PENGARUH TRANSAKSI PIHAK-PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWA TERHADAP KINERJA PERUSAHAAN (Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia) (SKRIPSI) Oleh : MUTIARA KHAIRUNNISSA FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS LAMPUNG BANDAR LAMPUNG 2018
62
Embed
PENGARUH TRANSAKSI PIHAK-PIHAK HUBUNGAN …digilib.unila.ac.id/31617/3/SKRIPSI TANPA BAB PEMBAHASAN.pdf · Brevet Pajak A dan B yang diselenggarakan Tax Center FEB Unila bekerjasama
This document is posted to help you gain knowledge. Please leave a comment to let me know what you think about it! Share it to your friends and learn new things together.
Transcript
PENGARUH TRANSAKSI PIHAK-PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWATERHADAP KINERJA PERUSAHAAN
(Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)
(SKRIPSI)
Oleh :
MUTIARA KHAIRUNNISSA
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNISUNIVERSITAS LAMPUNG
BANDAR LAMPUNG2018
ABSTRAK
PENGARUH TRANSAKSI PIHAK-PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWATERHADAP KINERJA PERUSAHAAN
(Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)
Oleh
MUTIARA KHAIRUNNISSA
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh indikator-indikator transaksipihak-pihak hubungan istimewa yang diukur dengan penjualan kepada pihak-pihak istimewa, pembelian dari pihak-pihak istimewa, piutang kepada pihak-pihakistimewa, dan hutang dari pihak-pihak istimewa terhadap kinerja perusahaan yangdiukur dengan Tobin’s Q. Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalahseluruh perusahaan non keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI)pada tahun 2008-2016. Teknik pengumpulan sampel telah dilakukan denganmenggunakan purposive sampling, sehingga sampel yang diperoleh dalampenelitian ini sebanyak 67 perusahaan non keuangan.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa variabel piutang dan hutang pihak-pihakistimewa tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap kinerja perusahaan,dan variabel penjualan kepada pihak-pihak istimewa memiliki pengaruh negatifterhadap kinerja perusahaan, sedangkan variabel pembelian dari pihak-pihakistimewa memiliki pengaruh positif terhadap kinerja perusahaan
Kata kunci: Transaksi pihak-pihak istimewa, Kinerja Perusahaan, Tobin’s Q
ABSTRACT
THE INFLUENCE OF RELATED PARTY TRANSACTION ON THECOMPANY PERFORMANCE
(Empirical Study at Companies listed on Indonesia Stock Exchange)
By
MUTIARA KHAIRUNNISSA
This study aims to examine the influence of related party transaction wasmeasured by RPT sales, RPT purchase, RPT receivable, and RPT liabilitas to thecompany performance was measured by Tobin’s Q. The population used in thisstudy is all non financial companies listed on the Indonesia Stock Exchange (BEI)in 2008-2016. The sample collection technique has been done by using purposivesampling, so that the samples obtained in this study as many as 67 non financialcompanies.
The result of this research showed that the RPT receivable and RPT liabilitasvariable has no significant influence on company performance, and RPT salesvariable has negative influence on company performance. While the RPTpurchase variable has positive influence on company performance.
Key Words: Related Party transaction, Company Performance, Tobin’s Q
PENGARUH TRANSAKSI PIHAK-PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWATERHADAP KINERJA PERUSAHAAN
(Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia)
Oleh
MUTIARA KHAIRUNNISSA
Skripsi
Sebagai Salah Satu Syarat untuk Mencapai GelarSARJANA EKONOMI
Pada
Jurusan AkuntansiFakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Lampung
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNISUNIVERSITAS LAMPUNG
BANDARLAMPUNG2018
RIWAYAT HIDUP
Penulis lahir di Bandarlampung, pada tanggal 08 September
1995 dan merupakan anak keempat dari pasangan Bapak
Amran Malawi dan Ibu Dewi Indriati. Pada tahun 2002,
penulis menyelesaikan pendidikan Taman Kanak-Kanak (TK)
di TK Al-Amin Bandarlampung, melanjutkan pendidikan
Sekolah Dasar (SD) diselesaikan oleh penulis pada tahun 2008 di SD Negeri 2
Bandarlampung. Selanjutnya, Sekolah Menengah Pertama (SMP) ditempuh oleh
penulis di SMP Negeri 2 Bandarlampung dan diselesaikan pada tahun 2011.
