKON DATUMA BILANCE

Sukladno ugovoru o kupoprodaji državnog kapitala, Našicecement je u 2004. godini povezanom društvu Polet a.d., Novi Bečej isporučilo opremu u iznosu od 29.455 tisuća kuna. Nepodmirena obveza za isporuku opreme iznosi 4.362 tisuće kuna.

34. ODOBRENJE FINANCIJSKIH IZVJEŠTAJA

Financijske izvještaje usvojila je Uprava i odobrila njihovo izdavanje dana 30. travnja 2004. godine:


Ivan Ergović, predsjednik Uprave

310

19. OSNOVNI POKAZATELJI POSLOVANJA NEXE GRUPE

Tablica 25. Osnovni pokazatelji NEXE Grupa konsolidirano

31.12.2003. 31.12.2004. 31.12.2005. 31.03.2005. 31.03.2006.

Pokazatelji likvidnosti

Koeficijent trenutne likvidnosti 0,14 0,12 0,13 0,16 0,10Koeficijent ubrzane likvidnosti 1,19 0,98 0,79 1,34 0,81Koeficijent tekuće likvidnosti 1,93 1,52 1,20 2,15 1,31

Pokazatelji zaduženosti

Odnos obveza i ukupne imovine 0,42 0,39 0,43 0,44 0,46Odnos kapitala i ukupne imovine 0,33 0,38 0,35 0,38 0,31Pokrivenost kamata operativnom dobiti

7,34 2,99 4,71 -4,31 -1,48

Pokazatelji aktivnosti

Koeficijent obrtaja ukupne imovine 0,64 0,71 0,60 0,08 0,09

Koeficijent obrtaja tekuće imovine 1,88 2,05 1,72 0,24 0,25

Koeficijent obrtaja potraživanja 4,77 4,40 4,10 0,55 0,69Koeficijent obrtaja zaliha 4,13 5,27 4,39 0,74 0,73

Pokazatelji profitabilnosti (%)

ROE 17,69% 17,95% 16,11% -4,06% -4,06%ROA 10,14% 5,96% 7,50% -1,57% -0,94%

Profitne marže (%)

EBITDA marža 22,96% 15,53% 20,10% -6,87% 2,29%EBIT marža 15,81% 8,43% 12,59% -19,18% -10,76%Neto marža 9,17% 9,53% 9,33% -18,74% -14,22%

Izvor: NEXE Grupa

311

Tablica 26. Osnovni pokazatelji Našicecement Grupa konsolidirano

31.12.2003. 31.12.2004. 31.12.2005. 31.03.2005. 31.03.2006.





9,93 5,35 5,32 -3,78 -2,08






ROE 16,26% 16,61% 14,87% -4,41% -3,32%ROA 9,93% 8,07% 7,42% -1,39% -0,87%

Profitne marže (%)

EBITDA marža 22,52% 18,37% 19,59% -4,14% 3,32%EBIT marža 15,38% 11,14% 12,15% -16,61% -9,56%Neto marža 10,94% 10,67% 9,39% -22,50% -13,11%

Izvor: NEXE Grupa

312

Tablica 27. Osnovni pokazatelji NEXE Grupa nekonsolidirano

31.12.2003. 31.12.2004. 31.12.2005. 31.03.2005. 31.03.2006.


Koeficijent trenutne likvidnosti 0,01 0,35 0,01 0,05 0,00

Koeficijent ubrzane likvidnosti 3,98 3,87 1,81 11,60 1,61

Koeficijent tekuće likvidnosti 3,98 3,87 1,81 11,61 1,61


Odnos obveza i ukupne imovine 0,28 0,21 0,24 0,28 0,28

Odnos kapitala i ukupne imovine 0,66 0,73 0,74 0,71 0,68

Pokrivenost kamata operativnom dobiti

0,68 0,56 1,92 -53,46 -0,50




Koeficijent obrtaja potraživanja 1,91 2,39 2,11 0,42 0,30

Koeficijent obrtaja zaliha 0,00 0,00 0,00 0,00 213,63


ROE 12,85% 21,12% 7,44% 0,77% -2,54%

ROA 1,08% 0,76% 2,54% -0,87% -0,76%

Profitne marže (%)

