Presentazione istituzionale
3
CHI SIAMO
• Unipol Gruppo Finanziario è un operatore leader nel mercato assicurativo italiano
• E’ il primo gruppo in Italia nei rami Danni con una raccolta premi* di 10,6 €mld (ed una quota di mercato
attorno al 30%) a seguito dell’acquisizione del controllo di Fondiaria-SAI nel 2012.
• E’ trai i primi gruppi in Italia nei Rami Vita (al quinto posto) con una raccolta premi* di 6,2 €mld (ed una quota
di mercato dell’8%). E’ leader nel mercato italiano dei fondi pensione con asset in gestione per 3,4 €mld.
• Conta su oltre 14 milioni di clienti.
• Gestisce più di 45 €mld di investimenti.
• Opera anche nel settore bancario.
• Ha una strategia multicanale operando attraverso:
• Agenzie assicurative (circa 4.500 sul territorio italiano** e circa 100 in Serbia)
• Accordi di bancassicurazione (circa 4.500 filiali bancarie)
• Filiali bancarie di proprietà (circa 300 sportelli Unipol Banca)
• Canale diretto (telefono/internet) e accordi aziendali (es. nel settore salute)
• Unipol Gruppo Finanziario è quotata alla Borsa Italiana tramite:
• le azioni Unipol Ordinarie e Unipol Privilegiate (azioni relative alla capogruppo Unipol Gruppo
Finanziario S.p.A.)
• le azioni UnipolSai Ordinarie, UnipolSai Risparmio A, UnipolSai Risparmio B (azioni della società
operativa UnipolSai S.p.A.).
*dati pro-forma
** escluse le cessioni Antitrust
4
Finsoe*
50,75% azioni
ordinarie
443.993.991
273.479.517
717.473.508
Capitale sociale di Unipol Gruppo Finanziario:
azioni ordinarie
azioni privilegiate
totale azioni
STRUTTURA SOCIETARIA
* controllata da compagnie appartenenti al mondo cooperativo leader in diversi settori (grande distribuzione, alimentazione, costruzioni e servizi)
Unipol Gruppo Finanziario
Codice Reuters
UNPI.MI
UNPI_p.MI
Codice Bloomberg
UNI IM
UNIP IM
63,00% azioni
ordinarie
UnipolSai** 2.250.906.752
1.276.836
377.193.155
2.629.376.743
Capitale sociale di UnipolSai:
azioni ordinarie
azioni risparmio A
azioni risparmio B
totale azioni
Codice Reuters
US.MI
USn.MI
Usnb.MI
Codice Bloomberg
US IM
USRA IM
USRB IM
= società quotata
……….. Arca
Unipol Banca
Unisalute
Linear
** la data di efficacia della fusione di Unipol Assicurazioni S.p.A., Milano Assicurazioni S.p.A. e Premafin S.p.A. in Fondiaria-SAI S.p.A., che ha condotto
alla nascita di UnipolSai, è il 6 gennaio 2014
5
* escluse le cessioni Antitrust; il mercato italiano non considera i premi delle compagnie cross border
** ranking basato sulla raccolta delle compagnie assicurative in Austria, Francia, Germania, Italia, Olanda, Regno Unito, Spagna e Svizzera. Stime interne.
