PowerPoint Presentation - Rusagro...Title PowerPoint Presentation Author Evgenii Dedkov Created Date 5/19/2020 3:54:40 PM

ROS AGRO PLC

ПРЕЗЕНТАЦИЯ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ

18 МАЯ 2020

1 КВ. 2020 Г.

2СОДЕРЖАНИЕ

2

3

2

Обзор основных показателей (МСФО) 1 кв. 2020 в сравнении с 1 кв. 2019

Дополнительная информация 14

1

Обзор деятельности бизнеса по сегментам (МСФО) 9

3

ОБЗОР ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ (МСФО)

1 КВ. 2020 В СРАВНЕНИИ С 1 КВ. 2019

РАЗДЕЛ 1

4

3 271 3 481

431

1 709 2

(734)

5 163

12% 16%

4%

19%

2 000

4 000

6 000

EBITDA1 кв. 2019

Сахар Мясо Сельское хозяйство

Масла и жиры

Мол. продукты

Элиминация и Прочие

EBITDA1 кв. 2020

Рента

бел

ьность

по с

корр. E

BIT

DA

мл

н. р

уб

.

Скорр. EBITDA 1 кв. 2019 и 1 кв. 2020

27 971 716

1 623

(451)

2 725 128 221 32 933

20 000

30 000

Выручка1 кв. 2019

Сахар Мясо Сельское хозяйство

Масла и жиры

Мол. продукты

Элиминация и Прочие

Выручка1 кв. 2020

мл

н. р

уб

.

Чистая выручка (МСФО) 1 кв. 2019 и 1 кв. 2020

ЧИСТАЯ ВЫРУЧКА, СКОРР. EBITDA:

1 КВ. 2020 В СРАВНЕНИИ С 1 КВ. 2019

4

Чистая выручка увеличилась на 4 962 млн руб. (+18%):

• Выручка Сахарного сегмента увеличилась на 716 млн руб. (+16%) в связи с ростом

объемов продаж, что было частично компенсировано снижением цен

• Выручка Мясного сегмента увеличилась на 1 623 млн руб. (+31%) в связи с ростом

объемов продаж, что было частично компенсировано снижением цен

• Выручка Сельскохозяйственного сегмента снизилась на 451 млн руб. (-9%), в результате

увеличения объемов продаж в 1 квартале 2019, когда «Русагро» реализовала часть

объемов, относящихся к 4 кварталу 2018 года

• Выручка Масложирового сегмента увеличилась на 2 725 млн руб. (+20%) в основном за

счет роста объемов продаж майонеза и промышленных жиров

• Выручка сегмента Молочные продукты увеличилась на 128 млн руб. (+15%) в связи с

изменением ассортимента продукции, поддержанного ростом цен на основные продукты.

Рентабельность по скорр. EBITDA с 12% в 1 кв. 2019 увеличилась до 16% в 1 кв. 2020

Скорр. EBITDA увеличился на 1 892 млн руб. или 58%

Комментарии

+18%

(4 962 млн руб.)

+58%

(+1 892 млн руб.)

5

ОТЧЕТ О СОВОКУПНОМ ДОХОДЕ

(МСФО)

ROS AGRO PLC

5

млн. руб

Ед. изм. %

Выручка 32 933 27 971 4 962 18

Чистая прибыль/(убыток) от переоценки биологических

активов и сельскохозяйственной продукции 86 (1 959) 2 045 104

Себестоимость продаж (25 854) (22 229) (3 625) (16)

Чистая прибыль/(убыток) от торговли деривативами (0) (3) 3 97

Валовая прибыль 7 165 3 780 3 385 90

Коммерческие расходы (2 103) (2 319) 216 9

Общие и административные расходы (2 009) (1 879) (131) (7)

Прочие операционные доходы/(расходы), нетто (89) (32) (58) (183)

Прочие неоперационные доходы/(расходы), нетто 790 68 722 1 069

Операционная прибыль/(убыток) 3 753 (382) 4 135 1 082

Процентные расходы (1 347) (1 567) 220 14

Процентные доходы 1 770 3 003 (1 233) (41)

Чистый (убыток)/прибыль от облигаций (1) (4) 3 75

Прочие финансовые доходы/(расходы), нетто (1 140) (195) (945) (484)

Прибыль до налогообложения 3 036 855 2 180 255

Расходы по налогу на прибыль 162 112 50 45

Прибыль за период 3 198 967 2 231 231

Итого совокупный доход за период 3 198 967 2 231 231

- - - -

Прибыль, относимая на:

Собственников ROS AGRO PLC 3 225 976 2 249 230

Неконтролирующую долю участия (27) (9) (18) (201)

Прибыль за период 3 198 967 2 231 231

Итого совокупный доход, относимый на:

Собственников ROS AGRO PLC 3 225 976 2 249 230

Неконтролирующую долю участия (27) (9) (18) (201)

Итого совокупный доход за период 3 198 967 2 231 231

1 кв. 2019Изменение

Описание 1 кв. 2020

6СТРУКТУРА ДОЛГА (НА 31 МАРТА 2020)

6

Долг и управление ликвидностью

Чистые финансовые доходы/(расходы)


Валовый долг уменьшился на 920 млн руб. (-1%) и составил 96 956 млн руб.

• Чистый долг уменьшился на 1 775 млн руб. (-3%) и составил 59 965 млн руб.

