Presentation Dr. Alejandro Diaz-Bautista Natural Gas Model Mexico

• 1. Un Modelo Econmico de Precios del Gas Natural en Mxico. An Econometric Model of Natural Gas in Mexico Dr. Alejandro Daz Bautista Professor of Economics and Researcher Profesor-Investigador El Colegio de la Frontera Norte (COLEF) Personal Website: http :// www.geocities.com / adiazbau / E-mail address:[email protected][email_address] Prepared for the BORDER ENERGY FORUM XIV. San Diego, California. October 18-19, 2007.1

2. Resumen El presente estudio analiza el mercado del gas natural en Mxico mediante la metodologa de Vectores Autoregresivos (VAR). Para analizar el mercado del gas natural y los precios del gas natural se considera pertinente utilizar la metodologa VAR a fin de analizar la interrelacin entre algunas de las variables que inciden en el fenmeno de estudio. El modelo propuesto es el de ecuaciones simultneas con rezagos que es frecuentemente utilizada en el anlisis del impacto dinmico de diferentes tipos de perturbaciones. El estudio muestra como el mecanismo de precios de gas natural en Mxico se basa en una nueva metodologa para estimar precios en Mxico. Como resultado del modelo anterior basado en precios del sur de Estados Unidos, Mxico ha experimentado casi la misma volatilidad y las alzas de precios que el mercado de los Estados Unidos en los ltimos aos.La demanda de gas natural continuar aumentando, mientras que los suministros son insuficientes y la infraestructura inadecuada, lo que inhibe el desarrollo de Mxico y aumenta los costos econmicos. Mxico debe incrementar el suministro de gas natural, favoreciendo la exploracin de nuevos yacimientos de gas natural, al igual que los proyectos de almacenamiento de GNL, para estabilizar los precios. 2 3. Gas Natural Fomenta el Crecimiento del Estado

• La energa no es slo un insumo, representa un detonador del crecimiento econmico y desarrollo del Estado y pas.

• Contar con Gas Natural y otras formas de Energa permite:

• • Darcertidumbre a inversionistas nacionales y extranjeros en proyectos productivos.

• • Incrementar la competitividad de las empresas en el pas.

• • Generar ingresos fiscales para reinvertir en el sector y canalizar recursos al desarrollo de otros sectores econmicos y sociales .

• • Permite reactivar la economa regional del pas.

• • Mejora la calidad de vida de la poblacin al crear empleos.

3 4. Marco de Poltica Energtica para el Sector de Gas Natural antes de 1995

• • Monopolio PEMEX: produccin, transporte e importaciones del gas natural.

• • Distribucin: PEMEX y pocas empresas privadas.

• • Grandes Reservas: no explotadas.

• • Regulacin: responsabilidades dispersas entre diferentes instituciones / empresas auto reguladas.

6 5. Esquema Institucional para el Sector de Gas Natural1995 - 2007

• • Secretara de Energa (SENER)- Polticas, planeacin y supervisin de recursos energticos.

• • Comisin Reguladora de Energa (CRE)- Autoridad reguladora: tarifas, acceso a servicios, autorizacin de franquicias de distribucin, disputas, etc.

• • PEMEX- Operaciones:

• • • Monopolio de la produccin de gas.

• • • Dominante en transporte y comercializacin.

• • • Distribucin.

7 6. Interconexiones y Balance Regional de la Frontera Mxico-Estados Unidos 2004 Mxico tiene diferentes puntos de interconexin de gas natural con Estado Unidos con una capacidad de 2,992 millones de pies cbicos diarios (mmpcd). 8 Fuentes: Sener y CFE. 50 mcfd Tetco 235 mcfd Tennesse 130 mcfd Naco 29 mcfd Mexicali 300 mcfd Rosarito 80 mcfd Cd. Jurez 312 mcfd Samalayuca 38 mcfd Piedras Negras 270 mcfd Kinder Morgan 330 mcfdRo Bravo 173 mcfd Agua Prieta Ductos existentes 500 mcfd Los Algodones 85 mcfd Nacozari d Garza 425 Ciudad Mier Monterrey: 35 mcfd Gulfterra 7. Interconexiones y Balance Regional de la Frontera Mxico-Estados Unidos 2004 Entre Mxico y Estados Unidos existen:

• • 16 Interconexiones:

• • • • 9 Inter estatales.

• • • • 7 Intra estatales.

