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www.afic.asso.fr | AFIC Études 2015 ACTIVITÉ DES ACTEURS FRANÇAIS DU CAPITAL-INVESTISSEMENT EN 2014 Le 24 mars 2015
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Présentation PowerPoint · Fonds de fonds et secteur public (fonds souverains compris) portent le rebond des levées * Moyenne annuelle Source : AFIC / Grant Thornton France Étranger

Sep 13, 2018

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  • www.afic.asso.fr | AFIC tudes 2015

    ACTIVIT DES ACTEURS FRANAIS DU CAPITAL-INVESTISSEMENT EN 2014

    Le 24 mars 2015

  • LORGANISATION DU PARTENARIAT AFIC - GRANT THORNTON

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 2

    Revue de la mthodologie par le Comit scientifique de lAFIC

    Principes de collecte

    Des transactions saisies par les membres deal by deal via le site scuris afic-data.com

    Un taux de rponse de 92% pour lanne 2014 (227 rpondants / 247 membres interrogs contre 92% en 2013)

    Une mthodologie identique aux tudes prcdentes

    Principes de traitement

    Seules les oprations des bureaux franais des membres de l'AFIC sont pris en compte

    Des transactions prises en compte la date effective du dcaissement ou de lencaissement (date de closing)

    Elaboration de la mthodologie, collecte et traitement de l'information par l'AFIC (Partie 1)

  • LORGANISATION DU PARTENARIAT AFIC - GRANT THORNTON

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 3

    Objectifs

    Exhaustivit des oprations (leves de fonds, investissements, dsinvestissements)

    Vraisemblance des montants dclars

    Cohrence du passage des donnes dsagrges aux agrgats

    Elaboration de la mthodologie, collecte et traitement de l'information par l'AFIC

    Travaux et conclusions

    Exhaustivit des rponses avec la base de donnes Grant Thornton (sources presse)

    Vrification des rgles de cut off (absence de doublons entre les priodes 2013 et 2014)

    Contrle de cohrence des informations recueillies et vrification des traitements raliss et du calcul des agrgats

    Identification des carts, analyses et commentaires de l'AFIC puis mise jour de la base de donnes si ncessaire

    Audit des donnes et du traitement de l'information par Grant Thornton

    (Partie 2)

  • PRINCIPAUX ENSEIGNEMENTS DE LACTIVIT EN 2014

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 4

    Un volume dactivit soutenu en 2014

    Des leves en nette progression 10,1 milliards deuros (+24%)

    Portes par les fonds de fonds (27% de la collecte totale) et les fonds souverains dont le volume a doubl.

    Progression des leves auprs des investisseurs franais (+32%) mais galement auprs des investisseurs trangers (+14%).

    Les leves de 2014 se concentrent hauteur de 63% sur des fonds de taille suprieure 200M.

    Des investissements en forte progression 8,7 milliards deuros (+35%)

    Rebond du nombre dentreprises soutenues (1 648 entreprises) au dessus de sa moyenne de long terme 2006-2013 (1 560 entreprises).

    Hausse significative des montants investis en capital-dveloppement (+43%) aprs 2 annes de repli; et des montants investis en capital-transmission (+39%) dans la continuit du rebond amorc en 2013.

    Des dsinvestissements un niveau record historique 9,3 milliards deuros depuis 2006

    Record en montants dsinvestis au cot historique et rebond du nombre doprations de dsinvestissement ses plus hauts niveaux depuis 2006.

    Les volumes de cession ont profit aux oprations de toute taille, avec quelques grosses transactions de rfrence.

    Progression des cessions auprs des industriels (x2).

  • DU CAPITAL-INVESTISSEMENT EN 2014

    CHIFFRES CLS

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 5

  • VOLUTION DES LEVES ET DES INVESTISSEMENTS DEPUIS 2005

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 6

    Fort rebond des investissements et des leves en 2014 (en milliards deuros)

    2009 2010 2011 2012 2013

    5,0

    6,5

    5,0

    Moyenne annuelle 2005 - 2008

    10,5

    4,1

    6,6

    9,7

    6,1

    Source : AFIC / Grant Thornton

    2014

    8,2

    10,2

    3,7

    6,5

    Leves de capitaux annuelles Investissements annuels

    8,7

    10,1

  • PAR LE CAPITAL-INVESTISSEMENT EN 2014

    LES CAPITAUX LEVS

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 7

  • VOLUTION DES LEVES DE CAPITAUX ENTRE 2005 ET 2014

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 8

    Rebond des leves en 2014 atteignant un niveau proche de la moyenne davant-crise

    Source : AFIC / Grant Thornton

    Leves de capitaux Leves > 1 Md

    9,2 Md 8,8 Md

    7,4 Md

    5,4 Md

    12,0 Md

    10,3 Md 10,0 Md 9,8 Md

    3,7 Md

    5,0 Md

    6,5 Md

    5,0 Md

    Moyenne de capitaux levs (2005-2008) 10,5 Md

    Moyenne de capitaux levs (2009-2013)

