PENGARUH PREMI, KLAIM, INVESTASI DAN PROFITABILITAS …digilib.uin-suka.ac.id/10418/1/ABD. GHOFAR – NIM... · 2014-03-07 · pengaruh premi, klaim, investasi dan profitabilitas

PENGARUH PREMI, KLAIM, INVESTASI DAN PROFITABILITAS

TERHADAP PERTUMBUHAN ASET PADA PERUSAHAAN ASURANSI

SYARIAH DI INDONESIA

SKRIPSI

DIAJUKAN KEPADA FAKULTAS SYARI’AH DAN HUKUM

UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SUNAN KALIJAGA YOGYAKARTA

UNTUK MEMENUHI SEBAGIAN SYARAT-SYARAT

MEMPEROLEH GELAR SARJANA STRATA SATU

DALAM KEUANGAN ISLAM

Oleh :

ABD. GHOFAR

06390091

PEMBIMBING :

1. Dr. H. SYAFIQ M. HANAFI, M.Ag

2. SUNARYATI, SE, M. Si

PROGRAM STUDI KEUANGAN ISLAM

FAKULTAS SYARI’AH DAN HUKUM

UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SUNAN KALIJAGA

YOGYAKARTA

2012

ii

Abstrak

Untuk dapat menjalankan fungsinya dengan baik, lembaga keuangan harus

mempunyai modal yang cukup, menjaga kualitas asetnya dengan baik, dikelola

dengan baik dan dioperasikan berdasarkan prinsip kehati-hatian, menghasilkan

keuntungan yang cukup untuk mempertahankan kelangsungan usahanya. Dewasa

ini, perusahaan asuransi syariah tumbuh berkembang seiring dengan

menggeliatnya lembaga-lembaga keuangan berbasis syariah. Di antara faktor

internal yang mempengaruhi tingkat pertumbuhan aset perusahaan asuransi adalah

premi, klaim, investasi dan tingkat profitabilitas perusahaan. Penerimaan premi

yang tinggi akan memberi kontribusi modal berupa dana dari pihak ketiga yang

dapat diinvestasikan untuk menambah keuntungan/profit agar kinerja perusahaan

asuransi syariah menjadi optimal, sehingga aset perusahaan menjadi tumbuh pada

tiap tahunnya. Sedangkan klaim diindikasikan dapat menghambat pertumbuhan

aset perusahaan karena semakin banyak klaim yang terjadi maka akan semakin

banyak pula beban yang akan di tanggung perusahaan, sehingga akan

memperlambat tingkat pertumbuhan aset perusahaan. Penelitian ini bertujuan

untuk mengetahui bagaimana dan seberapa besar pengaruh premi, klaim, investasi

dan profitabilitas terhadap pertumbuhan aset pada perusahaan asuransi syariah di

Indonesia. Variabel yang diteliti meliputi premi, klaim, investasi dan profitabilitas

sebagai variabel bebas dan pertumbuhan aset sebagai variabel terikat.

Penelitian ini termasuk jenis penelitian deskriptif kuantitatif. Populasi

dalam penelitian ini adalah perusahaan asuransi syariah di Indonesia tahun 2006-

2009, sedangkan sampelnya adalah 26 perusahaan asuransi syariah di Indonesia

tahun 2006-2009. Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian adalah

analisis regresi linear berganda.

Berdasarkan hasil pengujian statistik dan analisis pembahasan, baik secara

simultan maupun parsial premi tidak berpengaruh terhadap pertumbuhan aset.

Klaim, investasi dan profitabilitas berpengaruh signifikan terhadap pertumbuhan

aset.

Kata kunci: premi, klaim, investasi, profitabilitas dan pertumbuhan aset.

iii

iv

v

vi

vii

Motto

“Barang siapa bersungguh-sungguh

maka ia akan berhasil”

“Dimana ada kemauan, disitu ada jalan”

viii

HALAMAN PERSEMBAHAN

Skripsi ini saya persembahkan untuk

Kedua orang tua saya, Ayahanda dan Ibunda tercinta,

Kakak-kakakku, adikku dan Keluarga Besar,

Serta Keluarga Besar KUI-C Angkatan 2006,

Dan Almamater Universitas Islam Negeri Sunan Kalijaga Yogyakarta

ix

PEDOMAN TRANSLITERASI ARAB-LATIN

Transliterasi kata-kata arab yang dipakai dalam penyusunan skripsi ini

berpedoman pada Surat Keputusan Bersama Menteri Agama dan Menteri

Pendidikan dan Kebudayaan Republik Indonesia Nomor: 158/1987 dan

0543b/U/1987.

A. Konsonan Tunggal

Huruf Arab

Nama

Huruf Latin

Keterangan

ا

ب

ت

ث

ج

ح

خ

د

ذ

ز

ش

س

ش

ص

ض

Alif

Ba‟

Ta‟

sa‟

Jim

ha‟

Kha‟

Dal

zal

Ra‟

Zai

Sin

Syin

sad

dad

Tidak dilambangkan

b

t

s

j

h

kh

d

z

r

z

s

sy

s

d

Tidak dilambangkan

be

te

es (dengan titik di atas)

je

ha (dengan titik di bawah)

ka dan ha

de

zet (dengan titik di atas)

er

zet

es

es dan ye

es (dengan titik di bawah)

de (dengan titik di bawah)

x

ط

ظ

ع

غ

ف

ق

ك

ل

و

و

هـ

ء

ta‟

za‟

„ain

gain

fa

qaf

kaf

lam

mim

nun

wawu

ha‟

hamzah

ya

t

z

„

g

f

q

k

l

m

n

w

h

`

Y

te (dengan titik di bawah)

zet (dengan titik di bawah)

koma terbalik di atas

ge

ef

qi

ka

el

em

en

w

ha

apostrof

Ye

B. Konsonan Rangkap karena Syaddah Ditulis Rangkap

يـتعددة

عدة

ditulis

ditulis

Muta‘addidah

‘iddah

C. Ta’ marbutah

Semua ta’ marbutah ditulis dengan h, baik berada pada akhir kata tunggal

ataupun berada di tengah penggabungan kata (kata yang diikuti oleh kata sandang

“al”). Ketentuan ini tidak diperlukan bagi kata-kata Arab yang sudah terserap

dalam bahasa indonesia, seperti shalat, zakat, dan sebagainya kecuali dikehendaki

kata aslinya.

xi

حكة

عهـة

األونياء كساية

ditulis

ditulis

ditulis

hikmah

‘illah

karamah al-auliya’

D. Vokal Pendek dan Penerapannya

-------

-------

-------

Fathah

Kasrah

Dammah

ditulis

ditulis

ditulis

a

i

u

فعم

ذكس

يرهة

Fathah

Kasrah

Dammah

ditulis

ditulis

ditulis

fa‘ala

zukira

yazhabu

E. Vokal Panjang

1. fathah + alif

جاههـية

2. fathah + ya‟ mati

تـنسي

3. Kasrah + ya‟ mati

كسيـى

4. D{ammah + wawu mati

فسوض

ditulis

ditulis

ditulis

ditulis

ditulis

ditulis

ditulis

ditulis

a

jahiliyyah

a

tansa

i

karim

u

furud

F. Vokal Rangkap

1. fathah + ya‟ mati

تـينكى

ditulis

ditulis

ai

bainakum

xii

2. fathah + wawu mati

قول

ditulis

ditulis

au

qaul

G. Vokal Pendek yang Berurutan dalam Satu Kata Dipisahkan dengan

Apostrof

نـتم أ أ

اعدت

شكرتـم لئن

ditulis

ditulis

ditulis

a’antum

u‘iddat

la’in syakartum

H. Kata Sandang Alif + Lam

1. Bila diikuti huruf Qamariyyah maka ditulis dengan menggunakan huruf

awal “al”

انقسأ

انقياس

ditulis

ditulis

al-Qur’an

al-Qiyas

2. Bila diikuti huruf Syamsiyyah ditulis sesuai dengan huruf pertama

Syamsiyyah tersebut

انساء

انشس

ditulis

ditulis

as-Sama’

asy-Syams

I. Penulisan Kata-kata dalam Rangkaian Kalimat

Ditulis menurut penulisannya

انفسوض ذوى

انسـنة أهم

ditulis

ditulis

zawi al-furud

ahl as-sunnah

xiii

KATA PENGANTAR

الحمد هلل الر وحمدي وستعيى وستغفسي وعذ بااهلل بسم اهلل الس حمه الس حيم.

أت أعمالىا. مه يد اهلل فال مضل ل مه يضلل فال مه سيوفسىا مه شسز أ

أشد أن الإل إالاهلل حدي الشسيك ل أشد أن محمدا عبدي زسل. اد ل.

.محمد عل آل أصحاب أجمعيه سيدوا علأللم صل سلم بازك

Puji syukur kehadirat Allah yang Maha Pengasih dan Penyayang,

penguasa semesta alam. Limpahan rahmat dan salam semoga tetap tercurahkan

kepada junjungan Nabi Besar Muhammad saw., yang telah membimbing kita

semua menuju arah kebenaran dan kebahagiaan.

Selama penulisan skripsi ini penyusun menghadapi berbagai hambatan

dari pencarian data ataupun penulusuran literatur yang ada. Selain itu penyusun

juga mengalami hambatan dari pribadi penyusun sendiri, karena penyusun sadar

sebagai manusia biasa penyusun banyak kelemahan dan kekurangan,.

Melalui kesempatan ini, saya selaku penyusun skripsi dengan judul

“Pengaruh Premi, Klaim, Investasi dan Profitabilitas Terhadap

Pertumbuhan Aset Asuransi Syariah di Indonesia”, menyampaikan rasa

terimakasih kepada pihak-pihak yang turut membantu dalam penyelesaian skripsi

ini. Terima kasih kami sampaikan kepada yang terhormat:

1. Bapak Prof Dr Musa Asy'arie, selaku Rektor Universitas Islam Negeri Sunan

Kalijaga Yogyakarta.

xiv

2. Bapak Noorhadi, M.A., M.Phil., Ph.D., selaku Dekan Fakultas Syari’ah UIN

Sunan Kalijaga Yogyakarta.

3. Drs. Slamet Khilmi, M.Si., selaku Ketua Program Studi Keuangan Islam.

4. Bapak Dr. H. Syafiq M. Hanafi, M.Ag., selaku pembimbing I yang telah

banyak meluangkan waktu dan konsentrasi beliau, serta dengan kesabaran dan

ketelitian dalam memberikan bimbingan kepada penyusun.

5. Ibu Sunaryati, S.E., M.Si., selaku Pembimbing II yang telah banyak

meluangkan waktu dan konsentrasi beliau, serta dengan kesabaran dan

ketelitian dalam memberikan bimbingan kepada penyusun.

6. Bapak, Ibu, Kakak-kakak dan Adikku yang selalu memberikan do’a, nasehat,

motivasi, serta kepercayaan dan menaruh harapan yang besar kepada penyusun

dalam menyelesaikan skripsi ini.

7. “Intan permataku” yang selalu memberi dukungan disetiap saat setiap waktu.

8. Sahabat-sahabatku: Syawal, Fauzi, Miftah, Jarot, yang telah memberikan

semangat dalam penyelesaian skripsi ini.

9. Teman-teman kelas KUI-C Angkatan 2006, dan semua pihak yang telah turut

membantu.

Semoga Allah SWT membalas dengan limpahan rahmat dan karunia-Nya

atas jasa dan bantuan yang telah diberikan kepada penyusun. Penyusun menyadari

bahwa skripsi ini masih sangat jauh dari sempurna. Oleh karena itu, kritik dan

saran yang membangun senantiasa penyusun harapkan. Besar harapan saya skripsi

ini dapat bermanfaat bagi penyusun dan para pembaca sekalian, sebagai wujud

xv

pengabdian penyusun kepada agama, nusa, dan bangsa. Amīn yā Rabb al-‘

alamīn.

Yogyakarta, 09 Rabiulahir 1433 H

02 Maret 2012 M

Penyusun

Abd. Ghofar

06390091

xvi

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ...................................................................................... i

ABSTRAK ...................................................................................................... ii

PERSETUJUAN SKRIPSI ............................................................................ iii

PENGESAHAN .............................................................................................. v

SURAT PERNYATAAN ............................................................................... vi

MOTTO .......................................................................................................... vii

PERSEMBAHAN ........................................................................................... viii

PEDOMAN TRANSLITERASI ................................................................... ix

KATA PENGANTAR .................................................................................... xiii

DAFTAR ISI ................................................................................................... xvi

DAFTAR TABEL .......................................................................................... xviii

BAB I. PENDAHULUAN .............................................................................. 1

A. Latar Belakang Masalah ................................................................ 1

B. Perumusan Masalah ....................................................................... 6

C. Tujuan dan Kegunaan Penelitian ................................................... 7

D. Sistematika Pembahasan ............................................................... 8

BAB II. LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS ... 10

A. Landasan Teori .............................................................................. 10

1. Pertumbuhan Aset ...................... ............................................. 10

2. Premi ........................................................................................ 12

3. Klaim ........................................... ............................................ 13

4. Investasi ............................................ ....................................... 14

5. Profitabilitas .................................................. .......................... 16

B. Gambaran Umum Asuransi Syariah. ............................................. 22

C. Telaah Pustaka............................................................................... 27

D. Hubungan antara Variabel dan Pengembangan Hipotesis ............ 31

BAB III. METODE PENELITIAN .............................................................. 35

A. Populasi dan Sampel ..................................................................... 35

B. Jenis dan Sifat Penelitian............................................................... 36

xvii

C. Teknik Pengumpulan Data . .......................................................... 36

D. Definisi Operasional Variabel ....................................................... 37

E. Teknik Analisis Data ............... ..................................................... 39

1. Analisis Deskriptif ................................................................... 39

2. Uji Asumsi Klasik ................................................................... 40

BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN ..................................................... 47

A. Hasil Analisis .............................................................................. 47

1. Analisis Statistik Deskriptif . .................................................... 47

2. Uji Asumsi Klasik . .................................................................. 48

3. Uji Hipotesis ............................................ ................................ 52

B. Pembahasan . .............................................................................. 57

BAB V. PENUTUP ................................................................................... 63

A. Kesimpulan ................................................................................ 63

B. Saran ........................................................................................... 64

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN-LAMPIRAN

CURRICULUM VITAE

xviii

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 Descriptive Statistics ..................................................................... 47

Tabel 4.2 Coefficients .................................................................................. 48

Tabel 4.3 Runs Test....................................................................................... 49

Tabel 4.4 Coefficients ................................................................................... 50

Tabel 4.5 One-Sample Kolmogrov-Smirnov Test ......................................... 51

Tabel 4.6 ANOVA ......................................................................................... 52

Tabel 4.7 Model Summary ............................................................................ 53

Tabel 4.8 Ringkasan Hasil Analisis Regresi ................................................. 54

1

BAB I

PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah

Dengan berkembangnya ekonomi dan teknologi yang semakin maju,

kemungkinan adanya resiko yang mengancam kebutuhan manusia semakin

besar pula. Adanya alasan tersebut di atas, maka semakin besar pula masalah

yang akan dihadapi oleh manusia baik secara langsung maupun tidak

langsung. Untuk menghadapi risiko yang datangnya tidak diduga, maka

sekarang ini para pengusaha ataupun perseorangan mengadakan

pertanggungan-pertanggungan atas barang-barang, atas pinjaman-pinjaman

bahkan atas jiwanya. Di antara orang yang khawatir akan mendapat kerugian

dengan orang yang akan menanggung suatu risiko maka akan diadakan suatu

perjanjian pertanggungan. Perjanjian pertanggungan merupakan suatu

perjanjian timbal balik yang senilai, dimana kedua belah pihak masing-

masing mempuyai kewajiban untuk membayar premi yang besarnya telah

ditentukan oleh penanggung. Sedangkan penanggung sendiri mempunyai

kewajiban untuk mengganti kerugian yang diderita oleh tertanggung.

Peranan industri asuransi nasional adalah memberikan perlindungan

proteksi terhadap risiko yang dihadapi masyarakat sehingga menunjang

stabilitas pembangunan dan sebagai salah satu lembaga penghimpunan dana

masyarakat dan penyedia dana untuk pembangunan ekonomi nasional.

Kebutuhan terhadap jaminan-jaminan asuransi timbul sebagai akibat langsung

2

dari pertumbuhan ekonomi. Dapat dipastikan semakin tumbuh suburnya

sistem perusahaan asuransi di Indonesia menjadikan kesempatan emas

sekaligus incaran di setiap pemegang kendali perusahaan untuk memberikan

penawaran jasa kepada investor agar menginvestasikan keuangan demi

tunjangan masa depan serta bentuk jaminan sosial di perusahaan terkait

(berlabel asuransi). Kendatipun demikian, tiap-tiap perusahaan asuransi

hingga kini masih eksis menerapkan sistem asuransi (fringe benefits) yang

dijajakkan dalam bentuk iklan, ini tidak lain demi menarik minat investor.

