Ajudando pessoas e empresas a prosperar Rami Aboukhair Chefe do País, Espanha
Ajudando pessoas e
empresas a prosperar
Rami Aboukhair
Chefe do País, Espanha
1
Banco Santander, S.A. ("Santander") adverte que esta apresentação contém ‘declarações prospectivas’, de acordo com o significado atribuído na U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995. As declaraçõesprospectivas podem ser identificadas através de palavras como ‘entende’, ‘projeta’, ‘estima’, ‘deverá’ , ‘pretende’, ‘probabilidade’, ‘risco’, ‘VaR’, ‘RORAC’, ‘RoRWA’, ‘TNAV’, ‘alvo’, ‘meta’, ‘’objetivo’, ‘estimativa’, ‘futuro’ eexpressões similares. Essas declarações prospectivas são encontradas em vários pontos desta apresentação e incluem, entre outras, afirmações acerca da evolução do desenvolvimento de nossos negócios, desempenhoeconômico e política de remuneração de acionistas. Embora tais declarações prospectivas representem nossa avaliação e expectativas futuras sobre o desenvolvimento de nossos negócios, diversos riscos, incertezas eoutros fatores importantes podem fazer com que os desdobramentos e resultados efetivos difiram significativamente de nossas expectativas. Esses fatores incluem, entre outros: (1) tendências gerais de mercado,macroeconômicas, setoriais, governamentais e regulatórias; (2) movimentos nos mercados de capitais, taxas de câmbio e juros, locais e estrangeiras; (3) pressões concorrenciais; (4) desenvolvimentos tecnológicos; e (5)alterações na situação financeira ou solvência de nossos clientes, devedores e contrapartes. Diversos fatores, inclusive aqueles retratados no Relatório Anual que integra o Formulário 20-F apresentado à Comissão deValores Mobiliários dos EUA (a “SEC”, Securities and Exchange Commission) (“Formulário 20-F”) em 31 de março de 2017, bem como no Relatório Periódico que integra o Formulário 6-K para o semestre encerrado em 30de junho de 2017 e apresentado à SEC em 5 de outubro de 2017 (o “Formulário 6-K”) – no item “Fatores de Risco - Principais Informações” e no Documento de Registro de Acciones apresentado à Comissão de ValoresMobiliários espanhola (”CMNV”) – na seção “Fatores de Risco” – poderiam afetar os resultados futuros do Santander e redundar em outros resultados que divirjam significativamente daqueles sugeridos nas declaraçõesprospectivas. Outros fatores desconhecidos ou imprevisíveis poderiam fazer com que os resultados efetivos divergissem de forma significativa dessas declarações prospectivas.
As declarações prospectivas referem-se apenas à data em que são apresentadas e baseiam-se em conhecimentos, informações disponíveis e opiniões em tal data, que podem mudar a qualquer momento. O Santander nãoassume qualquer obrigação de atualizar ou revisar qualquer declaração prospectiva, seja como resultado de novas informações, eventos futuros, ou por qualquer outro motivo.
As informações contidas nesta apresentação estão sujeitas a, e devem ser lidas em conjunto com, todas as demais informações disponíveis publicamente, incluindo, quando relevante, qualquer documento de divulgaçãomais completo publicado pelo Santander. Qualquer pessoa que adquira valores mobiliários a qualquer momento deve agir exclusivamente com base na sua própria avaliação sobre os méritos ou adequação dos valoresmobiliários a suas finalidades e somente com base em informações disponíveis publicamente e após considerar todas as orientações profissionais ou de outro tipo que entender necessárias ou apropriadas nascircunstâncias, e sem se basear nas informações contidas na apresentação. Nenhuma atividade de investimento deve ser empreendida com base nas informações contidas nesta apresentação. Ao disponibilizar estaapresentação, o Santander não fornece orientação ou recomendação de comprar, vender ou de qualquer outra forma negociar com ações do Santander ou com quaisquer outros valores mobiliários ou investimentos, aqualquer título.
Nem esta apresentação nem quaisquer das informações nela incluídas constituem uma oferta de venda ou solicitação para oferta de compra de quaisquer valores mobiliários. Nenhuma oferta de valores mobiliários podeser realizada nos EUA, exceto em conformidade com o registro existente nos termos da Lei de Valores Mobiliários dos EUA de 1933, conforme alterado, ou com base em isenção às determinações da mesma. Nenhumainformação contida nesta apresentação tem a intenção de constituir um convite ou estímulo para a realização de atividades de investimento, à luz da proibição sobre promoção financeira contida na Lei de Serviços eMercados Financeiros do Reino Unido de 2000.