• • Capacidad mxima de trasporte:3,026 (MMPC/D)

• • • • Capacidad reservada por PEMEX930(MMPC/D)31%

• • • • Capacidad reservada de CFE732(MMPC/D)24%

• • • • Capacidad reservada por terceros332(MMPC/D)11%

• • Capacidad adicional en curso:529(MMPC/D)

• • • • Capacidad de PEMEX1,430(MMPC/D)40%

• • • • Capacidad de CFE732(MMPC/D)21%

• • • • Capacidad de terceros361(MMPC/D)10%

9 8. Sector Elctrico y Gas Natural

• Existe una creciente convergencia entre gas natural y electricidad debido:

• • Avances tecnolgicos en generacin de electricidad

• • • • Menor tamao optimo de la planta.

• • • • Menor costo de equipo de ciclo combinado.

• • • • Menor tiempo de construccin.

• • • • Mayor competencia en generacin.

• • Adopcin de estndares ambientales ms estrictos

• • Desarrollo y crecimiento de la infraestructura de transporte de gas natural y LNG.

• Se espera que la demanda de energa elctrica aumente a una tasa anual promedio de 5.6% entre 2003-2012 a nivel nacional. Lo anterior implicar la necesidad de incrementar la capacidad de generacin en cerca de 24,660 MW entre 2003-2012.

11 9. Posibles Usos de Gas Natural 12 Etano GASMETANO LGN

• Plantas Termoelectricas

• Industria y Comercio

• Domstico

• Petroqumica

• Gas Natural Vehicular-GNV

Combustible PlsticosSolventesNilonExplosivosCaucho sinttico Alcoholes FertilizantesAcido NtricoSulfato de Amonio Alcoholes Procesospretroqumicos Combustibleen Bombonas Procesos Petroqumicos Sector no Petrolero Generar vapor y electricidad en :.....Produccin.....Refinacin Amonaco-Urea Reduccin mineral de hierro Metanol Acido Ntrico PolioetilenoPoliestirenoviniloResinas MateriaPrima Productos Intermedios Butano GasolinaNatural Sector Petrolero EnvasesJuguetesTuberasBaldosas - PisosAcabado de mueblesFibras -TextilesAislantesHerbicidasDetergentes Productos finales GASNATURAL Fuentes: PEMEX y Sener.. Etileno Propileno Combustible Mat. Prima Propano Olefinas 10. Gas Natural y Costos de Generacin de Electricidad El gas natural permite menores costos en la generacin de electricidad. *Costo de capital & Eficiencia de conversin. 13 Fuentes: Sener y CFE. * Combustleo/gas US$/kW mbtu/kWh Plantas de Generacin Elctrica Ciclo combinado Repotenciacin Vapor* Tec. carbn limpio Carboelctricacon desulfurador Turbogas

• • El gas es el combustible preferido

• • • Ambientalmente amigable

• • • Cortos periodos de construccin

• • • Altamente eficiente

• • • Baja inversin

11. Crecimiento Promedio Anual de las Ventas del Sector Elctrico en Porcentaje (%) Fuente: CFE y SE 2NORTE 3NORESTE 4OCCIDENTAL 5CENTRAL 6ORIENTAL 7PENINSULAR 8BAJA CALIFORNIA9BAJA CALIFORNIA SUR 1 NOROESTE Nacional Histrico (1989-1998) Esperado (2000-2008) 2 3 1 8 9 4 5 6 7 14 5.6 7.27.9 4.36.2 4.25.2 5.56.1 6.86.3 6.96.2 3.5 4.3 4.14.3 5.3 8.26.9 12. Capacidad Instalada en el Sector Elctrico 1998-2008 en MW 15 Fuentes: Sener y CFE. 0 10 , 000 20 , 000 30 , 000 40 , 000 50 , 000 60 , 000 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 13. Importancia del Gas Natural en el Sector Elctrico. Demanda de Gas Natural por sector (MMPCD) 2002 2012 Consumo de Combustibles fsiles para la generacin de energa elctrica (Terajoules/dia) 4,335 6,312 17 Fuentes: Sener y CFE. O tros Petrleo 4 1 % Industria l 2 2 % El ctric o 35 % 4,855 2% Ot ros 5% Petrleo 28% Industrial 24% El ctric o 43% 9,389 1.0 % Gas Natural34.1 % Carbn 15.5 % Combustleo 49.4% DieselCarbn 12.4 % Gas Natural63.0 % Di e sel 4% 24.2% Combustleo 14. Balance de Gas Natural 2004 Fuente: SE Demanda Oferta por Importaciones 1.41Importaciones netas de EUA a Mxico 0.34 1.83 0.53 0.69 2.85 Cantidades en Millones de Pies Cbicos Diarios. 10 1.41 bpcd Importaciones Netas 4.82 bpcd Produccin 6.23 bpcd Demanda 15. Reservas Probadas de Gas Natural 2005 Billones de pies cbicos (10 12 ) Posicin de Mexico a nivel mundial : 34 Fuente: Oil & Gas Journal y PEMEX, 2005. 18 34. MEXICO 8.ALGERIA 9. VENEZUELA 7. NIGERIA 6. ESTADOS UNIDOS 5. E.A.U. 4. ARABIA SAUDITA 3. QATAR 2. IRAN 1. RUSIA 10. IRAQ 16. Reservas Totales de Gas Natural en Mxico 2005 y 2007 Billones de pies cbicos (10 12 ) Reservas Totales = 38 aos,(2005) Produccin Reservas Probadas =12 aos, (2005) Produccin10aos, (2007)Reservas Produccin 22.7 20.7 20.4 63.9 1.6 Bpc/ao Las reservas de gas natural en Mxico se ubican en el sptimo lugar en Amrica despus de EUA, Venezuela, Canad, Argentina, Bolivia y Trinidad. El gas natural incluye condensados y lquidos del gas.Para que el incremento de la produccin de gas natural sea sostenible a mediano y largo plazo, es necesario restituir con nuevas reservas la extraccin que se realiza da a da. Al 1 de enero de 2007, las reservas probadas de gas natural ascendieron a 18.9 billones de pies cbicos, cifra que implica, por primera vez, que la vida media de este hidrocarburo se encuentre por debajo de los diez aos. 19 Probadas Posible Probable 17. Reservas de Gas Natural