Adapun tujuannya agar mempermudah arah dalam menatap hidup dimasa

depan datang dengan baik (sesuai prinsip perusahaan asuransi terkait).

Terlebih daripada itu, hal tersebut memberikan rasa aman dan

ketenangan terhadapnya, manakala dibutuhkan ketika keperluan mendesak

dalam situasi apapun. Selain itu, asuransi yang mulanya didahului oleh

asuransi konvensional, kini label asuransi syariah tidak ikut ketinggalan,

bahkan mampu menarik minat para investor di tengah-tengah zaman modern,

dikarenakan asuransi syariah dapat menjangkau kebutuhan para investor

dengan sebaik-baiknya dengan berbasis Islam.

Selain itu, pandangan Islam dalam sistem perasuransian di satu sisi

bisa menguntungkan bagi penanam modal (dan tidak dirugikan), yang

berujung status tabarru’ atau dana kebajikan (derma). Akan tetapi, perlu

disadari tidak semua asuransi membuat para investor terlayani secara

memuaskan, karena masih belum tampaknya kualitas pihak perusahaan

asuransi. Yang menjadi titik tekan adalah, sebuah perusahaan asuransi

3

berdampak gharar, maisir, riba, bathil, dan risywah. Islam sangat melarang

terbentuknya sistem asuransi yang telah lama didengungkan, manakala tidak

ada profesionalisme, fleksibilitas (keterbukaan) terhadap para tertanggung.

Oleh karena itu, kenapa hal itu perlu dijauhi oleh beberapa perusahaan yang

menjamin jaminan sosial terhadap investor, karena secara faktual akan

cenderung hanya menguntungkan satu pihak dan merugikan pihak lain.1

Perkembangan industri asuransi syariah di negeri ini diawali dengan

kelahiran asuransi syariah pertama Indonesia pada 1994. Saat itu, PT Syarikat

Takaful Indonesia (STI) berdiri pada 24 Februari 1994 sebagai holding

company dari dua anak perusahaan, yaitu PT Asuransi Takaful Keluarga (24

Agustus 1994), PT Asuransi Takaful Umum (2 Juni 1995). Hal ini dimotori

oleh Ikatan Cendekiawan Muslim Indonesia (ICMI) melalui Yayasan Abdi

Bangsa, Bank Muamalat Indonesia, PT Asuransi Jiwa Tugu Mandiri,

Departemen Keuangan RI, serta beberapa pengusaha Muslim Indonesia.

Namun jika dilihat dari pertumbuhannya, maka selama periode 1994

s/d 1995, perkembangan asuransi syariah sangatlah menggembirakan.

Dibanding dengan asuransi konvensional yang hanya mencapai rata-rata 20%,

pertumbuhan asuransi syariah bisa mencapai 40% dalam 5 tahun terakhir. Hal

itu cukup menggambarkan bahwa peminat asuransi syariah semakin

bertambah setiap tahunnya, walaupun pada akhir 2005 pangsa pasar asuransi

syariah tercatat baru mencapai 1,5% dari total pasar asuransi di Indonesia.

Melihat prospek yang sangat cerah ini, tak heran jika terutama sejak tahun

1 Abdul Ghofur Anshori, Asuransi Syariah di Indonesia, (Yogyakarta: UII Press, 2008),

hlm. 1.

4

2003 banyak perusahaan asuransi konvensional yang membuka cabang

syariah. Situasi ini juga terdorong oleh keluarnya KMK (keputusan menteri

keuangan) terbaru tahun 2003 yang mengatur regulasi syariah.

Secara total pada tahun 2011, pangsa pasar asuransi syariah terhadap

keseluruhan premi industri mencapai 3,00 persen, dengan pangsa asuransi

jiwa syariah mencapai 3,25 persen. Pangsa aset asuransi jiwa syariah

dibandingkan keseluruhan industri meningkat dari 1,55 persen menjadi 1,79

persen pada 2010. Total, asuransi syariah berkontribusi 1,98 persen dari total

aset industri asuransi. Sementara itu, Asosiasi Asuransi Syariah Indonesia

(AASI) menargetkan pembahasan standardisasi polis asuransi syariah bisa

diselesaikan Juni mendatang. Selain itu, asuransi syariah memiliki akad yang

berbeda dengan asuransi konvensional. Per September 2010, kontribusi premi

bruto asuransi syariah mencapai Rp 1,8 triliun dari total pertumbuhan premi

asuransi jiwa tanah air, Rp 53,3 triliun.2

Asuransi sebagai suatu perusahaan atau entitas ekonomi juga

membuat laporan keuangan untuk menunjukkan informasi dan posisi

keuangan yang disajikan untuk pihak-pihak yang berkepentingan. Menurut

Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) Tahun 2004 No 1, tujuan

laporan keuangan adalah memberikan informasi tentang posisi keuangan,

kinerja dan arus kas perusahaan yang bermanfaat bagi sebagian besar

kalangan pengguna laporan keuangan dalam rangka membuat keputusan

ekonomi serta menunjukkan pertanggungjawaban manajemen atas

2 Shally Pristine, http://republika.co.id

5

penggunaan sumber-sumber daya yang dipercayakan kepada mereka. Oleh

karena itu, dalam penelitian ini penulis menggunakan laporan keuangan untuk

mengukur pertumbuhan aset dalam perusahaan asuransi syariah yang

mungkin dapat dipengaruhi oleh variabel premi, klaim, investasi dan

profitabilitas.

Premi merupakan pembayaran sejumlah uang yang dilakukan pihak

tertanggung kepada penanggung untuk mengganti suatu kerugian, kerusakan

atau kehilangan keuntungan yang diharapkan akibat timbulnya perjanjian atas

pemindahan risiko dari tertanggung kepada penanggung. Sedangkan klaim

merupakan pengajuan hak yang dilakukan oleh tertanggung kepada

penanggung untuk mendapatkan haknya berupa pertanggungan atas kerugian

berdasarkan perjanjian atau akad yang telah dibuat.

Investasi di dalam perusahaan asuransi dapat dirupakan dalam bentuk

portofolio. Menurut Lawrence dan Michael yang dikutip oleh M. Syakir Sula,

portofolio adalah kumpulan bentuk investasi terpadu yang bertujuan untuk

mendapatkan keuntungan investasi. Tujuan utama portofolio investasi adalah

mendapatkan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tingkat risiko yang

kecil untuk memenuhi kewajiban baik kepada pemegang polis maupun untuk

pertumbuhan perusahaan.3 Sedangkan profitabilitas menggambarkan

kemampuan perusahaan mendapatkan laba melalui semua kemampuan dan

sumber yang ada.

3 Abdullah Amrin, Asuransi Syariah: Keberadaan dan Kelebihannya di Tengah Asuransi

Konvensional, (Jakarta: IKAPI, 2006), hlm. 199.

6

Penelitian ini menjadi penting untuk dilakukan mengingat aset

digunakan oleh perusahaan untuk membiayai kinerja yang ada dalam

perusahaan tersebut. Pertumbuhan aset yang tinggi menunjukkan bahwa

perusahaan tersebut dapat mengoptimalkan asetnya dengan baik dan hal ini

akan dapat menjaga kepercayaan masyarakat terhadap perusahaan asuransi

syariah, sehingga perusahaan asuransi syariah perlu melakukan pengawasan

dan analisis terhadap pertumbuhan aset.

Oleh karena itu, penulis tertarik untuk melakukan penelitian dengan

judul: PENGARUH PREMI, KLAIM, INVESTASI DAN

PROFITABILITAS TERHADAP PERTUMBUHAN ASET PADA

PERUSAHAAN ASURANSI SYARIAH DI INDONESIA.

B. Perumusan Masalah

Berdasarkan uraian latar belakang di atas, maka masalah yang ingin

dikaji penulis sebagai berikut:

1) Apakah premi mempunyai pengaruh terhadap pertumbuhan aset pada

perusahaan asuransi syariah di Indonesia?

2) Apakah klaim mempunyai pengaruh terhadap pertumbuhan aset pada


3) Apakah investasi mempunyai pengaruh terhadap pertumbuhan aset pada


4) Apakah profitabilitas mempunyai pengaruh terhadap pertumbuhan aset

pada perusahaan asuransi syariah di Indonesia?

7

C. Tujuan Penelitian dan Kegunaan Penelitian

Berdasarkan perumusan masalah di atas, tujuan dari penelitian ini

adalah:

1) Untuk mengetahui pengaruh premi terhadap pertumbuhan aset pada

perusahaan asuransi syariah di Indonesia.

2) Untuk mengetahui pengaruh klaim terhadap pertumbuhan aset pada


3) Untuk mengetahui pengaruh investasi terhadap pertumbuhan aset pada


4) Untuk mengetahui pengaruh profitabilitas terhadap pertumbuhan aset pada


Adapun kegunaan penelitian ini adalah sebagai berikut:

1) Bagi pihak perusahaan asuransi, diharapkan dapat dijadikan bahan

masukan agar dapat meningkatkan kinerja serta kegiatan yang dilakukan.

2) Bagi perguruan tinggi, diharapkan dapat memberikan informasi tentang

pengaruh premi, klaim, investasi dan profitabilitas terhadap pertumbuhan

aset pada perusahaan asuransi syariah di Indonesia dan dapat dijadikan

sebagai bahan pustaka.

8

D. Sistematika Pembahasan

Pembahasan skripsi ini dibagi menjadi lima bab di mana setiap bab

terdiri dari sub-sub bab, yaitu:

Bab pertama berisi tentang pendahuluan sebagai pengantar skripsi

secara keseluruhan. Bab ini terdiri dari empat sub bab, yaitu latar belakang

masalah, pokok masalah, tujuan penelitian dan kegunaan penelitian, dan

sistematika pembahasan.

Bab kedua berisi tentang landasan teori dan pengembangan hipotesis

yang mencakup landasan teori, hubungan antara variabel dan pengembangan

hipotesis. Dalam landasan teori dibahas mengenai pertumbuhan aset, premi

dan hubungannya dengan pertumbuhan aset, klaim dan hubungannya dengan

pertumbuhan aset, investasi dan hubungannya dengan pertumbuhan aset,

profitabilitas dan hubungannya dengan pertumbuhan aset.

Bab ketiga berisi tentang Metodologi Penelitian dan Gambaran Umum

Objek Penelitian. Bab ini terdiri dari jenis dan sifat penelitian, sampel,

definisi operasional variabel, teknik analisis data dan gambaran umum

asuransi syariah di Indonesia. Pada sub definisi operasional variabel akan

dibahas mengenai variabel premi, klaim, investasi dan profitabilitas.

Bab keempat menguraikan mengenai analisis data dan pembahasan

dari hasil penelitian ini menggunakan metode kuantitatif. Menjelaskan

informasi setiap variabel sebelum diuji. Menjelaskan hasil analisis statistik

deskriptif, hasil uji asumsi klasik dengan uji multikolinieritas, uji

autokorelasi, uji heteroskedastisitas dan uji normalitas. Menjelaskan hasil

9

analisis regresi linier berganda yaitu uji persamaan regresi dengan uji

determinasi, uji hipotesis secara simultan dengan uji statistik F dan uji

hipotesis secara parsial dengan uji statistik t. Menjelaskan pembahasan

hipotesis mengenai pengaruh variabel independen terhadap variabel

dependen.

Bab kelima berisi penutup yang meliputi kesimpulan dan saran-saran.

10

BAB II

LANDASAN TEORI DAN PENGEMBANGAN HIPOTESIS

A. Landasan Teori

1. Pertumbuhan Aset

Aset merupakan aktiva yang digunakan untuk aktivitas operasional

perusahaan. Semakin besar aset diharapkan semakin besar hasil

operasional yang dihasilkan oleh perusahaan. Peningkatan aset yang

diikuti peningkatan hasil operasi akan semakin menambah kepercayaan

pihak luar terhadap perusahaan. Dengan meningkatnya kepercayaan pihak

luar (kreditor) terhadap perusahaan, maka proporsi hutang semakin lebih

besar daripada modal sendiri. Hal ini didasarkan pada keyakinan kreditor

atas dana yang ditanamkan ke dalam perusahaan dijamin oleh besarnya

aset yang dimiliki perusahaan.

Teori free cash flow hypothesis yang disampaikan oleh Jensen

(1986) menyebutkan bahwa perusahaan dengan kesempatan pertumbuhan

yang lebih tinggi memiliki free cash flow yang rendah karena sebagian

besar dana yang ada digunakan untuk investasi pada proyek yang memiliki

nilai NPV yang positif. Manajer dalam bisnis perusahaan dengan

memperhatikan pertumbuhan lebih menyukai untuk menginvestasikan

pendapatan setelah pajak dan mengharapkan kinerja yang lebih baik dalam

11

pertumbuhan perusahaan secara keseluruhan.4 Secara umum, tujuan

perusahaan dapat dikelompokkan menjadi tiga kelompok, yaitu: (1)

profitabilitas (profitability), (2) pertumbuhan (growth), kelangsungan

hidup (survival). Kelangsungan hidup tanpa pertumbuhan hanya

menempatkan perusahaan itu sebagai hidup segan mati tak mau.

Sedangkan profitabilitas tanpa memperhatikan kelangsungan hidup adalah

sangat riskan. Sementara itu pertumbuhan tanpa profitabilitas adalah tidak

mungkin. Pertumbuhan mengandung arti bahwa perusahaan itu sudah pasti

profitable dan mengarah pada kelangsungan hidup. Karena dalam

pencapaian tujuan kelangsungan hidup sulit dianalisis secara numerik,

maka isu sentral yang memerlukan pembahasan secara mendalam adalah

pertumbuhan.5

Dalam penelitian ini pertumbuhan diukur dengan pertumbuhan

aset, dimana Aset menunjukkan aktiva yang digunakan untuk aktivitas

operasional perusahaan. Secara umum pertumbuhan perusahaan (growth)

dapat dirumuskan sebagai berikut:

Total Aset (t) – Total Aset (t−1) Total Aset (t−1)

4 RB Atok Risaptoko, “Analisis Pengaruh Cash Ratio, Debt to Total Aset ratio, Aset

Growth, Firm Size dan Return on Aset Terhadap Dividend Payout Ratio”, Tesis, Universitas

Diponegoro, hlm. 36-37.

5 Muhammad Syakir Sula, Asuransi Syariah (Life and General), cet. ke-1, (Jakarta: Gema

Insani, 2004), hlm. 378.

12

2. Premi

Premi merupakan pembayaran sejumlah uang yang dilakukan

pihak tertanggung kepada penanggung untuk mengganti suatu kerugian,

kerusakan, atau kehilangan keuntungan yang diharapkan akibat timbulnya

perjanjian atas pemindahan risiko dari tertanggung kepada penanggung

(transfer of risk).6 Besaran premi ditentukan dari hasil seleksi risiko yang

dilakukan underwriter atau setelah perusahaan melakukan seleksi risiko

atas permintaan calon tertanggung. Dengan demikian calon tertanggung

akan membayar premi asuransi sesuai dengan tingkat risiko atas kondisi

masing-masing.

Dalam asuransi syariah penentuan tarif didasarkan pada tiga faktor,

yaitu:7

a. Tabel mortalitas

b. Asumsi bagi hasil (mudharabah)

c. Biaya-biaya asuransi yang adil dan tidak menzalimi peserta

Unsur premi pada asuransi syariah terdiri dari unsur tabarru’ dan

tabungan (untuk asuransi jiwa), dan unsur tabbaru’ saja (untuk asuransi

kerugian dan term insurance pada life). Unsur tabbaru’ pada jiwa,

perhitungannya diambil dari tabel mortalitas (harapan hidup), yang

besarnya tergantung usia dan masa perjanjian. Semakin tinggi usia dan

semakin panjang masa perjanjian, maka semakin besar pula nilai tabbaru’.



7 Ibid., hlm. 109.

13

Besarnya premi asuransi jiwa yang pada asuransi syariah disebut tabbaru’

berada pada kisaran 0,75 sampai 12 persen. Sedangkan besarnya tabbaru’

pada asuransi kerugian merujuk ke rate standard yang dibuat oleh DAI

(Dewan Asuransi Indonesia).8

3. Klaim

Klaim adalah pengajuan hak yang di lakukan oleh tertanggung

kepada penanggung untuk mendapatkan haknya berupa pertanggungan

atas kerugian berdasarkan perjanjian atau akad yang telah di buat. Dengan

kata lain, klaim adalah proses pengajuan oleh peserta untuk mendapatkan

uang pertanggungan setelah tertanggung melaksanakan seluruh

kewajibannya kepada penanggung, yaitu berupa penyelesaian pembayaran

premi sesuai dengan kesepakatan sebelumnya. Pembayaran klaim pada

asuransi syariah diambil dari dana tabarru’ semua peserta. Perusahaan

sebagai mudharib wajib menyelesaikan proses klaim secara cepat, tepat,

dan efisien sesuai dengan amanah yang diterimanya.9 Secara umum jenis

kerugian dapat digolongkan menjadi tiga.

a. Kerugian seluruhnya (total loss).

b. Kerugian sebagian (partial loss).

c. Kerugian pihak ketiga.