Nota: As declarações sobre desempenho histórico ou valorização financeira não têm a intenção de significar que o desempenho futuro, a cotação das ações ou a rentabilidade futuro (incluindo lucros por ação) paraqualquer período necessariamente corresponderão ou excederão os de qualquer ano anterior. Nenhuma informação contida nesta apresentação deve ser interpretada como uma previsão de lucros.
Os negócios incluídos em cada um de nossos segmentos geográficos e os princípios contábeis com base nos quais seus resultados são aqui apresentados podem diferir dos negócios incluídos e dos princípios contábeis aplicados localmente para nossas subsidiárias de capital aberto nessas regiões. Portanto, os resultados operacionais e tendências indicados para nossos segmentos geográficos podem diferir substancialmente daqueles relativos às subsidiárias.
Além das informações financeiras preparadas nos termos da International Financial Reporting Standards (“IFRS”), esta apresentação inclui determinadas métricas alternativas para mensuração de desempenho, conformedefinido nas Guidelines on Alternative Performance Measures expedidas pela Autoridade Europeia de Valores Mobiliários e Mercados em 5 de outubro de 2015 (ESMA/2015/1415es), bem como métricas não-IFRS. AsMétricas Alternativas de Desempenho e as Métricas Não-IFRS constituem métricas de desempenho apuradas com base nas informações financeiras do Grupo Santander, mas que não estão definidas ou detalhadas naspertinentes estruturas de composição de informações financeiras e, dessa forma, não foram auditadas nem são passíveis de auditoria plena. Essas Métricas Alternativas de Desempenho e Métricas Não-IFRS estão sendoutilizadas no intuito de permitir uma melhor compreensão do desempenho financeiro do Grupo Santander, mas devem ser consideradas apenas como informação adicional e em hipótese alguma substituem asinformações financeiras preparadas de acordo com o IFRS. Ademais, o modo como o Grupo Santander define e apura essas Métricas Alternativas de Desempenho e Métricas Não-IFRS pode diferir do modo como sãocalculadas por outras empresas que empreguem medidas semelhantes, e podem não ser comparáveis. Para maiores detalhes acerca das Métricas Alternativas de Desempenho e Métricas Não-IFRS utilizadas, incluindo suadefinição ou eventual reconciliação entre quaisquer indicadores gerenciais aplicáveis e os dados financeiros apresentados nas declarações financeiras consolidadas preparadas de acordo com o IFRS, vide Seção 26 doDocumento de Registro de Acciones do Banco Santander, apresentado à CNMV em 4 de julho de 2017 (disponível no site da CNMV – www.cnmv.es – e no site do Banco Santander – www.santander.com) e Item 3A doFormulário 20-F, além dos itens “Apresentação de Informações Financeiras e de Outra Natureza” e “Informações Financeiras Consolidadas Selecionadas” contidos no Formulário 6-K. Para uma discussão a respeito dosprincípios contábeis utilizados na tradução de ativos e passivos em moeda estrangeira para o Euro, vide nota explicativa 2(a) de nossas demonstrações financeiras consolidadas no Formulário 20-F e das demonstraçõesfinanceiras consolidadas disponíveis no website da CNMV (www.cnmv.es) e no website do Banco Santander (www.santander.com).