• La cada en las reservas probadas se debe a que la tasa de restitucin de reservas se encuentra en 49 por ciento. Esta tasa implica que, de cada 2 pies cbicos de gas natural que se extraen para consumo, solamente se repone a la reserva 1 pie cbico. Una tasa de restitucin de 49 por ciento es lejana a la meta de lograr una tasa de restitucin del 100 por ciento, cifra que representa la prctica adoptada en la industria a nivel internacional.

• Esto no significa que el gas natural en Mxico se est terminando. Por ejemplo, las reservas 3p (la suma de reservas probadas, probables y posibles) se estiman en 63.1 billones de pies cbicos, lo que da una vida media de este hidrocarburo de 32.2 aos.

• Fuente: Asociacin Mexicana de Gas Natural.

18. Oferta y Demanda de Gas Natural en Mxico 1993-2013 Millones de Pies Cbicos Diarios La oferta de gas natural aumentara 2.5% en promedio anual durante el periodo 1993-2013, por lo que tendr un incremento menor que la demanda. Aumenta el dficit en el mercado. Oferta nacional 2.5% Demanda 5.8% Histrico Proyeccin Importaciones 2013:3,784mmpcdDficit Fuente: Prospectiva del mercado de gas natural 2004-2013, Sener. 20 19. Modelo Economtrico del Gas Natural. El desarrollo de la econometra en los aos cuarenta y cincuenta estuvo orientado, en gran parte, a la creacin de nuevas tcnicas y al inicio del uso de las computadoras. Se desarrollaron modelos de ecuaciones simultneas con el propsito de simular y proyectar diversas series econmicas y para anlisis de la estructura de la economa. Lo que se pretenda era generar un afinamiento preciso. Es decir, ante cualquier eventualidad de tipo econmico, el modelo indica cul deber ser el tipo de poltica econmica a realizarse. A partir de la dcada de los setenta, estos modelos fueron altamente criticado ya que no pudieron explicar, de manera precisa, los choques econmicos ocurridos. Pero la crtica ms contundente fue la Crtica de Lucas, desarrollada por el economista Robert Lucas (1972), de la Universidad de Chicago. Este argument que las acciones individuales son funcin de las polticas esperadas; por lo que, la estructura del modelo va a cambiar con las polticas empleadas. Pero, si la estructura fundamental del modelo cambia, tambin lo har la poltica a utilizarse y el modelo ya no ser el apropiado. Quiere decir que es inadecuado utilizar los modelos economtricos para pronosticar los efectos de la poltica econmica( Lucas, 1972). 24 20. Modelo Economtrico del Gas Natural. Como respuesta a la Crtica de Lucas, desde el punto de vista economtrico, a principio de la dcada de los ochenta, se introdujo el uso de modelos de vectores autorregresivos (VAR), los cuales pretendan no imponer restricciones, a priori, a los datos. Sims (1980) es el investigador que propone los modelos VAR.Los Vectores Autorregresivos han provedo una exitosa tcnica para hacer pronsticos en sistemas de variables de series de tiempo interrelacionadas, donde cada variable ayuda a pronosticar a las dems variables. VAR es tambin frecuentemente utilizado, aunque con considerable controversia en el anlisis del impacto dinmico de diferentes tipos de perturbaciones y controles fortuitos en sistemas de variables. Un VAR es un sistema de variables que hace de cada variable endgena una funcin de su propio pasado y del pasado de otras variables endgenas del sistemas . El VAR presenta alternativamente, un sistema de ecuaciones simultneas en el que cada una de las variables son explicadas por sus propios rezagos y los del resto de variables del sistema. 