Dalam menyelesaikan klaim berupa kerusakan atau kerugian,

perusahaan asuransi syariah mengacu pada akad kondisi dan kesepakatan

8 Muhammad Syakir Sula, Asuransi Syariah (life and General), hlm. 311.



14

yang tertulis dalam polis, yaitu dengan dua pilihan; pertama, akan

mengganti dengan uang tunai dan kedua, memperbaiki atau membangun

ulang obyek yang mengalami kerusakan. Prosedur penyelesaian klaim

baik asuransi kerugian syariah maupun konvensional hampir sama,

kecuali dalam hal kecepatan dan kejujuran dalam menilai klaim.

Prosedurnya adalah:

a. Pemberitahuan klaim

b. Bukti klaim kerugian

c. Penyelidikan

d. Penyelesaian klaim

4. Investasi

Investasi adalah menanamkan atau menempatkan aset, baik berupa

harta maupun dana, pada sesuatu yang diharapkan akan memberikan hasil

pendapatan atau akan meningkatkan nilainya di masa mendatang.

Sedangkan investasi keuangan adalah menanamkan dana pada suatu surat

berharga yang diharapkan akan meningkat nilainya di masa mendatang.10

Pertumbuhan perusahaan adalah faktor yang diharapkan oleh investor

sehingga perusahaan tersebut dapat memberikan imbal hasil yang

diharapkan. Pertumbuhan perusahaan yang selalu meningkat dan

bertambahnya nilai aset diharapkan dapat mendorong ekspektasi bagi

investor karena kesempatan investasi dengan keuntungan yang diharapkan

dapat tercapai.

10

Muhammad Syakir Sula, Asuransi Syariah (Life and General), hlm. 378.

15

Investasi keuangan menurut syariah dapat berkaitan dengan

kegiatan perdagangan atau kegiatan usaha, di mana kegiatan usaha dapat

berbentuk usaha yang berkaitan dengan suatu produk atau aset maupun

usaha jasa.11

Pada prinsipnya, kegiatan pembiayaan dan investasi

keuangan dalam asuransi syariah adalah kegiatan yang dilakukan oleh

pemilik modal (investor) terhadap pengusaha/pemilik usaha (emiten)

untuk memberdayakan pemilik usaha dalam melakukan kegiatan

usahanya.12

Sekiranya investasi tersebut dilakukan dalam bentuk

penyertaan modal dalam sebuah perusahaan, maka pihak asuransi harus

mengetahui bahwa perusahaan tersebut tidak memperjualbelikan barang-

barang yang diharamkan. Oleh karena itu, tujuan utama dari kebijakan

investasi dalam suatu perusahaan adalah untuk implementasi rencana

program yang dibuat agar dapat mencapai return positif, dengan

probabilitas paling tinggi, dari aset yang tersedia untuk diinvestasikan.

Menurut Lawrence dan Michael yang dikutip oleh M. Syakir Sula,


mendapatkan keuntungan investasi. Tujuan utama portofolio investasi

adalah mendapatkan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tingkat

11

Sarpi, “Pengaruh Keputusan Investasi, Kebijakan Struktur Modal, Dan Profitabilitas

Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Tahun 2007)”, Skripsi, Universitas Mercu Buana, hlm. 15.

12

Abdullah Amrin, Asuransi Syariah: Keberadaan dan Kelebihannya di Tengah Asuransi


16

risiko yang kecil untuk memenuhi kewajiban baik kepada pemegang polis

maupun untuk pertumbuhan perusahaan.13

Instrumen investasi syariah saat ini masih dalam tahap tumbuh dan

berkembang, seperti:14

a. Investasi ke Bank Umum Syariah

b. Investasi ke Bank Umum yang memiliki cabang syariah

c. Investasi ke BPRS

d. Investasi ke perusahaan yang tidak menjual hal-hal yang diharamkan

e. Lembaga keuangan syariah

5. Keuntungan (Profit)

Profitabilitas adalah kemampuan perusahaan memperoleh laba

dalam hubungannya dengan penjualan, total aktiva, maupun modal sendiri.

Dengan demikian bagi investor jangka panjang akan sangat

berkepentingan dengan analisis profitabilitas ini misalnya bagi pemegang

saham akan melihat keuntungan yang benar-benar akan diterima dalam

bentuk dividen.15

Brigham dan Houston, (1986) menyatakan bahwa

perusahaan dengan tingkat pengembalian yang tinggi atas investasi

menggunakan utang yang relatif kecil. Tingkat pengembalian yang tinggi

memungkinkan untuk membiayai sebagian besar kebutuhan pendanaan

dengan dana yang dihasilkan secara internal. Tujuan dari analisis

13

Ibid., hlm. 200.

14

Ibid., hlm. 200.

15

R. Agus Sartono, Manajemen Keuangan Teori Dan Aplikasi, (Yogyakarta: BPFE,

2008), hlm. 122.

17

profitabilitas adalah menganalisa perbedaan laba operasi karena adanya

faktor pertumbuhan. Dampak bersih pertumbuhan terhadap laba operasi

adalah gabungan dari dampak pertumbuhan pendapatan penjualan dan

biaya operasi.16

Salah satu evaluasi kinerja yang sering digunakan oleh

banyak stakeholder adalah melalui rasio profitabilitas. Hal tersebut dapat

dilihat melalui return dari aset yang telah diinvestasikan maupun dari

penanaman modal oleh shareholder.17

Pertumbuhan penjualan bersih

yang dihasilkan oleh perusahaan juga akan menghasilkan profit yang

lebih tinggi sehingga profit margin on sales dapat menjadi ukuran atas

hasil yang telah dicapai oleh suatu perusahaan pada suatu periode.

Menurut Siamat (1995), rasio profitabilitas digunakan untuk

mengukur efektifitas bank dalam memperoleh laba. Disamping dapat

dijadikan sebagai ukuran kesehatan keuangan, rasio-rasio profitabilitas ini

sangat penting untuk diamati mengingat keuntungan yang memadai

diperlukan untuk mempertahankan arus sumber-sumber modal. Teknik

analisis profitabilitas ini melibatkan hubungan antara pos-pos tertentu

dalam laporan perhitungan laba rugi untuk memperoleh ukuran-ukuran

yang dapat digunakan sebagai indikator untuk menilai efisiensi dan

16

Sarpi, “Pengaruh Keputusan Investasi, Kebijakan Struktur Modal, Dan Profitabilitas


Tahun 2007)”, Skripsi, Universitas Mercu Buana, hlm. 22.

17

Ibid., hlm. 22.

18

kemampuan bank memperoleh laba. Oleh karena itu teknik analisis ini

disebut juga dengan analisis laporan laba rugi.

Rasio profitabilitas menggambarkan kemampuan perusahaan

mendapatkan laba melalui semua kemampuan, dan sumber yang ada

seperti kegiatan penjualan, kas, modal, jumlah karyawan, jumlah cabang,

dan sebagainya.18

Sedang menurut Mamduh M. Hanafi, rasio profitabilitas

digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan

keuntungan (profitabilitas) pada tingkat penjualan, aset, dan modal saham

yang tertentu. Rasio profitabilitas bertujuan untuk mengukur efektivitas

manajemen yang tercermin pada imbalan hasil dari investasi melalui

kegiatan penjualan.19

Di dalam Islam, laba mempunyai pengertian khusus sebagaimana

telah dijelaskan oleh ulama-ulama salaf dan khalaf. Hal ini terlihat ketika

mereka telah menetapkan dasar-dasar perhitungan laba serta

pembagiannya di kalangan mitra usaha. Mereka juga menjelaskan kapan

laba itu digabungkan kepada modal pokok untuk tujuan perhitungan zakat,

bahkan mereka juga menetapkan kriteria-kriteria yang jelas untuk

menentukan kadar dan nisbah zakat itu, seperti yang terdapat dalam

khasanah Islam, yaitu tentang metode-metode akuntansi penghitungan

zakat. Pengertian laba dalam konsep Islam ialah pertambahan pada modal

18

Sofyan Syafri Harahap, Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan, (Jakarta: PT Raja

Grafindo Persada, 2007), hlm. 304.

19

Djarwanto, Pokok-Pokok Analisa Laporan Keuangan, (Yogyakarta: BPFE, 1999), hlm.

128.

19

pokok perdagangan atau dapat juga dikatakan sebagai tambahan nilai yang

timbul karena barter atau ekpedisi dagang.

Penjelasan di atas dapat difahami bahwa baik dilihat dari segi

konvensional maupun Islam laba merupakan suatu hal yang penting karena

mencerminkan imbalan dari hasil investasi atau kegiatan yang telah

dilakukan, dalam memperhitungkan laba terdapat alat analisis yaitu berupa

rasio keuangan. Beberapa jenis rasio rentabilitas/ profitabilitas dapat

dikemukakan sebagai berikut:20

pendapatan bersihpenjualan

Angka ini menunjukkan berapa besar persentase pendapatan bersih

yang diperoleh dari setiap penjualan. Semakin besar rasio ini semakin

baik karena dianggap kemampuan perusahaan dalam mendapatkan

laba cukup tinggi.

penjualan bersihtotal aktiva

Rasio ini menggambarkan perputaran aktiva diukur dari volume

penjualan. Semakin besar rasio ini semakin baik. Hal ini berarti bahwa

aktiva dapat lebih berputar dan meraih laba.

laba bersihrata−rata modal

Rasio ini menunjukkan berapa persen diperoleh laba bersih bila diukur

dari modal pemilik. Semakin besar semakin bagus. ROI mengukur

tingkat kembalian investasi yang telah dilakukan oleh perusahaan,

20

Sofyan Syafri Harahap, Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan, hlm. 304.

20

baik dengan menggunakan total aktiva yang dimiliki perusahaan

tersebut maupun dengan menggunakan dana yang berasal dari pemilik

(modal).21

Sedangkan menurut Kasmir, ROI merupakan rasio yang

menunjukkan hasil (return) atas jumlah aktiva yang digunakan dalam

perusahaan. ROI juga merupakan suatu ukuran tentang efektivitas

manajemen dalam mengelola investasinya.22

Kegunaan analisis ROI adalah dapat mengukur efisiensi penggunaan

modal kerja, efisiensi produksi dan efisiensi penjualan,

membandingkan efisiensi penggunaan modal pada perusahaan

bersangkutan dengan perusahaan yang sejenis, sehingga dapat

diketahui apakah perusahaan di bawah, sama, atau di atas rata-rata,

ROI juga dapat digunakan untuk keperluan perencanaan antara lain

sebagai dasar dalam pengambilan keputusan jika perusahaan akan

mengadakan expansi.23

laba bersihrata−rata total aset24

Rasio ini menunjukkan berapa besar laba bersih diperoleh perusahaan

bila diukur dari nilai aktiva.

21

Dwi Prastowo dan Riska Juliaty, Analisis Laporan Keuangan Konsep Dan Aplikasi,

(Yogyakarta: UPP AMP YKPN, 2002), hlm. 85.

22

Kasmir, Analisis Laporan Keuangan, (Jakarta: PT Raja Grafindo Persada, 2010), hlm.

202.

23

Agus Siswanto, “Pengaruh Manajemen Modal Kerja Terhadap Profitabilitas

Perusahaan Manufaktur PMA dan PMDN Yang Go Public di Bursa Efek Jakarta,” Tesis UNDIP,

2001, hlm. 40.

24

Sofyan Syafri Harahap, Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan, hlm. 304.

21

laba sebelum bunga dan pajaktotal aktiva

Rasio ini menunjukkan kemampuan perusahaan memperoleh laba

diukur dari jumlah laba sebelum dikurangi bunga dan pajak

dibandingkan dengan total aktiva. Semakin besar rasio semakin baik.

laba bagian saham bersangkutanjumlah saham

Rasio ini menunjukkan berapa besar kemampuan perlembar saham

menghasilkan laba.

laba kotorpenjualan

Rasio ini menunjukkan kemampuan perusahaan menghasilkan laba

yang akan menutupi biaya-biaya tetap atau biaya operasi lainnya.

Profit (laba) pada asuransi syariah untuk asuransi kerugian, yang

diperoleh dari surplus underwriting, komisi reasuransi dan hasil investasi,

bukan seluruhnya menjadi milik perusahaan sebagaimana mekanisme

yang ada di asuransi konvensional. Tetapi dilakukan bagi hasil antara

perusahaan dengan peserta sebagaimana yang telah diperjanjikan atau

menjadi akad di awal ketika baru masuk asuransi syariah. Sedangkan pada

asuransi jiwa, yang karakteristik bisnisnya sangat tergantung pada hasil

investasi, profit yang diperoleh dari hasil investasi, dilakukan juga bagi

hasil sebagaimana asuransi kerugian. Besarnya bagi hasil sangat

tergantung kondisi perusahaan. Semakin sehat dan besar profit yang

diperoleh perusahaan, semakin besar pula porsi bagi hasil yang diberikan

kepada peserta.

22

Ukuran profitabilitas yang digunakan adalah Return on Equity

(ROE) untuk perusahaan pada umumnya dan ROA pada industri

perbankan. Return on Aset (ROA) memfokuskan kemampuan perusahaan

untuk memperoleh earning dalam operasi perusahaan, sedangkan Return

on Equity hanya mengukur return yang diperoleh dari investasi pemilik

perusahaan dalam bisnis tersebut.

Analisis profitabilitas yang relevan dipergunakan dalam meneliti

profitabilitas perbankan adalah ROA. Menurut Meythi (2005) alasan

penggunaan ROA dikarenakan BI sebagai pembina dan pengawas

perbankan yang lebih mementingkan aset yang dananya berasal dari

masyarakat. Disamping itu, menurut Riyanto (2005) ROA merupakan

metode pengukuran yang paling obyektif yang didasarkan pada data

akuntansi yang tersedia dan besarnya ROA dapat mencerminkan hasil dari

serangkaian kebijakan perusahaan terutama perbankan.

B. GAMBARAN UMUM ASURANSI SYARIAH

1. Pengertian asuransi syariah

Secara etimologi Asuransi dalam bahasa Arab disebut at-ta’min,

penanggung disebut mu’ammin, sedangkan tertanggung disebut

mu’ammanah lahu atau musta’min. Sedangkan at-ta’mịn diambil dari kata

amana, karena memiliki arti memberi perlindungan, ketenangan, rasa

23

aman, dan bebas dari rasa takut.25

Adapun istilah lain yang sering

digunakan untuk asuransi syariah adalah takaful. Dalam etimologi bahasa

Arab disebut takaful yang berasal dari akar kata takafala-yatakafalu, yang

berarti menjamin atau menanggung. Dalam ilmu tashrif atau sharraf,

takaful juga termasuk dalam barisan bina muta’aadi, yaitu tafaa’ala yang

berarti saling menanggung. Sementara lainnya mengartikan dengan makna

saling menjamin.26

Secara terminologi Asuransi Syariah (Ta’min, Takaful, Tadhamu)

menurut DSN-MUI (Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama Indonesia)

adalah usaha melindungi dan tolong menolong di antara sejumlah orang

atau pihak melalui investasi dalam bentuk aset dan atau tabarru’ yang

memberikan pola pengembalian untuk menghadapi risiko tertentu tertentu

melalui akad (perikatan) yang sesuai dengan syariah.27

a. Konsep Asuransi Syariah

Konsep asuransi syariah adalah suatu konsep dimana terjadi

saling memikul risiko di antara sesama peserta. Sehingga, antara satu

dengan yang lainnya menjadi penanggung atas risiko yang muncul.

Saling pikul risiko ini dilakukan atas dasar saling menolong dalam

kebaikan dengan masing-masing mengeluarkan dana tabarru’ atau dana

25

Muhammad Syakir Sula, Asuransi Syariah, cet. ke-1, (Jakarta: Gema Insani, 2004),

hlm. 28.

26

Ahmad Warson Munawwir, Kamus Al Munawwir Arab-Indonesia Terlengkap,

(Yogyakarta: Pustaka Progressif, 1997), hlm. 1220.

27


hlm. 30.