*** 16,8 €mld inclusa raccolta premi cross-border
Aviva
3,1 BNP Paribas
3,1
Cattolica
3,1
Axa
3,5
Mediolanum 8,0
Zurich
9,5 Allianz
10,2
Poste 10,6
Unipol
Gruppo Finanziario 15,9***
Generali 20,1
Raccolta Danni Raccolta totale
Mercato italiano 2012*
Sara 0,6
Vittoria 0,9
Groupama 1,3
Zurich 1,5
AXA
1,7 Cattolica
1,8
Reale Mutua 2,0
Allianz 4,4
Generali 7,6
10,6 Unipol
Gruppo Finanziario
2,9
ISP
0,6 Carige
5° in Europa**
RANKING: GRUPPI ASSICURATIVI €mld
6
RACCOLTA DIRETTA ASSICURATIVA – UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
5,6
10,0
0,6
0,6
10,6
6,2
FY12
15,6
1,2
16,8*
Premi Danni
Premi Vita
UnipolSai Totale Gruppo * Altre compagnie
del Gruppo
€mld
* dati pro-forma
**ante cessioni Antitrust
Rete di vendita UnipolSai **
agenzie: ~4.500
Nord 50%
Centro 24%
Sud 26%
8
PUNTI CHIAVE DEL PIANO UNIPOLSAI*
* Piano congiunto Unipol Assicurazioni S.p.A., Fondiaria-SAI S.p.A., Milano Assicurazioni S.p.A. e Premafin S.p.A. presentato al mercato il 20 dicembre 2012
Un'operazione di risanamento e consolidamento fra assicurazioni
con basso rischio esecutivo
~350 €mln di sinergie
all’anno
Una nuova realtà complessivamente
più profittevole e con una migliore solidità patrimoniale
814 €mln utile netto
Solvency I ~ 1.8x
Focalizzazione sulla gestione industriale,
sull'eccellenza tecnica ed operativa 93% CoR
Forza finanziaria e patrimoniale
a supporto dell'implementazione del Piano Industriale
Rafforzamento di capitale con fusione da eccesso di
capitale Unipol Ass.
9
TARGET SINERGIE
Fonte: Unipol Gruppo Finanziario, report di analisti, comunicati stampa
Questa slide contiene dati e informazioni presentati al mercato il 20 dicembre 2012
Area tecnica
Danni
Costi operativi
€mln
Totale Produttività
e ALM
Sinergie da integrazione a regime, annue
(Impatto su utile lordo 2015, €mln)
Target su costi operativi in linea con altre operazioni
(% riduzione base entità combinata post merger)
14%
11%
10%
8 11%
7
4
Unipol SAI 17%
5 17%
24%
17%
3 21%
2
% riduzione costi
30 25 20 15 10 5 0
10 9%
9
6
1 29%
Media: ~16%
~349
~100
~180
~69
Operazioni italiane
Operazioni internazionali
Costi di integrazione one-off, cumulati 2013-15, pari a ~302 €mln
10
TARGET CONSOLIDATI 2015
Danni
Vita
Totale4
Premi emessi (€mld)
Combined ratio1 (%)
Combined ratio netto2 (%)
Saldo tecnico netto (€mln)
Rendimento investimenti
Riserve tecniche (€mld)
Utile Lordo3 (€mln)
Premi emessi (€mld)
Riserve Vita (€mld)
Utile Lordo (€mln)
Utile netto (€mln)
Solvency I5
Dividend payout
Voce di conto economico 2011 Aggregato
Pro forma
2015
10,8
104,8%
106,6%
-732
<0
19,3
-1.530
5,6
36,7
-224
-1.126
n.s.
0
8,9
93,0%
94,3%
504
4,2%
14,7
982
6,7
34,7
262
814
~180%
~60-80%
UnipolSai
11,4
104,2%
n.d.
-699
n.d.
20,0
-1.478
6,2
39,9
-168
-1.130
n.s.
0
9,6
93,0%
n.d.
544
4,2%
15,5
1.061
7,4
38,6
301
852
~180%
~60-80%
2015
Unipol Gruppo Finanziario
2011 Aggregato
Pro forma
1.CoR Lavoro Diretto (include OTI) 2. Include saldo Riassicurazione. 3. Include impatto Rettifiche IAS e partite infragruppo 4. Include immobiliare e attività
diversificate. Utile netto ante minorities . 5. Incluso aumento di capitale di 600 € mln di Unipol Gruppo Finanziario in Unipol Assicurazioni, post modifiche
statutarie.
Nota: Ipotizzata una tassazione media del ~35%. L'aggregato include gli effetti patrimoniali derivanti dalla transazione
Questa slide contiene dati e informazioni presentati al mercato il 20 dicembre 2012
11
UNIPOLSAI PRO-FORMA DATI CONSOLIDATI*
* Principali dati pro-forma inclusi nel documento informativo di fusione pubblicato dalle società il 9 ottobre 2013 e il 24 dicembre 2013.
