A s s o c i a t i o n d é c l a r é e 15 mars 2011
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Transcript
A s s o c i a t i o n d é c l a r é e 15 mars 2011
15/03/2011
08h30 : Fadwa Sube et Amélie Faure
Batir un dossier de levée de fonds efficace
09h : Bruno Lo-Ré CEO de Maintag
Partage d’expérience
10h : Questions/Réponses
# 2
Batir un dossier de levée de fonds efficace
15/03/2011
Un dossier pour quoi , pour qui ?
L’”equity story”
Contenu attendu d’un dossier
Le Business Plan type
Le “Road show” :
Comment s’y préparer
Quel suivi, quel temps consacrer à ma levée de fonds?
# 3
Agenda
15/03/2011
NON vous n’allez DEMANDER de l’argent !
Un dossier pour quoi , pour qui ?
# 4
Vous allez permettre à un investisseur
de s’enrichir grâce à vous
15/03/2011
Il faut donc :
- Cibler les bonnes personnes ( voir petit dej du 3 Mai )
- Détecter un intérêt pour le projet avant d’exposer votre
dossier en détail
- Comprendre les contraintes de votre interlocuteur
Tickets minimum, maximum
Type d’investissements
- Se placer psychologiquement sur un pied d’égalité et
non pas de demande
- Faire un tabac le premier coup car à défaut il n’y
aura pas de deuxième fois
Un dossier pour quoi , pour qui ?
# 5
15/03/2011
Faire seul ou se faire accompagner ?
- Pour les tours 2, 3 ou 4 auprès d’investisseurs connus, l’accompagnement
n’est peut-être pas déterminant
- Dans les autres cas, l’accompagnement est absolument nécessaire et peut
prendre la forme de :
Un cabinet spécialisé dans ce type de prestations et qui va vous aider à
formaliser le dossier , à cibler les bons acteurs et à clôturer le tour de
financement
Au minimum: des amis ou administrateurs ou relations qui ont pratiqué
récemment une levée de fonds et qui acceptent de vous donner du temps
Un dossier pour quoi , pour qui ?
# 6
15/03/2011
Un « 2 pages » concis résumant les points importants du BP
Une présentation expliquant les points cités plus haut. Durée à
chronométrer : moins d’une heure (25 slides maxi)
« Due-dil pack »
- Un ensemble de documents « FAQ » apportant les explications, informations
et précisions relatives aux différents points présentés
- Liste de contacts à fournir aux investisseurs(post TS : (clients – prospects –
partenaires – prescripteurs- anciens associés …) pour valider et donner un
éclairage « terrain » aux différents points business. Et brieffer les personnes
susceptibles d’être appelées …
“Le dossier”
# 7
15/03/2011
Points à présenter clairement et le plus simplement possible :
1. « Mission statement » : Le projet de la société, son « ADN » et son ambition
2. Equipe, actionnariat
3. La société en « un coup d’œil » : Historique + ce qui a déjà été accompli
4. L’opportunité marché
5. Offre : technologie /produits/ Services
6. Concurrence
7. Modèle économique : on vend quoi, à quel prix, à qui et via quels canaux de vente
8. Plan de développement Road-map précise et concrète pour la période de financement (marketing, Commercial, R&D, IP)
En tendance pour les années suivantes (Les objectifs à moyen et long terme et avec quels moyens)
9. Eléments financiers Construction du revenu
BP N, N+1, N+2 (voir exemple suivant)
Projection de cash
“l’equity story”
# 8
15/03/2011
“Le BP type”, exemple
# 9
N+2N+1N
Produits d’exploitation 000Chiffre d’Affaires 000
Charges d’exploitation 000Coûts des biens et services rendus 000
000000000000
Marge brute (% du CA)Administration et Frais GénérauxCommercial & MarketingDéveloppementOpérations 000
EBIT 000000000000000
Cash Flows opérationnels 000- Cap. Ex. 000
Free Cash Flow 000000000000000
Cash Flows Net 000Produits d’exploitation 000
Résultat avant IS 000
Résultat Net 000
15/03/2011
Vous demandez des sous, il faut dire
clairement à quoi vous allez utiliser cet
argent et avoir ce plan très clairement
gravé dans votre tête.
- Embauches prévues, dates et salaires
- Budgets marketing détaillés
- Dates et contenu des nouvelles offres…
Votre dossier papier ne suffit pas, il faut
que vous le connaissiez par cœur, chiffres
compris
# 10
“Le road show”
15/03/2011
Faire absolument plusieurs « Dry run »
User et abuser des réseaux d’entrepreneurs (PME Finance galops d’essai) , conseils et amis … pour qualifier et « travailler » le pré-marketing investisseurs
Etablir votre propre liste de critères pour choisir vos prochains actionnaires et faire vos propres « due-dil »
Sélectionner la liste d’investisseurs à contacter et définir la démarche
- Envoi de 2 pages à l’ensemble de la liste simultanément
- Si intérêt – accord de confidentialité puis envoi du dossier ou directement présentation en face à face
Avoir une « tactique » d’approche de ces investisseurs en fonction
De la durée que l’on se donne pour réaliser l’opération
Des attentes en termes de conditions financières, juridiques … et surtout du « fit global »
Faire preuve de professionnalisme et bien choisir ses conseils pour les négociations allant de la « term-sheet » au « closing »
“Le road show”
# 11
A s s o c i a t i o n d é c l a r é e 15/03/2011
BONNE CHANCE A TOUS
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