• Основные банки и их доля в кредитном портфеле Группы (за исключением займов,

полученных не от банков): Альфа-банк (39%), Россельхозбанк (22%), Внешэкономбанк

(15%), Газпромбанк (10%), Сбербанк (10%). Доли рассчитаны с учетом корректировок

справедливой стоимости, сделанных для целей удовлетворения требованиям МСФО по

подготовке финансовой отчетности.

Чистый финансовый доход за 3 мес. 2019 в сумме 1 238 млн руб. уменьшился до чистого

финансового расхода в сумме 718 млн руб. за 3 мес. 2020 (уменьшение на 1 956 млн

руб.) по следующим причинам:

• -1 018 млн руб. – негативная динамика изменения валютных курсов в 1 кв. 2020 по

сравнению с 1 кв. 2019, которые были компенсированы ростом экспортной валютной

выручки (отраженной выше EBITDA)

• -939 млн руб. – уменьшение процентного дохода в следствие изменения подхода к

начислению процентов, связанных с правами требования в отношении компаний холдинга

«Солнечные продукты», начиная со 2 кв. 2019

2.15

0.20

0.64

0.240.47

3.36

3.08

2.73

0.0х

0.5х

1.0х

1.5х

2.0х

2.5х

3.0х

3.5х

4.0х

31 Дек 2013

31 Дек 2014

31 Дек 2015

31 Дек 2016

31 Дек 2017

31 Дек 2018

31 Дек 2019

31 Мар 2020

Чистый долг / LTM EBITDA

ед. изм. %

Валовый долг 96 956 97 876 (920) (1)

Краткосрочные кредиты и займы 31 068 31 835 (767) (2)

Долгосрочные кредиты и займы 65 888 66 041 (153) (0)

Денежные средства и их эквиваленты,

банковские депозиты и облигации(36 991) (36 136) (855) (2)

Краткосрочные денежные средства,

депозиты и облигации(3 027) (2 171) (856) (39)

Долгосрочные денежные средства,

депозиты и облигации(33 964) (33 965) 1 0

Чистый долг 59 965 61 740 (1 775) (3)

Краткосрочные кредиты и займы, нетто 28 041 29 664 (1 623) (5)

Долгосрочные кредиты и займы, нетто 31 924 32 076 (152) (0)

Скорр. EBITDA (LTM) 21 340 19 448 1 892 10

Чистый долг/Скорр. EBITDA (LTM) 2,81 3,17 (0,4) -

Скорр. EBITDA (LTM)* без прочих

операционных доходов/расходов21 994 20 045 1 949 10

Чистый долг/Скорр. EBITDA (LTM)* без

прочих операционных доходов/расходов2,73 3,08 (0,4) -

млн. руб. 31 Марта 2020 31 Декабря 2019Изменение

1 кв. 2020 1 кв. 2019 ед. изм. %

Чистые процентные расходы (1 347) (1 567) 220 14

Валовые процентные расходы (1 702) (1 811) 109 6

Компенсация процентных расходов 355 243 111 46

Процентные доходы 1 770 3 003 (1 233) (41)

Чистая прибыль/(убыток) от

облигаций, удерживаемых для

продажи

(1) (4) 3 75

Прочие финансовые доходы, нетто (1 140) (195) (945) (484)

Чистая прибыль/(убыток) от курсовых

разниц(1 076) (58) (1 018) (1 761)

Прочие финансовые доходы/(расходы),

нетто(64) (137) 74 54

Общая сумма чистых финансовых

доходов/расходов(718) 1 238 (1 957) -

Три месяца,

закончившиесяИзменение

млн. руб.

7

239 495

(30)

3 228

(920) (955) (25)

418

(133)

241 077

230 000

245 000

Обязательства и капитал,31 Декабря

2019

Капитал, без нераспр. прибыли

Нераспр. прибыль

Займы КЗ Гос. субсидии Обязательства по правам

пользования

Налоги Обязательства и капитал,

31 Марта 2020

мл

н. р

уб

.

Обязательства и капитал на 31 марта 2020 и на 31 декабря 2019

239 495 657

2 395

(1 278) (190) (614) (19)

632 241 077

230 000

245 000

Активы,31 Декабря

2019

ОС и Долгоср.

биоактивы

Наличные и инвестиции

Запасы и Краткоср. биоактивы

ДЗ и предоплаты

Налоги НМА Актив в форме прав пользования

Активы,31 Марта

2020

мл

н. руб

.

Активы на 31 марта 2020 и на 31 декабря 2019

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ:

ОСНОВНЫЕ ИЗМЕНЕНИЯ 31 МАРТА 2020

К 31 ДЕКАБРЯ 2019

АКТИВЫ

• Основные средства & ДС биологические активы* увеличились на 657 млн руб. (+872 млн руб. в Мясном

сегменте, -273 млн руб. в Сахарном сегменте, - 22 млн руб. в Сельскохозяйственном сегменте, +23 млн руб. в

Масложировом сегменте и +65 млн руб. в Прочих сегментах). Рост обусловлен крупными строительными

проектами в Мясном сегменте (Дальний Восток)

• Денежные средства & Инвестиции** увеличились на 2 395 млн руб. в основном в связи с увеличением

инвестиций на 1 712 млн руб. (увеличение процентов к получению по приобретенному долгу «Солнечные

продукты» в сумме 842 млн руб., процентов к получению по облигациям Россельхозбанка в размере 454 млн

руб. и процентов по долгосрочному депозиту Внешэкономбанка на сумму 444 млн руб. (рассчитывается каждый