EBITDA marža 31,87% 8,30% 18,88% -57,32% -37,15%

EBIT marža 31,27% 7,26% 17,54% -57,32% -42,00%

Neto marža 245,47% 145,85% 38,17% 36,29% -95,19%

Izvor: NEXE Grupa

313

Tablica 28. Osnovni pokazatelji Našicecement nekonsolidirano

31.12.2003. 31.12.2004. 31.12.2005. 31.03.2005. 31.03.2006.





11,47 12,43 6,69 1,39 0,60






ROE 13,26% 18,21% 16,70% -1,15% 0,23%ROA 12,93% 19,12% 10,28% 0,46% 0,23%

Profitne marže (%)

EBITDA marža 36,08% 45,72% 34,03% 13,06% 8,57%EBIT marža 28,42% 40,14% 28,31% 7,48% 4,07%Neto marža 15,71% 21,59% 23,44% -9,74% 1,98%

Izvor: NEXE Grupa

314

20. PLAN POSLOVANJA

Tablica 29. Plan poslovanja NEXE Grupe – novčani tok, bilanca, račun dobiti i gubitka (konsolidirano)

u 000 Kn2006. 2007. 2008. 2009. 2010. 2011.

Neto dobit (gubitak) 125.554 156.720 184.097 372.721 228.431 228.431 Amortizacija 123.061 144.086 168.334 161.668 161.700 161.700 Novčani tok iz rezultata 248.615 300.806 352.431 534.389 390.131 390.131 Smanjenje (povećanje) vrijednosti zaliha -13.239 -24.256 -13.076 -416 -16.692 0 Smanjenje (povećanje) kratkoročnih potraživanja od kupaca -126.552 -56.209 -35.536 -50.879 17.944 0 Smanjenje (povećanje) ostalih kratkoročnih potraživanja 0 0 0 0 0 0 Povećanje (smanjenje) kratkoročnih obveza prema dobavljačima 74.597 26.247 14.149 450 18.062 0 Povećanje (smanjenje) ostali kratkoročnih obaveza i prihoda bud.razdoblja 0 0 0 0 0 0 Povećanje (smanjenje) dugoročnih rezerviranja 0 0 0 0 0 0 NOVČANI TOK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI ( 1..7 ) 183.422 246.588 317.968 483.544 409.445 390.131

Smanjenje (povećanje) nematerijalne dugotrajne imovine 0 0 0 0 0 0 Smanjenje (povećanje) goodwilla 0 0 0 0 0 0 Stjecanje manjinskih interesa 0 0 0 0 0 0 Smanjenje (povećanje) materijalne dugotrajne imovine -228.320 -350.420 -204.012 -216.115 -96.465 0 Smanjenje (povećanje) financijske dugotrajne imovine -93.247 -19.135 -8.230 -7.365 0 0 Smanjenje (povećanje) dugoročnih potraživanja 0 0 0 0 0 0 Smanjenje (povećanje) kratkotrajne financijske imovine -412.498 211.399 24.738 -155.392 -231.594 408.921 NOVČANI TOK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI (1..5) -734.066 -158.156 -187.504 -378.872 -328.059 408.921

Smanjenje (povećanje) vlastitih dionica 0 0 0 0 0 0 Povećanje (smanjenje) kapitala 6 0 0 0 0 0 Povećanje (smanjenje) dugoročnih obveza 691.469 -130.464 -104.672 -81.386 -49.052 -793.335 Povećanje (smanjenje) kratkoroč. financijskih obveza -140.832 42.032 -25.792 -23.286 -32.335 -5.716 NOVČANI TOK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (1..10) 550.643 -88.432 -130.464 -104.672 -81.386 -799.052 UKUPNI NOVČANI TOK ( A+B+C) 0 0 0 0 0 0

