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INFORME GERENCIAL DE RESULTADOS DEL SECTOR FIDUCIARIOJunio de 2019
ACTIVOS ADMINISTRADOS SOCIEDADES FIDUCIARIAS
PARTICIPACIÓN DE ACTIVOS DE TERCEROS ACTIVOS COMO % DEL PIB(últimos 5 años)
65% del total de activos de terceros administrados por el sistema financiero.
50% del portafolio de inversiones de tercerosadministrados por el sistema financiero.
Fuente: Asofiduciarias – SIGAF, SFC. Incluye cifras de Acción Fiduciaria y Gestión Fiduciaria reportadas por la SFC a mayo de 2019
EVOLUCIÓN DEL MARKET SHARE
ACTIVOS ADMINISTRADOS PORTAFOLIO DE INVERSIONES
757 799 855928 976 992
311 343412 466 484
612
41%43%
48%50%
50%
62%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
$0
$200
$400
$600
$800
$1.000
$1.200
2014 2015 2016 2017 2018 jun-19
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PIB
BIL
LO
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ES
OS
PIB ACTIVOS ADMINISTRADOS POR FIDUCIARIAS ACTIVOS / PIB
65%
31%
1% 3% 0,03%
Fondos SociedadesFiduciarias
Fondos de Pensiones yCesantías
Fondos de PrimaMedia
Fondos Intermediariosde Valores
FPV Admin. PorAseguradoras
Línea de Negocio jun-18 jun-19 Variación Anual
Custodia de Valores -$ 163.072.424$ 100%
Administración 133.767.176$ 151.307.436$ 13%
Seguridad Social 79.017.122$ 81.439.849$ 3%
Inmobiliaria 63.419.181$ 70.017.445$ 10%
FIC 54.491.453$ 61.861.038$ 14%
Garantía 46.217.506$ 52.950.089$ 15%
FCP 13.755.075$ 16.453.337$ 20%
Inversión 119.328.305$ 12.061.972$ -90%
FPV 2.224.483$ 2.857.360$ 28%
Total 512.220.299$ 612.020.950$ 19%
SALDO ACTIVOS ADMINISTRADOS
ACTIVOS POR TIPO DE NEGOCIO
Junio 2019
27%
25%13%
11%
10%
9%
3%2% 0,5%
Custodia de Valores Administración Seguridad Social
Inmobiliaria FIC Garantía
FCP Inversión FPV
63% 65%
35% 31%
3% 3%0,04% 0,03%
jun-2014 jun-2019
51% 50%
46% 45%
2,6% 3,6%0,05% 0,04%
jun-2014 jun-2019
63% 65%
35% 31%
3% 3%
jun-2014 jun-2019
FIDUCIARIAS AFP + FPV ASEGURADORAS INTERMEDIARIOS DE VALORES
-$10
$10
$30
$50
$70
$90
$110
$130
$150
$170
Bil
lon
es d
e P
eso
s
ACTIVOS ADMINISTRADOS SOCIEDADES FIDUCIARIAS
EVOLUCIÓN DE LOS ACTIVOS ADMINISTRADOS(saldos mensuales)
(1)
(2)
(3)(4)(5)
(6)
(7)
(8)
(1) Custodia de Valores(2) Fiducia de Administración(3) Recursos de la seguridad social y otros(4) FIC y FCP
(5) Fiducia Inmobiliaria(6) Fiducia en Garantía(7) Fiducia de Inversión(8) FPV
IDENTIFICADOR DE NEGOCIOS
TASA DE CRECIMIENTO ANUAL DE ACTIVOS DE TERCEROS
INFORME GERENCIAL DE RESULTADOS DEL SECTOR FIDUCIARIOJunio de 2019
Fuente: Asofiduciarias – SIGAF, SFC. Incluye cifras de Acción Fiduciaria y Gestión Fiduciaria reportadas por la SFC a mayo de 2019
INFORME GERENCIAL DE RESULTADOS DEL SECTOR FIDUCIARIOJunio de 2019
Crecimiento Activos: 109%Comisión/Activos: - 19%
Crecimiento Activos: 111%Comisión/Activos: -27%
Crecimiento Activos: 98%Comisión/Activos: -5%
Fuente: Asofiduciarias – SIGAF, SFC. Incluye cifras de Acción Fiduciaria y Gestión Fiduciaria reportadas por la SFC a mayo de 2019
COMISIONES POR TIPO DE NEGOCIO
47%
18%
8%
7%
5%
5%
4%3%
2% 1% 0,03%Fondos de Inversión Colectiva
Fiducia de administración
Fiducia inmobiliaria
Custodia de Valores
Consorcios
Pasivos pensionales*
Fiducia en garantía
Fondos de pensionesvoluntarias*Fondos de Capital Privado
Fiducia de inversión
Otros seguridad social
43,9%49,4%
19,2%
18,1%
11,6%5,0%
8,9% 8,5%
7,4% 7,6%
5,7% 4,3%3,4% 3,8%
jun-14 jun-19
FIDUCIA DE GARANTIA
RECURSOS SEG. SOCIAL
FIDUCIA INMOBILIARIA
FIDUCIA DE INVERSION
CONSORCIOS
FIDUCIA DEADMINISTRACIÓN
FIC
Línea de Negocio jun-18 jun-19 Variación Anual
Fondos de Inversión Colectiva 400.473$ 425.525$ 6%
Fiducia de administración 129.555$ 163.101$ 26%
Fiducia inmobiliaria 65.481$ 68.654$ 5%
Custodia de Valores 65.090$ 100%
Consorcios 57.832$ 45.549$ -21%
Pasivos pensionales* 57.792$ 38.938$ -33%
Fiducia en garantía 31.443$ 34.170$ 9%