    5,7 Md

    2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

    8,2 Md

    5,7 Md

    2014

    10,1 Md

    7,1 Md

  • RPARTITION DES LEVES DE CAPITAUX PAR TAILLE

    Rpartition en montant Rpartition en %

    La hausse des leves est porte par le rebond des leves de plus de 200 M

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 9

    Source : AFIC / Grant Thornton

    Moyenne annuelle 2006-2008

    2013 2014 2014 2013 Moyenne annuelle 2006-2008

    26%

    74%

    47%

    12%

    Moins de 200 M

    Plus de 1 Md

    de 200 M 1 Md

    41%

    37%

    30%

    33%

    1 209 M

    4 700 M

    10 035 M

    4 126 M

    3 752 M

    3 000 M

    10 117 M

    3 365 M

    3 164 M

    2 411 M

    8 152 M

    2 577 M

    29%

    39%

    32%

  • RPARTITION DES LEVES DE CAPITAUX PAR TAILLE

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 10

    78% des capitaux levs concentrs sur les vhicules de plus de 100 M en 2014

    Source : AIC / Grant Thornton

    infrieures 20 M de 20 M 50 M de 50 M 100 M de 100 M 200 M suprieures 200 M

    1 548 M

    par 163 vhicules

    146 vhicules en 2013

    10 117 M levs

    8 152 M en 2013

    91

    101

    28 29 14 11

    5 11 8 11

    715 M

    4 988 M

    948 M 836 M 665 M 909 M 744 M

    6 365 M

    551 M

    2013 2014

  • 163

    2012 2013 2008 2010 2009 2011 2014

    VOLUTION DU NOMBRE DE VHICULES ET DE SOCITS DE GESTION

    Nombre de socits de gestion ayant lev Nombre de vhicules ayant lev des capitaux

    Rebond du nombre de vhicules ayant lev en 2014 (+12% par rapport 2013)

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 11

    66

    137

    60

    134

    57

    147

    56

    127

    146

    75

    108

    183

    Source : AFIC / Grant Thornton Vhicules crs dans lanne Anciens vhicules

    2012 2013 2008 2010 2009 2011

    90

    77 83

    77 76 82

    72

    2014

    59

    104 88

    58

  • 1 013 M

    9 022 M

    10 035 M

    POIDS DES FONDS RETAILS DANS LE TOTAL DES LEVES

    Rpartition en montant Rpartition en %

    Malgr la reprise des leves FCPI et FIP, leur poids diminue dans les leves

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 12

    Source : AFIC / Grant Thornton

    Moyenne annuelle 2006-2008

    2013 2014 2014 2013 Moyenne annuelle 2006-2008

    5% Fonds retails

    Autres fonds

    10%

    90%

    526 M

    10 117 M

    7 562 M

    470 M

    8 152 M

    6%

    94% 9 591 M 95%

  • RPARTITION DES LEVES DE CAPITAUX PAR TYPE DE SOUSCRIPTEUR

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 13

    Des fonds de fonds largement majoritaires dans les leves de capitaux en 2014

    Source : AFIC / Grant Thornton * Les 3 premires catgories de souscripteurs reprsentent 60% des leves totales

    Compagnies dassurance - Mutuelles

    1 584 M - 16% Personnes physiques - Family offices

    814 M - 8%

    Banques 700 M - 7%

    Industriels 110 - 1%

    2 730 M - 27%

    Caisses de retraite

    Fonds de fonds

    1 627 M - 16%

    Secteur public 1 385 M - 14%

    Fonds souverains 1 163 M - 11%

  • LEVES DE CAPITAUX PAR PRINCIPAUX TYPES DE SOUSCRIPTEUR

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 14

    Fonds de fonds et secteur public (fonds souverains compris) portent le rebond des leves