24

kebajikan (derma) yang ditunjukkan untuk menanggung risiko. Sesuai

dengan firman Allah dalam QS. Al-Maidah ayat 2:28

والتقوى وال تعاونوا علي اإلثن والعدواى وتعاونوا علي الثر

[2إى اهلل شدد العقاب.]الوائدج: واتقوا اهلل

Dan dijelaskan juga dalam surat Al Luqman ayat 34:29

وها األرحام ف ها وعلن الغث ونزل الساعح علن عنده اهلل إى

نفس تدرى وها غدا تكسة هاذ نفس تدرى إى تووخ أرض تأ

[43: لقواى.]خثر علن اهلل

Asuransi Syariah yang berdasarkan konsep tolong menolong

dalam kebaikan dan ketakwaan, menjadikan semua peserta dalam suatu

keluarga besar untuk saling melindungi dan saling menanggung risiko

keuangan yang terjadi di antara mereka. Konsep takafulli yang

merupakan dasar dari asuransi syariah, ditegakkan di atas tiga prinsip

dasar, yaitu: (1) saling bertanggung jawab, (2) saling bekerja sama dan

saling membantu, (3) saling melindungi dalam kebenaran. Oleh karena

itu, sistem asuransi syariah adalah sikap ta’awun yang telah diatur

dengan sistem yang sangat rapi, antara sejumlah besar manusia, semua

tetap siap mengantisipasi suatu peristiwa.30

28

Surat Al Maidah (4): 2

29

Surat Al Luqman (31): 34

30


hlm. 293-294.

25

b. Jenis-jenis Asuransi Syariah

Di dalam asuransi takaful yang sebenarnya terjadi adalah saling

bertanggung jawab, bantu membantu dan melindungi para peserta

sendiri. Perusahaan asuransi takaful diberi kepercayaan (amanah) oleh

para peserta untuk mengelola premi para peserta, mengembangkan

dengan jalan halal, memberikan santunan kepada yang mengalami

musibah sesuai isi akta perjanjian. Maka asuransi takaful dapat

menawarkan dua jenis pertanggungan, yaitu:31

1) Takaful Keluarga (Asuransi Jiwa): Adalah bentuk takaful yang

memberikan perlindungan dalam menghadapi kematian dan

kecelakaan atas diri peserta takaful. Dalam musibah kematian yang

akan menerima santunan sesuai perjanjian adalah keluarga atau ahli

warisnya, atau orang yang ditunjuk, dalam hal tidak ada waris.

Dalam musibah kecelakaan yang tidak mengakibatkan kematian,

santunan akan diterima oleh peserta yang mengalami musibah. Jenis

takaful keluarga meliputi:

a) Takaful Berencana/Dana Investasi; Takaful Dana Haji; Takaful

Pendidikan/Dana Siswa.

b) Takaful tanpa ada unsur tabungan, meliputi: Takaful Berjangka;

Takaful Majelis Ta’lim; Takaful Khairat Keluarga; Takaful

Pemibiayaan; Takaful Kecelakaan Diri; Takaful Wisata dan

31

Muhamad, Lembaga-lembaga Keuangan Umat Kontemporer, cet. ke-I (Yogyakarta:

UII Press, 2000) hlm. 76

26

Perjalanan; Takaful Kecelakaan Siswa; Takaful Perjalanan Haji

dan Umroh.

2) Takaful Umum adalah bentuk yang memberi perlindungan dalam

menghadapi bencana atau kecelakaan atas harta milik peserta

takaful, seperti rumah, kendaraan bermotor, bangunan pabrik dan

sebagainya. Jenis Takaful Umum meliputi: Takaful Kebakaran;

Takaful Kendaraan Bermotor; Takaful Risiko Pembangunan;

Takaful Pengangkutan Barang; Takaful Risiko Mesin.

c. Mekanisme Pengeloaan Dana Asuransi Syariah

1) Premi Dengan Unsur Tabungan

Rekening Tabungan, yaitu kumpulan dana yang merupakan

milik peserta dan dibayarkan bila terjadi hal-hal berikut: (1)

Perjanjian Berakhir, (2) Peserta mengundurkan diri, dan (3) Peserta

meninggal dunia.

Rekening Khusus, yaitu kumpulan dana yang diniatkan oleh

peserta sebagai derma (sekedar) untuk tujuan membantu dan

dibayarkan bila terjadi hal-hal berikut: (1) Peserta meninggal dunia,

dan (2) Perjanjian berakhir, jika ada kelebihan (surplus) dana.

2) Premi Tanpa Unsur Tabungan

Setiap premi yang dibayar oleh peserta setelah dikurangi

Biaya Pengelolaan dimasukkan ke dalam Rekening Khusus

(kumpulan dana). Kumpulan dana peserta diinvestasikan sesuai

dengan prinsip syariah. Hasil investasi dimasukkan ke dalam

27

kumpulan dana peserta, kemudian dikurangi dengan beban asuransi

(Klaim dan Premi Reasuransi).

d. Aspek Akad dan Akuntansi Asuransi Syariah

Akad yang digunakan dalam operasional asuransi syariah adalah

mudharabah musyarakah dan tabarru’. Dan hal ini tertuang dalam

fatwa Dewan Syari’ah Nasional Majelis Ulama Indonesia nomor

51/DSN-MUI/III/2006 tentang mudharabah musyarakah pada asuransi

syariah. Serta fatwa Dewan Syari’ah Nasional Majelis Ulama Indonesia

nomor 53/DSN-MUI/III/2006 tentang tabarru’ pada asuransi syariah.

Akad mudharabah musyarakah dapat diterapkan pada produk

asuransi syariah yang mengandung unsur tabungan maupun

nontabungan. Sedangkan akad tabarru’ adalah semua bentuk akad yang

dilakukan dengan tujuan kebajikan dan tolong menolong.32

C. Telaah pustaka

Penelitian yang dilakukan sebelumnya diantaranya, Jamardua Haro

(2010) melakukan penelitian yang bertujuan untuk menganalisis pengaruh

Jumlah Anak, Lama Pendidikan, Tingkat Pendapatan, Besar Premi dan

Usia Nasabah terhadap permintaan asuransi pendidikan. Hasil penelitian

ini secara parsial dapat diketahui variabel-variabel yang berpengaruh

secara signifikan terhadap permintaan asuransi pendidikan terdapat empat

dari lima variabel bebas yang signifikan mempengaruhi asuransi

32

Rifqi Muhhammad, Akuntansi Keuangan Syariah: Konsep dan Implementasi PSAK

Syariah, (Yogyakarta: P3EI Press, 2008), hlm. 66.

28

pendidikan, yaitu variabel jumlah anak, Lama pendidikan, Tingkat

pendapatan, dan usia nasabah mempengaruhi permintaan asuransi

pendidikan.33

Dalam penelitian ini yang membedakan dengan penelitian

Jamardua Haro (2010) terletak pada variabel dan sampel penelitian,

variabel yang digunakan dalam penelitian ini meliputi premi, klaim,

investasi, dan profitabilitas, sedangkan sampel penelitian ini adalah

perusahaan asuransi syariah di Indonesia tahun 2006-2009.

Bekti Sulistiyo Hardini (2008) melakukan penelitian. Penelitiannya

bertujuan mengevaluasi kinerja investasi dengan metode EVA yang

bertujuan untuk mengetahui komposisi portofolio investasi berdasarkan

metode EVA. Kombinasi portofolio efisien di bentuk dengan

mempertimbangkan faktor imbal hasil yang cukup baik. Dengan tingkat

risiko yang masih dalam batas toleransi yang dapat di terima perusahaan.

Data akuntansi dan laporan keuangan 2003 – 2007 di jadikan dasar dalam

penelitiannya. Dalam penelitiannya mempunyai kesimpulan bahwa tingkat

prioritas untuk berinvestasi pada PT. Asuransi Jasindo adalah: (1) PML,

(2) Saham, (3) Reksadana, (4) Obligasi, (5) Deposito.34

Penelitian ini berbeda dengan penelitian Bekti, yaitu pada variabel

dan sampelnya. Tetapi pada sampelnya hampir sama yaitu pada

perusahaan asuransi. Sampel Bekti pada PT. Asuransi Jasa Indonesia,

33

Jamardua Haro “Analisis Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Permintaan Asuransi

Pendidikan Di Kota Medan,” Tesis USU, 2010.

34

Bekti Sulistiyo Hardini, “Analisis Pengukuran Kinerja Investasi Perusahaan dengan

Menggunakan Metode Economic Value Added (EVA) (Studi Kasus Pada PT. Asuransi Jasa

Indonesia),” Tesis FISIP UI, 2008.

29

Sedangkan sampel penelitian ini pada perusahaan asuransi syariah di

Indonesia tahun 2006 - 2009. Penelitian Bekti menggunakan variabel EVA

untuk mengukur kinerja investasi, sedangkan penelitian ini investasi

menjadi salah satu variabel di dalamnya yang digunakan untuk mengukur

pertumbuhan aset.

Penelitian yang dilakukan oleh Sarpi (2009) bertujuan untuk

mengetahui pengaruh dan hubungan keputusan investasi terhadap

kebijakan struktur modal, profitabilitas, dan nilai perusahaan, pengaruh

dan hubungan profitabilitas terhadap kebijakan struktur modal dan nilai

perusahaan, mengetahui pengaruh dan hubungan kebijakan struktur modal

terhadap nilai perusahaan, dan pengaruh dan hubungan keputusan

investasi, kebijakan struktur modal, dan profitabilitas secara bersama-sama

terhadap nilai perusahaan.35

Hasil penelitian menunjukkan bahwa

keputusan investasi berpengaruh terhadap kebijakan struktur modal,

profitabilitas, dan nilai perusahaan. Ada pengaruh positif signifikan antara

keputusan investasi terhadap profitabilitas dan nilai perusahaan.

Profitabilitas berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan. Struktur

modal berpengaruh negatif signifikan terhadap nilai perusahaan. Secara

simultan ketiga variabel mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap

nilai perusahaan. Yang membedakan penelitian ini dengan penelitian Sarpi

terletak pada variabel struktur modal serta nilai perusahaan dan objek

35

Sarpi, “Pengaruh Keputusan Investasi, Kebijakan struktur Modal, dan Profitabilitas

Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Yang Terdaftar di Bursa Efek

Indonesia Tahun 2007),” Skripsi FE UMB, 2009.

30

penelitian. Penelitian ini tidak menggunakan struktur modal,serta nilai

perusahaan. Sedangkan investasi dan profitabilitas sama dengan penelitian

Sarpi. Objek penelitian Sarpi pada seluruh perusahaan yang terdaftar di

Bursa Efek Indonesia (BEI), sedangkan objek penelitian ini pada


Penelitian yang dilakukan oleh Ellyn Herlia Nur Hidayah (2008)

melakukan penelitian yang bertujuan untuk menganalisis faktor-faktor

yang mempengaruhi pertumbuhan aset perbankan syariah. Variabel yang

di gunakan adalah non performing financing, dana pihak ketiga, tingkat

suku bunga Sertifikat Bank Indonesia, dan return on asets. Pada awal

penelitiannya, keempat variabel di analisis secara bersama-sama untuk

mengetahui pengaruh variabel-variabel tersebut terhadap pertumbuhan aset

perbankan syariah. Berdasarkan hasil penelitian didapatkan faktor yang

mempengaruhi pertumbuhan aset perbankan syariah adalah dana pihak

ketiga dan SBI. Variabel non performing financing dan return on asets

tidak berpengaruh signifikan terhadap pertumbuhan aset perbankan

syariah.36

Dalam penelitian ini yang membedakan dengan penelitian Ellyn

Herlia Nur Hidayah (2008) terletak pada variabel dan sampel penelitian,

variabel yang digunakan dalam penelitian ini meliputi premi, klaim,

investasi, dan profitabilitas, sedangkan sampel penelitian ini adalah

perusahaan asuransi syariah di Indonesia tahun 2006-2009. Persamaannya

terletak pada analisis faktor yang mempengaruhi pertumbuhan aset.

36

Ellyn Herlia Nur Hidayah “Faktor Yang Mempengaruhi Pertumbuhan Aset Perbankan

Syariah,” Tesis UI, 2008.

31

D. Hubungan antara Variabel dan Pengembangan Hipotesis

Premi merupakan pembayaran sejumlah uang yang dilakukan

pihak tertanggung kepada penanggung untuk mengganti suatu kerugian,

kerusakan, atau kehilangan keuntungan yang diharapkan akibat timbulnya

perjanjian atas pemindahan risiko dari tertanggung kepada penanggung

(transfer of risk).37

Premi sebagai salah satu sumber pendanaan dan

pendapatan perusahaan asuransi syariah merupakan faktor yang penting

untuk menjaga eksistensi perusahaannya. Meskipun dalam asuransi

syariah proporsi premi sebagai pendapatan merupakan “minoritas” dan

sebagai sumber pendanaan merupakan “mayoritas”. Hal ini berbeda

dengan asuransi konvensional yang menjadikan premi sebagai salah satu

sumber pendapatan. Semakin besar premi yang diterima perusahaan

asuransi, maka semakin besar dana yang akan diinvestasikan, semakin

besar dana yang diinvestasikan, maka semakin besar pula peluang

keuntungan yang akan diperoleh perusahaan, semakin besar keuntungan

perusahaan maka semakin tinggi tingkat pertumbuhan aset suatu

perusahaan. Dalam posisi premi sebagai pendapatan asuransi syariah maka

semakin besar premi yang diterima perusahaan asuransi syariah, semakin

tinggi pula pertumbuhan aset perusahaan.

Ha1 : Premi berpengaruh positif dan signifikan terhadap pertumbuhan

aset pada asuransi syariah di Indonesia.

37


Konvensional, hlm. 108.

32

Klaim adalah pengajuan hak yang dilakukan oleh tertanggung

kepada penanggung untuk mendapatkan haknya berupa pertanggungan

atas kerugian berdasarkan perjanjian atau akad yang telah dibuat. Posisi

klaim pada perusahaan asuransi merupakan beban/biaya yang harus

ditanggung oleh perusahaan. Dikarenakan klaim adalah sebuah

beban/biaya, maka jika terjadi klaim akan mengurangi tingkat

pertumbuhan aset perusahaan asuransi.

Ha2 : Klaim berpengaruh negatif dan signifikan terhadap pertumbuhan


Pengeluaran investasi memberikan sinyal positif terhadap

pertumbuhan perusahaan dimasa yang akan datang, sehingga

meningkatkan harga saham sebagai indikator nilai perusahaan.

pengeluaran investasi yang dilakukan oleh perusahaan memberikan sinyal,

khususnya kepada investor maupun kreditur bahwa perusahaan tersebut

akan tumbuh di masa mendatang. Pengeluaran investasi yang dilakukan

oleh manajer pastinya telah memperhitungkan return yang akan diterima

dan hal tersebut sudah pasti akan memilih pilihan yang paling

menguntungkan perusahaan.



mendapatkan keuntungan investasi. Tujuan utama portofolio investasi

adalah mendapatkan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tingkat

33

risiko yang kecil untuk memenuhi kewajiban baik kepada pemegang polis

maupun untuk pertumbuhan perusahaan.38

Ha3 : Investasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap pertumbuhan


Rasio profitabilitas menggambarkan kemampuan perusahaan

mendapatkan laba melalui semua kemampuan, dan sumber yang ada

seperti kegiatan penjualan, kas, modal, jumlah karyawan, jumlah cabang,

dan sebagainya.39

Sedang menurut Mamduh M. Hanafi, rasio profitabilitas

digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan menghasilkan

keuntungan (profitabilitas) pada tingkat penjualan, aset, dan modal saham

yang tertentu.40

Tujuan dari analisis profitabilitas adalah menganalisa

perbedaan laba operasi karena adanya faktor pertumbuhan. Dampak bersih

pertumbuhan terhadap laba operasi adalah gabungan dari dampak

pertumbuhan pendapatan penjualan dan biaya operasi.41

Apabila perusahaan bermaksud untuk meningkatkan keuntungan

yang diperolehnya maka peningkatan keuntungan tersebut akan diikuiti

pula oleh risiko yang semakin besar. Demikian pula kalau perusahaan

38



39

Sofyan Syafri Harahap, Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan, (Jakarta: PT Raja

Grafindo Persada, 2007), hlm. 304.

40

Djarwanto, Pokok-Pokok Analisa Laporan Keuangan, (Yogyakarta: BPFE, 1999), hlm.

128.

41

Sarpi, Pengaruh Keputusan Investasi, Kebijakan Struktur Modal, Dan Profitabilitas


Tahun 2007), Skripsi, Universitas Mercu Buana, hlm. 22.

34

ingin melakukan yang sebaliknya, menurunkan risiko, maka penurunan

tingkat risiko ini akan diikut oleh menurunnya tingkat profitabilitas. 42

Ha4 : Profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap

pertumbuhan aset pada asuransi syariah di Indonesia.

42

Lukman Syamsuddin, Manajemen Keuangan Perusahaan konsep Aplikasi Dalam:

Perencanaan,Pengawasan, Dan Pengambilan Keputusan, hlm. 208.

