Presentación Corporativa Cementos Argos_Dic 2015_VF

8/18/2019 Presentación Corporativa Cementos Argos_Dic 2015_VF

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Cementos Argos S.APresentación Corporativa – 2015

Centro Argos para la Innovación, Universidad EAFIT, Medellín, Colombia


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2

Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada aCEMENTOS ARGOS S.A. y sus subsidiarias (conjuntamente “ARGOS") que se basan en elconocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposicionesde eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño ologros de ARGOS sean diferentes a los expresados o asumidos.

Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o estimaciones demuestran serincorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los aquí mencionados.Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y ARGOS no pretende ni asume obligaciónalguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos

futuros o cualquier otro factor.

NOTA

IMPORTANTE

Nueva presentación de 1 kg de cemento blanco y gris en Colombia


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3

37.8%

42.9%

18.8%

0.5%

53%46%

1%

Ingresos por producto 9M15

3

Regiones

4 Países

Jugador puro de cemento y líder área de influencia…

13Plantas decemento

9Plantas demolienda

~390Plantas deconcreto

Colombia

EEUU

Caribe y

Centroamérica

Otros

CementoConcreto

Otros

Liderazgo de mercado:

Colombia

#1Líder en elmercado

Centroaméricay Caribe USA

1 de los 2Productores líderes

47%de participación delcomercio marítimo decemento y clínker

2domayor productor decemento en zona

sureste

2domayor productor deconcreto

Ingresos por región 9M15

* 1 billón (Bn) = 1,000,000,000,000 - TRM a diciembre 31 de 2014: COP 2.392,46 / USD; a marzo 31 de 2015: COP 2.576,05 / USD

20 M TMCapacidadinstalada decemento

Capacidadinstalada deconcreto

18 M m3

Ingresos

EBITDA

9M15

USD 2,191 M

COP 784 MM

vs 9M14 ∆ -1%

vs 9M14 ∆ +41%

vs 9M14 ∆ +35%**COP 4.3 Bn

vs 9M14 ∆ +4%

USD 404 M

2014

USD 2.908 M

COP 1.1 Bn

vs 2013 ∆ +9%

vs 2013 ∆ +8%

vs 2013 ∆ +17%COP 5.8 Bn*

vs 2013 ∆ +2%

USD 534 M

** Cifras comparativas contra 1T14 bajo NIIF

Principal Emergente:

5to más grande productor en LatamCementos Argos S.A. tiene presencia en Venezuela a través de su subsidiaria Corporación de Cemento Andino C.A., la cual es actual mente parte de un proceso judicial con respecto de la expropiación por parte del gobierno venezolano de su plantalocalizada en el estado de Trujill o en Venezuela. La indemnización que reciba Cementos Argos S.A. o su filial Compañía de Cemento Andi no C.A. está sujeta a las decisiones judiciales de los órganos competentes de la Repúbli ca Bolivariana deVenezuela. Cementos Argos S.A. ha dado de baja contablemente (castigado a cero) su inversión en dicha planta.


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4

…en más de 70 años de crecimiento rentable ycontinuo

Exitosaemisión de

acciones Adquisición

de activosde Lafargeen Honduras

Ingreso alDJSI

Escisión deactivos nocementeros aGrupo Argos

Fusión de 3compañíasde concreto

Inicio de operacionesde la planta deCartagena

Expansión deoperaciones enSurinam

2009

2007

2010

Fusión de 8compañíascementeras

Adquisiciónde SouthernStarConcreteCompany

Adquisición deRMCC enEstadosUnidos

Adquisición deCementos

Andino

1934: :Fundación deCompañía deCementos

Argos(actualmenteGrupo Argos)

1944:Fundación deCementosdel Caribe(actualmenteCementos

Argos)

2011

Creada lazona franca deCartagena

2008

2012

200620051934

1944

Adquisición deactivos deHolcim en elCaribe

Desinversiónde activocarbonífero noestratégico aVale 2013

2014

Adquisiciónde activosde Vulcanen Florida -USA

Adquisición

de activosen laGuayanaFrancesa

Nuevocentro dedespachoen la plantadeCartagenaenColombia

Adquisiciónde activos deLafarge enUSA

Fuente: Cementos Argos

Adquisiciónde terminalde cementoen PuertoRico

Proyectos de

expansión encurso enColombia:

- Rioclaro

- Sogamoso

Expansiónde Harleyvilleen curso

2015


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5

Fundamentales de inversión de CementosArgos

1 2 3 4Estrategiacorporativaclaramentedefinida

Ventajascompetitivas

Equipo directivoexperimentado,con resultadosprobados

Flexibilidadfinancierapara crecer

Habilidad para

aprovecharoportunidadesúnicas decrecimiento


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6

Estrategia corporativa claramente definida… 1

Continuar

focalizándonos ennuestro negocioprincipal yconsolidandoliderazgo enmercados actuales

Proveer anuestros clientescon la mejorpropuesta devalor

1

Mejoramientocontinuo de loscanales dedistribución y lared logística

2

Mejorareficienciasoperativas y

reducir costosde producción

3

Buscarselectivamenteoportunidadesde adquisicionesatractivas

4

Mantener énfasisen innovación,nuestros empleadosy desarrollosostenible

5


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7

…concentrados en las ventajas de operar entres regiones contiguas1

Sinergias logísticasdada nuestra áreageográfica,infraestructuraportuaria yexperiencia marítima

Países con

potencial decrecimiento deconsumo percápita

Economías

condiferentesciclos demercado

Balanceentreeconomíasdesarrolladasy emergentes


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8

Ventajas competitivas: Operaciones integradas verticalmenteque mejoran flexibilidad, estabilidad y rentabilidad2

Caliza

Clinker

Agregados

Cemento

Concreto

Transporte ylogística

Energía

RegionalColombia

Integración verticale interconexiónimpulsada pornuestra presenciageográfica

RegionalUSA

Caribe y CentroaméricaRegional


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9

Ventajas competitivas: Ubicación estratégica de activos yamplia red de distribución y logística aumenta flexibilidad2


24

~70

~2.800

Instalaciones dedespacho y bodegas

Puertos /Terminales

Mezcladores

13Plantas de Cemento

~390

9

Plantas de Concreto

Plantas deMolienda

Amplia flexibilidad ycapacidad para cubrirmercados locales yregionales

Activos estratégicamente localizados Red de distribución bien establecida

Plantas de cemento eficiente con acceso a redes dedistribución, marítimas y férreas