Stato Patrimoniale - Attivo Consolidato pro-forma €mln 31.12.2012 30.09.2013
ATTIVITA' IMMATERIALI 1.112 899
Avviamento 307 307
Altre attività immateriali 806 592
ATTIVITA' MATERIALI 956 854
RISERVE TECNICHE A CARICO RIASSICURATORI 1.173 964
INVESTIMENTI 54.762 51.913
CREDITI DIVERSI 3.307 2.277
ALTRI ELEMENTI DELL'ATTIVO 2.169 5.848
DISPONIBILITA' LIQUIDE E MEZZI EQUIVALENTI 1.596 1.778
TOTALE ATTIVITA' 65.075 64.553
Stato Patrimoniale - Passivo Consolidato pro-forma €mln 31.12.2012 30.09.2013
PATRIMONIO NETTO 4.907 5.499
di pertinenza del gruppo 4.567 5.167
di pertinenza di terzi 340 332
ACCANTONAMENTI 419 391
RISERVE TECNICHE 52.857 48.797
PASSIVITA' FINANZIARIE 4.304 3.981
DEBITI 1.152 890
ALTRI ELEMENTI DEL PASSIVO 1.437 4.976
TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' 65.075 64.533
Conto Economico Consolidato pro-forma € mln 31.12.2012 30.09.2013
PREMI NETTI 15.536 11.272
ALTRI RICAVI NETTI 3.319 2.275
TOTALE RICAVI E PROVENTI 18.855 13.547
ONERI NETTI RELATIVI AI SINISTRI 13.839 9.591
ALTRI COSTI NETTI 1.606 1.911
SPESE DI GESTIONE 2.696 1.065
TOTALE COSTI ED ONERI 18.142 12.567
UTILE D'ESERCIZIO PRIMA DELLE IMPOSTE 713 980
Imposte 247 376
UTILE CONSOLIDATO 469 603
di cui di pertinenza del gruppo 446 566
di cui di pertinenza di terzi 23
13
UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO: RISULTATO CONSOLIDATO
PER SETTORE 9M13*
Danni Vita Bancario Risultato
netto
consolidato
Immobiliare &
€mln
* risultati netto tasse, pre-minorities
Holding
200 -147 -66 -133 363 510
Inclusi
accantonamenti
sul portafoglio
crediti di Unipol
Banca per
-100 €mln ante
imposte
Inclusi costi di
integrazione per
-43 €mln ante
imposte
Incluse
svalutazioni su
crediti e altre
attività di Unipol
Banca per
-245 €mln ante
imposte
Incluso
ammortamento su
VOBA per -81
€mln ante imposte
Incluso
ammortamento su
VIF per -37
€mln ante imposte
Altre attività
14
Risultati IAS
215
Risultati civilistici
€mln
UNIPOLSAI: RISULTATI NETTI 9M13 SOCIETA’ COINVOLTE NELLA FUSIONE
Nota: dati individuali
92 168
Unipol
Assicurazioni
Fondiaria-SAI Milano
Assicurazioni
Premafin
133
Unipol
Assicurazioni
Fondiaria-SAI Milano
Assicurazioni
Premafin
-9
369
174
-11
15
RACCOLTA ASSICURATIVA DIRETTA – UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
€mln
7.704
4.466
7.057
5.135
9M13 9M12*
12.170 12.192
+15,0%
-8,4%
+0,2%
premi Danni
premi Vita
* dato gestionale (consolidato) calcolato considerando i dati del Gruppo Premafin-Fondiaria-SAI per l’intero periodo 1 gennaio – 30 settembre 2012
16
DANNI: RACCOLTA PREMI DIRETTI – UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
-5,5%
-4,7%
+3,6%
-3,2%
Raccolta per società
(Unipol Gruppo Finanziario stand alone)
Raccolta per società
(Fondiaria-SAI cons.)