    Source : AFIC / Grant Thornton * Moyenne annuelle

    France

    tranger

    Banques

    1 4

    12

    M

    50

    6 M

    39

    3 M

    76

    6 M

    45

    0 M

    48

    3 M

    548

    134

    148 161 102

    95

    Personnes physiques Family Offices

    1 7

    69

    M

    1 3

    34

    M

    1 3

    38

    M

    1 0

    09

    M

    1 0

    01

    M

    1 0

    07

    M

    283

    208

    241

    77

    282

    Caisses de retraite Fonds de fonds

    54

    5 M

    94

    39

    1

    28

    7

    31

    4

    35

    7

    1 00

    7 M

    336

    M

    481

    M

    706

    M

    551

    M 77

    2 M

    Secteur public Fonds souverains

    36

    8

    23

    0

    89

    2 M

    25

    5

    86

    2 M

    96

    3 M

    90

    193 555

    M

    551

    M

    245

    45

    Industriels

    72

    81

    32 23

    12

    Mutuelles Compagnies dassurance

    1 5

    15

    M

    36

    9

    26

    8

    48

    1 M

    43

    6 M

    387

    490

    136

    142 64

    1 1

    63

    M

    938

    146

    55

    4 M

    1 0

    99

    M

    528

    1 1

    80

    M

    404

    1 4

    40

    M

    1 14

    6 M

    762

    M

    858

    M

    382

    M

    155 218

    1 27

    9 M

    29

    82

    1 10

    8 M

    164 128 219

    126 175 182 158

    655

    M 1 4

    51

    M

    142 167 257 267

  • RPARTITION GOGRAPHIQUE DES LEVES DE CAPITAUX

    Rpartition en montant Rpartition en %

    Les investisseurs franais portent la majorit de la hausse des leves en 2014

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 15

    Source : AFIC / Grant Thornton

    Moyenne annuelle 2006-2008

    2013 2014 2013 Moyenne annuelle 2006-2008

    15%

    61% 70%

    1 523 M

    6 120 M

    24%

    20%

    2 392 M Europe (hors France)

    France

    Monde (hors Europe)

    10 035 M

    1 846 M

    10 117 M

    1 926 M

    4 513 M

    1 713 M

    8 152 M

    2014

    18% 21%

    55%

    24%

    5 967 M

    2 304 M 23%

    59%

  • RPARTITION DES 82 SOCITS DE GESTION PAR TAILLE DES LEVES

    Origine des montants levs par taille des leves des 82 socits de gestion Socits de gestion par taille des leves

    Relation forte entre taille des leves par socit de gestion et leves linternational

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 16

    Infrieures 200 M Suprieures 200 M

    70

    Socits de gestion

    12 SdG *

    Source : AFIC / Grant Thornton

    Europe (hors France)

    France

    Monde (hors Europe)

    1 767 M

    7 623 M

    * Lire 12 Socits de gestion ont lev plus de 200 M en 2014, tous millsimes et tous vhicules confondus

    459 M

    2 495 M

    79 M

    Infrieures 200 M Suprieures 200 M

    1 845 M

    4 011 M

    1 956 M

  • LEVES MOYENNES PAR DEGR DOUVERTURE LINTERNATIONAL

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 17

    La taille moyenne des leves ralises exclusivement en France slve 26 M

    Vhicules ayant lev en France, en Europe et hors dEurope *

    Vhicules 100% France

    319 M

    (15 vhicules)

    26 M

    (131 vhicules)

    112 M (17 vhicules)

    Source : AFIC / Grant Thornton

    Vhicules ayant lev en France et en Europe

    * Grille de lecture : les 15 vhicules qui ont lev des fonds en France, en Europe et lextrieur de lEurope ont une taille moyenne de 319 M

  • PRVISIONS DAFFECTATION DES CAPITAUX LEVS PAR MTIER

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 18

    La hausse des leves profite au capital-dveloppement et au capital-transmission

    Capital-innovation Capital-dveloppement Capital-transmission Capital-retournement

    207 M 2 M

    3 932 M

    5 604 M

    3 478 M

    2 843 M

    828 M

    1 375 M

    Source : AFIC / Grant Thornton

    2013 2014

  • DU CAPITAL-INVESTISSEMENT EN 2014

    LES INVESTISSEMENTS

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 19

  • VOLUTION ANNUELLE DES INVESTISSEMENTS

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 20

    Rebond du nombre dentreprises soutenues au dessus de sa moyenne de long terme

    Source : AFIC / Grant Thornton

    2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

    1 376

    1 558 1 595 1 469

    1 685 1 694

    1 548 1 560

    Le capital-investissement franais tait en 2013 le 1er march europen en nombre dentreprises soutenues tous mtiers confondus

    2013 2014

    + 6% par rapport 2013

    1 648

    1 560

  • VOLUTION ANNUELLE DES INVESTISSEMENTS

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 21

    Fort rebond des montants investis (+ 35%) mais en de des niveaux davant crise

    Source : AFIC / Grant Thornton

    10 164 M

    12 554 M

    10 009 M

    4 100 M

    6 598 M

    9 738 M

    6 072 M 6 482 M

    2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

    + 35% par rapport 2013

    8 727 M

  • POIDS DES NOUVEAUX INVESTISSEMENTS

    Rpartition en montants investis Rpartition en nombre dentreprises soutenues *

    53% des montants investis ont permis le financement de nouvelles entreprises

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 22

    2014 2013

    3 442 M

    53%

    Nouveaux investissements

    Rinvestissements *

    917 ent.