2
Conteúdo
Cumprindo nossos objetivos estratégicos antes do planejado
Popular: avaliando nossas oportunidades de crescimento
Principais pontos
Mercado e perspectiva na Espanha
2
3
4
1
3
Mercado e perspectiva na
Espanha1
4
2015 2016 2017E 2018E
1,11,9 2,1
1,6
Momentum positivo de crescimento do PIB…
Perspectiva de crescimento econômico positiva…
… com forte criação de emprego
Recuperação em operações de propriedades… …em linha com o aumento dos preços dos imóveis
2015 2016 2017E 2018E
3,2 3,2 3,2
2,8
2015 2016 2017E 2018E
22,119,6
17,2 15,2
Crescimento anual (%) Taxa de desemprego (%)
Fonte: INE e Departamento de Pesquisa do Santander
Crescimento anual (%)
2015 2016 2017E 2018E
10,414.0 13,4
6,3
Crescimento anual de vendas de propriedades (%)
5
…com o setor financeiro indicando potencial de melhoria
…e aumento dos depósitosDinâmica de crédito positiva…Melhora do ambiente de taxas de
juros
Crescimento anual (%)
2015 2016 2017E 2018E
0,2
3,2
2,5
1,6
Crescimento anual do setor privado (%)
2015 2016 2017E 2018E
-3,9 -3,8
0,1
2,3
Taxas de juros (Euribor 12 meses, %)
Fonte: INE e Departamento de Pesquisa do Santander
2015 2016 2017E 2018E
0,14
-0,05
-0,13
0,03
6
Cumprindo nossos objetivos
estratégicos antes do
planejado
2
7
Ajudar pessoas e empresas
a prosperar, com foco em
educação e empreendedorismo
Nossa estratégia apresenta resultados tangíveis em todas as nossas metas
Ser o melhor banco para
os nossos empregados,
incorporando nosso
Simples | Pessoal | JustoPessoas Clientes
AcionistasSociedade
Gestão de Riscos avançada
Rentabilidade sustentável
Ser o melhor banco comercial e
de varejo, ganhando a lealdade
de nossos…
Construir relacionamentos
profundos e duradouros com
nossos clientes
Ser o “bank of choice” para
PMEs & Corporates
Excelência em atendimento ao
cliente & inovação para gerar valor
8
A estratégia de vinculação gera resultados sólidos em clientes de varejo…
A estratégia 1l2l3 melhora a vinculação
e o perfil dos clientesGanhos de cota de mercado em hipotecas...
2015 1S'17
0,8
1,2
Clientes de varejo vinculados (MM)
2015 1S'17
9,2%
11,5%
Cota de mercado em produção de crédito pessoal sem colateral2
Cota de mercado em produção de novas hipotecas
2015 1S'17
5,1%
8,0%
Melhor perfil de clientes:
• Renda mais alta 1,4x
• 2x produtos mantidos por clientes
• Melho perfil de risco
• 90% de clientes satisfeitos1
• ~60% da atividade comercial
Nota: Os números excluem o Popular (1) Índice de recomendação entre clientes 1l2l3 (2) Participação de UPLs excluindo SCF e outras entidades de financiamento ao consumo do Santander Espanha
…e crédito pessoal sem colateral (UPLs)
Clientes
+55%+2,3pp
+2,9pp
9
2015 1S'17
217
335
Crédito de Negócios Internacionais (€Bn)
…enquanto fortalece nossa posição em PMEs e Corporates
Nota: Os números excluem o Popular. Média de créditos e depósitos de PMEs e Corporates
Aprofundar a vinculação dos clientes Impulsionar o crescimento da nova produção de PMEs…
Clientes vinculados Business banking, PMEs e Corporate (mil) Cota de mercado de crédito de PMEs
…e Negócios Internacionais
+9%
+6%Ativos médios por cliente(crescimento anual)
Passivos médios por cliente(crescimento anual)
1S'15 1S'17
4,65,9
2015 1S'17
10,2%11,0%
+54%
+0,8pp
+30%
Clientes
10
10%
17%
Média peers
8%
14%
Nossa estratégia é fornecer resultados sólidos e desempenho superior
Crescimento do lucro antes de impostos (1S’17, anual)
0,68%
0,33%
Sistema bancário
espanhol
Custo de crédito (1S’17)
Nota: Os números excluem o Popular. Peers incluem Caixabank, BBVA, Sabadell, Bankia e Bankinter (1) Custo de crédito no sistema bancário espanhol em março de 2017, com base em dados do Banco de Espanha
Crescimento comissões (1S’17, anual)
Média
peers
CAGR(1S’17 vs. 1S’15)
Nosso modelo de “pagamento por valor” e vinculação
proporciona aumento no crescimento de comissõesAssociando elevado retorno comercial…
…com sólida gestão de risco
+1% +8%
1
Acionistas
11
Apoiar pessoas e empresasSer o melhor banco para trabalhar
para nossas pessoas
Forte compromisso com funcionários e sociedade:
Implementando nossa cultura Simples | Pessoal | Justo
Top Empregador
na Espanha em 2017
Promovendo liderança
feminina
>12.000 bolsas de estudo em
2017
Nota: Os números excluem o Popular
Desenvolvimento de 100novas ideias de negócio
por meio do nosso
programa de co-working
Coworking
Pessoas Sociedade
12
3Popular: avaliando nossas
oportunidades de
crescimento
13
• Títulos de fidelização: >50% de subscrições em duas
semanas
• + €10bi (+19%) em depósitos desde o anúncio.
