Professeur : Travail élaboré par : M. Khmirri Mohamed Amine Arfeoui Nidhal Akermi Elyes Chebbi Malek Daas Imen Mallek Année Universitaire : 2010/2011
Professeur : Travail élaboré par : M. Khmirri Mohamed Amine Arfeoui Nidhal Akermi Elyes Chebbi Malek Daas Imen Mallek
Année Universitaire : 2010/2011
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1. Définition du Diagnostic Financier
2. Différence entre Diagnostic et
Contrôle
3. Objectifs du Diagnostic
4. Démarche et Outils
5. Utilisateurs et rôle
6. Méthodes
7. Les Difficultés rencontrées
8. Conclusion
Etablir un diagnostic financier, c’est analyser la situation - passée,
présente et future –de l’entreprise.
C’est un outil d’analyse dynamique permettant l’élaboration de
divers documents d’anticipation des besoins de financement
futurs de l’entreprise.
Le diagnostic financier a pour but de déterminer, pour les
associés, la rentabilité de l’entreprise (sa capacité à créer de la
richesse) et pour les créanciers, sa solvabilité (son aptitude à
rembourser ses dettes). Il s’agit d’évaluer la situation actuelle de
l’entreprise et d’analyser sa situation à venir.3
Ainsi, le diagnostic financier ne se réduit pas à une
étude exclusivement budgétaire et comptable mais
bien à une analyse économique globale faisant appel
à des données contextuelles sectorielles,
économiques et de gestion.4
Processus de Diagnostic Processus de Contrôle
Mesure des performances Mesure de l’adéquation prévision/réalisation
Ecarts : détection des problèmes Analyse dynamique des écarts
Evaluation de l’efficacité des décisions Actions correctives sur la stratégie
Evaluation des décisions par rapport - aux projets - aux programmes
Actions correctives sur : - les projets - les programmes
Diagnostic sous forme de rapport Correction du plan et adaptation des budgets 5
Le diagnostic financier à pour objectif de répondre quatre interrogations
essentielles du chef d’entreprise:
L’appréciation de la solvabilité
La solvabilité d’une entreprise se définit comme l’aptitude à assurer le
règlement de ces dettes lorsque celle-ci arrivent à échéance.
l’analyse fonctionnelle du bilan permettra de mieux apprécier la solvabilité
d’une entreprise.
La mesure des performances de l’entreprise
Pour mesurer les performances réalisées par une entreprises , il faut comparer
les moyens mis en œuvre aux résultats obtenus.
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La croissance
L’analyse de la performance permet d’envisager les perspectives de
développement d’une entreprise, et il faut également apprécier la
concurrence et à étudier si le secteur d’activité de l’entreprise est
porteur.
Les risques
Il s’agit de l’appréciation des risques encourus par l’entreprise .
L’analyse des risques permet d’apprécier la pérennité de l’entreprise.
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Examiner la rentabilité de l'entreprise
Analyser le « point mort prévisionnel » (chiffre
d'affaires à réaliser pour que l'entreprise équilibre ses
charges avec ses profits.)
Analyser le besoin en fonds de roulement (BFR)
Effectuer une analyse financière empirique (un
examen critique de différents points en lien direct avec
la santé financière de l'entreprise).8
Les gestionnaires:
Les gestionnaires souhaitent utiliser l’analyse financière pour:
Porter à intervalles réguliers un jugement sur la réalisation des
équilibres financiers, la solvabilité, la liquidité et le risque
financier de l’entreprise.
Aider à la prise de décision.
Élaborer des prévisions financières.