-10,5%
-18,7%
-11,4%
-6,4%
+7,4%
-10,7% -4,9%
€mln
7.704 7.057
-2,9%
-11,3%
-8,4%
5.039 4.468
2.665 2.588
9M12* 9M13
Auto Non-Auto
63,3%
13,0%
11,2%
7,0%
5,5%
Auto
Infortuni/Malattia
Incendio/ADB
RCG
Altro
129
93
126
1.587
2.263
Other companies**
Siat **
Liguria **
Milano Ass.ni **
Fondiaria-SAI **
85
157
194
2.423
Arca
Linear
Unisalute
Unipol Ass.ni**
* dati gestionali calcolati considerando i dati del Gruppo Premafin-Fondiaria-SAI per l’intero periodo 1 gennaio – 30 settembre 2012.
** ora parte del Gruppo UnipolSai
17
DANNI: COMBINED RATIO – UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
Combined ratio*
Expense ratio
Loss ratio**
Loss Ratio
altre spese di gestione/premi
provvigioni/premi
Combined Ratio netto
riassicurazione: 93,4%
92,1%
24,6%
99,3%
76,1%
7,6%
15,6%
67,6%
8,6%
16,0%
9M13 9M12***
23,2%
* lavoro diretto
**incluse APT/premi
***dato gestionale calcolato considerando i dati del Gruppo Premafin-Fondiaria-SAI per l’intero periodo 1 gennaio – 30 settembre 2012
18 * ora fusa in UnipolSai
-4,3%
-4,3%
-3,6%
-5,2%
-5,0%
-8,8%
-1,9%
-1,6%
-9,1%
DANNI – INDICATORI TECNICI RCA 9M13
Premio Medio
di portafoglio
Numero Denunce (sinistri passivi con seguito)
Velocità Liquidaz.
Sinistri (sinistri gestiti es. corrente)
Portafoglio totale di cui:
Singole
Flotte
Frequenza
-2,9%
-9,0%
0,0 p.p.
Var. su FY12
-0,5 p.p.
Unipol Assicurazioni S.p.A.*
-4,3%
-16,3%
+0,1 p.p.
-0,5 p.p.
-4,7%
-14,5%
+0,2 p.p.
-0,6 p.p.
Var. su FY12
Fondiaria-SAI S.p.A.*
Var. su FY12
Milano Assicurazioni S.p.A.*
Var. su 9M12 Var. su 9M12 Var. su 9M12
19
RACCOLTA PREMI DIRETTI – UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
0.8
735
1.581
Linear Life
Arca Vita+AVI
Unipol Ass.ni +6,1%
+0,1%
+72,2% +20,8%
4.466
5.135
9M12* 9M13
+15,0%
57,7%
22,0%
13,7%
6,6%
Raccolta per società
(Unipol Gruppo Finanziario stand alone)
-3,1%
+15,0%
+24,2%
+10,6%
+2,0%
Raccolta per società
(Fondiaria-SAI cons.)
Index/Unit linked:
1.131 (+30,7%)
Capitalizzazione:
705 (+100,8%)
Tradizionali:
2.961 (+20,6%) Fondi Pensione:
338 (-57,4%)
€mln
119
1.867
240
593
Altre compagnie
PopVita + LawLife
Milano Ass.ni
Fondiaria - SAI
I 9M12 includevano 411 €mln di
fondi chiusi non ripetibili
* dato gestionale calcolato considerando i dati del Gruppo Premafin-Fondiaria-SAI per l’intero periodo 1 gennaio – 30 settembre 2012
** ora parte del Gruppo UnipolSai
** **
**
**
**
20
GRUPPO UNIPOL BANCA*
Raccolta Diretta
Impieghi**
Indicatori
% copertura sofferenze
% copertura deteriorati
Crediti deteriorati netti
Tier 1 ratio
(= Core Tier 1 ratio)