Crédito se recuperando
• As equipes do Popular são altamente comprometidas
Ação comercial
2
• +€7 bilhões com RoIC de 13-14%
• Menor desconto de TERP em uma emissão de direitos de
um banco europeu desde 2012
Aumento de capital
1
• Operação de ~€30bi: a maior já realizada na Espanha
• Impacto positivo sobre o capital
Venda de ativos
imobiliários
3
Popular: Transformador, no ponto certo do ciclo, consistente com as metas...
Em 60 dias abordamos os três principais desafios
…e agora, trabalhando duro
na integração
14
…e implica uma oportunidade de consolidação doméstica única
25%Cota em PMEs1
19%Cota de crédito e
depósito
1o
Private Banking
1o
Global Corporate
Banking
Santander é o líder do mercado…
…com 4 prioridades core que se encaixam na nossa estratégia
Criar valor para o
acionista
1
Alavancar-se nos
pontos fortes do
Grupo Santander
Aprimorar a
transformação digital
para aumentar a
eficiência e a
produtividade
2 3 4
Combinar o melhor
de ambos Bancos:
• Melhorar a franquia de
PMEs
• Aumentar a vinculação
de clientes
Nota: Cotas de mercado incluindo o Popular. Líderes em Private Banking nos rankings de Funds People e Dealogic. Líderes nas principais league tables do GCB pela Dealogic (1) Exposiçao risco de crédito
15
Criando valor para o acionista com consolidação in-market1
Presença forte e balanceada em todas as
regiões para aumentar o valor para o acionistaMelhorando a rentabilidade...
10%~13%
2016 2020E com sinergias
RoTE
59%
50%
2016 2020E com sinergias
Atingindo sinergias(€500MM) antes
do planejado
…e a eficiência
13-14% em 2020
Acima do Cost of Equity em 2019
2019: ~2% 2020: ~3%
2018: ~3%
RoIC
EPS accretion
TNAVPS
accretion
1
Índice de eficiência
21%
12% 14%
12%15%
12%
15%17%
24%
20% 13%
10%
15%
10%
16%
20%
Cota de mercado de agências pós-operação
Uma rede de agências em todo o país com extensões
mais abrangentes nasregiões mais ricas
Nota: Os números incluem o Popular (1) Perímetro público do RoTE na Espanha. Calculado com equity como 11% sobre ativos ponderados pelo risco (RWAs)
16
2 Combinando o melhor de ambos bancos para fortalecer e aprimorar a franquia de PMEs
O Popular tem uma franquia de PMEs de destaque
que é muito compatível com o Santander…
…com melhores práticas sólidas que serão
reforçadas e transferidas para o Santander
Cultura de PMEs abrangente na rede comercial
Forte vinculação com abordagem comercial para
clientes cara a cara
% dos clientes do Popular novos para o Santander
Foco em produtos com valor agregado para o Santander
Créditos
% de clientes com produto1
80%
90%
Receivable discounting
Oportunidade
2xOportunidade
3x
(1) Clientes PMEs com faturamento entre €2MM - €50MM
PopularSantander
Total de NOVOS clientes
de Business banking,
PMEs e Corporate
NOVOS clientes
PMEs com
faturamento <€2MM
Descontos de duplicatas
17
Oportunidade de crescimento por meio de produtos de valor agregado
do Santander…2
Clientes de negócios internacionais
Volume de factoring reverso
Volume de factoring
Oportunidade
2x
Oportunidade
16x
Oportunidade
7x
Veículos em locação
Oportunidade
4x
(1) Clientes PMEs com faturamento entre €2MM - €50MM
18
…e potencial para fortalecer a vinculação de clientes de Varejo no Popular2
Penetração de produtos em clientes de varejo
Consignado Cartão decrédito
Seguro de vida
Popular Santander
% de clientes portadores de produto
1,4
2,8
Média de produtos mantidos por clientes de varejo
Vantagem para vinculação de clientesOs clientes do Popular podem se beneficiar
por produtos transacionais adicionais
Oportunidade
2x
Oportunidade
3x
Oportunidade
6x
Oportunidade
1,5x
(1) Cartão de crédito não inclui de WiZink
1
19
2015 1S'17
Alavancar-se nos pontos fortes do Grupo Santander para estimular o crescimento 3
Santander >50% de cota de mercado no
trade corridor
Proposta de valor única
• Onboarding contínuo
• Avaliação de riscos em todo
o país
Clientes PMEs e Corporates com produtos GCB
Câmbio, Ações,
Mercados de Capitais e