35

BAB III

METODE PENELITIAN

A. Populasi dan Sampel

Populasi adalah keseluruhan dari obyek penelitian yang akan diteliti.41

Dalam penelitian ini populasinya adalah perusahaan asuransi syariah di

Indonesia dari tahun 2006-2009. Sedangkan sampel adalah bagian atau wakil

populasi yang memiliki karakteristik sama dengan populasinya, diambil

sebagai sumber data penelitian.42

Dalam penelitian ini sampelnya adalah 26

perusahaan asuransi syariah di Indonesia tahun 2006-2009 yang dipilih

dengan menggunakan purposive sampling, dimana cara pengambilan sampel

sudah dipilih secara cermat dengan ciri-ciri tertentu sehingga relevan dengan

rancangan penelitian. Kriteria-kriterianya sebagai berikut:

a. Perusahaan asuransi syariah di Indonesia yang aktif beroperasi pada tahun

2006-2009.

b. Perusahaan asuransi syariah yang menerbitkan laporan keuangan tahunan

selama periode 2006-2009.

41

Syamsul Hadi dan Widyarini, Metodologi Penelitian untuk Manajemen dan Akuntansi,

(Yogyakarta: Ekonisia, 2009), hlm. 71.

42

Ibid., hlm. 72.

36

B. Jenis dan Sifat Penelitian

Berdasarkan tujuannya, penelitian ini termasuk dalam jenis penelitian

terapan. Penelitian terapan yaitu penelitian yang dibuat untuk mencari solusi

atas suatu masalah tertentu.43

Penelitian terapan dilakukan dengan tujuan

menerapkan, menguji dan mengevaluasi kemampuan suatu teori yang

diterapkan dalam memecahkan masalah penelitian. Adapun objeknya adalah


Sifat penelitian ini adalah penelitian eksplanatif yaitu yang

menjelaskan kedudukan variabel dengan variabel lainnya, dalam hal ini

hubungan yang saling mempengaruhi.44

Penelitian ini juga bersifat

kuantitatif, yaitu data yang digunakan dalam penelitian ini berupa angka-

angka atau besaran tertentu yang sifatnya pasti, sehingga data seperti ini

memungkinkan untuk dianalisis menggunakan pendekatan statistik.45

C. Teknik Pengumpulan Data

Teknik pengumpulan data dalam penelitian ini menggunakan metode

dokumentasi, berupa data laporan keuangan perusahaan asuransi syariah

tahun 2006-2009. Penelitian ini menggunakan data sekunder. Data sekunder

tersebut diperoleh melalui situs www.bapepamlk.go.id.

43

Syamsul Hadi dan Widyarini, Metodologi Penelitian Kuantitatif untuk Akuntansi dan

Keuangan, hlm. 28.

44

Ibid., hlm. 8.

45

Syamsul Hadi dan Widyarini, Metodologi Penelitian untuk Manajemen dan Akuntansi,

hlm. 68.

http://www.bapepamlk.go.id/

37

D. Definisi Operasional Variabel

a. Variabel dependen

Variabel dependen yang digunakan adalah pertumbuhan aset. Aset

merupakan aktiva yang digunakan untuk aktivitas operasional perusahaan.

Semakin besar aset diharapkan semakin besar hasil operasional yang

dihasilkan oleh perusahaan.

Pertumbuhan Aset = –

b. Variabel independen

1) Premi merupakan pembayaran sejumlah uang yang dilakukan pihak

tertanggung kepada penanggung untuk mengganti suatu kerugian,

kerusakan, atau kehilangan keuntungan yang diharapkan akibat

timbulnya perjanjian atas pemindahan risiko dari tertanggung kepada

penanggung (transfer of risk).46

Dalam asuransi syariah penentuan tarif

premi didasarkan pada tiga faktor, yaitu:47

a. Tabel mortalitas

b. Asumsi bagi hasil (mudharabah)

c. Biaya-biaya asuransi yang adil dan tidak menzalimi peserta

Dalam penelitian ini, besaran premi dapat dilihat langsung dari

data sekunder laporan keuangan pada perusahaan asuransi syariah.

2) Klaim adalah pengajuan hak yang dilakukan oleh tertanggung kepada

penanggung untuk mendapatkan haknya berupa pertanggungan atas

46



47

Ibid., hlm. 109.

38

kerugian berdasarkan perjanjian atau akad yang telah di buat. Dengan

kata lain, klaim adalah proses pengajuan oleh peserta untuk

mendapatkan uang pertanggungan setelah tertanggung melaksanakan

seluruh kewajibannya kepada penanggung, yaitu berupa penyelesaian

pembayaran premi sesuai dengan kesepakatan sebelumnya.48

Prosedur

penyelesaian klaim baik asuransi kerugian syariah maupun

konvensional hampir sama, kecuali dalam hal kecepatan dan kejujuran

dalam menilai klaim. Prosedurnya adalah:

a. Pemberitahuan klaim

b. Bukti klaim kerugian

c. Penyelidikan

d. Penyelesaian klaim

Dalam penelitian ini, besaran klaim dapat dilihat langsung dari

data sekunder laporan keuangan pada perusahaan asuransi syariah.

3) Investasi adalah menanamkan atau menempatkan aset, baik

berupa harta maupun dana, pada sesuatu yang diharapkan akan

memberikan hasil pendapatan atau akan meningkatkan nilainya di masa

mendatang. Sedangkan investasi keuangan adalah menanamkan dana

pada suatu surat berharga yang diharapkan akan meningkat nilainya di

masa mendatang.49

Dalam penelitian ini, hasil dari investasi yang

48

Ibid., hlm. 121.

49

Muhammad Syakir Sula, Asuransi Syariah (Life and General),hlm.

39

dijadikan sebagai pengukur pertumbuhan aset perusahaan asuransi

syariah.

4) Profitabilitas digunakan untuk mengukur efektifitas perusahaan dalam

memperoleh laba. Untuk mengukur profitabilitas yang digunakan

adalah ROI (return on investment). Rasio ini digunakan untuk

menunjukkan kemampuan perusahaan menghasilkan laba dari aktiva

yang dipergunakan. Rumus menghitung rasio ini:50

E. Teknik Analisis Data

1. Analisis Deskriptif

Statistik deskriptif berfungsi untuk memberikan gambaran atau

deskripsi suatu data yang dilihat dari nilai rata-rata (mean), standar deviasi,

varian, maksimum, minimum, range, sum, skewness (kemencengan

distribusi).51

Skewness dan kurtosis merupakan ukuran untuk melihat

apakah variabel terdistribusi secara normal atau tidak. Skewness mengukur

kemencengan dari data dan kurtosis mengukur puncak dari distribusi data.

Data yang terdistribusi secara normal mempunyai nilai skewness dan

kurtosis mendekati nol.

50

R. Agus Sartono, Manajemen Keuangan Teori Dan Aplikasi, hlm. 123.

51

Imam Ghozali, Aplikasi Analsis Multivariate dengan Program SPSS, Edisi Ketiga

(Semarang: Badan Penerbit UNDIP, 2005), hlm. 19

40

Penggunaan analisis deskriptif ini ditujukan untuk mengetahui

gambaran premi, klaim, investasi, dan profitabilitas terhadap pertumbuhan

aset perusahaan yang dikomparasikan secara eksternal, yaitu melibatkan

satu perusahaan yang dibandingkan dengan kondisi rata-rata dari seluruh

objek penelitian.

2. Uji Asumsi Klasik

Model regresi yang diperoleh dari metode kuadrat terkecil yang

digunakan untuk menguji data yang digunakan dalam penelitian

merupakan data linier yang terbaik dan tidak bias. Model yang baik harus

bebas dari penyimpangan asumsi klasik. Model penyimpangan asumsi

klasik tersebut terdiri dari uji multikolinearitas, heteroskedastisitas,

autokorelasi, dan normalitas.

a. Multikolinieritas

Pengujian ini bertujuan untuk menguji apakah pada model

regresi ditemukan adanya korelasi antara variabel independen. Jika

terjadi korelasi, maka terjadi problem multikolinieritas. Model regresi

yang baik seharusnya tidak terjadi korelasi antar variabel independen.

Jika variabel independen saling berkorelasi, maka variabel-variabel ini

tidak orthogonal, dan akan menghasilkan data yang bias.

Pedoman suatu model regresi yang bebas dari multikolinieritas

dapat dilihat dari nilai tolerance dan lawannya nilai VIF (variance

inflation faktor). Kedua ukuran ini menunjukkan setiap variabel

independen manakah yang dijelaskan oleh variabel independen lainnya.

41

Nilai cut-off yang dipakai untuk menunjukkan adanya multikolineritas

adalah nilai tolerance < 0,10 atau sama dengan VIF > 10.52

b. Autokorelasi

Autokorelasi berarti adanya korelasi antara anggota sampel yang

diurutkan berdasarkan waktu. Masalah autokorelasi akan muncul bila

data sesudahnya merupakan fungsi dari data sebelumnya, atau data

sesudahnya memiliki korelasi yang tinggi dengan data sebelumnya pada

data runtut waktu dan besaran data sangat tergantung pada tempat data

tersebut terjadi. Model regresi yang baik adalah regresi yang bebas dari

autokorelasi. Jika terjadi pelanggaran ini, maka hasil olah data yang

dihasilkan akan bias dan tidak akurat. Salah satu cara untuk melihat

adanya autokorelasi adalah dengan Run Test. Run test sebagai bagian

dari statistik non-parametrik dapat pula digunakan untuk menguji

apakah antar residual terdapat korelasi yang tinggi. Jika antar residual

tidak terdapat hubungan korelasi maka dapat dikatakan bahwa residual

adalah acak atau random. Run test digunakan untuk melihat apakah data

residual terjadi secara random atau tidak (sistematis).53

H0 : residual (res_1) random (acak)

HA : residual (res_1) tidak random

Jika signifikansi nilai Run Test < 0,05 maka Ho ditolak dan jika

signifikansi > 0,05 maka Ho diterima.

52

Imam Ghozali, Analisis Multivariate dengan Program SPSS, (Semarang: Badan

Penerbit Universitas Diponegoro, 2006), hlm. 96.

53

Ibid., hlm. 107.

42

c. Heteroskedastisitas

Pengujian ini dilakukan untuk menguji apakah dalam model

regresi terjadi ketidaksamaan varian residual dari suatu pengamatan ke

pengamatan-pengamatan yang lain. Jika varian dari suatu pengamatan

ke pengamat yang lain tetap, maka disebut homoskedastisitas dan jika

varian berbeda disebut heteroskedastisitas. Model regresi yang baik

adalah yang homoskedastisitas atau tidak terjadi heteroskedastisitas.

Cara untuk mendeteksi ada atau tidaknya heteroskedastisitas adalah

dengan melihat grafik plot antara nilai prediksi variabel terikat yaitu

ZPRED dengan residualnya SRESID. Deteksi ada tidaknya

heteroskedastisitas dapat dilakukan dengan melihat ada tidaknya pola

tertentu pada grafik scatterplot antara SRESID dan ZPRED.54

Model yang digunakan adalah model atau metode glejser

dengan dasar pengambilan keputusan membandingkan nilai sig variabel

independen dengan tingkat kepercayaan (α = 0,05). Apabila nilai sig

lebih besar dari nilai α (sig > α) maka dapat disimpulkan bahwa dalam

model regresi ini tidak terdapat gejala heteroskedastisitas.

d. Normalitas

Uji normalitas data bertujuan untuk menguji apakah dalam

model regresi, variabel pengganggu atau residual memiliki distribusi

normal. Karena dalam uji F dan uji t mengasumsikan bahwa nilai

residual mengikuti distribusi normal. Kalau asumsi ini dilanggar maka

54

Ibid., hlm. 107.

43

uji statistik menjadi tidak valid untuk jumlah sampel kecil.55

Salah satu

cara yang dapat digunakan untuk menguji normalitas adalah uji

Kolmogorov-Smirnov (K-S).

H0: Data residual berdistribusi normal

Ha: Data residual tidak berdistribusi normal

Jika signifikansi nilai K-S < 0,05 maka Ho ditolak dan jika

signifikansi > 0,05 maka Ho diterima.

e. Uji Regresi Linier Berganda

Uji regresi ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh premi, klaim,

investasi, dan profitabilitas terhadap pertumbuhan aset pada perusahaan

asuransi syariah di Indonesia tahun 2006-2009. Persamaan regresi linear

berganda:

4X4 + e

Dimana:

Y : Pertumbuhan aset

a : konstanta

b1-b4 : koefisien regresi

: Premi

X2 : Klaim

3 : Investasi

: Profitabilitas

55

Ibid., hlm. 147.

44

f. Uji F (Uji Signifikansi Simultan)

Uji F digunakan untuk mengevaluasi pengaruh semua variabel

independen terhadap variabel dependen. Uji F bisa dijelaskan dengan

menggunakan varian (analysis of variance = ANOVA).56

Uji F

menunjukkan apakah semua variabel bebas yang dimasukkan dalam model

mempunyai pengaruh bersama-sama terhadap variabel terikat.57

Hipotesis

nol ( ) yang hendak diuji adalah apakah parameter semua variabel dalam

model sama dengan nol. Artinya apakah semua variabel independen bukan

merupakan penjelas yang signifikan terhadap variabel dependen. Hipotesis

alternatifnya ( ) tidak semua parameter secara simultan sama dengan

nol. Artinya semua variabel independen secara simultan merupakan

penjelas yang signifikan terhadap variabel dependen.58

g. Koefisien Determinasi

Koefisien determinasi digunakan untuk mengukur seberapa baik

garis regresi sesuai dengan data aktualnya (goodnes of fit). Koefisien

determinasi ini mengukur persentase total variasi variabel dependen Y

yang dijelaskan oleh variabel independen didalam garis regresi.59

Dalam

penelitian ini menggunakan regresi linier berganda, maka masing-masing

variabel independen yaitu premi, klaim, investasi dan profitabilitas secara

56

Agus Widarjono, Analisis Statistika Multivariat Terapan, hlm. 22.

57

Mudrajad Kuncoro, Metode Kuantitatif Teori Dan Aplikasi Untuk Bisnis Dan Ekonomi,

hlm. 82.

58

Ibid., hlm. 82.

59

Ibid., hlm. 19.

45

parsial dan simultan mempengaruhi variabel dependen yaitu pertumbuhan

aset. Nilai koefisien determinasi adalah antara nol dan satu. Nilai yang

kecil berarti kemampuan variabel-variabel independen dalam menjelaskan

variasi variabel dependen amat terbatas. Nilai yang mendekati satu berarti

variabel-variabel independen memberikan hampir semua informasi yang

dibutuhkan untuk memprediksi variabel-variabel dependen.60

Kelemahan mendasar penggunaan koefisien determinasi adalah

bias terhadap jumlah variabel independen yang dimasukkan ke dalam

model. Setiap tambahan satu variabel independen, maka R2 pasti

meningkat tidak peduli apakah variabel tersebut berpengaruh secara

signifikan terhadap variabel dependen. Oleh karena itu penelitian ini

menggunakan nilai Adjusted R2 untuk mengukur seberapa jauh

kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen.

h. Uji t (Uji signifikansi Parameter Individual)

Uji statistik t digunakan untuk mengukur sebarapa jauh pengaruh

satu variabel independen secara individual dalam menerangkan variasi

variabel dependen. Dasar pengambilan keputusannya adalah dengan

membandingkan nilai signifikansi hasil perhitungan dengan tingkat

kepercayaan sebesar 5%. Apabila nilai sig.lebih kecil dari tingkat

kepercayaan, maka dapat disimpulkan bahwa variabel independen

mempunyai pengaruh signifikan terhadap variabel dependen.

60

Imam Ghozali, Aplikasi Analsis Multivariate dengan Program SPSS, hlm. 87.

46

Cara pengambilan keputusan uji statistik t yaitu dengan

merumuskan hipotesis:

H0 : bi = 0 tidak terdapat pengaruh signifikan

Ha : bi ≠ 0 terdapat pengaruh signifikan

Jika probabilitas <0,05 maka Ho ditolak dan jika probabilitas >0,05

maka Ho diterima.

47

BAB IV

HASIL DAN PEMBAHASAN

A. HASIL ANALISIS

1. Analisis Statistik Deskriptif

Statistik deskriptif berfungsi untuk memberikan gambaran atau deskripsi suatu

data yang dilihat dari nilai rata-rata (mean), standar deviasi, varian, maksimum,

minimum, range, sum, skewness (kemencengan distribusi).61

Tujuan analisis

deskriptif dalam penelitian ini digunakan untuk mendiskripsikan hasil dari penelitian

data dari variabel yang diteliti. Variabel dependen dalam penelitian ini adalah

pertumbuhan aset, sedangkan variabel independennya adalah premi, klaim, investasi

dan profitabilitas.