D. POČETNO STANJE NOVČANIH SREDSTAVA 67.654 67.654 67.654 67.654 67.654 67.654E. ZAVRŠNO STANJE NOVČANIH SREDSTAVA 67.654 67.654 67.654 67.654 67.654 67.654

315

u 000 Kn, kraj razdoblja

AKTIVA

Dugotrajna imovina 1.410.048 1.635.517 1.679.425 1.741.237 1.676.001 1.514.301Nematerijalna imovina 0 0 0 0 0 0Goodwill 0 0 0 0 0 0Materijalna imovina 1.222.623 1.428.957 1.464.634 1.519.081 1.453.846 1.292.146Financijska imovina 187.425 206.560 214.790 222.155 222.155 222.155Potraživanja 0 0 0 0 0 0

Kratkotrajna imovina 1.195.532 1.064.598 1.088.472 1.295.159 1.525.501 1.116.580Zalihe 233.203 257.458 270.534 270.950 287.642 287.642Potraživanja od kupaca 396.301 452.510 488.046 538.925 520.981 520.981Financijska imovina 444.735 233.336 208.599 363.991 595.585 186.664Ostala potraživanja i unaprijed plaćeni troškovi 53.639 53.639 53.639 53.639 53.639 53.639Novac na računu i blagajni 67.654 67.654 67.654 67.654 67.654 67.654

UKUPNA AKTIVA 2.605.580 2.700.115 2.767.897 3.036.395 3.201.502 2.630.881Izvanbilan čne stavke 0 0 0 0 0 0

PASIVAKapital i rezerve 765.688 922.408 1.106.505 1.479.226 1.707.657 1.936.087

Upisani kapital 94.638 94.638 94.638 94.638 94.638 94.638Vlastite dionice -193 -193 -193 -193 -193 -193Premije na emitirane dionice ( kapitalni dobitak/gubitak ) 0 0 0 0 0 0Rezerve 243.715 243.715 243.715 243.715 243.715 243.715Tečajne razlike 0 0 0 0 0 0Zadržani dobitak / preneseni gubitak 301.974 427.528 584.248 768.345 1.141.066 1.369.497Dobit / gubitak tekuće godine 125.554 156.720 184.097 372.721 228.431 228.431

Manjinski interesi 148.507 148.507 148.507 148.507 148.507 148.507Dugoro čna rezerviranja 20.711 20.711 20.711 20.711 20.711 20.711Dugoro čne obveze 1.201.817 1.071.353 966.681 885.295 836.244 42.908Kratkoro čne obveze 468.857 537.135 525.492 502.656 488.384 482.667

Obveze prema dobavljačima 252.345 278.592 292.741 293.191 311.253 311.253Kratkoročne financijske obveze 138.776 180.808 155.016 131.730 99.395 93.679Ostale kratkoročne obveze i prihodi budućeg razdoblja 77.735 77.735 77.735 77.735 77.735 77.735

UKUPNA PASIVA 2.605.580 2.700.115 2.767.897 3.036.395 3.201.502 2.630.881

2009. 2010. 2011.2006. 2007. 2008.

316

u 000 Kn

2006. 2007. 2008. 2009. 2010. 2011.

Poslovni prihod 1.631.579 1.862.991 2.009.294 2.218.764 2.144.888 2.144.888

Poslovni rashodi bez amortizacije 1.301.246 1.436.591 1.509.551 1.511.870 1.605.009 1.605.009

EBDITA 330.333 426.401 499.743 706.893 539.878 539.878

Amortizacija 123.061 144.086 168.334 161.668 161.700 161.700

EBIT 207.272 282.315 331.409 545.225 378.178 378.178

Financijskih prihodi i rashodi -14.013 -42.699 -39.439 -33.730 -27.112 -27.112

EBT 193.259 239.616 291.970 511.495 351.067 351.067

Porez i rezerve 52.704 67.896 92.874 123.774 107.636 107.636

Neto dobit prije dividendi 140.554 171.720 199.097 387.721 243.431 243.431

Dividende 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000 15.000

Neto dobiti nakon isplate dividende 125.554 156.720 184.097 372.721 228.431 228.431

Izvor: NEXE Grupa

Tablica 30. Projekcija zaduženosti NEXE Grupe

31.12.2006. 31.12.2007. 31.12.2008. 31.12.2009. 31.12.2010. 31.12.2011.