Potencial para proveer los mercados del Caribe yCentroamérica, a través de exportaciones desde elpuerto de Mobile, Alabama

Cemento de bajocosto & Potencialde exportación

La plantas de USA proveen flexibilidad adicional

Distribuido desdeCartagena

Distribuciónpotencial

Newberry

Roberta Harleyville

Cartagena

La planta de Cartagena fortalece nuestraintegración regional

Planta de últimatecnología

Eficiente línea seca, con capacidad de producción decemento de 2,3 MTPA

Eficiente acceso a reservas de caliza a bajos costos yacceso directo a puerto dedicado

Operación en zona franca con exenciones tributariasestables hasta el 2028


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10

Ventajas competitivas: Nuestra propuesta de valor, solucioneshechas a la medida para los distintos segmentos atendidos2

Con resultados probados:

Niveles de satisfacción y lealtad por encima delpromedio de la industria

Incrementos de participación de mercado eninfraestructura

Promovemos el crecimiento de los negocios de

nuestros clientes

Desarrollamos iniciativas que promueven la

demanda

Proximidad y fácil acceso a nuestros productos

Reconocimiento y uso de nuestra marca

Soluciones hechas a la medida para el uso de concreto

premezclado en cada proyecto

Acceso a tecnología y equipo

Asistencia técnica especializada, durabilidad y

tecnologías de producto

Optimizaciones de tiempo

Nuestro cemento es mucho más que un commodity

Una marcavaliosa

Serviciodiferenciado

Asistenciacomercial

Asistenciatécnica

Plataformatecnológica

Para clientes retail

Nuestra propuesta de valor incluye…

Para clientes industriales

Nuestra propuesta de valor incluye…


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11

Carlos Yusty Desde 1996 en Argos

Equipo directivo con experiencia probada3

Equipo gerencialJorge Mario VelásquezPresidenteDesde 1983 en Argos

Junta Directiva7 Miembros

5 Independientes*

José Alberto VélezPresidente


Adquisiciones

Ejemplos:

Wetvan O. Puerto R: USD 18M

Lafarge Guayana F: USD 69 M

Activos Vulcan FL: USD 720 M

Lafarge Honduras: USD 305 M

Lafarge EEUU: USD 760 M

Holcim Caribe: USD 157 M

RMCC EEUU: USD 243 M

Cemento Andino: USD 192 M

SSC EEUU: USD 245 M

+ 20años de experienciapromedio en laindustria

Crecimiento orgánico

Ejemplos:

Expansión de Cartagena: USD 560 M

Plantas de energía en Colombia: USD 68 M

Expansión molienda en Panamá: USD 65 M

Centro de distribución Cartagena: USD 35 M

Conversión a cemento blanco: USD 23 M

Desarrollo de cemento petrolero: USD 1 M

++ USD 3.500 MHa financiado einvertido durante losúltimos 10 años

Foco &

reorganizaciónEjemplos:

2005: Fusión de 8compañías cementeras enColombia

2012: Escisión de activosno cementeros

Desinversión de activos nocementeros

+

Con resultados evidentes

* Dos de los cinco miembros independientes son certificados, siguiendo la regulación relacionada con BoD enColombia

18%TACC Ingresos2010-201418%TACC EBITDA2010-2014

Regional Caribe

y Centroamérica

Mauricio Ossa Desde 1996 en Argos

Regional

USA

Eric Flesch Desde 1979 en Argos

Asuntos Legales

e

Institucionales

Juan LuisMúnera

Desde 2005 en Argos

Talento y

Arquitectura

Organizacional

Jorge I Acevedo Desde 2005 en Argos

Técnica

Victor LizarraldeDesde 1982 en Argos

Innovación

Camilo Restrepo Desde 2005 en Argos

Sostenibilidad

María IsabelEcheverry

Desde 1997 en Argos

Financiera y

Servicios

Compartidos

Regional

Colombia

Tomás RestrepoDesde 2007 en Argos


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12

Flexibilidad financiera para crecer orgánicamente yselectivamente buscar adquisiciones estratégicas4

Fuerte generaciónde caja operativa + + +Historial en el

mercado decapitales

Recursos dedesinversiones Portafolio deinversión actual

Área estratégica definida

Buscamos sinergias en: Integración vertical Crecimiento de mercado Optimización de costos

Planificación de crecimiento orgánico

Nuestra flexibilidad se ha mantenido por nuestra fortaleza operativa y la gestión prudente


Potencial de crecimiento

+

Recursos de

emisión deaccionespreferenciales

Incrementar capacidad instaladade cemento en la planta deSogamoso ubicada en Boyaca-Colombia

+ 2.3 M TMPA

Valor de la inversión : USD 450 M

Implementación esperada: 2018

Expansión de capacidad instaladaen 3 plantas de cemento enColombia (Rioclaro, Nare y Cairo)

+ 900,000 MTPA de capacidadinstalada

Valor de la inversión: USD93 M

Implementado: 2T2015

Molino adicional en la planta deHarleyville – Carolina del Sur: Incrementar capacidad instalada

de producción de cemento de 1millón MTPA a 1.5 mm MTPA

Ahorros por el uso de materialesadicionados

Valor de la inversión :US$48 mm

Implementado: 2T2015

Preparación para larecuperación de USA

Incrementar uso de combustiblesalternativos

Reducción del factor clinker/cemento

Optimización de la matriz energética

Optimización de la red de distribución

Estrategia de crecimientoinorgánico

Otras Iniciativas

Expansión en mercados atractivos:Antioquia Sogamoso


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13

Tres regiones, una zona estratégicainterconectada

Cementos Argos S.A. tiene presencia en Venezuela a través de su subsidiaria Corporación de Cemento Andino C.A., la cual es actualmente parte de un proceso judicial con respecto de la expropiación por parte delgobierno venezolano de su planta localizada en el estado de Trujillo en Venezuela. La indemnización que reciba Cementos Argos S.A. o su filial Compañía de Cemento Andino C.A. está sujeta a las decisiones judicialesde los órganos competentes de la República Bolivariana de Venezuela. Cementos Argos S.A. ha dado de baja contablemente (castigado a cero) su inversión en dicha planta.