    58%

    696 ent.

    42%

    976 ent.

    58%

    Source : AFIC / Grant Thornton

    * Sont considrs comme nouveaux investissements les capitaux reus par une entreprise pendant 6 mois, quelque soit la socit de gestion. Les flux suivants sont considrs comme des rinvestissements quelque soit la socit de gestion. Une entreprise peut donc tre comptabilise la mme anne dans les deux catgories.

    2013 2014

    6 482 M

    8 727 M

    3 040 M

    47%

    4 636 M

    53%

    4 091 M

    47%

    1 672 ent.* 1 587 ent.*

    670 ent.

    42%

  • RPARTITION DES INVESTISSEMENTS PAR MTIER

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 23

    Forte progression du capital-dveloppement - tant en montants quen nombre dentreprises

    Capital-innovation Capital-dveloppement Capital-transmission Capital-retournement

    5 452 M

    dans 1 648 entreprises

    1 560 entreprises en 2013

    8 727 M investis

    6 482 M en 2013

    469 ent. 438 ent.

    802 ent. 923 ent.

    272 ent. 272 ent.

    17 ent. 15 ent.

    3 910 M

    103 M

    1 827 M

    642 M

    2 608 M

    41 M

    626 M

    Source : AFIC / Grant Thornton

    2013 2014

  • RPARTITION DES INVESTISSEMENTS PAR TAILLE

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 24

    Les tickets infrieurs 15 M reprsentent 94% des entreprises soutenues en 2014

    Source : AFIC / Grant Thornton

    1 158 M

    877 ent. 875 ent.

    464 ent. 509 ent.

    139 ent. 169 60 62 11 16

    567 M

    1 958 M

    1 121 M 1 018 M

    298 M

    1 142 M 1 469 M

    3 006 M

    300 M

    Inf. 1 M de 1 M 5 M de 5 M 15 M de 15 M 50 M Sup. 100 M de 50 M 100 M

    1 520 M 1 651 M

    17 9

    2013 2014

    dans 1 648 entreprises

    1 560 entreprises en 2013

    8 727 M investis

    6 482 M en 2013

  • INVESTISSEMENTS EN CAPITAL-INNOVATION PAR TAILLE

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 25

    Repli des tickets infrieurs 15 M en lien avec le lger recul des montants investis

    Source : AFIC / Grant Thornton

    dans 438 entreprises

    469 entreprises en 2013

    626 M investis

    642 M en 2013

    0 M 30 M

    62 M 39 M

    195 M 165 M

    408 M 369 M

    Infrieurs 5 M de 5 M 15 M Suprieurs 30 M de 15 M 30 M

    443 ent. 414 ent.

    24 ent. 20 ent. 3 ent. -- --

    2013 2014

    1 ent. 2 ent.

  • INVESTISSEMENTS EN CAPITAL-DVELOPPEMENT PAR TAILLE

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 26

    Progression de lensemble des segments du capital-dveloppement

    Source : AFIC / Grant Thornton

    708 ent. 793 ent.

    76 ent. 99 ent. 13 ent. 19 ent. 12 ent.

    251 M

    603 M

    692 M

    827 M

    383 M

    571 M

    827 M

    dans 923 entreprises

    802 entreprises en 2013

    2 608 M investis

    1 827 M en 2013

    Infrieurs 5 M de 5 M 15 M Suprieurs 30 M de 15 M 30 M

    2013 2014

    281 M

    5 ent.

  • INVESTISSEMENTS EN CAPITAL-TRANSMISSION PAR TAILLE

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 27

    Les tickets suprieurs 50 M tirent le march

    Source : AFIC / Grant Thornton

    1 858 M

    501 M 407 M

    1 144 M

    562 M

    894 M

    3 006 M

    990 M

    Infrieurs 30 M de 30 M 50 M Suprieurs 100 M de 50 M 100 M

    243 ent. 228 ent.

    11 ent. 15 ent. 8 ent. 13 ent. 10 ent. 16 ent.