Aider au contrôle de gestion.9
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Analyse du bilan
Analyse des comptes de résultat
L'analyse par la méthode des ratios
L'analyse a travers les flux : le tableau de financement
Les cycles financiers (exploitation ,investissement,
financement )
Les Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG)
La Capacité d'Autofinancement (CAF) 12
L’analyse du bilan en terme de liquidité revient à
identifier le risque de transformation financière en
comparant, pour un horizon temporel donné, les actifs et
les passifs cumulés et en vérifiant la correspondance entre
durées des emplois et des ressources. Cette approche est
très classiquement celle de la banque qui analyse la
transformation de ses ressources en crédits et identifie des
« impasses»13
Ratio de rentabilité Economique
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L’outil utilisé dans les analyses financières est appelé “ratio”, qui est un coefficient calculé à partir d’une fraction, c’est-à-dire un rapport entre des sommes tirées des états financiers. Ils servent :
de mesure de la performance; d’instrument de contrôle; de guide à l’établissement de mesures correctives. On compare les ratios avec les ratios des années précédentes de l’entreprise; les secteurs du même secteur d’activité.
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Ces “soldes” sont des points de passage “intermédiaires” qui permettent d’analyser la qualité de la “gestion” d’une société et d’éclairer le compte de résultat. Certaines entreprises publient d’ailleurs leur compte de résultat sous la forme d’un tableau de soldes de gestion plutôt que sous la forme comptable classique.
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Détecter des symptômes révélant des phénomènes en évolution
susceptibles d’entraver la poursuite de l’activité de l’entreprise.
Prendre des décisions correctives tant au niveau de la gestion à
court terme que des plans à moyens terme.
L’analyse financière ne s’intéresse au passé que dans la mesure
ou son étude permet de mieux appréhender l’avenir.
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La conduite du diagnostic financier se déroule principalement
en 5 étapes:
1) Une prise de connaissance de l’entreprise,
2) Un examen des états financiers,
3) Une phase d’analyse et d’interrogation sur la situation
financière de l’entreprise,
4) La mise en œuvre d’une méthodologie de diagnostic
5) La réalisation du diagnostic financier à proprement parlé. 18
La nature du secteur d’activité de l’entreprise
Les caractéristiques de ce secteur
La part de marché
Le taux de croissance selon lequel évolue l’entreprise
Les perspectives d’évolution de l’entreprise
Le taux de rentabilité des capitaux propres
Le taux de croissance du résultat
Le type et la part d’endettement 19
Consiste à analyser les différents documents financiers
existants dont principalement :
Le compte de résultat qui fournit des informations
relatives à la rentabilité des activités de l’entreprise
Le bilan qui fournit des informations relatives à la
structure financière et à la trésorerie
L’étude des éléments hors bilan et l’analyse des flux de
trésorerie.20
Cette phase doit permettre de s’interroger sur différents paramètres
d’évaluation de la situation financière de l’entreprise :
La solvabilité de l’entreprise (généralement via l’étude du bilan
patrimonial )
La mesure des performances de l’entreprise (via l’étude de la
productivité mais également de la profitabilité et la rentabilité )
La mesure de la croissance de l’entreprise
L’appréciation des risques21
Problèmes d’ordre techniques:
Le premier problème concerne la collecte des informations
(politique ,économique) dans un contexte d’incertitude quant aux
tendances ou aux événements futurs qui marqueront l’environnement.
Le deuxième problème technique du diagnostic réside dans le travail
de synthèse et de mise en ordre de la masse des données collectées : Le
risque étant d’orienter tout le raisonnement en privilégiant l’un des
aspects du diagnostic ce qui peut entrainer une synthèse déséquilibrée.
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Problème d’ordre organisationnel
-Pour l'opérationnalisation du diagnostic se pose le
problème des dispositifs de collecte et de traitement des
informations, donc il est souvent conseillé de créer une
entité spécifique chargée de la veille et de la surveillance de
l'environnement.
-Il faut dire que le diagnostic est une opération délicate ou
interviennent les systèmes de croyances et les intérêts
politiques des décideurs.23
L’analyse financière est un outil de diagnostic
financier de l’entreprise, il s’agit d’un outil de
traitement des informations financières qui
permet de faciliter la prise de décisions. Il est
donc généralement orienté autour d’objectifs
précis.24
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