Página | 1 CONTENIDO 1. Información General ................................................................................................... 3 a) Características de la Emisión ..................................................................................... 3 b) Declaración Juramentada del Representante Legal ............................................... 4 c) Información General sobre el Emisor ....................................................................... 5 i. Razón Social del Emisor ......................................................................................... 5 ii. Fecha de la Escritura Pública de Constitución e Inscripción en el Registro Mercantil .......................................................................................................................... 5 iii. Número del Registro Único de Contribuyentes.................................................. 5 iv. Objeto Social de la Compañía ................................................................................ 5 v. Domicilio Principal del Emisor .............................................................................. 6 vi. Capital Autorizado, Suscrito y Pagado ................................................................ 6 vii. Número de Acciones, Clases, Valor Nominal y Series, cuando corresponda 6 viii. Nombre y Registro del Auditor Externo o del Contador, según corresponda ..................................................................................................................... 6 ix. Nombre del Representante Legal, Nómina de los Administradores y Miembros del Directorio y sus respectivas hojas de vida ......................................... 7 x. Nómina de los Accionistas Propietarios del 6% o más del capital social de la compañía, que incluya la información hasta el tercer nivel de propiedad........... 11 xi. Descripción de la empresa, principales actividades y perspectivas futuras . 11 xii. Información sobre empresas vinculadas, de acuerdo con la Ley de Mercado de Valores ....................................................................................................................... 20 xiii. Destino de los recursos que se espera recibir .................................................... 21 xiv. Nombre de la Casa de Valores que patrocina la anotación ............................. 21 2.- Características de Valores a Anotarse ...................................................................... 22 a) Descripción de los Valores a Anotarse ............................................................... 22 b) Monto y Plazo de los Valores............................................................................... 22 c) Modalidad de la Amortización y Tabla de Amortización ............................... 22 d) Garantía General .................................................................................................... 23 e) Tasa de Interés y Base de Cálculo para el Pago ................................................ 23 f) Modalidad y Lugar de Pago ................................................................................ 23 3.- Información Económico-Financiera .......................................................................... 24
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CONTENIDO
1. Información General ................................................................................................... 3
a) Características de la Emisión ..................................................................................... 3
b) Declaración Juramentada del Representante Legal ............................................... 4
c) Información General sobre el Emisor ....................................................................... 5
i. Razón Social del Emisor ......................................................................................... 5
ii. Fecha de la Escritura Pública de Constitución e Inscripción en el Registro
RELACIONES INSTITUCIONALES: CAMARA COMERCIO ECUADOR - ARGENTINA Vicepresidente /1996-1998
CAMARA INDUSTRIALES DE PICHINCHA Director / 1996-1998 / 2002-2003
INSTITUTO ECUATORIANO DE NORMALIZACION, INEN CONSEJO DIRECTIVO Director / 2002-2006
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DISTINCIONES ESPECIALES: MARESA Premio al Mérito Industrial / 1981
CONDUIT DEL ECUADOR Premio al Mérito Industrial / 1982
INDUSTRIA DE ACERO DE LOS ANDES Premio a las Exportaciones / 1999
INDUSTRIA DE ACERO DE LOS ANDES Premio al Mérito Industrial / 2003
Gerente General – Representante Legal:
ALFONSO ESTEBAN ABDO FÉLIX