май и декабрь). Детали представлены на следующем слайде «Движение денежных средств»

• Запасы & КС биологические активы снизились на 1 278 млн руб. (-1 882 млн руб. в Сахарном сегменте, -425 млн

руб. в Масложировом сегменте, -325 млн руб. в Мясном сегменте, +1 107 млн руб. в Сельскохозяйственном

сегменте). Снижение баланса в Сахарном сегменте является результатом продаж запасов, накопленных по

состоянию на 31 декабря 2019 года. Высокий баланс запасов в Сельскохозяйственном сегменте включает в

основном семена сахарной свеклы и материалы (такие как удобрения и средства защиты растений). Запасы в

Мясном сегменте сократились на 988 млн руб., поскольку в производственном процессе использовался корм,

собранный в предыдущем периоде, а краткосрочные биологические активы увеличились на 663 млн руб. в

основном в результате роста рыночной цены скота. Снижение баланса запасов в Масложировом сегменте

произошло по причине роста продаж товарно-материальных запасов по сравнению с предыдущим годом

• Дебиторская задолженность & Предоплаты сократились на 190 млн руб. в результате погашения торговой

дебиторской задолженности в Сельскохозяйственном сегменте

• Остаток по Налогам*** уменьшился на 614 млн руб. преимущественно в связи снижением НДС к получению в

сумме 1 337 млн руб. (-913 млн руб. в Сахарном сегменте, -369 млн руб. в Мясном сегменте, -335 млн руб. в

Масложировом сегменте и +274 млн руб. в Сельскохозяйственном сегменте) и увеличением отложенного

налогового актива на 627 млн. руб.

• Активы в форме права пользования увеличились на 632 млн руб. (+309 млн руб. в Сельскохозяйственном

сегменте, +329 млн руб. в Прочих сегментах в результате признания активов по новым договорам аренды,

заключенных в 1 кв. 2020)

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ

• Капитал (за искл. нерасп. прибыли) снизился на 30 млн руб. в связи с изменениями в НДУ

• Кредиты и займы уменьшились на 920 млн руб., в том числе -767 млн руб. КС кредиты и займы и -153 млн руб.

ДС кредиты и займы.

• Кредиторская задолженность снизилась на сумму 955 млн руб. в основном в Масложировом сегменте,

поскольку в конце 2019 г. была осуществлена значительная закупка пальмового масла, что привело к более

высокому балансу КЗ на конец года

• Обязательство по аренде увеличилось на 418 млн руб. (+338 млн руб. в Прочих сегментах, +57 млн руб. в

Сельскохозяйственном сегменте, +37 млн руб. в Мясном сегменте и -13 млн руб. в Масложировом сегменте).

7


+1%

(1 582 млн руб.)

+1%

(1 582 млн руб.)

*включает ОС, Запасы, предназначенные для строительства, Авансы выданные на приобретение внеоборотных активов и ДС биологические активы

** включает Денежные средства и их эквиваленты, КС и ДС денежные средства, ограниченные в использовании, КС и ДС инвестиции, ДС дебиторскую задолженность, инвестиции в ассоциированные компании

*** включает остатки по Текущему налогу на прибыль, Отложенному налогу и Прочим налогам

8

ДВИЖЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ:

1 КВ. 2020 В СРАВНЕНИИ С

1 КВ. 2019

8

Движения денежных средств для управленческих целей (не данные МСФО)**

(*) Детали на слайде «Движения денежных средств для управленческих целей» в приложении б

(**) Для целей соответствия методологии Группы по расчету чистого долга инвестиции в финансовые активы, относящиеся к финансовой

деятельности, представлены в составе Потоков денежных средств от финансовой деятельности в управленческом учете Группы.

CAPEX* 1 кв. 2020 vs 1 кв. 2019, млн руб


1 кв. 2020 1 кв. 2019

(*) Цифры CAPEX включают покупку основных средств и запасов, предназначенных для строительства (вкл.

внутрисегментные покупки)

Основные изменения в строках отчета о движении денежных средств при сравнении 1 кв. 2020 с 1 кв.

2019:

Чистая сумма денежных средств от операционной деятельности:

• Увеличение прибыли до уплаты налога на прибыль (+2 180 млн руб.) вместе с увеличением

изменений в оборотном капитале (+456 млн руб.), в основном связанными с изменением запасов

& КС биологических активов, а также торговой и прочей кредиторской задолженности

Чистая сумма денежных средств, использованных в инвестиционной деятельности:

• +817 млн руб. – снижение закупок ОС и запасов, предназначенных для строительства, относятся к

завершению двух крупных инвестиционных проектов в 2019 году (расширение мощностей по

производству мяса в Тамбове и второй линии дешугаризации), а также с общим запланированным

замедлением капитальных затрат Группы (см. разбивку по сегментам на диаграмме ниже);

• +187 млн руб. – полученные дивиденды от «Агро-Белогорья», доля в которой была приобретена в

3 кв. 2019

Чистая сумма денежных средств, использованных в финансовой деятельности:

• +2 591 млн руб. – нетто изменение кредитов связано с уменьшением соотношения

погашения/поступления в 1 кв. 2020;

• -3 189 млн руб. – изменение банковских депозитов. За 1 кв. 2020 депозиты не были размещены

или сняты, в то время как в 1 кв. 2019 было поступление денежных средств по депозитам (как

основной, так и процентной части);

• -1 597 млн руб. меньше займов, погашенных группой «Солнечные продукты»

Сахар, 495

Мясо, 1 039

Сельское хозяйство,

404

Масла и жиры, 212

Сахар, 867

Мясо, 1 531

Сельское хозяйство,

514

Масла и жиры, 56

в млн руб.