25 21. Modelo Economtrico del Gas Natural. Es decir no se admite restricciones a priori y todas las variables son consideradas endgenas. La nica informacin a priori que se incluye est referida al nmero de rezagos de las variables explicativas que se incorporan en cada ecuacin.El Modelo VAR tiene en general la siguiente especificacin:Dondeson vectores de orden(es el nmero de rezagos del sistema)yes la matriz (cuadrada de orden) de coeficientes del rezagode las variables explicativas en las m ecuaciones. Se tienen modelos anteriores de series de tiempo para el precio del gas natural en Estados Unidos como el modelo de Costello y Joutz, (2004) y el modelo del Energy Information Administration (EIA) del U.S. Energy Department (DOE). 26 22. Pruebas ADF y PP. Tanto la prueba ADF y PP se aplicaron en las variables, y los resultados se presentan a continuacin. Prueba ADF. PG precio de gas natural nominal $/MCF. Los precios son Henry Hub. Pgi_n (neto) Precio neto de Hamilton del gas natural que es la diferencia entre el precio mensual y el precio ms elevado en los ltimos tres periodos. 27 * MacKinnon critical values for rejection of hypothesis of a unit root. -2.5748 10% Critical Value -2.8767 5%Critical Value -3.4660 1%Critical Value* -5.2156 ADF Test Statistic* MacKinnon critical values for rejection of hypothesis of a unit root. -2.5748 10% Critical Value -2.8767 5%Critical Value -3.4660 1%Critical Value* -5.2156 ADF Test Statistic 23. Pruebas ADF y PP. Demanda de gas natural en Bpcd. ndice de produccin de los 6 sectores ms importantes que consumen el 90% de gas natural. (Sector elctrico, Industria, Residencial, Transporte, Servicios y Petrleo). 28 * MacKinnon critical values for rejection of hypothesis of a unit root. -2.5748 10% Critical Value -2.8767 5%Critical Value -3.4660 1%Critical Value* -4.6756 ADF Test Statistic* MacKinnon critical values for rejection of hypothesis of a unit root. -2.5748 10% Critical Value -2.8767 5%Critical Value -3.4660 1%Critical Value* -5.4058 ADF Test Statistic 24. Modelo Economtrico VARLa forma general del modelo de Vector Autoregresivo (VAR) captura la dinamica del sistema entre el sector electrico e industrial para estimar los precios del gas natural, con las siguientes variables:

• • Pgi es precio del gas natural nominal $/Mpcd. Los precios son los Henry Hub. La formula de precio del gas natural autorizada en Mxico se basa en el concepto de costo de oportunidad y utiliza como mercado relevante el del Sur de Texas, el cual refleja el entorno competitivo de un mercado abierto donde el precio es determinado por la relacin oferta demanda.

• • Pgi n precio neto de gas natural que es la diferencia entre el precio mensual y el precio ms elevado en los ltimos tres periodos.

• • Ngin demanda de gas natural en Bpcd.

• • Gbid6 ndice de produccin de los 6 sectores mas importantes que consumen el 95% del gas natural, como el Sector Elctrico, Industria, Transporte, Residencial, Servicios, Petrleo).

29 25. Especificaciones del Modelo VAR de Precios del Gas Natural. Seleccin del modelo va el Akaike`s Infomation Criterion (AIC) y prueba F con valores P. Con base en estos resultados se determin que nmero ptimo de rezagos es 1; por lo que se procedi a estimar el VAR correspondiente. 31 Se utiliza el Akaike`s Infomation Criterion (AIC) para ver el numero de rezagos. Al comparar los modelos, el modelo con el menor numero de AIC es el mejor.

• Por lo tanto el primer Modelo es el mejor.

• [ ] es el valor P. **Significativo de manera estadstica.

• Muestra 1989.01 2005.12. (204) observaciones.

• Datos de la EIA y SENER.