Kratkoročni krediti+Tekuća dospijeća dugoročnih kredita 138.776 180.808 155.016 131.730 99.395 93.679

Dugoročni krediti 1.201.817 1.071.353 966.681 885.295 836.244 42.908

Novac i novčani ekvivalenti* 67.654 67.654 67.654 67.654 67.654 67.654

NETO DUG 1.272.939 1.184.507 1.054.043 949.371 867.985 68.933

Izvor: NEXE Grupa

317

21. OPOREZIVANJE

Sljedeći sažetak poreznog tretmana vlasništva Obveznica temelji se na hrvatskim zakonima i drugim propisima na snazi u vrijeme pripreme ovog Prospekta. Zakon o porezu na dobit (Narodne novine 177/04 i 90/05) i Pravilnik o porezu na dobit (Narodne novine 95/05) reguliraju oporezivanje domaćih i inozemnih pravnih osoba, a Zakon o porezu na dohodak (Narodne novine 177/04) i Pravilnik o porezu na dohodak (Narodne novine 95/05) reguliraju oporezivanje domaćih i inozemnih fizičkih osoba.

Sve eventualne naknadne izmjene propisa, tumačenja, sudske i upravne odluke mogu izmijeniti ovdje navedeno i imati porezne posljedice za vlasnika obveznica.

Svaki budući vlasnik Obveznica trebao bi se savjetovati sa svojim poreznim savjetnikom o poreznim posljedicama koje za njega mogu proizaći iz vlasništva ili raspolaganja Obveznicama, uključivo primjenjivost i učinak poreznih propisa Republike Hrvatske i drugih zemalja ili poreznih međunarodnih ugovora, kao i eventualne izmjene relevantnih poreznih propisa koje su u tijeku ili su predložene do dana izdavanja ovog Prospekta.

21.1 Oporezivanje kamata

Na isplatu kamata iz Obveznica ne obračunava se i ne plaća porez na dodanu vrijednost.

Prihod koji hrvatske pravne osobe ostvare od kamata, uključivo i kamate iz Obveznica, ulazi u osnovicu poreza na dobit kao i svi drugi redovni prihodi. Dobit se oporezuje po stopi od 20%.

Prihod koji fizičke osobe – porezni obveznici u Republici Hrvatskoj ostvare od kamata iz Obveznica ne smatra se dohotkom i ne ulazi u osnovicu poreza na dohodak pa nije oporeziv.

Sukladno hrvatskim propisima, isplata kamata iz Obveznica inozemnim pravnim i fizičkim osobama ne podliježe plaćanju poreza po odbitku.

21.2 Oporezivanje glavnice

Sukladno hrvatskim propisima, isplata glavnice Obveznica nije podložna posebnim porezima.

21.3 Oporezivanje kapitalne dobiti

Kapitalna dobit u smislu ovog Prospekta je prihod ostvaren prodajom Obveznice, u iznosu razlike između cijene po kojoj je Obveznica prodana i cijene po kojoj je uplaćena, odnosno kupljena.

Kapitalna dobit koju ostvare hrvatske pravne osobe, obveznici poreza na dobit, ulazi u osnovicu poreza na dobit kao i svi drugi redovni prihodi. Dobit se oporezuje po stopi od 20%.

Kapitalna dobit koju prodajom obveznica ostvare fizičke osobe, obveznici poreza na dohodak, ne ulazi u osnovicu poreza na dohodak i nije oporeziva, osim ako to nije djelatnost poreznog obveznika.

