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PPR SGF ALFA | top gestores
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Bom momento para investir?
“The stock market is a device to transfer money from the impatient to the patient.”Warren Buffet
Ou seja, volvidas todas as crises, os investidores que não cederam à pressão e quecontinuaram investidos ou até mesmo reforçaram as suas posições durante a queda dospreços viram a sua estratégia recompensada.
“the intelligent investor is a realist who sells to optimists and buys from pessimists”Benjamin Graham
Há oportunidades no mercado pelas mais recentes quedas nos preços de algumas ações.
“Invest for the long haul. Don’t get too greedy and don’t get too scared.”Shelby M.C. Davis
Para poder beneficiar destas oportunidades é necessário ter um pensamento de longoprazo. A história tem provado que se o investidor tiver um horizonte temporalsuficientemente largo, mesmo que compre no pior momento possível, tem uma fortepossibilidade de acabar por ver o seu investimento com rentabilidades positivas.
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Características
PPR SGF ALFA | top gestores
O PPR SGF ALFA | Top Gestores caracteriza-se por:
-> dar exposição ao mercado de ações globais (mercados desenvolvidos e mercados emergentes)
-> utilizando apenas gestores ativos (instrumentos de gestão passiva não são considerados)
-> que apresentam um longo track-record
-> e que destacam, no universo onde atuam, em diferentes dimensões:
- binómio risco/retorno
- consistência dos retornos
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“Os melhores entre os melhores”
PPR SGF ALFA | top gestores
A filosofia de investimento deste PPR consiste na seleção dos melhores fundos de investimento.
A sua alocação é a seguinte:
25%
20%
15%
10%
7,5%
17,5%
FundSmith Equity
Lindsell Train Global Equity
Man GLG European Income Opportunities
Lindsell Train Japanese equity
Stewart Investors Asia Pacific
Vontobel mtx Sustainable EM
Fundo % Alocação Classe
FundSmith Equity 25% Ações Globais
Lindsell Train Global Equity 20% Ações Globais
Vontobel mtx Sustainable EM 17,5% Ações Mercados Emergentes
Man GLG European Income Opportunities 15% Ações Europa High Dvidend
Lindsell Train Japanese Equity 10% Ações Japão
Stewart Investors Asia Pacific 7,5% Ações Ásia
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PPR SGF ALFA | top gestores
À volta do mundo
E AINDA OS FUNDOS DE AÇÕES GLOBAIS
FundSmith Equity
Lindsel l Train Global Equity
Vontobel mtxSustainable EM
Vontobel mtxSustainable EM
Vontobel mtxSustainable EM
Man GLG European Income Opportunit ies
Lindsel l Train Japanese Equity
Stewart Investors Asia Pac i f ic
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Porquê estes fundos?
PPR SGF ALFA | top gestoresFundSmith Equity & Lindsell Train Global Equity
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Fundsmith Equity Fund Feeder I EUR Acc Lindsell Train Global
Equity
iShares Core MSCI World ETF
Invesco Global …
Goldman Sachs Global CORE® Equity E Acc EUR
Morgan Stanley Global Brands Fund A
JPMorgan Global Dynamic Fund D (acc) - EUR
0,00
3,00
6,00
9,00
12,00
15,00
18,00
21,00
10,00 10,50 11,00 11,50 12,00 12,50 13,00 13,50 14,00
An
nu
aliz
ed R
etu
rn, %
Standard Deviation
80
130
180
230
280
330
380
430
01
/20
12
04
/20
12
07
/20
12
10
/20
12
01
/20
13
04
/20
13
07
/20
13
10
/20
13
01
/20
14
04
/20
14
07
/20
14
10
/20
14
01
/20
15
04
/20
15
07
/20
15
10
/20
15
01
/20
16
04
/20
16
07
/20
16
10
/20
16
01
/20
17
04
/20
17
07
/20
17
10
/20
17
01
/20
18
04
/20
18
07
/20
18
10
/20
18
01
/20
19
04
/20
19
07
/20
19
10
/20
19
01
/20
20
04
/20
20
Fundsmith Equity Fund Feeder I EUR Acc Lindsell Train Global Equity
iShares Core MSCI World ETF Invesco Global Structured Equity Fund E Acc EUR
Goldman Sachs Global CORE® Equity E Acc EUR Morgan Stanley Global Brands Fund A
JPMorgan Global Dynamic Fund D (acc) - EUR
Porquê estes fundos?