Ед. изм. %

Потоки денежных средств от операционной деятельности


Корректировка на неденежные и неоперационные (доходы)/расходы,

нетто 2 206 1 957 250 13

Потоки денежных средств от операционной деятельности до

изменений оборотного капитала 5 242 2 812 2 430 86

Изменение торговой и прочей дебиторской задолженности и предоплат 433 1 020 (587) (58)

Изменение дебиторской задолженности по прочим налогам 1 337 1 152 184 16

Изменение запасов и биологических актиов 1 119 (2 106) 3 225 -

Изменение торговой и прочей кредиторской задолженности (984) 1 820 (2 804) -

Изменение кредиторской задолженности по прочим налогам (461) (899) 438 49

Поступление денежных средств от операционной деятельности 6 686 3 800 2 886 76

Налог на прибыль уплаченный (207) (38) (170) (448)

Чистая сумма денежных средств от операционной деятельности 6 479 3 763 2 716 72

Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности - - - -

Приобретение основных средств (2 150) (2 968) 817 28

Изменения денежных средств, ограниченных к использованию - (148) 148 -

Приобретение ассоциированных компаний (28) - (28) -

Приобретение прочих нематериальных активов (71) (11) (60) (562)

Поступления от продажи дочерних компаний за вычетом выбывающих в

их составе денежных средств - 18 (18) -

Дивиденды полученные 187 - 187 -

Прочая инвестиционная деятельность 43 143 (100) (70)

Чистая сумма денежных средств, использованных в

инвестиционной деятельности (2 020) (2 965) 945 32

Потоки денежных средств от финансовой деятельности

нетто, денежный поток от кредитов и займов, включая выплату

процентов по займам и лизингу (4 053) (6 644) 2 591 39

нетто, денежный поток от финансовых активов, включая проценты

полученные* 98 4 884 (4 786) (98)

Поступления от государственных субсидий 88 158 (70) (44)

Приобретение неконтролирующей доли участия - (7) 7 -

Дивиденды, уплаченные собственникам Ros Agro PLC - - - -

(Выплата)/Поступление по телу обязательства по лизингу (55) (47) (8) (17)

Прочая финансовая деятельность - 0 (0) -

Чистая сумма денежных средств,

использованных в финансовой деятельности (3 923) (1 655) (2 267) (137)

Влияние изменения обменного курса валют

на денежные средства и их эквиваленты 319 (25) 344 -

Чистое увеличение/ (уменьшение) денежных

средств и их эквивалентов 856 (883) 1 739 -

Денежные средства и их эквиваленты на начало периода 2 171 1 728 442 26

Денежные средства и их эквиваленты на конец периода 3 027 846 2 181 258

Изменение Факт 3 мес.

2020 г.

Факт 3 мес.

2019 г.

ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БИЗНЕСА

ПО СЕГМЕНТАМ (МСФО)1 КВ. 2020 В СРАВНЕНИИ С 1 КВ. 2019

РАЗДЕЛ 2

10

88.1 86.690.1

96.3 95.388.9

101.9

92.7

81.7 84.4

79.171.8

75.1 75.1

85.7 82.4

янв фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя дек

Рыночные цены на свинину, руб./кг в живом весе без НДС

2019 2020

49

72

4 5

36

52

70.7 66.7

133.0

124.1

40

60

80

100

120

140

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

1 кв. 2019 1 кв. 2020

тыс. р

уб

/ то

нн

тыс. то

нн

Мясо: объем производства, продаж и цены реализации

Объем производства, Живок Объем продаж - Живок

Объем продаж - Мясопереработка Средняя цена реализации - Живок (без НДС)

Средняя цена реализации - Мясопереработка (без НДС)

МЯСО

КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 1 КВ. 2020 В

СРАВНЕНИИ С 1 КВ. 2019 (МСФО)

10

Выручка (+1 623 млн руб., +31%):

• Увеличение объемов продаж продуктов переработки свинины на 44% вследствие

расширения производства на 47% в связи с запуском третьей очереди на «Тамбовском

Беконе» в 3 кв. 2019, а также повышением производительности

• Рост объемов продаж в 1кв. 2020 был частично компенсирован снижением цены

реализации продуктов переработки свинины на 7%, вызванным падением цены на рынке

живых свиней на 11%, вследствие продолжительного расширения производства на

внутреннем рынке и, соответственно, усиления конкуренции.

Скорр. EBITDA (+481 млн руб., -+70%, рентабельность +4 п.п.):

• Начисление переоценки основного стада проводится в конце года, а эффекты от

переоценки распределяются между кварталами ретроспективно. Эффект за 1 кв. 2019 года -

360 млн руб.

• Увеличение прочего операционного дохода в результате запуска элеватора в Приморье и

предоставления услуг по хранению


Источник: Global Monitoring

5 186

686

6 809

1 167

13%

17%

0%

10%

20%

0

2 000

4 000

6 000

8 000

Выручка EBITDA Выручка EBITDA

1 кв. 2019 1 кв. 2020

Ре

нта

бе

льно

сть

по

ско

рр

. E

BIT

DA

мл

н р

уб

.