EDUCACION SUPERIOR: UNIVERSIDAD SAN FRANCISCO DE QUITO LCDO. EN MARKETING, ADMINISTRACIÓN DE EMPRESA 2002
POSTGRADOS: UNIVERSIDAD TORCUATO DI TELLA MAESTRIA EN POLÍTICAS PÚBLICAS INSTITUTO TECNOLOGICIO Y DE ESTUDIOS SUPERIORES DE MONTERREY DIPLOMADO EMPRENDEDORES PARA EL DESARROLLO SOCIAL
CURSOS ESPECIALES:
Gestión por resultados, Escuela de Gestión Competitiva
Formación de articulares productivos dentro del marco del proyecto de redes empresariales, Ministerio de Industrias y competitividad
Microfinance as a Tool to Alleviate Poverty, The international development law organization
Formación de mediador, PUCE
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EXPERIENCIA PROFESIONAL: INDUSTRIA DE ACERO DE LOS ANDES Cargo: Gerente General / 2012-Actual
INDUSTRIA DE ACERO DE LOS ANDES Cargo: Gerente de Desarrollo Estratégico / 2009 - 2012
CORPORACIÓN DE PROMOCIÓN ECONÓMICA, CONQUITO Cargo: Coordinador Técnico / 2009 CONSEJO NACIONAL PARA LA REACTIVACION DE LA PRODUCCION Y COMPETITIVIDAD Cargo Asesor Técnico / 2008
CORPORACIÓN DE PROMOCIÓN ECONÓMICA, CONQUITO Cargo: Coordinador Técnico / 2008 - 2005 CORPORACIÓN LATINOAMERICANA PARA EL DESARROLLO Cargo: Gerente de Proyecto: Licitenet.com / 2001 - 2003 FUNDACIÓN ESQUEL ECUADOR Cargo: Coordinador, Programa Nacional de Responsabilidad Social / 2000 - 2001
FUNDACIÓN ESQUEL ECUADOR Cargo: Asistente Técnico, Programa Nacional de Responsabilidad Social / 1999 - 2000 INVEST - EC Cargo: Asistente Técnico: Proyectos Productivos / 1998 - 1999
MUTUALISTA PICHINCHA Cargo: Oficial de Mercadeo / 1998 – 1999
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x. Nómina de los Accionistas Propietarios del 6% o más del capital
social de la compañía, que incluya la información hasta el tercer
nivel de propiedad
INDUSTRIA DE ACERO DE LOS ANDES S.A.
CMI COMPAÑÍA DE MONTAJES INDUSTRIALES S.A.
xi. Descripción de la empresa, principales actividades y perspectivas
futuras
DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA
Industria Acero de los Andes (IAA) es una empresa ecuatoriana especializada en el diseño, fabricación y suministro de bienes de capital de contenido metalmecánico para los sectores energético, industrial, infraestructura y minero; además de generar valor para sus clientes, colaboradores y accionistas, actúa con ética, responsabilidad social y medioambiental.
Durante 39 años de experiencia se ha posicionado con la marca rojo y
negro de IAA en el Ecuador y en el mercado Internacional, brindando confiabilidad y seguridad en la provisión de equipos y proyectos de alta calidad.
Nombre Capital USD Participación
CMI Compañía de Montajes Industriales S.A.
2.173.081,00 99,4109 %
Taylessat Alibert Claude 5.212,00 0,2384 %
Diócesis De Latacunga 1.936,00 0,0886 %
Diócesis De Riobamba 2.022,00 0,0925 %
Invercomsa S.A. 3.708,00 0,1696 %
TOTAL 2.185.959,00 100,0000 %
Nombre Capital USD Participación
Elizagaray Cabral Jorge Alfredo 20.784,20 20,78 %
Galeotti Flori Catani Patrizio 16.863,24 16,86 %
Rivera Mantilla Rommel Fernando 20.784,20 20,78 %
HEREDEROS Sagasti Lupera Raúl Francisco 20.784,20 20,78 %
TOTAL 100.000,00 100,0000 %
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La empresa y sus instalaciones se caracterizan por su gran versatilidad para adaptarse a la producción de diversos equipos tales como tanques atmosféricos, recipientes de presión, equipos de proceso, tuberías, estructuras, entre otros, se adapta perfectamente a procesos seriados y semi-seriados.
La compañía ha realizado más de 600 proyectos y es un referente
dentro de la industria metalmecánica del Ecuador.
La compañía dispone de equipos especializados en áreas de conformado, mecanizado, corte, soldadura, tratamiento térmico y pintura granallado.
A diciembre del 2012 la empresa contaba con 118 empleados.
Recursos Productivos IAA mantiene permanentemente un staff de ejecutivos, ingenieros, técnicos, diseñadores, supervisores y obreros altamente calificados y entrenados en cada una de sus especializaciones, lo que nos ha permitido afrontar con éxito una diversidad de proyectos integrales.
Cuenta con una Planta Industrial debidamente equipada, localizada en el Distrito Metropolitano de Quito sobre un terreno de 2.7 hectáreas.
La Planta Industrial se encuentra equipada con puentes grúas, mesas de oxicorte, pantógrafos, roladoras, prensas, soldadoras eléctricas, sistemas electrógenos, entre otros. Se ha incorporado al equipamiento de la Planta cabinas de granallado y un horno para alivio de tensiones y tratamiento térmico cuya temperatura máxima de tratamiento de 1.200°C.