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14

Otros57%

#1

43%

13

40

50

69

75

80

103

105

106

108

120

135

España

Panamá

Chile

México

Suriname

Uruguay

Costa Rica

Perú

Honduras

Colombia

Brasil

Venezuela

Colombia: Empresa líder en un mercadoatractivo

Otros53% #1

47%

Resultados financieros 2011 2012 2013 2014 9M15

Ventas de cemento (M TMPA) 5.0 5.1 5.4 5.5 4.6

Ventas de concreto (M m³) 2.6 3.0 3.4 3.5 2.8

Ingresos (USD M) 1,087 1,272 1,364 1,205 823

Crecimiento interanual 29% 17% 7% -12% -10%

EBITDA (USD M) 351 449 484 391 235

Margen EBITDA 34% 35% 35% 32% 29%

Líder en el mercadoVentajas competitivas

Market share a Sep 2015

Volumen de cemento Volumen de concreto

Fuente: DANE – Cementos Argos Único productor de cemento y concreto

premezclado con capacidad de

abastecimiento en todos los centrosurbanos del país

Operaciones integradas verticalmente

Habilidad para disminuir costos deproducción y facilidades portuarias para lasexportaciones

Red de distribución que permite atender elconsumidor final

Marca bien posicionada

Plantas móviles de concreto para atenderproyectos de infraestructura con difícilesaccesos

Mejor posicionada para aprovechar la oportunidad

Construcción residencial y comercial

Plan del Gobierno para construir 1.2 mm de viviendas durante 2010-2014

Entre 2005-2012, la formación de hogares creció en aprox. 255,000 por año.

Aproximadamente 145,000 casas fueron construidas cada año

Fuente: Ministerio de Vivienda deColombia – DANE - DNP

0.6 M unds

Déficit cuantitativo

1.1 M unds

+60%menores de35 años

0.02.04.06.0 0.0 2.0 4.0 6.0

0-4

10-14

20-24

30-34

40-44

50-5460-64

70-74

80 +mm habitantes

2020E2012

Clase mediaemergente

Ciudadesemergentes

Déficit de oficinas

Población joven y creciente Déficit habitacional(al cierre de 2012)

Necesidad comercial

1=Mejor

Déficit de infraestructura

Desarrollo de infraestructura

Fuente: Global Competitiveness Report 2014-2015 (análisis de 144 países) / ANIF, Comisión de Infraestructura, DNP, Ministerio de transporte.

USD 72.000 M*~1.7% del PIB

Inversión Pública

USD 66.000 M~1.6% del PIB

Inversión Privada

Planes de infraestructura yvivienda 2014-2024

* Calculado en 2014 con TRM de COP 1,920 / USD

Déficit cualitativo


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15

58 tuneles

1 y 2 ola 4G adjudicadas: 18 proyectos por$22.8bns – 3.080kms

3

2

4

1

5

7

96

8

8

6

4

7

9

13

5

2

Primera Ola

Segunda Ola

Plantas Argos

6 proyectos con cierre financiero 3 proyectos pre-construcción / acta de inicio

2 proyectos con contratos de obra firmados 7 Proyectos en pre-construcción / acta de inicio

7 proyectosen Antioquia

Vigencia futuras asignadas a 12 proyectos por 19bns y 29bns pendientes por adjudicar

310 puentes

29 tuneles

253 puentes

Primera ola Capex Kms1 Conexión Pacifico 2 1.3 98

2 Honda - Girardot - Puerto Salgar 1.0 1903 Conexión Pacífico 1 1.8 37

4 Cartagena - Barranquilla 1.0 147

5 Conexión Pacifico 3 1.3 231

6 Perimetral del Oriente de Cundinamarca 1.1 153

7 Autopistas Conexión Norte 1.0 146

8 Mulaló – Loboguerrero 1.2 84

9 Autopista Rio Magdalena 2 1.3 150

Total - COP billones 10.8 1,236

Segunda ola Capex Kms1 Pasto - Rumichaca 1.6 802 Villavicencio - Yopal 1.9 2643 Puerta de Hierro - Palmar de Varela 0.5 203

4 Santana - Mocoa - Neiva 1.5 447

5 Santander de Quilichao - Popayán 1.2 766 Bucaramanga - Barrancabermeja 1.8 2127 Transversal del Sisga 0.5 1378 Autopista al Mar 2 1.5 2459 Autopista al Mar 1 1.5 180


CF

CF

CF

CF

CF

CF

CF

Fuente: ANI - DNP


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16

APP de Iniciativa privada una realidad enejecución

APP Iniciativa Privada

Plantas Argos

APP –Iniciativa Privada Capex Kms1 Ibagué - Cajamarca 1.0 2252 Chirajara - Villavicencio 1.9 86

3 Malla vial del Meta 1.3 3254 Cesar - Guajira 0.4 3505 Cambao - Manizales 1.3 2566 Antioquia - Bolívar 1.1 4917 Tercer Carril Bgt -Girardot 2.4 151

8 Neiva - Girardot 0.7 193

9 Vías del Nus 1.1 158


1 2

3

4

5

6

8

9

7

6 proyectos pre-construcción / acta de inicio

1 proyecto adjudicado 2 proyectos en estudio y adjudicación

7 proyectos adjudicadospor $7 billones

COP$11.2bn (USD$4.8 bn)

319 Proyectos de iniciativa privada presentados14% En factibilidad53% En pre-factibilidad30% Rechazados3% Aprobados y avanzando

AlcanceAPP

Fuente: ANI - DNP


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17

Proyectos de infraestructura continúan avanzando

Fuente: ANI, INVIAS

Nuevo programa “Vías de la equidad”

57Proyectos

COP 4.8 BnSerán invertidos en:

433 km de víasprimarias543 km de víassecundarias

Vigencias futurasya asignadas:

Aeropuertos enremodelación

• Construcción

• Mejoramiento

• Rehabilitación

• Mantenimiento

2016: $0.6 Bn

2017 :$1.1 Bn

2018: $1.1 Bn

2019: $1.0 Bn

2020: $0.7 Bn

Impulsa la infraestructura de transporte en el corto plazo

COP 2.8 Bnestán siendoinvertidos 2014 - 2018

Principales proyectos bajoadjudicación / ejecución

47

Infraestructura aeroportuaria una prioridad para mejorar lacompetitividad del país