Fondos de pensiones voluntarias* 24.687$ 28.753$ 16%
Fondos de Capital Privado 20.648$ 100%
Fiducia de inversión 67.866$ 11.643$ -83%
Otros seguridad social 170$ 249$ 47%
Total 810.612$ 902.321$ 11%
TOTAL COMISIONES POR TIPO DE NEGOCIO
$ 10
$ 20
$ 30
$ 40
$ 50
$ 30
$ 40
$ 50
$ 60
$ 70
$ 80
$ 90
jun
-14
se
p-1
4
dic
-14
mar-1
5
jun
-15
se
p-1
5
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-15
mar-1
6
jun
-16
se
p-1
6
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-16
mar-1
7
jun
-17
se
p-1
7
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8
jun
-18
se
p-1
8
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mar-1
9
jun
-19
FIC
+ F
CP
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FIC
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Fio
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FIC y FCP Fiduciarias FIC y FCP Comisionistas de Bolsa FPV(AFP + SF + ASEG)
FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVA Y FONDOS DE CAPITAL PRIVADO
PRODUCTOS BANCARIOS(saldos mensuales)
INFORME GERENCIAL DE RESULTADOS DEL SECTOR FIDUCIARIOJunio de 2019
PRODUCTOS BANCARIOS(variaciones anuales)
PRODUCTOS DE INVERSIÓN(saldos mensuales)
PRODUCTOS DE INVERSIÓN(variaciones anuales)
PARTICIPACIÓN DE MERCADO
Fuente: Asofiduciarias – SIGAF, SFC
RENDIMIENTOS ABONADOS
• Hasta junio de 2019, los rendimientosabonados presentan un aumento de 15,1%anual respecto al mismo periodo de 2018.
• Corresponden a 4,4 veces la utilidad de lasFiduciarias ($349.079 millones). En elmismo periodo de 2018 los rendimientosFIC equivalían a 4,6 veces la utilidad de lasFiduciarias.
23,9%
6,9%
4,7%
34,4%
12,2% 13,9%
36,3%
7,6%
21,6%
41,7%
7,5%
17,8%
4,6%
5,3%
6,2%
18,1%
12,0%9,9%
jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 jun-19
FIC y FCP Fiduciarias FIC y FCP Comisionistas de Bolsa FPV(AFP + SF + ASEG)
81% 76%
19% 24%
jun-14 jun-19
PRODUCTOS BANCARIOS PRODUCTOS DE INVERSIÓN
$ 40
$ 50
$ 60
$ 70
$ 80
$ 80
$ 100
$ 120
$ 140
$ 160
$ 180
$ 200
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6
dic
-16
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7
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-17
se
p-1
7
dic
-17
mar-1
8
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-18
se
p-1
8
dic
-18
mar-1
9
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Cuentas de Ahorro CDT Cuentas Corrientes
12,5%
5,5%
-10,2%
3,2%
3,4%
9,3%
14,5%
4,1%
8,6%
3,1%4,1%
10,3%
10,6%
16,2%
23,4%
10,7%
4,9%
3,0%
jun-14 jun-15 jun-16 jun-17 jun-18 jun-19
Cuentas Corrientes Cuentas de Ahorro CDT
CATEGORIZACIÓN
INFORME GERENCIAL DE RESULTADOS DEL SECTOR FIDUCIARIOJunio de 2019
Fuente: Asofiduciarias – SIGAF, SFC, SIFIC
RELACIÓN RIESGO/RETORNO (12 Meses)
Rentabilidad y Volatilidad 12 meses de cada una de las categorías para el grupo de participación Retail. En el caso de los FIC con más de un grupo de participación Retail, se tomó elcompartimiento con mayor número de inversionistas, comisión más alta y menor monto de inversión.
CUENTA DE AHORROS
CDT POR RED DE OFICINAS
CDT > 6 MESES Y < 1 AÑO
FONDO RENTA FIJA NACIONAL LIQUIDEZ
FONDO DE RENTA FIJA 1525
CDT > 1 AÑO
FONDO DE RENTA FIJA CORTO PLAZO
FONDO DE RENTA FIJA MEDIANO PLAZO
FONDO DE RENTA FIJA LARGO PLAZO
FONDO DE ALTO RENDIMIENTO NACIONAL
FONDOS BALANCEADOS LOCALES
FONDOS INMOBILIARIOS
FONDOS DE ACTIVO DE CRÉDITO
0,00%
2,00%
4,00%
6,00%
8,00%
10,00%
12,00%
0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 3,00%
REN
TAB
ILID
AD
VOLATILIDAD
RESULTADOS FIDUCIARIAS E INDICADORES FINANCIEROS
MARGEN OPERACIONAL VS. MARGEN NETO
VARIACIONES ANUALES UTILIDADES FIDUCIARIAS
EVOLUCIÓN ROE MENSUAL (12 meses)
Fuente: Asofiduciarias – SIGAF, SFC. Incluye cifras de Acción Fiduciaria y Gestión Fiduciaria reportadas por la SFC a mayo de 2019
INFORME GERENCIAL DE RESULTADOS DEL SECTOR FIDUCIARIOJunio de 2019