También forma parte del equipamiento una cabina de pintura climatizada y presurizada con un sistema de calentamiento a gas, que permite proteger adecuadamente las superficies de los equipos fabricados. IAA forma parte de un importante Grupo Empresarial Ecuatoriano de tres empresas privadas ecuatorianas que tienen un accionariado común.
Dentro de este Grupo, cada empresa mantiene su independencia legal, administrativa y operativa. En estrecha alianza con sus compañías filiales, conforman una cadena de valor integrando: ingeniería, fabricación, construcción, montaje, automatización y control, logística y servicios que aseguran la provisión de soluciones de óptima calidad
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Las empresas que conforman el Grupo Corporativo son: Industria Acero de los Andes S.A. (IAA): Compañía
ecuatoriana, con amplia experiencia en diseño, suministro y fabricación de bienes de capital y proyectos de contenido metalmecánico para los sectores energético, industrial e infraestructura.
Santos – CMI S.A.: Contratista general, especializada en proyectos llave en mano y bajo el sistema “fast track” para los sectores petrolero, eléctrico e industrial.
Genesys Trading Co. S.A.: Empresa dedicada a la Automatización, Instrumentación y Control de Procesos. Cuenta con el respaldo y representación de un importante grupo de empresas internacionales líderes en este campo.
Todas las empresas pertenecientes al mencionado Grupo Corporativo son líderes en el Ecuador en sus respectivas áreas de trabajo, lo que ha permitido al Grupo trabajar conjuntamente con alta calidad y eficiencia en importantes proyectos integrales de ingeniería.
PRINCIPALES ACTIVIDADES
IAA realiza proyectos metalmecánicos integrados en los cuales las
necesidades de los clientes son distintas y utilizan la tecnología para
adaptarla a los requerimientos y especificaciones técnicas de cada equipo
o proyecto.
Ingeniería y Tecnologías
La empresa cuenta con las más avanzadas tecnologías que puedan satisfacer las especificaciones técnicas y requerimientos particulares de cada cliente.
I.A.A. mantiene convenios y licencias con empresas internacionales especializadas en distintas actividades industriales, para la obtención de asistencia técnica y transferencia tecnológica orientada a la ejecución de proyectos complejos.
El Departamento de Ingeniería utiliza entre otras Normas y estándares internacionales: API, ASME, AWWA, ASTM, ANSI, UL, y las normas
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ecuatorianas determinadas por el INEN (Instituto Ecuatoriano de Normalización).
La aplicación de software especializado de vanguardia garantiza el
diseño de nuevos productos.
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Credenciales de Proyectos
IAA ha realizado 615 proyectos durante los últimos 39 años, siendo
reconocida por su alta calidad y confiabilidad en la ejecución de
proyectos.
Calentadores Proyectos: XX
Separadores y Equipos Proyectos: 67
Estructuras Pesadas Proyectos: 41
Intercambiadores Proyectos: 5
Pigs o Trampas Proyectos: 22
Recipientes de Presión Proyectos: 24
Rig Rotary Proyectos: 23
Tanques Proyectos: 185
Tuberías y Ductos Proyectos: 26
Tabla 1: Tipo y número de proyectos
Fuente: Industria de Acero de los Andes
Elaboración: Santa Fe Casa de Valores S.A.
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Garantía de Calidad Su filosofía es ofrecer TECNOLOGÍA CONFIABLE de alta calidad para satisfacer las necesidades de nuestros clientes, y para ello I.A.A. ha establecido un eficiente Sistema de Calidad y Procedimientos basados en API Q1 y ASME VIII Div. 1 Apéndice 1, los cuales son compatibles y garantizan los lineamientos del ISO 9001. Actividades que se realizan dentro del sistema de garantía de calidad de I.A.A. durante las distintas fases de producción. Medición de la Satisfacción del Cliente Planes de Mejora Revisión de Cálculos de Diseño, Especificaciones y Planos Inspección en la Recepción de Materiales Evaluación y Calificación a Proveedores Control de Procesos Planes de Calidad y Programas de Exámenes e Inspecciones Ensayos No-Destructivos Plan de Calibración para equipos de medición y pruebas Control y Seguimiento de No-Conformidades Análisis de Problemas y Definición de Acciones Correctivas Auditorías Internas y Externas de Calidad Control de Documentos y Registros Entrenamiento, Calificación y Certificación del personal En la aplicación de ensayos a materias primas, productos en proceso y productos terminados, I.A.A. ejecuta dos tipos de ensayos según el caso: destructivos y no destructivos. Para la ejecución de ensayos destructivos utilizamos los servicios de laboratorios calificados como son los del Instituto Ecuatoriano de Normalización INEN y Escuelas Politécnicas del País. Para la aplicación de Ensayos No-Destructivos, contamos con Inspectores en Ensayos No-Destructivos, calificados y certificados de acuerdo a la SNT-TC-1A, en los niveles I, II y III para los métodos anteriormente mencionados.