318

22. OPĆE INFORMACIJE

22.1 Odobrenja

Izdanje Obveznica regulirano je Ugovorom o upisu Obveznica NEXE Grupe d.d., koji je sklopljen 14. lipnja 2006., između NEXE Grupe d.d. kao Izdavatelja i Privredne banke Zagreb d.d., Raiffeisenbank Austria d.d. i Zagrebačke banke d.d., kao zajedničkih Agenata i Pokrovitelja izdanja, te HVB Splitske banke d.d., kao Su-Aranžera izdanja.

Sukladno Zakonu o tržištu vrijednosnih papira (NN 84/02), ovaj Prospekt, kao i objavljivanje podataka pri uvrštenju Obveznica u prvu kotaciju, odobrila je Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga 2. lipnja 2006.

22.2 Uvrštenje Obveznica u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze

Obveznice će biti uvrštene 19. lipnja 2006. u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze pod oznakom NEXE-O-116A.

Sekundarno trgovanje na Zagrebačkoj burzi započet će odmah nakon uvrštenja u prvu kotaciju (Službeno tržište) Zagrebačke burze.

22.3 Depozitorij, prijeboj i namira

Obveznice su upisane i vode se u Depozitoriju nematerijaliziranih vrijednosnih papira u Središnjoj depozitarnoj agenciji, Heinzelova 62 a, Zagreb, pod ISIN oznakom HRNEXEO116A7.

Obveznice su uvrštene u Usluge depozitorija i Usluge prijeboja i namire 14. lipnja 2006. u SDA.

U postupku sekundarnog trgovanja na Zagrebačkoj burzi SDA će, kao dio Usluga prijeboja i namire, unositi promjene u vlasničkim pozicijama koje su rezultat trgovanja.

22.4 Dokumenti

Kopije sljedećih dokumenata mogu se dobiti na uvid u NEXE Grupi, Braće Radića 200, 31 500 Našice i kod Zajedničkih Agenata i Povjerenika izdanja Privredne banke Zagreb, Račkoga 6, Zagreb, Raiffeisenbank Austria d.d., Petrinjska 59, Zagreb i Zagrebačke banke, Paromlinska 2, Zagreb, za vrijeme redovnog radnog vremena, bilo koji dan u tjednu, u razdoblju od 30 dana od datuma ovog Prospekta:

(i) Prospekt (ii) Rješenje Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga o odobrenju Prospekta i

objavljivanju podataka pri uvrštenju Obveznica u prvu kotaciju (”Službeno tržište”) Zagrebačke burze

(iii) Statut NEXE Grupe d.d. (iv) Izvadak iz sudskog registra za NEXE Grupe d.d. (v) Revidirana godišnja izvješća NEXE Grupe d.d. za 2003., 2004. i 2005. godinu. (vi) Statut Našicecement d.d. (vii) Izvadak iz sudskog registra za Našicecement d.d. (viii) Revidirana godišnja izvješća Našicecementa d.d. za 2003., 2004. i 2005. godinu (ix) Jamstvo Našicecement d.d.

319

23. POTPISNICI PROSPEKTA

NEXE GRUPA d.d.

Prema našem uvjerenju i u skladu sa svim našim saznanjima i podacima kojima raspolažemo, izjavljujemo da svi podaci iz ovog prospekta čine cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, gubitaka i dobitaka, financijskog položaja i poslovanja izdavatelja, prava sadržana u vrijednosnim papirima na koje se odnose, te da činjenice koje bi mogle utjecati na potpunost i istinitost ovog prospekta nisu izostavljene.

320

NAŠICECEMENT d.d. Našice

321

24. SUDIONICI IZDAVANJA KORPORACIJSKIH OBVEZNICA

Izdavatelj

NEXE GRUPA d.d.

Braće Radića 200

31 500 Našice

Jamac

NAŠICECEMENT d.d.

Tajnovac 1

31 500 Našice

Zajednički Agenti izdanja


Račkoga 6 Petrinjska 59 Paromlinska 2

10 000 Zagreb 10 000 Zagreb 10 000 Zagreb

Su-Aranžer izdanja

HVB Splitska banka d.d.

