Pihak-pihak yang berkepentingan terhadap laporan keuangan suatu perusahaan 1. Kreditur 2. Investor 3. Akuntan Publik 4. Karyawan Perusahaan 5. Bapepam 6. Underwriter 7. Konsumen 8. Pemasok 9. Lembaga Penilai 10. Asosiasi Perdagangan 11. Pengadilan 12. Akademisi dan Peneliti 13. Pemda 14. Pemerintah pusat 15. Pemerintah asing 16. Organisasi internasional
25
Embed
Pihak-pihak yang berkepentingan terhadap laporan …pdf.nsc.ac.id/3-Analisa laporan Keuangan-20170918011808.pdf · Asosiasi Perdagangan 11. Pengadilan 12. Akademisi dan ... akurat
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
Pihak-pihak yang berkepentingan terhadap
laporan keuangan suatu perusahaan
1. Kreditur
2. Investor
3. Akuntan Publik
4. Karyawan Perusahaan
5. Bapepam
6. Underwriter
7. Konsumen
8. Pemasok
9. Lembaga Penilai
10. Asosiasi Perdagangan
11. Pengadilan
12. Akademisi dan Peneliti
13. Pemda
14. Pemerintah pusat
15. Pemerintah asing
16. Organisasi internasional
2
Rasio
Hasil yang diperoleh antara 1 jumlah dengan
jumlah yang lainnya.
Perbandingan ini akan memberikan gambaran
relatif tentang kondisi keuangan dan prestasi
perusahaan.
3
PerusahaanIndustriMakro
EkonomiEkonomi Global
Rasio Keuangan
Adalah kajian yang melihat perbandingan antara
jumlah-jumlah yang terdapat pada laporan
keuangan dengan menggunakan formula/rumus
yg dianggap representatif utk diterapkan.
Digunakan untuk menganalisa kondisi keuangan
perusahaan.
Investor jk. Pendek/menengah: deviden
4
5
ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
Analisis laporan keuangan merupakan proses evaluasiposisi keuangan dan kinerja perusahaan denganmenggunakan laporan keuangan.
Tujuan analisis laporan keuangan:
Membantu menilai posisi dan kinerja keuangan.
Membandingkan posisi dan kinerja keuangan perusahaan dengan posisi dan kinerja keuangan perusahaan yang bersangkutan di masa lalu, perusahaan lain, dan industri.
Membantu pemakai laporan keuangan dalam mengambil keputusan.
Keunggulan
• angka/ikhtisar statistik shg mudah ditafsirkan
• Mempermudah dibanding lap.keu yg rumit & rinci
• Tahu posisi perush. di tengah industri lain
• Bermanfaat dalam model prediksi
• Menstandarisasi size perush.
• Mudah membandingkan antar perusahaan/ dlm time series.
• Mudah melihat tren
Kelemahan
• Pengukuran relatif atas kondisi perusahaan, rasio hanya awal dari analisis
• Bukan kesimpulan akhir, hanya memberitahu apa yg harus diharapkan
• Bersumber dr lap. Keu, bisa kurang akurat/ tahun fiskal berbeda.
• Bersifat artificial, dibust msnudis yg berpandangan berbeda.
6
SOLUSI mengatasi kelemahan
Selain rasio, butuh pendekatan lain (lihat kondisi non-keu)
Dilakukan rekonsiliasi, utk menyesuaikan perbedaan & apa yg mnyebabkan, lalu cari solusi
Perlu prinsip kehati-hatian dlm pengambilan keputusan oleh manajer keuangan
7
Faktor yg mempengaruhi kondisi
keuangan
1. Letak geografis: tk. Harga & by. Sewa
2. Pemilikan aktiva tetap: milik sendiri/sewa
3. Tingkat harga dlm pos aktiva lancar
4. Umur harta kekayaan
5. Jumlah barang yg diproduksi (sejenis/macam2)
6. Tingkat kapasitas pabrik (tinggi/rendah)
7. Penilaian (LIFO, FIFO, Rata2 tertimbang)
8. Kebijakan atas bahan baku
9. Tingkat persediaan (banyak/sedikit)
8
Cont...
10. Kebijakan penjualan barang (tunai/kredit)
11. Kebijakan saluran pemasaran (pembeli tunggal,
pedagang kecil, besar, langsung konsumen)
12. Jumlah utang jangka panjang, struktur modal
(modal sendiri/pinjaman)
13. Kebijakan pembayaran deviden
14. Perbedaan sistem akuntansi, penggolongan
poskeu, periode akunt., metode penyusunan.
9
Cara menganalisis Rasio Keu.
Analisis horizontal/tren: perbandingan rasio
secara periodik. Teknik peramalan dg rangakaian
waktu historis utk meramalkan masa depan
Analisis vertikal: dibandingkan dg perusahaan
sejenis/industri di kurun waktu yg sama.
The du pont chart: bagan yg memperlihatkan
hub. ROI, asset turnover, & profit margin.