La Agencia de Inspección Estadounidense "The Hartford Steam Boiler Inspection and Insurance Company", realiza la inspección certificada durante la fabricación de calderas y recipientes de presión con estampe ASME. Todas estas exigencias técnicas combinadas con una cultura corporativa que motiva y estimula el trabajo con calidad, hacen que I.A.A. garantice la calidad de sus productos al cumplir estrictamente con las especificaciones y códigos exigidos por sus clientes.
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I.A.A. cuenta con un Laboratorio equipado para realizar pruebas y controles de:
Radiografía Líquidos penetrantes Partículas magnéticas Prueba de fugas presión y vacío Medición de espesores de acero Medición de espesores y adherencia de revestimiento Ensayo holliday de continuidad de revestimiento
Certificados y Estampes Internacionales CERTIFICACIONES ASME
IAA ha sido certificada para utilizar los estampes: ASME ("American Society of Mechanical Engineers").
“U” (Jul 2013 – May 2016)
“U2” (Jul 2013 – May 2016)
"S" (Jul 2013 – May 2016)
“R” National Board (Jul 2013 – May 2016)
CALIDAD - CERTIFICACIÓN ISO 9001:2008
Certificación alcanzada en el mes de Abril de 2004, con el compromiso y participación de todo el personal de la Organización, proceso que se inició en el año 2001 con la ISO 9001:2000 a partir de la Política de Calidad e iniciativa de la Alta Dirección; luego, se obtuvo la recertificación con la ISO 9001:2008 en septiembre del 2013.
SEGURIDAD - RECOMENDACIÓN DE CERTIFICACIÓN OHSAS
18001:2007
CERTIFICACIÓN AMBIENTAL (en proceso)
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PERSPECTIVAS FUTURAS
Crecimiento de Ingresos
Impulsado por Crecimiento en Inversión Pública
La migración de contratos de participación y de servicios, promovida
por el actual gobierno, representó un reto importante para la
Compañía cuyo enfoque principal ha sido el sector privado.
Luego de alcanzar ventas récord por USD 14.9 MM en el 2009, en el
año 2012, las ventas comenzaron a crecer nuevamente y se tiene como
objetivo alcanzar USD 16.2 en el presente año y USD 19.4 en el 2014.
Gráfico 1.
La empresa tiene capacidad suficiente para soportar los niveles de
crecimiento indicados sin necesidad de inversiones materiales.
Gracias a su experiencia en proyectos con alto grado de complejidad,
IAA está idealmente posicionado para capturar negocios derivados de
los grandes megaproyectos en los sectores petrolero, hidroeléctrico y
minero.
Gráfico 1: Ingresos (USD MM)
Fuente: Industria de Acero de los Andes
Elaboración: Santa Fe Casa de Valores S.A.
$12,10
$10,40 $11,60 $11,80
$16,30 $17,00
$18,20
$-
$2,00
$4,00
$6,00
$8,00
$10,00
$12,00
$14,00
$16,00
$18,00
$20,00
2010 2011 2012 2013 2014 p 2015 p 2016 P
Ingresos (USD MM)
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Proyectos en Ejecución
Ingresos 2013: US $16.2 millones
El backlog de la Empresa incluye actualmente 19 proyectos que
representan ingresos por USD 5.9 millones.
Tres nuevos contratos firmados en el 2013 añadirán USD 8.6 MM a los
ingresos del 2013.
Proyectos adicionales por firmarse completarán los USD 1.7 MM
necesarios para alcanzar el presupuesto 2013.