Мясо: Выручка, скорр. EBITDA ирентабельность по скорр. EBITDA

11

33.1 31.4

30.8 29.5 28.2

24.4 24.5

21.8 20.6

18.5 16.8 18.6

18.4 18.4

22.9 22.8

янв фев мар апр май июн июл авг сен окт ноя дек

Рыночная цена на сахар ISCO-Краснодар, руб/кгбез НДС

2019 2020

18

58

104

169

36.5

24.9

10

20

30

40

0

100

200

1 кв. 2019 1 кв. 2020

тыс. р

уб

/ то

нн

тыс. то

нн

Сахар: объем производства, продаж и цены реализации

Объем производства Объем продаж Средняя цена реализации (без НДС)

САХАР



11


Выручка (+716 млн руб., +16%):

• Выручка увеличились по причине роста объемов продаж сахара на 63%, эффект которого

был частично компенсирован снижением цены реализации на 32%

• Объемы продаж увеличились в результате повышения спроса, связанного с пандемией

COVID-19. С другой стороны, в 1кв. 2019 продажи были отложены с начала года до

февраля-марта ввиду ожидаемого руководством роста цен реализации

• Снижение цен реализации было вызвано перепроизводством сахара в России. Тем не

менее, по сравнению с 4 кв.2019 цена реализации в 1кв. 2020 выросла на 14% в результате

повышения спроса в условиях пандемии COVID-19.

Скорр. EBITDA (+3 млн руб., 0%, рентабельность -3 п.п.):

Рентабельность по скорр. EBITDA снизилась в связи со следующим фактором в дополнение к

снижению цен:

• По причине увеличения вспомогательных производственных затрат в следствии продления

сезона производства сахара, а также роста расходов по списанию неликвидов, оба фактора

вместе привнесли дополнительные 84 млн руб.

Источник: ISCO-ИКАР

4 525

1 018

5 241

1 021

22%

19%

0%

10%

20%

0

3 000

6 000

9 000


1 кв. 2019 1 кв. 2020

Ре

нта

бе

льно

сть

по

ско

рр

. E

BIT

DA

мл

н р

уб

.

Сахар: Выручка, скорр. EBITDA и рентабельность по скорр. EBITDA

12

Выручка (-451 млн руб., -9%):

• На снижение продаж пшеницы, ячменя и кукурузы в 1кв. 2020 по сравнению с 1кв. 2019

повлияло решение руководства в 2018 году отложить продажи с конца 2018 до 1кв. 2019 в

основном из-за ожидаемого роста цен реализации

• Увеличение продаж подсолнечника и сои связано с решением руководства перенести продажи

на 1кв. 2020 ввиду ожидаемого роста цен

• Влияние снижения продаж по культурам:

• -1 797 млн руб. в результате снижения цены реализации пшеницы и снижения

объема

• -1 263 млн руб. в результате снижения объемов продаж ячменя и кукурузы

• +2 484 млн руб. в результате увеличения цен реализации и объемов подсолнечника и

сои

Скорр. EBITDA (+431 млн руб., +48%, рентабельность +12 п.п.):

• Рост экспортных цен в связи с девальвацией рубля в марте, подкрепленный увеличением

объемов экспортных продаж сои

• Увеличение показателя EBITDA также стало результатом снижения коммерческих расходов,

связанных с пшеницей, ячменем и кукурузой, из-за снижения экспортных продаж в 1кв. 2020 по

сравнению с 1кв. 2019

На 31 марта 2020 под контролем Группы находится земля площадью 643 тыс. га (649 тыс. га на 31

марта 2019), в том числе 558 тыс. га обрабатываемых земель (581 тыс. га на 31 марта 2019)

СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО



12


4 875

888

4 424

1 319

18%

30%

0%

15%

30%

0

3 000

6 000


1 кв. 2019 1 кв. 2020

Ре

нта

бе

льно

сть

по

ско

рр

. E

BIT

DA

мл

н р

уб

.

Сельское хозяйство: Выручка, скорр. EBITDA и рентабельность по скорр. EBITDA

Ед. изм. % Ед. изм. %

озимая пшеница 46 179 (133) (74) 10,9 12,8 (1,9) (15)

ячмень 23 49 (26) (53) 10,1 11,5 (1,4) (12)

кукуруза 8 85 (77) (90) 13,0 12,7 0,3 2

подсолнечник 17 0 17 4 570 19,9 18,7 1,2 6

соя 121 38 83 216 24,9 22,8 2,1 9

Наименование

Объем продаж, тыс. тоннСредние цены реализации на

килограмм (без НДС)

1 кв. 2020 1 кв. 2019Изменение


Сельское хозяйство: объемы продаж и средние цены реализации

Белгород, 308

Тамбов, 162

Воронеж, 16

Орёл, 44

Курск, 17

Дальний восток, 96

Общая площадь земель по регионам на 31 Марта 2020,

тыс. га

13

МАСЛА И ЖИРЫ



13

Выручка (+2 725 млн руб., +20%: ЕЖК +2 940 млн руб., +44%; САПП +3 137 млн руб.,

+32%; Дальний Восток -730 млн руб., -86% и Элиминация -2 622 млн руб., +69%):

• Выручка масложирового сегмента увеличилась в связи с расширением производственных

мощностей, арендованных у компаний группы «Солнечные продукты» (с 3 кв. 2019),

которое повлекло увеличение объемов продаж промышленных жиров (+2,5 млрд. руб.),

подкрепленное восстановлением доли рынка во 2 полугодии 2019, а также рост объемов

продаж майонеза (+0,9 млрд руб.), в то время, как холдинг «Солнечные продукты»

продолжал продавать продукцию от своего имени в 1 кв. 2019

• Увеличение объемов продаж в 1 кв. 2020 было частично компенсировано снижением цен

реализации продуктов питания (-0,6 млрд руб.)