-32.45 F=15.48[0.0000]** Model (2) Model (1) -30.49 F=14.45[0.0000]** Model (3) Model (1) -23.56 F=0.83[0.6104] Model (3) Model (2) -14.98 F=5.05[0.0000]** Model (4) Model (1) -11.78 F=3.18[0.0000]** Model (4) Model (2) -10.65 F=6.82[0.0000]** Model (4) Model (3) AIC F Modelos (Rezagos) 26. Funciones Impulso Respuesta. A fin de calcular funciones que muestren las respuestas de las variables a choques exgenos de unas entre otras, se calcularon y graficaron las funciones de impulso respuesta. De manera que un cambio en alguna de ellas modificar automticamente su valor, pero tambin el valor de cada una de las dems variables del sistema.Las funciones impulso respuesta muestran el efecto de un shock ortogonal de una desviacin estndar en una variable sobre cada ecuacin del modelo estructural. Los efectos sobre el precio del gas natural se presentan en los grficos de impulso respuesta: y en cada caso se muestra una respuesta negativa en el nivel de precios frente a perturbaciones en las variables tanto externas como internas del modelo, con una recuperacion del efecto del shock entre 9 y 11 periodos. 32 27. Precios de Gas Natural en Norteamrica Precios Histricos del Gas Natural. La puesta en marcha del proyecto GNL tendr un impacto positivo para los consumidores al reducir la volatilidad de los precios spot del gas natural. USD/MMBTU Precios de Gas Natural 1998-2004 34 28. Precios Spot del Gas Natural. Durante los ltimos 5 aos el precio de referencia en Ciudad Pemex ha venido incrementndose hasta alcanzar un promedio de banda menor durante 2006 de 5.40 dlares por milln de BTU. Se tiene una alta volatilidad durante los ltimos cinco aos, como reflejo de los precios internacionales a los que tiene acceso el mercado mexicano para cubrir su demanda. Para 2008 el pronostico de media baja de precios segn este modelo es de 6.51dlares por milln de BTU.$/MMBTU *El intervalo de Confianza muestra+/- 2 errorestndar, basado en las propiedades del modelo.35 29. Estados Unidos $5.32 Africa del S. $5.31 Rusia $0.80 China $6.85 Indonesia $1.13 Cuba $3.34 Venezuela $0.65 Argentina $1.09 Australia $3.42 Mexico $4.12 Holanda $4.25 Slovakia $3.35 Europa $4.12 Fuente: Energy Information Administration. MBTU es un millon deBTUs. Medio Oriente $0. 60 Africa del N. $0.40 Precios Mundiales de Gas Natural 2004(USD/MMBTU) 36 30. Comercio de Gas Natural en el TLCAN 2004 (MMPCD).

• Norteamrica es la regin ms cara del mundo en cuanto al precio del gas natural. La regin del TLCAN es deficitaria en gas natural.

• Mxico importa 20% de sus requerimientos de gas natural de los Estados Unidos, quien a su vez importa de Canad y por va martima.

Terminales de regasificacin Terminales de licuefaccin Fuente: Sener con base enBPStatistical Review of World Energy 2005 e IMP.37 LNG LNG Canad E.U.A. Mxico 162.1 838.5 9,846.6 1,124.2 1,782.1 31. Gas Natural Proyecciones

• El gas natural es la fuente primaria de energa cuyo consumo crecer ms rpidamente a nivel mundial.

• Las estimaciones mundiales muestran que su demanda aumentar a un promedio de 1.9% hasta el 2015, lo que significa que para el ao 2015, la demanda ser de 31% mayor con respecto al volumen del 2001. El International Energy Outlook 2004 (EIA/DOE) estima que el crecimiento principal se presente en los pases en vas de desarrollo, a un promedio anual de 2.5%. La demanda en los pases industrializados, donde el mercado de gas natural es maduro, crecer a un ritmo promedio de 1.7% anual, siendo en Norteamrica donde se d el mayor crecimiento con 1.8% anual.

• En general, el sector de consumo final que motivar los mayores incrementos de demanda en el mercado mexicano ser el de generacin de electricidad. Estos incrementos en la demanda obligarn a aumentar inversiones tanto en exploracin y explotacin de gas, como en el desarrollo de gaseoductos y la construccin de nuevas plantas regasificadoras de gas natural licuado (GNL).

4 32. La Demanda de Gas Natural en Mxico Aumenta

• • El crecimiento de la demanda es de 6.8% anual a nivel nacional.

• • El sector elctrico es el que va incrementar la demanda en una mayor proporcin. (31% en 2002 a 44.5% para el 2012).