    2013 2014

    dans 272 entreprises

    272 entreprises en 2013

    5 452 M investis

    3 910 M en 2013

  • RPARTITION DES INVESTISSEMENTS PAR CATGORIE DENTREPRISE

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 28

    Prs de 75% des entreprises soutenues en 2014 sont des TPE et des PME *

    Source : AFIC / Grant Thornton * chantillon des 1 018 entreprises soutenues en 2014 pour lesquelles nous disposons des effectifs et des chiffres daffaires

    171 TPE

    17%

    582 PME

    57%

    253 ETI

    25%

    Trs Petites Entreprises Petites et Moyennes Entreprises Grandes Entreprises

    12 GE - 1%

    Entreprises de Taille Intermdiaire

  • INVESTISSEMENTS PAR MTIER ET PAR CATGORIE DENTREPRISE

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 29

    Le capital-dveloppement concentre 53% de lensemble des PME soutenues *

    Capital-innovation Capital-dveloppement Capital-transmission Capital-retournement

    TPE PME ETI GE TPE PME ETI GE TPE PME ETI GE TPE PME ETI GE

    112

    166

    59

    307

    103 85

    162

    0 0 7 5 6 0 6

    Source : AFIC / Grant Thornton * chantillon des 1 018 entreprises soutenues en 2014 pour lesquelles nous disposons des effectifs et des chiffres daffaires

    0 0

  • RPARTITION SECTORIELLE DES INVESTISSEMENTS

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 30

    Prpondrance de lindustrie, des services et transports et des biens de conso.

    Source : AFIC / Grant Thornton

    dans 1 648 entreprises

    1 560 entreprises en 2013

    8 727 M investis

    6 482 M en 2013

    nergie

    210 236 263

    236 225

    346

    106

    1 0

    80

    M

    1 4

    77

    M

    1 3

    91

    M

    49

    0

    71

    2 M

    66

    6 M

    41

    8

    16

    0

    Telecom. & Com.

    Services & Transports

    Biens De conso.

    Industrie & Chimie

    Informatique & Numrique

    Autres secteurs

    Mdical Biotech.

    Produits manufacturs

    44 77 56 84

    250 319 274 321

    60 42 59

    2013 2014

    87

    1 569 M

    1 832 M

    421 M

    1 509 M

    343 M 482 M

    791 M

    444 M

    1 336 M

  • RPARTITION GOGRAPHIQUE DES INVESTISSEMENTS

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 31

    Stabilit du poids des entreprises franaises soutenues *

    En montants investis

    En % du nombre dentreprises soutenues

    Source : AFIC / Grant Thornton

    Moyenne annuelle 2006-2008

    2013 2014 2014 2013 Moyenne annuelle 2006-2008

    85% 8 820 M

    11% 1 736 M

    1 787 M

    6 396 M

    Europe (hors France)

    France

    Monde (hors Europe)

    86%

    10 909 M

    11% 8 727 M

    * Chaque entreprise est affecte au pays de son sige social

    354 M

    1 510 ent. 1 648 ent.

    4% 3%

    544 M

    749 M

    5 315 M

    6 482 M

    419 M

    86%

    11%

    1 560 ent.

    3%

  • DU CAPITAL-INVESTISSEMENT EN 2014

    LES DSINVESTISSEMENTS

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 32

  • VOLUTION ANNUELLE DES DSINVESTISSEMENTS

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 33

    Lger rebond du nombre dentreprises dsinvesties proche de son record historique

    Source : AFIC / Grant Thornton

    971

    1 093

    868

    756

    875

    1 026

    907

    1 019

    2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

    + 7% par rapport 2013

    1 091

    940

  • VOLUTION ANNUELLE DES DSINVESTISSEMENTS

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 34

    Record historique des volumes de sortie (+65% par rapport 2013 - valeur au cot historique)

    Source : AFIC / Grant Thornton

    3 796 M

    5 660 M

    3 164 M 2 782 M

    3 967 M

    6 288 M

    3 454 M

    5 681 M

    2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

    + 65% par rapport 2013

    9 348 M

  • RPARTITION DES DSINVESTISSEMENTS PAR TAILLE

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 35

    Les oprations de taille suprieure 100 M ont port le rebond du march

    infrieures 5 M de 5 M 15 M de 15 M 50 M de 50 M 100 M suprieures 100 M

    699 M

    852 ent. 886 ent.

    104 ent. 133 ent. 40 ent. 47 ent. 11 ent. 9 ent. 12 ent. 16 ent.

    785 M

    2 272 M

    974 M 774 M

    5 393 M

    895 M

    Source : AFIC / Grant Thornton

    877 M

    1 091 entreprises

    1 019 entreprises en 2013

    9 348 M au cot historique

    5 681 M en 2013

    2013 2014

    1 158 M 1 203 M

  • RPARTITION DES DSINVESTISSEMENTS PAR MTIER

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 36

    Forte hausse du volume des dsinvestissements en capital-transmission *

    Capital-innovation Capital-dveloppement Capital-transmission Autres

    6 657 M

    225 ent. 267 ent.