Kemudian, penulis melanjutkan pendidikan Sekolah Menengah Atas (SMA) di
SMA Negeri 1 Bandarlampung hingga tahun 2014.
Penulis terdaftar sebagai mahasiswa Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Lampung melalui jalur Seleksi Bersama Masuk Perguruan
Tinggi Negeri (SBMPTN) pada tahun 2014. Selama duduk di bangku perkuliahan,
penulis pernah aktif sebagai anggota HIMAKTA (Himpunan Mahasiswa
Akuntansi), dan KSPM (Kelompok Studi Pasar Modal) pada awal perkuliahan di
tahun 2014 dan mengikuti beberapa kegiatan yang diselenggarakan oleh
organisasi mahasiswa Fakultas Ekonomi dan Bisnis tersebut.
Selain itu, pada tahun 2016 penulis terpilih sebagai Liaison Officer dalam
kegiatan Simposium Nasional Akuntansi (SNA) yang merupakan kegiatan
tahunan yang diselenggarakan Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) sebagai
perwujudan kepedulian akuntan terhadap pembangunan bangsa dan negara
Indonesia. Pada tahun 2017 penulis terpilih untuk dapat mengikuti pelatihan
Brevet Pajak A dan B yang diselenggarakan Tax Center FEB Unila bekerjasama
dengan Ikatan Konsultan Pajak Indonesia cabang Lampung.
PERSEMBAHAN
Alhamdulillahirobbil’alamin
Teriring doa dan rasa syukur kepada Tuhanku Allah SWT yang Maha Esa, juga
shalawat bagi panutanku Nabi Muhammad SAW, sehingga skripsi ini dapat
terselesaikan.
Karya ini kupersembahkan kepada:
Ayahanda Amran Malawi dan Ibunda Dewi Indriati
yang selalu memberikan kasih sayang, doa, dukungan, nasihat dan fasilitas
untukku meraih pendidikan hingga saat ini. Terima kasih atas segala pengertian
dan perhatian yang telah kalian berikan padaku.
Ketiga kakakku Harumi Wanasita, Anggun Larasati dan M. Prabu
Natagama
yang selalu mendoakan, mendukung dan menyemangatiku serta selalu
memberikan bantuan kepadaku.
Seluruh keluarga besar dan sahabat-sahabatku
yang selama ini memberikan doa, nasehat dan motivasi yang tiada henti.
Almamaterku, Universitas Lampung.
MOTTO
“Sesungguhnya sesudah kesulitan itu ada kemudahan Maka apabila kamu telahselesai (dari satu urusan), kerjakanlah dengan sungguh-sungguh urusan lain. Dan
hanya kepada Tuhanmulah hendaknya kamu berharap”(Qs. Al Insyirah: 6-8)
“The best thing in life is being able to do what people say you're not able to do”
(Kim Minseok)
“No matter how difficult something is, I will always be positive and smile like anidiot”
(Park Chanyeol)
“Winning or losing doesn't matter as long as we have each other”
(EXO)
SANWACANA
Assalamu’alaikum Wr.Wb.
Puji dan syukur penulis ucapkan sebagai tanda rasa syukur atas rahmat dan
karunia yang telah diberikan Allah SWT sehingga penulis dapat menyelesaikan
skripsi dengan judul “Pengaruh Transaksi Pihak-Pihak Hubungan Istimewa
terhadap Kinerja Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di
Bursa Efek Indonesia)”.
Penyusunan skripsi ini dimaksudkan guna melengkapi dan memenuhi sebagian
persyaratan untuk meraih gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi di Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Lampung.