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18

Programas de vivienda e infraestructura en marcha

Fuente: ANI, FDN, Minvivienda - Camacol

618

Programa 4GPrimera & segundaola adjudicadas

Proyectos aprobadosCOP 11.2 Bn

Proyectos concierre financiero

10 En proceso dePre-construcción2

Fuentes de financiamiento una realidad: ~COP 36 Bn

COP 17Bn

Bancos Locales

COP 7 Bn Fondos

de capital

privado

COP 2 Bn Banca

Multilateral

COP 6 Bn

Gobierno (FDN)

COP 4 Bn Bancos

Extranjeros

• Fondos de pensioneslocales anunciaronfondos inicialmente porCOP 3 Bn, para

totalizar COP 4.5 Bn

• Diversificación delriesgo ha sidobalanceada entre laspartes involucradas

• Emisión de Bonos bajoposible calificación“AA+” por FitchContratos firmados

PPP – Iniciativa Privada

9

Una realidad bajo ejecución

7 Bajo procesode adjudicación

44Proyectos bajoestudio defactibilidad

Nuevos programas de vivienda en inicio• Ventas de viviendas nuevas alcanzaron 126k unidades

a sept. (+4.5%); vivienda de interés social (VIS)repuntará en los próximos meses a medida que inicianlos programas de vivienda del gobierno

11%-4.3%

4.5%

Permisos de construcción se incrementaron 46.1%en sept., 50.2% para vivienda, 100.6% VIS y 34%No VIS

El programa “Mi Casa Ya” inició el proceso deadjudicación de viviendas en sept/2015

El programa “Pipe 2 ” adicionará 61k nuevasviviendas (VIS) en 2016 y 69k en 2017

La segunda fase del programa viviendas gratisestá avanzando con la adquisición de predios .

Las primeras 100k viviendas gratis se terminan deentregar en nov/2015

V

e n t a s d e v i v i e n d a n u e v a s

( U n d )

Adjudicados 2

120,931

50,37870,553

126,432

48,210

78,222

Total VIS No VIS

sep-14 sep-15


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19

USA: Operaciones verticalmente integradas enregiones atractivas

Capacidadinstaladaen USA~ 110 MTPA

Líder con operaciones verticalmente integradas

Somos el 2do mayor

productor de cemento en laregión sureste de EEUU

Somos 2do mayor productorde concreto premezclado enEEUU

Completa red logísticamarítima, terrestre y férrea

Fuente: PCA – Estimados otoño 2015

M TMPA

2013 2014

Consumo total de cemento (mmMTPA)

Participación en el consumonacional de cemento (%)

26,1 29,5

33% 34%

Estados donde operamos**

… y un incremento en la participación del consumo nacional

Fuente: U.S. Census Bureau . ¹ Virginia, Carolina del Norte y del Sur, Georgia, Alabama, Florida

Crecimiento de la población anual

… tenemos operaciones en algunos de los estados mas atractivos del país

Índice demográficos atractivos…

Mercado de cemento en USA tiende a la recuperación..

Listos para la recuperación de USA

0.4%0.6%0.8%1.0%1.2%1.4%

2012E 2014E 2016E 2018E 2020E 2022E

Estados del Sureste de EEUU Total EEUU

Resultados financieros 2011 2012 2013 2014 9M15Ventas de cemento (M TMPA) 0.6 1.6 1.8 2.8 2.5Ventas de concreto (M m³) 4 5.1 5.4 7.1 5.6

Ingresos (USD M) 475 664 748 1,092 933

Crecimiento interanual 9% 40% 13% 46% 16%

EBITDA (USD M) -27 -7 14 68 86

Margen EBITDA 1.9% 6.2% 9.3%

Plantas de cemento Áreas de concretoPlantas de moliendaPuertos/Terminales

** Texas, Arkansas, Alabama, NC, SC, Virginia, Georgia, Florida

128 128

117

97

71 68 7076 80

8690

9499

105111

117


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20

Fundamentales del mercado continúan siendo fuertes

Fuente: Bloomberg - US Census Bureau

Mercado laboral- indicador de una economíasaludable

Licencias de construcción – Señales de unapositiva dinámica

Promedio de largo plazo: 1,190

L

i c e n c i a s d e c o n s t r u c c i ó n

( 0 0 0 )

• Tasa de desempleo alcanzó en sept. su nivel más bajo en 7 años (5%)• 271k empleos adicionados en sept, el nivel más alto en este año

• Salarios se incrementaron 2.5% A/A en sept, el mayor incremento desde 2009

T

a s a d e d e s e m p l e o %

• Licencias de construcción se incrementaron 4.1% A/A en oct. a1,150k y 7.5% A/A en los estados del sur, alcanzando 587k licencias

Actividad no residencial se mantiene fuerte enlos estados del sur

• El ABI Index alcanzó un puntaje de 54.5 en los estados delsur en septiembre, por encima del promedio del país (53),manteniéndose sobre los 50 puntos a lo largo del 2015

Infraestructura de transporte se alista para unnuevo inicio

• Senado aprobó la ley multianual de carreteras que incluye cercade USD 300 billones en programas de transporte einfraestructura para mejorar las condiciones de las vías y

puentes deteriorados

• USD 261 billones serán invertidos en autopistas y USD 55billones en el sistema de transito, por los próximos 6 años


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21

Caribe y Centroamérica: Altas perspectivas de crecimiento yconexión estratégica de las regiones

47%

Cemex

Concreto Cemento

Fuente: Cementos Argos, INDESA, Contraloría General de la República de Panamá, y ADOCEM ¹ Estimados basados en información pública de agencias maritimas y de aduanas del Caribe

Presencia geográfica

Otros5%

48%

Fundamentales de crecimiento

Interconectividad rentable y creciente

Honduras - Participación demercado

Cemento

53% 47%

Uno de 2 productores lideres decemento y concreto

Plataforma logística, de puertos yflotas de buques da un acceso sinprecedentes a los mercadoscontinentales e insulares

Control de 47%¹ del mercado decomercio marítimo de cemento yclinker

Volumen de cemento

Detalle 9M15

Bien posicionados en, Panamá yHonduras, ambos mercados con granpotencial

Unico productor de cemento en Haitíy Suriname

Panamá - Participación de mercado

Honduras

Panamá

Altas necesidades de infraestructura: Proyectos implementados

por USD 1.6 bn, incluyendo USD 680 M in infraestructura vialDéficit residencial: 30 mil unidades residenciales y ~ 800k1 con

necesidades de mejoramiento.Demanda de construcciones no residenciales (oficinas)