Tabel 4.1

Berdasarkan hasil perhitungan statistik deskriptif dapat diketahui bahwa N

valid atau data yang diproses sebanyak 78. Data tersebut juga menunjukkan bahwa

pertumbuhan aset mempunyai nilai minimum sebesar -1.00 dan nilai maksimum

sebesar 11645.13, nilai rata-rata (mean) adalah sebesar 725.0462 dengan standar

deviasi sebesar 1705.47704. Pada variabel premi menunjukkan bahwa selama periode

penelitian variabel ini memiliki nilai minimum -27776.80 dan memiliki nilai

61

Imam Ghozali, Aplikasi Analsis Multivariate dengan Program SPSS, Edisi Ketiga (Semarang: Badan

Penerbit UNDIP, 2005), hlm. 19

Descriptive Statistics

78 -27776.80 323921.08 39422.05 70652.11402

78 -306.00 511466.44 22530.71 68019.84411

78 -8058.48 41486.67 2368.2008 6528.26494

78 -43.85 17.75 -.3062 6.20088

78 -1.00 11645.13 725.0462 1705.47704

78

PREMI

KLAIM

INVESTASI

PROFIT

Pertumbuhan Aset

Valid N (listwise)

N Minimum Maximum Mean Std. Deviation

48

maksimum 323921.08, nilai rata-rata sebesar 39422.05 dengan standar deviasi

70652.11402. Pada variabel klaim memiliki nilai minimum sebesar -306.00, dan

memiliki nilai maksimum sebesar 511466.44, nilai rata-rata sebesar 22530.05, dengan

standar deviasi 68019.84411. Sedangkan variabel investasi memiliki nilai minimum

sebesar -8058.48, dan memiliki nilai maksimum sebesar 41486.67, nilai rata-rata

sebesar 2368.2008, dengan standar deviasi 6528.26494. Sementara itu variabel

profitabilitas memiliki nilai minimum sebesar -43.85, dan memiliki nilai maksimum

sebesar 17.75, nilai rata-rata sebesar -3062, dengan standar deviasi 6.20088.

2. Uji Asumsi Klasik

Uji asumsi klasik merupakan pra-syarat analisis regresi berganda. Dalam uji

asumsi klasik ini meliputi uji multikoliniearitas, uji autokorelasi, uji normalitas dan uji

heteroskedastisitas.

a. Uji multikolinearitas

Uji multikolinearitas bertujuan untuk menguji apakah model regresi

ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas (independen). Syarat diterimanya

model regresi ganda apabila antara variabel bebas tidak mengandung korelasi yang

sempurna. Pengujian multikolinearitas dapat dilihat dari nilai variance inflance

faktor (VIF) berdasarkan hasil output SPSS. Apabila nilai VIF < 10 dan mendekati

1 dapat disimpulkan bahwa asumsi multikolinearitas ditolak, sebaliknya jika VIF >

10, maka asumsi multikolinearitas diterima. Tabel 4.2

Coefficientsa

721.591 183.093 3.941 .000

-.005 .003 -.190 -1.699 .094 .696 1.436

-.014 .004 -.561 -3.884 .000 .419 2.387

.220 .041 .841 5.396 .000 .360 2.779

61.277 26.390 .223 2.322 .023 .949 1.053

(Constant)

PREMI

KLAIM

INVESTASI

PROFIT

Model

1

B Std. Error

Unstandardized

Coefficients

Beta

Standardized

Coefficients

t Sig. Tolerance VIF

Collinearity Statistics

Dependent Variable: Pertumbuhan Aseta.

49

Berdasarkan hasil penelitian diperoleh nilai VIF untuk variabel premi

sebesar 1.436, variabel klaim sebesar 2.387, variabel investasi sebesar 2.779 dan

untuk variabel profitabilitas sebesar 1.053. Keempat nilai VIF < 10 yang berarti

bahwa model regresi tidak mengandung multikolinearitas.

b. Uji autokorelasi

Uji autokorelasi bertujuan menguji apakah dalam model regresi linear ada

korelasi antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan

pengganggu pada periode t-1 (sebelumnya). Salah satu cara untuk melihat adanya

autokorelasi adalah dengan Run Test. Run test sebagai bagian dari statistik non-

parametrik dapat pula digunakan untuk menguji apakah antar residual terdapar

korelasi yang tinggi. Jika antar residual tidak terdapat hubungan korelasi maka

dapat dikatakan bahwa residual adalah acak atau random. Run test digunakan

untuk melihat apakah data residual terjadi secara random atau tidak (sistematis).62

1) Jika nilai probabilitas lebih besar dari 0,05 (> 0,05) maka hipotesis nol (Ho)

diterima, yaitu residual random (tidak terjadi autokorelasi).

2) Jika nilai probabilitas kurang dari 0,05 (< 0,05) maka hipotesis nol (Ho) ditolak,

yaitu residual tidak random (terjadi autokorelasi).

Tabel 4.3

62

Ibid., hlm. 107

Runs Test

.36989

39

39

78

44

.912

.362

Test Value a

Cases < Test Value

Cases >= Test Value

Total Cases

Number of Runs

Z

Asymp. Sig. (2-tai led)

Unstandardiz

ed Residual

Mediana.

50

Berdasarkan hasil penelitian menunjukkan bahwa nilai test adalah 0,36989

dengan probabilitas 0,362 signifikan pada 0,05 yang berarti Ho diterima, sehingga

dapat disimpulkan bahwa residual random atau tidak terjadi autokorelasi antar nilai

residual.

c. Uji heteroskedastisitas

Uji heteroskedastisitas bertujuan menguji apakah dalam model regresi

terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang

lain. Model yang digunakan adalah model atau metode glejser dengan dasar

pengambilan keputusan membandingkan nilai sig variabel independen dengan

tingkat kepercayaan (α = 0,05). Apabila nilai sig lebih besar dari nilai α (sig > α)

maka dapat disimpulkan bahwa dalam model regresi ini tidak terdapat gejala

heteroskedastisitas.

Tabel 4.4

Berdasar hasil penelitian tersebut nampak bahwa semua variabel bebas

menunjukkan hasil yang tidak signifikan, sehingga dapat disimpulkan bahwa

semua variabel bebas tersebut tidak terjadi heteroskedastisitas dalam varian

kesalahan.

d. Uji normalitas

Uji normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam model regresi,

variabel pengganggu atau residual memiliki distribusi normal. Jika asumsi

Coefficientsa

1.161 .303 3.831 .000

-3.4E-006 .000 -.105 -.753 .454

-1.1E-006 .000 -.032 -.256 .798

-2.2E-007 .000 -.001 -.004 .997

.004 .042 .011 .096 .924

(Constant)

PREMI

KLAIM

INVESTASI

PROFIT

Model

1

B Std. Error

Unstandardized

Coefficients

Beta

Standardized

Coefficients

t Sig.

Dependent Variable: Abs_resa.

51

normalitas tidak terpenuhi maka uji F dan uji t menjadi tidak valid. Untuk menguji

normalitas dalam penelitian ini menggunakan uji Kolmogorov-Smirnov. Uji

Kolmogorov-Smirnov dapat dilakukan untuk menguji apakah residual terdistribusi

secara normal dengan membuat hipotesis:

Ho: Data residual berdistribusi normal

Ha: Data residual tidak berdistribusi normal

Jika signifikansi nilai K-S < 0,05 maka Ho ditolak dan jika signifikansi >

0,05 maka Ho diterima.

Tabel 4.5

Berdasarkan hasil penelitian, menunjukkan bahwa nilai Kolmogorov-

Smirnov sebesar 1,301 dan tidak signifikan pada 0,05 (karena p= 0,068 > dari

0,05). Jadi Ho diterima yang berarti bahwa residual terdistribusi secara normal atau

dengan kata lain residual berdistribusi normal.

3. Uji Hipotesis

Melalui analisis regresi ini, diuji kebenaran hipotesis yang telah ditetapkan

dimuka untuk kemudian diinterpretasikan hasilnya. Adapun untuk mengolah data,

penyusun menggunakan program komputer SPSS 16.0 for Windows dengan melihat

output yang dihasilkan antara lain:

One-Sample Kolmogorov-Smirnov Test

78

.2592010

.85133325

.147

.147

-.135

1.301

.068

N

Mean

Std. Deviation

Normal Parameters a,b

Absolute

Positive

Negative

Most Extreme

Differences

Kolmogorov-Smirnov Z

Asymp. Sig. (2-tailed)

Standardized

Residual

Test distribution is Normal.a.

Calculated from data.b.

52

a. Uji Statistik F

Uji ini dilakukan untuk melihat apakah variabel-variabel independen yang

digunakan dalam penelitian atau model ini merupakan variabel yang berpengaruh

secara bersama-sama terhadap variabel dependen. Uji F dapat dilakukan dengan

melihat nilai signifikansi F pada output uji Anova. Jika signifikansi F di bawah

0,05 maka model regresi dapat digunakan untuk memprediksi variabel dependen.

Langkah pengujian adalah dengan merumuskan hipotesis:

Ho : b1 = b2 = 0 tidak terdapat pengaruh signifikan

Ha : b1 = b2 ≠ 0 terdapat pengaruh signifikan

Kemudian menentukan kesimpulan:

Jika probabilitas > 0,05 maka Ha ditolak

Jika probabilitas < 0,05 maka Ha diterima

Tabel 4.6

Hasil pengujian model regresi dengan menggunakan uji F dapat diperoleh

nilai F hitung sebesar 10,352 dengan probabilitas 0.000 < 0,05. Karena

probabilitas jauh lebih kecil dari 0.05 maka model regresi dapat digunakan untuk

memprediksi pertumbuhan aset atau dapat dikatakan bahwa premi, klaim, investasi

dan profitabilitas secara bersama-sama berpengaruh terhadap pertumbuhan aset.

b. Koefisien Determinasi

Koefisien determinasi ( ) pada intinya adalah mengukur seberapa jauh

kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel dependen. Nilainya adalah

ANOVAb

81059596 4 20264899.11 10.352 .000a

1E+008 73 1957624.695

2E+008 77

Regression

Residual

Total

Model

1

Sum of

Squares df Mean Square F Sig.

Predictors: (Constant), PROFIT, KLAIM, PREMI, INVESTASIa.

Dependent Variable: Pertumbuhan Asetb.

53

antara nol sampai dengan satu. Nilai yang kecil berarti kemampuan variabel-

variabel independen dalam menjelaskan variasi variabel dependen amat terbatas.

Nilai yang mendekati satu berarti variabel-variabel independen memberikan

hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel

dependen.63

Tabel 4.7

Dari tampilan output SPSS model summary besarnya Adjusted adalah

0,327, hal ini berarti 32,7% variasi pertumbuhan aset dapat dijelaskan oleh variasi

dari keempat variabel independen premi, klaim, investasi dan profitabilitas

Sedangkan sisanya (100% - 32,7%) sebesar 67,3% dijelaskan oleh variabel lain di

luar model penelitian ini.

c. Uji Signifikansi Parsial (Uji Statistik t)

Untuk mengetahui atau menguji apakah ada pengaruh antara masing-

masing variabel independen secara parsial terhadap variabel dependen. Cara

pengambilan keputusan uji statistik t yaitu dengan merumuskan hipotesis:

H0 : bi = 0 tidak terdapat pengaruh signifikan

Ha : bi ≠ 0 terdapat pengaruh signifikan

Kemudian menentukan kesimpulan :

Ho diterima jika: nilai probabilitas > 0.05

Ha diterima jika: nilai probabilitas < 0.05

63

Ibid., hlm. 87.

Model Summary

.602a .362 .327 1399.15142

Model

1

R R Square

Adjusted

R Square

Std. Error of

the Estimate

Predictors: (Constant), PROFIT, KLAIM, PREMI,

INVESTASI

a.

54

Uji statistik t dalam penelitian digunakan untuk mengetahui besaran dan

arah pengaruh variabel bebas, dalam hal ini premi, klaim, investasi dan

profitabilitas terhadap variabel terikatnya yaitu pertumbuhan aset. Dari hasil

pengujian statistik diperoleh besarnya koefisien regresi, masing-masing dapat

dilihat sebagai berikut:

Tabel 4.8

Ringkasan Hasil Analisis Regresi

Variabel Dependen: Pertumbuhan Aset

Variabel

Independen Prediksi

Hasil Keterangan

B Sig.

(Constant) 721.591 .000

Premi + -.005 .094 Ha ditolak

Klaim - -.014 .000 Ha diterima

Investasi + .220 .000 Ha diterima

Profit + 61.277 .023 Ha diterima

Uji F F hitung 10.352 (sig. 0.000)

Adjusted .327

R Square .362

Dari hasil tersebut, selanjutnya dapat dibuat persamaan regresi linear

berganda sebagai berikut:

Pertumbuhan Aset = 721,591 - 0,005 (premi) - 0,014 (klaim) + 0,220

(investasi) + 61,277 (profit) + e

Persamaan regresi di atas dapat dijelaskan menjadi:

1) Konstanta (a) = 721,591

Nilai konstanta ini menyatakan bahwa jika variabel independen dianggap

konstan, maka rata-rata pertumbuhan aset sebesar 721,591 satu satuan.

55

2) Koefisien regresi premi

b1 = -0,005

Variabel premi tidak memiliki pengaruh secara signifikan terhadap

pertumbuhan aset. Setiap kenaikan premi sebesar 1% akan menurunkan aset

sebesar 0,005%. Sebaliknya setiap penurunan premi sebesar 1% akan

menaikkan aset sebesar 0,005%.

3) Koefisien regresi klaim

b2 = -0,014

Variabel klaim berpengaruh negatif secara signifikan terhadap

pertumbuhan aset. Setiap kenaikkan klaim sebesar 1% akan menurunkan aset

sebesar 0,014%. Sebaliknya setiap penurunan klaim sebesar 1% akan

menaikkan aset sebesar 0,014%.

4) Koefisien regresi investasi

b3 = 0,220

Variabel investasi berpengaruh positif secara signifikan terhadap

pertumbuhan aset. Setiap kenaikan investasi sebesar 1% akan menaikkan aset

sebesar 0,220%. Sebaliknya setiap penurunan investasi sebesar 1% akan

menurunkan aset sebesar 0,220%.

5) Koefisien regresi profit

b5 = 61,277

Variabel profit berpengaruh positif secara signifikan terhadap

pertumbuhan aset. Setiap kenaikan profit sebesar 1% akan menaikkan aset

sebesar 61,277%. Sebaliknya setiap penurunan profit sebesar 1% akan

menurunkan aset sebesar 61,277%.

56

d. Pengujian Hipotesis dan Hasil Penelitian

Untuk menguji apakah ada pengaruh yang signifikan antara masing-masing

variabel independen terhadap variabel dependen secara parsial dapat dilakukan

pengujian hipotesis. Adapun pengujian hipotesis yang dilakukan adalah:

1) Pengujian Hipotesis Pertama

Hipotesis pertama penelitian ini menduga bahwa premi berpengaruh

positif dan signifikan terhadap pertumbuhan aset.

Dari hasil output regresi linear berganda dapat diketahui bahwa variabel

premi memiliki nilai signifikansi 0,094 yang lebih besar dari 0,05 dengan nilai

koefisien sebesar -0,005. Dengan demikian premi tidak berpengaruh terhadap

pertumbuhan aset, atau dengan kata lain Ha ditolak.

2) Pengujian Hipotesis kedua

Hipotesis kedua penelitian ini menduga bahwa klaim berpengaruh

negatif dan signifikan terhadap pertumbuhan aset.


klaim memiliki nilai signifikansi 0,000 yang lebih kecil dari 0,05 dengan nilai

koefisien sebesar -0,014. Dengan demikian klaim berpengaruh negatif terhadap

pertumbuhan aset, atau dengan kata lain Ha diterima dan Ho ditolak.

3) Pengujian Hipotesis ketiga

Hipotesis ketiga penelitian ini menduga bahwa investasi berpengaruh



investasi memiliki nilai signifikansi 0,000 yang lebih kecil dari 0,05 dengan

nilai koefisien sebesar 0,220. Dengan demikian investasi berpengaruh positif

57

dan signifikan terhadap pertumbuhan aset, atau dengan kata lain Ha diterima

dan Ho ditolak.

4) Pengujian Hipotesis keempat

Hipotesis keempat penelitian ini menduga bahwa profit berpengaruh



profit memiliki nilai signifikansi 0,023 yang lebih kecil dari 0,05 dengan nilai

koefisien adalah sebesar 61,277. Dengan demikian profit berpengaruh positif

terhadap pertunbuhan aset, atau dengan kata lain Ha diterima dan Ho ditolak.