Penulisan skripsi ini tidak akan terwujud tanpa adanya dukungan berupa
pengarahan, bimbingan, dan kerja sama semua pihak yang telah turut membantu
dalam proses penyelesaian skripsi ini. Untuk itu penulis ingin menyampaikan
ucapan terima kasih kepada :
1. Bapak Prof. Dr. H. Satria Bangsawan, S.E., M.Si. selaku Dekan Fakultas
Ekonomi dan Bisnis Universitas Lampung;
2. Ibu Dr. Farichah, S.E., M.Si., Akt. selaku Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas
MOTTO......... ....................................................................................................... xi
SANWACANA .................................................................................................... xii
DAFTAR ISI ...................................................................................................... xvi
DAFTAR GAMBAR.......................................................................................... xix
DAFTAR TABEL ................................................................................................xx
DAFTAR LAMPIRAN ..................................................................................... xxi
I. PENDAHULUAN1.1 Latar Belakang................................................................................................11.2 Rumusan Masalah...........................................................................................61.3 Tujuan Penelitian ............................................................................................61.4 Manfaat Penelitian ..........................................................................................7
II. LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS2.1 Landasan Teori ...............................................................................................8
2.1.1 Teori Keagenan ....................................................................................82.1.2 Transaksi Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa..........10
2.1.2.1 Penjualan Hubungan Istimewa ...............................................122.1.2.2 Pembeliaan Hubungan Istimewa ............................................122.1.2.3 Piutang Hubungan Istimewa...................................................132.1.2.4 Hutang Hubungan Istimewa ...................................................14
2.1.2.5 Tujuan Pengungkapan Pihak-pihak yang MempunyaiHubungan Istimewa................................................................15
2.1.3 Kinerja Perusahaan..............................................................................162.2 Penelitian Terdahulu.....................................................................................182.3 Kerangka Pemikiran .....................................................................................212.4 Pengembangan Hipotesis..............................................................................22
2.4.1 Pengaruh Penjualan Pihak Hubungan Istimewa terhadap KinerjaPerusahaan ..........................................................................................22 18
2.4.2 Pengaruh Pembelian Pihak Hubungan Istimewa terhadap KinerjaPerusahaan ..........................................................................................24
2.4.3 Pengaruh Piutang Pihak Hubungan Istimewa terhadap KinerjaPerusahaan ..........................................................................................25
2.4.4 Pengaruh Hutang Pihak Hubungan Istimewa terhadap KinerjaPerusahaan ..........................................................................................25
BAB III METODE PENELITIAN3.1 Populasi dan Sampel....................................................................................273.2 Jenis dan Sumber Data ................................................................................283.3 Definisi dan Pengukuran Variabel...............................................................28
3.3.1 Variabel Dependen ............................................................................283.3.2 Variabel Independen..........................................................................29
3.3.2.1 Penjualan Hubungan Istimewa ...............................................293.3.2.2 Pembelian Hubungan Istimewa ..............................................293.3.2.3 Piutang Hubungan Istimewa...................................................303.3.2.4 Hutang Hubungan Istimewa ...................................................30
3.3.3 Variabel Kontrol.................................................................................303.3.3.1 Ukuran Perusahaan (Firm Size) ..............................................303.3.3.2 Tingkat Hutang (Leverage) ....................................................31
3.4 Metode Analisis Data ..................................................................................323.4.1 Analisis Statistik Deskriptif ...............................................................323.4.2 Uji Asumsi Klasik ..............................................................................32