ROI/ROA= EAT : total aset
10
Rasio yg sering digunakan
Utk melihat kinerja perusahaan
1. Liquidity ratio
2. Solvability ratio
3. Profitability ratio
11
Jenis analisis rasio keuangan
Rasio likuiditas
• Rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan untukmemenuhi kewajiban jangka pendek (lebih besar lebih baik).
Rasio aktivitas (activity)
• Rasio yang menunjukkan kemampuan perusahaan untukmengendalikan investasinya di aset (lebih besar lebih baik).
Rasio leverage keuangan (financial leverage)
• Rasio yang menunjukkan sejauh mana perusahaanmengandalkan pendanaan utang.
Rasio profitabilitas (profitability)
• Rasio yang menunjukkan sejauh mana perusahaan mampumenghasilkan laba (lebih besar lebih baik).
12
13
ANALISIS RASIO KEUANGAN
Berdasarkan analisis rasio keuangan, kesehatanperusahaan bisa dilihat dari:
Tingkat rasio secara individual
Perbandingan rasio dari waktu ke waktu dalamperusahaan yang sama (perkembangan rasio).
Perbandingan rasio keuangan perusahaan denganrasio keuangan perusahaan lain.
Perbandingan rasio keuangan perusahaan denganrasio keuangan rata-rata industri.
Kombinasi antara tingkat rasio, perkembangan rasio, dan perbandingan rasio.
14
RASIO (LIKUIDITAS)
Rasio Likuiditas merupakan rasio yang menunjukkankemampuan perusahaan memenuhi kewajiban jangkapendek.
Aset LancarCurrent Ratio = -------------------
Utang Lancar
Aset lancar-persediaanQuick Ratio = ---------------------
Utang Lancar
Tujuan : Melihat likuiditas, yaitu kemampuan memenuhi
kewajiban jangka pendek. Semakin tinggi angka tsb, semakin
baik.
Rasio yg lebih teliti,
Krn persediaan kurang likuid
Merupakan analisa
kasar
15
RASIO AKTIVITAS (ACTIVITY)
Rasio aktivitas merupakan rasio yang menunjukkankemampuan perusahaan mengendalikan investasinya di aset
Harga Pokok PenjualanInventory Turnover = -------------------------------
Bangunan 30,000 Laba Ditahan 10,500 Bangunan 30,000 Laba Ditahan 16,250
Tanah 20,000 60,500 Tanah 20,000 66,250
74,500 81,500
Aset 98,000 Utang dan Ekuitas 98,000 Aset 110,000 Utang dan Ekuitas 110,000
Sebanyak 40% laba bersih dibagi sebagai dividen Sebanyak 40% laba bersih dibagi sebagai dividen
Kerjakan Rasio Likuiditas PT. Fontana th. 2009
dan 2010?
Kerjakan Rasio Aktifitas PT. Fontana th. 2009
dan 2010?
Kerjakan Rasio Leverage PT. Fontana th. 2009
dan 2010?
Kerjakan Rasio Profitabilitas PT. Fontana th.
2009 dan 2010?
20
Rasio Pasar
Adalah rasio yang mengukur harga pasar relatif
terhadap nilai buku
Didasarkan pada sudut pandang investor
Ada beberapa macam rasio pasar:
1. Price Earning Rasio
2. Dividend yield
3. Dividen pay out
4. Earnings yield
5. Price to book value
Rasio Pasar - PER
Price Earning Rasio adalah rasio untuk melihat hargasaham relatif terhadap earningnya
= harga pasar per lembar / Earning perlembar
Earning per lembar (EPS)=laba setelah pajak dibagi jumlahsaham yang beredar
PER 10,5 kali berarti harga pasar perlembar sahammencapai 10,5x dari EPS
PER yg tinggi menunjukkan prospek tumbuh perusahaan ygtinggi (kalau terlalu tinggi tdk baik karena mungkinharga saham tdk akan naik lagi dan kemungkinanmemperoleh capital gain akan lebih kecil)
PER yang rendah menunjukkan prospek tumbuh yang rendah
Rasio Pasar – Dividend Yield
Dividend Yield adalah rasio untuk melihatbagian dari harga pasar saham yang akandiperoleh investor
= Dividen per lembar / Harga pasar per lembar
Dividen yield 0.0034% berarti sebanyak 0,0034% dari harga pasar saham akan menjadi bagianinvestor.
Pershn dgn prospek tumbuh yang tinggi cenderungpunya DY rendah & PER tinggi
Rasio Pasar – DPR
Rasio pembayaran Dividend (Dividend pay out ratio) adalah rasio untuk melihat bagian EPS yang dibayarkan sebagai dividen kepada investor.
= Dividen per lembar / Earning per lembar
Dividen yield 35,3% berarti sebanyak 35,3% dari EPS akanmenjadi bagian investor.
Pershn dgn prospek tumbuh yang tinggi cenderung punyapembayaran dividen rendah