PPR SGF ALFA | top gestoresVontobel mtx Sustainable EM
Vontobel mtx Sust EmMkts
Ldrs I USD
iShares MSCI EM UCITS ETF USD (Dist)
Comgest Growth Emerging Markets …
Fidelity Funds -…
GlobalAccess Emerging …
JPMorgan Emerging Markets …
RAM (Lux) Systematic
Funds -Emerging Markets
Equities B USD
Schroder Inter. Selection Fund Emerg Mark A Acc USD
Hermes Global Emerging Mkts
F USD Acc
-2,00
-1,00
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
16,00 16,50 17,00 17,50 18,00 18,50
An
nu
aliz
ed R
etu
rn, %
Standard Deviation
40
60
80
100
120
140
160
180
200
Vontobel mtx Sust EmMkts Ldrs I USD iShares MSCI EM UCITS ETF USD (Dist)
Comgest Growth Emerging Markets USD Acc Fidelity Funds - Emerging Markets Fund A-Acc-USD
GlobalAccess Emerging Market Equity Fund M Acc USD JPMorgan Emerging Markets Equity Fund A (dist) - USD
RAM (Lux) Systematic Funds - Emerging Markets Equities B USD Schroder Inter. Selection Fund Emerg Mark A Acc USD
Hermes Global Emerging Mkts F USD Acc8
Porquê estes fundos?
PPR SGF ALFA | top gestoresMan GLG European Income Opportunities
Man GLG European Income …
Amundi ETF MSCI Europe High Dividend …
Invesco Pan …JPMorgan Europe
Strategic Dividend
Fund D (acc) -EUR
Schroder European …
Schroder European Dividend Maximiser …
-7,00
-6,00
-5,00
-4,00
-3,00
-2,00
-1,00
0,00
1,00
9,00 10,00 11,00 12,00 13,00 14,00 15,00 16,00 17,00
An
nu
aliz
ed R
etu
rn, %
Standard Deviation
60
70
80
90
100
110
120
130
03/2015 09/2015 03/2016 09/2016 03/2017 09/2017 03/2018 09/2018 03/2019 09/2019 03/2020
Man GLG European Income Opportunities Class IM C EUR Amundi ETF MSCI Europe High Dividend Factor UCITS ETF C
Invesco Pan European Equity Income Fund E Acc EUR JPMorgan Europe Strategic Dividend Fund D (acc) - EUR
Schroder European Equity Yield B Accumulation Schroder European Dividend Maximiser B Distribution EUR9
Porquê estes fundos?
PPR SGF ALFA | top gestoresLindsell Train Japanese Equity
Lindsell Train Japanese Eq
Xtrackers MSCI Japan ETF 1C
AS SICAV I Japanese Eq A
GS Japan Equity Base
Invesco Japanese …
ASI Japanese Equity A
GAM Star Japan Ldrs
Capital Group Japan Equity (LUX)
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
5,50
6,00
6,50
7,00
7,50
8,00
8,50
9,00
9,50
10,00
10,50
11,00
11,50
12,00
13,20 13,40 13,60 13,80 14,00 14,20 14,40 14,60 14,80 15,00
An
nu
aliz
ed R
etu
rn, %
Standard Deviation
70
120
170
220
270
320
Lindsell Train Japanese Eq Xtrackers MSCI Japan ETF 1C AS SICAV I Japanese Eq A
GS Japan Equity Base Invesco Japanese Eq Adv A ASI Japanese Equity A
GAM Star Japan Ldrs Capital Group Japan Equity (LUX) 10
Porquê estes fundos?
PPR SGF ALFA | top gestoresStewart Investors Asia Pacific
Stewart Investors Asia Pacific Leaders
Fund Class B Acc EUR
Lyxor MSCI AC Asia-Pacific ex Japan UCITS ETF Acc
Fidelity Asia Focus Fund A-…
JPMorgan Asia Pacific
Equity Fund …
Schroder Asian Equity Yield A Acc …
Schroder Asian Opportunities A Acc EUR
Templeton Asian Growth
Fund A(acc)EUR
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
8,00 9,00 10,00 11,00 12,00 13,00 14,00 15,00 16,00 17,00
An
nu
aliz
ed R
etu
rn, %
Standard Deviation
40
90
140
190
240
290
Stewart Investors Asia Pacific Leaders Fund Class B Acc EUR Lyxor MSCI AC Asia-Pacific ex Japan UCITS ETF Acc
Fidelity Asia Focus Fund A-Acc-EUR JPMorgan Asia Pacific Equity Fund A (acc) - EUR
Schroder Asian Equity Yield A Acc USD Schroder Asian Opportunities A Acc EUR
Templeton Asian Growth Fund A(acc)EUR11
PPR SGF ALFA | top gestores
Fundsmith Equity Fund: Estratégia focada exclusivamente em ações de empresas mundiais que beneficia da vasta experiência do seu principalgestor – Terry Smith. Processo de seleção de empresas robusto, disciplinado e bem estruturado. Fundo com classificação “5 estrelas” e “Gold”,atribuídos pela Morningstar.