Gráfico 2: Backlog por Actividad (%)
Fuente: Industria de Acero de los Andes
Elaboración: Santa Fe Casa de Valores S.A.
Gráfico 3: Nuevos Contratos por Actividad (%)
Fuente: Industria de Acero de los Andes
Elaboración: Santa Fe Casa de Valores S.A.
2%
22%
19%
2%
55%
Recipientes depresión
Tuberia
Equipos
Miscelaneos
Tanques
Tubería $ 3.3038%
Tanques $ 2.3027%
Equipos $ 3.0035%
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Política de Continuidad
(Clave para Promover Inversiones)
La administración actual ha estado en gobierno corporativo desde el
año 2006, lo que ha permitido continuidad en términos de manejo de
la política económica del país.
El alto nivel de credibilidad de la administración actual se evidencia
al mostrar los indicadores de aceptación más altos entre sus pares
latinoamericanos.
La estabilidad política en Ecuador, caracterizada por la continuidad
de los mandatarios, garantizan continuidad en el enfoque de la actual
administración de invertir en sectores estratégicos como
hidrocarburos, infraestructura y minería, generando importantes
oportunidades para contratistas calificados.
Inversión en Sectores Estratégicos
TACC 2007-2012: 47.8%
La política ecuatoriana ha definido como sectores estratégicos los
siguientes: Hidrocarburos (incluidos Petróleo y Minería), Agua,
Energía y Telecomunicaciones.
Nuestro gobierno anunció un plan de inversión por USD 4.0 billones
en sectores estratégicos entre los años 2012 y 2015.
Por sus credenciales y experiencia, IAA está en capacidad de capturar
un creciente volumen de negocio en los sectores antes mencionados.
xii. Información sobre empresas vinculadas, de acuerdo con la Ley de
Mercado de Valores
SANTOS CMI S.A.
Nombre Capital USD Participación
Posco Engineering & Construction Co. Ltd. 4.999.999,00 50,00 %
Posco Engineering Co. Ltd. 2.000.001,00 20,00 %
CMI Compañía de Montajes Industriales S.A.
750.000,00 7,50 %
Constructora Ing. Anibal Santos e Hijos S.A.
750.000,00 7,50 %
Fideicomiso Mercantil en Garantía Santoscmi
1.500.000,00 15,00 %
TOTAL 10.000.000,00 100,00%
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GENESYS S.A.
Nombre Capital USD Participación
SANTOSCMI S.A. 93.600,00 90,00%
Santos Cobo Alberto Antonio 10.400,00 10,00%
TOTAL 104.000,00 100,00%
xiii. Destino de los recursos que se espera recibir
Los recursos serán destinados en:
Cuadro de Inversión
Rubros Valores
Pago de Pasivos 600.000,00
Capital de Trabajo 1.400.000,00
TOTAL 2.000.000,00
xiv. Nombre de la Casa de Valores que patrocina la anotación
SANTA FE CASA DE VALORES S.A.
Dirección: Juan González N35-26 y Juan Pablo Sanz. Torres
Vizcaya II, piso 3, Of 3A-S.
Teléfonos: 022460092 / 022445243
Quito – Ecuador
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2.- Características de Valores a Anotarse
a) Descripción de los Valores a Anotarse
Pagaré a la Orden
b) Monto y Plazo de los Valores
Monto total a emitirse:
USD 2.000.000,00
Plazo de la emisión:
1080 días
c) Modalidad de la Amortización y Tabla de Amortización
Cada título-valor podrá contener uno o más valores a solicitud del
inversionista.
Valor nominal de cada título: USD 1.000,00
Interés: El pago del interés será trimestral
Capital: El pago del capital será trimestral
Valor Nominal: USD 2.000.000,00
Período Días Saldo de Capital Pago de Capital Interés Cuota
Apalancamiento Activo Total / Patrimonio 2,60 3,31 4,34 4,97
Razón de suficiencia en la generación de flujos de efectivo (Efec.gen.x.la.oper/Inver.en.activos + Pago.de.pasivo.LP + Dividendos.pagados) 10,10 -0,60 -3,24 N/A
GESTIÓN
Rotación de Cartera Ventas / Cuentas por Cobrar 3,07 1,36 1,23 1,28