Ruđra Boškovića 16

21 000 Split

Zajednički Agenti uvrštenja


Račkoga 6 Petrinjska 59 Paromlinska 2

10 000 Zagreb 10 000 Zagreb 10 000 Zagreb

Povjerenik izdanja

Zagrebačka banka d.d.

Paromlinska 2

10 000 Zagreb

Platni agent

Središnja depozitarna agencija d.d.

Heinzelova 62 a

10 000 Zagreb

322

25. PRILOG – JAMSTVO NAŠICECEMENT D.D. ZA IZDAVANJE OBV EZNICA NEXE GRUPE D.D.

Sukladno Odluci Uprave društva NAŠICECEMENT d.d. o odobrenju solidarnog jamstva za izdavanje obveznica NEXE GRUPE d.d. od • 2006, NAŠICECEMENT d.d. sa sjedištem u Našicama, Tajnovac 1, zastupano po g. Otu Ostoviću, članu Uprave, MBS: 050006535, dioničko društvo registrirano pri Trgovačkom sudu u Osijeku • 2006., izdaje

J A M S T V O

NAŠICECEMENT d.d. ("Solidarni jamac"), izdaje ovo solidarno jamstvo ("Solidarno jamstvo") dana • 2006. u korist Vlasnika Obveznica kako je u daljnjem tekstu ovog Solidarnog jamstva definirano.

1. U ovom Solidarnom jamstvu:

"NEXE" znači NEXE GRUPA d.d., Braće Radića 200, Našice, MBS: 030057478.

"Obveznica" znači svaku pojedinačnu obveznicu od ukupnog izdanja obveznica NEXE-a u iznosu od HRK 750 milijuna dospijeća 2011. koje su izdane u nematerijaliziranom obliku i upisane su u Depozitorij Središnje depozitarne agencije d.d.

"Vlasnik Obveznice" znači osobu koja je u danom trenutku vlasnik Obveznica.

"Iznos jamstva" znači svaki iznos koji proizlazi iz Obveznica, a kojeg je NEXE obvezan platiti bilo kojem pojedinačnom vlasniku Obveznice.

"Povjerenik izdanja" znači Zagrebačka banka d.d., Paromlinska 2, Zagreb.

“Platni agent” znači Središnja depozitarna agencija d.d., Ksaver 200, Zagreb.

2. Potpisom ovog Solidarnog jamstva Solidarni jamac neopozivo jamči Vlasnicima Obveznica da će, ukoliko NEXE iz bilo kojeg razloga propusti isplatiti bilo koji iznos koji je obvezan isplatiti Vlasnicima Obveznica a koji odgovara Iznosu jamstva u trenutku kad isti dospije na naplatu, Solidarni jamac se obvezuje u roku od 4 (četiri) radna dana od primitka pisanog zahtjeva Povjerenika izdanja temeljem pisane obavijesti Platnog agenta, a koji zahtjev će sadržavati informaciju da nije izvršena uplata sredstava o dospijeću od strane NEXE u korist Platnog agenta, bezuvjetno izvršiti uplatu Iznosa jamstva u korist Platnog agenta na ime isplate istog Vlasnicima Obveznica.

3. Ovo Solidarno jamstvo je bezuvjetno. Solidarni jamac odriče se prava tražiti da Vlasnik Obveznice prije poziva na plaćanje po ovom Solidarnom jamstvu prethodno postavi bilo kakav zahtjev ili poziv na plaćanje prema NEXE.

4. Ovo Solidarno jamstvo prestaje vrijediti isključivo u slučaju potpunog ispunjenja obveza koje proizlaze iz Solidarnog jamstva i iz Obveznica, te bilo koji rok ili odgoda koji su odobreni NEXE u odnosu na bilo koju njegovu obvezu iz Obveznica ili bilo koja izmjena, dopuna, odricanje od prava ili oslobođenje od bilo koje obveze NEXE u svezi s Obveznicama, ili bilo koje jamstvo ili druga garancija u svezi s tim neće učiniti nevažećim ovo Solidarno jamstvo, umanjiti ga ili imati na njega bilo kakav drugi učinak (uz uvjet da bilo kakova takva izmjena, dopuna, odricanje od prava, oslobođenje od obveza, jamstvo ili garancija podliježe prethodnoj pismenoj suglasnosti Solidarnog jamstva).