B. PEMBAHASAN

Hasil analisis regresi menunjukkan bahwa secara simultan dengan

menggunakan uji F dari empat variabel independen dan satu variabel dependen diperoleh

F hitung sebesar 10,352 dengan nilai p value = 0,000 < 0,05, sehingga dapat

disimpulkan bahwa ada pengaruh yang signifikan antara premi, klaim, investasi dan

profitabilitas secara simultan terhadap pertumbuhan aset. Adapun berdasarkan analisis

regresi dengan R square sebesar 0,362 yang berarti bahwa kontribusi antara variabel

independen yaitu premi, klaim, investasi dan profitabilitas terhadap pertumbuhan aset

sebesar 36,2%. Hal ini menunjukkan bahwa kemampuan variabel-variabel independen

dalam menjelaskan variasi variabel dependen sangat terbatas.

Berdasarkan hasil penelitian variabel klaim, investasi dan profitabilitas

berpengaruh terhadap pertumbuhan aset pada perusahaan asuransi syariah di Indonesia,

sedangkan variabel premi tidak berpengaruh secara signifikan terhadap pertumbuhan

aset. Adapun hasil pengujian antara variabel dependen dengan variabel independen dapat

dianalisis dalam pembahasan sebagai berikut:

58

1. Pengaruh premi asuransi terhadap pertumbuhan aset (Uji Ha 1)

Premi merupakan pembayaran sejumlah uang yang dilakukan pihak

tertanggung kepada penanggung untuk mengganti suatu kerugian, kerusakan, atau

kehilangan keuntungan yang diharapkan akibat timbulnya perjanjian atas pemindahan

risiko dari tertanggung kepada penanggung (transfer of risk).64

Besaran premi

ditentukan dari hasil seleksi risiko yang dilakukan underwriter atau setelah

perusahaan melakukan seleksi risiko atas permintaan calon tertanggung. Dengan

demikian calon tertanggung akan membayar premi asuransi sesuai dengan tingkat

risiko atas kondisi masing-masing.65

Berdasarkan hasil analisis regresi variabel premi tidak berpengaruh secara

signifikan terhadap pertumbuhan aset pada perusahaan asuransi syariah di Indonesia

( sebesar -1,699 dengan nilai p value sebesar 0,094). Karena nilai signifikansi

lebih besar dari 5% maka hipotesis ditolak berarti premi tidak berpengaruh secara

signifikan dengan variabel pertumbuhan aset. Rata-rata premi perusahaan asuransi

syariah pada tahun 2006 sebesar 14.997,48 dalam jutaan rupiah, tahun 2007 sebesar

32.132,41 dalam jutaan rupiah, tahun 2008 sebesar 45.894,08 dalam jutaan rupiah dan

pada tahun 2009 sebesar 41.996,90 dalam juataan rupiah.

Hasil pengujian ini tidak sesuai dengan hipotesis pertama yang menyatakan

bahwa semakin besar premi yang diterima perusahaan asuransi, maka semakin besar

pula peluang keuntungan yang akan diperoleh perusahaan yang juga berakibat pada

semakin tinggi tingkat pertumbuhan aset suatu perusahaan. Hal ini dikarenakan

seluruh dana premi yang terhimpun dikelola oleh perusahaan untuk investasi, re-

64



65

Ibid.,

59

asuransi, penyaluran manfaat asuransi, dan distribusi surplus operasi.66

Dengan

demikian premi tidak berpengaruh secara langsung terhadap pertumbuhan aset pada


2. Pengaruh klaim terhadap pertumbuhan aset (Uji Ha 2)

Klaim adalah pengajuan hak yang dilakukan oleh tertanggung kepada

penanggung untuk mendapatkan haknya berupa pertanggungan atas kerugian

berdasarkan perjanjian atau akad yang telah dibuat. Berdasarkan hasil analisis regresi

variabel premi memiliki pengaruh negatif dan signifikan terhadap pertumbuhan aset

pada perusahaan asuransi syariah di Indonesia ( sebesar -3,884 dengan nilai p

value sebesar 0,000), yang berarti kenaikan klaim akan berpengaruh kepada turunnya

pertumbuhan aset asuransi syariah. Rata-rata klaim perusahaan asuransi syariah pada

tahun 2006 sebesar 9.094,38 dalam jutaan rupiah, tahun 2007 sebesar 16.332,10

dalam jutaan rupiah, tahun 2008 sebesar 17.352,79 dalam jutaan rupiah dan pada

tahun 2009 sebesar 33.907,25 dalam juataan rupiah.

Hasil pengujian ini sesuai dengan hipotesis kedua yang menyatakan bahwa

posisi klaim pada perusahaan asuransi merupakan beban/biaya yang harus ditanggung

oleh perusahaan. Dikarenakan klaim adalah sebuah beban/biaya, maka jika terjadi

klaim akan mengurangi tingkat pertumbuhan aset. Dengan demikian klaim

berpengaruh secara langsung terhadap pertumbuhan aset pada perusahaan asuransi

syariah di Indonesia.

3. Pengaruh investasi terhadap pertumbuhan aset (Ha 3)

Investasi adalah menanamkan atau menempatkan aset, baik berupa harta

maupun dana, pada sesuatu yang diharapkan akan memberikan hasil pendapatan atau

66

Kementerian Negara Koperasi dan Usaha Kecil dan Menengah Republik Indonesia, 2009,

Optimalisasi Manfaat Asuransi Dalam Peningkatan Akses Pembiayaan Bagi Usaha Mikro, Kecil, Menengah

Dan Koperasi (Umkm-K), Jakarta, hlm. 25.

60

akan meningkatkan nilainya dimasa mendatang.67

Pengeluaran investasi yang

dilakukan oleh manajer pastinya telah memperhitungkan return yang akan diterima

dan hal tersebut sudah pasti akan memilih pilihan yang paling menguntungkan

perusahaan. 68



mendapatkan keuntungan investasi. Tujuan utama portofolio investasi adalah

mendapatkan tingkat pengembalian yang tinggi dengan tingkat risiko yang kecil untuk

memenuhi kewajiban baik kepada pemegang polis maupun untuk pertumbuhan

perusahaan.69

Berdasarkan hasil analisis regresi ternyata variabel investasi berpengaruh

positif dan signifikan terhadap pertumbuhan aset pada perusahaan asuransi syariah di

Indonesia (p value 0,000 < 0,05). Rata-rata investasi perusahaan asuransi syariah pada

tahun 2006 sebesar 3.507,46 dalam jutaan rupiah, tahun 2007 sebesar 4.274,62 dalam

jutaan rupiah, tahun 2008 sebesar 1.953,42 dalam jutaan rupiah dan pada tahun 2009

sebesar 876,56 dalam juataan rupiah.

Hal ini menunjukkan bahwa semakin banyak dana yang diinvestasikan maka

semakin tinggi pula pertumbuhan aset pada perusahaan asuransi syariah di Indonesia.

Hasil ini juga mendukung teori yang menyatakan bahwa pengeluaran investasi

memberikan sinyal positif terhadap pertumbuhan perusahaan di masa yang akan

datang, sehingga meningkatkan harga saham sebagai indikator nilai perusahaan.

Pengeluaran investasi yang dilakukan oleh perusahaan memberikan sinyal, khususnya

67

Muhammad Syakir Sula, Asuransi Syariah (Life and General),hlm. 378.

68

Sarpi, Pengaruh Keputusan Investasi, Kebijakan Struktur Modal, Dan Profitabilitas Terhadap Nilai

Perusahaan (Studi Empiris Pada Perusahaan Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2007), Skripsi,

Universitas Mercu Buana, hlm. 14.

69



61

kepada investor maupun kreditur bahwa perusahaan tersebut akan tumbuh di masa

mendatang. Dengan ini dapat dikatakan bahwa perusahaan asuransi syariah yang

banyak melakukan investasi di berbagai pos, maka akan semakin banyak pula peluang

yang akan dihasilkan dari investasi tersebut sehingga pertumbuhan aset akan

meningkat.

4. Pengaruh profitabilitas terhadap pertumbuhan aset (Ha 4)

Tujuan dari analisis profitabilitas adalah menganalisa perbedaan laba operasi

karena adanya faktor pertumbuhan. Dampak bersih pertumbuhan terhadap laba

operasi adalah gabungan dari dampak pertumbuhan pendapatan penjualan dan biaya

operasi. Apabila perusahaan bermaksud untuk meningkatkan keuntungan yang

diperolehnya maka peningkatan keuntungan tersebut akan diikuiti pula oleh risiko

yang semakin besar. Demikian pula kalau perusahaan ingin melakukan yang

sebaliknya, menurunkan risiko, maka penurunan tingkat risiko ini akan diikut oleh

menurunnya tingkat profitabilitas.70

Berdasarkan hasil analisis regresi ternyata variabel profitabilitas berpengaruh

positif dan signifikan terhadap pertumbuhan aset pada perusahaan asuransi syariah di

Indonesia (p value 0,023 < 0,05). Data menunjukkan adanya pengaruh profitabilitas

terhadap peningkatan dan penurunan aset, hal ini dapat dilihat dari rata-rata

profitabilitas perusahaan asuransi syariah pada tahun 2006 sebesar 942,31 dalam

jutaan rupiah, tahun 2007 sebesar 2.969,23 dalam jutaan rupiah, tahun 2008 sebesar

3.167,08 dalam jutaan rupiah dan pada tahun 2009 sebesar 2.122,13 dalam juataan

rupiah dan rata-rata aset per tahun 2006-2009 berturut-turut adalah 35.864,85,

44.916,82, 57.056,98 dan 29.870,61 dalam jutaan rupiah. Hal ini menunjukkan bahwa

70

Lukman Syamsuddin, Manajemen Keuangan Perusahaankonsep Aplikasi Dalam:

Perencanaan,Pengawasan, Dan Pengambilan Keputusan, hlm. 208.

62

semakin tinggi tingkat profitabilitas maka akan semakin tinggi pula pertumbuhan aset

pada perusahaan asuransi syariah di Indonesia.

Secara simultan dapat diketahui bahwa variabel independen yaitu premi,

klaim, investasi dan profitabilitas berpengaruh terhadap pertumbuhan aset perusahaan

asuransi syariah di Indonesia. Hal ini dapat dilihat dari nilai F yang dihasilkan yaitu

10,352 dengan nilai p value = 0,000 < 0,05. Nilai Adjusted R Square hanya sebesar

0,327 hal ini menunjukkan bahwa pertumbuhan aset asuransi syariah dapat dijelaskan

oleh variabel independen yaitu premi, klaim, investasi dan profitabilitas sebesar

32,7% saja, sedangkan sisanya sebesar 67,3% dijelaskan oleh variabel lain di luar

penelitian ini.

63

BAB V

PENUTUP

A. KESIMPULAN

Berdasarkan hasil pengujian analisis pada bab sebelumnya, maka

dapat disimpulkan bahwa secara simultan variabel independen (premi, klaim,

investasi, dan profitabilitas) berpengaruh signifikan terhadap tingkat

pertumbuhan aset pada asuransi syariah di Indonesia dengan nilai signifikansi

hasil uji F diperoleh F hitung

= 10,352 dengan nilai p value = 0,000 < 0,05,

sedangkan secara parsial dapat disimpulkan sebagai berikut:

1. Variabel premi tidak berpengaruh positif dan signifikan terhadap

thitung sebesar -1,699 dengan nilai p value sebesar 0,094). Hasil

pengujian ini tidak sesuai dengan hipotesis pertama, dikarenakan seluruh

dana premi yang terhimpun dikelola oleh perusahaan untuk investasi, re-

asuransi, penyaluran manfaat asuransi, dan distribusi surplus operasi.

Dengan demikian premi tidak berpengaruh secara langsung terhadap

pertumbuhan aset pada perusahaan asuransi syariah di Indonesia.

2. Variabel klaim berpengaruh negatif terhadap pertumbuhan aset pada

perusahaan asuransi syariah di Indonesia (p value 0,000 < 0,05). Hal ini

menunjukkan bahwa setiap terjadinya klaim akan menghambat

pertumbuhan aset pada perusahaan asuransi syariah di Indonesia. Dengan

kata lain, klaim akan mengurangi aset pada perusahaan asuransi syariah di

Indonesia.

64

3. Variabel investasi berpengaruh positif dan signifikan terhadap

pertumbuhan aset pada perusahaan asuransi syariah di Indonesia (p value

0,000 < 0,05). Hal ini menunjukkan bahwa semakin banyak dana yang

diinvestasikan maka semakin tinggi pula pertumbuhan aset pada

perusahaan asuransi syariah di Indonesia. Dengan ini dapat dikatakan

bahwa perusahaan asuransi syariah yang banyak melakukan investasi di

berbagai pos, maka akan semakin banyak pula peluang yang akan di

hasilkan dari investasi tersebut sehingga pertumbuhan aset akan

meningkat.

4. Variabel profitabilitas berpengaruh positif dan signifikan terhadap

pertumbuhan aset pada perusahaan asuransi syariah di Indonesia (p value

0,023 < 0,05). Hal ini menunjukkan bahwa semakin tinggi tingkat

profitabilitas maka akan semakin tinggi pula pertumbuhan aset pada


B. SARAN

1. Pada penelitian ini menggunakan sampel dari 26 perusahaan asuransi

syariah di Indonesia, diharapkan untuk penelitian selanjutnya

menggunakan sampel yang lebih banyak.

2. Penelitian selanjutnya juga diharapkan dapat menggunakan pengukuran

yang berbeda dalam mencari efisiensi pertumbuhan aset.

65

3. Dalam pencapaian tingkat pertumbuhan aset yang diharapkan perusahaan

harus menjaga kemampuan perusahaan dalam mengalokasikan dana yang

terkumpul pada berbagai pos investasi yang lebih menguntungkan.

4. Perusahaan di harapkan menjaga dan terus berupaya untuk meningkatkan

profitabilitasnya agar pertumbuhan asetnya akan terus meningkat. Ini

bertujuan untuk kelangsungan hidup perusahaan di masa mendatang.

DAFTAR PUSTAKA

AL QUR’AN DAN KAMUS BAHASA

Ahmad Warson Munawwir, Kamus Al Munawwir Arab-Indonesia Terlengkap,

Yogyakarta: Pustaka Progressif, 1997.

Departemen Agama, Proyek Pengadaan Kitab Suci Al-Qur’an, Al-Qur’an Dan

Terjemahnya

EKONOMI / MANAJEMEN KEUANGAN

Amrin, Abdullah, Asuransi Syariah: Keberadaan dan Kelebihannya di Tengah

Asuransi Konvensional, Jakarta: IKAPI, 2006

Anshori, Abdul Ghofur, Asuransi Syariah di Indonesia, Yogyakarta: UII Press,

2008

Ang, Robert, Buku Pintar : Pasar Modal Indonesia, Mediasoft Indonesia, 1997

Djarwanto, Pokok-Pokok Analisa Laporan Keuangan, Yogyakarta: BPFE, 1999

Harahap, Sofyan Syafri, Analisis Kritis Atas Laporan Keuangan, Jakarta: PT Raja

Grafindo Persada, 2007

Kasmir, Pengantar Manajemen Keuangan, Jakarta: Kencana Prenada Media

Group, 2010

Muhamad, Lembaga-lembaga Keuangan Islam Kontemporer, cet. ke-1,

Yogyakarta: UII Press, 2000

Muhammad, Rifqi, Akuntansi Keuangan Syariah: Konsep dan Implementasi

PSAK Syariah, Yogyakarta: P3EI Press, 2008.

Prastowo, Dwi dan Riska Juliaty, Analisis Laporan Keuangan Konsep Dan

Aplikasi, Yogyakarta: UPP AMP YKPN, 2002

Sartono, R. Agus, Manajemen Keuangan Teori Dan Aplikasi, Yogyakarta: BPFE,

2008

Sula, Muhammad Syakir, Asuransi Syariah, cet. ke-1, Jakarta: Gema Insani, 2004

Syamsuddin, Lukman, Manajemen Keuangan Perusahaan Konsep Aplikasi

Dalam: Perencanaan,Pengawasan, Dan Pengambilan Keputusan,

Jakarta: Rajawali Pers, 2009

METODOLOGI / STATISTIK

Ghozali, Imam, Aplikasi Analsis Multivariate dengan Program SPSS, Edisi

Keempat, Semarang: Badan Penerbit UNDIP, 2005

Hadi, Syamsul, Metodologi Penelitian Untuk Manajemen Dan Akuntansi,

Yogyakarta: Ekonisia, 2009

Kuncoro, Mudrajad, Metode Kuantitatif Teori Dan Aplikasi Untuk Bisnis Dan

Ekonomi, Yogyakarta: UPP STIM YKPN, 2007

Widarjono, Agus, Analisis Statistika Multivariat Terapan, Yogyakarta: UPP

STIM YKPN, 2010

KARYA ILMIAH

Haro, Jamardua, “Analisis Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Permintaan

Asuransi Pendidikan Di Kota Medan,” Tesis USU, 2010.