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN4.1 Data dan Sampel ..........................................................................................374.2 Statistik Deskriptif.......................................................................................38
4.2.1 Tobin’s Q............................................................................................384.2.2 Penjualan Hubungan Istimewa...........................................................394.2.3 Pembelian Hubungan Istimewa..........................................................394.2.4 Piutang Hubungan Istimewa ..............................................................40
4.2.5 Hutang Hubungan Istimewa...............................................................404.2.6 Tingkat Hutang...................................................................................404.2.7 Ukuran Perusahaan.............................................................................41
4.5 Pembahasan dan Hasil Analisis...................................................................504.5.1 Pengaruh Penjualan Pihak Hubungan Istimewa terhadap Kinerja
Perusahaan.........................................................................................504.5.2 Pengaruh Pembelian Pihak Hubungan Istimewa terhadap Kinerja
Perusahaan.........................................................................................514.5.3 Pengaruh Piutang Pihak Hubungan Istimewa terhadap Kinerja
Perusahaan .......................................................................................524.5.4 Pengaruh Hutang Pihak Hubungan Istimewa terhadap Kinerja
Perusahaan .......................................................................................53
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN5.1 Kesimpulan..................................................................................................555.2 Keterbatasan Penelitian ...............................................................................565.3 Saran ............................................................................................................56
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
DAFTAR GAMBAR
Gambar Halaman
Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran...........................................................................22Gambar 4.1 Hasil Uji Normalitas Model Regresi ..................................................42Gambar 4.2 Hasil Uji Heteroskedastisitas .............................................................45
DAFTAR TABEL
Tabel Halaman
Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ..............................................................................18Tabel 4.1 Proses Pemilihan Sampel .......................................................................37Tabel 4.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif..................................................................38Tabel 4.3 Hasil Uji Multikolinearitas ....................................................................43Tabel 4.4 Hasil Uji Autokorelasi ...........................................................................44Tabel 4.5 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) ....................................................46Tabel 4.6 Hasil Uji Signifikansi Simultan (Uji Statistik F) ...................................47Tabel 4.7 Hasil Uji Signifikansi Parameter Individual (Uji Statistik t) .................48
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1 Data Perusahaan yang Menjadi Sampel PenelitianLampiran 2 Data Hasil Rasio Tobin’s Q, RPT Sales, RPT Purchase, RPT
AR, RPT Liabilitas, Leverage, Size Perusahaan Tahun 2008-2016
Altaf, N, dan Shah, F,A. 2015. Internationalization and firm performance ofIndian firms: Does product diversity matter? Pacific Science Review B:Humanities and Social Sciences. Vol. 1 (2). Hal. 76-84.
Brigham, Eugene F. & Houston, Joel F. 2011. Dasar-dasar ManajemenKeuangan Terjemahan. Edisi 10. Jakarta: Salemba Empat.
Chen, Yenpao., Chen, Chien-Hsun., dan Chen, Weiju. 2009. “The Impact ofRelated Party Transactions on the Operational Performance of ListedCompanies in China”. Journal of Economic Policy Reform. Vol.12. No.4.Hal. 285-297.
Dewan Standar Akuntansi Keuangan Pernyataan Standar Akuntansi KeuanganNo. 7 (revisi 2010). Jakarta : Ikatan Akuntansi Indonesia, 2010.
Febrianto, R., & Widiastuty, E. 2010. Hubungan Transaksi Dengan Pihak - PihakYang Memiliki Hubungan Istimewa Dan Kualitas Auditor Dengan PraktikManajemen Laba. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Bisnis.
Fiakas, D. 2005. “Tobin’s q: Valuing Small Capitalization Companies”. CrystalEquity Research.
Ghozali, Imam. 2013. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS21, Edisi Tujuh. Semarang: Universitas Diponegoro.
Gujarati, Damodar N., dan Dawn C, Porter. 2012. Dasar-Dasar Ekonometrika.Edisi Lima, Buku Dua. Jakarta: Salemba Empat.
Handayani, Indah Rini. 2011. “Analisis Pengaruh Pembelian Dan PenjualanKepada Pihak Yang Berelasi Dan Tidak Berelasi Terhadap Laba Bersih
Pada Industri Otomotif Dan Komponennya”. Jurnal MIX. Vol. IV. No. 1 -11.