USD 5.2 bn en expansión del canal de Panamá

USD13.6bn en plan de inversión en infraestructura para2010-2014: Incluirá el 1er sistema de transporte subterráneoen Centroamérica y autopistas adicionales

Déficit residencial en 2012 de 125 mil unidades

Haití

RepúblicaDominicana

Resto delCaribe

Reconstrucción actualmente llevada a cabo en Haití

Parcialmente apoyado por el Fondo de Reconstrucción creadapor el gobierno de Haití, la UN y la comunidad internacional

Proyectos de vivienda de bajos ingresos y proyectos deinfraestructura, incluyendo: Expansión del sistema de transporte subterráneo de Santo

Domingo Expansión carretera Bavaro-Miches y autopista en Santiago

Turismo e inversiones afines en infraestructura en el Caribe,mantienen la recuperación tras la crisis económica mundial

HaitíRD

Suriname

PanamáTrading

Honduras

Otros

Otros72%

28%

Resultados financieros 2011 2012 2013 2014 9M15

Ventas de cemento (M TMPA) 2.3 2.8 3.1 3.3 3.0

Ventas de concreto (M m³) 0.46 0.5 0.5 0.5 0.3

Ingresos (USD M) 335 398 448 543 409

Crecimiento interanual 5% 19% 12% 21% -2%

EBITDA (USD M) 87 89 103 165 133

Margen EBITDA 26% 22% 23% 30% 33%

22%

23%

13%

10%

2%

7%

23%


22/46

22

6.2% 6.4%6.8% 6.5%

5.4%6.0% 6.1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

0102030405060708090

100

2014 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E

PIB Nominal, USDbn PIB - Var A/A

3.1%

4.1%3.6% 3.6% 3.3% 3.1% 3.2%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

0

5

10

15

20

25

30

2014 2015E 2016E 2017E 2018E 2019E 2020E

PIB Nominal, USDbn PIB - Var A/A

El Mercado sigue reflejando una dinámica alentadora

PanamáPerspectiva para los próximos años permanece positiva

HondurasIniciativas económicas del gobierno están siendo efectivas

PIB – expectativas USD Bn

La reducción en los trabajos del canal y varios proyectossuspendidos en el 2015, dejan señales de un mejor

comportamiento del sector en el 2016 La expansión del canal, que será operativa en el 1S16,

incrementará los ingresos del gobierno cerca de 20%

La demanda de concreto para la segunda línea del Metroiniciará en el 1T16 (44 meses de ejecución )

Programas de vivienda social en Ciudad de Panamá y Colónse encuentran bajo ejecución

PIB – expectativas USD Bn

Fuente: Co-alianza Honduras – Contraloría de Panama

1,124k

1,263k

Sept. 2014 Sept. 2015

+12%

Incremento acumulado de los volúmenes de cemento – sept/2015

8 proyectos que totalizan USD 1,250 M están impulsando elsector en el 2015 y 2016, principalmente en San Pedro yTegucigalpa

Incremento en ejecución presupuestal en obras civiles lideradapor el gobierno enfocada en infraestructura aeroportuaria y vial

Volúmenes de cemento del mercado continúan reflejando laalentadora dinámica del sector infraestructura


23/46

Información financiera relevante

Vaciado Reserva del Río, Medellín, Colombia


24/46

24

3,805 3,4493,023

3,668

4,3804,968

5,803

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Resumen de resultados financierosconsolidados

Volumen de cemento ¹ (mm MTPA) Volumen de Concreto premezclado (mm m³)

Ingresos (COP$mm) EBITDA (COP$mm)


USD$ M 2,152 1,951 1,710 2,075 2,437 2,656 335 369 305 385 447 524

7.3

5.35.9

7.0

8.59.4

11.1

2008 2009 2010 2011 2012 2013 20141 Volumen de cemento incluye exportaciones

2,908 USD$ M 534

591651

539

682 791

9781,060

15.6%

18.9%17.8%

18.6% 18.1%

19.7%18.3%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

-

200

400

600

800

1,000

1,200

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

EBITDA Margen EBITDA

8.98.1 7.8

9.310.8

11.612.6

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014


25/46

25

Resumen de resultados financierosconsolidados (cont.)

Indices consolidados

Dividendos por acción ordinaria*(COP$)

Fuente: Cementos Argos* 2015: Dividendo anual basado en la propuesta aprobada en Asamblea Ganaral de Accionistas de 2015;Yield: Calculado de acuerdo al dividendo anual declarado / precio de la acción al finaldel año anterior;El dividendo de la acción preferencial es de COP 231 / acción, según lo definidoen el prospecto de emisión de mayo de 2013.Según este dividendo y el valor de la acción preferencial a diciembre 31 de2014 (COP $9.650 por acción preferencial), el Yield de esta especie es de 2,4%

Capex

939

505 491

253291

436 456

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Estratégico Mantenimiento

3.7x 3.6x 3.9x4.2x 3.5x

1.9x

3.8x

2.3x 2.3x3.0x

3.7x 3.8x

6.0x5.9x

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Deuda Neta / (EBITDA + Dividendos)EBITDA / Gastos Financieros

112 121126 132

140154

166178

1.2%

1.8%

1.2% 1.2% 1.3%

1.5%

1.7% 1.7%

0.0%

0.5%

1.0%

1.5%

-

50

100

150

200

250

300

350

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

Dividendo Ordinaria Yield


26/46

RESULTADOS CONSOLIDADOS

Fachada del Centro de Argos para la Innovación, simulando las páginas de un libro

3T15


27/46

27

1,3051,653

1,453

1,826

1,500

2,268

1,550

2014 20151T 2T 3T 4T

IngresosCOP miles de millones

EBITDACOP de miles de millones

Utilidad NetaCOP miles de millones

Margen EBITDA % Margen Neto%

261307

256

371

268

432

255

2014 2015

1T 2T 3T 4T

76 79

46

142

106

15174

2014 2015

1T 2T 3T 4T

5,808 5,747

1,0391,110

302

372

27%

18% 3%26%

11%

3%

3%

10%

-2%

21%

-40% 80%

5%

132%

-5%

-30%

45%211%

4,258

35%

784

41%

63%

228

Nota: Cifras del 1T14, 2T14, 3T15 y 2015 están en NIIF; todas las demás cifras en ColGAAP