    546 ent. 612 ent.

    279 ent. 304 ent.

    47 ent. 22 ent.

    2 960 M

    212 M

    2 078 M

    431 M 26 M

    542 M

    1 091 entreprises *

    1 019 entreprises en 2013

    9 348 M au cot historique

    5 681 M en 2013

    Source : AFIC / Grant Thornton

    * Stade de dveloppement lors du 1er investissement de la socit de gestion dans une entreprise Une entreprise dsinvestie par deux socits de gestion diffrentes peut donc tre affecte deux mtiers historiques diffrents

    2013 2014

    2 123 M

  • RPARTITION DES DSINVESTISSEMENTS PAR TYPE DACHETEUR

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 37

    Forte progression des volumes de sorties auprs des industriels (x2)

    Source : AFIC / Grant Thornton

    1 865 M

    200 179 133 144

    205 169 147

    1 0

    06

    908 M

    3 609 M

    413 M 343 M

    1 5

    86

    M

    1 0

    48

    63

    4

    28

    0

    130 M

    48

    2 43 M

    Instit. financires

    Socits de capital-investissement

    Industriels Cession de titres cots

    Management Pertes Remboursement (1)

    198 155

    10

    345

    6 12

    177 145

    20

    9

    * Certaines entreprises peuvent faire l'objet d'un dsinvestissement sous plusieurs formes (1) Inclut lensemble des autres flux de dsinvestissements

    1 091 entreprises *

    1 019 entreprises en 2013

    9 348 M au cot historique

    5 681 M en 2013

    2013 2014

    41

    0

    18

    Intro. en bourse

    2 039 M

  • ANNEXES

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 38

  • Variation TCAM

    2013/2014 2008/2014

    Montants investis (en mill ions d'euros) 10 164 12 554 10 009 4 100 6 598 9 738 6 072 6 482 8 727 35% -2%

    dont capital-innovation 536 677 758 587 605 597 443 642 626 -2% -3%

    dont capital-dveloppement 1 057 1 310 1 653 1 798 2 310 2 940 1 946 1 827 2 608 43% 8%

    dont capital-transmission / LBO 8 075 10 340 7 399 1 605 3 512 6 015 3 568 3 910 5 452 39% -5%

    dont capital-retournement 95 84 99 84 90 118 115 103 41 -61% -14%

    Variation TCAM

    2013/2014 2008/2014

    Nombre d'entreprises soutenues 1 376 1 558 1 595 1 469 1 685 1 694 1 548 1 560 1 648 6% 1%

    dont capital-innovation 335 416 428 401 458 371 365 469 438 -7% 0%

    dont capital-dveloppement 481 557 707 779 916 960 871 802 923 15% 5%

    dont capital-transmission / LBO 362 462 388 231 264 292 292 272 272 0% -6%

    dont capital-retournement 24 38 28 31 25 17 20 17 15 -12% -10%

    2014

    2014

    2013

    2013

    2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

    20122006 2007 2008 2009 2010 2011

    LES CHIFFRES CLS DU CAPITAL-INVESTISSEMENT

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 39

    volution des investissements depuis 2006

    Source : AFIC / Grant Thornton

  • Variation TCAM

    2013/2014 2008/2014

    Fonds levs (en million d'euros) 10 280 9 995 12 730 3 672 5 043 6 456 5 008 8 152 10 117 24% -4%

    Nombre de vhicules ayant lev 138 164 203 194 204 183 183 146 163 12% -4%

    2006 2007 2008 2009 2010 20142011 2012 2013

    Variation TCAM

    2013/2014 2008/2014

    Montants dsinvestis (en millions d'euros) 3 796 5 660 3 164 2 782 3 967 6 288 3 454 5 681 9 348 65% 20%

    Nombre d'entreprises dsinvesties 971 1 093 868 756 875 1 026 907 1 019 1 091 7% 4%

    2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 20142013

    LES CHIFFRES CLS DU CAPITAL-INVESTISSEMENT

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 40

    volution des leves depuis 2006

    Source : AFIC / Grant Thornton

    volution des dsinvestissements depuis 2006 (au cot historique)

  • LEVES DE CAPITAUX

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 41

  • RPARTITION DES LEVES SELON LA NATURE JURIDIQUE DU VHICULE

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 42

    86% des capitaux levs concentrs sur les FCPR / FPCI en 2014 (85% en 2013)