22 * Average annual percent change 2002-2012.2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Industria 5.3%* Sector Electrico 10.8%* Sector Residencial, servicios y transporte 15.9%* 4.85 5.36 6.23 6.57 7.31 7.64 8.08 8.30 8.54 9.03 9.38 6.8%* Sector Petroleo 3.0%* Crecimiento de la demanda Crecimiento Anual 33. Gas Natural Proyecciones Durante este periodo, el crecimiento del mercado mexicano de gas natural ser ms dinmico respecto a otros combustibles. Se estima que la demanda de gas natural crecer de 6,219 mmpcd en 2005 a 9,303 mmpcd en el 2013. El sector elctrico mantendr el mayor porcentajede crecimiento en el mercado, al absorber mas de las dos terceras partes del consumo en el 2013. Sus requerimiento ascendern de 1,819 mmpcd en 2003 a 4,705 mmpcd en 2013 5 34. Balanza de Gas Natural Prospectiva 2012.

• Escenario sin plantas GNL y precio de 6.31dolares/mmbtu

Demanda Importaciones 1.41 bpcd Importaciones netas de EUA a Mxico A 6.31 dolares/mmbtu 0.67 2.53 1.06 1.31 3.83 38 1.41 bpcd Importaciones Netas 6.82 bpcd Produccin 9.40 bpcd Demanda 35. 0.67 2.53 1.31 0.50 Altamira 1.06 1.50Baja California 1.00 Costa Central Terminal LNG 3.83 0.40Exportaciones netas de Mxico a EUA Demanda Exportaciones Importaciones Balanza de Gas Natural Prospectiva 2012.

• Escenario con plantas GNL y precio de 3.89dolares/mmbtu

39 2.56 bpcd Importaciones Netas 6.82 bpcd Produccin 9.39 bpcd Demanda 36. La Demanda de Gas Natural en el Noroeste 23 En el noroeste, la significante dependencia norteamericana en la energa que se importa va aparejada con la demanda de energa e inversin en Mxico. En el noreste, se buscar asegurar el suministro y diversificar importaciones. En la costa oeste, se buscar el equilibrio en el suministro de gas natural, cambio en el sentido del flujo del gas natural y mayor competencia en el precio. 37. Demanda de Gas y Energa Elctrica en Baja California 2012

• • Gran parte de la demanda de gas natural es para el sector elctrico. En Baja California el crecimiento del sector en el periodo 2000-2008 ser de 7.9%.

• • La capacidad instalada de generacin elctrica en Baja California es de 2,287 MW, para el 2010 ser de4,653 MW. Lademandade gas naturalaumentara 673.5 MMPCD.

• • Si no serealizalaconstruccindelas plantas regionales de energa en Baja California, se tendr que importar 669 MMPCD de gas natural mediante los gasoductos desde Estados Unidos para el 2012.

• • S i setienen plantas regionales se tendr una capacidad de 1,500 MMPCD, que abastece la demanda regional de Baja California de gas natural y se podr exportar a Estados Unidos 500 MMPCD en el 2012.

21 38. Costos para Baja California yMxico sin Plantas de GNL.

• Para el ao 2012, Baja California tendr una demanda de 669 MMPCD. Mientras que Mxico tendr una demanda de 9,389 MMPCD.

• Por lo que el costo utilizando el diferencial del precio alto con el bajo, ser de $1,618 millones de dlares para Baja California y $22,721 millones de dlares para Mxico.

40 39. Escenarios de Crecimiento del PIB, Sector Elctrico y Gas Natural Existe una clara correlacin histrica positiva entre el crecimiento del PIB y el crecimiento de la demanda elctrica, lo que permite proyectar con un nivel aceptable de certidumbre el crecimiento futuro.

• • Periodo PIBElecricidad Gas Natural*

• • 1995-20053.5 %5.0 %1.3%

• • 2005-2015 4.5 %5.7 %4.5%**

• • 2015-2025 4.0 %5.0 %4.0%

• • *Excluye demanda para el sistema elctrico nacional y recirculaciones internas ** Elaborado con datos de laProspectiva del Mercado de Gas Natural 2004-2013 de la SENER.

16 40. Se Promueve el Crecimiento Econmico Regional con Disponibilidad de Gas Natural.

• Beneficios regionales para Baja California.

• Afluencia de inversiones a las regin.

• Creacin de empleos directos a corto y mediano plazo.

• • Contraccin

• • Operaciones

• Impuestos

Transporte Generacin elctrica Distribuidoras locales de Gas 41 Industria local Domstico Para carburacin 41. Buques de Transportes para el GNL.

• La instalacin de plantas regionales de gas natural (GNL) en Baja California tiene un impacto positivo en el PIB y en el nmero de empleos.