M&A, Structured Trade
Products
…mas ainda apenas
8% dos nossosclientes possuemprodutos do GCB
Capturar o potencial de
nossa presença internacional
Alavancar nossos recursos de GCB para
atender clientes com alto potencial
+30%
2,5xmais
rentável
PMEs e
Corporates com
produtos GCB
4xmais
rentáveis
Clientes
internacionais 1 2
3
(1) Margem bruta de clientes PMEs com negócios internacionais vs. clientes sem (2) Margem bruta de PMEs e Corporates com produtos do Global Corporate Banking vs. clientes sem (3) Clientes PMEs com produto de câmbio
1o Corredor
lançado:
Espanha-
Reino Unido
Aumento da
penetração de
produto
especializado
20
28%
40%
Aprimorar a transformação digital para aumentar a eficiência e a produtividade…4
Clientes digitais de varejo (%)
+12 pp
3xmais
rentável1
Cliente
digital
Aumentar os clientes digitais para
melhorar a rentabilidade…
…já que isso leva a melhor experiência
do cliente e eficiência
(1) Margem bruta digital vs. não digital (2) Total de operações de international trading
~5%
~25%
Vendas de crédito sem collateral (UPLs) por canais digitais (% do total de vendas)
5x
<1%
36%
Empréstimos de international business por canais digitais2
(% do total de vendas)
36x
21
…devido ao sólido avanço em banco digital4
Líderes em
pagamentos mobile 60%Cota de mercado
(1) Créditos, commercial papers, fundos, cartões e negócios internacionais (2) Crescimento do índice de satisfação no ano até a data para clientes Santander Select e PME usando Santander Personal
1 ligação a cada 4
segundos
35 administrações comerciais
diárias por gerente
300 caixas
eletrônicos são
usados a cada minuto
16 acessos
mensais por cliente
>130 visitas diárias
a cada agência
8 acessos mensais
por cliente
Processo contínuo com
3 cliques +45%Vendas digitais1
+20ppsatisfação de
clientes2
Assessor bancário remotobest-in-class
Desenvolvimento de novos recursos de valor
agregado para aumentar a penetração digital
Estratégia omnicanal para oferecer a melhor
experiência continua de clientes em todos os canais
22
Principais pontos4
23
Estamos cumprindo os nossos compromissos antes do planejado
Pessoas
Melhor banco para trabalhar
Planos de carreira individuais (mil)
Avaliações 180º (mil)
Clientes
Clientes vinculados (MM)
Receita de comissões (var. anual)
Clientes 1I2I3 (MM)
Clientes digitais (MM)
Banco best-in-class em experiência do cliente
Acionistas²
Índice de inadimplência
RoTE2
Índice de eficiência
Sociedade Nº de bolsas de estudo 2016-2018 (mil)
Nota: 2018 exclui Popular (1) CAGR 2018/2015 (2) Perímetro de gestão
1S’17
2º
17,8
7
1,6
14%
2,3
3,0
4º
5,0%
15%
55%
24,5
2018
1º
15,4
7
2,5
5-10%
4
4,2
1º
<4%
~13%
~55%
39,2
1
2º
13,2
6,5
1,3
2,0
2,7
3º
5,5%
5,4%
12%
59%
12,2
2016
2º
13,1
6,5
1,0
0,8
2,4
5º
-5,9%
6,5%
10%
56%
n.d.
2015
24
59%
50%
No caminho certo para cumprir nossos compromissos para 2020
RoTE1 Índice de eficiência
2016 2020E com sinergias
10%
~13%-9pp
~3pp
2016 2020E com sinergias
(1) Perímetro público. Calculado com equity como 11% sobre ativos ponderados pelo risco (RWAs)
25
• A aquisição do Banco Popular é uma oportunidade única para criar
valor adicional para os acionistas
• Estamos à frente do plano para cumprir nossas metas para 2018 e nossas
metas da aquisição do Popular para 2020:
– Obter sinergias de €500MM a nível do Grupo (antes do planejado)
– Aumentar o RoTE de ~10% para ~13%
– Reduzir o índice de eficiência de 59% para 50%
• Somos líderes, mas temos oportunidades de crescimento
adicional ao combinar o melhor de ambos os bancos, melhorar
a vinculação dos clientes e aprimorar as capacidades digital
26
Este documento é uma tradução do original em inglês. Se
houver alguma diferença entre as informações publicadas
nas versões em português e inglês, consideram-se corretas
as informações publicadas na versão em inglês.
27
Obrigado
Nossa missão é contribuir para o progresso
das pessoas e das empresas.
Nossa cultura baseia-se na crença de que
tudo o que fazemos deve ser