5. Solidarno jamstvo počinje vrijediti danom izdanja Obveznica i ostaje na snazi sve dok sve obveze NEXE koje proizlaze iz Obveznica, a za koje se izdaje Solidarno jamstvo, ne budu u potpunosti ispunjene, a u njemu sadržane obveze dopuna su, a ne zamjena za bilo koja druga prava koja bi

323

Vlasnik Obveznice mogao imati temeljem ili s obzirom na Obveznice, te se na Jamstvo može pozivati bez prethodnog posezanja za ostvarenjem bilo kojeg takvog prava i bez poduzimanja ikakvih koraka ili postupaka protiv NEXE.

6. Izdavanjem ovog Solidarnog jamstva Solidarni jamac potvrđuje sve Izjave i jamstva sadržana u Prospektu izdanja Obveznica odobrenom od strane Hrvatske agencija za nadzor financijskih institucija.

7. Svi iznosi (bilo glavnice, kamate ili dr.) koje Solidarni jamac plaća bilo kojem Vlasniku Obveznice temeljem ovog Solidarnog jamstva platit će se bez odbitaka bilo kakovih sadašnjih ili budućih poreza, naknada, ili troškova bilo kakove naravi ("porezi") koje uvede Republika Hrvatska, odnosno bilo koje njeno tijelo ovlašteno za uvođenje poreznih obveza.

8. Solidarni jamac izjavljuje da ovo Solidarno jamstvo čini njegovu izravnu i opću obvezu, te ima pari passu status sa svim drugim slično osiguranim obvezama (uključivo potencijalne obveze) Solidarnog jamca.

9. Solidarni jamac ovime izjavljuje i jamči da je od NEXE primio odgovarajuću i valjanu protučinidbu za svoje obveze koje preuzima ovim Solidarnim jamstvom.

10. Ovo Solidarno jamstvo bit će deponirano kod Povjerenika izdanja. Solidarni jamac suglasan je da svaki Vlasnik Obveznice ima pravo zatražiti od Povjerenika izdanja izradu ovjerene ili neovjerene fotokopije Solidarnog jamstva, pri čemu će troškove izrade takve fotokopije snositi Vlasnik Obveznice koji je zatražio izradu takve fotokopije.

11. Solidarni jamac ovime priznaje i obvezuje se da se njegove obveze sadržane u ovom Solidarnom jamstvu odnose na sve Vlasnike Obveznica, te da je svaki Vlasnik Obveznice pojedinačno ovlašten postavljati prema Solidarnom jamstvu zahtjev za ispunjenje tih obveza. Sve obavijesti i zahtjeve Solidarnom jamcu Vlasnik Obveznice mora dostaviti u pismenom obliku putem Povjerenika izdanja.

12. Ovo Solidarno jamstvo sačinjeno je u skladu i na njega se primjenju odredbe hrvatskog prava, isključujući njegove kolizijske odredbe. Svi sporovi koji proizlaze iz ovog Solidarnog jamstva, uključujući i sporove koji se odnose na pitanja njenog valjanog nastanka, povrede ili prestanka, kao i na pravne učinke koji iz toga proistječu, konačno će se riješiti arbitražom u skladu s važećim Pravilnikom o Stalno izbranom sudištu pri Hrvatskoj gospodarskoj komori.

PROSPEKT Doma će izdanje obveznica NEXE …...PROSPEKT Doma će izdanje obveznica NEXE GRUPA d.d. s jamstvom NAŠICECEMENTA d.d. Našic e Kn 750.000.000,00 Kamatna stopa 5,500%. Dospije

Documents