Hasibuan, Lismawati. 2013. “Pengaruh Transaksi Pihak-Pihak Yang MempunyaiHubungan Istimewa dan Manajemen Laba Terhadap Kinerja Keuangandengan Good Corporate Governance Sebagai Variabel Moderating PadaPerusahaan Manufaktur Di Bursa Efek Indonesia”. Tesis. Sekolah PascaSarjana Universitas Sumatra Utara.
Herman, Ridha.,& Rahardjo, Siddiq. 2013. “Manajemen Laba Melalui TransaksiPihak Istimewa Di Sekitar Penawaran Saham Perdana”. DiponegoroJournal Of Accounting. Vol. 2, No. 3, Hal. 1-8. ISSN: 2337-3806.
Huang, T. dan Zhien-Chia Liu. 2010. “A study of Relationship between RelatedParty Transactions and Firm Value in Technology Firms in Taiwan andChina”. African Journal of Business Management. Vol. 4 (9). pp. 1924-1931.
Jehsen, Michael C. & W.H. Meckling. 1976. “Theory of the Firm: ManagerialBehavior, Agency Cost and Ownership Structure”. Jounal of FinancialEconemics 3. pp. 305-360.
Jian, M., & Wong, T. 2003. “Earnings Management and Tunneling throughRelated Party Transactions: Evidence from Chinese Corporate Groups”.Annual Conference Paper. No. 549 , 27.
Kasmir. 2012. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.
Keng, I., Liu, Y Angela., Lin, Wen-Yi. 2010. “Related Party Transaction, FirmPerformance and Control Mechanisms: Evidence from Taiwan”.International Research Journal of Finance and Economics. Kun-ShanUniversity. ISSN: 1450-2887.
Keputusan BAPEPAM-LK nomor KEP-412/BL/2009. (n.d.). Transaksi Afiliasidan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu. Badan Pengawas PasarModal.
Lang, L.H.P., Stulz, R.M, & Walkling. 1989. “Managerial Performance, Tobin’sq, and the Gains from Successful Tender Offers”. Journal of FinancialEconomics. Hal 137-154.
Mulyadi. 2008. Sistem Akuntansi. Jakarta: Salemba Empat.
Octaviani, F., & Lestari, J. S., 2014. “Pengaruh Transaksi Pihak - Pihak IstimewaTerhadap Kinerja Keuangan Perusahaan”. Jurnal Ekonomi Akuntansi ,No.1-14.
Pozzoli, M. & Venuti, M. 2014. “Related party transactions and financialperformance: Is there a correlation? Empirical evidence from Italian listedcompanies”. Open Journal of Accounting. No. 3. Hal. 28-37.
Sari, Ratna dan Baridwan, Zaki. 2014. “Current Asset Tunneling and FirmPerformance in an Emerging Market”. Jurnal Akuntansi dan KeuanganIndonesia. Vol. 11. No. 2. Hal. 165-176.
Tobin, J dan Brainard, W. 1968. “Pitffals in Financial Model Building”. AmericanEconomic Review. Vol. 58 (2). Hal 99-122.
Umobong, Asian A. 2017. “Related Party Transactions and Firms FinancialPerformance”. African Research Review. Vol. 11. S/NO 45. Hal. 60-74.
Watts, R, L., & Zimmerman, J, L. 1986, Positive Accounting Theory. New York,Prentice Hall.
Wind, Ajeng. 2014. Buku Saku Akuntansi. Laskar Raksara. Jakarta.
Wolfe, J & Sauaia, A.C. 2003. “The Tobin Q as a Company PerformanceIndicator, Developments in Business Simulation and ExperientialLearning”.Vol. 30.
Wong, R. M., Kim, J., & Lo, A. W. 2015. “Are related party sales value-adding orvalue destroying? Evidence from China”. Journal of International FinancialManagement & Accounting , 26(1).
Wulandari, Ana. 2012. “Pengaruh Transaksi Pihak-Pihak Hubungan Istimewaterhadap Kinerja Perusahaan Manufaktur di Indonesia”. Skripsi. UniversitasKristen Satya Wacana Salatiga.