Скорр. EBITDA (+1 709 млн руб., +564%, рентабельность +10 п.п.):

• Рентабельность по скорр. EBITDA увеличилась, так как в 1 кв.2019 вся выручка была

передана «Русагро», в то время как операционная прибыль была извлечена Группой при

помощи процентного дохода сегмента Прочее, не участвующего в расчете EBITDA.

Начиная с июля 2019, все заводы холдинга «Солнечные продукты» арендованы

«Русагро» и прибыль отражена в составе EBITDA Группы

• Более низкий рост рентабельности по скорр. EBITDA в ЕЖК по сравнению с САПП в

основном из-за высоких объемов продаж промышленных жиров с более низкой маржой

• Принято решение остановить производство на Дальневосточном заводе в 2020 году


13 422

303

16 147

2 012

2%

12%

0%

10%

0

4 000

8 000

12 000

16 000

20 000


1 кв. 2019 1 кв. 2020

Ре

нта

бе

льно

сть

по

ско

рр

. E

BIT

DA

мл

н р

уб

.

Масла и жиры: Выручка, скорр. EBITDA и рентабельность по скорр. EBITDA

6 610

9 550 9 735

12 872

852122105 378 196

1 700

(6) (65)

2%

4%

2%

13%

-1%

-10%

0%

10%

20%

-100

2 900

5 900

8 900

11 900

14 900

1 кв. 2019 1 кв. 2020 1 кв. 2019 1 кв. 2020 1 кв. 2019 1 кв. 2020

ЕЖК САПП Дальний восток

Ре

нта

бе

льно

сть

по

ско

рр

. E

BIT

DA

мл

н р

уб

.

Масла и жиры: Выручка и скорр. EBITDA ЕЖК, САППи Дальний Восток (*)

Выручка скорр. EBITDA Рентабельность по скорр. EBITDA

Ед. изм. % Ед. изм. %

майонез 31 20 11 55 80,6 79,4 1,2 2

маргарин 10 9 1 11 80,4 81,3 (0,9) (1)

бутилированное масло 36 31 5 16 54,9 54,7 0,2 0

промышленные жиры 77 30 47 157 53,1 51,3 1,8 4

масло наливом 100 111 (11) (10) 45,9 43,3 2,6 6

шрот 162 165 (3) (2) 12,4 15,8 (3,4) (22)

Масла и жиры: объем продаж и средние цены реализации

Наименование

Объем продаж, тыс. тоннСредние цены реализации на

килограмм (без НДС)



ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

РАЗДЕЛ 3

15

СКОРР. EBITDA 1 КВ. 2020 (МСФО)

РАЗБИВКА ПО СЕГМЕНТАМ

ROS AGRO PLC

15

1 кв. 2020 Сахар МясоСельское

хозяйство

Масла и

жирыПрочее Элиминация Итого

Выручка 5 241 6 809 4 424 16 147 1 108 -796 32 933

Чистая прибыль/(убыток) от переоценки биологических активов

и сельскохозяйственной продукции0 428 -447 0 0 105 86

Себестоимость продаж -4 025 -5 921 -2 847 -12 772 -984 696 -25 854

в том числе амортизация -625 -816 -531 -114 -4 -6 -2 096

Чистая прибыль/(убыток) от торговли деривативами 0 0 0 0 0 0 0

Валовая прибыль/(убыток) 1 216 1 316 1 130 3 375 124 5 7 165

Коммерческие расходы, общие и административные расходы -860 -663 -795 -1 494 -521 220 -4 112

Коммерческие расходы -349 -459 -315 -530 -442 84 -2 009

Общие и административные расходы -511 -204 -480 -965 -79 136 -2 103

в том числе амортизация -20 -52 -38 -41 -45 6 -190

амортизация в составе коммерческих расходов -20 -50 -47 -29 -44 0 -189

амортизация в составе общих и административных расходов -1 -2 8 -12 -1 6 0

Прочие операционные доходы/(расходы), нетто 20 74 -32 -24 -54 -74 -89

Прочие неоперационные доходы/(расходы), нетто 53 69 57 62 595 -45 790

Операционная прибыль/(убыток) 428 796 360 1 919 143 107 3 753

Корректировки: 0 0 0 0 0 0 0

Амортизация в составе операционной прибыли 645 868 569 155 48 0 2 285

Прочие неоперационные (доходы)/расходы, нетто -53 -69 -57 -62 -595 45 -790

Чистая прибыль/ (убыток) от переоценки биологических активов

и сельскохозяйственной продукции0 -428 447 0 0 -105 -86

0 0 0 0 0 0 0

Скорректированная EBITDA* 1 021 1 167 1 319 2 012 -404 47 5 162

16

СКОРР. EBITDA 1 КВ. 2019 (МСФО)