Lindsell Train Global Equity Fund: Assenta a sua abordagem numa filosofia de longo prazo. A sua aplicação prática resulta numa carteiraconcentrada de empresas a nível mundial que apresentam características comuns de resiliência face aos diversos ciclos económicos. Fundo comclassificação “5 estrelas” e “Silver”, atribuídos pela Morningstar.
Man GLG European Opportunities Fund: Apresenta-se como um fundo de ações de empresas europeias com boa capacidade para gerarrendimento periódico e, ao mesmo tempo, potenciar um elevado crescimento de capital a longo prazo.
Lindsell Train Japanese Equity Fund: Adota um estilo de gestão semelhante ao fundo Lindsell Train Global Equity, mas com um foco exclusivo noJapão. Fundo com classificação “5 estrelas” e “Silver”, atribuídos pela Morningstar.
Stewart Investors Asia Pacific Leaders Fund: Estratégia direcionada para a Ásia excluindo o Japão. A equipa de gestão procura empresas deelevada qualidade que conseguem manter um crescimento sustentável ao longo do tempo através do seu poder da marca e cujas vantagens sãodificeis de replicar pela concorrência. Fundo com classificação “4 estrelas” e “Gold”, atribuídos pela Morningstar.
Vontobel mtx Sustainable Emerging Markets Leaders Fund: O fundo investe nos mercados emergentes através de um portfólio concentrado deações de empresas que estão entre os líderes da sua indústria, oferecem altos níveis de rendimento e cujo o preço se encontra a níveis atrativosface ao seu valor intrínseco.
Highlights
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Comparativos de Mercado
Performances mensais brutas (%)
Year Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Year
2020 YTD 0.35 -7.24 -8.28 8.39 -7.47
2019 5.83 3.53 4.13 2.65 -2.93 1.96 1.98 -0.29 1.27 1.02 2.03 1.44 24.82
2018 1.86 -0.21 -2.13 2.53 3.78 -0.90 1.06 1.31 0.44 -6.55 2.99 -5.38 -1.76
2017 0.92 4.58 2.36 1.37 1.82 -1.22 0.30 0.09 1.53 3.88 0.57 0.93 18.40
2016 -5.50 1.38 1.71 0.62 3.11 0.29 4.47 0.90 0.72 -0.31 0.53 0.78 8.70
2015 4.11 -0.67 2.24 -3.01 2.62 -7.69 -1.93 9.01 2.93 -3.00 3.68
80
100
120
140
160
180
02/2015 02/2016 02/2017 02/2018 02/2019 02/2020
Top Gestores iShares MSCI ACWI ETF USD Acc
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PPR SGF ALFA | top gestores
Binómio Risco/Retorno
Top Gestores
iShares MSCI ACWI ETF USD Acc
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
8,00
9,00
0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 16,00
An
nu
aliz
ed R
etu
rn
Standard Deviation
Análise estatística
Statistical Analysis Top Gestores BM1
Return
Compound ROR, % 8.35 4.73
Cumulative Return, % 51.39 26.99
Cumulative VAMI €1,514 €1,270
Best Month, % 9.01 10.70
Worst Month, % -8.28 -13.66
% Positive Months 72.58 61.29
Risk
Standard Deviation 11.63 14.07
Sharpe Ratio (0%) 0.77 0.42
Sortino Ratio (0%) 1.15 0.59
Downside Deviation (0%) 7.87 10.06
Max Drawdown -14.92 -19.84
Months in Maximum Drawdown 2 2
Months to Recover
14
Condições
Comissão de subscrição 1%
Comissão de transferência 0%
Comissão de reembolso Até 1%*
Comissão de Gestão 1,5%/ano
Comissões de Gestão Variável
Incide sobre a valorização positiva do Fundo em cada ano, ou seja,quando o valor da Unidade de Participação do Fundo for superiorao valor da Unidade de Participação registada no final do ano civilanterior, após deduzidos todos os custos incluindo a comissão deGestão Fixa.
10%
• Se o reembolso ocorrer no primeiro ano de vigência da respetiva subscrição
Sobre as comissões cobradas incidirá imposto de selo à taxa de 4%, de acordo com a legislação em vigor.