• De igual forma, las plantas regionales garantizan la demanda regional y permite el abasto de energa elctrica en la regin.

• El sistema elctrico de Baja California es un sistema aislado y depende del gas natural. Si no tiene gas natural, las tarifas energticas no sern accesibles.

42 42. Impacto de las Planta de Gas Natural Licuado (GNL).

• El buque Moss es el tpico para transportar GNL, puede transportar alrededor de 125,000 a 138,000de GNL, lo cual se convierte entre 73.6 a 79.3 millones dede gas natural.

43 43. Terminales de GNL en Baja California y Mxico. Ensenada Baja California Sempra y Shell (50%-50%) Capacidad: 1,000mmpcd Operacin en 2007Altamira Shell gan la licitacin de CFE Capacidad: 500 1,000 mmpcd Operacin en septiembre 2006

• Beneficios

• Diversificacin geografica del suministro

• Seguridad de abasto a precios competitivos

• Inversin productiva y tecnologa

• Derrama econmica y desarrollo regional

• Generacin de empleos e impuestos

Fuente: SENER y empresas privadas 44 Proyecto Lzaro Crdenas, MichoacnRepsol YPF, gan la licitacin de la API del terreno en el Puerto Capacidad: 400 -600 mmpcd Proyecto Manzanillo, ColimaCFE program efectuar una licitacin para la compra de GNL Proyecto Puerto Libertad Son.DKRW Energy compr un terreno para instalar una terminal de GNL 44. Terminales de GNL en Baja California.

• Se han tenido propuestas por Marathon, Chevron, Sempra y Shell.

• El mercado es principalmente para plantas de CFE y el potencial de mercado californiano.

ENSENADA, B.C. 45 45. Terminal de GNL de Altamira, Tamaulipas.

• La Terminal de GNL de Altamira en el Golfo de Mxico, ser la primera de su clase en el pas. El proceso de permiso tomo mas de un ao y fue concedido a Shell.

Altamira, Tamaulipas Puerto de Altamira, TAMAULIPAS. 46. Terminal de GNL de Manzanillo, Colima.

• La Terminal de GNL en Manzanillo, Colima es un proyecto de gran importancia para Mxico en el Pacifico. El monto de la inversin en la Terminal de GNL en Manzanillo ser de 430 millones de dlares y se construir en tres ao. Durante su construccin se generaran aproximadamente 1,500 empleos que beneficiaran a los habitantes de la regin.

• En su primera etapa de funcionamiento recibir una cantidad equivalente a 500 millones de pies cbicos diarios de gas natural licuado que suministrara a las centrales elctricas: Manzanillo I y II, Bajio, El Sauz, Salamanca y las nuevas centrales de ciclo combinado Guadalajara I y Guadalajara II.