24%

51%

61%17%

6%43%

61% crecimiento del EBITDA y 43% de la utilidad neta resultado de nuestro enfoque en la mejora del ROEprincipalmente por:

Recuperación de USA en volúmenes y rentabilidad

Desempeño de la Regional Colombia con recaptura de participación de mercado Programa de excelencia organizacional que apalanca las mejoras en el margen

3T15: Tendencias positivas apalancadas por una fuerteestrategia corporativa que resulta en cifras record

2014 2015 Var (pbs)

1T 20.0 18.6 -139

2T 17.6 20.3 268

3T 17.9 19.0 120

2014 2015 Var (pbs)

1T 5.9 4.8 -108

2T 3.1 7.8 464

3T 7.1 6.7 -39


28/46

28

32%

37%

27%

4%

43%

23%

28%

6%

44%

22%

27%

7%

Volumen consolidado

2,7403,238

3,286

3,605

3,338

3,843

3,213

2014 2015

1T 2T 3T 4T

2,376 2,538

2,892

2,923

3,0013,224

2,782

2014 2015

1T 2T 3T 4T

Cemento*

Ton 000

Concreto

m3

000

20%

2%

-4%

11%

18%

10%

7%

1%

22%

4%

-7%

15%

33%

34%

28%

5%

12,576

10,685

Colombia

CCA

USA

Exportaciones

Colombia

USA – Sur centro

USA - Sureste

CCA

2014

2015

2014

2015

11,051

8,685

(*) Incluye cemento gris, petrolero, blanco y productos cementantes

9,36314%

8,269 5%

7%10%

15% 7%


29/46

29

1,2521,484

1,301

1,434

1,486

1,687

1,498

2014 2015

1T 2T 3T 4T

Cemento*Ton 000

Concretom3 000

Colombia: Continúa la tendencia positiva con recuperación demercado

856 796

866 909

903 1,063

828

2014 20151T 2T 3T 4T

5,537

4,606

3,453

2,767

19%-7%

4%

14%

1%

1%

4%

-8%

-3%

10%

14%

5%

*Incluye cemento gris, petrolero, blanco y productos cementantes

4,03914%

2,625 5%

18%

14%

17%

18%

Crecimiento en volumen por encima de la industria apalancado por nuestra aproximación robusta al mercadocon el “Modelo Argos”

Despacho de cemento creció 14% vs. 7.5% del total del mercado en 3T15

Volumen de concreto creció 18% vs. 9.2% del total del mercado en 3T15 RMX

Crecimiento en volumen en la mayoría de las áreas del país y en todos los segmentos, especialmenteen la zona norte y noroeste


30/46

30

Colombia: expansión del EBITDA con perspectiva positiva

238192

181

198

186232

172

2014 20151T 2T 3T 4T

590 658

593678

598

838

621

2014 20151T 2T 3T 4T

IngresosCOP miles de millones EBITDACOP miles de millones Margen EBITDA%

40

29

31

29

31

28

28

2014

2015

4T 3T 2T 1T

2,403

2,174

778

621

11% -19.6%

1%

1%

4%

-24%

3%

-8%

3%14%

3%

9%

1,782606

22%3%

Nota: Cifras del 2015 bajo NIIF; cifras del 2014 bajo ColGAAP

29%

34%

-5%

40% 25%

23% 17%

Cifras record con énfasis en ROCE, soportadas en crecimiento del volumen y mejores dinámicascompetitivas

Generación récord de EBITDA con mejores costos unitarios de logística y distribución para apalancar

crecimiento Crecimiento de concreto mejora los retornos a pesar de un margen EBITDA menor


31/46

31

Regional USA: Tendencias positivas de mercado aún concondiciones climáticas adversas

Cemento

El incremento del 19% en despachosde cemento ratifica la tendenciapositiva a pesar del clima adverso

Incremento de la participación en elmercado de importación a través denuestras terminales en Houston yMobile

Concreto

Incremento del 5% en volumen deconcreto con mejores condicionesclimáticas en el sur centro

Blacklog para la zona sur centroincrementó 10% A/A

1,382 1,631

1,8991,910

1,956

2,050

1,844

2014 2015

1T 2T 3T 4T

455635

811

910

806

958

727

2014 2015

1T 2T 3T 4T

2,799

2,5027,081

5,591

CementoTon 000

Concretom3 000

39% 18%

78%

-1%

-10%

37%

3%

-6%

43%

12%

17%

1%

5,238 7%

21%

2,073

(*) Fuente: USGS; Los estados Argos incluyen embarques a: Alabama, Florida, Georgia, Mississippi, Carolina del Norte, Carolina del Sur, Texas

19%5%

5%

7%


32/46

32

1.8

14.1

24.0

34.7

26.5

37.515.8

2014 20151T 2T 3T 4T

Regional USA: recuperación continua impulsa mejora en elmargen

Resultados positivos en un año retado por condiciones climáticas adversas: 3T afectado por el huracánJoaquín, especialmente en las Carolinas.

Continuamos fortaleciendo nuestra producción y red logística con un nuevo molino en Harleyville (CS) ymejoras a nuestra facilidad portuaria en Houston (TX).

202264

295

321

308

348

288

2014 20151T 2T 3T 4T

1,092

933

0.9

5.4

8.1

10.8

8.6

10.8

5.5

2014

2015

4T 3T 2T 1T

68.2

86.3

31%

671%

46%

4%

-7%

1210%

10%

-40%

22%

9%44%

146%

Ingresos

USD Millones

EBITDA

USD Millones

Margen EBITDA

%

80416%

52.4

65%

Note: 2015 figures under IFRS; 2014 figures under ColGAAP

6.5%

9.3%

3%

13%

8% 41% 8%


33/46

33

Cemento

Honduras y Trading lideran elcrecimiento en volumen

En 2016 se espera recuperación enlos volúmenes en Panamá debido adesarrollos de infraestructura que seencuentran suspendidos

139112

126

105

141

110

110

2014 2015

1T 2T 3T 4T

826951

898

1,104

791

943

754

2014 2015

1T 2T 3T 4T

3,269

2,998 516

327

CementoTon 000

Concretom3 000

15% -19%

9%

-12%

-5%

-9%

12%

-22%

16%

23%

-7%

-17%

Caribe y Centroamérica: La diversificación soporta tendenciapositiva en volúmenes de cemento

2,51519%

-20%407

19%

-22%

-15%

5%


34/46

34

28

32

30

35

31

31

33

2014

2015

4T 3T 2T 1T

135 134

141 138

141136

127

2014 2015

1T 2T 3T 4T

3743

42

48

44

43

42

2014 2015

1T 2T 3T 4T

543

409

165

133

0% 15%

Resultados positivos del programa de excelencia organizacional en Honduras continúan favoreciendo el margenEBITDA de esta operación y compensa volúmenes bajos en Panamá.