РАЗБИВКА ПО СЕГМЕНТАМ

ROS AGRO PLC

16

1 кв. 2019 Сахар МясоСельское

хозяйство

Масла и

жирыПрочее Элиминация Итого

Выручка 4 525 5 186 4 875 13 422 908 -946 27 971

Чистая прибыль/(убыток) от переоценки биологических активов

и сельскохозяйственной продукции 0 -359 -1 403 0 0 -197 -1 959

Себестоимость продаж -3 273 -4 674 -3 201 -11 984 -839 1 743 -22 229

в том числе амортизация -490 -691 -311 -117 -3 -4 -1 616

Чистая прибыль/(убыток) от торговли деривативами -3 0 0 0 0 0 -3

Валовая прибыль/(убыток) 1 248 154 271 1 437 69 600 3 780

Коммерческие расходы, общие и административные расходы -741 -543 -1 164 -1 267 -716 234 -4 198

Коммерческие расходы -376 -157 -892 -947 -111 165 -2 319

Общие и административные расходы -365 -386 -272 -320 -605 69 -1 879

в том числе амортизация -19 -32 -54 -26 -17 4 -145

амортизация в составе коммерческих расходов -1 -2 -14 -17 -12 4 -42

амортизация в составе общих и административных расходов -18 -30 -40 -9 -5 0 -103

Прочие операционные доходы/(расходы), нетто 2 -6 13 -11 -29 0 -32

в том числе компенсация операционных расходов

(государственные субсидии) 0 0 36 0 0 0 36

Прочие неоперационные доходы/(расходы), нетто 59 60 -51 -7 272 -265 68

в том числе компенсация неоперационных расходов

(государственные субсидии) 0 0 0 0 0 0 0

Операционная прибыль/(убыток) 568 -336 -931 153 -405 569 -382

Корректировки:

Амортизация в составе операционной прибыли 510 723 365 143 21 0 1 762

Прочие неоперационные (доходы)/расходы, нетто -59 -60 51 7 -272 265 -68

Чистая прибыль/ (убыток) от переоценки биологических активов

и сельскохозяйственной продукции 0 359 1 403 0 0 197 1 959

Скорректированная EBITDA* 1 018 686 888 303 -656 1 032 3 271

17

ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ДЛЯ

УПРАВЛЕНЧЕСКИХ ЦЕЛЕЙ (НЕ ДАННЫЕ

МСФО) ROS AGRO PLC

17

в млн руб.

Ед. изм. %

Потоки денежных средств от операционной деятельности


С корректировкой на:

Амортизация основных средств, нематериальных активов и активов в

форме прав пользования2 285 1 762 524 30

Процентные расходы 1 702 1 811 (108) (6)

Государственные субсидии (517) (389) (128) (33)

Процентные доходы (1 770) (3 003) 1 233 41

Убыток/(прибыль) от выбытия основных средств (21) 105 (126) -

Чистая (прибыль)/убыток от переоценки биологических активов и

сельскохозяйственной продукции(86) 1 959 (2 045) -

Финансовые расходы по аренде 62 47 15 31

Признание отложенного дохода (387) (180) (208) (116)

Изменение резерва под снижение стоимости активов до чистой цены

реализации58 (19) 77 -

Изменение резерва под обесценение дебиторской задолженности и

предоплат(12) 39 (52) -

(Прибыль)/убыток от курсовых разницы, нетто 999 51 947 1 844

Чистая (прибыль)/убыток от облигаций, удерживаемых для торговли 1 4 (3) (75)

Изменение резерва под обесценение авансов, выданных на

приобретение основных средств83 12 70 563

Дивидендный доход (187) - (187) -

(Прибыль)/убыток от прочих инвестиций - (150) 150 -

Прочие неденежные и неоперационные расходы, нетто (3) (93) 90 97

Потоки денежных средств от операционной деятельности до

изменений оборотного капитала5 242 2 812 2 430 86

Изменение торговой и прочей дебиторской задолженности и предоплат 433 1 020 (587) (58)

Изменение дебиторской задолженности по прочим налогам 1 337 1 152 184 16

Изменение запасов и биологических актиов 1 119 (2 106) 3 225 -

Изменение торговой и прочей кредиторской задолженности (984) 1 820 (2 804) -

Изменение кредиторской задолженности по прочим налогам (461) (899) 438 49

Поступление денежных средств от операционной деятельности 6 686 3 800 2 886 76

Налог на прибыль уплаченный (207) (38) (170) (448)

Чистая сумма денежных средств от операционной деятельности 6 479 3 763 2 716 72

Факт 3

мес. 2020

Факт 3

мес. 2019

Изменение

18

ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ДЛЯ

УПРАВЛЕНЧЕСКИХ ЦЕЛЕЙ (НЕ ДАННЫЕ

МСФО) - ПРОДОЛЖЕНИЕ ROS AGRO PLC

18

(*) Для целей

соответствия

методологии Группы по

расчету чистого долга

инвестиции в

финансовые активы,

относящиеся к

финансовой

деятельности,

представлены в составе

Потоков денежных

средств от финансовой

деятельности в

управленческом учете

Группы

в млн руб.