Hardini, Bekti Sulistiyo, “Analisis Pengukuran Kinerja Investasi Perusahaan

dengan Menggunakan Metode Economic Value Added (EVA) (Studi

Kasus Pada PT. Asuransi Jasa Indonesia),” Tesis FISIP UI, 2008.

Hidayah, Ellyn Herlia Nur, “Faktor Yang Mempengaruhi Pertumbuhan Aset

Perbankan Syariah,” Tesis UI, 2008.

Pristine, Shally, http://republika.co.id

Risaptoko, RB Atok, “Analisis Pengaruh Cash Ratio, Debt to Total Aset ratio,

Aset Growth, Firm Size dan Return on Aset Terhadap Dividend Payout

Ratio,” Tesis, Universitas Diponegoro.

Sarpi, “Pengaruh Keputusan Investasi, Kebijakan Struktur Modal, Dan

Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris Pada

Perusahaan Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2007),” Skripsi,

Universitas Mercu Buana.

Siswanto, Agus, “Pengaruh Manajemen Modal Kerja Terhadap Profitabilitas

Perusahaan Manufaktur PMA dan PMDN Yang Go Public di Bursa

Efek Jakarta,” Tesis UNDIP.

http://republika.co.id/

Lampiran 1

LAMPIRAN TERJEMAH

No Hlm. FN Terjemah

1 20 28 Tolong-menolonglah kamu dalam mengerjakan

kebajikan dan takwa, dan jangan tolong menolong

dalam berbuat dosa dan pelanggaran.

2 20 29 Artinya: “Sesungguhnya Allah, hanya pada sisi-Nya

sajalah pengetahuan tentang Hari Kiamat; dan Dia-

lah Yang menurunkan hujan, dan mengetahui apa

yang ada dalam rahim. Dan tidak seorangpun yang

dapat mengetahui (dengan pasti) apa yang akan

diusahakannya besok; dan tiada seorangpun yang

dapat mengetahui di bumi mana ia akan mati.

Sesungguhnya Allah Maha Mengetahui lagi Maha

Mengenal.

IKHTISAR LAPORAN KEUANGAN ASURANSI SYARIAH 2006

NAMA PERUSAHAAN PREMI KLAIM INVESTASI PROFITABILITAS ASET

PT Asuransi Takaful Umum 54.152,00 25.177,60 3.462,00 1.281,00 90.065,00

PT Asuransi Adira Dinamika 877,10 0,00 433,00 446,00 7.736,00

PT Asuransi Astra Buana 31.116,60 5.270,10 3.002,00 4.873,00 104.977,00

PT Asuransi Binagriya Upakara 3.076,50 1.961,70 84,00 -116,00 3,74

PT Asuransi Bringin Sejahtera Artha Makmur 1.298,50 1.693,70 161,00 -1.228,00 6.432,00

PT Asuransi Bumiputera Muda 1967 1.547,00 814,00 196,00 41,00 4.695,00

PT Asuransi Central Asia 1.268,00 1.837,90 171,00 -563,00 4.234,00

PT Asuransi Jasa Indonesia 11.709,00 7.795,00 780,00 2.354,00 11.299,00

PT MAA General Insurance 534,70 114,60 182,00 223,00 3.003,00

PT Asuransi Sinar Mas 1.777,90 962,70 410,00 537,00 6.866,00

PT Staco Jasa Pratama 1.012,30 726,20 110,00 47,00 3.929,00

PT Asuransi Tokio Marine Indonesia 1.794,70 1.145,00 187,00 -366,00 7.375,00

PT Asuransi Tri Pakarta 2.822,00 1.645,30 504,00 1,00 9.779,00

PT Tugu Pratama Indonesia 624,20 813,20 478,00 161,00 7.575,00

PT Reasuransi Internasional Indonesia 47.032,80 17.237,90 2.651,00 5.887,00 43.259,00

PT Reasuransi Nasional Indonesia 3.322,00 3.310,00 2.317,00 2.523,00 21.085,00

PT Asuransi Syariah Mubarakah 2.554,10 988,00 35,00 -2.488,00 132.365,00

PT Asuransi Takaful Keluarga 52.224,83 74.136,00 25.062,00 6.812,00 306.346,21

PT Asuransi AIA Indonesia 72,00 60,00 0,00 -303,00 1.886,00

PT Asuransi BNI Life Insurance 2.542,67 505,00 25.062,00 -25,00 3.283,00

PT Asuransi Bringin Jiwa Sejahtera 12.173,93 2.596,00 25.097,00 571,00 6.425,00

PT Asuransi Jiwa Bersama Bumiputera 1912 71.522,64 12.223,00 0,00 -6.905,00 20.969,00

PT Great Eastern Life Indonesia 412,30 71.664,00 0,00 8.888,00 121.808,00

PT Asuransi MAA Life Assurance 82.200,35 2.598,00 151,00 911,00 14,23

PT Asuransi Panin Life Tbk. 415,57 4,00 631,00 450,00 2.756,00

PT Asuransi Jiwa Sinar Mas 1.850,88 1.175,00 28,00 488,00 4.321,00


NAMA PERUSAHAAN PREMI KLAIM INVESTASI PROFITABILITAS ASET PERTUMBUHAN

PT Asuransi Takaful Umum 77.341,20 34.850,34 4.836,04 4.313,74 107.843,61 0,20

PT Asuransi Adira Dinamika 2.653,00 1.877,92 664,79 1.170,00 8.571,45 0,11

PT Asuransi Astra Buana 61.121,00 20.183,44 7.658,42 7.089,38 138.761,91 0,32

PT Asuransi Binagriya Upakara 5.076,50 2.943,10 147,29 769,24 6.031,65 1.611,74

PT Asuransi Bringin Sejahtera Artha Makmur 1.610,90 589,30 349,19 198,11 9.682,56 0,51

PT Asuransi Bumiputera Muda 1967 4.179,00 1.940,00 2.642,00 2.897,25 17.179,90 2,66

PT Asuransi Central Asia 2.529,10 1.395,84 152,43 446,55 8.290,47 0,96

PT Asuransi Jasa Indonesia 12.544,00 4.988,00 798,00 5.863,00 15,06 -1,00

PT MAA General Insurance 744,00 389,00 172,00 292,00 3,43 -1,00

PT Asuransi Sinar Mas 2.913,80 1.923,78 338,90 202,38 7.590,19 0,11

PT Staco Jasa Pratama 668,50 222,66 121,20 145,89 5.029,96 0,28

PT Asuransi Tokio Marine Indonesia 2.136,70 6.346,64 187,84 -4.880,98 17.418,39 1,36

PT Asuransi Tri Pakarta 2.942,00 973,00 492,00 -217,00 12,85 -1,00

PT Tugu Pratama Indonesia 3.020,80 87,44 285,59 2.577,21 15.096,09 0,99

PT Reasuransi Internasional Indonesia 34.663,80 24.819,31 5.560,66 11.549,53 62.656,61 0,45

PT Reasuransi Nasional Indonesia 5.646,00 6.763,00 5.856,00 7.104,00 33,85 -1,00

PT Asuransi Syariah Mubarakah 22.148,27 11.136,00 292,00 1.387,00 134,88 -1,00

PT Asuransi Takaful Keluarga 249.930,69 181.234,47 41.486,67 8.045,59 439.637,35 0,44

PT Asuransi AIA Indonesia 46.427,00 67,00 213,00 -3.028,00 9,05 -1,00

PT Asuransi BNI Life Insurance 9.327,96 3.754,40 1.162,30 2.251,77 13.989,29 3,26

PT Asuransi Bringin Jiwa Sejahtera 23.580,46 17.881,22 4.058,85 2.708,97 37.513,15 4,84

PT Asuransi Jiwa Bersama Bumiputera 1912 154.128,12 88.271,79 30.732,44 23.670,10 244.207,77 10,65

PT Great Eastern Life Indonesia 233,92 170,99 279,96 45,14 3.144,12 -0,97

PT Asuransi MAA Life Assurance 56.623,29 9.768,88 2.368,53 1.190,83 13.806,30 969,22

PT Asuransi Panin Life Tbk. 5.152,66 85,75 16,51 943,92 3.930,03 0,43

PT Asuransi Jiwa Sinar Mas 2.411,59 1.971,35 267,62 464,42 7.247,31 0,68



PT Asuransi Takaful Umum 78.869,80 34.850,34 5.447,27 7.794,63 118.979,80 0,10

PT Asuransi Adira Dinamika 4.433,40 1.877,92 785,94 1.843,51 15.120,32 0,76

PT Asuransi Astra Buana 74.890,00 20.183,44 10.996,65 37.056,31 181.704,10 0,31

PT Asuransi Binagriya Upakara 75.328,40 2.943,10 340,55 401,64 9.588,61 0,59

PT Asuransi Bringin Sejahtera Artha Makmur 1.650,60 589,3 535,17 763,46 12.636,49 0,31

PT Asuransi Bumiputera Muda 1967 5.979,80 1.940,00 0 2.227,25 16.989,54 -0,01

PT Asuransi Central Asia 4.706,50 1.395,84 15,47 1.101,42 16.856,76 1,03

PT Asuransi Jasa Indonesia 16.421,60 4.988,00 1.167,00 7.906,00 36.235,00 2.404,72

PT MAA General Insurance 951 389 180 221 7.900,00 2.300,86

PT Asuransi Sinar Mas 3.536,10 1.923,78 391,99 967,83 13.722,97 0,81

PT Staco Jasa Pratama 937,5 222,66 227,33 620,4 7.385,66 0,47

PT Asuransi Tokio Marine Indonesia 11.649,10 6.346,64 528,5 1.574,15 22.035,89 0,27

PT Asuransi Tri Pakarta 3.824,00 973 605 -210 17.353,00 1.349,11

PT Tugu Pratama Indonesia 4.702,20 87,44 265,61 3.397,71 11.845,75 -0,22

PT Reasuransi Internasional Indonesia 12.046,00 24.819,31 3.393,86 15.485,55 79.815,46 0,27

PT Reasuransi Nasional Indonesia 12.410,00 6.763,00 1.190,00 2.144,00 41.346,00 1.220,56

PT Asuransi Syariah Mubarakah 94.183,23 45.566,00 494 5.544,00 155.219,00 1.149,80

PT Asuransi Takaful Keluarga 323.921,08 130.171,22 19.141,19 14.058,11 383.986,89 -0,13

PT Asuransi AIA Indonesia 55.468,00 119 384 -7.551,00 5.124,00 565,25

PT Asuransi BNI Life Insurance 13.505,48 6.452,97 -187,65 1.609,79 20.467,52 0,46

PT Asuransi Bringin Jiwa Sejahtera 29.836,00 19.595,77 -8.058,48 -8.115,04 36.952,95 -0,01

PT Asuransi Jiwa Bersama Bumiputera 1912 150.556,58 124.399,82 13.935,22 -9.155,39 223.241,21 -0,09

PT Great Eastern Life Indonesia 1.559,76 534,99 153,2 413,19 7.429,68 1,36

PT Asuransi MAA Life Assurance 185.735,86 3.347,62 992,97 497,93 12.718,55 -0,08

PT Asuransi Panin Life Tbk. 12.327,62 491,64 50,72 836,2 6.992,37 0,78

PT Asuransi Jiwa Sinar Mas 13.816,57 10.200,68 -2.186,66 911,43 21.833,87 2,01



PT Asuransi Takaful Umum 87.036,20 45.825,42 4.374 7.509 139.474 0,17

PT Asuransi Adira Dinamika 6.527,60 220.165,57 1.525 3.413 26.838 0,77

PT Asuransi Astra Buana 61.558,90 511.466,44 173 7.965 131.094 -0,28

PT Asuransi Binagriya Upakara 7.627,50 4.024,58 468 2.003 17.598 0,84

PT Asuransi Bringin Sejahtera Artha Makmur 1.579,10 92,87 99 1.510 16.031 0,27

PT Asuransi Bumiputera Muda 1967 7.987,30 4.249,18 842 565 24.724 0,46

PT Asuransi Central Asia 4.849,80 2.984,28 1.087 31 24.028 0,43

PT Asuransi Jasa Indonesia 22.720,20 14.262,00 332 4.958 44.926 0,24

PT MAA General Insurance 1.002,00 1.621,00 414 -1.578 14.558 0,84

PT Asuransi Sinar Mas 4.666,70 2.253,57 841 2.008 24.135 0,76

PT Staco Jasa Pratama 923,1 42,35 284 778 15.829 1,14

PT Asuransi Tokio Marine Indonesia 25.171,00 16.774,24 206 -4.052 51.169 1,32

PT Asuransi Tri Pakarta 2.154,00 317 989 604 22.459 0,29

PT Tugu Pratama Indonesia -27.776,80 3,37 459 3.454 31.970 1,70

PT Reasuransi Internasional Indonesia 17.313,80 44.877,85 6.382 22.814 114.055 0,43

PT Reasuransi Nasional Indonesia 14.179,80 12.412,61 2.683 3.146 47.126 0,14

PT Asuransi Syariah Mubarakah 320.140,18 168,679 1,639 38,134 189,299 -1,00

PT Asuransi Takaful Keluarga 246.914,30 137,879 32,325 5,791 533.456,64 0,39

PT Asuransi AIA Indonesia 43.351,18 77 917 754 21,798 -1,00

PT Asuransi BNI Life Insurance 20.160,40 8,319 2,181 1,568 42,484 -1,00

PT Asuransi Bringin Jiwa Sejahtera 34.547,21 22,298 9,587 469 65,083 -1,00

PT Asuransi Jiwa Bersama Bumiputera 1912 162.828,81 90,321 0 15,13 341,791 -1,00

PT Great Eastern Life Indonesia 440,96 -306 661 -426 15,392 -1,00

PT Asuransi MAA Life Assurance 17.846,05 7,924 1,24 -817 20,143 -1,00

PT Asuransi Panin Life Tbk, 0 1,414 2 2,836 18,632 -1,00

PT Asuransi Jiwa Sinar Mas 8.170,06 8,304 5,603 4,01 36,713 -1,00

Lampiran 3

BIOGRAFI TOKOH

Muhammad Syakir Sula

Lahir di Palopo, Sulawesi Selatan 12 Februari 1964. Ia adalah lulusan fakultas

pertanian Jurusan Sosial Ekonomi (Sosek) Universitas Padjajaran, Jatinangor Bandung;

juga pernah kuliah di IPB. Ia bersama rekan-rekannya mendirikan Pesantren Mahasiswa

Fi Dzilal Al-Qur’an (PPM Fi Dzilal Al-Qur’an) di tengah-tengah kampus Jatinangor

Bandung.

Saat ini, ia memegang jabatan sebagai Direktur Pemasaran Takaful Group

(Direktur Marketing Takaful Keluarga dan Takaful Umum). Selain sebagai pekerja

profesional (praktisi ekonomi syariah), ia juga aktif dalam kegiatan sosial dan

keagamaan, sebagai Wakil Bendahara Yayasan Karya Abdi Bangsa (Batom-ICMI),

Ketua Yayasan Pesantren Mahasiswa Fi Dzilal Al-Qur’an Bandung, Konsultan di

Syariah Management Conculting, Expert Resources di Batasa Tazkia Conculting serta

aktif organisasi profesi seperti Indonesia Marketing Association (IMA), Wakil Ketua

Umum IAEKI (Ikatan Ahli Ekonomi Islam Indonesia) dan sebagai Ketua Umum

Asosiasi Asuransi Syariah Indonesia (AASI).

Abdullah Amrin

Saat ini dosen di Sekolah Tinggi Manajemen Asuransi Trisakti, Akademi

Teknologi Grafika Trisakti, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Dharma Bumiputera, dan

Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Bisnis Indonesia. Sebagai praktisi, ia membuka jasa

Konsultan Keuangan Syariah “Amar’As Syariah Consulting”. Ia juga aktif menulis

makalah dan artikel, baik untuk diseminarkan maupun dimuat di Majalah Asuransi.

Lampiran 4

CURRICULUM VITAE

Nama : Abd. Ghofar

Tempat/Tanggal Lahir : Kudus, 02 April 1987

Agama : Islam

Kewarganegaraan : Indonesia

Alamat : Kawa’an Cendono Dawe Kudus RT 002/RW 008

Nama Ayah : Faishol

Nama Ibu : Shofiatun

Riwayat Pendididkan Formal:

o MI Miftahul Falah tahun 1993/1994-1998/1999.

o MTs Miftahul Falah tahun 1999/2000-2001/2002.

o MA Tasywiquttullab Salafiyyah tahun 2002/2003-2004/2005.

PENGARUH PREMI, KLAIM, INVESTASI DAN PROFITABILITAS …digilib.uin-suka.ac.id/10418/1/ABD. GHOFAR – NIM... · 2014-03-07 · pengaruh premi, klaim, investasi dan profitabilitas

Documents