Total capital ratio
8,4%
14,5%
FY12 Indicatori su crediti**
Indicatori patrimoniali Gr. Unipol Banca FY12
Indicatori economici Gr. Unipol Banca 9M12
Margine intermediazione 276
Cost/Income ratio 73%
Risultato lordo 14
Risultato netto 6
Crediti deteriorati netti / impieghi
€mln
7,3%
13,3%
9M13
9M13
9M13
235
80%
-198
-149
2.142
31%
44%
22,5%
*dati gestionali
**dati al netto degli accantonamenti a livello di Unipol Gruppo Finanziario S.p.A..
1.937
24%
37%
19,4%
% copertura tot. crediti 10% 6%
Accantonamenti su crediti ai 9M13:
245 €mln per Unipol Banca + 100 €mln per Unipol Gruppo Finanziario
9.685 +1,0%
+58,7%
-0,4%
-3,2%
9.779
10.009 9.520
6.725 6.566
3.284 2.954
FY12 9M13
Clientela Cartolarizzati
-4,9%
-10,0%
-2,4%
8.108 8.073
1.288 1.247
289 459
FY12 9M13
Clientela terzi Unipol
Gruppo
Finanziario
Cartolarizz.
21
PATRIMONIO IMMOBILIARE 9M13* – UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
* dati gestionali.
Sviluppo e terreni 9%
Value Added 13%
Trading 15%
Core Strumentale 30%
Core 33%
Breakdown per cluster
Breakdown per destinazione d’uso Breakdown per settore
Immobiliare
e altri settori
44%
Vita 6%
Danni 50%
Commerciale 2%
Strutture sanitarie 3%
Terreni 10%
Strutture turistiche 12%
Residenziale 12%
Uffici 42%
Total portfolio 4.9 €bn
Perfezionati accordi di cessione di immobili per ca. 66 €mln.
Breakdown per società
UnipolSai 96%
Unipol Gruppo Finanziario S.p.A. 4%
Altri inv. imm.ri 19%
22
SOCIETA’ DIVERSIFICATE – RISULTATI NETTI DELLE PRINCIPALI SOCIETA’*
-12,6
Sai Agricola Cliniche Atahotels Marina di Loano
-6,5 -7,5
€mln
-15,4
-1,1
-11,9
-14,0
-7,7
9M12 9M13
-10,5
-35,9
-16,2
-0,01
* principi contabili italiani
FY12
23
* investimenti assicurativi gestiti da Unipol Gruppo Finanziario a valori di mercato, esclusi classe D,titoli di debito emessi da società del Gruppo,
DDOR e Lawrence Life. Dati gestionali.
Ripartizione per asset
€mld
Azioni:
1,2 (2,7%)
Liquidità:
2,2 (4,8%)
INVESTIMENTI
46,5 €mld
PTF OBBLIGAZIONARIO
42,2 €mld
Obbligazioni:
42,2 (90,8%)
INVESTIMENTI FINANZIARI 9M13*– UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
Fondi e altro:
0,8 (1,7%)
Governativi
Governativi
Altri 3,3%
Governativi:
Spagna
Irlanda
Portogallo
1,9%
Corporate
4,8%
Finanziari
15,7%
Governativi
Italia 74,3%
79,5%
24
Da inizio anno ridotta
l’esposizione di circa
1 €mld conseguendo circa
40 €mln di plusvalenze
€mln
FOCUS SU STRUTTURATI – UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
La classificazione in base ai tre livelli avviene sulla base del criterio utilizzato per la determinazione del Fair Value (mark to market, mark to model, controparte)
e sulla base dell’osservabilità dei parametri utilizzati, nel caso di valutazione mark to model (IFRS13).
• Livello 1: attività e passività finanziarie valutate a mark to market;
• Livello 2: attività e passività finanziarie per le quali è disponibile un modello di pricing consistente alimentato da parametri osservabili sul mercato;
• Livello 3: attività e passività finanziarie le cui tecniche di valutazione si basano prevalentemente su input significativi non desumibili dal mercato e
comportano, pertanto, stime ed assunzioni da parte del management.