Continuamos teniendo márgenes estructurales por encima del 30%

Negocio de trading soporta el crecimiento futuro en rentabilidad

4%

0%

-10%

13%

5%

-4%

-2%

3%11%

14%

IngresosUSD Millones

EBITDAUSD Millones

Margen EBITDA%

Caribe y Centroamérica: generación de caja continúa fuerte

-2%417 1238%

Nota: cifras a 2015 en NIIF; cifras a 2014 en ColGAAP

29.5%

32.6%

2%

-3%-3%

-2%-10%


35/46

35

Sólida situación patrimonial permite maximizar oportunidadesde crecimiento

16%

9%

54%

21%

12%

20%

27%

29%

12%

Activos

Pasivos

COP

billones*

COPbillones

17.1

8.7Cifras a septiembre 30 de 2015

* Nota: Para propósitos de esta presentación: 1 billón = 1.000.000.000.000

Corriente

Diferidos e intangibles

PP&E

Inversiones permanentes

Bonos

Oblig. Fcieras LP

Otros LP

Oblig. Fcieras CP

Otros CP

17.1

8.4

8.7

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

Activos Pasivo & Patrimonio

C O P

B i l l o n e s

Activos Patrimonio Pasivo


36/46

36

Nivel de endeudamiento con adecuado perfilDeuda al 30 de septiembre de 2015

Deuda total consolidada = USD 1,842 millones

* Nota: La deuda neta y el EBITDA se calculan con la misma tasa de cambio (desde 1T15)

= 3.45x

= 4.78x

= 64%

36%COP 2,070Miles de millones

64%USD 1,179millones

Costo de la deuda consolidado

Deuda Neta

EBITDA +Dividendos

EBITDA

Gasto financiero

Deuda Neta

Patrimonio

79%

21%

LP

CP

36%

64%

COP

USD

7.3% 7.4% 7.7% 7.8%8.1% 8.4% 8.3%

8.7% 9.0% 9.0% 8.9% 8.7%

3.0% 2.9% 3.0% 3.0% 3.0% 2.9% 2.8% 2.5% 2.5% 2.6% 2.5% 2.5%

O c t - 1 4

N o v - 1 4

D i c - 1 4

E n e - 1 5

F e b - 1 5

M a r - 1 5

A b r i l - 1 5

M a y - 1 5

J u n - 1 5

J u l - 1 5

A g o - 1 5

S e p - 1 5

COP USD


37/46

37

Corto Plazo:USD millones

Largo plazo:USD millones

378

1,463

Nivel de endeudamiento con adecuado perfil (cont.)Deuda al 30 de septiembre de 2015

82

172

291 16 1 1 1 9 1 1 1

26

370

50

100

150

200

250

Sep-15 Oct-15 Nov-15 Dec-15 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Aug-16

Bancos Bonos Leasing Infraestructura

39 24 24

324 309

31

188

31

23

96135

97 100

2

6

7

6

7

7

8

0

50

100

150

200250

300

350

400

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029

Bancos Bonos Leasing Infraestructura


38/46

38

Flujo de caja consolidadoCOP miles de millones – al 30 de septiembre de 2015

445

- 28

533

+ 3

- 57

+ 103

- 196

- 214

- 237

- 231

- 189

- 150

+ 1100

0 500 1000 1500 2000 2500 3000

Caja Final

Sept 2015

Efecto Tasa de

Cambio

Adquisiciones

Op. Financiación

neto

Otros No

Operacionales Neto

Dividendos

neto

Gto Financiero

neto

Impuestos

CAPEX

Estratégico

CAPEX

Operativo

KTNO *

EBITDA

Caja Inicial

Enero 2015

EBITDA 1,109,656

(+) Variac ión Capital de Trabajo (150,481)

(-) Capex Operativo 188,547

(-) Capex Estratégico 230,842

(-) Impuestos 236,684

(+) Dividendos Netos 152,434

Total Flujo de Caja Libre 303,102

Flujo de Caja Financiero

(+) Contribución Financiera (214,428)

(+) Dividendos Netos (196,414)

(+) Otros No Operacionales 2,516

(+) Op. Financiación (54,787)

(+) Capitalizaciones (2,259)

(+) Adquisiciones (28,293)

(+) Desinversiones -

(+) Efecto Tasa Cam. Consolidación 6,761 Total Flujo de Caja Financiero (486,902)

Total Flujo de Caja del Período (183,800)

(+) Caja Inicial 532,838

(+) Efecto Tasa Cambio Caja Inic ial 95,814

Saldo de Caja Final 444,852

TotalFlujo de efectivo (COP Mll.)

P f li d i i ib fl ibilid d


39/46

39

67.1%

32.2%

0.7%

Grupo SuraBancolombia

Cartón Colombia

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

11,000

12,000

13,000

01/14 03/14 05/14 07/14 09/14 11/14 01/15 03/15 05/15 07/154,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

10,000

11,000

12,000

01/14 03/14 05/14 07/14 09/14 11/14 01/15 03/15 05/15 07/15

-5.9%

Variación año corrido 2015Vs.