Prazo mínimo de investimento recomendado: 5 anos
PPR SGF ALFATOP GESTORES
Nome: Fundo de Pensões PPR SGF ALFA
Classe de risco
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PPR SGF ALFA | top gestores
Q&A
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PPR SGF ALFA | top gestores
Q&A
Qual a fiscalidade que se aplica no ano em que são efetuadas as subscrições?- São dedutíveis à coleta de IRS, 20% dos valores aplicados no respetivo ano, por sujeito passivo não casado, ou por cada um doscônjuges não separados judicialmente de pessoas e bens. Não são dedutíveis à coleta de IRS os valores aplicados pelos sujeitos passivos após a data da passagem à reforma.- Limite máximo aplicável para efeitos da dedução à coleta :
• 400€ por sujeito passivo com idade inferior a 35 anos• 350€ por sujeito passivo com idade compreendida entre os 35 e os 50 anos• 300€ por sujeito passivo com idade superior a 50 anos
Qual a fiscalidade que se aplica no momento do reembolso?A taxa de 8% é aplicada nas situações de reembolsos por reforma por velhice, a partir dos 60 anos de idade, desemprego de longaduração, doença grave, incapacidade permanente para o trabalho, utilização para pagamento de contratos de créditogarantidos por hipoteca sobre imóvel destinado à habitaçãoprópria e permanente e morte.Nos restantes casos, a taxa depende do período decorrido: Anos de vigência do cont rat o
t axas ap licáveis ao rendim ent o
% dos prém ios pagos
na 1ª m et ade do
cont rat o
At é 5 Ent re 5 e
8
M ais de 8
< 35% 21,5% 21,5% 21,5%
> 35% 21,5% 17,2% 8,6%
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PPR SGF ALFA | top gestores
Q&A
Quais as condições em que posso reembolsar o meu PPR com a maior eficiência fiscal?Nas condições legalmente definidas na legislação dos PPR (reforma por velhice, a partir dos 60 anos de idade, desemprego de longa duração, doençagrave, incapacidade permanente para o trabalho, pagamento de contratos de crédito garantidos por hipoteca sobre imóvel destinado à habitação própria e permanente eem caso de morte).
O PPR permite uma imbatível eficiência fiscal no momento do reembolso que se materializa na aplicação, sobre osrendimentos, de uma taxa de IRS de 8%, nas condições de reembolso específicas definidas na legislação dos PPR, ou de 8,6%fora daquelas situações, para investimentos por período superior a 8 anos. Os rendimentos da maioria das aplicaçõesdisponíveis no mercado são tributados a 28%.
Já tenho um PPR. Posso transferir parte do património para o PPR SGF ALFA?Sim, quer o seu PPR seja gerido pela SGF ou por outra entidade, poderá transferir parcial ou totalmente para o PPR SGF ALFAsem necessidade de proceder ao reembolso. Desta forma não haverá lugar ao pagamento de qualquer imposto.
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PPR SGF ALFA | top gestores
Caso a gestão decida excluir um dos fundos da atual seleção, este será substituído por outro?Sim. A gestão do fundo segue uma gestão discricionária “normal”, ou seja, dinâmica. Como tal elegerá apenas os fundosconsiderados os melhores na sua classe. Se algum não cumprir os requisitos de análise, será substituído por outro(s).
Podem ser incluídos mais fundos? Ou serão sempre 6 fundos?O número de fundos pode variar. Se a gestão considerar que outro fundo cumpre os requisitos exigidos, poderá incluí-lo.
Q&A
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Disclaimer
Este Documento é uma comunicação comercial, pelo que nos termos do art.º 15º do Reg. 2/07 da CMVM, não foi elaborado de acordo
com os requisitos legais destinados a prevenir conflitos de interesses e a fomentar a independência das recomendações de
investimento, não lhe sendo aplicável qualquer proibição de negociação antes da sua divulgação. As opiniões expressas neste
Documento refletem o ponto de vista da SGF e das pessoas que o elaboraram sendo divulgadas aos seus destinatários como mera
ferramenta auxiliar, não podendo, nem devendo, justificar qualquer ação ou omissão ou sustentar a realização de qualquer operação,
nem substituir qualquer julgamento próprio por parte dos respetivos destinatários, sendo estes, como tal, inteiramente responsáveis
pelas decisões que venham a adotar e pelos atos e omissões que venham a praticar.
Apesar de a SGF considerar que o conjunto de informações que sustenta a opinião aqui expressa foi obtido junto de fontes credíveis, a
sua precisão não pode ser totalmente garantida e nada obsta a que as opiniões aqui expressas possam, a qualquer momento e sem
aviso prévio, ser alteradas. A SGF rejeita, assim, qualquer responsabilidade por quaisquer danos ou prejuízos resultantes, direta ou
indiretamente, da utilização das opiniões constantes deste Documento. Nem a SGF nem as pessoas que elaboraram o presente
documento mantêm qualquer interesse no emitente ou nos valores mobiliários/instrumentos financeiros que dele são objeto.
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[+351] 808 202 702
[+351] 213 240 640
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