Październik 2013 Private Equity Confidence Survey – pozytywne nastroje nadal w przewadze? Warszawa, 17 października 2013 r., godz. 10:00 Mark Jung Partner, Dział Doradztwa Finansowego Deloitte Agnieszka Zielińska Wicedyrektor, Dział Doradztwa Finansowego Deloitte Stanisław Knaflewski Partner, Enterprise Investors Krzysztof Krawczyk Partner, Innova Capital ormacja prasowa: http://tinyurl.com/kq6844x
13
Embed
Private Equity Confidence Survey X 2013 - Fundusze private equity myślą o inwestycjach
Prawie 45 proc. przedstawicieli funduszy private equity z Europy Środkowej ocenia, że w najbliższym półroczu warunki ekonomiczne będą lepsze niż dotychczas. Jeszcze wiosną twierdziło tak jedynie 10 proc. osób. O tym, że sytuacja ekonomiczna znacząco się poprawia, świadczy też fakt, że już prawie 60 proc. respondentów, zamierza skupić się na inwestowaniu w nowe przedsięwzięcia. Jak wynika z najnowszej edycji badania „Deloitte Central Europe Private Equity Confidence Survey”, przeprowadzonego przez firmę doradczą Deloitte, w kręgu zainteresowania reprezentantów tego sektora będą przede wszystkim liderzy rynkowi oraz firmy średniej wielkości
Welcome message from author
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Październik 2013Private Equity Confidence Survey– pozytywne nastroje nadal w przewadze?
Warszawa, 17 października 2013 r., godz. 10:00
Mark Jung Partner, Dział Doradztwa Finansowego Deloitte
Agnieszka ZielińskaWicedyrektor, Dział Doradztwa Finansowego Deloitte
•Prezentowane wyniki badania stanowią kluczowe wnioski z ankiety Deloitte skierowanej do specjalistów zajmujących się funduszami private equity działających głównie w Europie Środkowej.
•Deloitte prowadzi te badania już od 10 lat.
•Ankieta dotyczyła nastrojów i oczekiwań funduszy PE odnośnie rynku transakcyjnego, spodziewanych parametrów transakcyjnych oraz aktywności samych funduszy w okresie od października 2013 roku do marca 2014 roku.
•Na podstawie zbiorczych wyników ankiet Deloitte kalkuluje Indeks Optymizmu, stanowiący wskaźnik nastrojów wśród osób zarządzających funduszami private equity.
Wyniki badania Indeksu Optymizmu w sektorze PE przeprowadzonego przez Deloitte Central Europe
• Spadek pesymizmu oraz liczby osób spodziewających się dalszego pogorszenia perspektyw gospodarczych.
• W porównaniu do kwietnia br. podwoiła się liczba respondentów spodziewających się wzrostu liczby transakcji.
• Wzrost aktywności na rynku od początku roku – wartość transakcji fuzji i przejęć w Europie za trzy kwartały br. osiągnięto w dużej mierze dzięki działalności funduszy private equity.
• Stabilny dostęp do finansowania dłużnego.
Źródło: Central European PE Confidence Survey, Deloitte
Przesunięcie z cięcia kosztów na zwiększanie przychodów
• 9% respondentów oczekuje od firm z portfela koncentracji wyłącznie na cięciu kosztów, zaś 45% spodziewa się, że cięciu kosztów będzie towarzyszył wzrost przychodów.
• 38% respondentów życzy sobie, by firmy z ich portfela zajęły się wyłącznie zwiększaniem przychodów, zapewne dlatego, że zakończyły już proces restrukturyzacji.
45%
38%
9%
8%
Oczekiwania wobec firm z danego porftela
Zwiększaniu przychodów i redukcji kosztówZwiększaniu przychodówRedukcji kosztówFirmy nie podejmą żadnych działań
Źródło: Central European PE Confidence Survey, Deloitte
• Liczba respondentów, którzy zamierzają więcej kupować niż sprzedawać wzrosła w ciągu roku o 12 punktów, ale nadal utrzymuje się poniżej średniej z dekady.
• Spadek sprzedaży odzwierciedla wcześniejsze odpowiedzi respondentów dotyczące prognozowanego spadku zainteresowania spółkami z portfela.
Źródło: Central European PE Confidence Survey, Deloitte
• Tylko dla 8% respondentów obecność na lokalnym rynku jest istotnym czynnikiem sukcesu przy zamykaniu transakcji. Przewagę nad innymi daje głównie oferowana cena oraz możliwość dodania wartości do rozwoju biznesu po transakcji np. poprzez synergie z innymi spółkami portfelowymi.
Źródło: Central European PE Confidence Survey, Deloitte
10
Ład korporacyjny
Inicjatywa/innowacje
Duży kapitał
Rozumienie potrzeb rynku Europy Środkowej
Sieć kontaktów
Obecność w regionie
Specjalizacja sektorowa/wiedza
Reputacja/marka
Chemia/relacje/zaufanie
Szybkość i elastyczność
Wartość dodana
Cena/warunki
-
2.0
%
4.0
%
6.0
%
8.0
%
10.
0%
12.
0%
14.
0%
16.
0%
18.
0%
20.
0%
0.5%
1.0%
2.4%
3.8%
7.2%
8.1%
8.1%
8.6%
13.4%
13.9%
15.3%
17.7%
Najważniejsze czynniki konkurencyjności funduszy PE decydujące o zamknięciu transakcji w Europie Środkowej
• Indeks Optymizmu wzrósł już drugi raz z rzędu (w sumie o 56 punktów w ciągu roku).
• Na wzrost indeksu istotny wpływ ma oczekiwana poprawa klimatu gospodarczego. Ponad dwie piąte respondentów oczekuje poprawy sytuacji gospodarczej.
• Optymizm w prognozach gospodarczych wpływa na oczekiwania zarządzających PE co do spółek portfelowych. Ponad 80% respondentów przewiduje, że będą się one koncentrowały na wzroście przychodów.
• Tylko 9% respondentów oczekuje od spółek portfelowych koncentracji wyłącznie na cięciu kosztów, ponieważ większość z nich proces restrukturyzacji ma już za sobą.
• Również w związku z tym ponad połowa respondentów planuje, że skoncentruje się na nowych inwestycjach w przeciwieństwie do przeważającej koncentracji na zarządzaniu portfelem w dwóch poprzednich badaniach.
• Znaczna większość respondentów (87%) nie oczekuje zmian w dostępności do finansowania dłużnego.
Deloitte jest największą na świecie firmą świadczącą profesjonalne usługi doradcze. W Polsce Deloitte rozpoczął swoją działalność w roku 1990. Nasze główne biuro mieści się w Warszawie, a sieć biur lokalnych obejmuje największe miasta polskie: Kraków, Gdańsk, Łódź, Wrocław, Katowice, Poznań, Szczecin oraz Rzeszów. W Polsce zatrudniamy łącznie ponad 1000 pracowników, którzy świadczą usługi w obszarach:
audyt
konsulting
zarządzanie ryzykiem
doradztwo finansowe
doradztwo podatkowe
kancelaria prawnicza
Deloitte refers to one or more of Deloitte Touche Tohmatsu Limited, a UK private company limited by guarantee, and its network of member firms, each of which is a legally separate and independent entity. Please see www.deloitte.com/pl/about for a detailed description of the legal structure of Deloitte Touche Tohmatsu Limited and its member firms.