-19.5% Colcap

-5.6%

Variación año corrido 2015+18.5% desde la emisión (mayo 2013)

Portafolio de inversiones contribuye a nuestra flexibilidadfinanciera

ArgosOrdinariaCEMARGOS

ArgosPreferencialPFCEMARGOS

P r e c i o ( C O P )

* Tasa de cambio a septiembre 30 de 2015: COP 3,121.94 / USD

9,760

P r e c i o

( C O P )

9,130

Compañía % Part.Precio Acción

(COP)

Valor

(COP millones)

Valor

(US$ millones)*

Grupo Suramericana 6.0% 35,880 1,011,215 324

Bancolombia 4.0% 23,720 484,769 155

Cartón Colombia 2.1% 4,600 10,621 3

Total 1,506,606 483


40/46

APÉNDICERESUMEN POR REGIONAL / OTROS NEGOCIOS /

UTILIDAD OPERACIONAL Y EBITDA (EN PESOS Y USD) / EXPORTACIONES

Mejorando la movilidad en ciudades colombianas con productos y servicios de valor agregado de Argos

A é di


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41

ApéndiceResumen por regional / otros negocios

Nota: Todas las cifras bajo NIIF

COP miles de millones 2015 2014 Var (%) 2015 Mgn (%) 2014 Mgn (%) Var (%)

2,174 1,866 16.5 621 28.6 580 31.1 7.2

2,463 1,566 57.3 228 9.3 99 6.3 130.2

1,079 805 34.0 352 32.6 238 29.6 48.1

5,716 4,236 34.9 1,201 21.0 916 21.6 31.1

-2 -4 N/A -103 N/A -114 N/A 10.1

32 25 30.1 11 34.8 -3 -13.4 439.0

Gastos cierre Florida N/A N/A N/A 0 N/A -14 N/A N/A

5,747 4,258 35.0 1,110 19.3 784 18.4 41.5

US$ millones

823 960 -14.2 235 28.6 298 31.1 -21.1

933 806 15.8 86 9.3 51 6.3 69.7

409 414 -1.4 133 32.6 122 29.6 9.0

12 11 5.1 -35 -301.0 -61 -552.2 42.7

N/A N/A N/A 0 N/A -7 N/A N/A

2,176 2,191 -0.7 420 19.3 404 18.4 4.1

Corp. & otros negocios

Total consolidado USD

Corporativo

Otros negocios

Total consolidado

Colombia

Estados Unidos

Caribe y CA

Gastos cierre Florida

Subtotal

Ingresos operacionales EBITDA

Colombia

Estados Unidos

Caribe y CA

A é di


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42

ApéndiceUtilidad operacional y EBITDA (COP y USD)

USDMillones

COPMiles de millones 2015 2014 Var (%) 2015 2014 Var (%)

3Q YTD

Ingresos 2,268 1,500 51 5,747 4,258 35

Costos y gastos 1,965 1,323 49 5,037 3,780 33

Ut. Operacional 285 175 63 691 465 49

EBITDA 432 268 61 1,110 784 41

Margen EBITDA % 19.0% 17.9% 19.3% 18.4%

Ingresos 775 785 (1) 2,176 2,191 (1)

Costos y gastos 671 692 (3) 1,907 1,945 (2)

Ut. Operacional 97 92 6 262 239 9

EBITDA 147 140 5 420 404 4

Margen EBITDA % 19.0% 17.9% 19.3% 18.4%

Note: Cifras en NIIF


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43

207168

277

157

254

255

234

2014 2015

1T 2T 3T 4T

Cemento y ClinkerTon 000

971

580

ApéndiceExportaciones

-6%

62%

-8%

-19%

-43%

-6%

737-21%

0%

62%

Colombia: Potencial de crecimiento con


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44

Colombia: Potencial de crecimiento confundamentales favorables

PIB Total y PIB de Construcción

Baa2/BBB/BBB*Grado de Inversióndesde 2011

4,6% PIB - 2014

2015E – 3,0%

47 MHabitantes

2013 2020

8%Crecimientopoblacional

660

390316

278 271 267 248 245 245 229 227 225 213 205 205 200135 105

Pan ama Ecuador Mexico Venezu ela Bra zil Costa Rica Per u Pue rto

Rico

Chile Argent ina Boli via Colombia Honduras GuatemalaE l Salvador Uruguay Paraguay Nicaragua

Consumo per cápita en América Latina 2012 (Kg / capita)

Gran potencial de crecimiento en Colombia debido a un bajo consumo de cemento per cápita

Fuente: Estimados Cementos Argos

* Calificación Colombia : Moody´s / S&P / Fitch

(Billones COP)

13.1 14.8 16.0 17.7 18.9 23.0 25.0 26.3 26.3 28.9 30.0 31.8 34.940.9 44.4

290 297 308325 340

388 402 408425 453

471 491514 532

552

4.5% 5.0%5.2% 5.4% 5.6%

5.9% 6.2% 6.4% 6.19% 6.39% 6.36% 6.47%6.80% 6.84% 6.84%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

-

100.0

200.0

300.0

400.0

500.0

600.0

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015E 2016E

PIB Construcción PIB Nacional Participación sobre PIB total

Ventajas competitivas: Operaciones integradas verticalmente


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45

Abastecimiento Colombia USA Panamá y Caribe &CA

Caliza / Arcilla

40 años de reservasprobadas y probables

75 años de reservasprobadas y probables 570 años de reservas probadas y probables

Clinker (para plantas demolienda solamente)

N/A N/A

Panamá Resto del Caribe & CA

De plantas propias, redde trading y de terceros

Agregados (paraoperaciones de concreto)

49% de canteras propias

De terceros

Panamá Resto del Caribe & CA

De terceros

Cemento para nuestrasoperaciones de concreto

100% de plantas propiasDe plantas propias

en Sureste 100% de plantas propias

Electricidad 89% de generación defuentes propias

De terceros De terceros y plantas de abastecimientopropias

Gas natural/ diesel / carbón /combustibles alternativos

De terceros

Transporte maritimo(esquema de trading)

Flota de buques controlados para comercialización y flujos de materias primas Más grande operador logístico en Colombia Red de terminales y equipos férreos controlados en EEUU


42% de plantas

propias

35% de plantaspropias

Ventajas competitivas: Operaciones integradas verticalmenteque mejoran flexibilidad, estabilidad y rentabilidad


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INFORMACIÓNDE CONTACTO

GUSTAVO URIBEGerente de Relación conInversionistas

[email protected]

CARLOS YUSTYVicepresidente [email protected]

www.argos.co/ir

El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por laBolsa de Valores de Colombia S.A. no es unacertificación sobre la bondad de los valoresinscritos ni sobre la solvencia del emisor

Presentación Corporativa Cementos Argos_Dic 2015_VF

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