    Source : AIC / Grant Thornton

    par 163 vhicules

    146 vhicules en 2013

    10 117 M levs

    8 152 M en 2013

    2013 2014

    1 1 6 13

    6 4

    30 25

    87

    7 003 M

    34 M

    537 M

    77 M 65 M

    870 M

    8 685 M

    2 M

    Holding financier franais

    SCR FIP FCPR / FPCI Vhicules trangers

    FCPI

    261 M 286 M 184 M

    265 M

    23 33

    80

  • CARTOGRAPHIE DES LEVES AUPRS DES INSTITUTIONNELS

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 43

    Les leves auprs des institutionnels trangers reprsentent 24% des leves totales

    Source : AIC / Grant Thornton

    En provenance du Reste du Monde (1 846 M)

    En provenance des autres pays dEurope (2 304 M)

    322 M (3%)

    945 M (9%) 53 M

    (1%)

    209 M (2%)

    554 M (5%)

    158 M (2%)

    1 440 M (14%)

    1 099 M (11%)

    333 M (3%)

    93 M (1%)

    164 M (2%)

    319 M (3%)

    10 117 M levs en 2014

    Banques

    Caisses de retraite

    Entits du secteur public Compagnies dassurance - Mutuelles

    En provenance de France (5 967 M)

    1 529 M

    909 M

    3 252 M

  • VOLUTION DES CAPITAUX LEVS LTRANGER DEPUIS 2006

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 44

    Des leves auprs des investisseurs trangers en hausse depuis 2012

    Source : AIC / Grant Thornton

    2006

    4,2 Md

    2007

    4,4 Md

    2008

    3,2 Md

    2009

    1 Md

    2010

    1,3 Md

    2011

    3,4 Md

    2012

    1,5 Md

    2013

    3,6 Md

    2014

    4,1 Md

  • INVESTISSEMENTS

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 45

  • RPARTITION RGIONALE DES MONTANTS INVESTIS EN FRANCE

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 46

    Prpondrance de lIle-de-France et de la rgion Rhne-Alpes

    Source : AIC / Grant Thornton

    DOM-COM

    16 M

    72 M

    354 M

    48 M

    42 M

    397 M

    69 M

    66 M

    17 M

    26 M

    39 M

    3 092 M

    436 M

    7 M

    54 M

    165 M

    93 M

    165 M

    28 M

    66 M

    347 M

    693 M

    6 396 M investis en France par le capital-investissement en 2014 *

    * Chaque entreprise est affecte la rgion de son sige social

    104 M

  • RPARTITION RGIONALE DES ENTREPRISES FRANAISES SOUTENUES

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 47

    Prpondrance de lIle-de-France et des rgions Rhne-Alpes et PACA

    Source : AIC / Grant Thornton * Chaque entreprise est affecte la rgion de son sige social

    1 417 entreprises franaises soutenues par le capital-investissement en 2014 *

    DOM-COM

    13

    30

    44

    12

    16

    45

    25

    16

    12

    13

    26

    605

    32

    6

    27

    48

    52

    75

    17

    12

    109

    171

    11

  • DSINVESTISSEMENTS

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 48

  • RPARTITION DES DSINVESTISSEMENTS PAR TYPE DE VHICULE

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 49

    Les FCPR / FPCI reprsentent 45% du total des dsinvestissements au cot historique

    Source : AFIC / Grant Thornton

    1 091 entreprises

    1 019 entreprises en 2013

    9 348 M au cot historique

    5 681 M en 2013

    2012 2013

    * Une entreprise peut tre dsinvestie par plusieurs types de vhicules

    13 ent. 14 ent.

    116 ent. 145 ent.

    345 ent. 356 ent.

    163 ent. 168 ent.

    383 ent.

    491 ent.

    Holding financier franais

    SCR FIP FCPR / FPCI Vhicules trangers

    FCPI

    222 ent. 223 ent.

    3 430 M

    587 M 948 M

    354 M 465 M

    2 441 M

    4 169 M

    1 728 M

    126 M 74 M 411 M 299 M

  • RPARTITION DES DSINVESTISSEMENTS PAR SECTEUR DACTIVIT

    AFIC tudes 2015 24 mars 2015 50

    Prpondrance de lindustrie, des biens de consommation et des secteurs de la sant

    Source : AFIC / Grant Thornton

    nergie

    187 186 179

    137 101

    184

    62

    91

    9 M

    1 3

    56

    M

    1 0

    34

    M

    32

    1

    59

    8

    51

    1

    67

    4

    Telecom. & Com.

    Services & Transports

    Biens De conso.

    Industrie & Chimie

    Informatique & Numrique

    Autres secteurs

    Mdical Biotech.