47. Conclusiones. Para a tender la demanda futura, es necesariocomplementar los recursos pblicos con la inversin privada, para evitar la volatilidad de los precios enBaja California y en todo el pas.La demanda de nuevos proyectos de energa importantes en Baja California, sumada a la falta de recursos de energa naturales, considerando que los sistemas de electricidad y de gas natural no estan integrados con el resto de Mxico continental, ocasiona que el ritmo de crecimiento proyectado para la demanda de energa en Baja California sea de un 100% en 10 aos.Baja California ha enfrentado los costos de ser el extremo final del conducto para el gas natural, lo que significa que los usuarios a menudo han pagado mayores precios por el gas natural que en otras regiones. Los proyectos de Gas Natural posicionar a la regin de Baja california al frente del conducto de gas natural, creando mayor competencia en el suministro de gas natural con menores precios delmismo . El mayor suministro de energa estimular el desarrollo econmico de la regin. La demanda de gas natural continuar incrementandose rpidamente. Los suministros insuficientes y la infraestructura inadecuada no permiten el desarrollo de Baja California y de Mxico y aumentaran los costos econmicos y el impacto al medio ambiente.Mxico debe incrementar el suministro de gas natural, favoreciendo la exploracin de nuevos yacimientos de gas natural.49 48. Conclusiones. El GNL es estratgicamente importante para Mxico debido a que en la frontera se tiene una importante dependencia de Estados Unidos en la energa que se importa. En Baja California se debe buscar asegurar el suministro y diversificar las importaciones.En Baja California se debe buscar el equilibrio en el suministro, cambio en el sentido del flujo del gas natural y competencia en el precio del mismo. El comercio de energa fronterizo y las interconexiones entre Baja California y California continuarn creciendo y fluirn posiblemente de manera bidireccional.Los Estados Unidos y Mxico son interdependientes en materia de gas natural por lo que se necesita una visin unificada para superar sus retos.El desarrollo de GNL en Mxico crear una importante infraestructura de energa, que atraer grandes inversiones y promover el crecimiento econmico de la regin. Pemex Gas ha mencionado de los beneficios de realizar la contratacin de coberturas en el mercado de gas debido a que no se requiere la instrumentacin de ningn programa gubernamental ni la aplicacin de recursos pblicos.50 49. Conclusiones. Por ejemplo, quienes a finales del ao 2003, contrataron oportunamente coberturas de precio fijo para el perodo 2004-2006, estabilizaron su precio en un nivel de 4.50 dlares por MMBtu, mientras que el mercado registra, de enero de 2004 a la fecha, un precio promedio de 6.756 dlares por MMBtu. Es importante que los consumidores de gas natural cuenten con instrumentos que les permitan protegerse adecuadamente de la volatilidad en los precios del mercado.La Alianza para la Seguridad y la Prosperidad en Amrica del Norte (ASPAN) se dio a conocer en marzo del 2005, por parte de los presidentes de los tres pases, quienes as sientan las bases que garanticen avanzar en la homologacin regulatoria, la eficiencia energtica, el comercio de gas natural y gas natural licuado (GNL), la confiabilidad de redes de transmisin elctrica, la produccin petrolera, al tiempo que se incorporan dispositivos de seguridad para lugares de produccin energtica y sus rutas de trnsito. 51 50. Conclusiones. Los elevados precios del gas natural y su volatilidad estn dejando ver los problemas de la oferta regional. El dficit ha contribuido a elevar y a hace ms voltiles los precios en toda la regin. Adems de fluctuar bruscamente, los precios del gas han tenido una tendencia ascendente. En 1998, los precios estaban en 2 dlares por milln de BTU y entre 1999 y la primera mitad del 2003 promediaron 4 dlares. Desde entonces, han estado cerca de los 6 dlares, alcanzando niveles cercanos a 13 dlares momentneamente en situaciones como la del huracn Katrina. En trminos generales, las alzas no han tenido un impacto sobre la tendencia creciente de la demanda de Amrica del Norte, de la cual el 82% corresponde a los Estados Unidos. En la determinacin de los precios del gas natural priva la lgica de mercado y su localizacin fsica. El precio de referencia en Amrica del Norte es el Henry Hub, lugar en donde convergen muchas corrientes de gas (30 gasoductos) y no importa la cantidad de de gas que ingrese, el mercado norteamericano tiene la capacidad para absorberlo todo. Son sus caractersticas fsicas lo que permite la convergencia de todas estas corrientes de gas en Luisiana. En este mercado, se encuentran abastecedores y consumidores quienes acuerdan con base en el costo de oportunidad. En Henry Hub se maximiza la renta del intermediario, ya que se ha vuelto un precio de referencia obligado no slo para la regin, sino para otras latitudes.51 51. Conclusiones. Cuando se implement la regla de enlace hacia atrs el precio en Houston reflejaba el costo de oportunidad del gas. Hoy en da, este precio mas bien refleja las cuasi rentas asociadas a los cuellos de botella en la importacin del GNL. La captura de estas cuasi rentas o impuestos pudiera ser una importante fuente de ingresos para el Gobierno mexicano. La poltica deprecios elevados para el gas natural es el resultado de una eleccin de poltica pblica y no el resultado de las fuerzas del mercado de gas natural. En el caso de que un impuesto a la energa no sea una poltica deseable y se decida que el precio del gas debe ser determinado por su costo de oportunidad, entonces se puede argumentar que el precio debe de ser determinado por el costo de oportunidad de largo plazo y no que debe de reflejar las cuasi rentas asociadas a los cuellos de botella. Por ejemplo, una alternativa podra ser fijar el precio del gas en Mxico de modo que refleje la fraccin de gas importada y que se establezca el precio del gas producido en Mxico conforme al precio del GNL. As, si 25 por ciento del gas se importa, el precio del gas mexicano sera 25 por ciento del precio del gas en Texas ms el 75 por ciento del precio del GNL. 51 52. Referencias.

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53 55. Un Modelo Econmico de Precios del Gas Natural en Mxico. An Econometric Model of Natural Gas in Mexico Dr. Alejandro Daz Bautista Professor of Economics and Researcher Profesor-Investigador El Colegio de la Frontera Norte (COLEF) Personal Website: http :// www.geocities.com / adiazbau / E-mail address:[email protected][email_address] Prepared for the BORDER ENERGY FORUM XIV. San Diego, California. October 18-19, 2007.1