31/12/2012
Valore di
carico
Valore di
mercato Plus/Minus
Livello 1 2.311 2.341 30
Livello 2 e 3 5.295 4.741 -554
Totale 7.606 7.082 -524
30/09/2013
Valore di
carico
Valore di
mercato Plus/Minus
Livello 1 2.233 2.348 115
Livello 2 e 3 4.906 4.402 -503
Totale 7.139 6.751 -388
11/11/2013
Valore di
carico
Valore di
mercato Plus/Minus
Livello 1 2.097 2.266 169
Livello 2 e 3 4.535 4.172 -363
Totale 6.438 -194
Gerarchia del fair value
Gerarchia del fair value
Gerarchia del fair value
6.632
25
Rend %
cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi
357 73
-12
418
3,26% 0,66% -0,11% 3,82%
Rend %
cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi
939 169 3 1.111
4,25% 0,77% 0,01% 5,03%
FOCUS
DANNI
FOCUS
VITA
€mln
REDDITI DA INVESTIMENTI FINANZIARI 9M13* – UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
Rend %
cedole e dividendi realizzi valutazioni totale redditi
1.303 244
-7
1.540
3,86% 0,72% -0,02% 4,57%
TOTALE
*redditi relativi alle compagnie assicurative gestite da Unipol Gruppo Finanziario, esclusi classe D, DDOR, Lawrence Life. Dati gestionali.
26
49 44 101
252
181
243
FY 2012
1H 2013
9M13
* riserva AFS complessiva (gruppo + terzi). Break-up basato su stime interne.
301
€mln
225
Azioni* Obbligazioni *
FY12 1H13
EVOLUZIONE RISERVA AFS* – UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
344
Circa 800 €mln la stima
della riserva AFS
all’11 novembre.
9M13
27
SOLVENCY AL 30 SETTEMBRE 2013 – UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
€mld
Elementi costitutivi Requisiti prudenziali Eccesso di capitale
7,5
4,4
3,1
1,7x
Solvency I*
Solvency II** 1,8x
*post Regolamento IVASS n. 43
** solvency ratio calcolato utilizzando il modello interno e parzialmente la standard formula, secondo le specifiche tecniche del QIS5.
29
Provvigioni + rappel
S/P di
Agenzia
90%
12.0%
60%
11.5%
30%
11.0%
Provvigioni + rappel
S/P di
Agenzia
90%
7%
60%
12%
30%
17%
Incentivi sul volume di premi generati
• Nessun legame con sinistrosità
Forte legame remunerazione e saldo tecnico
• Agente selettore dei rischi della compagnia
Retrocessioni basate su raccolta netta*
• Incentivi in funzione del tipo di prodotti collocati
Retrocessioni basate sulla nuova produzione
• Indipendenti dalla tipologia di prodotto
Scarso focus sulla profittabilità Partnership tra agente e compagnia:
obiettivi comuni di profittabilità e
sostenibilità
Schema provvigionale tradizionale
Modello implementato nella
ex Unipol Assicurazioni
Danni
Vita
*saldo netto masse fra nuova produzione e riscatti / scadenze
IL NUOVO ACCORDO CON GLI AGENTI
Illustrativo Illustrativo
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Nella presentazione sono contenute informazioni relative a previsioni di dati, risultati ed eventi che
riflettono l’attuale visione del management, ma che potrebbero anche parzialmente discostarsi da
quanto effettivamente si realizzerà a causa di eventi, rischi, fattori di mercato non noti o non prevedibili
allo stato attuale.
Maurizio Castellina, Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari di Unipol Gruppo
Finanziario S.p.A. e di UnipolSai Assicurazioni S.p.A., Società risultante dalla fusione in Fondiaria-SAI
S.p.A. di Milano Assicurazioni S.p.A. e Premafin HP S.p.A., nonché di Unipol Assicurazioni S.p.A.,
dichiara, ai sensi dell’art. 154-bis, comma secondo, del Testo Unico della Finanza che l’informativa
contabile contenuta nella presentazione corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture
contabili.
AVVISO
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CONTATTI INVESTOR RELATIONS
Responsabile Investor Relations Adriano Donati Tel +39 051 507 7063
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