    Produits manufacturs

    34 48 50 82

    185 185 159

    198

    43 48 42

    2013 2014

    1 091 entreprises

    1 019 entreprises en 2013

    9 348 M

    au cot historique

    5 681 M en 2013

    2 306 M

    1 246 M

    96 M

    2 101 M

    71 M

    430 M 496 M

    95 M

    2 508 M

    18

    7

    82

  • RPARTITION RGIONALE DES MONTANTS DSINVESTIS EN FRANCE

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 51

    Prpondrance de lIle-de-France et des rgions Aquitaine, Bretagne et Rhne-Alpes

    Source : AIC / Grant Thornton * Chaque entreprise est affecte la rgion de son sige social

    DOM-COM

    22 M

    403 M

    30 M

    13 M

    403 M

    55 M

    17 M

    6 M

    38 M

    34 M

    5 130 M

    259 M

    1 M

    188 M

    63 M

    150 M

    21 M

    20 M

    240 M

    360 M

    7 596 M dsinvestis en France par le capital-investissement en 2014 *

    8 M

    62 M 72 M

  • RPARTITION RGIONALE DES ENTREPRISES DSINVESTIES EN FRANCE

    AFIC Etudes 2015 24 mars 2015 52

    Prpondrance de lIle-de-France et de la rgion Rhne-Alpes

    Source : AIC / Grant Thornton * Chaque entreprise est affecte la rgion de son sige social

    DOM-COM

    9

    16

    25

    4

    15

    11

    35

    22

    15

    7

    9

    10

    385

    17

    5

    17

    37

    54

    69

    9

    15

    55

    104

    985 entreprises dsinvesties en France par le capital-investissement en 2014 *

  • AFIC tudes 2015

    A propos de l'AFIC

    LAFIC, travers sa mission de dontologie, de contrle et de dveloppement de pratiques de place, figure au rang des deux associations reconnues par lAMF et dont ladhsion constitue pour les socits de gestion une des conditions dagrment. Cest la seule association professionnelle spcialise sur le mtier du capital-investissement. Promouvoir la place et le rle du capital-investissement, participer activement son dveloppement en fdrant lensemble de la profession et tablir les meilleures pratiques, mthodes et outils pour un exercice professionnel du mtier dactionnaire figurent parmi les priorits de lAFIC. Lassociation regroupe lensemble des structures de capital-investissement installes en France et compte ce titre plus de 270 membres actifs.

    A propos de Grant Thornton France

    Grant Thornton, groupe leader dAudit et de Conseil, rassemble en France 1 600 collaborateurs dont 115 associs dans 22 bureaux, en se positionnant sur 5 mtiers : Audit, Expertise Conseil, Conseil Financier, Conseil Oprationnel & Outsourcing et Conseil Juridique et Fiscal. Grant Thornton accompagne les entreprises dynamiques (socits cotes, entreprises publiques et prives) pour leur permettre de librer leur potentiel de croissance, grce lintervention dassocis disponibles et impliqus, pauls par des quipes dlivrant une expertise trs haute valeur ajoute. Les membres de Grant Thornton International Ltd constituent lune des principales organisations dAudit et de Conseil travers le monde. Chaque membre du rseau est indpendant aux plans financier, juridique et managrial. Grant Thornton, linstinct de la croissance. www.grant-thornton.fr

    Contacts AFIC :

    Nadia KOUASSSI COULIBALY - Directrice des tudes conomiques et Statistiques | n.kouassi@afic.asso.fr

    Pierre-Michel BECQUET - Charg des tudes conomiques et statistiques senior | p.becquet@afic.asso.fr

    Gabriela GUBLIN GUERRERO - Charge des tudes conomiques et statistiques | g.gublinguerrero@afic.asso.fr

    Simon PONROY - Charg des tudes conomiques et statistiques junior | s.ponroy@afic.asso.fr

    Simon RUCHAUD - conomiste | simon.ruchaud@afic.asso.fr

    Contacts Grant Thornton :

    Thierry DARTUS - Associ | thierry.dartus@fr.gt.com

    Damien MORON - Senior Manager | damien.moron@fr.gt.com

    Florence FONG - Responsable de mission | florence.fong@fr.gt.com

    http://www.grant-thornton.fr/http://www.grant-thornton.fr/http://www.grant-thornton.fr/http://www.grant-thornton.fr/http://www.grant-thornton.fr/http://www.grant-thornton.fr/http://www.grant-thornton.fr/mailto:n.kouassi@afic.asso.frmailto:p.becquet@afic.asso.frmailto:g.gublinguerrero@afic.asso.frmailto:s.ponroy@afic.asso.frmailto:simon.ruchaud@afic.asso.frmailto:c.palluat@afic.asso.frmailto:c.palluat@afic.asso.frmailto:c.palluat@afic.asso.frmailto:c.palluat@afic.asso.frmailto:c.palluat@afic.asso.frmailto:florence.fong@fr.gt.com