Ед. изм. %

Потоки денежных средств от инвестиционной деятельности - - - -

Приобретение основных средств (1 687) (2 922) 1 235 42

Приобретение прочих нематериальных активов (71) (11) (60) (562)

Поступления от продажи основных средств 46 37 10 26

Приобретение запасов, предназначенных для строительства (463) (46) (417) (907)

Приобретение ассоциированных компаний (28) - (28) 100

Изменения денежных средств, ограниченных к использованию - (148) 148 -

Дивиденды полученные 187 - 187 -

Поступления от продажи дочерних компаний за вычетом выбывающих в

их составе денежных средств- 18 (18) -

Поступления от продажи прочих инвестиций - 106 (106) - Прочая инвестиционная деятельность (4) - (4) -

Чистая сумма денежных средств, использованных в

инвестиционной деятельности(2 020) (2 965) 945 32

Потоки денежных средств от финансовой деятельности

Поступление кредитов и займов 11 519 6 116 5 403 88

Погашение кредитов и займов (14 840) (11 735) (3 105) (26)

Выплата процентов и оплата прочих финансовых расходов (733) (1 025) 292 28

Дивиденды, уплаченные собственникам Ros Agro PLC - - - -

Размещение денежных средств на банковских депозитах* - 2 571 (2 571) -

Приобретение займов выданных * (0) - (0) -

Погашение займов выданных * 11 1 608 (1 597) (99)

Проценты полученные * 87 705 (618) (88)

Приобретение неконтролирующей доли участия - (7) 7 -

Поступления от государственных субсидий 88 158 (70) (44)

(Погашения)/возмещения обязательств по аренде – основная сумма (55) (47) (8) (17)

Чистая сумма денежных средств, использованных в финансовой

деятельности(3 923) (1 655) (2 267) (137)

Влияние изменения обменного курса валют на денежные средства и их

эквиваленты319 (25) 344 -

Чистое увеличение/ (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 856 (883) 1 739 -

Денежные средства и их эквиваленты на начало периода 2 171 1 728 442 26

Денежные средства и их эквиваленты на конец периода 3 027 846 2 181 258

Факт 3

мес. 2020

Факт 3

мес. 2019

Изменение

19

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ

(МСФО)

ROS AGRO PLC

19

млн. руб

Ед. изм. %

АКТИВЫ 241 077 239 495 1 582 1

Оборотные активы

Денежные средства и их эквиваленты 3 027 2 171 856 39

Денежные средства, ограниченные к

использованию 0 0 0 23

Краткосрочные инвестиции 24 695 23 457 1 238 5

Торговая и прочая дебиторская задолженность 7 961 8 068 (108) (1)

Предоплаты 2 936 3 019 (82) (3)

Дебиторская задолженность по текущему налогу

на прибыль 321 225 95 42

Дебиторская задолженность по прочим налогам 3 013 4 349 (1 337) (31)

Запасы и краткосрочные биологические активы 48 109 49 387 (1 278) (3)

Итого оборотные активы 90 060 90 676 (616) (1)

Внеоборотные активы

Основные средства 81 191 80 629 562 1

Запасы, предназначенные для строительства 3 356 3 157 198 6

Актив в форме права пользования 6 863 6 231 632 10

Гудвилл 2 365 2 365 - -

Авансы, выданные на приобретение основных

средств 8 440 8 721 (281) (3)

Долгосрочные биологические активы 2 458 2 279 179 8

Долгосрочные инвестиции и дебиторская

задолженность 43 075 42 636 439 1

Инвестиции в ассоциированные компании 200 165 35 21

Отложенные налоговые активы 2 480 1 853 627 34

Прочие нематериальные активы 590 609 (19) (3)

Прочие внеоборотные активы - 173 (173) (100)

Внеоборотные активы, предназначенные для

продажи - - - -

Итого внеоборотные активы 151 017 148 819 2 198 1

Итого активы 241 077 239 495 1 582 1

31 Марта 202031 Декабря

2019

Изменение

20

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВОМ ПОЛОЖЕНИИ

(МСФО) - ПРОДОЛЖЕНИЕ

ROS AGRO PLC

20

млн. руб

Ед. изм. %

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ 241 077 239 495 1 582 1

Краткосрочные обязательства - - - -

Краткосрочные кредиты и займы 31 068 31 835 (767) (2)

Текущая часть обязательства по аренде 980 917 63 7

Торговая и прочая кредиторская задолженность 16 538 17 493 (955) (5)

Обязательства по текущему налогу на прибыль 116 124 (8) (6)

Кредиторская задолженность по прочим налогам 2 974 3 468 (494) (14)

Итого краткосрочные обязательства 51 675 53 836 (2 161) (4)

- - - -

Долгосрочные обязательства - - - -

Долгосрочные кредиты и займы 65 888 66 041 (153) (0)

Государственные субсидии 8 281 8 307 (25) (0)

Долгосрочная часть обязательства по аренде 4 344 3 990 354 9

Отложенные налоговые обязательства 864 495 369 74

Прочие долгосрочные обязательства (0) - (0) -

Итого долгосрочные обязательства 79 377 78 832 545 1

Итого обязательства 131 052 132 668 (1 616) (1)

- - - -

Капитал - - - -

Акционерный капитал 12 12 - -

Выкупленные собственные акции (491) (491) - -

Эмиссионный доход 26 964 26 964 (0) (0)

Прочие резервы 1 314 1 314 - -

Нераспределенная прибыль 82 189 78 961 3 228 4

Капитал, относимый на собственников ROS

AGRO PLC 109 988 106 761 3 228 3

Неконтролирующая доля участия 36 66 (30) (45)

Итого капитал 110 024 106 827 3 198 3

Итого обязательства и капитал 241 077 239 495 1 582 1

31 Марта 202031 Декабря

2019

Изменение

PowerPoint Presentation - Rusagro...Title PowerPoint Presentation Author Evgenii Dedkov Created Date 5/19/2020 3:54:40 PM

Documents